SOLUCION A CASO PRACTICO SEMANA 2

PRESENTADO POR MAGDA LORENA RUIZ DIAZ

Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo
Calcular y explicar el CAPEX ( Capital Expenditure) año a año e indicar si son
entradas o salidas de Tesorería
Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso su
desarrollo

SOLUCION:
Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo
RTA:
Las NOF son los fondos necesarios para realizar la financiación de las operaciones
corrientes de la empresa, una vez deducida la financiación espontanea generada por la
operatividad y componen por tanto un concepto de activo, una inversión.
Nos permite realizar un seguimiento de la gestión de los responsables de las áreas
operativas, y pueden ser cubiertas o manejadas con el FM: Fonfo de maniobra y con los
RNC: Recursos financieros negociados a corto plazo; como son ejem: (compras, cuentas
por cobrar, ventas y cuentas a pagar) al poder compararse los valores de su gestión con el
valor optimo ideal.
Matemáticamente, la magnitud de las NOF se obtiene al restar al activo corriente operativo
el pasivo corriente operativo. El primero refleja el volumen total de inversión media de las
partidas de existencias en almacén, deudores o cuentas a cobrar y tesorería mínima
operativa, mientras que, el segundo se entiende como la financiación obtenida de los
pasivos corrientes generados de forma espontánea o no negociada generado por las
operaciones de la empresa. El cálculo más sencillo de la fórmula de las NOF es el
siguiente:

NOF = Existencias + Clientes + Caja – Proveedores

NOF = Existencias + Clientes + Caja – Proveedores

AÑO 0 250 + 25+75)-51=299
AÑO 1 25+40+75)-65=300
AÑO 2 300+57,5+100)-250= 207,5
AÑO 3 300+90+115)-292= 213
AÑO 4 310,50 +95 +125) -303=227,5
AÑO 5 316 + 100 +130)-311=235

Se puede evidenciar que la entidad aún le falta adquirir un equilibrio, aunque se sabe que en
el año 1 se necesita mucha inversión, el segundo año no muestra avance con las
inversiones, teniendo o presentando una mejoría en los tres años siguientes, no se puede
valorar como positiva esta situación, porque su crecimiento tiene falta organizativa
evidenciando un desorden en su crecimiento, poniendo los Fondos de Maniobra en riesgo
de cubrimiento insuficiente para sobre llevar las necesidades.

VARIACION AÑO A AÑO DEL NOF

AÑO 0 AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
- -1 92,5 -5,5 -14,5 -7,5

Calcular y explicar el CAPEX ( Capital Expenditure) año a año e indicar si son

entradas o salidas de Tesorería
El Capex, que se traduce como Capital Expenditure, es el gasto que una empresa realiza en
bienes de equipo y que genera beneficios para una compañía, bien sea a través de la
adquisición de nuevos activos fijos, o bien a través de un aumento en el valor a los activos
fijos ya existentes.
Constituye la caja que la entidad dedica a mantener su inmovilizado en condiciones de
producción y funcionamiento estable, por ejemplo la compra de nuevos computadores,
nuevas plantas o nuevos camiones.
En términos de contabilidad, los gastos necesarios para acometer todas estas inversiones se
capitalizan si contribuyen a incrementar el valor útil del activo en cuestión, y la empresa
debe distribuir este gasto capitalizado entre toda su vida útil (es decir, debe amortizarse).
Si, por el contrario, el gasto solo sirve para mantener al activo en sus condiciones actuales,
el gasto no se capitaliza y, por tanto, se considera como gasto deducible.
Su cálculo se da así:
CAPEX: =ACTIVO FIJO BRUTO 1 –ACTIVO FIJO BRUTO 0=
=ACTIVO FIJO NETO 1-ACTIVO NETO 0+AMORTIZACION 1

CAPEX =ACTIVO FIJO BRUTO 1 –ACTIVO FIJO BRUTO 0=

=ACTIVO FIJO NETO 1-ACTIVO NETO 0+AMORTIZACION 1
AÑO 0 (900-800) = (800-800 + 1OO) = 100
AÑO 1 ( 1150-900) = (925 -800 +125) = 250
AÑO 2 CAPEX ( 1150-900) = (925 -800 +125) = 250
AÑO 3 ( 1300-1150) =(940-925 +135) = 150
AÑO 4 ( 1456,5 -1300) = (959-940+137,5) =156.5
AÑO 5 1616,5 -1456,5) =( 978,5- 959 + 140,5) = 160

Se evidencia un crecimiento lento y que muestra un mantenimiento estático de sus activos

fijos que la compone y que el nivel de crecimiento es expansivo de acuerdo a las
necesidades que se van presentando.
VARIACION AÑO A AÑO DEL CAPEX
AÑO 0 AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
- -100 -150 100 -6.5 -35
 Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso su
desarrollo

AÑ0S 1 2 3 4 5

EBIT 210 340 370 382,5 390

- IMPUESTOS -63 -102 -111 -114,75 -117

+AMORTIZACION 100 125 135 137,5 140.5

NOF 299 300 207,5 213 227,5 235

+/- NOF -1 92,5 -5,5 -14,5 -7,5

+/- CAPEX -100 -150 100 -6,5 -3,5

FCL 146 305,5 588.5 384.24 402,5

La empresa en su inicio de arranque que no conto con un flujo que es justificado por su
arranque, pero ya tuvo mejoría en el año 1,2,3, en los que sus flujos fueron mas altos, pero
ya en el cuarto año presenta una baja en sus flujos que la pone a tambaliar un poco por que
la diferencia es de 204,25 que es un valor significativo cuando con anteroridad tenias una
liquides mas estable, pero en el quinto año nuevamente tiende a subir sus flujos,
beneficiando a la empresa con un flujo disponible para tareas de financiación o reinversión
financiera.
.

BIBLIOGRAFIA

https://www.pymesyautonomos.com/fiscalidad-y-contabilidad/en-que-consiste-el-capex-y-
por-que-es-una-magnitud-tan-importante-para-la-pyme
https://www.empresaactual.com/las-necesidades-operativas-de-fondos-2/
https://destinonegocio.com/co/economia-co/flujo-de-caja-libre-5-pasos-sencillos-para-
aprender-a-calcularlo/