Análisis financiero y de equilibrio

Eje 4.

Presentado por

David Eduardo León

Diana Rocio Montaño

Rocío Aldana

Tutor

Oscar Iván Rodríguez

Gestión Financiera

Fundación universitaria del área andina

Facultad de ciencias administrativas, económicas y financieras

Especialización en alta gerencia

Bogotá D.C

0
 Introducción ....................................................................................................... 2

Objetivo ............................................................................................................. 2

Meta .................................................................................................................. 2

Acerca de la empresa ........................................................................................... 2

Estado de situación financiera ............................................................................... 4

Estado de resultados ............................................................................................ 5

Balance general ................................................................................................... 6

Indicadores financieros de endeudamiento, liquide, apalancamiento operativo y

financiero....................................................................................................................... 6

Cuadro comparativo............................................................................................. 9

Conclusiones ...................................................................................................... 0

Referencias ......................................................................................................... 1

Ilustración 1 Operación Argos(Grupo Argos, s.f.) ........................................................................................................3

Ilustración 2 Resultados relevantes 2017 (Grupo Argos, s.f.) .......................................................................................4

Ilustración 3 Estado de situación financiera (Grupo Argos, s.f.) ...................................................................................5

Ilustración 4 Estado de resultados (Grupo Argos, s.f.) ...............................................................................................5

Ilustración 5 Balance general (Grupo Argos, s.f.) .........................................................................................................6

Ilustración 6 concentración de flujos .............................................................................................................................9

Ilustración 7 portafolio de inversión ..............................................................................................................................1

1
 Introducción

El presente trabajo tiene como objetivo realizar un análisis financiero a la

empresa ARGOS S.A, en la cual vamos a tener en cuenta su información financiera y

contable comprendida en entre 2016 y 2017, analizaremos su información financiera

mediante indicadores y variaciones porcentuales con el fin de conocer sus elementos en

la composición del balance general y el estado de resultados se identificará y conocerá

las interpretaciones de los indicadores financieros, equilibrio económico y financiero de

la empresa, con el fin de conocer la importancia de los criterios de evaluación de los

proyectos de inversión y saber la importancia en la toma de decisiones para un nuevo

proyecto.

Objetivo

Hallar e interpretar los indicadores financieros de endeudamiento, liquidez, así

como el apalancamiento financiero de la empresa Argos. S.A

Meta

Identificar cuáles son los indicadores financieros de endeudamiento, liquidez, así

como el apalancamiento y financiero de la empresa Argos S.A

Acerca de la empresa

Durante más de setenta años, Argos ha formado parte del progreso en Colombia

acercando a las diferentes regiones, generando mayor rentabilidad y confianza con sus

2
 inversionistas y estableciendo relaciones cercanas con las comunidades en donde lleva a

cabo sus operaciones.

En toda su trayectoria, Cementos Argos ha logrado un importante liderazgo en la

industria cementera y de concreto, alcanzado el quinto puesto en producción de cemento

en América Latina y haciendo historia en países como Colombia, República Dominicana,

Haití, Honduras, Panamá, Surinam, Guayana Francesa, Puerto Rico y las Antillas.

(Argos)

Ilustración 1. Operación Argos Fuente: (Grupo Argos)

3
Ilustración 2. Resultados relevantes. Fuente: 2017 (Grupo Argos)

Estado de situación financiera

4
Ilustración 3. Estado de situación financiera. Fuente: (Grupo Argos)

Estado de resultados

Ilustración 4. Estado de resultados. Fuente: (Grupo Argos)

5
 Balance general

Ilustración 5. Balance general. Fuente: (Grupo Argos)

Indicadores financieros de endeudamiento, liquide, apalancamiento operativo y

financiero.
1. Capital de Trabajo
2017 2016
Activo corriente 3.060.505 3.050.402
Pasivo corriente 3.675.406 4.838.941
Total, Capital de Trabajo (6.735.911) (7.889.343)
Tabla 1. Capital de trabajo. Fuente: propia
Podemos analizar que la empresa Argos en el periodo de anual de 2016 y 2017 no

cuenta con los suficientes recursos para cubrir sus obligaciones a corto plazo, aunque en

el periodo de 2017 obtuvo a su vez una variación en aumento del capital con respecto al

año 2016.

2. Indicadores de endeudamiento
2017 2016
Pasivo total 10.003.575 10.083.224
Activo total 18.782.916 19.156.803
Total, Capital de Trabajo 0,53% 0,53%

6
 Tabla 2. Nivel de endeudamiento. Fuente: propia
Frente a la proporción de deuda que soporta una empresa frente a sus recursos

propios la compañía ARGOS se encuentra dentro del valor ideal un 53% de sus activos

totales han sido financiados externamente en los dos periodos anuales, lo que muestra que

la empresa por consiguiente no está en pérdida de rentabilidad de sus recursos ni tampoco

un alto grado de dependencia financiera con acreedores externos.

3. Solidez:

2017 2016
Activo total 18.782.916 19.156.803
Pasivo total 10.003.575 10.083.224
Total, Capital de Trabajo 1.88 1.90

Tabla 3. solidez financiera. Fuente: propia

Por cada peso que debe ARGOS, el mismo cuenta con $1,88 en activos para cubrir

su obligación

4. Prueba acida
2017 2016
Activo Líquidos 1.933.407 1.858.538
Pasivo Corriente 3.675.406 4.838.941
Total Capital de Trabajo 0,53 0,38
Tabla 4. Prueba acida. Fuente: propia
Por cada peso que debe ARGOS, el mismo cuenta con $0,53 para cubrir su

obligación sin comprometer sus inventarios.

5. Endeudamiento de Leverage

Mide el grado de compromiso del patrimonio para con las deudas.

2017 2016
Pasivo total 10.003.575 10.083.224
Patrimonio 8.779.341 9.073.579
Total endeudamiento 1,14 1,11
Tabla 5. endeudamiento de Leverage. Fuente: Propia

7
 Los socios de la compañía tienen comprometido su patrimonio para cubrir las

deudas de la sociedad, teniendo un incremento en el 2017 ya que por cada peso que debía en el

2016 compromete el 1,11 del patrimonio subiendo a 1,14 para el 2017.

6. Concentración del endeudamiento a corto y largo plazo

Concentración a corto plazo 2017 2016

Pasivo corriente 3.675.406 4.838.941
Total pasivo 10.003.575 10.083.224
Total Concentración corto plazo 36,7% 48,0%

Concentración a largo plazo 2017 2016

Pasivo no corriente 6.328.169 5.244.283
Total pasivo 10.003.575 10.083.224
Total Concentración largo plazo 63,3% 52,2%
Tabla 6. Concentración del endeudamiento a corto y largo plazo. Fuente: propia
La participación de las obligaciones a corto plazo se mantiene estable con respecto

al total de sus obligaciones, ese porcentaje le permite tener una buena imagen ante el

sector financiero.

Ilustración 6. Portafolio de inversión financiera. Fuente: (rankia, s.f.)

7. Cobertura de flujo de fondos:

La cobertura se determinó como un flujo de efectivo el cual nos relaciona la

EBITDA, el flujo de caja libre, financiero y nos da un total y subtotales referentes a cada

uno de las descripciones dándonos a entender el porcentaje de cada una los valores que

están entre paréntesis pertenecen a valores negativos y los otros están al contrarios con

un valor positivo en el balance. (nacional)

8
 En este último cuadro nos arroja la realidad financiera que tiene la empresa Argos actualmente

y se refiere a la flexibilidad financiera que tiene para realizar inversiones en este caso tiene un

portafolio con el grupo suramericana y cartón Colombia.

Ilustración 7. concentración de flujos. Fuente: (Argos, s.f.)

Cuadro comparativo

9
 Tasa Valor terminal Razón beneficio-costo Tasa de rendimiento Periodo De
FED Interna (B/C) promedio Recuperación
De
Retorno

El flujo de Efectivo La Tasa Interna de El Valor Terminal Costo beneficio La Tasa de rendimiento El período de
Descontado o el Retorno (TIR) es la separa con más toma los ingresos promedio es una forma recuperación de la
Valor actual alternativa al VPN claridad las y egresos de expresar con base inversión (PRI) es un
determina si el valor más común. Con la entradas y salidas presentes netos anual, la utilidad neta indicador que mide en
actual (VA) de los TIR tratamos de de efectivo y se del estado de que se obtiene de cuánto tiempo se
flujos futuros encontrar una sola basa, en la resultado, para la inversión promedio. recuperará el total de la
esperados, justifica tasa o rendimiento suposición de que determinar cuáles La idea es encontrar un inversión a valor
el desembolso del proyecto (la R(r)) cada ingreso se son los beneficios rendimiento, expresado presente. Puede
original (A). Si el en la ecuación del reinvierte en un por cada peso que como porcentaje, que se revelarnos con
VA es mayor o igual VPN. Esta tasa se nuevo activo, se sacrifica en el pueda comparar con el precisión, en años,
que el A, el proyecto basa únicamente en desde el momento proyecto. (pymes, costo de capital. meses y días, la fecha
propuesto se acepta, los flujos de efectivo en que se recibe costo beneficio) La capacidad de ARGOS en la cual será cubierta
en caso contrario, se del proyecto y no en hasta la para obtener utilidades o la inversión inicial.
rechaza. tasas externas (o terminación del rentabilidad, se refiere a Es uno de los métodos
requeridas por la proyecto, a la tasa la efectividad real de la que en el corto plazo
empresa. de rendimiento que misma, la cual depende puede tener la mejor
Una transacción del impere. (Canvas de la eficiencia y eficacia parte de algunas
grupo ARGOS Areandina ) de sus transacciones así personas a la hora de
asciende de 407 mil como de los medios o evaluar sus proyectos
millones de pesos, lo recursos que dispone. de inversión. (pymes,
que representa un Para calcular la TRP se PRI)
retorno de 2.5 veces realiza por medio de la
sobre la inversión inversión promedio ya
realizada por Grupo que a la inversión de
Argos desde que activos utilizados no será
asumió estos activos la misma todo el tiempo
portuarios. Además, así que primero mide el
la transacción flujo neto de efectivo con
equivale a 25 veces el relación a la inversión y
EBITDA generado multiplícalo por 100 el
por Compas en 2016. número (finances).
(argos g. )

0
 VPN Retorno De La La TIR (tasa interna de ROI Descontado
Inversión retorno)

El Valor Presente Neto (VPN)
es la diferencia entre el valor
de mercado de una inversión y
su costo. Esencialmente, el
VPN mide cuánto valor es
creado o adicionado por llevar
a cabo cierta inversión, sólo los
proyectos de inversión con un
VPN positivo deben de ser
considerados para invertir.
Positivo o es negativo.
Es el método más conocido a
la hora de evaluar proyectos de
inversión a largo plazo y su
principal características es
maximizar la inversión que
tiene Argos.
El valor presente neto puede
ser un valor variable y depende
mucho de las variables como
inversión inicial inversiones
durante las operaciones, la tasa
de descuento y número de
periodos que dure el proyecto.
(pymes, vpn)
El Retorno de la La TIR es aquella tasa de
Inversión es descuento que hace que el Valor
simplemente el actual neto sea igual a cero. Para
beneficio que se calcular la TIR, no hace falta
obtiene de una conocer la tasa de descuento. una
inversión. Se calcula vez obtenida la TIR, se
restando del retorno comparará con la tasa de
el monto invertido. descuento. Si la TIR es superior a
El ROI porcentual es la tasa de descuento, esto
(beneficio neto / significa que la inversión es
inversión) x 100. conveniente; y viceversa cuando
Con base en el ROI, la TIR es inferior a la tasa de
es posible planificar descuento. (Econlink)
metas basadas en Se encarga de medir la
resultados tangibles y rentabilidad de una inversión.
entender si está Esto quiere decir que el
valiendo la pena o no porcentaje de beneficio o pérdida
invertir en que tendrá es para los montos
determinados que no hayan sido retirados del
canales. (rds) proyecto o no se hayan
destinados para otra inversión.
(rankia)
El ROI te permitirá saber el
ratio de retorno de tu inversión.
Cuanto mayor sea, más
rentables serán nuestras
campañas.
Al beneficio obtenido o que
planeas obtener de una
inversión le restas el costo de la
inversión hecha; posteriormente
divides ese resultado entre el
costo de la inversión y el
resultado obtenido de esa
operación representa al ROI y la
formula es la siguiente: ROI =
(beneficio obtenido – inversión)
/ inversión. (genwords)

1
Conclusiones

Des pues de desglosar varios conceptos financieros determinamos según los

objetivos y metas el conocimiento adquirido a través de los diferentes puntos de

investigación y con ejemplos reales en este caso la empresa Argos la cobertura de flujo

financiero.

La concentración de endeudamiento a corto nos revela que las obligaciones se

mantienen estables y como se dijo anteriormente esto ayuda a tener buena imagen frente

a entidades financieras y esto afecta positivamente a la organización ya que para cualquier

tipo de crédito y de estudio de capacidad de endeudamiento le ayudara a tener un score

alto.

La prueba acida y solidez se observa la liquide en activos lo cual cubre las

obligaciones es decir los pasivos sin ningún problema entre el 2017 y 2016 no hay una

variación significativa.

Se cumple el objetivo al conocer indicadores financieros que nos ayuden a

determina el estado actual de la empresa con el balance general Y estados financieros.

0
 Referencias
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Inversionista/Informaci%C3%B3n-relevante
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https://www.grupoargos.com/es-es/Prensa/Noticias/NotociasAdmin/ArticleId/240
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https://ir.argos.co/Informaci%C3%B3n-financiera/Reportes
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rds. (s.f.). rds. Obtenido de https://www.rdstation.com/co/blog/roi/
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