UNIVERSIDAD TÉCNICA DE AMBATO

FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

TESIS, PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO DE INGENIERÍA EN

CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

TEMA:

“LA GESTIÓN EN LA COLOCACIÓN Y RECUPERACIÓN DE

CRÉDITOS Y SU EFECTO EN LA LIQUIDEZ, DE LA
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO UNIVERSITARIA
LIMITADA (COPEU) OFICINA MATRIZ”

AUTORA: Pazmiño Vargas Marisol Elizabeth

TUTOR: Eco. Álvaro Hernán Vayas López

AMBATO-ECUADOR

2014

I
 APROBACIÓN DEL TUTOR

Yo, Eco. Álvaro Hernán Vayas López, en mi calidad de Tutor, nombrado

por el Consejo Directivo de la Facultad de Contabilidad y Auditoría con la
Resolución: FCAUD-CD-1232-2013 del trabajo de investigación sobre el
tema: “LA GESTIÓN EN LA COLOCACIÓN Y
RECUPERACIÓN DE CRÉDITOS Y SU EFECTO EN LA
LIQUIDEZ, DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO
UNIVERSITARIA LIMITADA (COPEU) OFICINA MATRIZ”,
desarrollado por, Marisol Elizabeth Pazmiño Vargas Egresada de la
Facultad de Contabilidad y Auditoría Carrera de Contabilidad y Auditoría,
modalidad “Presencial”, considero que dicho informe investigativo reúne
los requisitos tanto técnicos como científicos y corresponde a las normas
establecidas en el Reglamento de Graduación de Pregrado, modalidad
Presencial de la Universidad Técnica de Ambato y en el Normativo para la
presentación de proyectos de Investigación de la Facultad de Contabilidad
y Auditoría.

Por lo tanto, autorizo la presentación del mismo ante el organismo

pertinente, para que sea sometido a evaluación por el profesor calificador
designado por el H. Consejo Directivo.

Ambato, 20 de enero de 2014

Eco. Álvaro Hernán Vayas López

II
 AUTORÍA DEL TRABAJO DE GRADUACIÓN

Yo, Marisol Elizabeth Pazmiño Vargas con C.I.# 180415811 - 9, afirmo

que los criterios e información reflejados en este trabajo investigativo
acerca de: “LA GESTIÓN EN LA COLOCACIÓN Y
RECUPERACIÓN DE CRÉDITOS Y SU EFECTO EN LA
LIQUIDEZ, DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO
UNIVERSITARIA LIMITADA (COPEU) OFICINA MATRIZ” es
original, genuino y particular de mi persona, por cuanto la responsabilidad
del contenido de esta investigación, para efectos legales y académicos
son de exclusiva responsabilidad del autor(a) y el patrimonio intelectual de
la misma a la Universidad Técnica de Ambato; por lo que autorizo a la
Biblioteca de la Facultad de Contabilidad y Auditoría para que haga de
esta tesis, un documento disponible para su lectura y publicación según el
Reglamento interno establecido por la Universidad.

Ambato, 20 de enero de 2014

AUTORA

Marisol Elizabeth Pazmiño Vargas

III
 APROBACIÓN DEL TRIBUNAL DE GRADO

El Tribunal de Grado aprueba el presente trabajo de graduación con el

tema: “LA GESTIÓN EN LA COLOCACIÓN Y
RECUPERACIÓN DE CRÉDITOS Y SU EFECTO EN LA
LIQUIDEZ, DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO
UNIVERSITARIA LIMITADA (COPEU) OFICINA MATRIZ”
elaborado por la estudiante: Marisol Elizabeth Pazmiño Vargas, El mismo
que guarda conformidad con las disposiciones emitidas por la Facultad
de Contabilidad y Auditoría de la Universidad Técnica de Ambato.

Ambato, 20 de enero de 2014

Para constancia firma:

IV
DEDICATORIA

El presente trabajo lo dedico a DIOS que me ha

dado la vida y me ha sostenido a lo largo de mi vida
y de mis estudios.

A mi amada hija Emilia, que fue, es y será siempre

mi motivación en todo proyecto, y el recuerdo de su
sonrisa me impulsa a seguir adelante.

A mis queridos padres: Enrique Pazmiño y Ángela

Vargas, a mis hermanos: Edison, Christian, Rebeca,
mi querido sobrino Gabriel y mi cuñada Isabel que
siempre estuvieron ayudándome con sus consejos,
amor y apoyo desinteresado.

Marisol Pazmiño

V
AGRADECIMIENTO

A Dios por haber sido mi apoyo.

Mis más sinceros agradecimientos a la

Facultad de Contabilidad y Auditoría, sus
autoridades y profesores que durante mis
estudios, compartieron sus conocimientos;
así también al personal y directivos de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito
Universitaria Limitada (COPEU) por la
colaboración en la ejecución de mi trabajo
de graduación.

De forma especial quiero agradecer a mis

padres, hermanos por apoyarme en todo
momento

Marisol Pazmiño

VI
 ÍNDICE GENERAL DE CONTENIDOS
pp.

APROBACIÓN DEL TUTOR ............................................................................ II

AUTORÍA DEL TRABAJO DE GRADUACIÓN ........................................... III
APROBACIÓN DEL TRIBUNAL DE GRADO .............................................. IV
DEDICATORIA ....................................................................................................V
AGRADECIMIENTO ........................................................................................ VI
ÍNDICE GENERAL DE CONTENIDOS ....................................................... VII
ÍNDICE DE FIGURAS .........................................................................................X
ÍNDICE DE TABLAS ......................................................................................... XI
ÍNDICE DE GRÁFICOS ................................................................................. XIII
RESUMEN EJECUTIVO ............................................................................... XIV
INTRODUCCIÓN................................................................................................. 1
CAPÍTULO I ......................................................................................................... 3
1. EL PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN ................................................... 3
1.1. TEMA DE INVESTIGACIÓN .................................................................. 3
1.2. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA .................................................. 3
1.2.1. Contextualización ............................................................................... 3
1.2.1.1. Contexto macro ..................................................................... 3
1.2.1.2. Contexto meso ....................................................................... 8
1.2.1.3. Contexto micro ...................................................................... 9
1.2.2. Análisis crítico.................................................................................. 11
1.2.2.1. Relación causa-efecto ......................................................... 12
1.2.3. Prognosis .......................................................................................... 12
1.2.4. Formulación del problema ............................................................... 13
1.2.5. Preguntas directrices......................................................................... 14
1.2.6. Delimitación ..................................................................................... 14
1.3. JUSTIFICACIÓN .................................................................................... 15
1.4. OBJETIVOS ............................................................................................ 16
1.4.1. Objetivo general ............................................................................... 16
1.4.2. Objetivos específicos........................................................................ 16
CAPÍTULO II...................................................................................................... 17

VII
2. MARCO TEÓRICO .................................................................................... 17
2.1. ANTECEDENTES INVESTIGATIVOS ................................................ 17
2.2. FUNDAMENTACIONES ....................................................................... 19
2.2.1. Fundamentación filosófica ............................................................... 19
2.2.2. Fundamentación legal ...................................................................... 21
2.3. CATEGORÍAS FUNDAMENTALES .................................................... 41
2.3.1. Super-ordinación conceptual ............................................................ 41
2.3.1.1. Marco conceptual Variable Independiente: Gestión en la
Colocación y Recuperación de Créditos ............................ 44
2.3.1.2. Marco conceptual variable dependiente: Liquidez ............. 85
2.4. HIPÓTESIS............................................................................................ 118
2.5. SEÑALAMIENTO DE LAS VARIABLES DE LA HIPÓTESIS ........ 118
CAPÍTULO III .................................................................................................. 119
3. METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN ....................................... 119
3.1. ENFOQUE ............................................................................................. 119
3.2. MODALIDAD BÁSICA DE LA INVESTIGACIÓN .......................... 120
3.2.1. Investigación de campo .................................................................. 120
3.2.2. Investigación bibliográfica-documental ......................................... 120
3.3. NIVEL O TIPO DE INVESTIGACIÓN ............................................... 121
3.3.1. Investigación exploratoria .............................................................. 121
3.3.2. Investigación descriptiva ................................................................ 122
3.3.3. Investigación Correlacional............................................................ 123
3.4. POBLACIÓN Y MUESTRA ................................................................. 123
3.4.1. Población ........................................................................................ 123
3.4.2. Muestra ........................................................................................... 125
3.5. OPERACIONALIZACIÓN DE LAS VARIABLES............................. 127
3.5.1. Variable dependiente: Gestión en la colocación y recuperación de
créditos ........................................................................................... 128
3.5.2. Variable Independiente: Liquidez .................................................. 129
3.6. PLAN DE RECOLECCIÓN DE INFORMACIÓN .............................. 130
3.6.1. Entrevista ........................................................................................ 130
3.6.2. Encuesta ......................................................................................... 130
3.7. PLAN DE PROCESAMIENTO Y ANÁLISIS ..................................... 131

VIII
 3.7.1. Procesamiento de información ....................................................... 131
3.7.2. Plan de análisis e interpretación de resultados ............................... 132
CAPÍTULO IV .................................................................................................. 135
4. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS ...................... 135
4.1. ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS ................................................... 135
4.2. INTERPRETACIÓN DE DATOS ......................................................... 135
4.2.1. Encuesta dirigida a los directivos, administrativos, y socios ........ 136
4.3. VERIFICACIÓN DE HIPÓTESIS ........................................................ 151
4.3.1. Planteamiento de la Hipótesis ........................................................ 151
4.3.2. Nivel de significancia y grados de libertad .................................... 152
4.3.3. Tablas de Frecuencias .................................................................... 153
4.3.4. Decisión final ................................................................................. 155
CAPITULO V .................................................................................................... 156
5. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ..................................... 156
5.1. CONCLUSIONES ................................................................................. 156
5.2. RECOMENDACIONES ........................................................................ 157
CAPÍTULO VI .................................................................................................. 158
6. PROPUESTA ............................................................................................. 158
6.1. DATOS INFORMATIVOS ................................................................... 158
6.2. ANTECEDENTES DE LA PROPUESTA ............................................ 160
6.3. JUSTIFICACIÓN. ................................................................................. 162
6.4. OBJETIVOS .......................................................................................... 163
6.4.1. Objetivo General ............................................................................ 163
6.4.2. Objetivos Específicos ..................................................................... 163
6.5. ANÁLISIS DE FACTIBILIDAD .......................................................... 163
6.6. FUNDAMENTACIÓN .......................................................................... 168
6.6.1. Fundamentación Filosófica ............................................................ 168
6.6.2. FUNDAMENTACION CIENTIFICA – TÊCNICO...................... 168
6.7. MODELO OPERATIVO ....................................................................... 170
6.8. ADMINISTRACIÓN DE LA PROPUESTA ........................................ 225
6.9. EVALUACIÓN ..................................................................................... 226
ANEXOS ............................................................................................................ 230

IX
 ÍNDICE DE FIGURAS

FIGURA N° 1: Distribución Geográfica del Sector Cooperativo ...........5

FIGURA N° 2: Número de Cooperativas a nivel nacional......................6
FIGURA N° 3: Distribución de cooperativas a nivel nacional, por
grupo .................................................................................6
FIGURA N° 4: Evolución de activos, pasivos, patrimonio y utilidades
de las Cooperativas de ahorro y crédito (US $ Millones)
...........................................................................................7
FIGURA N° 5: Árbol de problemas .......................................................11
FIGURA N° 6: Super-ordinación ...........................................................41
FIGURA N° 7: Constelación de Ideas - Variable Independiente..........42
FIGURA N° 8: Constelación de Ideas - Variable Dependiente ............43
FIGURA N° 9: Misión de la Cobranza ...................................................55
FIGURA N° 10: Ciclo Económico ..........................................................64
FIGURA N° 11: Cálculo Provisiones Anticíclicas ................................65
FIGURA N° 12: Fórmula para la recuperación de créditos .................77
FIGURA N° 13: Integrantes de la Cobranza ..........................................78
FIGURA N° 14: Estrategias más importantes en la Recuperación de
Créditos...........................................................................79
FIGURA N° 15: Nivel de Riesgo ............................................................80
FIGURA N° 16: Estrategias Erradas de Recuperación de Créditos ....82
FIGURA N° 17: Tipología de Clientes de Crédito .................................82
FIGURA N° 18: Gestión Financiera .......................................................87
FIGURA N° 19: Comprobación de la Hipótesis ..................................155
FIGURA N° 20: Modelo operativo de la COPEU .................................170
FIGURA N° 21: Cadena de Valor .........................................................183
FIGURA N° 22: Flujogramas para la concesión de un crédito ..........193
FIGURA N° 23: Flujogramas para realizar la cobranza .....................215
FIGURA N° 24: Flujogramas para realizar la Cobranza Judicial .......216
FIGURA N° 25: Organigrama de la COPEU ........................................225

X
 ÍNDICE DE TABLAS

TABLA N° 1: Cronograma de provisiones anticíclicas obligatorias ..67

TABLA N° 2: Cronograma del requerimiento de patrimonio técnico .67
TABLA N° 3: Porcentaje de provisión ..................................................68
TABLA N° 4: Proceso y Fases de la Cobranza ....................................79
TABLA N° 5: Calificación por Nivel de Riesgo Ejm. ............................80
TABLA N° 6: Categorías de Riesgos ....................................................81
TABLA N° 7: Ejemplo Tabla de Previsiones ........................................81
TABLA N° 8: Población de Estudio ....................................................124
TABLA N° 9: Estratificación de la muestra ........................................126
TABLA N° 10: Variable dependiente ...................................................128
TABLA N° 11: Variable Independiente ................................................129
TABLA N° 12: Relación de objetivos específicos, conclusiones y
recomendaciones .........................................................134
TABLA N° 13: Políticas de Crédito Adecuadas .................................136
TABLA N° 14: Tipo de crédito solicitado ...........................................137
TABLA N° 15: Destino del crédito ......................................................138
TABLA N° 16: Conformidad de cuotas de pago ................................139
TABLA N° 17: Conformidad con los plazos .......................................140
TABLA N° 18: Aprobación de los requisitos y garantías ..................141
TABLA N° 19: Está usted de acuerdo con la tasa de interés que
maneja la cooperativa ..................................................142
TABLA N° 20: Está usted de acuerdo con los plazos conferidos para
créditos .........................................................................144
TABLA N° 21: Retraso en los pagos de créditos ..............................146
TABLA N° 22: Encaje ...........................................................................147
TABLA N° 23: Seguimiento del destino del capital solicitado ..........148
TABLA N° 24: Gestión en la colocación y recuperación de créditos
.......................................................................................149
TABLA N° 25: Problemas de liquidez .................................................150
TABLA N° 26: Frecuencias observadas .............................................153
TABLA N° 27: Frecuencias esperadas ...............................................154
TABLA N° 28: Calculo del Chi Cuadrado ...........................................154
TABLA N° 29: Recursos materiales ....................................................160
TABLA N° 30: Enfoque estratégico ....................................................177
TABLA N° 31: Traslado hacia el BSC .................................................178
TABLA N° 32: Sincronización y despliegue .......................................179
TABLA N° 33: Cultura de ejecución....................................................180
TABLA N° 34: Proceso clave ..............................................................181
TABLA N° 35: Ponderaciones .............................................................183

XI
TABLA N° 36: Matriz de evaluación de factores externos de
Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Ltda.
COPEU ..........................................................................184
TABLA N° 37: Matriz de evaluación de factores internos de
Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Ltda.
COPEU ..........................................................................185
TABLA N° 38: Matriz de evaluación de perfil competitivo de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Ltda.
COPEU ..........................................................................186
TABLA N° 39: Matriz FODA .................................................................187
TABLA N° 40: Información básica del solicitante..............................195
TABLA N° 41: Información crediticia del solicitante .........................196
TABLA N° 42: Escala de puntuación ..................................................196
TABLA N° 43: Impacto Económico o Presupuesto ...........................197
TABLA N° 44: Funcionarios que serán capacitados .........................198
TABLA N° 45: Estado de situación financiera (Comparativo) ..........200
TABLA N° 46: Estado de resultados...................................................201
TABLA N° 47: Resumen de indicadores ............................................209
TABLA N° 48: Clasificación de los costos y gastos ..........................210
TABLA N° 49: Para el cálculo del punto de equilibrio .......................212
TABLA N° 50: Cobranza y ejecución ..................................................214
TABLA N° 51: Cobertura de la calificación para Créditos Comerciales
.......................................................................................222
TABLA N° 52: Cobertura de la calificación de los Créditos de
Consumo y Microcréditos ...........................................222
TABLA N° 53: Porcentaje de Provisión ..............................................223
TABLA N° 54: Prevision de la evaluación ..........................................226

XII
 ÍNDICE DE GRÁFICOS

GRÁFICO N° 1: Políticas de Crédito Adecuadas ...............................136

GRÁFICO N° 2: Tipo de crédito solicitado .........................................137
GRÁFICO N° 3: Destino del crédito ....................................................138
GRÁFICO N° 4: Conformidad de cuotas de pago ..............................139
GRÁFICO N° 5: Conformidad con los plazos .....................................140
GRÁFICO N° 6: Aprobación de los requisitos y garantías................141
GRÁFICO N° 7: Está usted de acuerdo con la tasa de interés que
maneja la cooperativa ..................................................142
GRÁFICO N° 8: Microcrédito minorista ..............................................143
GRÁFICO N° 9: Microcrédito acumulación simple 23% ....................143
GRÁFICO N° 10: De $300 a $2.000 hasta 1 año .................................144
GRÁFICO N° 11: De $2.001 a $5.000 hasta 2 años............................145
GRÁFICO N° 12: De $5.001 a $8.000 hasta 3 años............................145
GRÁFICO N° 13: Retraso en los pagos de crédito ............................146
GRÁFICO N° 14: Encaje.......................................................................147
GRÁFICO N° 15: Seguimiento del destino del capital solicitado .....148
GRÁFICO N° 16: Gestión en la colocación y recuperación de créditos
.......................................................................................149
GRÁFICO N° 17: Problemas de liquidez .............................................150
GRÁFICO N° 18: Scorecard .................................................................181
GRÁFICO N° 19: Punto de equilibrio ..................................................213

XIII
 RESUMEN EJECUTIVO

La estabilidad de una cooperativa depende de su destreza para lograr una

apropiada utilidad económica financiera dentro de una economía
altamente competitiva.

Teniendo en cuenta los factores involucrados en el peso específico de

toma de decisiones, se puede destinar esta opción como apropiada, ya
que dentro de sus objetivos, igualmente importantes, puede minar su
solidez económico – financiera. De no tomar en serio un análisis
económico monetario puede llevar al fracaso económico total, es por ello
que en las decisiones que se tomen, se deben tener en cuenta el balance
que debe mantenerse entre los resultados económicos, financieros y en el
área social.

Debido a las características de la entidad sujeta a estudio y por el auge

del cooperativismo en el Ecuador, nos enfocamos a la implementación de
procedimientos adecuados para el correcto manejo de los recursos
humanos y técnicas crediticias tales como la apropiada selección de
cuenta habientes y mantener un estándar adecuado en cuanto a la
cartera y lo relacionado a la normativa contable y legal dictaminadas por
los organismos de control.

En virtud de lo anterior, especialmente para aquellas entidades que

requieren por sus movimientos minimizar los posibles impactos en la
liquidez, es fundamental en toda cooperativa o entidad financiera la
creación y ejecución de un manual creado. En nuestro país es factible y
necesaria dicha implementación ya que la Superintendencia de Economía
Popular y Solidaria como ente regulador, fija parámetros estrictos en
cuanto a la solvencia de las instituciones a nivel nacional por lo que al
aplicar normas adecuadas y que se adapten a la logística y políticas
internas de la institución, se pretenden otorgar una mayor transparencia
organizacional y comercial de las entidades.

XIV
 Universidad Técnica de Ambato
Facultad de Contabilidad y Auditoría

ABSTRACT

The stability of a cooperative depends on its ability to achieve appropriate

financial economic profit in a highly competitive economy.

Considering the factors involved in the specific weight of decision making,

you can take this option as appropriate, and that within its equally
important objectives may undermine its economic strength - financial. Not
take seriously an economic and financial analysis can lead to total
economic failure, which is why in the decisions made must take into
account the balance to be maintained between the economic results -
financial and social.

Due to the nature of the entity under study and the rise of cooperatives in
Ecuador, we focus on the implementation of appropriate for the proper
management of human resources and credit techniques such as proper
selection of account holders and maintain procedures, a suitable in
respect of the portfolio and related to accounting and legal rules dictated
by standard control agencies.

In view of the above, especially for those organizations that require their
movements minimize potential impacts on liquidity, is fundamental to any
financial institution or cooperative creation and implementation of a
manual created. In our country this is feasible and necessary
implementation and the Superintendency of Popular and Solidarity
Economy as regulator, sets strict parameters as to the solvency of the
institutions at the national level so that appropriate standards and suited to
logistics and internal policies of the institution, are intended to provide
greater transparency of organizational and commercial entities.

XV
 INTRODUCCIÓN

Ante las dificultades en el manejo a las actividades correspondientes a la

adecuada gestión de los recursos y la implementación de herramientas
que optimicen el desarrollo complementario de cada uno de los
componentes financieros y crediticios, se ha visto la necesidad de contar
con una guía técnica y minuciosa que mantenga de igual forma una
observancia legal que sirva de apoyo a la mejora de las dificultades o
retrocesos existentes.

El Capítulo I proporciona un enfoque general del problema investigado,

además de los objetivos general y específico, la justificación y los
alcances del estudio del tema: “LA GESTIÓN EN LA COLOCACIÓN Y
RECUPERACIÓN DE CRÉDITOS Y SU EFECTO EN LA LIQUIDEZ, DE
LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO UNIVERSITARIA
LIMITADA (COPEU) OFICINA MATRIZ”.

El Capítulo II del Marco Teórico corresponde a los antecedentes, la

fundamentación filosófica y legal sobre las cuales se basa la
investigación. En lo que respecta a las categorías fundamentales, se
establecen los cambios de la Normativa Financiera Cooperativa
Ecuatoriana, también se menciona las bases legales emitidas por la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria para la gestión
adecuada de los recursos. Se enfatiza y profundiza la observancia de los
índices financieros como herramienta fundamental en la comprobación de
la gestión y cumplimiento de lo establecido en la Superintendencia de
Economía Popular y Solidaria. Adicionalmente se plantea la hipótesis
considerando las variables dependientes e independientes.

El Capítulo III abarca todo lo relacionado a la Metodología de la

Investigación en lo que respecta a la identificación y cuantificación de la
población y muestra objeto de estudio a través de herramientas
estadísticas, donde el instrumento empleado para la obtención de
información que sustente la investigación fue la encuesta dirigida al

1
personal administrativo y operativo de la entidad. Se establecen también
los recursos disponibles en la elaboración del estudio y los planes de
recolección y procesamiento de la información para posteriormente servir
de base en el desarrollo de la propuesta.

El Capítulo IV comprende el Análisis e Interpretación de resultados

donde, en ayuda a la comprensión del problema planteado inicialmente,
se representó mediante gráficos de referencia los resultados obtenidos
del capítulo anterior a través del cual se extrajo un análisis de las
influencias internas y externas que inciden de forma positiva o negativa en
la gestión y desarrollo económico de la cooperativa de ahorro y crédito
universitaria limitada (COPEU), para posteriormente verificar la hipótesis
planteada utilizando cálculos y fórmulas en base a los procedimientos
estadísticos seleccionados y ejecutados para distinguir si el trabajo es
factible o no.

En lo que respecta al Capítulo V, se plasmaron los resultados obtenidos

de la investigación en donde se confirman los planteamientos objeto de
estudio de la investigación, para posteriormente emitir recomendaciones
en base a dichos resultados en pro de mejorar el estudio del problema
existente y las soluciones del problema investigado.

Finalmente en el Capítulo VI, se desarrolla la Propuesta de solución, que

inicia con información preliminar de la entidad y los antecedentes de la
propuesta que comprende un análisis interno donde se detalla políticas,
procesos y tratamientos de gestión que se implementan para organización
y mejora de las entidades financieras; y posteriormente se realizó un
Manual acorde a los requerimientos en lo que concierne a los
procedimientos adecuados en el manejo de las actividades, con el fin de
determinar la afectación positiva o negativa en la liquidez para
cooperativa de ahorro y crédito universitaria limitada., dentro de su Estado
de Situación Financiera y Estado de Resultados.

2
 CAPÍTULO I

1. EL PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN

1.1. TEMA DE INVESTIGACIÓN

“La gestión en la colocación y recuperación de créditos y su efecto en la

Liquidez, de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada
(COPEU) Matriz Ambato”

1.2. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1.2.1. Contextualización

1.2.1.1. Contexto macro

Con la creación de la Ley de Economía Popular y Solidaria y del Sector

Financiero Popular y Solidario en el Ecuador, se pretende amparar el
desarrollo de los pueblos y la creación de entidades que colaboren
solidariamente con esta acción, las cooperativas se ven cada vez más
afianzadas y con más seguridad para nacer y crecer.

Según la página web: http://www.seps.gob.ec (2013: Internet) indica

que la “Ley de Economía Popular y Solidaria y del Sector Financiero
Popular y Solidario” fue aprobada por la Asamblea Nacional en segundo

3
debate en abril del 2011. El proyecto obtuvo 88 votos a favor, según
informe de la Asamblea.

Según el Artículo 21 de la Ley Orgánica de la Economía Popular y

Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario, (2013: Internet)
indica que las cooperativas, en su actividad y relaciones, se sujetarán a
los principios establecidos en la Ley Orgánica de Economía Popular y
Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario, a los valores y
principios universales del cooperativismo y a las prácticas de Buen
Gobierno Corporativo.

El sector cooperativo es el conjunto de cooperativas entendidas como

sociedades de personas que se han unido en forma voluntaria para
satisfacer sus necesidades económicas, sociales y culturales en común,
mediante una empresa de propiedad conjunta y de gestión democrática,
con personalidad jurídica de derecho privado e interés social.

La ley ampara a los sectores cooperativistas, comunitarios y asociativos,

como también a las unidades económicas populares, además determina
aspectos relacionados con la pérdida de calidad de socios, prohibición
para ser representantes a la Asamblea General.

Para efectos de la presente ley, integran el sector financiero popular y

solidario las cooperativas de ahorro y crédito, entidades asociativas y
solidarias, cajas y bancos comunales y cajas de ahorro, además se crea
un Fondo de Liquidez y el Seguro de Depósitos del Sector Financiero
Popular y Solidario, como mecanismos que tienen por objetivo conceder
créditos de liquidez, contingentes para cubrir deficiencias en la Cámara
de Compensación a las Cooperativas de Ahorro y Crédito, entidades
asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales y en las cajas de
ahorro, reguladas por esta normativa.

4
En Ecuador existen actualmente 3.849 organizaciones que son parte del
sistema cooperativo, concentradas en los grupos de transporte (servicios),
ahorro y crédito, y vivienda.

FIGURA N° 1: Distribución Geográfica del Sector Cooperativo

Fuente: SRI, ex-DNC y SBS

En el figura anterior se observa que en el Ecuador las ciudades donde

se concentran las (COAC) Cooperativas de Ahorro y Crédito, más
grandes del país, se ubican en Guayaquil, Pichincha, y Tungurahua.

Número de Cooperativas a nivel nacional

Con todo esto se demuestra que un promedio de 221.406,5 socios

concentrados en las provincias de Tungurahua, Chimborazo y Manabí
realizan actividades de captación, colocación y recuperación de créditos.
Como se observa en la (figura 2), el 86.5% de cooperativas se encuentra
entre los tres grupos. En el ámbito geográfico también se evidencia una
marcada concentración, pues apenas tres provincias concentran el 42.5%
del total de organizaciones del sector cooperativo a nivel nacional como
son: Pichincha, Guayas y Tungurahua. El número total de socios,
miembros de cooperativas a nivel nacional, bordea los 4,4 millones de
personas.

5
 FIGURA N° 2: Número de Cooperativas a nivel nacional

Fuente: SRI, Ex DNC, SBS, CENEC 2010, CPV 2010, CNA 2000 *Estimación SEPS

FIGURA N° 3: Distribución de cooperativas a nivel nacional, por

grupo

Fuente: SRI, DNC y SBS

Las cooperativas de ahorro y crédito constituyen el grupo de mayor

tamaño en activos, pasivos y patrimonio dentro del sector cooperativo,
(figura 3) de acuerdo a los registros del Servicio de Rentas Internas (SRI)
a diciembre de 2011. Los activos de las cooperativas de ahorro y crédito
ascienden a cerca de US$ 4.727 millones, lo cual corresponde al 95.09%
del total de activos del sector cooperativo. Al cierre del período, este
sector mantuvo una cartera total aproximada de US$ 3.622 millones y un
saldo de depósitos de alrededor de US$ 3.016 millones.

6
Entre los años 2009 al 2011, se puede observar un crecimiento sostenido
de activos, pasivos, patrimonio y utilidades de las cooperativas de ahorro
y crédito. En cuanto a los activos, el crecimiento en el año 2011 es del
23.13% respecto al periodo anterior, a su vez, los pasivos se incrementan
en un 24.87% y el patrimonio en un 14.35%.

FIGURA N° 4: Evolución de activos, pasivos, patrimonio y utilidades

de las Cooperativas de ahorro y crédito (US $ Millones)

Fuente: SRI (Diciembre 2011). Elaborado por: SEPS

Cabe mencionar que los pasivos son superiores a los activos y al

patrimonio, lo que representa un índice elevado de morosidad, que
afecta directamente a la liquidez de estas instituciones, debido a que al
momento de otorgar créditos y, con el afán de ser cada vez más rápidas
en esta tarea, no toman en cuenta las garantías que abalizan el pago de
la deuda, además estas cooperativas hacen un esfuerzo para pagar más
sus pasivos propios, y se preocupan en mejorar el servicios al socio,
haciéndolo más personalizado y, los trámites son más ágiles que en otros
sitios; por consiguiente la gestión en la colocación y recuperación de
créditos es deficiente.

7
1.2.1.2. Contexto meso

En la provincia de Tungurahua y, en su cantón Ambato, se refleja el

crecimiento acelerado de las cooperativas de ahorro y crédito ya que la
población en general aumenta cada día, y esto dá como resultado que el
sector rural y urbano marginal también tenga una progresión en esta
provincia, manteniendo una alta presencia de instituciones financieras y
convirtiéndose en un mercado muy atractivo pero a la vez excesivamente
competitivo.

La provincia de Tungurahua es la tercera en generar más actividad de

micro finanzas a través de cooperativas a nivel nacional, antecedida
solamente por Pichincha y Guayas.

Según el Banco Central del Ecuador en su página web

http://www.bce.fin.ec (2013: Internet) muestra en porcentajes las
cooperativas de ahorro y crédito que están sujetas al control de la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria siendo un 25% en
relación al 100% del total que brindan este tipo de servicio financiero; de
estas cuarenta y tres COACs están calificadas y setenta y tres COACs
son puntos de atención de las que están registradas dentro del sistema
nacional de pagos.

Las atribuciones que la Ley le otorga a la Superintendencia de Economía

Popular y Solidaria, respecto de las organizaciones de la Economía
Popular y Solidaria (EPS) y del Sistema Financiero Popular y Solidario
(SFPS) finanzas (cooperativas de ahorro y crédito), vienen demostrando
deficiente capacidad de manejo de los riesgos asociados a la actividad de
la gestión en la colocación y recuperación de créditos. Por ello se puede
afirmar que se ha tenido poco éxito en manejar diferentes tipos de riesgo,
como el mantener una cartera con baja morosidad y una oferta sostenible
y creciente; el administrar adecuadamente la liquidez y hacer crecer los

8
depósitos frente a diferentes etapas de incertidumbre es el objetivo a
perseguir, considerando que se debe mantener controlados los riesgos
operativos propios de un negocio disperso geográficamente y con un
altísimo número de transacciones.

Son las agrupaciones de indígenas las que han optado por la creación de
cooperativas, impulsadas todas ellas por un patrón o líder que ha
demostrado un crecimiento increíble en los últimos tiempos, su mercado
objetivo son principalmente sus compañeros de las comunidades o de las
comunidades vecinas, más éstas se abren y cierran con mucha facilidad,
provocando una elevada desconfianza en estas instituciones, por parte de
los socios, afectando de igual forma al sector financiero local.

El desarrollo cooperativista se ha dinamizado por la actividad socio-

económica del mercado, lo que ha constituído en la fortaleza integral del
sistema financiero cooperativo, claro ejemplo tenemos a la Cooperativa
de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada “COPEU”, la cual muestra que
este crecimiento es inherente a la concesión de créditos. Sin embargo,
existen riesgos por el inadecuado manejo en la colocación de créditos,
provocando una inminente disminución de la liquidez y el incremento de
la morosidad.

1.2.1.3. Contexto micro

La Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU), de

la ciudad de Ambato, fue constituída el 14 de Julio de 1986, teniendo
como principal función: las actividades de intermediación monetaria
realizada por cooperativas, con el número de RUC: 1890074037001.

Desde 1987 la institución financiera se encuentra al servicio de la

comunidad universitaria, pero luego de 19 años dejó de beneficiar a los
estudiantes universitarios y abrió sus puertas al público hasta la
actualidad.

9
Es necesario enfatizar que actualmente la Cooperativa de Ahorro y
Crédito Universitaria Ltda., es una de las cooperativas que viendo la
necesidad de satisfacer y ayudar a la población otorga créditos de
diferente tipo a todos sus socios; tales como: créditos de consumo, crédito
comercial, crédito para la microempresa, para la vivienda, créditos
estudiantiles, depósitos a plazo y almacén universitario.

La entidad tiene dificultades en cuanto al elevado índice de morosidad,

puesto que los oficiales de crédito no dan un seguimiento continuo, no
cuentan con documentos de respaldo de cada crédito otorgado, no existe
una clasificación adecuada de la cartera de crédito, el almacén
universitario no registra movimientos contables positivos, los balances
presentan serias dificultades de forma y no se cuenta con el personal
idóneo establecido por los organismos de control lo que se ve reflejado
en la liquidez de la institución.

Todo esto es provocado por la deficiente gestión en la colocación y

recuperación de créditos, generadas por las operaciones financieras
inadecuadas.

10
 1.2.2. Análisis crítico

FIGURA N° 5: Árbol de problemas

INCREMENTO DE INDICADORES DISMINUCIÓN DE LA INCORRECTA

EFECTOS LA MOROSIDAD FINANCIEROS LIQUIDÉZ TOMA DE
DE CARTERA DEFICIENTES DECISIONES

INADECUADAS OPERACIONES FINANCIERAS

PROBLEMA

INADECUADAS INEFECTIVIDAD DEFICIENTE

CAUSAS POLÍTICAS GESTIÓN EN LA DIRECTIVOS
DEL RECURSO
CREDITICIAS COLOCACIÓN Y DESINTERESADOS
HUMANO RECUPERACIÓN DE
CRÉDITOS

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

11
1.2.2.1. Relación causa-efecto

Una vez analizado el problema, operaciones financieras inadecuadas, se

identificó cuatro causas, que fue determinado a través de Matriz de
Análisis de Situaciones – más; la principal causa es la deficiente gestión
en la colocación y recuperación de créditos, y el principal efecto es la
disminución de la liquidez, lo que significa que en la institución se observa
un alto riesgo crediticio.

Además la inaplicación de políticas crediticias provocadas por las

operaciones financieras inadecuadas, conlleva al incremento de la
morosidad.

Por otro lado el personal contratado no es idóneo, es decir, sin aptitud de

servicio, lo que causa que al realizar las operaciones financieras
encomendadas no sean las más adecuadas, por consiguiente la
aplicación de indicadores financieros no son razonables.

Finalmente los directivos no comprometidos provocan una incorrecta toma

de decisiones, causando operaciones financieras inadecuadas.

1.2.3. Prognosis

Al no existir una adecuada gestión de colocación y recuperación de

créditos en la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada
(COPEU), se corre el riesgo de que su liquidez disminuya; por ello es
importante la aplicación y ejecución del presente tema investigativo como
un aporte al desarrollo eficiente en la toma de decisiones, reorganización
administrativa y financiera de la entidad, y su mejoramiento con el
manual de procesos y procedimientos para la Colocación y Recuperación
de Créditos “COPEU”.

12
Además existe la contratación de personal no idóneo en la entidad, lo
que ocasiona el manejo inadecuado de las operaciones financieras, en el
trabajo que diariamente debe realizarse, afectando de esta manera a la
satisfacción de los socios internos y externos, puesto que existen
manuales obsoletos que dificultan el desarrollo normal de las actividades
de la misma, trayendo como problemas: el uso inadecuado del tiempo,
ejecución de actividades de manera empírica, uso incorrecto del sistema
contable, deficiente aplicación de funciones y responsabilidades de cada
uno de los funcionarios de la entidad.

Si no existe la preparación adecuada por parte de quienes atienden los

diferentes departamentos es inevitable provocar molestias con quienes
acuden en busca de información.

Cabe mencionar que las garantías de créditos que se entregan por parte
de los socios en la mayoría de los casos son ficticias, lo que origina
iliquidez ya que no se puede recuperar totalmente los créditos, y en lugar
de disponer de más recursos monetarios para el trabajo se incrementan
las cuentas por cobrar.

Por lo que la cooperativa se vería en la necesidad de paralizar sus

actividades, llegando inclusive a la quiebra, debiendo indicar que este
hecho perjudicará a los socios y Junta Directiva de la misma.

Es por esto que se debe encontrar y aplicar de manera inmediata la

solución para mencionadas falencias, utilizando los mecanismos correctos
y necesarios para contrarrestar esta decisión.

1.2.4. Formulación del problema

¿Es la deficiente gestión en la colocación y recuperación de créditos, la

principal causa de las operaciones financieras inadecuadas, lo que
conlleva a la disminución de la liquidez en la Cooperativa de Ahorro y
Crédito Universitaria Limitada (COPEU) en el período 2012?

13
Variable independiente : Gestión en la Colocación y Recuperación de
Créditos

Variable dependiente : Liquidez

1.2.5. Preguntas directrices

 ¿Por qué se ve reflejado altos índices negativos en la gestión de la

colocación y recuperación de créditos?

 ¿Cuáles han sido los índices de Liquidez durante el año anterior en

la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada?

 ¿Cuál es la solución a corto y largo plazo, para garantizar las

operaciones financieras adecuadas, y evitar fluctuaciones no
deseadas en la liquidez de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Universitaria Limitada?

 ¿Se debe desarrollar un diseño de manuales de procesos y

procedimientos para la colocación y recuperación de créditos en
la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada?

1.2.6. Delimitación

 Campo: Finanzas Corporativas

 Área: Gestión de Riesgos Financieros

 Aspecto: Riesgo de Créditos

14
  Temporal: La presente investigación se realizará para el periodo
2013.

 Espacial: Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada

Matriz Ambato, tiene su domicilio legal en la ciudad de Ambato,
capital de la provincia de Tungurahua, en la parroquia Ingahurco,
calle El Salvador 5-39 y Colombia.

1.3. JUSTIFICACIÓN

Este trabajo es realizado con la intención de conocer la situación actual

en la que se encuentra la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria
Limitada, Matriz Ambato, además se pretende realizar un estudio sobre la
colocación y recuperación de créditos, fijando alternativas de solución,
para esto la institución proporcionará la respectiva información actual y
confiable. Se contará con Recursos Humanos, asesoramiento por parte
de la Gerencia General para verificar e implementar los manuales que
requiere la entidad referente al problema planteado.

La evolución de la Gestión a través del tiempo, acompañado de un factor

inherente a esta evolución, como es la ampliación del ámbito
cooperativista, no se encuentra ajeno a la innovación, es más, a medida
que pasa el tiempo, los distintos usuarios van requiriendo que la
información sea más clara, relevante y refleje la imagen fiel de la situación
económica y mejoramiento de las prácticas de gestión. De allí que la
presente investigación será de sumo interés para el investigador, ya que
representará la puesta en práctica en lo referente a las normas, procesos
y procedimientos que minimizan los riesgos de error.

Por último es conveniente anotar que la investigación propuesta es

factible, por cuanto existe información bibliográfica, documental y online

15
muy extensa, un tiempo prudencial para el desarrollo del trabajo,
accesibilidad de la información en la entidad y voluntad para la ejecución
del mismo.

Se considera que es factible realizar la presente investigación porque

existe el conocimiento necesario de la investigadora para realizar el
presente trabajo y se cuenta con disposición de bibliografía especializada;
además, se cuenta con recursos humanos, tecnológicos y económicos
para llevar a cabo la presente investigación.

1.4. OBJETIVOS

1.4.1. Objetivo general

 Estudiar la gestión para la colocación y recuperación de créditos y su

efecto en la liquidez de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Universitaria Limitada (COPEU) Matriz Ambato, para optimizar las
operaciones financieras.

1.4.2. Objetivos específicos

 Analizar las colocaciones y recuperaciones de créditos para la

determinación de la morosidad de cartera vencida.

 Analizar la liquidez, para comprobar el efecto que mantiene frente a

la cartera vencida.

 Proponer el Diseño de un Manual de Políticas y Procedimientos para

la colocación y recuperación de créditos, en la Cooperativa de Ahorro
y Crédito Universitaria Limitada (COPEU) Matriz Ambato.

16
 CAPÍTULO II

2. MARCO TEÓRICO

2.1. ANTECEDENTES INVESTIGATIVOS

Al revisar la información en la biblioteca de Contabilidad y Auditoría,

Facultad de Contabilidad y Auditoría, de la Universidad Técnica de
Ambato, se decidió la guía de trabajos similares al tema de investigación.

Según Jhon Henry Collaguazo León (2009: pág. 3) en su trabajo de

investigación sobre “Recuperación de cartera de crédito vencida y
estructuración de un sistema para el manejo de cuentas por cobrar
en la cooperativa de ahorro y crédito CACPE-ZAMORA” definen que
el inadecuado manejo y ubicación de los recursos financieros, obstaculiza
que se cumpla en una forma efectiva sus metas y objetivos, esto debido a
que una vez ubicado o invertido el dinero, cuando el retorno no se da de
acuerdo a lo planificado, causa dificultades que hacen que esta entidad
tenga que cargar valores al gasto por provisiones causadas ante la
morosidad de los socios, por lo expuesto anteriormente se concluye que
se debe establecer mecanismos que le permiten verificar el destino de
los recursos provenientes de créditos otorgados y hacer el análisis y
predicción con mayor exactitud posible de la ocurrencia de hechos
causantes de perjuicios económicos a personas físicas o jurídicas y así
minimizar los efectos adversos de los riesgos ,con un costo mínimo
mediante la identificación ,evaluación y control de los mismos.

17
Por su parte Ing. Víctor Hugo Revelo (2011: pág. 26) en su trabajo
investigativo sobre “Gestión y Riesgo de Créditos en Cooperativas de
A/C” plantea que la promoción y colocación adecuada de un crédito, se
verá reflejada en una cartera sana y una mínima gestión de cobranza”,
adicionalmente estudian estrategias y políticas de Crédito, análisis de
riesgos para toma de decisiones, administración de la cartera de créditos.
Indica además que la cobranza es la función de recuperar un capital en
riesgo y la conversión de las cuentas por cobrar en efectivo; cumpliendo
las expectativas y promesas de pago que presentó el cliente al momento
de obtener el crédito.

Según el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea 7, en su Nota

Técnica “Riesgos de Mercado y Liquidez” (Resoluciones Nro. JB-
2002-429 y JB-2002-431) (2012: pág. 19) indica que los requerimientos
de liquidez varían a lo largo del tiempo y a medida que ingresan y egresan
recursos financieros y que la demanda real y potencial de estos cambian
diariamente. La adecuada gestión de liquidez debe cuantificar las
demandas de recursos inmediatas en perspectiva y anticiparse a ellas en
la medida de lo posible, adoptando la estrategia necesaria para atender
dichas demandas en forma oportuna y a un costo razonable.

La gestión de la liquidez requiere de un modelo que permita cuantificar el

volumen de medios de pago necesarios para atender el giro habitual de
los negocios desarrollados por la entidad financiera.

- Los bancos y cooperativas deben tener una estrategia consensuada

para la administración de la liquidez en el día a día.

- El directorio debe asegurarse que la alta gerencia controle el riesgo de

liquidez.

- Los bancos y cooperativas deben tener una estructura administrativa

18
 para ejecutar en forma efectiva la estrategia de liquidez.

Según Gina Mirella Mora Espín y Rosa Margarita Mora Espín (2012:
pág. 4), en su trabajo investigativo sobre “Aplicación de Reingeniería
Integral en el departamento de Crédito y Cobranzas de la Empresa
GIMO S.A. en el año 2012” manifiesta que: El riesgo de crédito es la
posible pérdida que asume un agente económico como consecuencia del
incumplimiento de las obligaciones contractuales que incumben a las
contrapartes con las que se relaciona, la investigación se desarrollará en
la Compañía GIMO S.A., ya que la mencionada Compañía carece de
eficiencia en el análisis crediticio, para evaluar a los clientes a los cuales
se les otorga diferentes días y monto de crédito.

Por lo expuesto, es necesario el diseño de un manual de políticas y

procedimientos de crédito y cobranzas que proporcionen lineamientos que
permitan a la entidad, cuantificar el riesgo de crédito y encaminar sus
esfuerzos a realizar una adecuada administración de los conflictos, pues,
más allá de ser un requerimiento normativo, constituye un elemento
fundamental para fortalecer su solvencia y asegurar su viabilidad en el
largo plazo.

2.2. FUNDAMENTACIONES

2.2.1. Fundamentación filosófica

La presente investigación se basa en el paradigma positivista ya que a

través de la misma; se puede obtener información confiable y oportuna.;
el mismo que según Juan David Ramírez (2008: Internet). manifiesta
que “el positivismo nace lógicamente de la escuela del pensamiento
positivo, enfoca la contabilidad en forma sistemática en base a una
rigurosa lógica y correspondencia empírica poniendo el énfasis en la

19
neutralidad a ausencia en juicios de valor en lo referente a los
acontecimientos contables”.

Para el paradigma positivista la realidad es única, puede ser fragmentada

para su análisis y las partes pueden ser manipuladas
independientemente.

De acuerdo con la concepción dialéctica del conocimiento existen

múltiples realidades construidas por cada persona, por lo tanto, el estudio
de una parte está influido por el estudio de las otras partes de esa
realidad.

Esta investigación además se enmarca en los paradigmas de

investigación cuantitativa y cualitativa, ya que presenta algunas
características de interpretación de datos numéricos y la categoría de
control de cartera requiere cuantificar los niveles de morosidad en esta
sucursal, así como hacer un análisis de la recuperación de los créditos
vencidos para evitar provisionar.

La recuperación, control, y gestión de la cartera se orientan a la

valoración dentro de una realidad financiera y esto requiere un análisis
cuantitativo para la recuperación, control, gestión y la determinación de
responsabilidades.

Es cualitativo el enfoque o paradigma que se usa en la investigación

porque se trata de buscar un modelo que sirva de base para prevenir y
recuperar la morosidad para aumentar la liquidez en la entidad, juzgando
los hechos históricos y la necesidad de aportar de mejor manera a la
determinación de responsabilidades en la utilización y control de la
cartera. Durante el proceso de investigación se presentan opiniones,
análisis e interpretaciones de hechos o datos.

20
2.2.2. Fundamentación legal

Todo proyecto de investigación para su desarrollo debe respaldarse en

leyes o normas legales que determinan las instituciones que regulan el
desarrollo económico del país, es así que el trabajo investigativo
propuesto se desarrolle tomando como base la normativa que se detalla a
continuación:

 Ley de Economía Popular y Solidaria

 Ley Orgánica Derogatoria A La Ley De Burós De Información
Crediticia Y Reformatoria A La Ley Del Sistema Nacional Del
Registro De Datos Públicos, A La Ley Orgánica De La Economía
Popular Y Solidaria Y Del Sector Financiero Popular Y Solidario Y
A La Ley De Compañías, Según Resolución N° 003-212-Cpccs-
2012
 Ley de Régimen Tributario
 Ley del IESS
 Código del Trabajo

Ley de Economía Popular y Solidaria publicada según Registro

Oficial N° 444 del Martes 10 de Mayo del 2011

Primera parte
De las formas de organización de la Economía Popular y solidaria
Título I
Normas generales
Capítulo I
Marco conceptual y clasificación
Economía popular y solidaria

Art.‐ 1.‐ Se entiende por economía popular y solidaria, al conjunto de

formas y prácticas económicas, individuales o colectivas, auto

21
gestionadas por sus propietarios que, en el caso de las colectivas, tienen,
simultáneamente, la calidad de trabajadores, proveedores, consumidores
o usuarios de las mismas, privilegiando al ser humano, como sujeto y fin
de su actividad, orientada al buen vivir, en armonía con la naturaleza, por
sobre el lucro y la acumulación de capital.

Formas De Organización De La Economía Popular Y Solidaria

Art.‐ 2.‐ Son formas de organización de la economía popular y solidaria y,

por tanto, se sujetan a la presente ley, las siguientes:

Las organizaciones cooperativas de todas las clases y actividades

económicas, que constituyen el Sector Cooperativista;

e) Los organismos de integración constituidos por las formas de

organización económica detalladas en el presente artículo.

f) Las fundaciones y corporaciones civiles que tengan como objeto social

principal, la promoción, asesoramiento, capacitación, asistencia técnica o
financiera de las Formas de Organización de los Sectores Comunitario,
Asociativo y Cooperativista.

Las cooperativas de ahorro y crédito, los bancos comunales, las cajas de

ahorro, las cajas solidarias y otras entidades asociativas formadas para la
captación de ahorros, la concesión de préstamos y la prestación de otros
servicios financieros en común, constituyen el Sector Financiero Popular y
Solidario, el mismo que se regulará por lo dispuesto en la Segunda Parte
de la presente ley.

Características

Art.‐ 3.‐ Las formas de organización de la economía popular y solidaria,

22
se caracterizan por:

a) La búsqueda de la satisfacción en común de las necesidades de sus

integrantes, especialmente, las básicas de autoempleo y subsistencia;
b) Su compromiso con la comunidad, el desarrollo territorial y la
naturaleza;
c) La ausencia de fin de lucro en la relación con sus miembros;
d) La no discriminación, ni concesión de privilegios a ninguno de sus
miembros;
e) La autogestión democrática y participativa, el autocontrol y la auto
responsabilidad;
f) La prevalencia del trabajo sobre el capital; de los intereses colectivos
sobre los individuales; y, de las relaciones de reciprocidad y cooperación,
sobre el egoísmo y la competencia.

Capítulo II
Objeto y ámbito de aplicación
Objeto

Art.‐ 7.‐ La presente Ley tiene por objeto reconocer, fomentar, promover,
proteger, regular, acompañar y supervisar la constitución, estructura y
funcionamiento de las formas de organización de la economía popular y
solidaria; además, normar las funciones de las entidades públicas
responsables de la aplicación de la presente ley.

Ámbito De Aplicación

Art.‐ 8.‐ Quedan sometidas a la presente ley, las formas de organización

de la economía popular y solidaria y las públicas y privadas, que tengan
entre sus finalidades, fomentar, promover, proteger, regular, acompañar y
supervisar las actividades económicas desarrolladas por dichas
organizaciones.

23
 Incorporación De Otras Entidades

Art.‐ 9.‐El Consejo Nacional de la Economía Popular y Solidaria podrá

someter a la presente Ley, a cualquier forma asociativa, constituida al
amparo del Código Civil, que efectúe actividades de producción de bienes
o de servicios, distribuya beneficios económicos entre sus asociados y
reciba beneficios o exenciones tributarias.

Exclusividad De Denominación

Art.‐ 12.‐Únicamente las formas de organización económica sujetas a la

presente Ley, podrán utilizar en sus denominaciones las palabras unidad
socioeconómica popular, organización comunitaria, asociación,
cooperativa o abreviaciones y logos que las identifiquen.

Capítulo III
Naturaleza jurídica y legislación aplicable
Naturaleza jurídica
Art.‐ 13.‐ Las formas de organización de los sectores asociativo y
cooperativista, son sociedades de personas, de derecho privado, con
finalidad social, que ejercen actividades económicas, como empresas
auto gestionadas por sus asociados o socios y diferenciadas de las
empresas públicas y privadas, en cuanto a sus relaciones internas, fines y
normas jurídicas aplicables.
Título V
De las organizaciones económicas del sector cooperativo
Capítulo primero
Generalidades
Definición de cooperativas

Art.‐ 34.‐Son cooperativas, las organizaciones económicas solidarias,

constituidas como sociedades de derecho privado, con finalidad social y

24
sin fin de lucro, auto gestionadas democráticamente por sus socios que,
unen sus aportaciones económicas, fuerza de trabajo, capacidad
productiva y de servicios, para la satisfacción de sus necesidades
económicas, sociales y culturales, a través de una empresa administrada
en común, que busca el beneficio inmediato de sus integrantes y mediato
de la comunidad.

En su actividad y relaciones, se sujetarán a los Valores y Principios

Cooperativos, aprobados por la Alianza Cooperativa Internacional y su
Declaración de Identidad

Clasificación De Las Cooperativas

Art.‐ 35.‐ Las cooperativas, por su actividad económica, podrán

pertenecer a uno de los siguientes grupos: producción, crédito, vivienda,
servicios o multiactivas, de conformidad con las definiciones que
constarán en el Reglamento General de la presente Ley.

Por la actividad de los socios en la cooperativa, podrán ser de trabajo

asociado, de proveedores o de usuarios, según los socios trabajen,
comercialicen, consuman sus productos, o usen sus servicios.

Capítulo II
De los socios
Admisión abierta
Art.‐ 37.‐ Las cooperativas serán de número variable e ilimitado de socios,
pudiendo admitir como tales, a las personas naturales que cumplan con el
vínculo común y requisitos estatutarios, que no podrán imponer más
limitaciones que las propias de la naturaleza de la cooperativa.

Las personas jurídicas de derecho privado, pueden ser admitidas como

socias en las cooperativas, con excepción de las instituciones del sistema

25
financiero, mercado de valores y sistema de seguros privados, mientras
que, las personas jurídicas de derecho público, pueden ser socias sin
limitación alguna.

La calidad de socio, nace con la aceptación por parte del Consejo de

Administración, sin perjuicio de su posterior registro en la
Superintendencia, que será responsabilidad de presidente y gerente.

Naturaleza De La Condición De Socio

Art.‐ 38.‐La condición de socio de una cooperativa es personalísima, por

tanto, intransferible, intransmisible y participativa en la toma de
decisiones, pudiendo ser ejercida, excepcionalmente, por mandatario,
quien no podrá ser elegido para ningún cargo directivo.

Se prohíbe la transferencia de los certificados de aportación, bajo

cualquier figura, tales como venta, cesión o traspaso, y bajo cualquier
denominación, sea de acciones, de derechos, de puesto, o de derechos
posesorios.

Se prohíbe a los socios, ya sea por su cuenta o por intermedio de

terceros, la realización de la misma actividad económica que realiza la
cooperativa.

Capítulo tercero
Organización y funcionamiento internos
Órganos de gobierno, dirección, administración y control
Art.‐ 43.‐Las cooperativas, para su funcionamiento, contarán con una
Asamblea General, un Consejo de Administración, un Consejo de
Vigilancia y una Gerencia, cuyas atribuciones y deberes constarán en el
Reglamento General de la presente ley y sin perjuicio de otras instancias
administrativas que atiendan a su objeto social.

26
 Asamblea General

Art.‐ 44.‐ La Asamblea General, es la máxima autoridad de la cooperativa

y estará integrada por todos los socios activos, que tendrán derecho a un
solo voto, sin considerar el valor o monto de sus aportaciones. Resolverá
los asuntos de importancia y establecerá las reglas generales para el
funcionamiento de la organización. Sus decisiones obligan a todos los
socios presentes o ausentes y a los órganos de la cooperativa, siempre
que no sean contrarias a la presente Ley, su Reglamento General y el
Estatuto de la cooperativa.

Asambleas De Delegados

Art.‐ 45.‐Las cooperativas que tengan más de quinientos socios realizarán

asambleas de delegados, elegidos conforme lo determine el Reglamento
General de la presente Ley, en un número no menor de cincuenta ni
mayor de cien, mediante asambleas sectoriales en las que, los delegados
informarán sobre el cumplimiento de su gestión.

Consejo De Administración

Art.‐ 46.‐El Consejo de Administración es el órgano de dirección,

regulación interna y fijación de políticas administrativas y financieras,
integrado por vocales socios, elegidos en Asamblea General mediante
votación secreta, que podrán ser reelegidos, en forma inmediata, por una
sola vez y cuyo número y requisitos, se determinarán en el Reglamento
General, en función de la clase de cooperativa y su ámbito de acción o
nivel, tratándose de cooperativas de ahorro y crédito.

Consejo De Vigilancia

Art.‐ 47.‐El Consejo de Vigilancia, es el órgano de supervisión de las

27
actividades económicas de la cooperativa que responde a la Asamblea
General, integrado por vocales socios, elegidos en Asamblea General
mediante votación secreta, que podrán ser reelegidos, en forma
inmediata, por una sola vez y cuyo número y requisitos, se determinarán
en el Reglamento General, en función de la clase de cooperativa y su
ámbito de acción o nivel, tratándose de cooperativas de ahorro y crédito.

Ejercicio De Atribuciones

Art.‐ 48.‐El Consejo de Vigilancia, ejercerá sus atribuciones, sin participar

o interferir en la gestión administrativa, pudiendo formular observaciones y
recomendaciones sobre la legalidad, moralidad y conveniencia, de los
actos y contratos resueltos por el Consejo de Administración o la
Gerencia. No obstante las observaciones y recomendaciones, el Consejo
de Administración podrá ejecutar los actos o contratos, bajo su
responsabilidad.

Información Obligatoria

Art.‐ 49.‐El Consejo de Vigilancia está obligado a informar,

oportunamente, a la Asamblea General y a la Superintendencia, las
observaciones relacionadas con la administración financiera y la
contabilidad que formulare, así como, sobre el cumplimiento de las
recomendaciones efectuadas por Auditoría Interna o Externa.

Presidentes

Art. 50.‐ Cada uno de los consejos, elegirá, de entre sus miembros, a su
respectivo presidente que durará en sus funciones un año, pudiendo ser
reelegido, mientras mantenga la calidad de vocal.

28
El presidente del Consejo de Administración, lo será también de la
cooperativa.

Gerente

Art.‐ 51.‐ El Gerente es el administrador general, representante legal,

judicial y extrajudicial de la cooperativa. Será elegido por el Consejo de
Administración, por tiempo indefinido, pudiendo ser removido, en
cualquier tiempo y por la sola voluntad del Consejo de Administración o
de la Asamblea General.

Tiene la calidad de mandatario remunerado, caucionado y con amplia

capacidad de decisión y acción, dentro de los fines autorizados por el
estatuto y debidamente presupuestados, debiendo proceder con la
diligencia y prudencia que requiere la administración empresarial eficiente
e informar, mensualmente, al Consejo de Administración acerca de su
gestión.

Capítulo IV
Régimen económico
Patrimonio y capital social

Art.‐ 52.‐El patrimonio de las cooperativas se integra por su capital social,

sus reservas y los excedentes no distribuidos.
Su capital social, es variable e ilimitado y se integra con las aportaciones
de los socios, en dinero, trabajo o bienes, estos últimos, avaluados según
las normas estatutarias que, podrán contemplar mecanismos de aumento
de capital, mediante aportaciones debitadas en operaciones con los
socios.

Ningún socio podrá poseer más del 5% del capital social, salvo que se
trate de cooperativas mixtas.

29
Las cooperativas podrán fijar CERTIFICADOS DE APORTACIÓN

Art.‐ 53.‐ Las aportaciones de los socios, estarán representadas por

certificados de aportación que serán nominativos, transferibles solo entre
socios, o a favor de la cooperativa, previa aceptación del Consejo de
Administración.

En el estatuto de la cooperativa, se hará constar si los socios recibirán los

títulos representativos de sus certificados de aportación o si, éstos
constarán únicamente en la contabilidad y los estados de cuenta
personales de los socios.

Emisión De Obligaciones

Art.‐ 54.‐Para efectos de capitalización operacional, las cooperativas

podrán emitir obligaciones de libre negociación, de acuerdo con las
regulaciones del Mercado de Valores y las que dicte la Superintendencia,
en cuanto a redención, intereses y una participación porcentual en las
utilidades o excedentes, obligaciones que, en todo caso, no conceden a
sus poseedores, derechos de voto ni participación en las decisiones de la
cooperativa.

Revalorización

Art.‐ 55.‐ Las cooperativas, obligatoriamente, revalorizarán sus bienes

inmuebles cada dos años y la plusvalía generada se distribuirá en la
siguiente forma:

a) El 70% para incrementar el capital social, entregándose a los socios la

alícuota que les corresponda, en certificados de aportación, bajo el mismo
tratamiento que los excedentes;

30
b) El 20% para incrementar el fondo irrepartible de reserva legal;

c) El 5% para el fondo de educación, que será administrado por la

cooperativa y justificada su utilización a fin de año, ante la
Superintendencia;

d) El 5% como contribución obligatoria para el sostenimiento del

Instituto y de la Superintendencia;

Los resultados económicos de las revalorizaciones, serán considerados

como aportes de capital efectuados por los socios y no como ingresos,
utilidades, ni excedentes.

Amortización De Pérdidas

Art.‐ 56.‐ Cuando el ejercicio económico de una cooperativa, arroje

pérdidas, éstas serán absorbidas por el Fondo Irrepartible de Reserva y,
si éste fuere inferior, el saldo, será diferido y cubierto con los excedentes
de hasta tres de los períodos económicos siguientes.

Fondo Irrepartible De Reserva Legal

Art.‐ 57.‐ El Fondo Irrepartible de Reserva Legal, no podrá distribuirse

entre los socios, bajo ninguna figura jurídica, ni incrementar sus
aportaciones, ni aún en caso de liquidación de la cooperativa.

El Fondo Irrepetible de Reserva Legal, estará constituido por:

a) El 20% de los excedentes anuales;
b) Los reembolsos de haberes de ex socios, que no hayan sido retirados
por más de dos años;
c) Los bienes o derechos patrimoniales otorgados a favor de la
cooperativa, a título gratuito.

31
 Utilidades

Art.‐ 58.‐ Se definen como utilidades, para todos los efectos legales, las
ganancias obtenidas por las cooperativas en operaciones con terceros no
socios; y, en negocios eventuales, no propios de su objeto social,
ganancias que, luego de deducida la parte proporcional de los gastos de
administración, el porcentaje en beneficio de los trabajadores y los
impuestos que correspondan, incrementarán el Fondo Irrepartible de
Reserva.

Excedentes

Art.‐ 59.‐Se definen como excedentes, los remanentes obtenidos por la

cooperativa, de los valores pagados por los socios, para financiar los
gastos operacionales, sea como cuotas administrativas, o como pago por
servicios o productos adquiridos en la cooperativa, una vez deducidos los
gastos de administración.

Constituyen también excedentes, los remanentes obtenidos por la

cooperativa, sobre los valores pagados a sus socios, por concepto de
remuneración, o precios por los productos entregados a la cooperativa
para su comercialización, una vez deducidos los gastos de
administración, financieros y no financieros.

Los excedentes así obtenidos, no se consideran utilidades para fines

tributarios.

Distribución De Excedentes

Art.‐ 60.‐ Una vez deducidos los gastos de administración, amortización

de deudas, intereses a las aportaciones, los excedentes netos, se
distribuirán de la siguiente forma:

32
a) El 15% por concepto de utilidades en beneficio de los trabajadores;
b) El 40%, que se destinará para incrementar el capital social,
entregándose certificados de aportación a los socios, sobre la alícuota
que les corresponda;
c) El 20% para incrementar el Fondo Irrepartible de Reserva Legal;
d) El 10% para el Fondo de Educación, administrado por la cooperativa;
e) El 5% para el Fondo de Asistencia Social;
f) El 10% restante, se destinará en beneficio de la comunidad, según lo
resuelva la Asamblea General, garantizando la solvencia institucional;

Balance Social

Art.‐ 61.‐Las cooperativas incorporarán en sus informes de gestión, el

Balance Social que acreditará el nivel de cumplimiento de los Principios
Cooperativos, de los objetivos sociales, en cuanto a la preservación de su
identidad, su incidencia en el desarrollo social y comunitario, impacto
ambiental, educativo y cultural.

Capítulo séptimo
De la disolución y liquidación
Causas de disolución

Art.‐ 84.‐ Las cooperativas podrán resolver su disolución voluntaria, con el

voto secreto de, por lo menos, las dos terceras partes de los socios o
delegados, asistentes a la Asamblea General, que será convocada
especialmente para este efecto.

La Superintendencia, mediante acto administrativo debidamente

motivado, resolverá la disolución forzosa de una cooperativa, por las
siguientes causas:

33
a) La disminución del número de socios por debajo del mínimo
establecido y mantener esta situación, durante un período superior a seis
meses;
b) El incumplimiento o violación de la presente Ley, su Reglamento
General, sus estatutos, la inobservancia de las recomendaciones o
resoluciones de la Superintendencia, que atenten contra su normal
funcionamiento o causen graves perjuicios a los intereses de los socios;
c) La Fusión o incorporación;
d) El deterioro patrimonial que ponga en riesgo la sostenibilidad de la
cooperativa, o la continuidad en sus operaciones o actividades;
e) La incapacidad, imposibilidad o negativa de cumplir el objetivo para el
cual fue creada, o por haberlo concluido;
f) La inobservancia de los principios del cooperativismo, en el desarrollo
de sus actividades;
g) La inactividad por más de dos años.

Según Resolución N° 003-212-Cpccs-2012 se expide la Ley Orgánica

Derogatoria A La Ley De Burós De Información Crediticia Y
Reformatoria A La Ley Del Sistema Nacional Del Registro De Datos
Públicos, A La Ley Orgánica De La Economía Popular Y Solidaria Y
Del Sector Financiero Popular Y Solidario Y A La Ley De Compañías.

CAPÍTULO III

Del Registro Crediticio

Artículo ....- La Superintendencia de Economía Popular y Solidaria

establecerá las políticas y la forma en que las instituciones del sistema
popular y solidario deben entregar la información al Registro Crediticio del
Sistema Nacional del Registro de Datos Públicos.

Las instituciones del Sistema Financiero de la Economía Popular y

34
Solidaria proporcionarán únicamente al Registro Crediticio del Sistema
Nacional del Registro de Datos Públicos los registros de datos de la
información referente al historial crediticio. Se prohíbe entregar esta
información a cualquier otra institución que no sean las determinadas en
esta Ley.

La Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria podrá acceder

en todo momento a los datos contenidos en el registro Crediticio para
cumplir sus deberes y obligaciones establecidos en la Constitución y la
ley.

Artículo ....- De conformidad con el artículo anterior, las instituciones que

conforman el sistema financiero popular y solidario, en función de la
segmentación establecida por la Superintendencia de la Economía
Popular y Solidaria, están obligadas a suministrar al Registro Crediticio
del Sistema Nacional del Registro de Datos Públicos, la información
necesaria para mantenerlo actualizado. A fin de dar cumplimiento con
esta obligación, las instituciones que conforman el sector financiero
popular y solidario deberán observar los siguientes criterios:

La periodicidad con la cual se debe remitir la información al Registro

Crediticio será determinada por la Superintendencia de la Economía
Popular y Solidaria, en función de los segmentos en que se encuentren
ubicadas las cooperativas de ahorro y crédito. Se establecerán procesos
de reportes especiales para enmendar inmediatamente los errores que se
hayan cometido, con la finalidad de lograr la depuración de este registro.

35
La información remitida deberá contener, al menos, los siguientes datos
de identificación, en caso de que quien haya contratado el crédito sea una
persona natural: nombres y apellidos completos, el número de cédula de
identidad y ciudadanía o pasaporte; y, en caso de que se trate de una
persona jurídica se hará constar la razón social y el número de Registro
Único de Contribuyentes (RUC). Respecto de la información relativa a la
operación crediticia, se exigirán los siguientes datos, tanto para las
personas naturales como para las personas jurídicas: fecha en la que se
originó la obligación, la fecha desde la cual la misma es exigible, la fecha
de pago, el monto del capital a la fecha del reporte, el monto del interés
devengado a la fecha del reporte, el monto del interés de mora a la fecha
del reporte, y el estado en que se encuentra el crédito, haciendo constar
de forma expresa si respecto del mismo se ha planteado reclamo
administrativo o se ha iniciado proceso judicial.

No se podrán registrar ni reportar valores correspondientes a conceptos

que no se hayan originado en operaciones de crédito directas y que no
hayan sido solicitadas expresamente por el cliente.

Artículo….- Los datos e información crediticia entregada a la Dirección

Nacional de Registro de Datos Públicos por las instituciones del Sector
Financiero Popular y Solidario podrán ser auditados en cualquier
momento por esta entidad de control, con la finalidad de comprobar su
existencia, veracidad y autenticidad.

La institución financiera que proporcione, venda o intercambie información

de la base de datos de los registros crediticios que se encuentra bajo su
administración a otras instituciones nacionales o extranjeras o a personas
naturales o jurídicas sin la debida autorización del titular de la información

36
crediticia o por disposición de la Ley, será sancionada por el
Superintendente de la Economía Popular y Solidaria con una multa de
100 Remuneraciones Básicas Unificadas del trabajador en general, cada
vez, sin perjuicio de las correspondientes responsabilidades
administrativas, civiles o penales a las que hubiere lugar.

Si en un informe presentado por un Auditor Interno, Externo o funcionario

de la Superintendencia de la Economía Popular y

Solidaria, se hubiese alterado u ocultado información, el Superintendente

tendrá la obligación, en forma inmediata, de denunciar este hecho a la
Fiscalía General del Estado.

El Superintendente de la Economía Popular y Solidaria tiene la obligación

de pronunciarse en un término de 30 días sobre cualquier infracción
puesta en su conocimiento, caso contrario, se iniciarán en su contra las
acciones administrativas, civiles o penales a las que hubiere lugar.

Artículo 4.- Modifíquese el nombre del Capítulo IV del título VII de la Ley
General de Instituciones del Sistema Financiero por el de “Registro
Crediticio”.

Artículo. 5.- Sustitúyase el artículo 95 de la Ley General de Instituciones

del Sistema Financiero por el siguiente:

“Art. 95.- La Superintendencia de Bancos y Seguros establecerá las

políticas y la forma en que las instituciones del sistema financiero público

37
y privado deben entregar la información al Registro Crediticio del Sistema
Nacional del Registro de Datos Públicos.

Las instituciones del Sistema Financiero Público y Privado proporcionarán

únicamente al Registro Crediticio del Sistema Nacional del Registro de
Datos Públicos los registros de datos de la información referente al
historial crediticio. Se prohíbe entregar esta información a cualquier otra
institución que no sean las determinadas en esta Ley.

La Superintendencia de Bancos y Seguros podrá acceder en todo

momento a los datos contenidos en el registro Crediticio para cumplir sus
deberes y obligaciones establecidos en la Constitución y la ley.”

Artículo 6.- Sustitúyase el artículo 96 de la Ley General de Instituciones

del Sistema Financiero por el siguiente:

“Art. 96.- De conformidad con el artículo anterior, las instituciones que

conforman el sector financiero público y privado, están obligadas a
suministrar al Registro Crediticio del Sistema Nacional del Registro de
Datos Públicos, la información necesaria para mantenerlo actualizado. A
fin de dar cumplimiento con esta obligación, las instituciones financieras
deberán observar los siguientes criterios:

La periodicidad con la cual se debe remitir la información al Registro

Crediticio será determinada por la Superintendencia de Bancos y
Seguros, y en ningún caso podrá ser superior a un mes. Se establecerán
procesos de reportes especiales para enmendar inmediatamente los

38
errores que se hayan cometido, con la finalidad de lograr la depuración de
este registro.

La información remitida deberá contener, al menos, los siguientes datos

de identificación, en caso de que quien haya contratado el crédito sea una
persona natural: nombres y apellidos completos, el número de cédula de
identidad y ciudadanía o pasaporte; y, en caso de que se trate de una
persona jurídica se hará constar la razón social y el número de Registro
Único de Contribuyentes (RUC). Respecto de la información relativa a la
operación crediticia, se exigirán los siguientes datos, tanto para las
personas naturales como para las personas jurídicas: fecha en la que se
originó la obligación, la fecha desde la cual la misma es exigible, la fecha
de pago, el monto del capital a la fecha del reporte, el monto del interés
devengado a la fecha del reporte, el monto del interés de mora a la fecha
del reporte, y el estado en que se encuentra el crédito, haciendo constar
de forma expresa si respecto del mismo se ha planteado reclamo
administrativo o se ha iniciado proceso judicial.

No se podrán registrar ni reportar valores correspondientes a conceptos

que no se hayan originado en operaciones de crédito directas y que no
hayan sido solicitadas expresamente por el cliente.”

Artículo 7.- Sustitúyase el artículo 97 de la Ley General de Instituciones

del Sistema Financiero por el siguiente:

“Art.- 97 La institución financiera que proporcione deliberada y

dolosamente información falsa o maliciosa o contraria a la presente ley,
será sancionada por el Superintendente de Bancos y Seguros con una
multa de 50 Remuneraciones Básicas Unificadas del trabajador en

39
general, cada vez, sin perjuicio de las correspondientes responsabilidades
administrativas, civiles o penales a que hubiere lugar

La institución financiera que proporcione por error o culpa información

falsa o contraria a la presente ley, será sancionada por el Superintendente
de Bancos y Seguros con una multa de hasta 20 Remuneraciones
Básicas Unificadas cada vez, sin perjuicio de las responsabilidades
administrativas, civiles o penales a que hubiere lugar.

La institución financiera que proporcione, venda o intercambie información

de la base de datos crediticios que se encuentra bajo su administración a
otras instituciones nacionales o extranjeras o a personas naturales o
jurídicas sin la debida autorización del titular de la información crediticia o
por disposición de la Ley, será sancionada por el Superintendente de
Bancos y Seguros con una multa de 100 Remuneraciones Básicas
Unificadas del trabajador en general, cada vez, sin perjuicio de las
correspondientes responsabilidades administrativas, civiles o penales a
las que hubiere lugar.

Si en un informe presentado por un Auditor Interno, Externo o funcionario

de la Superintendencia de Bancos y Seguros, hubiese alterado u ocultado
información, el Superintendente tendrá la obligación, en forma inmediata,
de denunciar este hecho a la Fiscalía General del Estado.

El Superintendente de Bancos y Seguros tiene la obligación de

pronunciarse en un término de 30 días sobre cualquier infracción puesta
en su conocimiento, caso contrario, se iniciarán en su contra las acciones
administrativas, civiles o penales a las que hubiere lugar.”

40
2.3. CATEGORÍAS FUNDAMENTALES

2.3.1. Super-ordinación conceptual

FIGURA N° 6: Super-ordinación

CONTABILIDAD GESTIÓN FINANCIERA

FINANCIERA

GESTIÓN DE
ANÁLISIS
CRÉDITO Y
FINANCIERO
COBRANZA

GESTIÓN Y INDICADORES
RIESGO DE FINANCIEROS
CRÉDITO EN LAS
COOPERATIVAS

COLOCACIÓN
ADMINIST
RACIÓN
Y
DE LIQUIDEZ
RECUPERACIÓN
RECURSO
DE CRÉDITOS
S
FINANCIE

VARIABLE INDEPENDIENTE VARIABLE DEPENDIENTE

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Variable Independiente: Gestión en la Colocación y Recuperación de

Créditos

Variable Dependiente: Liquidez

41
 FIGURA N° 7: Constelación de Ideas - Variable Independiente

Cartera Normal

Cartera Judicial
Cartera vencida
Categoría Normal Categoría con
problemas potenciales
Categoría Deficiente Concepto
Cartera Refinanciada
Clasificación de
Clasificació
n de Cartera de Créditos
Categoría Dudoso deudores Cartera Pesada
Gestión en la Colocación
y Recuperación de Cartera
Categoría Pérdida
Créditos Atrasada
Cartera de Alto
Riesgo
Provisión por
Ratio de Mora o incobrables
Indicadores Información del
Cartera Atrasada del Nivel de registro Crediticio
Morosidad Ratio o indicador de
Ratio CAR o Cartera de Castigo
Alto Riesgo Estrategias y Técnicas de
Ratio o indicador de Recuperación de Créditos
Ratio o indicador de
Mora Mayor a 1 día
Cartera Pesada

VARIABLE INDEPENDIENTE

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

42
 FIGURA N° 8: Constelación de Ideas - Variable Dependiente

Índice de
Tesorería Capital Neto
de Trabajo
Indicadores de
Endeudamient
Fondo de o
Maniobra Prueba
Ácida
Otros Indicadores Indicadore
de Liquidez s de
Liquidez
Análisis de la Gestión Razón
o Actividad Corriente

Indicadores de Rotación de
Comparación entre
Solvencia Cuentas por
la liquidez y
LIQUIDEZ cobrar
solvencia

Rotación de Rotación de
Cartera Caja Bancos
Comparación entre Análisis de Solvencia
la liquidez y la endeudamiento o
Rotación de
rentabilidad apalancamiento Concepto Inventarios

Estructura de VARIABLE DEPENDIENTE

Capital
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

43
2.3.1.1. Marco conceptual Variable Independiente: Gestión en la
Colocación y Recuperación de Créditos

CONTABILIDAD FINANCIERA

Según el CPA Dr. Marco Espinoza Mg. (2012: Internet), en su obra

“Contabilidad financiera”, hace mención a la contabilidad que produce y
entrega información sobre el estado económico de una empresa a los agentes
interesados (inversores, clientes, etc.). Esta contabilidad, también conocida
como externa, está regulada de manera oficial.

La contabilidad financiera recopila, registra, clasifica, suma e informa las

operaciones que pueden cuantificarse en dinero y que realiza una entidad
económica. Lo que hacen los contadores, en definitiva, es contar la
historia económica de una empresa. Los estados contables permiten
tomar decisiones a los directivos e informar datos requeridos por
accionistas u organismos estatales.

Entre las actividades de los responsables de la contabilidad financiera de

una empresa, pueden mencionarse el registro sistemático y cronológico
de las operaciones y la entrega de informes sobre los movimientos
financieros a quien corresponda.

Esto permite determinar cuál es el activo y cuál es el pasivo de una

empresa, conociendo sus ganancias o pérdidas. La contabilidad
financiera también es necesaria para realizar una correcta liquidación de
los impuestos.

Según el Instituto Mexicano de Contadores Públicos (2013: Internet)

la Contabilidad Financiera es una técnica que se utiliza para producir
sistemática y estructuradamente información cuantitativa expresada en
unidades monetarias de las transacciones que realiza una entidad
económica y de ciertos eventos económicos identificables y cuantificables

44
que la afectan, con el objeto de facilitar a los diversos interesados el
tomar decisiones en relación con dicha entidad económica.

Según el Instituto Americano de Contadores Públicos (AICPA), (2013:

Internet) define a la Contabilidad Financiera así: “ La contabilidad es el
arte de registrar, clasificar y resumir de una manera significativa y en
términos monetarios, las transacciones y eventos que sean, en parte al
menos, de carácter financiero e interpretar los resultados obtenidos,
además indica que es la ciencia que tiene por objeto el estudio
cuantitativo y cualitativo del patrimonio de la empresa, tanto en su aspecto
estático como en el dinámico, con la finalidad de lograr la dirección
apropiada de las riquezas que lo integran.

Importancia

La información financiera es importante porque debe informarse de:

– Patrimonio (activos, pasivos y neto: balance y cambios en PN),
– Resultados (cuenta de P y G),
– Cobros y pagos (i.e., capacidad para pagar deudas: liquidez – EFE)

Los procesos que debe seguir una empresa para prepararla en cuanto a
lo contable financiero es:

– Reconocimiento de elementos.

– Valoración.

– Registro actividades. Método Contable

– Determinación del resultado.

45
 GESTIÓN DE CRÉDITO Y COBRANZAS

GESTIÓN

Según Montalvo Carlos, Oscar G.(2012:Internet) indica que un Modelo

de gestión es la forma como se organizan y combinan los recursos con el
propósito de cumplir las políticas, objetivos y regulaciones jurídicas.

Según Chirinos Rixe, Marco Antonio (2005: Internet) en su Modelo de

Gestión, indica que un modelo de gestión es un esquema o marco de
referencia para la administración de una entidad. Los modelos de gestión
pueden ser aplicados tanto en las empresas y negocios privados como en
la administración pública. Esto quiere decir que los gobiernos tienen un
modelo de gestión en el que se basan para desarrollar sus políticas y
acciones, y con el cual pretenden alcanzar sus objetivos.

El modelo a aplicar es un Modelo de Gestión de Crédito y Cobranzas, que

se detalla de la siguiente manera: Descripción del modelo de gestión
de crédito y cobranzas:

a) El modelo está orientado a la gestión de créditos morosos y no al

cliente moroso.

b) Las adecuaciones son cada vez más complejas, el entorno externo de

competencia obliga a mejorar o a replantear funcionalidades
soportadas en el actual modelo, se describe algunas funcionalidades:

 La información de la situación de la deuda del cliente no es

oportuna.
 El sistema tiene funciones automatizadas y otras
controladas en forma manual.

46
  La asignación de créditos a un gestor depende de los días
de atraso que esta tenga, si un cliente tiene dos créditos
morosos con diferentes días de atraso, estas se asignaran a
diferentes gestores.
 Solo existe un tipo de gestión, la gestión no es especializada
según el tipo de cliente o monto de crédito.
 La selección de créditos a gestionar en cada día es a criterio
del supervisor o gestor, prestándose esto a subjetividades.

c) La calificación al cliente se realiza por los días de atraso. Cálculo

de Comisiones: facilitar el cálculo de comisiones, que sea más
objetivo y con sustentos verificables.

Para el pago de comisiones se entregará información precisa para realizar

el cálculo de comisiones de los gestores y supervisores de cada oficina,
dependiendo de:

 Cantidad de clientes que lograron ponerse al día por una gestión

efectiva.

 Recaudación total realizada sobre las cuentas asignadas a cada

gestor.

 El logro de los objetivos planteados, a cada oficina.

 Cantidad de clientes que lograron reestructurar / refinanciar su

deuda morosa.

d) Reestructuraciones / Refinanciaciones; este modelo debe ser

totalmente paramétrico de tal forma que al usuario por lo menos le
permita seleccionar un producto de reestructuración /

47
 refinanciamiento para el crédito que desea atender, por ejemplo
debe administrar los siguientes parámetros:

 Rangos de días de morosidad

 Numero de cuotas pagadas mínimas para hacer la
operación.
 Máximo plazo para la nueva operación o Plazo adicional
para la nueva operación sobre las cuotas vencidas no
pagadas.
 Gasto y monto mínimo que el cliente debe pagar al
momento de la reestructuración / refinanciamiento.
 Porcentaje máximo de exoneración de: intereses
moratorios, gastos de cobranzas, comisiones.
 Monto mínimo de la cuota del nuevo crédito, etc.

e) Selección diaria de Clientes a gestionar.- para la asignación

diaria de clientes a gestionar, se debe emplear un criterio de
priorización de cuadrante mayor Monto-Antigüedad acumulado de
los clientes que se encuentran en él.

f) Registro de resultados de gestión.- consiste en el registro de

información de los resultados de gestión la cual permitirá la
evaluación del cliente, para la retroalimentación de las tácticas o
acciones sugeridas. Además permitirá revisar la evolución de los
resultados de gestión y eventos ocurridos históricamente.

g) Cartas de Notificaciones.- Emitir las cartas de notificación según

la estrategia a acción a seguir. La emisión de las cartas debe ser
automática y/o manual y los modelos de cartas que se definan.
Para ello debe ser factible la selección del tipo de carta a imprimir
por tipo de cliente.

48
  Se obtendrá beneficios de organización, prevención y
recuperación de cartera morosa. Adicionalmente la codificación
de los resultados de gestión permitirá elaborar estadísticas
sobre políticas de gestión efectivas o no, además de la
calificación automática del cliente en base a respuestas dadas a
los gestores que lo visitaron y para el planeamiento de objetivos
para las oficinas será más adecuado.

Según Chiavenato, Idalberto, (2002: Internet) en su obra

“Administración General” (México) Sobre Modelo de Gestión dice que
un modelo de gestión se refiere al trabajo que se realiza, a la forma como
se organizan para realizarlo y a los recursos que se administran en ese
esfuerzo. Uno de los modelos de gestión utilizados hoy en día, es el
correspondiente a Idalberto Chiavenato.

En este caso plantea el hecho de que los principales procesos

correspondientes a la gestión de una empresa se focalizan en seis partes:

1. La admisión de personas, que se encuentra relacionada directamente

con la selección y posterior contratación de personal eficiente.

2. En la aplicación de dichas personas (para que puedan ayudar en la

compensación laboral, mediante la evaluación y el análisis del
desempeño.

3. En el desarrollo de las actividades que se llevan a cabo incluyendo

también el de las personas en sus áreas laborales.

4. En la retención del personal utilizando en este caso los cursos de

capacitación como medio para llevarla a cabo.

49
5. En el monitoreo y control de todas aquellas personas mediante
diferentes sistemas de información.

6. Bases de datos informáticos.

Es importante tener en cuenta que en este modelo de gestión

empresarial, los procesos mencionados se ven influenciados por las
condiciones externas e internas correspondientes a la empresa
gestionada.

GESTIÓN Y RIESGO DE CRÉDITOS EN COOPERATIVAS DE A/C

Según Ing. Víctor Hugo Revelo, (2011:ágs.. 1-65), en su obra “Gestión

y Riesgo de Créditos en Cooperativas de A/C”, indica que la gestión y
riesgo de créditos se mide a través de varias perspectivas como son:

1. Estrategias y políticas de Crédito

2. Proceso de Crédito
3. Análisis de riesgos para toma de decisiones
4. Administración de la cartera de créditos

Administración de la cartera de créditos

Se describen características importantes tales como:

 Registro y conformación de la cartera de créditos. Reportes

periódicos.
 Seguimiento y recuperación de los créditos otorgados.
Estrategias de cobranza.
 Clasificación de la cartera, generación de previsiones. Manejo
de créditos difíciles.

50
Desembolso del crédito

 Documentación
 Administración
 ¿Cómo debe hacerse?
 ¿Quién debe hacerlo?
 Entrega de dinero, cheque, crédito a cuenta
 Riesgos adicionales al crediticio:
- Procedimientos Legales
-
Riesgos de la cartera de créditos. Seguimiento y recuperación.

a) Riesgos cartera de créditos

 Fuentes de Riesgos en la cartera

 Reportes y seguimiento: prioridades

b) Estrategias de cobranza

 Clasificación de cartera, por riesgos

 Tipos y estrategias de cobranza

c) Manejo de previsiones, créditos difíciles

 ¿Por qué y para qué las previsiones?

 Manejo de créditos problemáticos

1. Fuentes de Riesgos en la cartera de créditos:

 Riesgos internos y
 Riesgos externos

51
 2. Reportes de los vencimientos de los créditos: Por monto, por
antigüedad

3. Procedimientos y estrategias de seguimiento y recuperación

Riesgos relacionados a la Cartera de Créditos

1. Información Incompleta

 Información desactualizada
 Insuficiente información
 Información falsa: Incongruente, No comprobada, y Fraude.

2. Fondos para otro propósito

 Consumo: ¿necesario?, ¿innecesario (superfluo)? }

 Destino diferente al declarado
 Recuperación y reutilización en otro destino

3. Créditos Recomendados

 Presiones internas y externas a la cooperativa

 Propias: familiares o amigos: Relacionados, Principios éticos de
independencia de decisión.
 Aplicar “responsabilidad de Aceptar o Negar”

4. Análisis Inadecuado De Fuentes De Repago

 Irrespeto a límites
 Presión de competencia
 Urgencia de aprobación/ volumen de trabajo.
 Falta de profundidad

52
  Inadecuado levantamiento de información

Rentabilidad Excesiva

 Extralimitarse en metas de rentabilidad

 Presión de la competencia
 Inadecuada fijación de tasas versus riesgo

Seguimiento Inadecuado

 Inoportuno
 Ausencia o inobservancia de manual de crédito
 Inadecuado en el tiempo
 Reactivo, no proactivo.
 Ausencia de indicadores internos y externos.

Perfil del ejecutivo de crédito

o Elementos para el manejo y la decisión de crédito:

o ¿Perfil profesional?
o ¿Experiencia?
o ¿Conocimiento del área de negocios, crédito y riesgos?

Cobertura Inapropiada

o Garantías insuficientes
o Avalúo inadecuado
o Pérdida de valor por mercado, obsolescencia o uso

Concentración del Crédito

o Irrespeto o desconocimiento de manuales

53
 o Falta de una cultura de riesgos y control interno
o Falta de capacitación, difusión e inducción al personal

Riesgos no Controlables

Factores externos no pronosticados ni controlables:

 Económicos
 De mercado
 Regulatorios
 Tecnológicos
 Políticos
 Naturales

Pasos para el Seguimiento y recuperación de la cartera de

créditos.

1) Reportes del sistema: periódicos, confiables, oportunos.

2) Gestión priorizada por montos (mayor a menor) y por antigüedad

3) Gestión de seguimiento diario, semanal, mensual para su

recuperación

Información en los Reportes de vencimiento de los créditos

 Nombre completo del deudor

 Dirección, teléfonos de contacto
 Monto de capital, intereses y moratorios (si procede)
 Días de mora
 Nombre del garante (avalista), garantía
 Por oficial, oficina

54
  Periodicidad semanal.

Prioridades en la gestión de recuperación

 Lograr eficiencia en el tiempo diario de la gestión de recuperación.

 Créditos con montos altos impactan en el índice de morosidad
 Créditos por días de mora (antigüedad) impactan en las previsiones

COBRANZA

Según Ing. Víctor Hugo Revelo (2011:pág.29) en su obra sobre

“Gestión y Riesgo de Crédito en Cooperativa A/C”, indica que la
Cobranza es la función de recuperar un capital en riesgo y la conversión
de las cuentas por cobrar en efectivo; cumpliendo las expectativas y
promesas de pago que presentó el cliente al momento de obtener el
crédito.

FIGURA N° 9: Misión de la Cobranza

Fuente: Ing. Víctor Hugo Revelo (2011:pág. 28)

55
 GESTION EN LA COLOCACION Y RECUPERACIÓN DE CRÉDITOS

Según Juana Domingo (2010: pág. 11) www.buenastareas.com (2012:

Internet) en su trabajo investigativo Gestión de Cobranza para la
recuperación de créditos en Entidades Financieras Venezolanas en
tiempo de crisis indica que la Gestión en la colocación y recuperación de
créditos es como la canalización de dinero proveniente de agentes
superavitarios (personas naturales o jurídicas con capacidad de ahorro),
hacia agentes deficitarios, que son personas naturales o jurídicas que
requieren dinero para la realización de actividades empresariales,
comerciales o para el consumo.

El objetivo principal que se busca con un sistema de recuperación de

créditos en una entidad es mantener el porcentaje de pérdida dentro los
límites medidos y previstos, ya que si dicho indicador se descontrola y
sale de lo planificado, excederá la parte de la tasa de interés que se
previó para cubrir dicho incumplimiento y la empresa empezará a perder
utilidades y por ende bajará su rentabilidad, afectando directamente a la
economía de sus accionistas.

El incumplimiento de pago de los créditos afecta a los resultados de la

entidad financiera no solo reduciendo el margen financiero, por tener
menores ingresos financieros y mayores provisiones por irrecuperabilidad;
sino que afectará también a la empresa por el lado de los gastos
operativos, que se verán incrementados ante la necesidad de realizar más
inversión en la cobranza, tales como contratación de mayor personal,
gastos de movilidad para seguimiento, gastos judiciales, etc.

A continuación podemos observar cómo afecta la morosidad en el

margen financiero bruto de una empresa financiera:

1) La cartera de colocaciones y sus partes integrantes: cartera normal,

56
 cartera vencida, cartera refinanciada, cartera judicial, cartera pesada,
cartera castigada.

2) Al conjunto del total de colocaciones de una empresa financiera se le

denomina “Cartera de Colocaciones” o “Cartera de Créditos”. Esta incluye
el saldo de capital de todos los créditos directos realizados por una
entidad, vigentes en un momento determinado.

3) Como afirmamos anteriormente, el riesgo principal de las colocaciones es

el incumplimiento de pago por parte de los clientes, lo cual implica que
dentro de una cartera total de colocaciones habrá créditos que estarán
vencidos, con diversos niveles de atraso. Asimismo, habrá créditos que
son calificados con diferentes niveles de riesgo.

4) El conjunto de créditos con diversos niveles de atraso o diferentes niveles

de riesgo dentro de una cartera de colocaciones, conforman carteras que
integran la cartera total.

Es importante resaltar que la medición debe realizarse siempre en un

momento de tiempo determinado, que usualmente es al cierre de un mes.

Así, la cartera de colocaciones puede subdividirse en varias carteras que

definimos a continuación:

1) Cartera normal.- Conformada por las suma de los saldos de

capital pendientes de todos los créditos directos que no tienen
cuotas vencidas pendientes de pago. (no se incluyen líneas de
créditos no utilizadas).

2) Cartera vencida.- De acuerdo a las normas contables de la SBS

se define como cartera vencida como aquella conformada por la
suma de los saldos de capital pendientes de todos los créditos que

57
 al cierre del mes último han tenido el siguiente atraso:

 Créditos MES: más de 30 días de atraso.

 Créditos Comerciales: más de 15 días de atraso.
 Créditos Consumo: más de 90 días de atraso. En este caso, se
considera también el saldo de capital de las cuotas atrasadas de
los créditos que tengan más de 30 días de vencidos.

3) Cartera refinanciada: Conformado por la suma de los saldos de

capital de todos los créditos refinanciados, que son lo que han
sufrido modificaciones en sus condiciones originales como
consecuencia de problemas en la capacidad de pago del cliente.

4) Cartera Judicial: Conformada por la suma de los saldos de capital

pendientes de pago de todos aquellos créditos que han sido objeto
de demanda judicial ante el órgano jurisdiccional.

5) Cartera Pesada: Conformada por la suma de los saldos de capital

pendientes de pago de todos aquellos créditos cuyos titulares se
encuentran en la entidad con la calificación de deficiente, dudoso y
pérdida.

6) Cartera Atrasada: Conformada por la suma de las carteras

vencida y judicial.

7) Cartera de alto riesgo: Conformada por la suma de las carteras

vencida, judicial y refinanciada.

8) Asimismo, existe una cartera a la cual se denomina “Castigada”,

la cual ya no se considera dentro de la cartera de colocaciones, y
está conformada por todos aquellos créditos que han sido
calificados como irrecuperables, y son extraídos del balance de la

58
 empresa y colocados en cuenta de orden contable para su control.

Algunas entidades trabajan también con la cartera vencida mayor a 1

día, que Está conformada por todos los créditos que al cierre del mes
último han tenido 1 día o más de vencidos. Esta cartera Incluye a la
cartera vencida.

Cartera de colocaciones

 Cartera de colocaciones según calificación de deudor

 Ratios de medición de calidad de cartera: Ratio de Mora, Ratio

de CAR, Ratio de cartera pesada, Ratio de mora mayor a día.

Ya hemos identificado las diferentes clases de carteras que conforman

la cartera total de colocaciones, según el atraso que tengan o la
calificación del deudor.

Dijimos también que es normal que en una cartera de colocaciones

exista un nivel de incumplimiento o morosidad, y que este debe estar
previsto y medido por las entidades, a fin de controlarlo para que se
mantenga dentro de los límites aceptables para no afectar la
rentabilidad de la empresa.

Existen diversos ratios o indicadores para medir el nivel de morosidad

en una entidad financiera, los cuales consisten en relaciones entre las
carteras estudiadas en el punto anterior, y la cartera total de
colocaciones. Se muestran como un porcentaje.

Los principales ratios usados para medir a las entidades financieras

por parte de los organismos reguladores y las clasificadoras de riesgos
son los siguientes:

59
1. Ratio de mora o indicador de cartera atrasada: Es la relación
existente entre la cartera atrasada y la cartera total de
colocaciones. La fórmula de este indicador es la siguiente:

Ratio de mora = cartera vencida + cartera judicial

Total de colocaciones

2. Ratio CAR o Indicador de Cartera de alto riesgo: Es la relación

existente entre la cartera de alto riesgo y la cartera total de
colocaciones. La fórmula de este indicador es la siguiente:
Ratio CAR =cartera vencida + cartera judicial + cartera
refinanciada
Total de colocaciones

3. Ratio o Indicador de Cartera Pesada: Es la relación existente

entre la cartera pesada y el total de colocaciones. La fórmula de
este indicador es la siguiente:

Ratio Cartera Pesada=

cartera vencida + cartera judicial + cartera refinanciada

Total de colocaciones

4. Ratio o indicador de mora mayor a 1 día: Es la relación existente

entre la cartera de créditos que tienen 1 día o más de vencidos
(incluidos los judiciales) entre el total de las colocaciones.

5. Ratio o indicador de castigo: Es la relación existente entre los

saldos de capital castigados en un periodo y el total de la cartera
de colocaciones.

60
 Ratio de castigo = saldo castigado

Total de colocaciones

La evaluación de los ratios de medición debe hacerse comparando

entidades que coloquen en zonas de riesgo similares, comparando a
la misma entidad en diferentes periodos de tiempo, y considerando las
políticas de riesgo asumidas por cada entidad.

Una entidad puede tener un indicador de mora mayor que otra, pero
dicho indicador puede estar dentro de la medición prevista y
provisionada por sus directores y gerentes, y por lo tanto ser rentable.
Mientras que otra entidad puede tener un menor indicador de
morosidad, pero a la vez estar por encima de lo previsto por sus
accionistas, y por tanto afectando su nivel de rentabilidad.

Asimismo, la evaluación de los ratios debe hacerse de manera

integral, comparando todos los ratios y no solo uno; ya que una
entidad puede tener un excelente ratio de mora, comparado con otra
financiera, pero su ratio CAR o su ratio de cartera pesada pueden
estar por encima de los ratios de la misma. Esto no es saludable, ya
que centrarse en un solo ratio puede otorgar una visión parcial de la
verdadera situación de una empresa financiera, y esconder problemas
subyacentes.

Clasificación de deudores.

Las clasificaciones del deudor considerado como Mes y de la cartera de

Consumo se realizan conforme a los siguientes criterios:

1. Categoría Normal (0).- Son aquellos deudores que vienen cumpliendo

61
con el pago de sus cuotas de acuerdo a lo convenido o con un atraso de
hasta ocho (8) días calendario.

2. Categoría con Problemas Potenciales (1).- Son aquellos deudores que

registran atraso en el pago de sus cuotas de nueve (9) a treinta (30) días
calendario.

3. Categoría Deficiente (2).- Son aquellos deudores que registran atraso

en el pago de sus cuotas de treinta y uno (31) a sesenta (60) días
calendario

4. Categoría Dudoso (3).- Son aquellos deudores que registran atraso en

el pago de sus cuotas de sesenta y uno (61) a ciento veinte (120) días
calendario.

5. Categoría Pérdida (4).- Son aquellos deudores que muestran atraso en

el pago de sus cuotas de más de ciento veinte (120) días calendario.

6. Provisiones por incobrabilidad.

Las provisiones por incobrabilidad-. Son el reconocimiento contable de

la probable incobrabilidad de un crédito. La provisión se realiza por el
valor que se estima, de manera fundada, que no se recuperará.

En el caso de las entidades financieras, la provisión no es realizada a

criterio de la empresa, sino que la Superintendencia de Economía Popular
y Solidaria, como organismo regulador, ha establecido a través de un
reglamento (Resolución No. JB-2012-2217), los montos mínimos de
provisiones que deben realizar las entidades reguladas, como una medida
de protección de los ahorro del público.

El supervisor ha establecido dos clases de provisiones que son:

62
- Provisión Genérica

Las provisiones genéricas son aquellas que se constituyen, de manera

preventiva, con relación a créditos directos e indirectos y operaciones de
arrendamiento financiero de deudores clasificados en categoría normal.

- Provisión Específica

Las provisiones específicas son aquellas que se constituyen con relación

a créditos directos e indirectos y operaciones de arrendamiento financiero
respecto de los cuales se ha identificado específicamente un riesgo
superior al normal.

-Provisión Anti cíclica

La Provisión anti cíclica es aquella que permite contrarrestar el excesivo

perfil cíclico de la provisión específica y genérica, por medio de la
creación de un fondo para insolvencias durante la fase expansiva, en la
que aumenta el riesgo latente.

Además comprende para efectos de la aplicación de las disposiciones de

la presente sección, se considerarán las siguientes definiciones:

1. Producto interno bruto.- Es el valor total de la producción

corriente de bienes y servicios finales dentro del territorio nacional
durante un periodo determinado de tiempo, que por lo común es de
un trimestre o de un año;

2. Ciclo Económico.- Los ciclos económicos o fluctuaciones cíclicas

de la actividad económica, pueden definirse como las oscilaciones
de la expansión a la contracción de la economía, que ocurren entre
crisis sucesivas;

63
Fases del ciclo económico

 Ascenso
 Descenso
 Recesión y
 Reactivación

Para desarrollar una metodología de provisiones que corrija el ciclo

económico, es necesario establecer los ciclos económicos, que se definen
en:

FIGURA N° 10: Ciclo Económico

Fuente: Resolución No. JB-2012-2217

El período más alto del ascenso se denomina auge; y, todo ascenso

culmina en un descenso. Las crisis se producen en algún momento del
descenso. La recesión subsiguiente, es finalmente revertida por la
reactivación. No hay una duración fija para cada fase ni para el ciclo en su
conjunto.

Las instituciones del sistema financiero deberán constituir las provisiones

anticíclicas para la cartera de créditos, para lo cual se determina que esta

64
provisión resulta de la diferencia entre las pérdidas latentes y la cuenta
1499 “provisión para créditos incobrables”:

FIGURA N° 11: Cálculo Provisiones Anticíclicas

Fuente: Ing. Víctor Hugo Revelo (2011:pág. 29)

Para determinar el factor de pérdida que se ha generado en el período de

análisis, se compara la cartera bruta con la provisión específica del estado
de pérdidas y ganancias, con lo cual se obtiene el porcentaje de provisión
por cartera de crédito deteriorada, indicador que se denominará alfa (α ):

Donde alfa es un indicador de cobertura que proporciona qué porcentaje

de cartera bruta está cubierta con provisiones.

65
Para calcular el porcentaje promedio de provisión por cartera deteriorada
durante el ciclo económico, o sea, el alfa promedio ( α p ), la expresión
está dada por:

Este factor será proporcionado por la Superintendencia de Bancos y

Seguros, a través de circular.

Con la determinación del alfa promedio se puede calcular la “Pérdida

latente”, que es el paso previo a obtener la provisión anticíclica, para lo
cual se debe aplicar la siguiente fórmula:

Para mitigar las pérdidas que las instituciones del sistema financiero
deben enfrentar en períodos de crisis bancarias, se prevé que mediante la
constitución de provisiones anticíclica se conforme un fondo, denominado
“Fondo de provisión anticíclica”, el cual se irá acumulando en tanto la
pérdida latente sea superior a las provisiones de la cuenta 1499
“Provisión para créditos incobrables”:

Una vez que las provisiones de la cuenta 1499 “Provisión para créditos
incobrables” sean superiores a la pérdida latente, la diferencia que se
genere entre las dos será cubierta con el fondo acumulado.”

El valor que resulte de aplicar la fórmula de provisiones anticíclicas será

implementado por las instituciones financieras, de acuerdo al siguiente
cronograma.

66
TABLA N° 1: Cronograma de provisiones anticíclicas obligatorias

Fuente: Resolución No. JB-2012-2217

Los montos de provisión específica y genérica que a la fecha de vigencia

de la reforma de este capítulo, superen el porcentaje de provisión
anticíclica determinada por la Superintendencia de Bancos y Seguros, no
podrán ser reversados.

Para efectos del requerimiento de patrimonio técnico, los créditos

registrados en la subcuenta 640410 “Créditos aprobados no
desembolsados – Cartera de créditos de consumo”, ponderarán de
acuerdo con el siguiente cronograma a partir de julio del año 2012:

TABLA N° 2: Cronograma del requerimiento de patrimonio técnico

Fuente: Resolución No. JB-2012-2217

En el caso de que la institución del sistema financiero para mitigar el

impacto de este requerimiento de capital, adopte procedimientos

67
encaminados a reducir el cupo autorizado a sus tarjetahabientes, deberá
informar de esta medida a sus clientes con una anticipación de al menos
treinta (30) días.

Las instituciones del sistema financiero que ofrezcan productos de tarjeta

de crédito a sus clientes, deberán registrar sin excepción el saldo de los
cupos no utilizados, en la cuenta 640410, entendiéndose que en ningún
caso las instituciones del sistema financiero podrán argumentar para su
no registro que existen tarjetahabientes con cupos ilimitados.”

TASAS DE PROVISIONES:

Se han establecido tasas de provisiones, las cuales están relacionadas

directamente con la clasificación del deudor, vista en el punto anterior, y
con el tipo de garantía constituida.

Así, el reglamento ha establecido que las empresas del sistema financiero

deben constituir provisiones según la tabla de “Porcentaje de provisión”
siguiente:
TABLA N° 3: “Porcentaje de provisión”

Fuente: Resolución No. JB-2012-2217

68
1. Medición de provisiones: Índice de riesgo, costo por riesgo e índice
de pérdida

A continuación explicaremos algunas formas de medir el nivel de

provisiones de una empresa financiera:

1. Índice de Riesgo.- Este indicador mide la relación existente entre

el saldo total de las provisiones generadas en un momento
determinado, entre el saldo total de colocaciones.

La fórmula para medir este indicador es la siguiente:

Índice de riesgo = Total de provisiones

Total de colocaciones

2. Costo por Riesgo:

El costo por riesgo (crediticio) mide la variación de la provisión

mensual o un periodo determinado, menos los ingresos por
recuperación de créditos en el mismo período. Este indicador nos da el
monto exacto del costo que ocasiona a la entidad el riesgo crediticio.

La fórmula para medir este indicador es la siguiente:

Costo por riesgo =

Variación de provisión – ingresos por recuperación de créditos

3. Índice de pérdida:

Este índice compara el Costo por riesgo versus el Margen Financiero

69
Bruto. Este índice, puede compararse con el índice de eficiencia
administrativa, que mide los gastos administrativos versus el margen
financiero bruto, y están entre las principales mediciones que realizan
las entidades financieras en otros países.

La fórmula para medir este indicador es la siguiente:

Índice de pérdida = variación de provisión – ingresos por recuperación
de créditos

Margen Financiero Bruto

2. Consecuencias de las provisiones en la rentabilidad de la

empresa.

La constitución de provisiones por incobrabilidad de créditos afecta

directamente a las utilidades de una entidad financiera. A mayores
provisiones, menor utilidad y como conciencia menor rentabilidad.

De manera inversa, a menor provisión, mayor utilidad y como

consecuencia mayor rentabilidad.

Sin embargo, no existe una medición considerada estándar para el

nivel de provisiones, pues como ya mencionamos anteriormente, el
indicador aceptable dependerá del nivel de riesgo que asuma la
entidad financiera. El indicador estará bien, siempre y cuando se
encuentre dentro de los parámetros de lo previsto por la entidad.

El problema se presentará cuando el nivel de provisiones supere

las proyecciones realizadas.

70
3. El castigo de créditos.

El Castigo de una cuenta incobrable es el valor en que se

disminuye la cartera de colocaciones al determinarse
fehacientemente la irrecuperabilidad de un crédito.

Al realizarse el castigo de créditos, se tendrá como consecuencia

que en el balance general se reduzca la cartera bruta y la provisión
para incobrables por el mismo monto, de manera que ni la cartera
neta ni el estado de resultados son afectados.

Por el castigo de créditos se mejoran los ratios de medición de

calidad de cartera. Asimismo, se mejora el índice de riesgo, más no
el costo por riesgo ni el índice de pérdida.

La herramienta de castigo de créditos sirve además para realizar

una limpieza de la cartera, desechando aquellos activos que ya no
generan ningún valor para la empresa, sincerando la cartera,
dejando solo los activos valiosos.

Establece también que la empresa deberá fijar dentro de sus

políticas de control interno, los procedimientos y medidas
necesarias para llevar a cabo el castigo de sus cuentas
incobrables, quedando evidenciados en las actas respectivas del
Directorio u órgano equivalente.

Los créditos castigados deberán ser controlados contablemente en

las cuentas respectivas destinadas para su registro, de acuerdo a
las normas contables vigentes, debiendo permanecer en dicho
registro en tanto no sean superados los motivos que dieron lugar a
su castigo, de acuerdo a lo informado por la empresa
correspondiente

71
Registro de Datos Crediticio (antes Central de Riesgos)

Según Resolución N° 003-212-CPCCS-2012, se crea la Ley orgánica

derogatoria a la ley de Burós de información crediticia y Reformatoria
a la ley del sistema Nacional del registro de datos públicos, A la ley
orgánica de la economía Popular y solidaria y del sector Financiero
popular y solidario y a la Ley de compañías, que indica que: la Dirección
Nacional de Registros de Datos Públicos funcionará en lugar de la
Central de Riesgos, promulgando lo siguiente: esta institución será la
única institución que puede recopilar y mantener la información crediticia
proveniente de las fuentes de información de acuerdo a las políticas y
formas que establezca para cada sector:

 La Superintendencia de Bancos y Seguros,

 La Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria; y,

 La Superintendencia de Compañías.

La Dirección Nacional de Registro de Datos Públicos, es el único

organismo autorizado para entregar la información contenida en el
Registro de Datos Crediticios, al titular de la información crediticia y a
quien éste autorice, mediante esta ley.

Se entenderá como:

 Titular de la Información Crediticia.- Es la persona, natural o

jurídica, a la que se refiere la información crediticia.

 Usuario de Información Crediticia.- Es toda persona, natural o

jurídica, legalmente autorizada por el titular de la información

72
 crediticia, que recibe de la Dirección Nacional de Registro de Datos
Públicos la prestación del servicio de referencias crediticias.

 Fuentes de Información.- Son las personas, naturales o jurídicas,

legalmente autorizadas que debido a sus actividades, mantienen
información crediticia lícita y que tienen la obligación de entregar la
misma al Registro Crediticio de conformidad con las políticas y
formas que establezca su respectivo organismo de control.
 Información Prohibida.- Es aquella constante en el artículo 6 de la
presente Ley y que no podrá ser incluida en el Registro de Datos
Crediticios.

 Base de Datos Crediticios.- Es el conjunto de información

constante en las bases de datos del registro crediticio
proporcionadas por las entidades del sistema financiero público y
privado, entidades de la economía popular y solidaria y compañías
reguladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros,
Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria; y,
Superintendencia de Compañías, respectivamente. Información
que debe cumplir con las políticas y parámetros que para cada
caso las entidades de control determinen.

 Información del Registro Crediticio.- Es el historial crediticio y de

cumplimiento de obligaciones: financieras, comerciales,
contractuales, de seguros privados y de seguridad social, de una
persona natural o jurídica, pública o privada, que sirve para
identificarla adecuadamente y determinar sus niveles de
endeudamiento.

El modelo y la metodología utilizados no podrán considerar para

sus cálculos más de 6 años de la historia crediticia.

73
 El modelo y la metodología utilizados serán públicos y por lo tanto
deberán ser puestos en conocimiento de la ciudadanía en general
de manera clara y pedagógica.

La información del Registro Crediticio que se obtenga de las fuentes de

información crediticia y que mantenga la Dirección Nacional de Registro
de Datos Públicos tendrá por exclusiva finalidad EL ser destinada a la
prestación del servicio de referencias crediticias.

La información histórica crediticia estará a disposición del Titular de la

Información Crediticia y de quien éste autorice, así como de las
Superintendencias con la finalidad de cumplir sus obligaciones de control.

Los reportes de información crediticia que se generen requeridos o

autorizados por los Usuarios de la Información Crediticia, harán referencia
únicamente a las operaciones vigentes, vencidas o canceladas de los 3
años anteriores a la fecha en que tales reportes se emitan y solamente
podrán reportar obligaciones contraídas directamente por el titular de la
información crediticia en calidad de deudor principal y los saldos vigentes
de aquellas en las que éste hubiera otorgado garantía a favor de otra u
otras personas naturales y jurídicas.

Los reportes de información crediticia en ningún caso podrán incluir

información referente a terceras personas que hubieren otorgado una
garantía a favor de la persona sobre la cual se realiza el reporte.

Estos reportes serán informativos y no son vinculantes para ninguna

institución pública o privada.

Estos reportes excluirán la referencia de valores inferiores a 0.15 veces

de un salario básico unificado para los trabajadores del sector privado.

74
La información constante en el registro crediticio deberá ser entregada de
manera obligatoria al titular de la información crediticia con la simple
solicitud del mismo y sin ningún otro trámite, tantas y cuantas veces la
requiera, de forma irrestricta, a través de:

 Consultas directas, de manera gratuita, en las pantallas de

información del Sistema Nacional de Registro de Datos Públicos.

 Reportes impresos que contendrán una leyenda que diga: “El

presente reporte ha sido solicitado expresamente por el titular de la
información a fin de comprobar la veracidad y exactitud de su
contenido, por lo que no puede ser utilizado, sino bajo su
responsabilidad con la finalidad de presentarlos como respaldo de su
actividad crediticia”.

 La información que consta en los reportes crediticios incluirá la

identidad de todas las personas o entidades que obtuvieron un reporte
o accedieron a una consulta del historial crediticio del titular, así como
la fecha en que se emitieron tales reportes o consultas.}

 La Dirección Nacional de Registro de Datos Públicos está obligada a

poner a disposición de los titulares de la información, junto con su
reporte de crédito, un resumen de sus derechos y de los
procedimientos para acceder y actualizar, rectificar o eliminar, cuando
fuere del caso, la información contenida en dicho documento.
Adicionalmente, estarán obligados a mantener a disposición del
público en general el contenido del resumen de tales derechos y
procedimientos.

 La Dirección Nacional de Registro de Datos Públicos sólo podrá

prestar servicios de referencias crediticias, previa la autorización
expresa del Titular de la Información Crediticia, a:

75
 o Las personas jurídicas, empresas, fundaciones y otras
sociedades legalmente autorizadas para otorgar crédito; y,
o Las personas naturales que se dediquen a actividades
económicas, que cuenten con el Registro Único de
Contribuyentes y que otorguen crédito.

ESTRATEGIAS Y TÉCNICAS DE RECUPERACIÓN DE LOS CRÉDITOS

Definición de una Estrategia Financiera

Según la página web: www.buenastareas.com (2012: Internet) indica

que son decisiones financieras en planeación y control de alto nivel; de
suma importancia para la vida de la empresa y determinantes para la
consecución de recursos y objetivos a largo plazo.

Las Decisiones Estratégicas:

* Recursos financieros
* Recursos humanos
* Productos
* Mercados
* Recursos físicos, etc.

Son tomadas por la más alta autoridad, dentro de la organización de la

empresa, ya sea el “consejo de administración”, o bien, por el “gerente
general” denominado también “presidente”, o por la “comisión ejecutora
del consejo”, etc.

En este sentido, el ejecutivo de finanzas o administrador financiero, le

corresponde formular las recomendaciones sobre las decisiones
estratégicas financieras, para su aprobación por el consejo de
administración; el gerente general, la comisión ejecutora del consejo, etc.

76
Objetivos Financieros

a) Rendimiento sobre la inversión.

b) Índice de endeudamiento total.
c) Relación de capital de trabajo.
d) Relación del pasivo a plazo mayor de un año, respecto al activo fijo.
e) Existencia en caja y bancos, en relación con el volumen de ingresos
f) Rotación de cuentas por cobrar
g) Dividendos por acción

Opciones Para Recuperación De Créditos

 Presión
 Acuerdos de Pago Negociados
 Refinanciación / Restructuración

Causas de la Morosidad

 La recarga de funciones, distribuidas en los colaboradores de las

COACs, se manifiesta en el deterioro de la recuperación de fondos
liberados por las COACs.

 La insuficiente actualización de datos de los clientes, expresada

tanto por los funcionarios, como por las observaciones realizadas
por el autor, dificulta las labores de cobro administrativo y judicial.

FIGURA N° 12: Fórmula para la recuperación de créditos

Fuente: Ing. Víctor Hugo Revelo (2011:pág. 36)

77
¿Por qué no pagan los clientes?:

 Deficiente análisis del negocio y referencias ( cruce información )

 Sobreendeudamiento, saturación de capacidad de pago
 Débil cultura de pago
 Desvío intencionado del crédito
 Influencia de clientes morosos
 Fraude premeditado
 Falta de seguimiento y gestión de cobranza de la COAC

Cobrar – recuperar

 Convencer o persuadir al cliente para que pague en las

condiciones convenidas.

 La convicción y persuasión depende de un proceso psicológico

bien argumentado de modificación de conducta del cliente, con un
enfoque de presión gradual.

FIGURA N° 13: Integrantes de la Cobranza

Fuente: Ing. Víctor Hugo Revelo (2011:pág. 41)

78
FIGURA N° 14: Estrategias más importantes en la Recuperación de
Créditos

Fuente: Ing. Víctor Hugo Revelo (2011:pág. 42)

TABLA N° 4: Proceso y Fases de la Cobranza

Fuente: Ing. Víctor Hugo Revelo (2011:pág. 43)

79
 TABLA N° 5: Calificación por Nivel de Riesgo Ejm.

Fuente: Ing. Víctor Hugo Revelo (2011:pág. 43)

Calificación De Cartera Y Estimación De Provisiones

La mejor forma de evaluar la probabilidad de incumplimiento es agrupar

las operaciones por tipos.
FIGURA N° 15: Nivel de Riesgo

Fuente: Ing. Víctor Hugo Revelo (2011:pág. 55)

80
 TABLA N° 6: Categorías de Riesgos

Fuente: Ing. Víctor Hugo Revelo (2011:pág. 56)

Niveles De Provisiones
 El objetivo de la CALIFICACIÒN DE CRÈDITO, es establecer las
PROVISIONES de acuerdo con las categorías de riesgo.
 La finalidad de PROVISIONAR es prevenir posibles pérdidas de
créditos que se conviertan en INCOBRABLES total ò parcialmente.

TABLA N° 7: Ejemplo Tabla de Previsiones

Fuente: Ing. Víctor Hugo Revelo (2011:pág. 56)

81
 FIGURA N° 16: Estrategias Erradas de Recuperación de Créditos

Fuente: Ing. Víctor Hugo Revelo (2011:pág. 54)

Tratamiento De La Cartera De Créditos Problemáticos

FIGURA N° 17: Tipología de Clientes de Crédito

Fuente: Ing. Víctor Hugo Revelo (2011:pág. 60)

Costos de la Cartera Morosa

1. Gastos legales.

82
2. Gastos Administrativos
 Reportes
 Tiempo del oficial
 Tiempo gerencial

3. Costo de Imagen Institucional

4. Costos Regulatorios
 Provisiones
 Capital ( Patrimonio Técnico)

5. Recursos Humanos
 Rotación de Personal
 Congelación salarial

6. Costos de Captación de Fondos

7. Costos de Oportunidad del Dinero

Trámites legales para cobranza judicial

Requerimiento de información actualizada de deudor y aval (garante):

1. Datos personales.
2. Direcciones actualizadas.
3. Listado actualizado de bienes.
4. Documentar gestiones y acuerdos
 Pagaré a la orden
 Embargo
 Insolvencia
5. Todo arreglo debe buscar un acuerdo de fecha y forma de pago.
6. Nunca se debe aceptar una negociación que no ponga a la COAC
en una mejor posición que la que tenía antes del acuerdo.
7. Buscar alternativas nuevas, ser creativos

83
 8. Es preferible el “peor acuerdo negociado” que el “mejor juicio”

Señales de deterioro de la cartera

a) Caída de ventas y/o utilidades.

b) Incremento injustificado de endeudamiento.
c) Resistencia a visitas o dificultad para contactarse.
d) Incumplimiento de acuerdos con clientes o banco.
e) Renuencia a proporcionar información
f) Cambios inexplicados en estilo de vida del cliente / socio.
g) Problemas familiares graves

Cobranzas: PRÁCTICAS POCO EFICACES

Según Ing. Víctor Hugo Revelo (2011:pág. 68) en su ensayo sobre

“Gestión y Riesgo de Créditos en Cooperativas A/C”, en el párrafo sobre
Cobranzas: Prácticas
Poco Eficaces indica que se debe:

 Contratar personal para cobranzas, con experiencia en esta área,

sin importar qué tipo de créditos gestionaban con anterioridad.

 Algunos gerentes asocian a cobranzas con procesos judiciales, lo

que implica recursos invertidos como: tiempo, dedicación,
honorarios, recursos humanos y materiales. No siempre con
buenos resultados.

 La recuperación de créditos por la vía judicial se contrapone con

los objetivos de disponer de liquidez en el menor tiempo posible

 A veces se crea un Departamento de Cobranzas cuando la cartera

ya está en una etapa crítica de recuperación. Su creación demanda

84
 tiempo adicional que complica la antigüedad de la misma cartera y
las probabilidades de recuperación.

2.3.1.2. Marco conceptual variable dependiente: Liquidez

GESTIÓN FINANCIERA

Para Dacio Villarreal Samaniego Autor Español (2001: Internet) en su

ensayo sobre Gestión Financiera dice que, la gestión financiera está
relacionada con la toma de decisiones relativas al tamaño y composición
de los activos, al nivel y estructura de la financiación y a la política de los
dividendos. A fin de tomar las decisiones adecuadas es necesaria una
clara comprensión de los objetivos que se pretenden alcanzar, debido a
que el objetivo facilita un marco para una óptima toma de decisiones
financieras. Existen, a tal efecto, dos amplios enfoques:

La gestión financiera está dirigida hacia la utilización eficiente de un

importante recurso económico: el capital. Por ello se argumenta que la
maximización de la rentabilidad debería servir como criterio básico para
las decisiones de gestión financiera. Sin embargo, el criterio de
maximización del beneficio ha sido cuestionado y criticado en base a la
dificultad de su aplicación en las situaciones del mundo real.

Para Gitman Lawrence J. Autor Mexicano (2005: Internet), dice que la

expresión gestión financiera hace referencia de forma genérica al “dinero”
en sus diversas modalidades. Si a esta primera idea aproximativa se
añade la de que es prácticamente el único medio de utilizar los recursos
futuros en el presente a través del crédito, se habrán configurado los
rasgos fundamentales de esta gestión, al menos desde el punto de vista
del responsable financiero de una empresa o entidad pública.

85
La gestión financiera en un sentido amplio constituye todos los recursos
financieros, tanto los provenientes del ciclo de cobros y pagos (tesorería),
como los necesarios en el proceso de inversión-financiación (operaciones
activas-pasivas). Hacia finales de los 80 y hasta la actualidad se han
producido grandes cambios en el concepto de la gestión financiera:

a) Aumento de liquidez del sistema financiero, complementado con la

existencia de una competencia bancaria, donde se empieza a valorar la
calidad de los servicios que prestan las Entidades Financieras.

b) Aparición de los índices de referencia del mercado interbancario, para

establecer los costes de la financiación.

c) Proliferación de instrumentos financieros.

d) Concepto de gestión financiera eficiente. Entre ello destaca la gestión

de la posición de tesorería en fecha-valor y el concepto de tesorería como
centro de beneficio.

e) Incorporación de la gestión de riesgos financieros (tipo de cambio y tipo

de interés), como una función más de la gestión financiera.

Las Entidades Locales, son prestatarias y prestamistas a su vez del

Sistema Financiero, pero estos activos financieros que emite (serán tales
para el titular que los detenta, ejemplo inversión de excedentes de
tesorería de las Entidades Locales), y a la vez pasivos financieros para
quien lo generan (préstamos emitidos por las Entidades Locales, que en
su caso serán activos para las Entidades de Crédito). Siempre es
conveniente referenciar los activos y pasivos financieros que pueda
detentar una Entidad Local, como dos caras de una misma moneda.

86
Los activos financieros de una entidad son pasivos financieros para otra
entidad o agente económico y viceversa. Esto conlleva a que la gestión
económica-financiera de cualquier agente económico, tenga en cuenta la
asignación de recursos en la economía y la vertiente financiera se
preocupe de las transacciones financieras. Toda actividad económica
debe conjugar la gestión de ambos aspectos.

Para Van Horne, James C. (2001: Internet), se denomina gestión

financiera (o gestión de movimiento de fondos) a todos los procesos que
consisten en conseguir, mantener y utilizar dinero, sea físico (billetes y
monedas) o a través de otros instrumentos, como cheques y tarjetas de
crédito. La gestión financiera es la que convierte a la visión y misión en
operaciones monetarias.

FIGURA N° 18: Gestión Financiera

Fuente: Van Horne, James C. (2001: Internet)

Funciones

La determinación de las necesidades de recursos financieros:

planteamiento de las necesidades, descripción de los recursos

87
disponibles, previsión de los recursos liberados y cálculo de las
necesidades de la financiación externa.

La consecución de financiación según su forma más beneficiosa: teniendo

en cuenta los costes, plazos y otras condiciones contractuales, las
condiciones fiscales y la estructura financiera de la empresa.

La aplicación juiciosa de los recursos financieros, incluyendo los

excedentes de tesorería: de manera a obtener una estructura financiera
equilibrada y adecuados niveles de eficiencia y rentabilidad.

Según Álvaro Sánchez Cabrera (2003: Internet) indica que la gestión

financiera es un proceso que involucra los ingresos y egresos atribuibles a
la realización del manejo racional del dinero, y en consecuencia la
rentabilidad (financiera) generada por él mismo. Esto nos permite definir
el objetivo básico de la gestión financiera desde dos elementos. La de
generar recursos o ingresos (generación de ingresos) incluyendo los
aportados por los asociados. Y en segundo lugar la eficiencia y eficacia
(esfuerzos y exigencias) en el control de los recursos financieros para
obtener niveles de aceptables y satisfactorios en su manejo.

EL ANÁLISIS FINANCIERO:

Para Marcial Córdova (2007:63,64), en su trabajo dice que el análisis

financiero es la recopilación, interpretación, comparación y estudio de los
estados financieros y datos operacionales del negocio. Esto implica el
cálculo de interpretación de porcentajes, tasas, tendencias, indicadores y
estados financieros complementarios o auxiliares, los cuales sirven para
estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cuentas y
evaluar el desempeño financiero y operacional de la empresa

88
El análisis financiero permite a la gerencia medir el progreso comparando
los resultados alcanzados con las operaciones planeadas y los controles
aplicados; además informa sobre la capacidad de endeudamiento, su
rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera, lo que facilite el análisis
de situación económica de la empresa en la toma de decisiones.

Este análisis financiero implica:

Identificar el estado de la ciencia sobre la administración financiera, los

Estados Financieros y el diseño e importancia de la aplicación de
estrategias en las empresas.

Diseñara un procedimiento para el diagnóstico de la situación económica,

financiera y la elaboración de la estrategia funcional para el área de
economía y finanzas

Diagnosticar y analizar la situación económica y financiera de la empresa

y proponer el diseño de la estrategia funcional.

Para Stanley B. y Geoffrey A. (2001:pág. 54), en su trabajo dice que

Los índices que se utilizan en este texto son una muestra de las
principales categorías que se utilizan en los negocios, pero también se
puede elaborar estos sistemas de clasificación.

A. Índices de rentabilidad

1. Margen de rentabilidad
2. Retorno sobre activos
3. Retorno sobre patrimonio

B. Índices de rotación de activos

1. Rotación de cartera

89
 2. Periodo promedio de recaudo
3. Rotación de inventarios
4. Rotación de activos fijos
5. Rotación de activo total

C. Índices de liquidez

1. Razón corriente
2. Prueba acida

D. Índices de endeudamiento

1. Deuda sobre activo total

2. Veces de interés ganado
3. Cobertura de cargos fijos

El primer grupo, índices de rentabilidad permite medir la capacidad de

empresas para ganar un retorno adecuado sobre ventas, total de activos y
de capital invertido, Muchos de los problemas relacionados con la
rentabilidad se puede explicar en todo o en parte, por la capacidad de la
empresa para emplear de manera efectiva sus recursos, por consiguiente
la siguiente categoría es la de índices de rotación de activos. Bajo este
encabezado, se mide la velocidad de rotación de las cuentas por cobrar,
inventario y activos a más largo plazo en una empresa. En otras palabras,
los índices de rotación de activos miden cuantas veces al año vende la
compañía su inventario o recauda toda su cartera. Para activos a largo
plazo, el índice de utilización dice que tan productivos son los activos fijos
en términos de generación de ventas.

En la categoría C, índices de liquidez, el énfasis principal se hace en la

capacidad de la empresa para pagar las obligaciones a corto plazo, a
medida que estas se vencen.

En la categoría D, índices de endeudamiento, se evalúa la situación

90
general de la deuda de la empresa en relación con su base de activos y
su capacidad para generar ganancias.

Para Héctor Ortiz (1996: 109, 123, 125), en su trabajo dice que el
análisis vertical es una de las técnicas más sencillas dentro del análisis
financiero, y consiste en tomar un solo estado financiero (puede ser el
balance general o en estado de pérdidas y ganancias) y relacionar cada
una de sus partes con un total determinado, dentro del mismo estado, el
cual se denomina cifra base. Es un análisis estático, pues estudia la
situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los
cambios ocurridos a través del tiempo.

El análisis horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas individuales

de un periodo a otro y, por lo tanto, requiere de dos o más estados
financieros de la misma clase, presentado para periodos diferentes. Es un
análisis dinámico, porque se ocupa del cambio o movimiento de cada
cuenta de uno a otro periodo.

Al iniciar el análisis propiamente dicho, lo más importante es determinar

que variaciones, o que cifras merecen una atención especial y cuáles no.
El análisis, entonces, se bebe centrar en los cambios extraordinarios o
más significativos, en cuya determinación es fundamental tener en cuenta
tanto las variaciones absolutas como las relativas.

Cuando se trata de hacer análisis horizontal de cualquier empresa. Al

examinar cada uno de los cambios que merece especial atención, se
deben tener en cuenta ciertos criterios, algunos de los cuales exponemos
a continuación.

INDICADORES FINANCIEROS

Según la revista Gestión (Julio:2012) indica que : Un indicador financiero

91
es un relación de las cifras extractadas de los estados financieros y
demás informes de la empresa con el propósito de formase una idea
como acerca del comportamiento de la empresa; se entienden como la
expresión cuantitativa del comportamiento o el desempeño de toda una
organización o una de sus partes, cuya magnitud al ser comparada con
algún nivel de referencia, puede estar señalando una desviación sobre la
cual se tomaran acciones correctivas o preventivas según el caso.

La interpretación de los resultados que arrojan los indicadores

económicos y financieros está en función directa a las actividades,
organización y controles internos de las Empresas como también a los
períodos cambiantes causados por los diversos agentes internos y
externos que las afectan.

Considerando los indicadores financieros más comunes utilizados

inclusive por la Superintendencia de Compañías para emitir sus informes
anuales de gestión de las empresas en el país, describe los siguientes
como más utilizados en el control de gestión de las empresas en el
Ecuador.

Indicadores de Liquidez
Según la página web: www.supercias.gov.ec (2012: Internet) indica
que los indicadores de liquidez surgen de la necesidad, de medir la
capacidad que tienen las empresas para cancelar sus obligaciones de
corto plazo. Sirven para establecer la facilidad o dificultad que presenta
una compañía para pagar sus pasivos corrientes al convertir a efectivo
sus activos corrientes.

Se trata de determinar qué pasaría si a la empresa se le exigiera el pago

inmediato de todas sus obligaciones en el lapso menor a un año. De esta
forma, los índices de liquidez aplicados en un momento determinado

92
evalúan a la empresa desde el punto de vista del pago inmediato de sus
acreencias corrientes en caso excepcional.

* Liquidez Corriente
Este índice relaciona los activos corrientes frente a los pasivos de la
misma naturaleza. Cuanto más alto sea el coeficiente, la empresa tendrá
mayores posibilidades de efectuar sus pagos de corto plazo.

La liquidez corriente muestra la capacidad de las empresas para hacer

frente a sus vencimientos de corto plazo, estando influenciada por la
composición del activo circulante y las deudas a corto plazo, por lo que su
análisis periódico permite prevenir situaciones de iliquidez y posteriores
problemas de insolvencia en las empresas.

Generalmente se maneja el criterio de que una relación adecuada entre

los activos y pasivos corrientes es de 1 a 1, considerándose,
especialmente desde el punto de vista del acreedor, que el índice es
mejor cuando alcanza valores más altos. No obstante, esta última
percepción debe tomar en cuenta que un índice demasiado elevado
puede ocultar un manejo inadecuado de activos corrientes, pudiendo
tener las empresas excesos de liquidez poco productivos.

* Prueba Ácida
Se conoce también con el nombre de prueba del ácido o liquidez seca. Es
un indicador más riguroso, el cual pretende verificar la capacidad de la
empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, pero sin depender de
la venta de sus existencias; es decir, básicamente con sus saldos de
efectivo, el de sus cuentas por cobrar, inversiones temporales y algún otro
activo de fácil liquidación, diferente de los inventarios.

93
Muestra el monto de los activos corrientes que quedaría en el caso de
que la empresa tuviera que pagar el total de los pasivos corrientes,
utilizando para ello recursos de corto plazo.

Indicadores de Endeudamiento o Solvencia

Según la página web: www.supercias.gov.ec (2012: Internet) indica

que los indicadores de endeudamiento o solvencia tienen por objeto medir
en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del
financiamiento de la empresa.

Se trata de establecer también el riesgo que corren tales acreedores y los

dueños de la compañía y la conveniencia o inconveniencia del
endeudamiento.

Desde el punto de vista de los administradores de la empresa, el manejo

del endeudamiento es todo un arte y su optimización depende, entre otras
variables, de la situación financiera de la empresa en particular, de los
márgenes de rentabilidad de la misma y del nivel de las tasas de interés
vigentes en el mercado, teniendo siempre presente que trabajar con
dinero prestado es bueno siempre y cuando se logre una rentabilidad neta
superior a los intereses que se debe pagar por ese dinero.

Por su parte los acreedores, para otorgar nuevo financiamiento,

generalmente prefieren que la empresa tenga un endeudamiento "bajo",
una buena situación de liquidez y una alta generación de utilidades,
factores que disminuyen el riesgo de crédito.

* Endeudamiento del Activo

Este índice permite determinar el nivel de autonomía financiera. Cuando

el índice es elevado indica que la empresa depende mucho de sus

94
acreedores y que dispone de una limitada capacidad de endeudamiento,
o lo que es lo mismo, se está descapitalizando y funciona con una
estructura financiera más arriesgada.

Por el contrario, un índice bajo representa un elevado grado de

independencia de la empresa frente a sus acreedores.

Este indicador puede afectar a la empresa dependiendo del análisis que

se haga respecto al tipo y característica de la deuda; y a la capacidad que
tenga para cancelar sus obligaciones oportunamente.

* Endeudamiento Patrimonial

Este indicador mide el grado de compromiso del patrimonio para con los
acreedores de la empresa. No debe entenderse como que los pasivos se
puedan pagar con patrimonio, puesto que, en el fondo, ambos constituyen
un compromiso para la empresa.

Esta razón de dependencia entre propietarios y acreedores, sirve también

para indicar la capacidad de créditos y saber si los propietarios o los
acreedores son los que financian mayormente a la empresa, mostrando el
origen de los fondos que ésta utiliza, ya sean propios o ajenos e indicando
si el capital o el patrimonio son o no suficientes.

95
* Endeudamiento del Activo Fijo

El coeficiente resultante de esta relación indica la cantidad de unidades

monetarias que se tiene de patrimonio por cada unidad invertida en
activos fijos.

Si el cálculo de este indicador arroja un cociente igual o mayor a 1,

significa que la totalidad del activo fijo se pudo haber financiado con el
patrimonio de la empresa, sin necesidad de préstamos de terceros.

Para elaborar este índice se utiliza el valor del activo fijo neto tangible (no
se toma en cuenta el intangible), debido a que esta cuenta indica la
inversión en maquinaria y equipos que usan las empresas para producir.

* Apalancamiento
Se interpreta como el número de unidades monetarias de activos que se
han conseguido por cada unidad monetaria de patrimonio. Es decir,
determina el grado de apoyo de los recursos internos de la empresa sobre
recursos de terceros.

Dicho apoyo es procedente si la rentabilidad del capital invertido es

superior al costo de los capitales prestados; en ese caso, la rentabilidad
del capital propio queda mejorada por este mecanismo llamado "efecto de

96
palanca". En términos generales, en una empresa con un fuerte
apalancamiento, una pequeña reducción del valor del activo podría
absorber casi totalmente el patrimonio; por el contrario, un pequeño
aumento podría significar una gran revalorización de ese patrimonio.

* Apalancamiento Financiero

El apalancamiento financiero indica las ventajas o desventajas del

endeudamiento con terceros y como éste contribuye a la rentabilidad del
negocio, dada la particular estructura financiera de la empresa. Su
análisis es fundamental para comprender los efectos de los gastos
financieros en las utilidades.

De hecho, a medida que las tasas de interés de la deuda son más

elevadas, es más difícil que las empresas puedan apalancarse
financieramente.

Si bien existen diferentes formas de calcular el apalancamiento financiero,

la fórmula que se presenta a continuación tiene la ventaja de permitir
comprender fácilmente los factores que lo conforman:

En la relación, el numerador representa la rentabilidad sobre los recursos

propios y el denominador la rentabilidad sobre el activo.
De esta forma, el apalancamiento financiero depende y refleja a la vez, la
relación entre los beneficios alcanzados antes de intereses e impuestos,
el costo de la deuda y el volumen de ésta.

97
Generalmente, cuando el índice es mayor que 1 indica que los fondos
ajenos remunerables contribuyen a que la rentabilidad de los fondos
propios sea superior a lo que sería si la empresa no se endeudaría.

Cuando el índice es inferior a 1 indica lo contrario, mientras que cuando

es igual a 1 la utilización de fondos ajenos es indiferente desde el punto
de vista económico.
LIQUIDEZ

Concepto
Según la página web http://www.gerencie.com/indice-de-liquidez.html
(2012: Internet) dice que el índice de liquidez es uno de los elementos
más importantes en las finanzas de una empresa, por cuando indica la
disponibilidad de liquidez de que dispone la empresa.

La operatividad de la empresa depende de la liquidez que tenga la

empresa para cumplir con sus obligaciones financieras, con sus
proveedores, con sus empleados, con la capacidad que tenga para
renovar su tecnología, para ampliar su capacidad industrial, para
adquirir materia prima, etc.

Es por eso que la empresa requiere medir con más o menos exactitud su
verdadera capacidad financiera para respaldar todas sus necesidades y
obligaciones.

Para determinar el índice de liquidez, existe una serie de indicadores a

saber:
 Capital de trabajo
 Prueba ácida
 Razón corriente

98
Estos indicadores evaluados conjuntamente con otros indicadores de
cómo es el caso de los indicadores endeudamiento o de rentabilidad,
permiten tener un conocimiento más o menos real de la verdadera
capacidad de la empresa para cumplir con sus actuales obligaciones o
para adquirir nuevos compromisos.

Conocer la liquidez de una empresa es importante tanto para la

administración de la misma como para los terceros que estén interesados
en invertir en ella, e inclusive para las entidades de control del estado.

La determinación de la liquidez de la empresa es parte integral de las

proyecciones financieras y presupuestales de cualquier empresa, puesto
que sin el conocimiento cierto de la capacidad de la empresa para
generar un determinado flujo de efectivo, es imposible hacer cualquier
proyección, o de iniciar cualquier proyecto futuro y en esas condiciones
sería arriesgado e irresponsable asumir compromisos sin la certeza de
poder cumplirlos.

Es interesante ver como, por ejemplo, la determinación de la liquidez de la

empresa está íntimamente ligada a el nivel de ventas, al índice de
rentabilidad, a la rotación de cartera, de inventarios, etc.

La empresa no se puede analizar aisladamente en sus componentes, sino

que deben integrarse todos sus departamentos y secciones, debe
analizarse la estructura financiera como un conjunto superior integrado
por pequeñas partes, y el índice de liquidez es solo una de esas
pequeñas partes.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

Las razones de liquidez permiten identificar el grado o índice de liquidez

con que cuenta le empresa y para ello se utilizan los siguientes

99
indicadores:

Capital neto de trabajo. Se determina restando los activos corrientes al

pasivo corriente. Se supone que en la medida en que los pasivos
corrientes sean menores a los activos corrientes la salud financiera de la
empresa para hacer frente a las obligaciones al corto plazo es mayor.

Índice de solvencia. Se determina por el cociente resultante de dividir el

activo corriente entre el pasivo corriente (activo corriente/pasivo
corriente). Entre más alto (mayor a 1) sea el resultado, más solvente es la
empresa.

Prueba ácida. Es un índice de solvencia más exigente en la medida en

que se excluyen los inventarios del activo corriente. (Activo corriente –
Inventarios)/pasivo corriente.

Rotación de inventarios. Indicador que mide cuanto tiempo le toma a la

empresa rotar sus inventarios. Recordemos que los inventarios son
recursos que la empresa tiene inmovilizados y que representan un costo
de oportunidad.

Rotación de cartera. Es el mismo indicador conocido como rotación de

cuentas por cobrar que busca identificar el tiempo que le toma a la
empresa convertir en efectivo las cuentas por cobrar que hacen parte del
activo corriente. Las cuentas por cobrar son más recursos inmovilizados
que están en poder de terceros y que representan algún costo de
oportunidad.

Rotación de cuentas por pagar. Identifica el número de veces que en un

periodo la empresa debe dedicar su efectivo en pagar dichos pasivos
(Compras anuales a crédito/Promedio de cuentas por pagar)

100
Otros indicadores de Liquidez

En el análisis financiero se estudia la capacidad de la empresa para hacer

frente a su endeudamiento, es decir, el análisis de deudas a corto plazo
se refiere a liquidez, y eso se hace mediante los siguientes indicadores:

Fondo de Maniobra: Activo Corriente – Pasivo Corriente. Es la parte

del activo corriente que está financiada por capitales permanentes. Lo
aconsejable es que una parte del activo corriente esté financiada con
financiación a largo plazo.

Hay partidas en el activo corriente que aunque se puedan realizar

efectivas en menos de un año, probablemente posean incertidumbre
sobre su capacidad para convertirse en dinero por lo tanto es razonable
que una parte del activo corriente esté financiada con capitales
permanentes.

Cuando es positivo desde el punto de vista activo corriente – pasivo

corriente, quiere decir que tenemos un dinero disponible en el plazo de un
año, mayor de lo tenemos que pagar en el pasivo corriente, y si lo vemos
desde el pasivo fijo – activo fijo, quiere decir que el excedente está
cubriendo una parte del activo corriente, es decir estamos ante una
empresa solvente.

El fondo de maniobra se ve como medida de la liquidez, cuanto mayor

sea, mejor situación de liquidez tiene la empresa, podemos decir que es
bueno desde el punto de vista de la liquidez, pero negativo para
la rentabilidad, porque un fondo de maniobra alto puede reducir la
rotación de los activos corrientes, si baja la rotación, baja el ROI
(rentabilidad). Lo ideal es encontrar el equilibro entre la liquidez (fondos
suficientes para no tener problemas de pago) y la rentabilidad (finalidad
última de la empresa).

101
Índice de Tesorería o ratio de disponibilidad inmediata: Compara lo
que es dinero, caja, bancos, divisas, inversiones financieras de corto
plazo, etc., con el pasivo corriente.

Ratio de liquidez Prueba Ácida

Para la página web: www.gerencie.com (2012: Internet), indica que La

prueba ácida es uno de los indicadores financieros utilizados para medir la
liquidez de una empresa, para medir su capacidad de pago.

Uno de los elementos más importantes y quizás contradictorios de la

estructura financiera de la empresa es la disponibilidad de recursos para
cubrir los pasivos a corto plazo.

Se considera de gran importancia que la empresa disponga de los

recursos necesarios en el supuesto que los acreedores exijan los pasivos
de un momento a otro.

Por lo tanto, la empresa debe garantizas que en una eventualidad así, se

disponga de los recursos sin tener que recurrir a financiamiento adicional,
precisamente para cubrir un pasivo.

Para determinar la disponibilidad de recursos que posee la empresa para

cubrir los pasivos a corto plazo, se recurre a la prueba ácida, la cual
determina la capacidad de pago de la empresa sin la necesidad de
realizar sus inventarios.

La disponibilidad de efectivo o bienes y derechos fácilmente convertibles

en efectivo de la empresa está representada por el efectivo, las
inversiones a corto plazo, la cartera y los inventarios.

La prueba ácida excluye los inventarios, por lo que solo se tiene en

cuenta la cartera, el efectivo y algunas inversiones.

102
La razón por la que se excluyen los inventarios, es porque se supone que
la empresa no debe estar supeditada a la venta de sus inventarios para
poder pagar sus deudas. Esto es especialmente importante en aquellas
empresas en la que sus inventarios no son de fácil realización o en
empresas en decaimiento comercial, que por su situación no pueden
garantizar una oportuna venta, por lo que tampoco podrán garantizar un
oportuno pago de sus deudas si están “garantizadas” con inventarios.

Fórmula para calcular la prueba ácida

PA = (Activo corriente – Inventarios)/Pasivo corriente

Se supone que el resultado ideal sería la relación 1:1, un peso que se

debe y un peso que se tiene para pagar, esto garantizaría el pago de la
deuda a corto plazo y llenaría de confianza a cualquier acreedor.

No quiere decir esto que si la relación es inferior a 1, sea un resultado

negativo, puesto que existen muchas variables más que inciden en la
capacidad de pago real. Cada empresa y cada sector económico se
comportan de forma diferente y pueden sortear de forma más o menos
eficientes situaciones de exigencia de liquidez.

La contradicción del índice de liquidez Prueba Acida

Se espera que entre mayor sea el índice de liquidez, mayor sea la solidez
y capacidad de pago de la empresa, pero sucede que para que la
empresa tenga una buena liquidez debe disponer de un activo corriente
elevado, lo cual puede no ser lo más conveniente.

En el caso de la prueba ácida, esta se basa en la existencia de suficientes

recursos en efectivo, inversiones temporales y cartera, pero sabemos que
estos recursos no generan rentabilidad para la empresa.

103
Tener plata en efectivo, o tener recursos en una cuenta bancaria, que en
lugar de pagar rendimientos lo que hace es cobrar cuotas de manejos y
demás conceptos que al final hacen que los escasos rendimientos
reconocidos sean absorbidos por dichos costos, implica tener una
rentabilidad nula.

Igual sucede con la cartera. La cartera es un rubro que por lo general no

genera rentabilidad alguna. Las mercancías se entregan a los clientes a
crédito sin cobrarles una financiación, por tanto entre mayor sea la
cartera, mayor serán los recursos inmovilizados que no contribuyen a
generar renta, de ahí la gran importancia de realizar una buena gestión de
cartera.

Implica entonces que una alta liquidez es sinónimo a la vez de recursos

inmovilizados, no rentabilizados, lo cual es apneas lógico, puesto que la
liquidez en el contexto aquí tratado, no es otra cosa que tener plata
guardada para pagar unos pasivos, plata que no se podrá invertir en
activos productivos, por esperar un supuesto [que los acreedores cobren]
que tal vez nunca suceda.

Puede ser mucho más rentable tener poca liquidez, pero en cambio
invertir los recursos en activos productivos que generen la suficiente
rentabilidad que permitan un mayor dinamismo en la empresa, lo que al
final de cuentas es lo que fortalece las finanzas de la empresa. La
alternativa no es tener plata debajo del colchón para cubrir
eventualidades, la alternativa es invertir los recursos de la empresa en
activos que generen la mayor rentabilidad posible.

Lo anterior no puede claro está, afectar el capital de trabajo necesario

para operar la empresa, el cual si debe garantizarse. Sin capital de trabajo
el funcionamiento de la empresa se puede ver comprometido.

104
Ratio de liquidez General Razón Corriente
Según César Aching Guzmán (2006:pág.97) en su obra sobre “Guía
Rápida Ratios Financieros y Matemáticas de la Mercadotecnia” indica
que: El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo
corriente entre el pasivo corriente. El activo corriente incluye básicamente
las cuentas de caja, bancos, cuentas y letras por cobrar, valores de fácil
negociación e inventarios. Este ratio es la principal medida de liquidez,
muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por
elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde
aproximadamente al vencimiento de las deudas.

Ratio de liquidez Capital de Trabajo

Como es utilizado con frecuencia, vamos a definirla como una relación

entre los Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes; no es una razón
definida en términos de un rubro dividido por otro. El Capital de Trabajo,
es lo que le queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas, es
la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo
así como el dinero que le queda para poder operar en el día a día.

CAPITAL DE TRABAJO = ACT. CORRIENTE - PAS. CORRIENTE= UM

En nuestro caso, nos está indicando que contamos con capacidad

económica para responder obligaciones con terceros.

Observación importante:
Decir que la liquidez de una empresa es 3, 4 veces a más no significa
nada. A este resultado matemático es necesario darle contenido
económico.

105
Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar son activos líquidos sólo en la medida en que
puedan cobrarse en un tiempo prudente.

Razones básicas:
CUENTAS POR COBRAR × DIAS EN EL AÑO
PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA = = días
VENTAS ANUALES A CREDITO

VENTAS ANUALES A CREDITO

ROTACION DE LAS CTAS. POR COBRAR= = veces
CUENTAS POR COBRAR

Las razones (5 y 6) son recíprocas entre sí. Si dividimos el período

promedio de cobranzas entre 360 días que tiene el año comercial o
bancario, obtendremos la rotación de las cuentas por cobrar 5.89 veces al
año. Asimismo, el número de días del año dividido entre el índice de
rotación de las cuentas por cobrar nos da el período promedio de
cobranza. Podemos usar indistintamente estos ratios.

Análisis de la Gestión o actividad

Según César Aching Guzmán (2006:pág.97) en su obra sobre “Guía

Rápida Ratios Financieros y Matemáticas de la Mercadotecnia” indica
que el análisis de gestión o actividad, miden la efectividad y eficiencia de
la gestión, en la administración del capital de trabajo, expresan los efectos
de decisiones y políticas seguidas por la empresa, con respecto a la
utilización de sus fondos. Evidencian cómo se manejó la empresa en lo
referente a cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas totales.

Estos ratios implican una comparación entre ventas y activos necesarios

para soportar el nivel de ventas, considerando que existe un apropiado

106
valor de correspondencia entre estos conceptos.

Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se
convierten en efectivo. Son un complemento de las razones de liquidez,
ya que permiten precisar aproximadamente el período de tiempo que la
cuenta respectiva (cuenta por cobrar, inventario), necesita para
convertirse en dinero.

Miden la capacidad que tiene la gerencia para generar fondos internos, al

administrar en forma adecuada los recursos invertidos en estos activos.
Así tenemos en este grupo los siguientes ratios:

Ratio rotación de cartera (cuentas por cobrar)

Miden la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar.

El propósito de este ratio es medir el plazo promedio de créditos
otorgados a los clientes y, evaluar la política de crédito y cobranza. El
saldo en cuentas por cobrar no debe superar el volumen de ventas.
Cuando este saldo es mayor que las ventas se produce la inmovilización
total de fondos en cuentas por cobrar, restando a la empresa, capacidad
de pago y pérdida de poder adquisitivo.

Es deseable que el saldo de cuentas por cobrar rote razonablemente, de

tal manera que no implique costos financieros muy altos y que permita
utilizar el crédito como estrategia de ventas.

Período de cobros o rotación anual:

Puede ser calculado expresando los días promedio que permanecen las
cuentas antes de ser cobradas o señalando el número de veces que rotan
las cuentas por cobrar. Para convertir el número de días en número de

107
veces que las cuentas por cobrar permanecen inmovilizados, dividimos
por 360 días que tiene un año.

Período de cobranzas:

ROTACION DE CARTERA= CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO = 360 días

VENTAS
Ejemplo practico

Para DISTMAFERQUI S.A.C. en el 2004 tenemos:

Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas por
cobrar en 63.97 días o rotan 5.63 veces en el período.

La rotación de la cartera un alto número de veces, es indicador de una

acertada política de crédito que impide la inmovilización de fondos en
cuentas por cobrar. Por lo general, el nivel óptimo de la rotación de
cartera se encuentra en cifras de 6 a 12 veces al año, 60 a 30 días de
período de cobro.

Rotación de los Inventarios

Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta

convertirse en efectivo y permite saber el número de veces que esta
inversión va al mercado, en un año y cuántas veces se repone.

108
Existen varios tipos de inventarios. Una industria que transforma materia
prima, tendrá tres tipos de inventarios: el de materia prima, el de
productos en proceso y el de productos terminados. Si la empresa se
dedica al comercio, existirá un sólo tipo de inventario, denominado
contablemente, como mercancías.

Período de la inmovilización de inventarios o rotación anual:

El número de días que permanecen inmovilizados o el número de veces

que rotan los inventarios en el año. Para convertir el número de días en
número de veces que la inversión mantenida en productos terminados va
al mercado, dividimos por 360 días que tiene un año.

Período de inmovilización de inventarios:

ROTACION DE INVENTARIOS= INVENTARIO PROMEDIO ∗ 360 = días

COSTO DE VENTAS

A mayor rotación mayor movilidad del capital invertido en inventarios y

más rápida recuperación de la utilidad que tiene cada unidad de producto
terminado. Para calcular la rotación del inventario de materia prima,
producto terminado y en proceso se procede de igual forma.

Podemos también calcular la ROTACION DE INVENTARIOS, como una

indicación de la liquidez del inventario.

ROTACION DE INVENTARIOS= COSTO DE VENTAS = veces

INVENTARIO PROMEDIO

Nos indica la rapidez con que cambia el inventario en cuentas por cobrar
por medio de las ventas. Mientras más alta sea la rotación de inventarios,
más eficiente será el manejo del inventario de una empresa.

109
Rotación de caja y bancos

Dan una idea sobre la magnitud de la caja y bancos para cubrir días de
venta. Lo obtenemos multiplicando el total de Caja y Bancos por 360 (días
del año) y dividiendo el producto entre las ventas anuales.

ROTACION DE CAJA BANCOS= CAJA Y BANCOS x 360 = días

VENTAS

Rotación del Activo Fijo

Esta razón es similar a la anterior, con el agregado que mide la capacidad
de la empresa de utilizar el capital en activos fijos. Mide la actividad de
ventas de la empresa. Dice, cuántas veces podemos colocar entre los
clientes un valor igual a la inversión realizada en activo fijo.

ROTACION DE ACTIVO FIJO = VENTAS = veces

ACTIVO FIJO

Indicadores de Endeudamiento

Según la página web: http://www.geocities.ws (2013: Internet), indica

que los indicadores de endeudamiento tienen por objeto medir en qué grado y
de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa.

De la misma manera se trata de establecer el riesgo que corren tales

acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de un
determinado nivel de endeudamiento para la empresa.

Desde el punto de vista de los administradores de la empresa, el manejo

del endeudamiento es todo un arte y su optimización depende, entre otras
variables, de la situación financiera de la empresa en particular, de los
márgenes de rentabilidad de la empresa y del nivel de tasas de interés

110
vigente en el momento. Esto se conoce con el nombre de apalancamiento
financiero y, en principio, un alto nivel de endeudamiento es conveniente
sólo cuando la tasa de rendimiento del activo total de la compañía es
superior al costo promedio del capital. En otras palabras más sencillas,
trabajar con dinero prestado es bueno siempre y cuando se logre una
rentabilidad neta superior a los intereses que se tienen que pagar por ese
dinero.

Dentro de los indicadores de endeudamiento tenemos:

a. Endeudamiento sobre activos totales

b. endeudamiento de leverage o apalancamiento
c. Concentración de endeudamiento

a. Endeudamiento sobre activos totales

b. endeudamiento de leverage o apalancamiento

c. Concentración de endeudamiento

Indicadores de Solvencia

Según la página web: http://www.equilibrium.com.pe (2012: Internet)

111
indica que corresponde la relación o cociente entre el monto de los
activos y créditos contingentes de un banco múltiple o empresa financiera,
ponderados por riesgo, en moneda nacional o extranjera, incluidas sus
sucursales del exterior, y su patrimonio efectivo.

Componentes:

 Activos y créditos contingentes según definición de la Ley General de

Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros
· Patrimonio efectivo determinado según la ley antes citada, que
permite la inclusión, bajo ciertas restricciones de las emisiones de
bonos subordinados.

Activos y Créditos Contingentes

Suficiencia del Patrimonio = ------------------------------------------------------
Patrimonio Efectivo

La Clasificadora deberá constatar que la entidad financiera, dentro de

cada nivel de suficiencia de su patrimonio efectivo, se encuentra en
cumplimiento de los límites globales o individuales que establece la Ley
General antes citada.

Indicador de Cobertura de Pérdidas Potenciales.

El indicador de cobertura de pérdidas potenciales se determinará como

cociente entre la "generación total" esperada de la institución financiera y
su pérdida potencial. Para el cálculo de éste indicador, la Clasificadora
considerará un período histórico de cuatro años.

Generación Total Esperada: Corresponde al producto entre la

generación total promedio de la institución y sus activos generadores
según el último balance disponible para clasificación.

112
Generación Total Promedio: Corresponde al promedio simple de los
cocientes entre rentabilidad histórica de cada año y sus respectivos
activos generadores promedio para cada año del período analizado.

Rentabilidad Histórica: Corresponde a la utilidad anual antes de

impuestos y antes de provisiones y castigos por activos riesgosos.

Activos Generadores Promedio: Es el promedio de los activos

generadores de cada año con el período anterior. Los activos
generadores corresponden al total de activos al que se deduce los rubros
activos fijo, otros activos, bienes adjudicados y deudores por
aceptaciones.

Pérdida Potencial: Corresponde a los montos por provisionar por

categoría de riesgo según porcentajes establecidos por la SBS y la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria.

Análisis de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento

Según César Aching Guzmán (2006:pág.26) en su obra sobre “Guía

Rápida Ratios Financieros y Matemáticas de la Mercadotecnia” indica
que estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de
terceros para el negocio. Expresan el respaldo que posee la empresa
frente a sus deudas totales. Dan una idea de la autonomía financiera de la
misma. Combinan las deudas de corto y largo plazo.

Permiten conocer qué tan estable o consolidada es la empresa en

términos de la composición de los pasivos y su peso relativo con el capital
y el patrimonio. Miden también el riesgo que corre quién ofrece
financiación adicional a una empresa y determinan igualmente, quién ha
aportado los fondos invertidos en los activos. Muestra el porcentaje de

113
fondos totales aportados por el dueño(s) o los acreedores ya sea a corto o
mediano plazo.

Para la entidad financiera, lo importante es establecer estándares con los

cuales pueda medir el endeudamiento y poder hablar entonces, de un alto
o bajo porcentaje. El analista debe tener claro que el endeudamiento es
un problema de flujo de efectivo y que el riesgo de endeudarse consiste
en la habilidad que tenga o no la administración de la empresa para
generar los fondos necesarios y suficientes para pagar las deudas a
medida que se van venciendo.

Estructura del capital (deuda patrimonio)

Es el cociente que muestra el grado de endeudamiento con relación al

patrimonio. Este ratio evalúa el impacto del pasivo total con relación al
patrimonio.

Lo calculamos dividiendo el total del pasivo por el valor del patrimonio:

ESTRUCTURA DEL CAPITAL= PASIVO TOTAL = %

PATRIMONIO

Endeudamiento

Representa el porcentaje de fondos de participación de los acreedores, ya

sea en el corto o largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es
medir el nivel global de endeudamiento o proporción de fondos aportados
por los acreedores.

RAZON DE ENDEUDAMIENTO= PASIVO TOTAL = %

ACTIVO TOTAL

114
Cobertura de gastos financieros

Este ratio nos indica hasta qué punto pueden disminuir las utilidades sin
poner a la empresa en una situación de dificultad para pagar sus gastos
financieros.

COBERTURA DE GG.FF.= UTILIDAD ANTES DE INTERESES = veces

GASTOS FINANCIEROS

Una forma de medirla es aplicando este ratio, cuyo resultado proyecta una idea
de la capacidad de pago del solicitante.

Es un indicador utilizado con mucha frecuencia por las entidades financieras, ya

que permite conocer la facilidad que tiene la empresa para atender sus
obligaciones derivadas de su deuda.

Cobertura para gastos fijos

Este ratio permite visualizar la capacidad de supervivencia,

endeudamiento y también medir la capacidad de la empresa para asumir
su carga de costos fijos. Para calcularlo dividimos el margen bruto por los
gastos fijos. El margen bruto es la única posibilidad que tiene la compañía
para responder por sus costos fijos y por cualquier gasto adicional, como
por ejemplo, los financieros.

COBERTURA DE GASTOS FIJOS =UTILIDAD BRUTA = veces

GASTOS FIJOS

Para el caso consideramos como gastos fijos los rubros de gastos de

ventas, generales y administrativos y depreciación. Esto no significa que
los gastos de ventas corresponden necesariamente a los gastos fijos. Al
clasificar los costos fijos y variables deberá analizarse las particularidades
de cada empresa.

115
Comparación entre la liquidez y solvencia

Según la página web: www.gerencie.com (2013: Internet) indica que

Aunque son términos muy similares, liquidez no es lo mismo que
solvencia, aunque lo uno pueda llevar a lo otro.

La liquidez hace referencia a la calidad o naturaleza de los activos que les

permiten convertirse en efectivo rápidamente. Hace referencia a la
capacidad que tiene la empresa para disponer de una determinada
cantidad de efectivo (dinero contante y sonante) en un momento dado.

La solvencia hace referencia a la capacidad que tiene la empresa para

pagar o cubrir sus deudas u obligaciones. A la capacidad que tiene para
garantizarlas, aunque ello no necesariamente implique su capacidad para
pagarlas en efectivo (liquidez).

La solvencia económica al ser la capacidad que tiene la empresa para

cubrir deudas, no necesariamente requiere de liquidez, puesto que la
garantía de una deuda puede estar en un activo que no se considera
líquido.
De hecho, las deudas son garantizadas generalmente por hipotecas sobre
activos que no tienen la capacidad de ser convertidos rápidamente en
dinero, activos que no se pueden clasificar como líquidos, como es el
caso de los terrenos, maquinaria, edificaciones, etc.

Una empresa puede carecer de activos líquidos o corrientes, pero ser

muy solvente por tener activos fijos de alto valor que permiten garantizar
razonablemente una obligación.

Lo ideal, por supuesto, es que la empresa sea solvente y pueda

garantizar sus deudas, y que tenga la liquidez suficiente para pagarlas en
efectivo oportunamente, y no tener que recurrir a otra alternativas de pago

116
como dación en pago o incluso la adquisición de una nueva obligación. Se
puede también tener mucha liquidez pero no solvencia. Un banco nunca
hace un préstamo garantizado por el saldo existente en una cuenta de
ahorros, por alto que este sea, puesto que por la misma naturaleza liquida
de la cuenta de ahorro, ese dinero puede desaparecer rápidamente antes
de que el banco siquiera se pueda percatar. Por ello los bancos prefieren
garantizar sus préstamos con activos menos líquidos como edificaciones
y terrenos, ya que si el cliente no tiene la liquidez suficiente para pagar en
efectivo, puede optar por embargar sus bienes.

Comparación entre la liquidez y la rentabilidad

Según la página web: http://ciberconta.unizar.es (2012: Internet) indica
que Efectivamente existe una relación entre rentabilidad y liquidez, que
podemos anticipar que, sin la consideración de otros factores, es inversa.

Aunque el razonamiento es más claro en el sentido contrario; a mayor

iliquidez, mayor rentabilidad exigida.

Razonémoslo con un ejemplo. Sabiendo que la liquidez de telefónica

(fácilmente se vende en cualquier momento al precio de equilibrio) es
mucho mayor que la de Iberpapel (no existe tal facilidad), parece claro
deducirse que sólo invertiremos en Iberpapel cuando su rentabilidad
esperada sea claramente mayor que la de telefónica. A esta diferencia en
la rentabilidad estimada se la llama prima por iliquidez. Cuando no existe
tal prima por iliquidez, ocurre lo que viene sucediendo con los valores de
pequeña capitalización en los mercados europeos en los dos últimos
años; sólo tienen atractivo los Blue Chips (valores de alta capitalización y
elevada liquidez).

De esta forma, continuando con la ecuación de referencia de la relación

anterior, podemos concluir que:

117
 Rentabilidad = Rf + Prima por Riesgo + Prima por iliquidez.

Al igual que en la anterior relación con el riesgo, podemos establecer

ejemplos, muchos de ellos cercanos a nuestras finanzas personales. La
diferencia entre invertir en una empresa que cotiza en bolsa, y en otra que
no lo hace, es que, mientras que en el primer caso podemos vender en
cualquier momento (aceptando el precio demandante de "mercado"), en el
segundo, la única posibilidad de venta sería iniciar contactos personales
con un inversor potencialmente interesado. Por tanto, en este segundo
caso esperaríamos una rentabilidad superior a la que potencialmente
podríamos obtener en la inversión bursátil; prima por iliquidez.
Otro ejemplo, y éste aún más cercano, es el de la rentabilidad ofrecida por
una imposición a tres meses, frente a otra de seis meses. La diferencia
positiva entre la segunda y la primera obedece a la compensación por
enfrentarse a tres meses adicionales sin liquidez: prima por iliquidez.

2.4. HIPÓTESIS

La deficiente gestión en la colocación y recuperación de créditos incide

en la liquidez de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada
(COPEU)

2.5. SEÑALAMIENTO DE LAS VARIABLES DE LA HIPÓTESIS

 Variable independiente: Gestión en la colocación y recuperación

de créditos

 Variable dependiente: Liquidez

 Unidad de observación: Cooperativa de Ahorro y Crédito

Universitaria Limitada (COPEU) Oficina Matriz

 Términos de relación: La ,incide en la, de la

118
 CAPÍTULO III

3. METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN

3.1. ENFOQUE

La presente investigación se basa dentro del enfoque cuantitativo que de

acuerdo a Joel Arthur Barker (1998:pág. 35), es un conjunto de reglas y
disposiciones (escritas o no) que hace dos cosas: establece o define
limites, e indica cómo comportarse dentro de los límites para tener éxito;
en otras palabras, es como un juego porque necesita que se establezca el
territorio sobre el que se debe jugar y se dicte las reglas de juego.

Según Bernal Torres, César Augusto (2005:pág. 57). El método

cuantitativo se fundamenta en la medición de las características de los
fenómenos sociales lo cual dispone derivar de un marco conceptual
pertinente al problema analizado una serie de postulados que expresen
relaciones entre las variables estudiadas en forma deductiva. Este método
tiende a generalizar y normalizar resultados.

Este enfoque nos va a ser de utilidad para poder verificar y comparar la

gestión en la colocación y recuperación de créditos de la Cooperativa de
Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU), a través de un estudio
minucioso de la liquidez, que beneficie la cartera de crédito y su nivel de
riesgo crediticio.

119
3.2. MODALIDAD BÁSICA DE LA INVESTIGACIÓN

En el presente proyecto las modalidades de la investigación utilizadas son

las siguientes:

3.2.1. Investigación de campo

Según Enrique Izquierdo Arellano (2011: Internet); dice que la

investigación de campo es la recolección de información de primera
mano, en el lugar de los hechos, en contacto directo con los protagonistas
de los acontecimientos. Las técnicas recomendadas son:

 Observación directa
 La entrevista
 La encuesta
 El cuestionario

Como conclusión dice que se realiza en lugares no determinados

específicamente para ello, sino que corresponden al medio donde se
encuentran los sujetos o el objeto de la investigación, donde ocurre los
hechos o fenómenos investigados, en este caso la Cooperativa de Ahorro
y Crédito Universitaria Limitada (COPEU)..

3.2.2. Investigación bibliográfica-documental

Según información presentada por Herrera Luis, Medina Arnaldo;

Naranjo Galo, Tutoría de la investigación Científica(2004:pág. 103-
104), indican que este tipo de investigación tiene el propósito de detectar,
ampliar y profundizar diferentes enfoques, teorías, conceptualizaciones y
criterios de diversos autores sobre una cuestión determinada basándose

120
en documentos (fuentes primarias), o en libros, revistas, periódicos y otras
publicaciones (fuentes secundarias).
Su aplicación se recomienda especialmente en estudios sociales
comparados de diferentes modelos, tendencias, o de realidades
socioculturales; en estudios geográficos, históricos, geopolíticos, literarios,
entre otros.

Como conclusión deducimos que esta modalidad permite realizar un buen

proceso de investigación; conocer, analizar y evaluar diferentes teorías,
enfoques y conceptualizaciones de distintos autores referentes al objeto
de estudio, tal es el caso de la presente investigación en los que se
apoyan en: textos, folletos, libros y documentos de Internet, datos
históricos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada
(COPEU), documentos contables y todos aquellos que contengan
información relevante para el mejor desarrollo de la investigación.

3.3. NIVEL O TIPO DE INVESTIGACIÓN

Para la ejecución del presente proyecto se utilizarán los siguientes tipos

de investigación:

3.3.1. Investigación exploratoria

Según Stella Domínguez (2011: Internet) en su ensayo sobre

“Investigación Exploratoria” dice que: La investigación exploratoria es
un diseño de investigación cuyo objetivo principal es reunir datos
preliminares que arrojan luz y entendimiento sobre la verdadera
naturaleza del problema que enfrenta el investigador, así como descubrir
nuevas ideas o situaciones. Se caracteriza en que la información
requerida es definida libremente, el proceso de investigación es flexible,
versátil y sin estructura. El concepto estructura hace referencia al grado
de estandarización impuesto en el proceso de recolección de datos.

121
3.3.2. Investigación descriptiva

Según información presentada por Mario Tamayo y Tamayo (1997: pág.

54,55), Comprende la descripción, registro, análisis e interpretación de la
naturaleza actual, y la composición o procesos de los fenómenos. El
enfoque se hace sobre conclusiones dominantes o sobre como una
persona grupo o cosa se conduce o funciona en el presente.

La investigación descriptiva trabaja sobre realidades de hecho, y su

característica fundamental es la de presentarnos una interpretación
correcta.

La tarea del investigador en este tipo de investigación tiene las siguientes

etapas:

• Descripción del problema

• Definición y formulación de hipótesis.
• Supuestos en que se basan las hipótesis
• Marco teórico.
• Selección de técnicas de recolección de datos.
• Población
• Muestra
• Categorías de datos, a fin de facilitar relaciones.
• Verificación de validez de instrumentos.
• Descripción, análisis e interpretación de datos.

En donde se relaciona la inadecuada deficiente gestión en la colocación y

recuperación de créditos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Universitaria (COPEU).

Asimismo se estará en posibilidades de medir cuantitativamente utilizando

un estadígrafo llamado Chi – cuadrado.

122
3.3.3. Investigación Correlacional

Según Iván Pazmiño (1997:pág. 26), dice que además de ser

imprescindible la intervención de dos o más variables en relación, es
necesaria la determinación del grado en que una o más variables afecte a
otra u otras, así, este proceso determina que las pruebas estadísticas
también se extienden.

Al medir las variables presentadas por el problema de investigación, se

asimila la investigación descriptiva, pero encuentra la diferencia cuando a
más de esto analiza la información resultante para determinar en qué
grado afecta una a otra.

Tienen como propósito medir el grado y relación que existe entre dos o
más conceptos o variables.

Es decir, determinar estadísticamente si las variaciones en uno o varios

factores son concordantes con la variación en otro u otros factores.

Se utilizará esta investigación para medir el grado de relación existente

entre la gestión en la colocación y recuperación de créditos (variable
independiente) y la disminución de la liquidez (variable dependiente).

3.4. POBLACIÓN Y MUESTRA

3.4.1. Población

Según Roberto Hernández; Carlos Hernández; Pilar Baptista quinta

edición (2010:págs.174; 175) Se entiende de población a un conjunto de
todos los casos que concuerdan con una serie de especificaciones.

123
La delimitación de las características de la población no sólo depende de
los objetivos de la investigación, sino de otras razones prácticas.
Un estudio no será mejor por tener una población más grande la calidad
de un trabajo investigativo, consiste en delimitar claramente la población
con base en el planteamiento del problema. La población debe situarse
claramente en torno a sus características de contenido, del lugar y en el
tiempo.

Para la presente investigación la población objeto son los miembros de la

COAC Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria (COPEU) Ltda. que
son un total de 5 personas, se considera también a los socios de la
cooperativa que son un número de 689 socios entre hombres y mujeres,
pero se trabajará sólo con los que mantienen créditos que son 394 socios
en el año 2012.

TABLA N° 8: Población de Estudio

Socios de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria (COPEU).

Número de Empleados
ADMINISTRATIVO Y DE CONTROL
Gerencia 1
Contador 1
Cajeros 2
Oficial de Cumplimiento 1
Consejo de Administración 6
Consejo de Vigilancia: 5
Socios
Hombres 203
Mujeres 173
Instituciones 7
TOTAL 399
Fuente: Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria (COPEU)
Elaborado por: PAZMIÑO Marisol (2013)

124
3.4.2. Muestra

Según Herrera, Luis, Tutoría de la Investigación Científica, (2004:pág.

109) “Muestra”.- Consiste en seleccionar una parte de las unidades de
un conjunto, de manera que sea lo más representativo del colectivo en las
características sometidas al estudio.

Cálculos: La fórmula utilizada para el cálculo de la muestra es la que se

utiliza para el cálculo de poblaciones finitas por variable a considerarse la
que se ajusta a nuestros requerimientos.

Fórmula

Simbología

n=Tamaño de la muestra
NC= Nivel de confiabilidad 95%
p= Probabilidad de ocurrencia (0.5)
q= Probabilidad de no ocurrencia 1- 0.5 = 0.5
N= Población
E= Error de muestreo 0.1 (10%)

Datos:

- N= 399
- p = 0,5
- q = 1-p  1 – 0,5 = 0,5
- Z = 95% = 1.96
- E = 5% = 0,5

125
 NPQZ 2
n
( N  1) E 2  Z 2 PQ
∗ ∗ ∗
∗ ∗ ∗

Conclusión: La muestra que se utilizará para la recolección de la

información está representada por 78 personas entre socios y todo el
personal administrativo, que se distribuyeron en forma estratificada de la
muestra.

TABLA N° 9: Estratificación de la muestra

Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria (COPEU).

FRACCIÓN ESTRATIFICACIÓN
DETALLE N
PORCENTUAL MUESTRAL

Administrativo y de Control

Gerencia 1* 0.195 1
Contador 1* 0.195 1
Cajeros 2 0.195 0
Oficial de Cumplimiento 1* 0.195 1
Consejo de Administración 6 0.195 0
Consejo de Vigilancia: 5 0.195 0
Socios 0.195

Hombres 203 0.195 40

Mujeres 173 0.195 34
Instituciones 7 0.195 1

Total 399 78
Fuente: Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria (COPEU)
Elaborado por: PAZMIÑO Marisol (2013)

126
Fórmula: Simbología: Cálculo
n =Muestra 78 78/399=0.195
N = Población 399

3.5. OPERACIONALIZACIÓN DE LAS VARIABLES

Según D´Ary, Jacobs (1982 :págs. 20-22)puesto que todo investigador

durante el proceso de elaboración de un proyecto debe plantearse cuál o
cuáles serán las variables o características del objeto de estudio
contenidas en las hipótesis que deberá evaluar en la realidad, es decir,
someter a “prueba empírica” a través de la medición; se pretende con
este artículo describir y ejemplificar el proceso de operacionalización de
una variable, para hacer más comprensible la terminología y los
conceptos dispersos en la literatura de investigación.

Una variable es operacionalizada con el fin de convertir un concepto

abstracto en uno empírico, susceptible de ser medido a través de la
aplicación de un instrumento.
Dicho proceso tiene su importancia en la posibilidad de que un
investigador poco experimentado pueda tener la seguridad de no
perderse o cometer errores que son frecuentes en un proceso
investigativo, cuando no existe relación entre la variable y la forma en que
se decidió medir la, perdiendo así LA VALIDEZ (grado en que la medición
empírica representa la medición conceptual).

127
3.5.1. Variable dependiente: Gestión en la colocación y recuperación de créditos

TABLA N° 10: Variable dependiente

CONCEPTUALIZACIÓN CATEGORÍAS INDICADORES ÍTEMS BÁSICOS TÉCNICAS E

INSTRUMENTOS
La Gestión en la Colocación Análisis de Créditos Políticas de Crédito
¿Se han definido políticas de crédito
y Recuperación de Créditos adecuadas en la entidad?

se conceptualiza como: la ¿Considera usted que el periodo de

Periodo de Cobranza
canalización de dinero cobranza para recuperación de créditos es
Administración de Encuesta a Directivos,
proveniente de agentes óptimo?
Créditos Funcionarios y socios
superavitarios (personas Pagos de Créditos relacionados con el manejo
¿Conoce usted si los pagos de créditos se
naturales o jurídicas con económico,
los hace puntualmente?
capacidad de ahorro), hacia Factores Internos Propósitos de Créditos de la Cooperativa de Ahorro y

agentes deficitarios, que son

¿Para el otorgamiento de un crédito, se Crédito Universitaria (COPEU) –
Estrategias de hace un seguimiento para conocer si Formato de
personas naturales o jurídicas
Recuperación de propósito o destino final del crédito? encuesta, entrevista
que requieren dinero para la
Factores Externos Créditos ¿En la entidad se aplican índices de
realización de actividades
morosidad de acuerdo a la Cartera
empresariales, comerciales o Índice de Morosidad vigente?
para el consumo.
Riesgo Crediticio ¿Se ha definido en la entidad estrategias y
Riesgos
técnicas de recuperación de créditos?

Fuente: Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria (COPEU)

Elaborado por: PAZMIÑO Marisol (2013)

128
 3.5.2. Variable Independiente: Liquidez
CONCEPTUALIZACIÓN CATEGORÍAS
La Liquidez se
conceptualiza como:
Indicar la disponibilidad
de liquidez con la que
dispone la empresa, a
través de sus razones de
disponibilidad de efectivo Endeudamiento
permitiendo identificar el
grado o índice de
liquidez con que cuenta
la empresa y para ello se
utilizan indicadores como
los de endeudamiento y
solvencia que permiten
medir la capacidad
financiera para respaldar
todas sus necesidades y
obligaciones.
TABLA N° 11: Variable Independiente
TÉCNICAS E
INDICADORES ÍTEMS BÁSICOS
INSTRUMENTOS
Razón Corriente ¿Cree usted que la entidad posee efectivo suficiente para hacer
frente a sus obligaciones a corto plazo?
Liquidez ¿La entidad cuenta con una adecuada disponibilidad de
Prueba Ácida efectivo?
¿El dinero que queda en la entidad es suficiente para poder
Capital de Trabajo operar en el día a día?
¿Cree usted que se aplican indicadores de liquidez ligados a
Rotación de Cartera una acertada política de crédito, para la rápida recuperación de Encuesta a
cartera? Directivos,
Funcionarios y socios
¿Conoce usted sí en la entidad se realizan reportes periódicos relacionados con el
Rotación de Cuentas por de caja, bancos, divisas, inversiones financieras de corto plazo? manejo
pagar económico,
¿Cree usted que la entidad trabaja con dinero prestado, con el de la Cooperativa de
Leverage o fin de lograr una rentabilidad neta superior a los intereses que Ahorro y Crédito
Apalancamiento se tienen que pagar por ese dinero prestado? Universitaria
(COPEU) – Formato
Endeudamiento sobre ¿Conoce usted sí la entidad muestran la cantidad de recursos de
activos totales que son obtenidos de terceros para el giro del negocio de la encuesta, entrevista
Solvencia entidad?
Concentración de
endeudamiento ¿Cree usted sí se maneja en la entidad un nivel moderado de
riesgo crediticio?
Gestión o Estabilidad Financiera ¿Conoce usted sí la entidad posee un fondo de salvamiento en
Actividad caso de una eventualidad?
¿Cómo cree usted que en la entidad repercuten los efectos de
Efectividad y eficiencia de decisiones y políticas, con respecto a la utilización de sus
la gestión fondos?
Fuente: Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria (COPEU)
Elaborado por: PAZMIÑO Marisol (2013)
129
3.6. PLAN DE RECOLECCIÓN DE INFORMACIÓN

Para el presente trabajo investigativo, para el proceso de recolección de

la información se tomará varias técnicas de investigación, entre ellas la
entrevista, técnica a utilizarse con el personal administrativo de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Ltda. (COPEU), mientras
que la técnica de encuesta se lo aplicará a los socios que tienen créditos.

3.6.1. Entrevista

La entrevista se lo utiliza mediante conversaciones directas entre el

investigador y uno o varios entrevistados(se hace con muestras
pequeñas)., en este caso se lo va a realizar al gerente de la Cooperativa
de Ahorro y Crédito Universitaria Ltda. (COPEU); con el fin de obtener
información vinculada con el tema de estudio.

3.6.2. Encuesta

Es una técnica de recolección de la información, para lo cual los

informantes responden por escrito, a preguntas entregadas. Este
instrumento es una serie de preguntas impresas sobre hechos y aspectos
que interesan al investigador conforme al tema, las cuales serán
contestadas por una muestra en socios y funcionarios administrativos, de
la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Ltda. (COPEU). La
información será recolectada por medio de encuestas que serán utilizadas
para recabar información exacta, referente a la realidad de la entidad,
ayudando a conocer la veracidad de la información presentada en el
archivo de presupuestos de la entidad.

130
3.7. PLAN DE PROCESAMIENTO Y ANÁLISIS

3.7.1. Procesamiento de información

Para, Bernal Cesar Augusto, en el libro Metodología de la

Investigación, (2006:pág. 181-183); Este proceso de investigación
consiste en procesar los datos (dispersos, desordenados, individuales)
obtenidos de la población objeto del estudio durante el trabajo de campo,
y tiene como finalidad generar resultados a partir de los cuales se
realizara un análisis según los objetivos y la hipótesis o preguntas de la
investigación.

La información obtenida será procesada mediante un estudio estadístico

para la presentación de los resultados, para el análisis se tomara en
cuenta la muestra que será elemento de estudio.

Una vez aplicados los instrumentos de recolección de la información, se

procederá a la tabulación de datos los cuales se representa gráficamente
en términos de porcentajes a fin de facilitar la interpretación.

Con el análisis de la información se realizara la estructuración de

conclusiones y recomendaciones que organizadas en una propuesta
lógica y factible, permiten participar proactivamente en la solución o
minimización de la problemática planteada.

La información se recogerá de una fuente primaria en el lugar mismo

donde se dan los hechos. La fuente de investigación serán la
Cooperativa, documentos, personal administrativo y socios.

El análisis e interpretación de los datos de la investigación será tabulada

mediante tablas, gráficos, etc. diseñados con la ayuda del programa
Microsoft Office Excel 2010.

 Representaciones gráficas

Para la interpretación de los datos se utilizara el grafico estadístico pastel.

131
 GRAFICO N°

3.7.2. Plan de análisis e interpretación de resultados

 Análisis de los resultados estadísticos. Para, Encinas, (1993

Internet); Este proceso de investigación consiste en que los datos
en sí mismos tienen limitada importancia, es necesario "hacerlos
hablar", en ello consiste, en esencia, el análisis e interpretación de
los datos.

 El propósito del análisis es resumir las observaciones llevadas a

cabo de forma tal que proporcionen respuesta a la interrogante de
la investigación. La interpretación, más que una operación distinta,
es un aspecto especial del análisis su objetivo es "buscar un
significado más amplio a las respuestas mediante su trabazón con
otros conocimientos disponibles” que permitan la definición y
clarificación de los conceptos y las relaciones entre éstos y los
hechos materia de la investigación.

 Interpretación de los resultados. Según el Dr. Alba Santos

Antonio (2012: Internet) El objetivo de la interpretación es buscar
un significado más amplio a las respuestas mediante su trabazón
con otros conocimientos disponibles. Ambos propósitos, por
supuesto, presiden la totalidad del proceso de investigación, todas
las fases precedentes han sido tomadas y ordenadas para hacer

132
 posible la realización de estos dos últimos momentos.- Este
aspecto del proceso se realiza confrontando los resultados del
análisis de los datos con las hipótesis formuladas y relacionando
dichos resultados con la teoría y los procedimientos de la
investigación.

Cuando el plan de la investigación ha sido cuidadosamente

elaborado y las hipótesis formuladas en términos adecuados para
una observación confiable, los resultados obtenidos son
interpretados fácilmente.- De todos modos, la interpretación debe
limitarse al sistema de variables considerado para cada hipótesis,
pues sólo éstas cuentan con el fundamento teórico para la
interpretación.

 Comprobación de hipótesis. Según CAMBELL, DT &

STANDLEY. Metodología de Investigación. 1ra. Edición,
Editorial Amarrow. Buenos Aires. Indica que se va a plantear una
hipótesis que se puede analizar con el método hipotético deductivo
posteriormente comprobar experimentalmente, es decir que se
busca que la parte teórica no pierda su sentido, por ello la teoría se
relaciona posteriormente con la realidad.

 Establecimiento de conclusiones y recomendaciones. Según

Travers (1971: Internet), indica que los resultados de un estudio
científico, señala deben presentarse habitualmente en una tabla
con algunas observaciones explicativas. Pero puesto que muchos
estudios sobre educación no se aproximan a los estándares
ideales, este método de exposición no siempre se puede lograr.

Debe distinguirse entre los resultados del estudio y la interpretación

de éstos.

133
 TABLA N° 12: Relación de objetivos específicos, conclusiones y
recomendaciones

OBJETIVOS
ESPECÍFICOS CONCLUSIONES RECOMENDACIONES
Analizar las colocaciones y Se recomienda analizar las
Variable recuperaciones de créditos para la colocaciones y recuperaciones de
Independiente: determinación de cartera vencida. créditos para la determinación de
Gestión en la Colocación cartera vencida en la Cooperativa
y Recuperación de de Ahorro y Crédito Universitaria
Créditos Ltda. (COPEU)

Diagnosticar la liquidez y sus Se recomienda diagnosticar la

indicadores, para comprobar el liquidez y sus indicadores, para
Variable Dependiente: efecto o que mantiene frente a la comprobar el efecto o que mantiene
Liquidez cartera vencida. frente a la cartera vencida, de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito
Universitaria Ltda. (COPEU)
Proponer el Diseño de un Manual
Objetivo específico de Políticas y Procedimientos para Realizar diseño oportuno y verás
para la propuesta de la colocación y recuperación de de un Manual de Políticas y
solución créditos, en la Cooperativa de Procedimientos para la colocación
Ahorro y Crédito Universitaria y recuperación de créditos,
Limitada (COPEU) Matriz Ambato,
y sus efectos en la liquidez.
Fuente: Investigación de Campo (2013)
Elaborador por: PAZMIÑO, Marisol

134
 CAPÍTULO IV

4. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS

4.1. ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS

Para dar cumplimiento a los objetivos planteados en este trabajo, se

ingresó la información en el programa Microsoft Office Excel XP, para su
análisis e interpretación. Además, se realizaron gráficos estadísticos con
la ayuda del gráfico estadístico circular, para compresión de los
resultados.

El objeto de estudio como se detalla en el capítulo anterior será la

muestra de 78 personas a encuestar, una vez aplicadas los instrumentos
de investigación se procede a la tabulación de datos, la representación
gráfica el análisis respectivo y la interpretación de los resultados.

4.2. INTERPRETACIÓN DE DATOS

La encuesta se realizó y dirigió a una muestra de 78 personas,

distribuidas entre directivos, administrativos, y socios de la Cooperativa de
Ahorro y Crédito (COPEU), misma que están conformadas por 13
preguntas cada una, relacionada con las variables de estudio de la
presente investigación, para su mejor comprensión e interpretación se
detallan a continuación en tablas, gráficos y análisis de cada pregunta.

135
4.2.1. Encuesta dirigida a los directivos, administrativos, y socios

CUESTIONARIO DE ENCUESTA
1. ¿Cree usted que se han definido políticas de crédito adecuadas en la
entidad?
TABLA N° 13: Políticas de Crédito Adecuadas

POLÍTICAS DE CRÉDITO ADECUADAS

CATEGORÍAS FRECUENCIAS PORCENTAJES

Si 23 29%
No 55 71%
TOTAL 78 100%
Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

GRÁFICO N° 1: Políticas de Crédito Adecuadas

POLÍTICAS DE CRÉDITO ADECUADAS

29%
Si
71%
No

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Análisis:

El 71% de los encuestados afirman que no se han definido políticas de

crédito adecuadas en la entidad, mientras que el 29% indicó que en
efecto sí conoce.

Interpretación:

Según los resultados de la encuesta se puede manifestar que en la

“Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria COPEU”, aún no se han
definido políticas de crédito adecuadas, puesto que no existe una
administración adecuada en la gestión y colocación de créditos, tampoco
una eficiente comunicación y organización interna.

136
2. ¿Qué tipo de crédito ha solicitado en los últimos 3 años?
TABLA N° 14: Tipo de crédito solicitado
TIPO DE CRÉDITO SOLICITADO
CATEGORÍAS FRECUENCIAS PORCENTAJES
Consumo 61 78%
Comercial 8 10%
Microcrédito COPEU 4 5%
Microcrédito Proyecto 3 4%
Microcréditos CFN 2 3%
TOTAL 78 100%
Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

GRÁFICO N° 2: Tipo de crédito solicitado

4% 3% TIPO DE CRÉDITO SOLICITADO

5%
Consumo
10%

Comercial
78%

Microcrédito
COPEU

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Análisis:

El 78% de los encuestados dicen ha solicitado créditos de Consumo,

mientras que el 10% indicó que ha solicitado crédito Comercial, el 5% ha
solicitado Microcrédito COPEU, el 4% ha solicitado Microcrédito Proyecto
y el 3% ha solicitado Microcrédito CFN.

Interpretación:

La mayoría de encuestados afirma que ha solicitado créditos de consumo

en la Cooperativa de Ahorro y Crédito COPEU, puesto que la tasa de
interés en esta clase de créditos es accesible y las cuotas de pago son
razonables.

137
3. ¿Para qué solicitó el crédito?
TABLA N° 15: Destino del crédito

DESTINO DEL CRÉDITO

CATEGORÍAS FRECUENCIAS PORCENTAJES
Viaje 5 6%
Adquisición de Mercaderías 6 8%
Estudios 3 4%
Vehículo 3 4%
Maquinaria y Equipo 3 4%
Construcción 36 46%
Otros 22 28%
TOTAL 78 100%
Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

GRÁFICO N° 3: Destino del crédito

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Análisis:

Como se puede observar en el gráfico, el 46% de los encuestados indican que

solicitaron créditos para construcción, mientras que un 28% afirma que el destino
del préstamo fue para otro tipo de actividades, el 8% lo utilizaron para realizar
compra de mercaderías, el 6% solicitaron para viajes, el otro 4% para compra
de vehículos, el otro 4% para estudios y el otro 4% restante fue para compra de
maquinaria y equipo.

Interpretación:

Los resultados de la encuesta aplicada, indican que la mayoría de socios

solicitaron créditos para construcción y en segundo lugar podemos
resaltar que lo utilizaron para otras actividades.

138
4. ¿Está usted de acuerdo con las cuotas estimadas de pago?

TABLA N° 16: Conformidad de cuotas de pago

CONFORMIDAD DE CUOTAS DE PAGO

CATEGORIAS FRECUENCIAS PORCENTAJES

Si 36 47%

No 40 53%

TOTAL 76 100%
Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

GRÁFICO N° 4: Conformidad de cuotas de pago

CONFORMIDAD DE CUOTAS DE PAGO

47%
53% Si
No

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Análisis:
En esta pregunta se determina que el 54% de los encuestados
manifiestan no estar de acuerdo con las cuotas estimadas de pago en la
Cooperativa de Ahorro y Crédito COPEU, mientras que el 46% afirma que
sí lo está.

Interpretación:

Se deduce que en la Cooperativa de Ahorro y Crédito COPEU Oficina

Matriz, la mayoría de encuestados no están de acuerdo con las cuotas
estimadas de pago de la entidad.

139
5. ¿Está usted de acuerdo con el tiempo estimado de pago?

TABLA N° 17: Conformidad con los plazos

CONFORMIDAD CON LOS PLAZOS DE PAGO

CATEGORÍAS FRECUENCIAS PORCENTAJES

SI 36 46%
NO 42 54%
TOTAL 78 100%
Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

GRÁFICO N° 5: Conformidad con los plazos

CONFORMIDAD CON LOS PLAZOS DE PAGO

46%
54%
SI NO

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Análisis:

El 54%, de los encuestados manifiestan que no están de acuerdo con el

tiempo estimado de pago en la Cooperativa de Ahorro y Crédito COPEU,
mientras que el 46% indican que sí lo están.

Interpretación:

La mayoría de encuestados afirman que no están de acuerdo con el

tiempo estimado de pago, debido a diferentes causas.

140
6. ¿Está Usted de acuerdo con los requisitos y garantías que la Institución
solicita?

TABLA N° 18: Aprobación de los requisitos y garantías

APROBACIÓN DE LOS REQUISITOS Y GARANTÍAS

CATEGORIAS FRECUENCIAS PORCENTAJES

SI 23 29%
NO 55 71%
TOTAL 78 100%
Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

GRÁFICO N° 6: Aprobación de los requisitos y garantías

APROBACIÓN DE LOS REQUISITOS Y GARANTÍAS

29%

71% SI
NO

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Análisis:

De los resultados obtenidos el 71% de los encuestados indica que no están de

acuerdo con los requisitos y garantías que la institución solicita, mientras que el
29% dice que sí está de acuerdo.

Interpretación:

La mayoría de los encuestados afirma que no están de acuerdo con los

requisitos y garantías que la institución solicita.

141
7. ¿Está usted de acuerdo con la tasa de interés que maneja la
cooperativa para colocaciones?

TABLA N° 19: Está usted de acuerdo con la tasa de interés que

maneja la cooperativa

Está usted de acuerdo con la tasa de interés que maneja la cooperativa

Consumo 15.10% Micro. Minorista 24.00 % Micro.Acum. Simple 23.00 %

CATEGORíAS
FRECUENCIAS % FRECUENCIAS % FRECUENCIAS %

SI 44 56% 23 29% 21 27%

NO 34 44% 55 71% 57 73%
TOTAL 78 100% 78 100% 78 100%

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

A continuación se grafica 3 tipos de créditos en forma individual

para un mejor análisis e interpretación:
GRÁFICO N° 7: Está usted de acuerdo con la tasa de interés que
maneja la cooperativa

TASA DE INTERÉS PARA CREDITO DE

CONSUMO 15.10%

44%
56% SI NO

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Análisis:

El 56 % de los encuestados afirman estar de acuerdo con la tasa de

interés del 15,10% anual que maneja la cooperativa para colocaciones en
Créditos de Consumo y un 44% opina que no está de acuerdo.

Interpretación:

Con lo analizado anteriormente la muestra indica que la mayoría de

encuestados está de acuerdo con la tasa de interés del 15,10% que
maneja la cooperativa para colocaciones en créditos de consumo.

142
 GRÁFICO N° 8: Microcrédito minorista

MICROCRÉDITO MINORISTA 24%

29%
Si
71%
No

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Análisis:
En cuanto al 71 % de los encuestados no están de acuerdo con la tasa
de interés del 24% que maneja la cooperativa para colocaciones en
Microcrédito Minorista y un 29 % opina que sí lo está.

Interpretación:
Con lo analizado anteriormente la muestra indica que la mayoría de
encuestados está de acuerdo con la tasa de interés del 24%.
GRÁFICO N° 9: Microcrédito acumulación simple 23%

MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE 23 %

27%
Si
73%

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Análisis:
El 73% de los encuestados afirman no estar de acuerdo con la tasa de
interés del 23% mientras que un 27 % opina que sí lo está.

Interpretación:
Con lo analizado anteriormente deducimos que la mayoría de
encuestados están de acuerdo con la tasa de interés del 23% que
maneja la Cooperativa.

143
8. ¿Está usted de acuerdo con los plazos conferidos para créditos?

TABLA N° 20: Está usted de acuerdo con los plazos conferidos para
créditos

ESTÁ USTED DE ACUERDO CON LOS PLAZOS CONFERIDOS PARA CRÉDITOS:

DE $300 A $2.000 HASTA DE $2.001 A $5.000 HASTA 2 DE $5.001 A $8.000 HASTA 3

CATEGORÍAS 1 AÑO AÑOS AÑOS
FRECUENCIAS PORCENTAJES FRECUENCIAS PORCENTAJES FRECUENCIAS PORCENTAJES
Si 18 23% 20 26% 8 10%
No 60 77% 58 74% 70 90%
TOTAL 78 100% 78 100% 78 100%
Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

A continuación se grafica 3 tipos de plazos para créditos en forma

individual para un mejor análisis e interpretación:

GRÁFICO N° 10: De $300 a $2.000 hasta 1 año

DE $300 A $2.000 HASTA 1 AÑO

23%
Si
77%
No

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Análisis:
El 77% de los encuestados afirman no estar de acuerdo con los plazos
conferidos para créditos: De $ 300 a $ 2.000 para 1 año y un 23 %
opina que sí está de acuerdo.

Interpretación:

Los resultados afirman que la mayoría de encuestados indicaron no estar de

acuerdo con los plazos conferidos para créditos: De $ 300 a $ 2.000 para
1 año.

144
 GRÁFICO N° 11: De $2.001 a $5.000 hasta 2 años

De $2.001 A $5.000 HASTA 2 AÑOS

26%
74% SI NO

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Análisis:

Del total de los encuestados, el 74% de los encuestados afirman no estar

de acuerdo con los plazos conferidos para créditos: De $ 2.001 a $ 5.001
para 2 años y un 26 % opina que sí está de acuerdo.

Interpretación:

Los resultados afirman que la mayoría de encuestados indicaron no estar de

acuerdo con los plazos conferidos para créditos: De $ 2.000 a $ 5.000
para 2 años.

GRÁFICO N° 12: De $5.001 a $8.000 hasta 3 años

DE $5.001 A $8.000 HASTA 3 AÑOS

10%

90% SI
NO

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Análisis:

De un total de los encuestados, que representa al90% de los encuestados

afirman no estar de acuerdo con los plazos conferidos para créditos: De
$5.001 a $8.000 para 3 años y un 10 % opina que sí lo está.

Interpretación:

Los resultados afirman que la mayoría de encuestados indicaron no estar

de acuerdo con los plazos conferidos para créditos: De $ 5.001 a $ 8.000
para 3 años.

145
9. ¿Ha tenido retraso en los pagos de su crédito?

TABLA N° 21: Retraso en los pagos de créditos

RETRASO EN LOS PAGOS DE CRÉDITOS

CATEGORÍAS FRECUENCIAS PORCENTAJES

Siempre 8 10%
A veces 16 21%
Nunca 54 69%
TOTAL 78 100%
Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

GRÁFICO N° 13: Retraso en los pagos de crédito

RETRASO EN LOS PAGOS DE CRÉDITOS

10%

21%
Siempre
69% A veces
Nunca

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Análisis:

El 69% de los encuestados afirman que nunca ha tenido retrasos en los

pagos de las cuotas de sus créditos, el 21% indican que a veces y el 10%
indican que siempre se retrasan de sus pagos.

Interpretación:

La mayoría de encuestados afirman que nunca se retrasa en los pagos de

cuotas de sus créditos, lo que significa que los socios cumplen con las
disposiciones de la entidad.

146
10. ¿Está usted de acuerdo con el encaje del 5X1 que maneja la
Institución?
TABLA N° 22: Encaje

ENCAJE DEL 5X1

CATEGORÍAS FRECUENCIAS PORCENTAJES

Si 9 18%
No 69 82%
TOTAL 78 100%
Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

GRÁFICO N° 14: Encaje

ENCAJE DEL 5X1

12%

Si
88% No

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Análisis:
Un total de 78 personas encuestadas que representa el 88% indican no
estar de acuerdo con el encaje del 5X1 que maneja la institución y el 12%
que representan a 9 personas están de acuerdo.

Interpretación:

Se recomienda que en la entidad se evalúe si el valor de encaje ocasiona

la disminución de cartera de socios, porque al momento del crédito no
cuentan con la cantidad de dinero para depositar como encaje en la
cooperativa, lo que ha ocasionado insatisfacción de los socios.

147
11. ¿Para el otorgamiento de su crédito se realizó un seguimiento del
destino del capital solicitado?

TABLA N° 23: Seguimiento del destino del capital solicitado

SEGUIMIENTO DEL DESTINO DEL CAPITAL SOLICITADO

CATEGORÍAS FRECUENCIAS PORCENTAJES

Si 9 12%
No 69 88%
TOTAL 78 100%
Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

GRÁFICO N° 15: Seguimiento del destino del capital solicitado

SEGUIMIENTO DEL DESTINO DEL CAPITAL SOLICITADO

12%

Si No
88%

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Análisis:
Un total de 66 personas encuestadas que representa el 85% indican que
sí se ha dado seguimiento al destino del capital solicitado y el 15%
afirman que no se ha dado seguimiento.

Interpretación:

La mayoría de encuestados afirma que sí se les ha dado seguimiento

sobre el destino del capital otorgado por la institución.

148
12. ¿Cree usted que la gestión en la colocación y recuperación de créditos
es la más idónea?

TABLA N° 24: Gestión en la colocación y recuperación de créditos

GESTIÓN EN LA COLOCACIÓN Y RECUPERACIÓN DE CRÉDITOS

CATEGORÍAS FRECUENCIAS PORCENTAJES

SI 28 36%
NO 50 64%
TOTAL 78 100%
Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

GRÁFICO N° 16: Gestión en la colocación y recuperación de créditos

GESTIÓN EN LA COLOCACIÓN Y RECUPERACIÓN DE

CRÉDITOS

36%
SI
64%
NO

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Análisis:
Un total de 50 personas encuestadas que representa el 64% indican que
la gestión y colocación de créditos no es la más idónea, mientras que el
36% que representan a 28 personas afirman que sí lo es.

Interpretación:

Se recomienda que en la entidad se analice las colocaciones y

recuperaciones de créditos para la determinación de cartera vencida,
puesto que no es la más idónea.

149
13. ¿Cree usted que en la entidad existen problemas de liquidez en lo
referente al otorgamiento de créditos?

TABLA N° 25: Problemas de liquidez

PROBLEMAS DE LIQUIDEZ

CATEGORÍAS FRECUENCIAS PORCENTAJES

SI 66 85%
NO 12 15%
TOTAL 78 100%
Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

GRÁFICO N° 17: Problemas de liquidez

PROBLEMAS DE LIQUIDEZ

15%

SI NO
85%

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU

Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Análisis:
Un total de 66 personas encuestadas que representa el 85% indican que
en la entidad sí existen problemas de liquidez en lo referente al
otorgamiento de créditos, mientras que el 15% que representan a 12
personas afirman lo contrario.

Interpretación:

La mayoría de encuestados afirman que en la entidad existen problemas

de liquidez en los referente al otorgamiento de créditos por lo que es
necesario diagnosticar la liquidez y sus indicadores, para comprobar el
efecto que mantiene frente a la cartera vencida.

150
4.3. VERIFICACIÓN DE HIPÓTESIS

En el presente estudio como herramienta de comprobación de la hipótesis

se hará uso del método estadístico chi cuadrado (X²), por medio del cual
se identificará la incidencia de una variable con la otra, establecer la
correspondencia de valores observados y esperados, permitiendo la
comparación global de las frecuencias a partir de la hipótesis que se
desea verificar.

De la encuesta realizada se extrae las preguntas que tiene relación con

las variables de estudio para realizar un análisis y los cálculos necesarios
para determinar la aceptación o rechazo de la hipótesis planteada.

 Pregunta 12: ¿Cree usted que la gestión en la colocación y

recuperación de créditos es la más idónea?

 Pregunta 13: ¿Cree usted que en la entidad existen problemas

de liquidez en lo referente al otorgamiento de créditos?

4.3.1. Planteamiento de la Hipótesis

Hipótesis

La deficiente gestión en la colocación y recuperación de créditos inciden

en la disminución de la liquidez de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Universitaria Limitada (COPEU).

 Variable independiente: Gestión en la colocación y recuperación de

créditos

 Variable dependiente: Liquidez

151
Hipótesis nula H0 de Trabajo

H0: La deficiente gestión en la colocación y recuperación de créditos no

incide en la disminución de la liquidez de la Cooperativa de Ahorro y
Crédito Universitaria Limitada (COPEU).

Hipótesis alterna H1 o de Trabajo

H1: La deficiente gestión en la colocación y recuperación de créditos

incide en la disminución de la liquidez de la Cooperativa de Ahorro y
Crédito Universitaria Limitada (COPEU).

4.3.2. Nivel de significancia y grados de libertad

Formula: gl = (c-1) (f-1)

Simbología:

f= # filas
c = # columna
α= 0.05
gl = (c-1) (f-1)
gl = (2-1) (2-1)
gl = 1
X2t = 3,84 valor crítico según la tabla de valores

Estadístico de prueba

152
Simbología

- X2α = Chi - Cuadrado

- O = Frecuencia Observada
- E = Frecuencia Esperada

( TC ) ( TF )
fe = E1=
TM

Simbología

- fe = frecuencia esperada
- TF = Total de la fila
- TC = Total de columna
- TM = Total de Muestra

4.3.3. Tablas de Frecuencias

TABLA N° 26: Frecuencias observadas

PREGUNTA
13
SI NO TOTAL
PREGUNTA
12
SI 20 8 28
NO 46 4 50
TOTAL 66 12 78
Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

153
 TABLA N° 27: Frecuencias esperadas

PREGUNTA
13 SI
NO TOTAL
PREGUNTA
12
SI 23,69 4,31 28
NO 42,31 7,69 50
TOTAL 66 12 78
Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

TABLA N° 28: Calculo del Chi Cuadrado

Cálculo del Chi Cuadrado

O E O-E (O - E)^2 (O - E)^2/E

20 23,69 -3,69 13,62 0,57

8 4,31 3,69 13,62 3,16

46 42,31 3,69 13,62 0,32

4 7,69 -3,69 13,62 1,77

Chi Cuadrado Calculado X2c 5,83

Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

X2c = 5,83

154
4.3.4. Decisión final

FIGURA N° 19: Comprobación de la Hipótesis

Zona de aceptación

Zona de rechazo H0
x²= 95%
Zona de aceptación H0
0.05

3,84 5,83
Fuente: Encuesta realizada en COAC COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Con un grado de libertad y 95% de confianza aplicando la prueba X2t(Chi-

Cuadrada) se tiene que el valor critico es igual a 3.84; de acuerdo a los
resultados obtenidos con los datos tomados de la encuesta se ha
calculado el valor de X2c que alcanza a 5,83 lo que implica que se rechaza
la hipótesis nula, aceptando la hipótesis alterna que dice:

La deficiente gestión en la colocación y recuperación de créditos incide en

la disminución de la liquidez de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Universitaria Limitada (COPEU).

155
 CAPITULO V

5. Conclusiones y Recomendaciones

5.1. Conclusiones

Una vez procesados, analizados y discutidos los datos obtenidos de la

Cooperativa de Ahorro y Crédito COPEU, y en función de los objetivos e
hipótesis del presente trabajo, se ha llegado a las siguientes
conclusiones:

 De la información obtenida se concluye que la gestión ejecutada en

la entidad financiera influye directamente en la liquidez por cuanto
no se optimiza la recuperación de la cartera vencida.
 Mediante el análisis del balance general de la Institución al 31 de
diciembre del 2012 se estableció deficiencias en la sujeción de
políticas fijadas a otros rubros que inciden directamente en la
gestión de la Entidad movimiento crediticio de la entidad.
 La rentabilidad y la Utilidad son factores que incurren también
directamente en la liquidez de la entidad
 Se concluye que la mayoría de encuestados opina que es
importante efectuar el diseño de un manual de Políticas y
Procedimientos para la colocación y recuperación de créditos, en la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU)
Matriz Ambato,

156
5.2. Recomendaciones

De las situaciones reflejadas anteriormente se establece a continuación

las siguientes recomendaciones:

 Implementar políticas adecuadas que mejoren la liquidez y el uso

adecuado de los recursos monetarios y la concesión de créditos
para determinar mediante la aplicación de indicadores financieros
que la gestión funciona adecuadamente
 Según los resultados obtenidos de la investigación se recomienda
a la entidad la aplicación de un manual de Políticas y
Procedimientos para la colocación y recuperación de créditos, en
la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU)
Matriz Ambato que servirá para el monitoreo periódico de los
diferentes rubros económicos. para determinar que la gestión
funciona adecuadamente
 Se debe realizar el respectivo análisis de la rentabilidad frente a
las colocaciones y recuperaciones de créditos conforme a una
adecuada gestión, para determinar la cartera vencida para que
disminuya el riesgo de afectación en la liquidez y rentabilidad

 Cumplir con políticas crediticias preestablecidas referentes a la

selección de los socios que quieran acceder a un crédito,
considerando los parámetros adecuados para la entidad y mejorar
sus efectos en la rentabilidad mediante una visión estadística
oportuna.

157
 CAPÍTULO VI

6. PROPUESTA

6.1. Datos Informativos

Tema:
Diseño de un Manual de Políticas y Procedimientos para la colocación y
recuperación de créditos, en la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Universitaria Limitada (COPEU) Oficina Matriz.

Empresa Ejecutora: Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria

Limitada (COPEU) Oficina Matriz.

Departamento: Crédito

Beneficiarios: Las personas que se benefician a través de la realización

de esta investigación son:

- Socios de la Cooperativa

- Personal Administrativo, Financiero y de Crédito

- Empleados

- Investigadora

158
Ubicación Geográfica: Provincia: TUNGURAHUA, Cantón: AMBATO,
Sector: INGAHURCO, Barrio: INGAHURCO Calle Principal: EL
SALVADOR 5-39 Y COLOMBIA

Teléfonos: 032421777

Telefax: 032520861

Talento Humano: Las personas que participan en la ejecución de la

propuesta son: Presidente de la Asamblea, Gerente, Accionistas,
Contador, Auxiliar Contable, oficiales de crédito, cobrador y demás
personal de la cooperativa.

Horario de Trabajo: De Lunes a Viernes de 09h00 a 17h00.

Tiempo de Ejecución: La fecha de inicio será en el mes de Octubre del

2013 y la fecha de finalización será en el mes de Enero del 2014.

EQUIPO TÉCNICO RESPONSABLE:

 Gerente : Ing. Francisco Mena

 Presidente Consejo Administración: Dra. Mónica Tipán

 Presidente Consejo Vigilancia : Lcda. Jenny Villaroel

 Contadora : Dra. Zoila Catuta

 Investigadora : Srta. Marisol Pazmiño

Costo: El costo para implementar la propuesta es financiado por la

investigadora cuyo valor asciende a $2338,66

159
 TABLA N° 29: Recursos materiales

Rubro Cantidad Valor Unitario $ Total $

Tesis Grado 1 900,00 $ 900,00

Fotocopias 310 $ 0,03 / copia $ 9,30

Suministros y materiales de 4 20,00 $ 80,00

oficina
Transporte - - $ 58,00

Alimentación - - $ 85,00

Impresiones 600 $ 0.12/impresión $ 72,00

Anillados 6 1.50 $ 9,00

Laptop 320 - $ 320,00
Empastado 1 35,00 $ 35,00
Alquiler de Equipo - - $ 45,00
Contratación de Internet 12 meses 20,00 $ 240,00
Subtotal $
1853,30
10% Imprevisto

$ 185,33
Total $

$ 2038,66

Fuente: Investigación de Campo

Elaborado: PAZMIÑO, Marisol

6.2. Antecedentes de la Propuesta

Una vez concluido el análisis del problema que tiene la Cooperativa de

Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU) Oficina Matriz, que es la
deficiente gestión en la colocación y recuperación de créditos, provocada
por las operaciones financieras inadecuadas y luego de haber identificado
sus efectos como es la disminución de la liquidez, se procedió a
recolectar la información relevante que conlleven a tomar decisiones
adecuadas y oportunas.

160
La Cooperativa desde sus inicios ha venido tomando sus decisiones
basándose en una sencilla apreciación de la marcha de las actividades y
resultados que se han ido obtenido en la misma, lo cual ha sido
importante para proponer un diseño de un manual de Políticas y
Procedimientos para la colocación y recuperación de créditos que
permita estructurar las bases necesarias para determinar las causas que
ocasionan inconvenientes en la cooperativa tanto en aspectos
económicos como administrativo, y su efecto en la liquidez.

Según la Tesis de CARRASCO A. (2012) “Análisis, Diseño e

implementación del sistema para la Gestión de Cobranzas en la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Alfonso Jaramillo León” Cuenca
(pp.79) concluye que: Es indispensable la implementación y
normalización de los procesos en toda la organización. Pues su aplicación
brinda seguridad, amplía los canales de comunicación, optimiza recursos
y mejora el control interno, la carencia de manuales de procedimientos
sería observada como una debilidad interna; no obstante de ser
recuperable con el inicio de la gestión por procesos, en la Cooperativa
los niveles de comunicación han sido fluidos entre sus dependencias;
situación que podría mejorarse a partir de algunos cambios en su
estructura orgánica relacionados con Crédito y Cobranzas y con el
manual de funciones.

Al ser el proceso de recuperación de cartera unos de los ejes

fundamentales que abarca la Misión de la Cooperativa, se ha visto
necesario el diseño e implementación de un Manual de Procedimiento
en referencia, que consolide cada una de las acciones a desarrollar,
otorgue responsables especificando tiempos y actividades apegadas a
la normativa legal vigente y sus valores institucionales procurando
siempre mantener la imagen corporativa.

Para ZURITA M. (2008) “Diseño de un modelo de auditoría financiera

161
para minimizar el riesgo de colocación y recuperación de la cartera
de crédito de la Cooperativa de Ahorro y Crédito 1° de Julio”
Ambato, (pp.), concluye que: Es importante que a través de la Auditoria
financiera a la cartera de Crédito de la Cooperativa de Ahorro y Crédito “1
de Julio”, se aporte seguridad en la gestión empresarial, mediante la
prevención de riesgos en colocación y recuperación de la cartera de
crédito, dando lugar a una fiabilidad en los procesos crediticios y en la
información financiera más razonable, que conlleve al incremento de la
liquidez de la entidad.

6.3. Justificación.

El trabajo a efectuarse en la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria

Limitada (COPEU) Oficina Matriz, se fundamenta en proporcionar un
manual eficiente de políticas y procedimientos en la gestión y colocación
de créditos.

El principal resultado es la evaluación de los logros alcanzados en

relación con los objetivos previstos en términos de eficacia, eficiencia,
economía y ética con la finalidad de informar los resultados obtenidos,
para optimizar la gestión institucional en la entidad, a corto, mediano y
largo plazo.

Este proceso toma en cuenta como una herramienta que orientará o

facilitará el manejo de la información y permitirá a los directivos tomar
decisiones adecuadas para alcanzar las metas y objetivos determinados
para incrementar la liquidez para el incrementar las utilidades y el
desarrollo de la entidad.

Por lo mencionando anteriormente se justifica del presente trabajo, puesto

que el mismo buscará mejorar la colocación y recuperación de créditos
garantizando información confiable y exacta, que fortalecerán el
procesamiento de toma de decisiones.

162
6.4. Objetivos

6.4.1. Objetivo General

Implementar un Manual de Políticas y Procedimientos mediante el

diagnóstico de la situación actual de la Cooperativa con el levantamiento
de procesos para la adecuada gestión y colocación de créditos, que
permitan el incremento de la liquidez.

6.4.2. Objetivos Específicos

 Desarrollar un análisis situacional, que permita conocer el estado de la

entidad, para determinar su situación interna.

 Efectuar un análisis FODA, en la COPEU, para conocer sus posibles

amenazas y potenciar sus fortalezas, incrementando estrategias
necesarias como el conocimiento del socio, automatización de
procesos, manejo de riesgo.

 Ejecutar un análisis de indicadores financieros que permitan determinar

la liquidez actual de la cooperativa.

6.5. Análisis de Factibilidad

La Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU)

Oficina Matriz, tiene la necesidad de realizar un manual de políticas y
procedimientos para la colocación y recuperación de créditos, que
permitan contribuir al incremento de la liquidez de la entidad, y al
desarrollo organizacional presentando soluciones debidamente
fundamentadas al problema existente, para lo cual se detalla a

163
continuación ciertos ámbitos que se considera para que esta propuesta
sea factible:

 Factor Político Legal

El Ambiente político legal define lo que la organización puede o no hacer,

de cómo las diferentes leyes y reglamentos influyen en las actividades de
la organización, hace referencia a la estabilidad del sistema político legal
para planificar a largo plazo.

 LEY ORGÁNICA DEROGATORIA A LA LEY DE BURÓS DE

INFORMACIÓN CREDITICIA Y REFORMATORIA A LA LEY DEL
SISTEMA NACIONAL DEL REGISTRO DE DATOS PÚBLICOS, A LA
LEY ORGÁNICA DE LA ECONOMÍA POPULAR Y SOLIDARIA Y
DEL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO Y A LA LEY
DE COMPAÑÍAS.

Según Resolución N° 003-212-Cpccs-2012 del Lunes 3 de Diciembre del

año 2012.

El propósito de esta es que la información remitida por las instituciones

financieras deberán contener, al menos, los siguientes datos de
identificación, en caso de que quien haya contratado el crédito sea una
persona natural: nombres y apellidos completos, el número de cédula de
identidad y ciudadanía o pasaporte; y, en caso de que se trate de una
persona jurídica se hará constar la razón social y el número de Registro
Único de Contribuyentes (RUC).

Respecto de la información relativa a la operación crediticia, se exigirán

los siguientes datos, tanto para las personas naturales como para las
personas jurídicas: fecha en la que se originó la obligación, la fecha desde
la cual la misma es exigible, la fecha de pago, el monto del capital a la
fecha del reporte, el monto del interés devengado a la fecha del reporte, el

164
monto del interés de mora a la fecha del reporte, y el estado en que se
encuentra el crédito, haciendo constar de forma expresa si respecto del
mismo se ha planteado reclamo administrativo o se ha iniciado proceso
judicial.

 Ley de Economía Popular y Solidaria publicada

Según Registro Oficial N° 444 del Martes 10 de Mayo del 2011

Art.‐ 13.‐ Las formas de organización de los sectores asociativo y

cooperativista, son sociedades de personas, de derecho privado, con
finalidad social, que ejercen actividades económicas, como empresas
auto gestionadas por sus asociados o socios y diferenciadas de las
empresas públicas y privadas, en cuanto a sus relaciones internas, fines y
normas jurídicas aplicables.

Art.‐ 34.‐Son cooperativas, las organizaciones económicas solidarias,

constituidas como sociedades de derecho privado, con finalidad social y
sin fin de lucro, auto gestionadas democráticamente por sus socios que,
unen sus aportaciones económicas, fuerza de trabajo, capacidad
productiva y de servicios, para la satisfacción de sus necesidades
económicas, sociales y culturales, a través de una empresa administrada
en común, que busca el beneficio inmediato de sus integrantes y mediato
de la comunidad.

Art.‐ 37.‐ Las cooperativas serán de número variable e ilimitado de socios,

pudiendo admitir como tales, a las personas naturales que cumplan con el
vínculo común y requisitos estatutarios, que no podrán imponer más
limitaciones que las propias de la naturaleza de la cooperativa.

Las personas jurídicas de derecho privado, pueden ser admitidas como

socias en las cooperativas, con excepción de las instituciones del sistema

165
financiero, mercado de valores y sistema de seguros privados, mientras
que, las personas jurídicas de derecho público, pueden ser socias sin
limitación alguna.

La calidad de socio, nace con la aceptación por parte del Consejo de

Administración, sin perjuicio de su posterior registro en la
Superintendencia, que será responsabilidad de presidente y gerente.

Art.‐ 43.‐Las cooperativas, para su funcionamiento, contarán con una

Asamblea General, un Consejo de Administración, un Consejo de
Vigilancia y una Gerencia, cuyas atribuciones y deberes constarán en el
Reglamento General de la presente ley y sin perjuicio de otras instancias
administrativas que atiendan a su objeto social.

 Factibilidad Socio Cultural

Las cooperativas de ahorro y crédito se caracterizan por la injerencia del

sector cooperativista, por lo tanto no existe vinculación, ni concentración
de recursos en pocas manos, que es uno de los males que adolece en el
País y una práctica muy común en las entidades bancarias, sin embargo
se ha ido paulatinamente fortaleciendo este sector, por cuanto ha
demostrado confianza, y solvencia, lo cual se refleja en un incremento de
los depósitos, en especial a plazo fijo, que han crecido satisfactoriamente,
lo que demuestra que las personas, tengan más confianza en la
Cooperativa de Ahorro y Crédito (COAC) que en los Bancos.

La Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU)

Oficina Matriz, desea brindar un eficiente servicio en el otorgamiento de
créditos y su recuperación, y depósitos a plazo fijo eficiente a cada uno
de sus socios.

Destinar unos recursos importantes y estar preparada para ofrecer un

servicio en colocación y recuperación de créditos de alto nivel (personal

166
cualificado, tecnología punta, control minucioso del servicio),
cumplimiento de los plazos del servicio a ofrecer, es necesario recalcar
que hoy por hoy existen en la provincia de Tungurahua existen más de 12
Cooperativas de Ahorro y Crédito representadas en el siguiente gráfico.

En términos de densidad geográfica, las cooperativas de ahorro y crédito

se concentran en las provincias de la región Sierra centro (Tungurahua,
Bolívar, Cotopaxi y Chimborazo) con más de 12 organizaciones por cada
cien mil habitantes, seguidas por Zamora, Azuay y Pastaza (con más de 7
cooperativas por cada cien mil habitantes).

 Factor Tecnológico

La clave de la aplicación tecnológica descansa en la construcción de

relaciones de intercambio y rapidez, y permitan que los receptores
respondan al adaptar sus actividades a la realidad del mercado.

La disponibilidad de información a comunicar se incrementa

dramáticamente, dando que esta información incluye detalles sobre
estilos de vida, oportunidades y aspiraciones, las implicaciones de esta
revolución de la tecnología son muy importantes.

Instalar bienes de tecnología con total precisión no es sencillo en un

mercado que crece continuamente: la economía es cada vez más global,
se crean nuevas tecnologías, hay mayor competitividad, surgen servicios
innovadores, los usuarios exigen más, y el mercado es más competitivo.

En un mercado tan exigente se debe rendir al máximo y para ello una

Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU) Oficina
Matriz, debe implementar un sistema adecuado de crédito a través de un
manual de políticas y procedimientos que incremente su liquidez y su
posicionamiento eficaz en el mercado.

167
6.6. Fundamentación

6.6.1. Fundamentación Filosófica

La presente propuesta se desarrolla en base al paradigma criticó –

propositivo debido a que busca promover la participación de la
colectividad, tanto en el estudio, como en la comprensión de los
problemas y la planeación de propuestas de acción, para generar
transformaciones en la situaciones abordadas.

Este paradigma concibe que la realidad se esté haciendo entendida

como un mundo cambiante.

6.6.2. FUNDAMENTACION CIENTIFICA – TÊCNICO

LA GESTIÓN EN LA COLOCACIÓN Y RECUPERACIÓN DE

CRÉDITOS.

Para BuenasTareas.com. (2010, 04). “Recuperación De Créditos”

Recuperado 04, 2010, Disponible en: http://www.buenastareas.com
(2010, 04). El objetivo principal que se busca con un sistema de
recuperación de créditos en una entidad es mantener el porcentaje de
pérdida dentro los límites medidos y previstos, ya que si dicho indicador
se descontrola y sale de lo planificado, excederá la parte de la tasa de
interés que se previó para cubrir dicho incumplimiento y la empresa
empezará a perder utilidades y por ende bajará su rentabilidad, afectando
directamente a la economía de sus accionistas.

Importancia

Las instituciones financieras se dedican a captar dinero de los

ahorradores y/o inversionistas y a colocar estos recursos bajo diversas

168
modalidades de crédito ofreciéndolos a personas o empresas que ven la
necesidad de liquidez. Estas colocaciones constituyen la cartera de
crédito y su rentabilidad radica en la tasa de intermediación que es la
diferencia entre la tasa de captación y la de colocación.

Dado lo anterior para una entidad es de suma importancia el volumen y la

calidad de la cartera, es decir, el resultado oportuno del cumplimiento por
parte de los deudores con sus obligaciones, ya que esta determina la
rentabilidad reflejada en los estados financieros. Una cartera a la cual se
le realiza provisión, que es un porcentaje que se aplica a la cartera de
acuerdo a los días de incumplimiento, no se ve reflejado como ingresos y
adicionalmente si se recupera se ve reflejada como otros ingresos, lo cual
no es bueno en los resultados financieros periódicos de la empresa.

Para las empresas es de gran importancia el conocimiento de sus socios,

ya que incide directamente sobre el volumen y calidad de la cartera, el
manejo de las provisiones o reservas de deudas malas. La calidad de la
cartera repercute en la evaluación del proceso de otorgamiento de crédito
y las políticas definidas al interior de la empresa.

169
6.7. MODELO OPERATIVO

FIGURA N° 20: MODELO OPERATIVO DE LA COPEU

INTRODUCCIÓN
OBJETIVOS
MANUAL DE POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS
PARA LA COLOCACIÓN Y RECUPERACIÓN DE

ALCANCE
FASE I GENERALIDADES
5 FUERZAS DE PORTER
ANÁLISIS INTERNO
FODA
CRÉDITOS

IDENTIFICACIÓN DEL SUJETO A PERFIL DE LOS SOCIOS QUE

FASEII
CRÉDITO ACCEDEN A CRÉDITOS

CALIFICACIÓN DEL SOCIO PONDERAR LOS RESULTADOS,

FASE III
ASPIRANTE AL CRÉDITO EMITIR RESOLUCIONES

MÉTODOS PARA LA
FASE IV EXTRAJUDICIAL Y JUDICIAL
RECUPERACIÓN DE CRÉDITOS

Fuente: Investigación de Campo

Elaborado: PAZMIÑO, Marisol
170
171
FASE I: GENERALIDADES

INTRODUCCIÓN

Para conservar una cartera productiva y una adecuada rotación de la

misma, se requiere efectuar una labor ordenada tanto en la colocación
como en la recuperación de créditos otorgados por la entidad, y así
permitirá evitar el deterioro de la cartera y el impacto negativo en el
estado de resultados.

OBJETIVO

Establecer las actividades a ejecutar para la identificación del sujeto

óptimo de crédito y posteriormente del cobro oportuno y cobro persuasivo
de las cuotas morosas y demás obligaciones, con el fin de lograr el
recaudo efectivo de la cartera de la Cooperativa.

ALCANCE

Este Manual de procesos y procedimientos operará los métodos para las

colocaciones y recuperaciones de Créditos en la COPEU, esto inicia
cuando el Socio acude a la Institución para solicitar un crédito, y
posteriormente para la cobranza de dichos valores, procesos que deben
estar establecidos, normados, y debidamente publicados para una
correcta aplicación de la metodología y así establecer la cartera en mora.

ANÁLISIS INTERNO

Estructura y análisis de la Cartera de Crédito en la Cooperativa de

Ahorro y Crédito Universitaria (COPEU).

Considerando que las Cooperativas de Ahorro y Crédito hasta el año

172
2012 no contaban con un organismo de control, que fije lineamientos y
estructuras relacionadas a la información financiera, se ha acogido a
todas las disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y
Seguros. Debido a que el Sistema Cooperativo tiene gran incidencia en el
Sistema Financiero Nacional, el Gobierno se vió en la necesidad de
Implementar un Organismo de control para este sector, creando así la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria SEPS, que inicia su
gestión bajo la autorización del pleno de la Asamblea Nacional el 5 de
junio del 2012, ejerciendo sus controles a partir del mes de Mayo del
2013.

Tomando en cuenta el Catálogo Único de Cuentas, emitido por la

Superintendencia de Bancos es el mismo que dispone el nuevo
organismo de control como es la SEPS considera la siguiente estructura
en lo que concierne a la cartera de crédito:

 Cartera por Vencer 1401

Corresponde a todas las operaciones de crédito que se encuentran al

día en sus obligaciones con la Cooperativa.

 Cartera Vencida 1421

Corresponde a los créditos que no han sido cancelados dentro de los

plazos establecidos. Por parte de los socios de la cooperativa.

 Cartera Reestructurada 1412

Operaciones de crédito que con el propósito de favorecer la recuperación,

se han modificado una o varias de las condiciones originales de su
otorgamiento.

173
Organigrama General de la Cooperativa

La base de la cooperativa son sus socios ya que ellos son parte integral,
y su razón de ser, de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria
Limitada (COPEU), que opera desde el año 1987 e inicialmente presta
sus servicio a la sociedad de personas vinculadas a la Universidad
Técnica de Ambato, para posteriormente, en el año 2006 abrir sus puertas
al público en general, y durante este proceso se ha ido construyendo
una estructura directiva y administrativa, que trabaja conjuntamente
para impulsar a la institución a cumplir sus objetivos, en la actualidad la
estructura organizativa requiere de una y reestructuración que permita
lograr una visión institucional enfocada al 2014, y los retos de crecimiento
sin perder los principios y valores con los que fue creada.

Misión

Brindar una atención de calidad al socio interno y externo, con servicios

financieros ágiles y oportunos que permitan el desarrollo y crecimiento
socio-económico de la institución.

Visión

Ser la primera cooperativa de Ahorro y Crédito del centro del País en

liderar el campo financiero con servicios de calidad y atención efectiva a
los socios, que permitan a la institución a largo plazo, disminuir el índice
de morosidad mediante la implementación de procesos y políticas para
llegar a los objetivos planteados por la Institución.

Valores

 Honestidad.- Expresado a través de la realización del trabajo diario

que se realiza con mayor eficiencia para ayudar al crecimiento de los
socios y colaboradores.

174
 Responsabilidad.- Expresada a través del trabajo en equipo (gerencia,
directivos, operativos) que en conjunto buscan tomar las mejores
decisiones para sus socios para brindar servicios eficientes, con
calidad, que les permitan a los socios mejorar su calidad de vida.

 Lealtad.- Interna y externa, comprende el manejo eficiente de la

información, en el trabajo constante y respetuoso de todos los
miembros de la cooperativa en el ejercicio responsable de cada una de
sus funciones

Análisis de las 5 fuerzas de Michael Porter

a) Amenaza de entrada de nuevos competidores:

Con el incremento de las diversas cooperativas a nivel de la ciudad de
Ambato, existe un riesgo latente de perder fuerza en el mercado y la
captación de potenciales socios lo que afectaría en el crecimiento a futuro
de la cooperativa, se vería afectada en aspectos como: apertura de
nuevas sucursales, incremento del capital patrimonial y la solvencia
misma como en la liquidez. La Cooperativa de ahorro y Crédito debe
poseer conocimiento del mercado, mejor capacidad financiera y la alianza
estratégica con las instituciones públicas y privadas.

b) Rivalidad entre los competidores:

Existe un significativo número de Cooperativas de Ahorro y Crédito, que

están con los mismos servicios y con mayor facilidad para otorgar un
crédito en mejores condiciones de cobro y sobre todo la aprobación de
créditos es de una forma inmediata.

c) Poder de negociación de los proveedores:

Los proveedores de los materiales de oficina en general no poseen una
mayor presencia; y en el caso de la COPEU no existe un mayor problema

175
en la selección de los proveedores incluyendo los requeridos en el
almacén y demás sucursales.

d) Amenaza de ingreso de nuevos Servicios sustitutos:

En conformidad con la legislación actual aprobada, el riesgo de nuevos
servicios sustitutivos se ha visto disminuido puesto que los socios
incurrían a la práctica de la usura, pero en favor del sistema bancario y
cooperativista, esta práctica ha disminuido considerablemente lo que
beneficia al sector prestamista.

e) Poder de Negociación de los socios

Los socios deben tener a su disposición toda la información necesaria
para realizar sus transacciones financieras, deben existir beneficios
exclusivos para los socios elite de la cooperativa, se deben manejar en
colocaciones tasas acordes al mercado financiero local, que permita
incrementar la fidelidad de los socios a la entidad.

ANÁLISIS SITUACIONAL BASADA EN SCORECARD DE LA

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO LTDA. COPEU

Como herramienta metodológica para traducir la estrategia en un conjunto

de medidas de la actuación, las cuales proporcionan la estructura
necesaria para determinar la situación crítica, emplearemos un sistema de
gestión y medición denominado Balanced Scorecard

El diagnostico se calificará de la siguiente manera: "totalmente en

desacuerdo" con el enunciado planteado “0”, hasta "totalmente de
acuerdo" con el enunciado planteado “10”. Posteriormente, y así
determinar el diagrama de la situación actual.

176
 TABLA N° 30: Enfoque estratégico
1. ENFOQUE ESTRATEGICO
Totalmente Totalmente
en de acuerdo
IMPULSORES/BLOQUEADORES CLAVES desacuerdo

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1. ¿Conocemos claramente cuáles son los segmentos
targets de socios, en los cuales se deben enfocar los 2
esfuerzos de la organización?
2. ¿Tenemos un claro conociendo de las necesidades de
los socios y el mercado, incluyendo nuestros puntos de
ventaja o desventaja competitivos desde la perspectiva de 5
su satisfacción, para cada uno de dichos segmentos
targets?
3. ¿Conocemos las necesidades y requerimientos de los
socios a lo largo de todos los puntos críticos de la cadena
de suministro, incluyendo, mayoristas, minoristas y 3
consumidores, en caso sea apropiado para el tipo de
negocio?
4. ¿Monitoreamos periódicamente las capacidades de
nuestros competidores claves? 2

5. ¿Conocemos claramente las necesidades de nuestros

empleados, accionistas y la comunidad? 5

6. ¿Tenemos claramente identificados los principales

problemas y fortalezas en el desempeño de la
organización y sus principales socios (proveedores,
4
distribuidores, socios aliados) a lo largo de toda la cadena
de suministro, expresados en datos, tendencias,
comparaciones, benchmarking, etc.?
7. ¿Mantenemos herramientas y metodologías que nos
permiten determinar las principales tendencias
(impulsores y bloqueadores) que afectarán el sector y el 2
país (tecnológicas, económicas, sociales, culturales,
demográficas, políticas, etc.)?
8. ¿Tenemos claramente definidas y documentadas la
visión (meta madre), misión y valores centrales de la 1
organización?
9. ¿Tenemos claramente identificada la propuesta de
valor diferenciada que le proveeremos a los socios, tanto
5
en lo relacionado con el producto, como con el servicio y
las relaciones con el socio?
10. ¿Tenemos claramente identificado, priorizado
(objetivos estratégicos), graficado (mapa estratégico) y
comunicado el modelo de negocios que tendremos que
tener para entregar consistentemente dicha propuesta de
valor para los socios, incluyendo lo relacionado con: 1
productividad financiera, crecimiento, procesos de
negocio, capital informático, cultura, capital humano. etc.?

TOTAL
30
Fuente: COPEU
Elaborado: PAZMIÑO, Marisol

177
 TABLA N° 31: Traslado hacia el BSC

2. TRASLADO HACIA EL BSC

Totalmente Totalmente
en de acuerdo
IMPULSORES/BLOQUEADORES CLAVES
desacuerdo
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
11. ¿Para cada uno de los objetivos estratégicos, definimos un
1
grupo de indicadores claves del desempeño (KPIs)?
12. ¿Para cada uno de los KPIs, contamos con una clara
definición operativa, la cual incluye: descripción y alcance,
1
frecuencia de medición, fuente de captura de datos,
responsables, etc.?
13. ¿Contamos con la información sobre los niveles base
(desempeño actual) de cada uno de los KPIs y en algunos
2
casos tendencias históricas del comportamiento de su
desempeño?
14. ¿Para cada uno de los indicadores claves del desempeño
(KPIs), describimos metas de corto (mensual ó trimestral), 1
mediano (anual) y largo plazo (tres años)?
15. ¿Para cada una de las metas, contamos con variabilidades
(semáforos) los cuales les permiten a las personas de la
2
organización, analizar rápidamente el desempeño de cada
Objetivo y KPI, para tomar acciones al respecto?
16. ¿Cada una de las metas se ha validado tomando en cuenta,
los niveles actuales, el potencial de la organización, la
capacidad del sistema, el impacto de la estrategia, los recursos 1
disponibles, etc, de manera de que sean retadoras, pero
alcanzables?
17. ¿Tenemos identificadas inductores, iniciativas estratégicas
y/o proyectos concretos, los cuales nos indican cómo vamos a 2
conseguir dichas metas?
18. ¿Para cada una de las iniciativas estratégicas planteadas,
tenemos descritos "programas de implementación", los cuales
1
incluyen: actividades, fechas, responsables, recursos,
controles, etc.?
19. ¿ Cada uno de las Iniciativas estratégicas y/o proyectos,
tiene identificado claramente los responsables de su
1
implementación y los diferentes esquemas de seguimiento para
garantizar su ejecución en tiempo?
20. ¿Expresamos las principales metas y las inversiones
requeridas en un presupuesto flexible conectado a la estrategia 2
?
20. ¿Mantenemos diversos mecanismos de comunicación de
la visión, estrategia y BSC los cuales nos permiten dar a 1
conocer, reforzar e internalizar la dirección de futuro?
TOTAL 15
Fuente: COPEU
Elaborado: PAZMIÑO, Marisol

178
 TABLA N° 32: Sincronización y despliegue

3. SINCRONIZACIÓN Y DESPLIEGUE
Totalmente Totalmente
en de acuerdo
IMPULSORES/BLOQUEADORES CLAVES desacuerdo
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
21. ¿Tenemos una clara determinación y
documentación de las áreas/procesos que
1
componen nuestra cadena de valor (procesos claves
y de apoyo)?
22. ¿Tenemos definidos y documentados las
relaciones socio-proveedor de nuestros
áreas/procesos de la cadena de valor, esto debe 2
incluir: entradas, proveedores, actividades, salidas,
socios y sus requisitos?
23. ¿Para las áreas/procesos claves de la
cadena de valor tenemos identificados un conjunto
2
de KPI´s: entradas, salidas, eficiencia, calidad,
impacto, etc.?
24. ¿Para cada uno de los áreas/procesos de la
cadena de valor, tenemos identificados: objetivos, 1
metas, KPI´s e iniciativas (BSC áreas/procesos)?
25. ¿Los objetivos, metas, indicadores e
iniciativas de los áreas/procesos de la cadena de
1
valor, son adecuadamente priorizados y alineados
con los de la organización?
26. ¿Los objetivos, metas, indicadores e
iniciativas de los áreas/procesos de la cadena de
valor, son adecuadamente sincronizados “entre sí”, 2
de manera de garantizarse coordinación y flujo
continuo?
27. ¿Los objetivos, metas, indicadores e
iniciativas de la organización están adecuadamente
sincronizados con el trabajo y la estrategia de 1
nuestros proveedores, distribuidores y socios claves
(en el caso se requiera)?
28. ¿Los objetivos, metas, indicadores e iniciativas
de los mandos medios y supervisores son definidos
3
a través de un proceso de cascadeo (causa-efecto)
desde el nivel gerencial?
29. ¿Tenemos claramente alineado las actividades y
funciones claves de nuestro trabajo diario con los
3
objetivos, metas, indicadores e iniciativas de la
organización (BSC individuales)?
30. ¿Mantenemos diversos mecanismos de
comunicación de la visión, estrategia y BSC los
1
cuales nos permiten dar a conocer, reforzar e
internalizar la dirección de futuro?
TOTAL 17
Fuente: COPEU
Elaborado: PAZMIÑO, Marisol

179
 TABLA N° 33: Cultura de ejecución

4. CULTURA DE EJECUCION
Totalmente Totalmente
en de acuerdo
IMPULSORES/BLOQUEADORES CLAVES desacuerdo
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
31. ¿Tenemos una calendario de mediciones (a nivel:
gerencial, jefaturas, mandos medios y operativo), que nos
1
permite monitorear y documentar sistemáticamente los
indicadores claves del desempeño?
32. ¿Tenemos un sistema de evaluación, control,
determinación de causas y refinamiento de las principales
metas de la organización y nuestros procesos y el 1
desempeño individual (PMAIC, Planeación, Medición,
Análisis, Implementación y Control)?
33. ¿Los actuales sistemas de información (software
y hardware) nos proveen los datos y estadísticas
1
necesarios para controlar objetivos, metas, indicadores,
iniciativas y recursos (información accionable)?
34. ¿Acciones correctivas son definidas e
implementadas cuando el desempeño de los procesos,
2
estrategia y personales no están de acuerdo a las metas
trazadas, incluyendo "planes de acción"?
35. ¿Nuestros jefes y supervisores mantienen
procesos de coaching, seguimiento y retroalimentación
1
sistematizadas (cada tres o cuatro meses) de nuestro
desempeño?
36. ¿Se cuenta con una clara definición de los
valores, competencias y nuevos comportamientos que
2
deben practicar cotidianamente los Líderes , para apoyar
la implementación de una cultura de ejecución?
37. ¿Se cuenta con una clara definición de los
conocimientos y habilidades (competencias técnicas)
específicas de un puesto de trabajo, para apoyar el logro 1
de los objetivos y las metas, primariamente para aquellos
puestos categorizados como estratégicos?
38. ¿Los procesos de capital humano (selección,
evaluación, capacitación, carrera, remuneración, etc.)
están claramente alineados con los objetivos, metas e 2
iniciativas de la organización, los procesos y las
individuales?
39. ¿La evaluación del desempeño y la
compensación individual están claramente alineados con 1
los objetivos, metas e iniciativas claves del BSC?
40. ¿Los líderes de alto nivel, comunican la visión,
estrategia y objetivos y la refuerzan continuamente para
1
apoyar la creación de una cultura de ejecución?

TOTAL
13
Fuente: COPEU
Elaborado: PAZMIÑO, Marisol

180
 TABLA N° 34: Proceso clave

PROCESO CLAVE Total

2. Traslado hacia el BSC 15
3. Sincronización y Despliegue 17
4. Cultura de Ejecución 13
1. Enfoque 30
Fuente: COPEU
Elaborado: PAZMIÑO, Marisol

GRÁFICO N° 18: Scorecard

Gestión por Scorecard (Prácticas de Excelencia)

Diagnóstico de la Situación Actual

2. Traslado
hacia el BSC
100
80
60
40 15
20
3.
1. Enfoque 30 0 17 Sincronización
y Despliegue

13

4. Cultura de
Ejecución

Fuente: COPEU
Elaborado: PAZMIÑO, Marisol
Análisis situacional
Cada uno de los enunciados exhibidos se calificó en base a la situación
actual de la Cooperativa posterior a la investigación previa, en la cual se
evidenció las falencias administrativas, encontrando los siguientes
resultados:

181
El diagnóstico, en forma general, es que tiene arranques en falso con una
ligera inclinación, que quiere decir que todas las áreas trabajan sin
enfoque estratégico y además no existe ejecución.

El enfoque que tiene es de 30 que describe un direccionamiento

estratégico inadecuado, además la estructura organización es propuesta
por la Investigadora

En Traslado al BSC podemos determinar que la Cooperativa debe

implementar herramientas administrativas, fijar metas y objetivos.

En el campo de Sincronización y Despliegue El personal de los

diferentes departamentos no está actuando de manera coordinada, y por
ende no están siendo aprovechados en sus cualidades interpersonales;
así mismo los recursos que intervienen en cada una de las funciones
efectuadas por los mismos

La Cultura de Ejecución, es inexistente, porque primeramente no

cuentan con metas definidas, además los procesos no cuentan con
ningún tipo de seguimiento que fortalezca el control y la vigilancia para
una adecuada ejecución: eficiente y eficaz.

Actualmente la Cooperativa en comparación con los modelos típicos de

“causas de enfermedades típicas” y de acuerdo a los resultados
obtenidos, mediante el análisis del diagrama de la situación actual
presenta una característica semejante a un “desorden de atención
direccional y gerencial” en prácticamente todas las áreas, por lo que se
deberá dedicar mayor esfuerzo hacia un mejoramiento sustancial de su
Cultura de Ejecución, sin que se descuide la excelencia organizacional,
que también requieren ajustes.

182
 FIGURA N° 21: Cadena de Valor
Captar Otorgar Recuperar Revisión
Recursos Créditos Créditos Periódica
y socios de
Cartera S
Departamento de Crédito Vencida
O
Administración

Recursos Humanos y Materiales C

I
Departamento de Cobranza
O

S
Asesoría Jurídica

Tecnología de Información Financiera

Fuente: COPEU
Elaborado: PAZMIÑO, Marisol

Análisis FODA

Con el fin de determinar el estado de la Cooperativa de ahorro y Crédito

Universitaria COPEU, a continuación estableceremos un análisis FODA,
para analizar e identificar tanto las Debilidades como las Fortalezas
internas, y las Oportunidades y Amenazas. Externas

TABLA N° 35: Ponderaciones

Ponderaciones
Puntuación
1 Debilidad importante Amenazas Menores
2 Debilidad menor Amenazas Importantes
3 Fortaleza Menor Oportunidades Menores
4 Fortaleza importante Oportunidades Importantes
Fuente: COPEU
Elaborado: PAZMIÑO, Marisol

183
 TABLA N° 36: Matriz de evaluación de factores externos de
Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Ltda. COPEU

No Factores Clasificación Ponderación Valor

Orden

Oportunidades
Crecimiento de la población
1 económicamente activa 3 0,143 0,43
2 Taza Competitiva 4 0,190 0,76
Nuevos y asequibles paquetes
3 contables 4 0,190 0,76
Incremento de la demanda de
4 créditos 3 0,143 0,43
Amenazas
Las otras entidades ofrecen
1 créditos más rápido. 2 0,095 0,19
Retraso en la cancelación de
2 créditos 1 0,048 0,05
La competencia no exige tantas
3 garantías 2 0,095 0,19
Nuevas leyes para el sector
4 Cooperativista 1 0,048 0,05
imagen descastad con respecto
5 a las Cooperativas 1 0,048 0,05
21
Total 1 2,90
Fuente: COPEU
Elaborado: PAZMIÑO, Marisol

El valor ponderado más alto posible es de 4.0 que indica que una
empresa responde a las oportunidades y amenazas presentes en su
sector y el más bajo es de 1.0 lo que significa Que no aprovechan las
oportunidades ni evitan las amenazas externas.

En este sentido la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitario Ltda.

COPEU, obtuvo un valor de 2,9 lo cual indica que debe implementar
estrategias orientadas a capitalizar las oportunidades externas y evitar las
amenazas.

184
 TABLA N° 37: Matriz de evaluación de factores internos de
Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Ltda. COPEU

No Factores Clasificación Ponderación Valor

Orden
Fortalezas
Los montos otorgados en crédito son
1 aceptados por los socios 3 0,094 0,281
Las tasas son competitivas con respecto al
2 entorno 4 0,125 0,500
3 Almacén Universitario 3 0,094 0,281
4 Ubicación 4 0,125
5 Tiempo de existencia 3 0,094 0,281
6 Cuenta con una sucursal (descentralización) 3 0,094 0,281
Debilidades 0,000
El tiempo para la concesión del crédito es
1 prolongado 1 0,031 0,031
Las garantías son excesivas en préstamos
2 de montos pequeños 1 0,031 0,031
3 El sistema contable es obsoleto. 2 0,063 0,125
4 Falta de Liquidez 2 0,063
5 Publicidad baja 2 0,063 0,125
Estructura patrimonial dependiente de los
6 aportes de los socios 1 0,031
7 Falta de Políticas y Manuales 1 0,031
8 Personal Poco Capacitado 1 0,031
Inestabilidad Gerencial y Directivos poco
9 comprometidos 1 0,031 0,031
32
Total 1 1,969
Fuente: COPEU
Elaborado: PAZMIÑO, Marisol

Se observa que el valor obtenido está por debajo del promedio, es decir
2,5; lo cual caracteriza a la empresa como débil internamente. Es
necesario implementar estrategias orientadas a disminuir las debilidades
de gestión que son las que más afectan los diversos aspectos planteados.

185
 TABLA N° 38: Matriz de evaluación de perfil competitivo de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Ltda. COPEU

COPEU Cámara de Comercio Mushuc Runa

Factores claves de éxito Ponderación Calificac. Valor Calificac. Valor Calificac. Valor

Calidad del Servicio al

socio 0,25 2 0,5 4 1 3 0,75

Garantías 0,15 2 0,3 4 0,6 4 0,6

Taza 0,2 4 0,8 4 0,8 2 0,4

Experiencia 0,2 4 0,8 4 0,8 3 0,6

Publicidad 0,1 1 0,1 4 0,4 4 0,4

Ubicación Estratégica 0,07 3 0,21 3 0,21 4 0,28

Montos de Créditos 0,03 3 0,09 3 0,09 4 0,12

Total Ponderado 1 2,8 3,9 3,15

Fuente: COPEU
Elaborado: PAZMIÑO, Marisol

Conclusión:
Según la Tabla N°38 podemos observar que la COPEU tiene un puntaje
de 2,8 Frente a la Cooperativa Cámara de Comercio que tiene un puntaje
de 3,9 y del Mushuc Runa que posee 3,15, con lo que podemos concluir
que la Cooperativa de Ahorro y Crédito necesita promover una
restructuración en todos sus departamentos, y así fortalecer su imagen y
su servicio al socio y así poder alcanzar y mantener un posicionamiento
en el mercado.

186
 TABLA N° 39: MATRIZ FODA
Evaluación FORTALEZAS:
Interna 1. Los montos otorgados en
crédito son aceptados por los
socios
2. Las tasas son competitivas con
respecto al entorno
3. Almacén Universitario
4. Ubicación
5. Tiempo de existencia
6. Cuenta con una sucursal
(descentralización)
Evaluación
Externa
OPORTUNIDADES: FO
1. Crecimiento de la población FO1: Estrategias para fortalecer
económicamente activa la oferta comercial e integrar un
2. Taza Competitiva ,mayor número de socios (F1, F2,
3. Nuevos y asequibles O1, O2,O4)
paquetes contables
4. Incremento de la demanda FO2: Optimizar la línea de
de créditos productos comercializados en el
5. Ofertas de distintos almacén y así brindar un servicios
servicios adicionales.(F3,F4,F6,O5)
Fo3: Consolidar la trayectoria, y
su reconocimiento aprovechando
nuevas tecnologías
DEBILIDADES:
1. El tiempo para la concesión del
crédito es prolongado
2. Las garantías son excesivas en
préstamos de montos pequeños
3. El sistema contable es obsoleto
4 .F alta de Liquidez
5. Publicidad baja
6. Estructura patrimonial
dependiente de los aportes de los
socios
7. Falta de Políticas y Manuales
8 Personal Poco Capacitado
9. Inestabilidad Gerencial y
Directivos poco comprometidos
DO
DO1: aprovechar el crecimiento de la
población económicamente activa y
la tasa competitiva, con la aplicación
de un paquete contable eficiente
para mejorar el tiempo para la
concesión de créditos
(D1,D3,O1,O2,O3)
DO2: Revisar las garantías exigidas
mediante la aplicación de políticas y
manuales, y capacitación al personal
en dicha área; además concientizar
a Gerencia y Directivos para
controlar la seguridad de los créditos
concedidos (D2,D7,D8,D9 ,O4)

DO3: Presupuestar para la Publicitar

AMENAZAS:
1. L as otras entidades
ofrecen créditos más rápido.
2. Retraso en la cancelación
de créditos
3. La competencia no exige
tantas garantías
4. Nuevas leyes para el sector
Cooperativista
5. Imagen desgastada con
respecto a las Cooperativas
FA
FA1: Dar a conocer a los socios
las ventajas en las tasas y
montos que ofrece, con respecto
a las otras entidades (F1, F2, A1,
A3)
FA2: Dar confianza a los socios
sobre la solvencia y experiencia
de la cooperativa, para brindar
seguridad debido a los controles
en las garantías y conforme a las
futuras y actuales leyes
cooperativistas, mejorando la
imagen corporativa, dando
facilidades en sus servicios del
almacén y sucursal bien ubicados
(F3, F4, F5, F6, A4, A5)
los servicios adicionales y beneficios
que brinda y así mejorar la liquides y
lograr independencia de los aportes
de los socios (D4,D5,D6,O5)
DA
DA1: Diseñar políticas y manuales
que agiliten la concesión de créditos,
y la fijación de garantías,
promoviendo la capacitación del
personal y directivos (D1, D2, D7,
D8, D9, A1, A3)
DA2: Fomentar estrategias
publicitarias para mejorar la imagen
de la Cooperativa brindando
confianza siguiendo las leyes
cooperativistas para un buen manejo
de los recursos y mejorar la liquides
sin en el requerimiento de los socios
(D3, D4, D5, D6, A2, A4, A5)

Fuente: COPEU
Elaborado: PAZMIÑO, Marisol

187
FASE II: IDENTIFICACIÓN DEL SUJETO A CRÉDITO

Otorgamiento de Créditos

En la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU),

las operaciones de crédito se realizan en base al principio de
reciprocidad, esto se debe a que para obtener un crédito, el socio deberá
depositar el 5% del valor a solicitar lo cual se denomina encaje.

PERFIL DEL SUJETO DE CRÉDITO Y GARANTE O GARANTES

Estos requisitos son aplicables tanto para el socio solicitante del crédito
como para el garante o los garantes, según sea el caso:

Persona Natural

 Ser socio de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Ltda (este

requisito es exclusivamente para el sujeto que solicita el crédito)
 Ser legalmente capaz de contraer obligaciones.
 Estar en pleno goce de los derechos civiles.
 Estar al día en el pago de sus compromisos con la Cooperativa, u otras
cooperativas en las que se identifique como socio.
 Edad mínima de 18 años
 Ser Ecuatoriano/a nacido en el país o legalmente Naturalizado.

Persona Jurídica

Además de los requisitos prescritos anteriormente deberá cumplir con lo

siguiente:

 Que se dediquen a actividades licitas.

 Entidades cuyo objetivo principal este claramente definido.
 Legalmente constituidas o reconocidas por el organismo
correspondiente del estado

188
 Que su actividad generen ingresos comprobados.
 Que acrediten su Representación Legal.
 Justifique legalmente su situación jurídica

CRÉDITOS CON RIESGOS MUY ALTOS

No se podrá conceder créditos a:

 Familiares hasta el cuarto grado de consanguinidad, o segundo de
afinidad con las autoridades, directivos o empleados de la Cooperativa
de Ahorro y crédito Universitaria Ltda.
 A Socios cuya integridad u honestidad esté sujeta a dudas.
 Socios que proporcionen información falsa con respecto a su situación
económica o laboral.
 Negocios poco rentables
 Actividades ilícitas.
 Fabricación de productos que atenten a la salud o al medio ambiente.
 Créditos que estén fundamentados por el garante para su reembolso.
 Créditos para financiar campañas políticas
 Capacidad de pago insuficiente
 Para negocios que distribuyan mercadería de dudosa procedencia
 Morosidad persistente, en créditos otorgados anteriormente al Socio.
 Que se encuentre con calificación inferior a la requerida en el buró de
Créditos.
 El incumplimiento de alguno de los parámetros de la política
establecida.

En estos casos se deberá informar por escrito al socio indicando los

motivos por los cuales se ha tomado esa decisión.

DEBERES DEL OFICIAL DE CRÉDITO

 Visitar al socio y garante con el fin de corroborar la información

presentada en la solicitud de crédito.

189
 Realizar la referenciarían, con datos exactos y claros, del domicilio y o
negocio.
 Exponer ante el comité de créditos cada solicitud, con las acotaciones
pertinentes, según el caso, para su aprobación.
 Hacer un seguimiento del capital solicitado.

COMITÉ DE CRÉDITO (En caso que el crédito a solicitar supere los

$5.000)

Está conformado por:

 Gerente
 Delegado del Consejo de Administración
 Delegado del Consejo de Vigilancia

Responsabilidades:

 Cumplir y hacer que se cumplan las políticas y procedimientos.

 Conservar una conducta ética
 Respetar y mantener el carácter confidencial de la información.
 Ser objetivos en el análisis.
 Autorizar con su firma cada una de las operaciones de crédito.
 Conservar las acatas con firmas de responsabilidad en el que se
detallen todos los créditos aprobados.

FASE III: CALIFICACIÓN DEL SOCIO ASPIRANTE AL CRÉDITO

REQUISITOS BÁSICOS PARA LA CONCESIÓN DE UN CRÉDITO

Los requisitos esenciales para la concesión de un crédito son:

1. Traer la solicitud de crédito debidamente llena, sin borrones, tachones
o enmendaduras.

190
2. Tener depositado el encaje.

3. Copias y originales de las Cedulas del solicitante, cónyuge, deudor

solidario y garantes.

4. Copias y originales del Certificado de Votación del solicitante,

cónyuge, deudor solidario y garantes.

5. Justificativos de los Ingresos certificado de trabajo, RUC o las facturas

de compras, según sea el caso.

6. Copia y original de una carta de pago de un servicio básico (luz, agua.

teléfono) actual

7. Croquis del domicilio deudor y garantes, con referencias claras de la

ubicación del inmueble

8. En caso de que el socio prestatario se encuentra separado, es

importante que exista: disolución de la sociedad conyugal o divorcio,
que debe demostrar con la marginación respectiva en la partida de
matrimonio otorgada por el registro civil.

Legalización del crédito

Es responsabilidad del oficial de crédito informar al socio el resultado del

proceso antes de su desembolso, esto para su respectiva aceptación o
negación, bajo el siguiente esquema:

1. Informar al socio de las condiciones en las que fue aprobado el

préstamo y el detalle de los valores acreditados, y le entregará las
copias de los documentos generados con el desembolso de la
operación.

191
2. Solicitar la firmar al socio, garantes y cónyuges, los documentos
legales de respaldo de la operación crediticia, el pagaré, la hoja de
desembolso, la tabla de amortización.

3. Ingresar al sistema la información complementaria referente a la

actualización de fecha de desembolso, la fecha de pago y cobros
autorizados procedentes a la acreditación del monto del préstamo en la
cuenta del socio.

4. Los desembolsos se efectuarán únicamente cuando se cuente con toda

la documentación de respaldo, garantías constituidas y las
aprobaciones crediticias aplicables.

5. Cundo el socio crea conveniente podrá realizar el retiro de su crédito, el

cual ya estará acreditado a la respectiva cuenta, para lo cual deberá
llenar una papeleta de retiro y entregará en caja para que le hagan su
respectiva transacción.

NOTA: En el caso que el socio quiera que le emitan un cheque en lugar

de que le acrediten en la cuanta, deberá acercarse a gerencia y solicitar
dicho cheche.

Además la toma de otorgar un crédito debe estar basada en las 5 C:

Carácter: Estabilidad laboral que tiempo lleva viviendo en su dirección

actual, antecedentes Crediticio.

Capacidad: tomando en consideración sus otras deudas y gastos.

Capital: lo que usted tiene: un vehículo, propiedades inmobiliarias, dinero

en efectivo e inversiones menos lo que usted debe.

Colateral: cualquier activo (vivienda) del que puede apropiarse

Condiciones: La situación de la economía local

192
 FIGURA N° 22: Flujogramas para la concesión de un crédito

Inicio

Cajera da la
Ingresa a la cooperativa y Bienvenida y dirige Oficial entrega la solicitud
solicita un turno al socio hacia el y requerimientos
oficial de crédito

Socio se entrevista con el

oficial de crédito

Socio llena la
solicitud y adjunta
documentación

Socio entrega solicitud y Oficial revisa los

documentación datos en el Buró
crediticio

SI
Registra
Oficial devuelve riesgo
los papeles

Oficial verifica
información básica
(estabilidad)

SI
Registra Oficial evalúa
riesgo y califica

Elabora el
informe y envía
al Comité de
Crédito

A
193
 Oficial informa al
socio los NO Comité
motivos de la O analiza la
negación solicitud para
su aprobación

SI

Oficial imprime el pagaré o

contrato de préstamo
Socio acude con su o sus
garantes portando cedula
Oficial realiza una llamada al
de identidad y papeleta de socio solicitando su presencia y
votación la de el o los garantes

Oficial pide firmar el pagaré

tanto al prestatario como a sus
garantes

Oficial entrega tabla de

amortización

Socio lleva la papeleta de Gerente autoriza la

retiro acreditación del valor a la
cuenta del socio

Cajero entrega el
dinero

FIN

Fuente: COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

194
 PREGUNTAS BÁSICAS PARA OTORGAR UN CRÉDITO Y REDUCIR
RIESGOS

Con el fin de obtener información concerniente a la solvencia del socio es

necesario establecer un banco de preguntas con el fin tener una visión
integral del futuro deudor.

TABLA N° 40: INFORMACIÓN BÁSICA DEL SOLICITANTE

DESCRIPCIÓN PONDERACIÓN CALIFICACIÓN

ESTABILIDAD LABORAL
Negocio propio 10 Excelente
Trabajo en relación de 8 Bueno
dependencia
Vendedor ambulante 5 Regular
TIEMPO DE TRABAJO/ FUNCIONAMIENTO DEL NEGOCIO
De 6 años en adelante 10 Excelente
De 3 a 5 años 8 Bueno
De 1 a 2 años 5 Regular
DOMICILIO
Propio 10 Excelente
Prestado 8 Bueno
Arrendado 5 Regular
ESTABLECIMIENTO DEL NEGOCIO(en caso de tener negocio propio)
Propio 10 Excelente
Prestado 8 Bueno
Arrendado 5 Regular
VEHÍCULO/S
Camioneta 10 Excelente
Automóvil 5 Bueno
No tiene 0 Regular
Elaborado por: Pazmiño, Marisol

195
 TABLA N° 41: INFORMACIÓN CREDITICIA DEL SOLICITANTE

DESCRIPCIÓN PONDERACIÓN CALIFICACIÓN

CRÉDITOS EN LA COPEU
De 4 en adelante 10 Excelente
De 1 a 3 8 Bueno
0 2 Regular
Morosidad en pagos
0 10 Excelente
De 5 a 30 días 8 Bueno
De 3 meses en adelante 0 Regular
OBLIGACIONES AL MOMENTO CON LA COPEU Y/U OTRAS
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Ninguna 10 Excelente
Préstamo/os hasta $1.000 8 Bueno
Préstamo/os de $2.000 en adelante 0 Regular
Calificación en el buró de créditos
Alta 10 Excelente
Media 8 Bueno
Baja 0 Regular
Créditos en otras instituciones financieras
Ninguna 10 Excelente
En Una 8 Bueno
En varias 5 Regular
Elaborado por: Pazmiño, Marisol

TABLA N° 42: ESCALA DE PUNTUACIÓN

RESULTADOS RANGO
Riesgo Aceptable De 81 a 100 Puntos
Riesgo Medio De 61 a 80 Puntos
Riesgo Alto De 0 a 60 Puntos
Elaborado por: Pazmiño, Marisol

196
 TABLA N° 43: Impacto Económico o Presupuesto

DESCRIPCIÓN CANTIDAD PRECIO PRECIO

UNITARIO TOTAL
Implementación del Manual

Profesional idóneo para la 25 horas $75 la hora $ 1875

implementación del manual de
Gestión y colocación de Créditos
Materiales y suministros de oficina 16 personas $ 5 por $ 80
persona
Lunch 17 personas $ 2,50 por $ 42,50
persona
Certificados 16 personas $ 2 cada uno $ 32
Transporte 5 personas $ 2 diario $ 50
Gastos Operativos 16 personas $ 5 por $ 80
persona
Llamadas telefónicas $ 40
Transporte para las notificaciones $ 100
Abogado $ 800
Regalos para los socios puntuales $ 150
Premios para rifas $ 1.100
TOTAL $ 4.350
Fuente: COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

IMPLEMENTACIÓN DEL MANUAL

Para la Implementación y capacitación del Manual de Procesos y

Procedimientos para la Colocación y Recuperación de Créditos d en la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU), se ha
calculado para 25 horas de capacitación que se lo dictará en 5 días por 5
horas en el horario de 13:30 a 18:30, por este motivo los días asignados
se atenderá únicamente hasta las 12:30.

197
Profesional idóneo para la implementación del manual de Gestión y
colocación de Créditos

Dentro de este proceso en la implementación del manual, se estimó un

total de 25 horas, que se contratará al profesional, mismo que impartirá
clases de Gestión en Colocación de Créditos al personal de la entidad
que son 16 personas, distribuidas de la siguiente manera:

TABLA N° 44: FUNCIONARIOS QUE SERÁN CAPACITADOS

FUNCIONARIO CANTIDAD

Gerencia 1

Contador 1

Cajeros 2

Oficial de Cumplimiento 1

Consejo de Administración 6

Consejo de Vigilancia: 5

TOTAL 16

Fuente: COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

Materiales y suministros de oficina

Para materiales y suministros de oficina como las hojas, carpetas, CD y
esferos que se van a utilizar en la implementación y capacitación, el cual
está dirigido a un total de 16 personas, tendrá un costo de $ 5 por
persona.

Lunch
Para el Lunch se tomó en cuenta las 16 personas que pertenecen a la
Cooperativa y el capacitador 1 total 17 personas a razón de $ 2,50 por
persona.

198
Certificados
Para los certificados que se emitirán por recibir el curso, a las 16
personas convocadas tienen un costo de $ 2 cada uno.

Transporte
La Cooperativa asumirá el costo de $2 por persona correspondiente a los
pasajes del Consejo de Vigilancia el cual consta de 5 personas, por
motivo que las mismas no laboran en la Institución.

GASTOS OPERATIVOS

Llamadas telefónicas
En Llamadas telefónicas se estima gastar aproximadamente $ 40, en
localizar a los socios para la gestión y colocación y recuperación de
créditos.

Transporte para las notificaciones

Para las notificaciones se estima utilizar mensualmente como meta $ 100
en entrega de notificaciones a los socios con crédito vencidos.

Abogado
Para las diligencias judiciales en caso de la no cancelación por parte del
socio se provisiona un valor de $ 800, para el Abogado.

Regalos para los socios puntuales

Además se debe provisionar un valor de $ 150 en Regalos para los socios
puntuales, como incentivos, como: esferos, capetas, bolsos ecológicos,
entre otros; para de esta manera crear conciencia de pago puntual.

Premios para rifas

Finalmente se debe provisionar un monto igual o mayor a $ 1.100 como
Premios para rifas, esto sería de forma anual.

199
 COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO UNIVERSITARIA
TABLA N° 45: ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (COMPARATIVO)
PROYECTADO
CÓDIGO

AL 31 DE AL 31 DE SIN
CON LA APLICACIÓN DEL MANUAL
NOMBRE DE LA CUENTA DICIEMBRE DICIEMBRE DIFERENCIA % APLICACIÓN
DEL 2011 DEL 2012 DE GESTIÓN

2013 % 2013 2014 2015 2016 2017 2018

11 Fondo Disponible 57.317,18 20.636,03 (36.681,15) -64,00% 7.429,64 10,00% 22.699,63 24.969,60 27.466,56 30.213,21 33.234,53 36.557,99
13 Inversiones 8.000,00 (8.000,00) -100,00% - 10,00% - - - - - -
14 Cartera de Crédito 260.038,29 199.876,45 (60.161,84) -23,14% 153.633,51 10,00% 219.864,10 241.850,50 266.035,55 292.639,11 321.903,02 354.093,32
16 Cuentas por Cobrar 16.174,83 16.537,06 362,23 2,24% 16.907,40 10,00% 18.190,77 20.009,84 22.010,83 24.211,91 26.633,10 29.296,41
18 Activo Fijo 8.406,51 7.632,58 (773,93) -9,21% 6.929,90 10,00% 8.395,84 9.235,42 10.158,96 11.174,86 12.292,35 13.521,58
19 Otros Activos 30.149,09 45.317,02 15.167,93 50,31% 68.115,90 10,00% 49.848,72 54.833,59 60.316,95 66.348,65 72.983,51 80.281,87
TOTAL ACTIVOS 380.085,90 289.999,14 (90.086,76) 253.016,34 318.999,05 350.898,96 385.988,86 424.587,74 467.046,51 513.751,17

2 PASIVOS
21 Obligaciones con el Público 223.534,67 157.201,55 (66.333,12) -29,67% 110.552,55 2,70% 161.445,99 165.805,03 170.281,77 187.309,95 206.040,94 226.645,04
25 Cuentas por Pagar 3.337,17 10.892,59 7.555,42 226,40% 35.553,63 2,70% 11.186,69 11.488,73 11.798,93 12.978,82 14.276,70 15.704,37
26 Obligaciones Financieras 42.472,84 9.361,55 (33.111,29) -77,96% 2.063,40 2,70% 9.614,31 9.873,90 10.140,49 11.154,54 12.270,00 13.497,00
29 Otros Pasivos 933,89 1.796,43 862,54 92,36% 3.455,61 2,70% 1.844,93 1.894,75 1.945,90 2.140,50 2.354,55 2.590,00
TOTAL PASIVOS 270.278,57 179.252,12 (91.026,45) 151.625,20 184.091,93 189.062,41 194.167,09 213.583,80 234.942,18 258.436,40

3 PATRIMONIO
31 Capital Social 42.221,18 48.778,38 6.557,20 15,53% 56.353,95 48.778,38 48.778,38 48.778,38 53.656,22 59.021,84 64.924,02
33 Reservas 45.308,87 45.308,87 - 0,00% 45.308,87 45.308,87 45.308,87 45.308,87 49.839,76 54.823,73 60.306,11
Otros Aportes
34 12.496,34 12.858,34 362,00 2,90% 13.230,83 12.858,34 12.858,34 12.858,34 14.144,17 15.558,59 17.114,45
Patrimoniales
36 Utilidad antes de Imp. 9.780,94 3.801,43 (5.979,51) -163,57% (13.502,50) 27.961,54 54.890,96 84.876,17 93.363,79 102.700,17 112.970,18
TOTAL PATRIMONIO 109.807,33 110.747,02 939,69 101.391,15 134.907,13 161.836,55 191.821,76 211.003,94 232.104,33 255.314,76

TOTAL PASIVO +
380.085,90 289.999,14 (90.086,76) 253.016,34 318.999,05 350.898,96 385.988,86 424.587,74 467.046,51 513.751,17
PATRIMONIO

Fuente: Investigación de Campo

Elaborado: PAZMIÑO, Marisol

200
 COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO UNIVERSITARIA LIMITADA
TABLA N° 46: ESTADO DE RESULTADOS
CÓDIGO

AL 31 DE AL 31 DE SIN
CON LA APLICACIÓN DEL MANUAL
NOMBRE DE LA CUENTA DICIEMBRE DICIEMBRE DEL DIFERENCIA % GESTIÓN
DEL 2011 2012
2013 % 2013 2014 2015 2016 2017 2018
INGRESOS 78279,74 73.081,72 (5.198,02) -6,64% 68.228,86 80.389,89 88.428,88 97.271,77 106.998,95 117.698,84 129.468,72
51 Intereses y Descuentos Ganados 45226,24 43.105,01 (2.121,23) -4,69% 41.083,27 10,00% 47.415,51 52.157,06 57.372,77 63.110,05 69.421,05 76.363,15
52 Comisiones Ganadas 7002,71 6.911,19 (91,52) -1,31% 6.820,87 10,00% 7.602,31 8.362,54 9.198,79 10.118,67 11.130,54 12.243,59
54 Ingresos por Servicios 587,2 878,84 291,64 49,67% 1.315,33 10,00% 966,72 1.063,40 1.169,74 1.286,71 1.415,38 1.556,92
55 Otros Ingresos Operacionales 14138,65 12.203,75 (1.934,90) -13,69% 10.533,64 10,00% 13.424,13 14.766,54 16.243,19 17.867,51 19.654,26 21.619,69
56 Otros Ingresos 11324,94 9.982,93 (1.342,01) -11,85% 8.799,95 10,00% 10.981,22 12.079,35 13.287,28 14.616,01 16.077,61 17.685,37

GASTOS 68498,8 69.280,29 781,49 1,14% 70.070,70 71.150,86 73.071,93 75.044,87 77.071,08 79.152,00 81.289,11
41 Intereses Causados 6003,43 6.371,00 367,57 6,12% 6.761,08 2,70% 6.543,02 6.719,68 6.901,11 7.087,44 7.278,80 7.475,33
44 Provisiones 12329,88 12.329,88 - 0,00% 12.329,88 2,70% 12.662,79 13.004,68 13.355,81 13.716,42 14.086,76 14.467,10
45 Gastos de Operación 50165,49 50.579,41 413,92 0,83% 50.996,75 2,70% 51.945,05 53.347,57 54.787,95 56.267,23 57.786,44 59.346,68

Excedente Antes de Impuestos 9780,94 3.801,43 (5.979,51) -61,13% 1.477,45 9.239,03 15.356,95 22.226,90 29.927,86 38.546,84 48.179,62

(-)15%Participación Empleados 1467,141 (570,21) (2.037,36) -138,87% 221,62 (1.385,86) (2.303,54) (3.334,03) (4.489,18) (5.782,03) (7.226,94)
(+)Gasto no deducible 102,15 118,32 16,17 15,83% 137,05 118,32 119,32 120,32 121,32 122,32 123,32
BASE IMPONIBLE PARA
9883,09 3.349,54 (6.533,55) -66,11% 1.135,21 7.971,50 13.172,73 19.013,18 25.560,00 32.887,13 41.075,99
IMPUESTO A LA RENTA
(-)23% impuesto a la Renta (2.273,11) (770,39) 1.502,72 -66,11% (261,10) (1.833,44) (3.029,73) (4.373,03) (5.878,80) (7.564,04) (9.447,48)
Excedentes a distribuir 7.609,98 2.579,14 (5.030,84) -66,11% 874,11 6.138,05 10.143,00 14.640,15 19.681,20 25.323,09 31.628,52
50% fondo Irrepetible de Reserva (3.804,99) (1.289,57) 2.515,42 -66,11% (437,06) (3.069,03) (5.071,50) (7.320,07) (9.840,60) (12.661,55) (15.814,26)
5% Reserva Superintendencia (380,50) (128,96) 251,54 -66,11% (43,71) (306,90) (507,15) (732,01) (984,06) (1.266,15) (1.581,43)
UTILIDAD A DISPOSICIÓN DE
3.424,49 1.160,61 (2.263,88) -66,11% 393,35 2.762,12 4.564,35 6.588,07 8.856,54 11.395,39 14.232,83
LOS SOCIOS

Fuente: Investigación de Campo

Elaborado: PAZMIÑO, Marisol

201
INDICADORES DE LIQUIDEZ

Capital de Trabajo:

Interpretación:

La Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU),

después de pagar todos sus pasivos de corto plazo, en el caso en que
tuvieran que ser cancelados de inmediato, no cuenta con el capital para
cubrir su pasivo a corto plazo más bien tiene un saldo en contra de $ -
136.565,52; por lo que es necesario la recuperación de la cartera de
crédito que permitirá mejorar la situación actual de la entidad.

Razón Corriente:

Interpretación:

Para el año 2012 la COPEU, por cada $1dólar de obligaciones vigentes

contaba con $0,13 dólares para cubrir el pasivo corriente, quiere decir que

202
la Institución carece de liquidez y no tiene capacidad para hacer frente a
sus obligaciones a corto plazo.

INDICADORES DE SOLVENCIA

Leverage Total o Apalancamiento:

Interpretación:

Por cada $1 de capital propio $1,64 es proporcionado por terceros, o sea

no le pertenece a la COPEU, sino a los Socios, por lo que notamos que
no cuenta con un capital suficiente.

Nivel de Endeudamiento:

*100

203
Interpretación:

En la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU),

los socios tienen el 62% de participación, lo cual es poco aceptable, ya
que la institución se está descapitalizando teniendo una estructura
financiera muy arriesgada.

INDICADORES DE GESTIÓN O ACTIVIDAD

Rotación de Cartera:

Interpretación:

Indica el número de veces que la carteta es recuperada en la Cooperativa

de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU) Oficina Matriz, ha
rotado casi 3 veces que es aceptable, pero con una mejor Gestión este
valor va subir.

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Gastos Operacionales

204
 ∗

Interpretación:

Los Gastos Operacionales representan un 69%, frente a los ingresos lo

que nos indica que la mayor parte de los ingresos obtenidos se utilizan en
los gastos operacionales.

Margen Neto de Utilidad:

Interpretación:

Mide la eficiencia de operación de la Cooperativa de Ahorro y Crédito

Universitaria Limitada (COPEU) Oficina Matriz, muestra la rentabilidad en
relación con los ingresos netos que representa el 1,42%, valor mínimo.

Rendimiento del Activo

205
Interpretación:

Este índice muestra la capacidad básica de la entidad para generar

utilidades, por cada $1 invertido en total activos se obtuvo $ 0,004, lo que
nos muestra que la gestión ha sido deficiente.

Rendimiento del Patrimonio

Interpretación:

Mide la eficiencia de operación de la Cooperativa de Ahorro y Crédito

Universitaria Limitada (COPEU) Oficina Matriz frente al Patrimonio, por
cada dólar del activo hemos obtenido $0,03 de Utilidad valor mínimo.

INDICADOR DE COBRANZAS
Indicador de Morosidad:

206
 ∗

Interpretación:

Mide el porcentaje de morosidad en referencia a la Cartera Total de la

Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU) Oficina
Matriz, que representa el 13,81%.

Indicador de Cartera Vencida:

Interpretación:

El porcentaje de cartera vencida en referencia a la Cartera Total de la

Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU) Oficina
Matriz, que representa el 5,96

207
SUFICIENCIA PATRIMONIAL O COBERTURA PATRIMONIAL DE
ACTIVOS

PATRIMONIO / ACTIVOS INMOVILIZADOS

ACTIVOS INMOVILIZADOS:
Total cartera que no devenga intereses $ 17.289,87
Total cartera vencida $ 13.142,79
16 Cuentas por cobrar $ 16.460,51
Bienes realizables, adjudicados por pago, arrendamiento mercantil
17
y no utilizados por la institución.
$ -
-1701 Bienes realizables $ -
18 Propiedades y equipo $ 7.632,58
19 Otros activos
$ 44.546,63
-1901 Inversiones en acciones y participaciones $ -
-190205 Inversiones $ -
-190210 Cartera de créditos por vencer $ -
-190225 Cartera de créditos reestructurada por vencer $ -
-190240 Deudores por aceptación $ -
-1903 Otras inversiones y participaciones $ -
1499 (Provisiones para créditos incobrables) $ 20.476,21
Total activos inmovilizados $ 119.548,59

Interpretación:

El 92% de los activos inmovilizados es cubierto por el patrimonio, valor

que si es cierto no es malo, debemos compararlo con el estándar de otras
instituciones financieras que se colocaron en un 170%.

208
 TABLA N° 47: RESUMEN DE INDICADORES

ÍNDICE FÓRMULA RESULTADO INTERPRETACIÓN

Activo Corriente- Pasivo Después de pagar todos sus pasivos de corto plazo, en el caso en que tuvieran que ser cancelados de inmediato, no
Capital de trabajo ($ 136.565,52)
Corriente cuenta con el capital para cubrir su pasivo a corto plazo más bien tiene un saldo en contra de $ - 136.565,52 siendo
necesario la recuperación de la cartera de crédito
Por cada $1dólar de obligaciones vigentes contaba con $0,13 dólares para cubrir el pasivo corriente, quiere decir que
Razón Corriente Fondos Disponibles $ 0,13
la Institución carece de liquidez y no tiene capacidad para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.
Pasivo Corriente
Pasivo Total Por cada $1 de capital propio $1,64 es proporcionado por terceros, o sea no le pertenece a la COPEU, sino a los
Apalancamiento $ 1,64
Patrimonio Total Socios, ya que no cuenta con un capital suficiente.
Nivel de Pasivo En OPEU los socios tienen el 62% de participación, lo cual es poco aceptable, ya que la institución se está
62%
Endeudamiento Patrimonio descapitalizando teniendo una estructura financiera muy arriesgada.
Cartera de créditos
Rotación de Cartera 2,73 veces La cartera ha rotado casi 3 veces que es aceptable, pero con una mejor Gestión este valor va subir.
Ingresos
Gastos Operacionales Los Gastos Operacionales representan un 69%, frente a los ingresos lo que nos indica que la mayor parte de los
Gastos Operacionales 69%
Ingresos ingresos obtenidos se utilizan para cubrir dichos gastos

Margen Neto de Utilidad Neta

1,58% Muestra la rentabilidad en relación con los ingresos netos que representa el 1,42%, valor mínimo.
Utilidad Ingresos
Rendimiento del Utilidad Neta
$ 0,00 Por cada $1 invertido en total activos se obtuvo $ 0,004, lo que nos muestra que la gestión ha sido deficiente.
Activo Activos

Rendimiento del Utilidad Neta $ 0,03 Por cada dólar del activo hemos obtenido $0,03 de Utilidad valor mínimo.
Patrimonio Patrimonio
Cartera Morosa
Cartera Morosa 15,22% Mide el porcentaje de morosidad en referencia a la Cartera Total que representa el 15,22%.
Cartera Total
Cartera Vencida
Cartera Vencida 5,96% El porcentaje de cartera vencida en referencia a la Cartera Total de la COPEU, que representa el 5,96%
Cartera Total
Patrimonio El 92% de los activos inmovilizados es cubierto por el patrimonio, valor que si es cierto no es malo, debemos
Cobertura Patrimonial 92%
Activos Inmovilizados compararlo con el estándar de otras instituciones financieras que se colocaron en un 170%
|
Fuente: Investigación de Campo
Elaborado: PAZMIÑO, Marisol

209
CÁLCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

TABLA N° 48: CLASIFICACIÓN DE LOS COSTOS Y GASTOS

# CONCEPTO FIJOS VARIABLES SUMA (%) ( %ACUM. )
1 SUELDO UNIFICADO 18.726,68 18.726,68 37,0% 37,0%
2 XIII SUELDO 1.526,94 1.526,94 3,0% 40,0%
3 XIV SUELDO 1.445,25 1.445,25 2,9% 42,9%
4 FONDO DE RESERVA IESS 1.519,94 1.519,94 3,0% 45,9%
5 APORTE PATRONAL IESS 2.253,22 2.253,22 4,5% 50,4%
6 HORAS EXTRAS 87,38 87,38 0,2% 50,5%
7 VACACIONES 556,71 556,71 1,1% 51,6%
8 CAPASITACION 80,30 80,30 0,2% 51,8%
9 SUELDO A PROFESIONAL 485,32 485,32 1,0% 52,7%
10 MOVILIZACIÓN COOPERATIVA 751,58 751,58 1,5% 54,2%
11 PUBLICIDAD Y PROPAGANDA 862,25 862,25 1,7% 55,9%
12 TELEFONO MATRIZ 427,00 427,00 0,8% 56,8%
13 TELEFONO AGENCIA 480,85 480,85 1,0% 57,7%
14 ARRIENDO MATRIZ 3.960,00 3.960,00 7,8% 65,6%
15 ARRIENDO AGENCIA 3.600,00 3.600,00 7,1% 72,7%
16 ARRIENDO ALMACEN 2.916,70 2.916,70 5,8% 78,4%
17 MUDANZAS 397,72 397,72 0,8% 79,2%
18 ENERGÍA ELECTRICA 383,78 383,78 0,8% 79,2%
19 BURO DE CRÉDITOS 200,00 200,00 0,4% 79,6%
20 AGUA OTABLE 105,00 105,00 0,2% 79,8%
21 INTERNET 203,00 203,00 0,4% 80,2%
22 SEGURO DE FIDELIDAD 62,94 62,94 0,1% 80,3%
23 SEGURO DE ROBO 128,05 128,05 0,3% 80,6%
24 SEGURO DE INCENDIO 48,65 48,65 0,1% 80,7%
25 SEGURO DE EQ, ELECTRÓNICO 46,73 46,73 0,1% 80,8%
26 ALARMAS Y MONITOREO 216,00 216,00 0,4% 81,2%
27 GASTOS BANCARIOS 218,61 218,61 0,4% 81,6%
28 IMPUESTOS FISCALES 1.115,89 1.115,89 2,2% 83,8%
29 PATENTES MUNICIPALES 143,81 143,81 0,3% 84,1%
30 GASTOS IVA 6,57 6,57 0,0% 84,1%
31 DEP. MUEFLES DE OFIC. 627,30 627,30 1,2% 85,4%
32 DEPRECIACIÓN EQ. OFICINA 46,50 46,50 0,1% 85,5%
33 DEPRECIACIÓN ENSERES DE OFIC. 3,78 3,78 0,0% 85,4%
34 DEPRECIACIÓN EQ. COMPUTO 528,41 528,41 1,0% 86,4%
35 GASTO ASAMBLEA DE SOCIOS 109,71 109,71 0,2% 86,6%
36 GASTOS VARIOS 159,53 159,53 0,3% 87,0%
37 GASTOS JUDICIALES 256,55 256,55 0,5% 87,5%
38 GASTOS DILIGENCIA 10,50 10,50 0,0% 86,7%
39 GASTO REFRGERIO VARIOS 74,40 74,40 0,1% 86,8%
40 GASTO: COPIAS E IMPRESIONES 850,42 850,42 1,7% 88,3%
41 GASTOS: FORM. Y PERIOD. 14,60 14,60 0,0% 88,4%
42 GAST. CERTF. DE INST. BANC. 12,25 12,25 0,0% 88,4%
43 GASTOS CORRESPONDECIA 76,55 76,55 0,2% 88,5%
44 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 1.798,98 1.798,98 3,6% 92,1%
45 CONSEJO DE VIGILANCIA 1.794,72 1.794,72 3,5% 95,6%
46 SUMINISTROS DE OFICINA 435,53 435,53 0,9% 96,5%
47 ÚTILES DE ASEO 15,40 15,40 0,0% 96,5%
48 MANTENIMIENTO Y REPARACIÓN 146,11 146,11 0,3% 96,8%
49 MANTENIMIENTO SISTEMAS 380,00 380,00 0,8% 97,3%
50 OTROS GASTOS Y PÉRDIDAS 290,22 290,22 0,6% 97,4%
40.767,87 9.820,46 50.588,33 100,0%

210
CÁLCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO ( PE )

PE = CF / [1-(CV/VT)] = 46.700,52 USD

PE = PUNTO DE EQUILIBRIO
CF = COSTO FIJO = 39.818,24 USD
CV = COSTO VARIABLE = 10.770,09 USD
VT = VENTAS TOTALES = 73.081,72 USD

CÁLCULO DEL INDICE DE ABSORCIÓN ( IA )

IA = PE/VT = 63,9%

IA = INDICE DE ABSORCIÓN
PE = PUNTO DE EQUILIBRIO = 46.700,52
VT = VENTAS TOTALES = 73.081,72

63,9% del valor de las ventas totales fueron destinadas para alcanzar el
punto de equilibrio.

CALCULO DEL MARGEN QUE PROPORCIONA UTILIDAD ( MPU)

MPU = 1 - IA = 36,1%

MPU = MARGEN QUE PROPORCIONA UTILIDAD

IA = INDICE DE ABSORCIÓN

Esto quiere decir que, como se muestra en el gráfico, las ganancias

representan el 36,10%

La Cooperativa, necesita vender USD 47503.00 para cubrir sus costos de

operación.

Valores para graficar el punto de equilibrio:

VENTAS TOTALES = 73.081,72 USD
COSTOS FIJOS = 39.818,24 USD
COSTOS VARIABLES = 10.770,09 USD
COSTOS TOTALES = 50.588,33 USD

211
TABLA N° 49: Para el Cálculo del Punto de Equilibrio

X Y1 Y2 Y3

(%) USD USD USD

INGR.TOT. C.TOT. FIJOS

0% 0 39.818 39.818

5% 3.654 40.357 39.818

10% 7.308 40.895 39.818

15% 10.962 41.434 39.818

20% 14.616 41.972 39.818

25% 18.270 42.511 39.818

30% 21.925 43.049 39.818

35% 25.579 43.588 39.818

40% 29.233 44.126 39.818

45% 32.887 44.665 39.818

50% 36.541 45.203 39.818

55% 40.195 45.742 39.818

60% 43.849 46.280 39.818

65% 47.503 46.819 39.818

70% 51.157 47.357 39.818

75% 54.811 47.896 39.818

80% 58.465 48.434 39.818

85% 62.119 48.973 39.818

90% 65.774 49.511 39.818

95% 69.428 50.050 39.818

100% 73.082 50.588 39.818

Fuente: COPEU
Elaborado: PAZMIÑO, Marisol

212
 GRÁFICO N° 19: PUNTO DE EQUILIBRIO

PUNTO DE EQUILIBRIO

80000

70000

60000

50000
INGR.TOT
USD

40000 .

30000 C.TOT.

20000
FIJOS
10000

0
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
PORCENTAJE DE VENTAS

Fuente: COPEU
Elaborado: PAZMIÑO, Marisol

FASE IV: MÉTODOS PARA LA RECUPERACIÓN DE CRÉDITOS

LA COBRANZA

En la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU)

Oficina Matriz la cobranza sucede si vencido el plazo de cada una de las
cuotas negociadas, el socio no cancela lo que estuviere adeudando, para
lo cual se recurrirá a él o ella con la finalidad de recuperar la deuda
pendiente, que ha concedido la Cooperativa a sus socios, así mismo y de
acuerdo al tiempo de mora o vencimiento, se establecerá el tipo de
diligencia de cobranza, como se explica a continuación:

213
 TABLA N° 50: COBRANZA Y EJECUCIÓN

COBRANZA EJECUCIÓN TIPO RESPONSABLES

Coordinadora de
Visitas
Desde antes de su Oficina de crédito
OPERATIVA Llamadas
vencimiento y hasta Oficiales de
telefónicas
5 días después crédito

Desde los 5 hasta Oficiales de

ADMINISTRATIVA Notificaciones
los 30 días crédito

Coordinadora de
Desde los 30 hasta Cartas del
PREJUDICIAL Oficina de crédito
los 90 días Abogado
Abogado

Vencimiento por Juicio Abogado

JUDICIAL
más de 90 días Ejecutivo Gerente

Fuente: COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

214
 FIGURA N° 23: Flujogramas para realizar la cobranza

Inicio

Oficial, registra la
Oficial de crédito realiza la llamada telefónica
llamada telefónica

Socio acude NO Oficial de crédito

a realizar el O realiza notificación
pago escrita

SI
SI
Socio acude a
Oficial confirma el pago
realizar el
pago

Cajera imprime el
NO
comprobante de pago
O
Oficial hace visita

FIN SI Existe una

negociación de
la deuda
NO
O
Abogado inicia el
proceso judicial

Fuente: COPEU
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

215
 FIGURA N° 24: Flujogramas para realizar la Cobranza Judicial

Inicio

Con respuesta
Documentación de cada
sujeto de crédito Procesa Información

Abogado realiza la llamada y Sin respuesta

envío notificaciones al mail

Acuerdo
Agenda miento para
reestructuración para cobro Realiza Informe

No OBTIENE RESPUESTA

Reestructuración para cobro

NO
SI
Acude a la Cooperativa O
Búsque Búsqueda en Terreno (Casa,
da de Trabajo)
datos

NO
Evalúa si hay O
que embargar
Oficial Informa Recepta pago de deuda
bienes nuevos términos

Realizan el avalúo del bien a

embargar Ingresa
documentación al
Juzgado

NO SI
Es declarado insolvente O
Da paso

FIN
Cartera Castigada
Fuente: Investigación de Campo
Elaborado: PAZMIÑO, Marisol
216
PASOS PARA REALIZAR LA COBRANZA

1. Oficial de crédito realiza llamada telefónica

2. Oficial registra la llamada telefónica
3. Oficial revisa si el socio acude a realizar el pago

a) Si el socio acudió, el oficial confirma el pago, la cajera imprime el

comprobante de pago.

b) Si no acude a realizar el socio el pago, el oficial hace una visita, si

existe una negociación de pago entre el oficial y el socio, oficial
confirma el pago, la cajera imprime el comprobante.

El oficial entrega documentación al abogado, el socio paga, el oficial

confirma el pago y la cajera imprime el comprobante de pago.

Políticas de Cobranza

Las políticas de cobranza garantizan el control necesario para asegurar la

recuperación, de acuerdo a las condiciones y propósitos para la que fue
concedido el crédito.
Se basan en normas convenientes de actuación oportuna para prevenir,
detectar y remediar problemas mucho antes de que la operación sea
clasificada como un perjuicio para la Cooperativa.

En la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU)

Oficina Matriz, las principales políticas en las cuales se basará la
cobranza, son las siguientes:

a) Acciones Preventivas.-
Las acciones para recuperación preventiva incluyen llamadas telefónicas

217
o visitas a los socios en su lugar de trabajo o domicilio, con la finalidad de
conocer la perspectiva de pago del socio, pudiendo encontrar en ellos los
siguientes casos:

 Descuido de la fecha de vencimiento

 En ocasiones se retrasan pero generalmente realizan el pago.
 Temporalmente se retrasan por las condiciones geográficas
 Siempre se atrasan.
 Involuntariamente se atrasan por la situación económica de las
empresas o el lugar donde desempeñan su trabajo.
 Deliberadamente incumplen con el pago
 No pagan porque su situación económica no lo permite.

Cada uno de estos casos es analizado en forma independiente, con la

finalidad de tomar una decisión definitiva de cobro.

b) Recuperación de créditos en Mora

Cada oficial de crédito, es responsable de la concesión y también

consecuentemente de las actividades de recuperación de cartera en
mora, con diferentes tipos de acciones:

1. Cobranza administrativa: son las actividades realizadas por los

oficiales de crédito para recaudar el pago pendiente, son tareas
administrativas como llamadas telefónicas, envío de notificaciones
de mora y recordatorios.

2. Cobranza operativa: consiste en las siguientes acciones: visita al

socio, entrega de notificaciones, llamadas al garante de la
operación y visita múltiple tanto al socio como al garante.

218
 3. Cobranza prejudicial: se realizan acciones de recuperación con
participación del abogado de la cooperativa, con la documentación
de soporte y un informe del seguimiento realizado al socio moroso.
El abogado tendrá un plazo máximo de 30 días, a partir de la
entrega de toda la documentación, para la ejecución de esta etapa
de cobro.

4. Cobranza judicial: Una vez agotadas las etapas anteriores y

expirando el plazo no mayor a 90 días, otorgado en la etapa de
cobro extrajudicial, se realiza la demanda a través del abogado.

Políticas para reducir el riesgo crediticio

Con el fin de incentivar el pago a tiempo de los préstamos concedidos a

los distintos socios la Cooperativa de ahorro y Crédito Universitaria
otorga:
 Incentivos a los socios puntuales
 Realizar el seguimiento a los créditos concedidos
 Aplicación de flujogramas para el manejo de riesgos en COPEU

a) Incentivos a los socios puntuales

Con la finalidad de mantener una constante relación y reciprocidad entre

la concesión de la cartera de crédito y asegurar la recuperación de la
misma, es muy necesario que la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Universitaria Limitada (COPEU) Oficina Matriz, al igual que lo hacen otras
instituciones financieras, se otorguen incentivos a los buenos socios, tales
como:

 Comunicar al socio a través de una carta o una llamada telefónica, que

por sus pagos puntuales ha sido escogido para renovar su crédito sin
necesidad de trámites largos.

219
 Entregar incentivos físicos al momento del pago de las cuotas
mensuales, tales como: agendas, camisetas, relojes, llaveros,
mochilas, calendarios, esferos, etc.
 Realizar rifas continuas de premios de mayor costo “Línea Blanca” en
las cuales se entregará boletos por los pagos puntuales para que
participen los socios puntuales.

b) Realizar el seguimiento a los créditos concedidos

Esta es una de las mejores políticas, pero a la vez es la más descuidada

en las entidades financieras pequeñas, esto se debe a que la mayoría de
trabajadores que cumplen las veces de un oficial de crédito, cree que su
responsabilidad es únicamente la de cumplir los objetivos planteados a
inicio del año en cuanto a conceder créditos en montos y números, el
propósito de un oficial de crédito es el de mantener un índice de riesgo
adecuado o al menos aceptado de acuerdo al mercado y a la
competencia.

Es por esto que los oficiales de crédito deben supervisar y asegurarla

recuperación del crédito (capital e interés).

La responsabilidad de la recuperación es del oficial de crédito quien guió

la solicitud y finalmente recomendó la operación de crédito y debe hacer
seguimiento con el socio para supervisar el normal desarrollo de la fuente
de pago del socio, que a falta de pago de este origine deterioro de la
cartera.

La coordinadora de la oficina es la responsable de mantener permanente

seguimiento sobre las acciones de recuperación del crédito, realizadas
por los oficiales, así mismo se debe mantener un archivo de su ejecución
en cada carpeta y una base de datos actualizada de los socios de tal

220
forma que esta sirve no solo para controlar la cobranza, sino para evaluar
futuros créditos del mismo socio.

Manejo de conflictos de interés

Es importante que los empleados de la Cooperativa manejen el

reglamento interno y políticas establecidas que permitan tener un clima
organizacional adecuado para evitar conflictos internos como:

 Si existen relaciones personales o de negocios entre los Coordinadores

o Asesores Financieros, jefes o encargados de proporcionar créditos,
con los socios que solicitan créditos, aquellos deben informarlo a la
instancia superior correspondiente y rehusarse a participar en el
proceso de otorgamiento o administración del crédito.

Prohibiciones para el oficial y Jefe de Crédito

El oficial de crédito o el jefe que están encargados en la otorgación de

créditos están prohibidos a:

1. Ofrecer cualquier ventaja a los socios y clientes, apartándose de las

directrices institucionales.

2. Realizar la gestión de los créditos sin tener la documentación

sustentadora y necesaria para la aprobación de un crédito.

3. Dar montos excesivos de créditos a personas que no poseen una

garantía suficiente o que no posean la liquidez necesaria.

221
 PROVISIONES PARA LA MOROSIDAD

Para las provisiones de créditos concedidos primero debemos calificar a

los mismos, según los días que incurran en mora, para lo cual, a
continuación tenemos los siguientes cuadros según el tipo de crédito
clasificando según categorías por días de retraso o mora de un crédito
concedido, los mismos que son tomados de la Superintendencia de
Bancos y Seguros

TABLA N° 51: Cobertura de la calificación para Créditos Comerciales

Fuente: Superintendencia de Bancos y seguros

TABLA N° 52: Cobertura de la calificación de los Créditos de

Consumo y Microcréditos

Fuente: Superintendencia de Bancos y seguros

Una vez que se clasifican a los deudores y se los ubica en cada

Categoría, se puede realizar las provisiones correspondientes para lo
cual, debemos ubicarlos en el siguiente tabla, en el cual se encuentran,
en forma detallada, los porcentajes que se aplican, una vez segmentados,

222
los diferentes créditos, podrán realizar las respectivas provisiones en los
porcentajes mínimos y máximos.

TABLA N° 53: Porcentaje De Provisión

Fuente: Superintendencia de Bancos y seguros con resolución No. JB-2012-2217 de 22

de junio del 2012

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Conclusiones:

Siendo el crédito uno de los procesos productivos de la Institución, cuyos

procedimientos han sido levantados e identificando riesgos operativos, la
Cooperativa podrá tomar decisiones y adoptar acciones que le permitan
mejorar y administrar eficientemente los recursos existentes.

El establecimiento de procesos y políticas permiten desarrollar confianza

a nivel del socios interno y externo, razón por la cual la Cooperativa
puede asegurar de alguna manera su accionar y lograr un desarrollo
sostenido en el ámbito en donde se desarrolla.

La Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada, al aplicar

efectivamente el manual y las políticas y procedimientos propuestos,

223
podrá mitigar el riesgo de crédito a la que está expuesta en las
operaciones crediticias que realiza a diario.

La administración de riesgo de crédito le brinda a la Cooperativa, una

ventaja competitiva frente a las demás instituciones financieras, debido a
que a largo plazo esta guía ayudará a reducir la pérdida esperada,
mediante la efectiva aplicación de los procesos crediticios.

Recomendaciones:

Dentro del proceso se recolectó Información en la cual se ha identificado

la necesidad de que la Cooperativa revise la metodología utilizada en el
proceso de crédito, ya que la misma revela algunas debilidades
operativas como la falta de análisis, documentación incompleta,
excepciones no establecidas, adjudicación sin contar con garantías
formalizadas, entre otras.

Es necesario que la Cooperativa adopte acciones inmediatas respecto a

los eventos de riesgo identificados, que básicamente son generados por
fallas en los procesos y personas, por lo que es necesario la revisión de
las políticas y etapas de selección de personal, la capacitación asignada,
controles existentes y la definición de reglas claras de conducta.

La Cooperativa debe concientizar al personal sobre la importancia de la

herramienta de procesos y políticas y las ventajas en su aplicación, como
oportunidad de crecimiento profesional e institucional, permitiendo
minimizar errores, asignación de responsabilidades claras y mecanismo
de trabajo en equipo.

Socializar y entregar los flujogramas de los procesos al personal de la

institución para que conozcan las actividades que se desarrollan en sus
áreas de trabajo.

224
6.8. ADMINISTRACIÓN DE LA PROPUESTA

La administración de la propuesta en mención estará a cargo del Gerente

General, Consejo de Administración, Consejo de Vigilancia y contadora
de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU),
quiénes son las máximas autoridades dentro de la estructura de la
entidad.

El principal funcionamiento de esta cooperativa son los socios ya que

ellos son parte integral de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Universitaria Limitada (COPEU) Oficina Matriz.

FIGURA N° 25: Organigrama de la COPEU

Fuente: Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Limitada (COPEU) Oficina Matriz

(2012)

225
6.9. EVALUACIÓN

La propuesta estará bajo una estricta vigilancia y a la vez se evaluará

constantemente en períodos cortos de tiempo, con el propósito de que los
socios y socias de la entidad conozcan y apliquen el presente manual, y,
de esta manera, contribuir a que se pueda ejecutar sus actividades de
una mejor manera.

Es importante recalcar que la presente propuesta está sujeta a cualquier

cambio, modificación, sustitución o eliminación total o parcial siempre
buscando el adelanto de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria
Limitada (COPEU).

TABLA N° 54: PREVISION DE LA EVALUACIÓN

PREGUNTAS BÁSICAS EXPLICACIÓN

La gerencia de la empresa, los socios y
1. ¿Quiénes solicitan
personal encargado de la contabilidad de la
evaluar?
entidad
Porque es necesario establecer en qué grado
se está cumpliendo una adecuada gestión,
2. ¿Por qué evaluar? colocación y recuperación de créditos, a través
de un manual de políticas y procedimientos
para la recuperación de cartera.
Para determinar los correctivos necesarios, el
fiel cumplimiento de los procedimientos y
3. ¿Para qué evaluar?
objetivos planteados en el departamento de
crédito
Las políticas y los procedimientos referentes a
4. ¿Qué evaluar? la gestión colocación y recuperación de
créditos.
Los representantes de la Directiva y empleados
5. ¿Quién evalúa?
de la cooperativa
6. ¿Cuándo evaluar? Mensualmente
Analizar las políticas y procedimientos ya
7. ¿Cómo evaluar?
existentes y mejorar las establecidas
Manual y matrices desarrolladas para optimizar
8. ¿Con qué evaluar? tiempos en el área de crédito de la entidad
desarrollada en la presente investigación
Elaborado por: PAZMIÑO, Marisol

226
 MATERIAL DE REFERENCIA
BIBLIOGRAFÍA

LIBROS
 Aching Guzmán, César(2006:págs.26;97)Guía Rápida Ratios
Financieros y Matemáticas de la Mercadotecnia
 Barker, Joel Arthur (1998:pág. 35) Conjunto De Reglas Y
Disposiciones (Escritas o No)
 Bernal Torres, César Augusto (2005:pág. 57). Tema: El método
cuantitativo se fundamenta en la medición de las características de
los fenómenos sociales
 Bernal, Cesar Augusto, (2006:pág. 181-183) Metodología de la
Investigación
 Cambell, DT &Standley. Metodología de Investigación. 1ra.
Edición, Editorial Amarrow. Buenos Aires
 Comité de Supervisión Bancaria de Basilea 7: (2012: pág. 19)en
su Nota Técnica Riesgos de Mercado y Liquidez (Resoluciones
Nro. JB-2002-429 y JB-2002-431)
 D´Ary, Jacobs (1982: págs. 20-22) Operacionalización de las
Variables
 Gina Mirella Mora Espín y Rosa Margarita Mora Espín (2012:
pág. 4), en su trabajo investigativo sobre “Aplicación de
Reingeniería Integral en el departamento de Crédito y
Cobranzas de la Empresa GIMO S.A. en el año 2012”
 Héctor Ortiz (1996:págs. 109, 123, 125) El Análisis Vertical
 Hernández, Roberto; Hernández, Carlos; Baptista, Pilar quinta
edición (2010:págs.174; 175) Tema Población Y Muestra
 Herrera Luis, Medina Arnaldo; Naranjo Galo(2004:pág. 103-
104)Tutoría de la investigación Científica
 Herrera Luis, Medina Arnaldo; Naranjo Galo, Tutoría de la
investigación Científica (2004:pág. 109) Tema: “Muestra”

227
  Jhon Henry Collaguazo León (2009: pág. 3) en su trabajo sobre
“Recuperación de cartera de crédito vencida y estructuración
de un sistema para el manejo de cuentas por cobrar en la
cooperativa de ahorro y crédito CACPE-ZAMORA”
 Pazmiño, Iván (1997:pág. 26) Tema:Investigación Correlacional
 Revelo, Víctor Hugo (2011: págs. 1-68) Gestión y Riesgo de
Créditos en Cooperativas de A/C
 Stanley B. y Geoffrey A. (2001:pág. 54) Los Índices
 Tamayo y Tamayo, Mario (1997: pág. 54,55) Tema: Investigación
Descriptiva

LEYES, REGLAMENTOS, PÚBLICACIONES

 Código del Trabajo

 Ley de Régimen Tributario
 Ley del IESS
 Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidariay del Sector
Financiero Popular y Solidario
 Ley Orgánica Derogatoria A La Ley De Burós De Información
Crediticia Y Reformatoria A La Ley Del Sistema Nacional Del
Registro De Datos Públicos, A La Ley Orgánica De La
Economía Popular Y Solidaria Y Del Sector Financiero Popular
Y Solidario Y A La Ley De Compañías, Según Resolución N°
003-212-Cpccs-2012

SITIOS DE INTERNET

 Chiavenato, Idalberto, (2002: Internet) Administración General

(México)
 Chirinos Rixe, Marco Antonio (2005: Internet) Modelo de
Gestión

228
 CPA Dr. Marco Espinoza Mg. (2012: Internet)Contabilidad
financiera
 Domínguez (2011: Internet) en su ensayo sobre “Investigación
Exploratoria”
 Dr. Alba Santos (2012: Internet) Tema: Interpretación de
Resultados
 Encinas, (1993 Internet); Tema: Plan de Interpretación y Análisis
de Resultados
 Enrique Izquierdo Arellano (2011: Internet) investigación de
campo Juan David Ramírez (2008: Internet) Paradigma
Positivista
 http://ciberconta.unizar.es
 http://www.bce.fin.ec
 http://www.geocities.ws
 http://www.seps.gob.ec
 Instituto Americano de Contadores Públicos (AICPA), (2013:
Internet) Contabilidad Financiera
 Instituto Mexicano de Contadores Públicos (2013: Internet) la
Contabilidad Financiera
 Montalvo Carlos, Oscar G.(2012:Internet) Modelo de gestión
 Travers (1971: Internet) Tema: Establecimiento de conclusiones y
recomendaciones
 Van Horne, James C. (2001: Internet) gestión financiera
 www.buenastareas.com
 www.gerencie.com
 www.supercias.gov.ec

229
ANEXOS

230
Anexo 1. RUC

231
232
Anexo 2. Encuesta

UNIVERSIDAD TÉCNICA DE AMBATO

FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA

CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA
DESARROLLO DE LA INVESTIGACIÓN

CUESTIONARIO DE ENCUESTA

DIRIGIDO A: Socios de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria

Ltda. (COPEU)

OBJETIVO: Estudiar la Colocación y Recuperación de Créditos y su

incidencia en la liquidez

MOTIVACIÓN: Saludos cordiales, le invitamos a contestar con la mayor

veracidad el siguiente cuestionario a fin de obtener información valiosa y
confiable, que será de uso académico y de máxima confidencialidad.

INSTRUCCIONES: Señale una sola respuesta de acuerdo a su opinión

según el caso. Procure ser lo más objetivo posible.

Género: Femenino Masculino

Edad: años

Estado civil: Soltero/a Casado/a

1. ¿Cree usted que se han definido políticas de crédito adecuadas

en la entidad?

OPCIÓN RESPUESTA

Si

No

Porque

233
2. ¿Qué tipo de crédito ha solicitado en los últimos 3 años?

OPCIÓN RESPUESTA
Consumo
Comercial
Microcrédito COPEU
Microcrédito Proyecto
Microcréditos CNF

3. ¿Para qué solicitó el crédito?

OPCIÓN RESPUESTA
Viaje
Adquisición de
Mercaderías
Estudios
Vehículo
Maquinaria y
Equipo
Construcción
Otros Cual: ____________________

4. ¿Está usted de acuerdo con las cuotas estimadas de pago?

OPCIÓN RESPUESTA

Si

No

5. ¿Está usted de acuerdo con el tiempo estimado de pago?

OPCIÓN RESPUESTA

Si

No

234
6. ¿Está Usted de acuerdo con los requisitos y garantías que la
Institución solicita?

OPCIÓN RESPUESTA

Si

No

7. *¿Cree usted que la gestión en la colocación y recuperación de

créditos en la COPEU es eficiente?

OPCIÓN RESPUESTA

Si

No

Porque

8. ¿Está usted de acuerdo con la tasa de interés que maneja la

cooperativa para colocaciones?

OPCIÓN Consumo 15.10 Microcrédito Microcrédito

% Minorista 24.00 % Acumulación
Simple 23.00 %

Si

No

9. ¿Está usted de acuerdo con los plazos conferidos para créditos?

OPCIÓN De $300 a $2.000 De $2.001 a $5.000 De $5.001 a

hasta 1 año hasta 2 años $8.000 hasta 3
años

Si

No

235
10. ¿Ha tenido retraso en los pagos de su crédito?

OPCIÓN RESPUESTA

Siempre

A veces

Nunca

11. ¿Está usted de acuerdo con el encaje del 5X1 que maneja la
Institución?

OPCIÓN RESPUESTA

Si

No

12. ¿Para el otorgamiento de su crédito se realizó un seguimiento

del destino del capital solicitado?

OPCIÓN RESPUESTA

Si

No

¡GRACIAS POR SU COLABORACIÓN!

236
Anexo 3. Entrevista
UNIVERSIDAD TÉCNICA DE AMBATO

FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA

CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA

DESARROLLO DE LA INVESTIGACIÓN

CUESTIONARIO DE ENTREVISTA

DIRIGIDO A: Gerente, Contador y Oficial de Cumplimiento, Delegado del

Consejo de Administración, y Delegado del Consejo de Vigilancia de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Universitaria Ltda. (COPEU)

OBJETIVO: Estudiar la Colocación y Recuperación de Créditos y su

incidencia en la liquidez

MOTIVACIÓN: Saludos cordiales, le invitamos a contestar con la mayor

seriedad la siguiente entrevista a fin de obtener información valiosa y
confiable, que será de uso académico y de máxima confidencialidad.

Preguntas

1. ¿Cree Usted que se han definido políticas de crédito adecuadas en la

entidad?

2. ¿Considera usted que el periodo de cobranza para recuperación de

créditos es óptimo?

3. ¿Conoce usted si los pagos de créditos se los hace puntualmente?

4. ¿Para el otorgamiento de un crédito, se hace un seguimiento para

conocer su propósito o destino final del crédito?

5. ¿En la entidad se aplican índices de morosidad de acuerdo a la

Cartera vigente?

237
6. ¿Se ha definido en la entidad estrategias y técnicas de recuperación
de créditos?

7. ¿Cree usted que la entidad posee Capital propio suficiente para hacer
frente a sus obligaciones a corto plazo?

8. ¿La entidad cuenta con una adecuada disponibilidad de Capital

propio?

9. ¿Es suficiente el Capital de Trabajo para operar en el día a día?

10. ¿Cree usted que se aplican indicadores de liquidez ligados a una

acertada política de crédito, para la rápida recuperación de cartera?

11. ¿Conoce usted si en la entidad se realizan reportes periódicos de

caja, bancos, divisas, inversiones financieras de corto plazo?

12. ¿Conoce usted si la entidad informa de sus fuentes de

financiamiento?

13. ¿Cree usted que se maneja en la entidad un nivel moderado de riesgo

crediticio?

14. ¿Conoce usted si la entidad posee un fondo de salvamento en caso

de una eventualidad como retiros masivos?

15. ¿Cómo cree usted que en la entidad repercuten los efectos de

decisiones y políticas, con respecto a la utilización de sus fondos?

16. ¿Cree Usted que la COPEU necesita implementar un manual de

procesos y procedimientos para optimizar la colocación y recuperación
de créditos?

238
Anexo 4 Nómina de Socios Activos de la Cooperativa de Ahorro y
Crédito Universitaria (COPEU)
Género/ Tipo de
N° Cta Nómina de Socios
N° Institución Socio
1 36 SANCHEZ ACOSTA MARTHA GRACIELA Femenino Activo
2 63 JACOME LARA MARTHA ROCIO Femenino Activo
3 324 LIGIA HILMA CABRERA MESA Femenino Activo
4 574 VILLARROEL CARRILLO JENNY ANGELICA Femenino Activo
5 989 ORTIZ PIEDAD DE LAS MERCEDES Femenino Activo
6 1016 GALLARDO P. EUGENIA LUCINDA Femenino Activo
7 1018 LOPEZ CANDO GLORIA MARLENE Femenino Activo
8 1041 SANCHEZ ACOSTA MARIA HORTENCIA Femenino Activo
9 1056 TOBAR LOZADA MERCEDES ALICIA Femenino Activo
10 1119 NARANJO MEDINA ELSA ALEGRIA Femenino Activo
11 1165 CULQUI EUGENIO NELLY CLEOTILDE Femenino Activo
12 1213 MORALES ALTAMIRANO JOSE SIMON BOLIVAR Masculino Activo
13 1214 SALAZAR BERMEO TERESA ELIZABETH Femenino Activo
14 1234 HOYOS TERAN LIDIA BEATRIZ Femenino Activo
15 1235 MOREJON MAYORGA HOLGA EUGENIA Femenino Activo
16 1312 CHAGLLA LLAMUCA SEGUNDO MANUEL Masculino Activo
17 1321 MORALES GUEVARA NANCY GUADALUPE Masculino Activo
18 1406 GUTIERRES NUÑEZ GINA CONSUELO Masculino Activo
19 1462 BAUZ CALAHORRANO GALO NADIR Masculino Activo
20 1471 QUINAPANTA NARVAEZ CARLOS EMILIO Masculino Activo
21 1476 VACA GUAMANQUISPE NELLY ALICIA Masculino Activo
22 1555 MORALES GEVARA JENNY ZULAY Femenino Activo
23 1595 CORDOVA ROSERO JEANETH AZULENA Femenino Activo
24 1603 LOZADA BALLADARES VERONICA ELIZABETH Femenino Activo
25 1622 LARA OLIVO XIMENA ALEXANDRA Femenino Activo
26 1625 ESCOBAR PUMA NELSON VINICIO Masculino Activo
27 1633 ENRIQUEZ PICO JUAN MARCELO Masculino Activo
28 1637 GUANGASI TELENCHANA ROSA NOEMI Femenino Activo
29 1659 ORTIZ ORTIZ GUIDO FERMIN Masculino Activo
30 1673 CALVACHE MEDINA DIANA MARELLA Femenino Activo
31 1674 AG. EMPLEADOS ADM. CENTRAL UTA Institucion Activo
32 1678 ANCHAPATIN MAYO KLEBER OLMEDO Masculino Activo
33 1693 FRANCO MARTINEZ SANDRO BOLIVAR Masculino Activo
34 1694 PEREZ SALINAS MARIANELA DE JESUS Femenino Activo
35 1729 GARCIA SALCEDO REBECA ELOISA Femenino Activo
36 1744 FREIRE VILLACIS LUIS ROBERTO Masculino Activo
37 1764 PAZMIÑO MUÑOZ ROSA ELVIRA Femenino Activo
38 1772 ROVALINO RAMOS IRMA ROCIO Femenino Activo
39 1863 MANTILLA MUÑOZ ROSA ELVIRA Femenino Activo
40 1899 VASCONEZ NARANJO GLADIS EULALIA Femenino Activo
41 1901 BOLAÑOS ORTIZ LUIS ANTONIO Masculino Activo
42 1910 MORETA CHICAIZA JENNY ELIZABETH Femenino Activo
43 1914 JACOME TORRES GLORIA DE LOURDES Femenino Activo

239
44 1955 ARMAS ARIAS ZONIA PAOLA Femenino Activo
45 1963 ORGANIZACIÓN DE EMPLEADOS NUEVO MILENIO Institucion Activo
46 1966 SALAZAR NELVA MAGALI Femenino Activo
47 1971 CAMPOS LLERENA WILMA ELIZABETH Femenino Activo
48 2012 VELASTEGUI LOPEZ LUIS EFRAIN Masculino Activo
49 2018 TINTIN MOSQUERA JUAN CELIO Masculino Activo
50 2022 CASTILLO BARCOS JENNIFER MADELEINE Femenino Activo
51 2024 LEMUS ROBALINO ROSARIO ELIZABETH Femenino Activo
52 2034 SANCHEZ ALVAREZ LUIS VICENTE Masculino Activo
53 2035 OSORIO BASTIDAS MONICA JANETH Femenino Activo
54 2049 GUAITARA ALTAMIRANO HERNAN OSWALDO Masculino Activo
55 2050 GAVILANEZ VERDEZOTO MENTOR OSCAR Masculino Activo
56 2057 NARVAEZ ALMEIDA MONICA MARIELA Femenino Activo
57 2081 GUZMAN CALDERON MARIA DEL CARMEN Femenino Activo
58 2085 RODRIGUEZ GARCIA NOE GEOVANNY Masculino Activo
59 2094 ANALUIZA GUZMAN XAVIER IVAN Masculino Activo
60 2097 CURIPALLO ALAVA YAJAIRA ANABEL Femenino Activo
61 2107 MAJIA MEDINA NORMA GIOCONDA Femenino Activo
62 2108 MOYA SORIA EDWIN PATRICI Masculino Activo
63 2118 ARIAS BARRIGA GONZALO ABAD Masculino Activo
64 2119 LOPEZ NUÑEZ CARLOS FABIAN Masculino Activo
65 2123 VALENCIA FREIRE JENRY GEOVANNY Masculino Activo
66 2125 VACACELA ARIAS NADIA KATIUSCA Femenino Activo
67 2126 RUEDA RUEDA TATIANA MARISOL Femenino Activo
68 2128 BENALCAZAR CHICAIZA ALFONSO DANIEL Masculino Activo
69 2129 ORELLANA MIGUEL OCTAVIO Masculino Activo
70 2133 SANTOS ESCALANTE PAOLA IVETTE Femenino Activo
71 2134 MORALES ORTIZ JUAN EDUARDO Femenino Activo
72 2140 ALVAREZ VASCO NORMA RAQUEL Femenino Activo
73 2142 RIOS ALBAN GLORIA ELENA Femenino Activo
74 2148 CASTILLO SILVA YMA CORA Femenino Activo
75 2149 LOPEZ MEDIANA CRISTIAN RAUL Masculino Activo
76 2157 AMALUISA GUZMAN MARGARITA DEL ROCIO Femenino Activo
77 2159 SANCHEZ PATIÑO MONICA CECILIA Femenino Activo
78 2163 LOZANO MORALES OLGA BERNARDITA Femenino Activo
79 2164 PIZAÑA HURTADI MONICA Femenino Activo
80 2170 CATUTA SISA ZOILA REBECA Femenino Activo
81 2177 FLORES CARRILLO IRINA MAGALI Femenino Activo
82 2178 TIPAN CHIN SANDRA MONICA Femenino Activo
83 2182 GUANGA GALLEGOS WILMAN EDWIN Masculino Activo
84 2184 HAMANN VEGA FERNANDO ARTURO Masculino Activo
85 2186 GUEVARA LUNA PEDRO VICENTE Masculino Activo
86 2189 CASTILLO BURBANO EOVANNA GABRIELA Femenino Activo
87 2192 BARAHONA PICO LOURDES DEL CARMEN Femenino Activo
88 2194 PORRAS JACOME MONICA ALEXANDRA Femenino Activo
89 2195 GARCIA VILLA NORMA LILIANA Femenino Activo
90 2210 AGRUPACION DPTO FINANCIERO - MORA CAZAR Institucion Activo
91 2211 CACERES MORA MARIA ITALIA Femenino Activo

240
 92 2213 MALIZA LOPEZ ERIKA SILVANA Femenino Activo
93 2217 SAILEMA CHANGO MILTON RODOLFO Masculino Activo
94 2223 ROSAS LOZANO MARCO ANDRES Masculino Activo
95 2224 VILLACIS ZAMORA DIGNA ALEXANDRA Femenino Activo
96 2232 ACOSTA PUJOS MESIAS SALOMON Masculino Activo
97 2233 PERES LARA BLASCO TIBERIO Masculino Activo
98 2238 TOBAR LOZADA MARCIA ALEXANDRA Femenino Activo
99 2239 ARELLANO DIAZ ANDRES ALFONSO Masculino Activo
100 2242 BUSTOS MOREJON SEGUNDO GONZALO Masculino Activo
101 2258 YANZA RODRIGUEZ RUBLER FREILEN Masculino Activo
102 2260 POVEDA OCAÑA ALBA ELIZABETH Femenino Activo
103 2262 VILLALVA CASANELLO JOFFRE JUAN Masculino Activo
104 2279 VEGA CORTEZ DIEGO ARMANDO Masculino Activo
105 2284 SALAZAR CARRILLO LUIS GONZALO Masculino Activo
106 2287 VACACELA MIRANDA WILMO MARLON Masculino Activo
107 2295 MALDONADO MALLIQUINGA SILVIA ELIZABETH Femenino Activo
108 2296 AGUILAR ESPIN FERNANDO PAUL Masculino Activo
109 2298 AYERBE SANCHEZ GLORIA TATIANA Femenino Activo
110 2301 ESCOBAR ARIAS JANETH ALEXANDRA Femenino Activo
111 2303 SEGOVIA VACA MANUEL ARTURO Masculino Activo
112 2304 BOMBOM SAMANIEGO ALVARO MAURICIO Masculino Activo
113 2310 PAREDES CHILIQUINGA SONIA ELIZABETH Femenino Activo
114 2316 BARRERA GUTIERREZ MAYRA ISABEL Femenino Activo
115 2324 BUENAÑO ROBAYO EDWIN OSCAR Masculino Activo
116 2327 YANSAHUANO CUNALATA MARIA CRISTINA Femenino Activo
117 2333 ARIAS SANCHEZ DYLON FABRICIO Masculino Activo
118 2343 ARIAS LARREATEGUI TERESA DE JESUS Femenino Activo
119 2345 LAGOS PEREZ JAIME ALVINO Masculino Activo
120 2354 ROMO CORDOVA RUTH SILVIA Femenino Activo
121 2355 HERRERA MAZON FELIX AGUSTIN Masculino Activo
122 2359 VELEZ PINCAY JOSE NARCIZO Masculino Activo
123 2361 CACAY OCHOA LESLY MAGALI Femenino Activo
124 2363 PUNINA SALVADOR JAIME GONZALO Masculino Activo
125 2364 CHACON CASTILLO CECILIA DEL CONSUELO Femenino Activo
126 2367 CRUZ LOZADA PAULINA ELIZABETH Femenino Activo
127 2369 URQUIZO PAREDES MARCELA ALEJANDRA Femenino Activo
128 2373 ALTAMIRANO CARLOS Y ACOSTA PAULINA Femenino Activo
129 2374 SANCHEZ ACOSTA MARIANA DEL ROCIO Femenino Activo
130 2377 CALERO MANZANO RUFO MESIAS Masculino Activo
131 2378 NARANJO BALAREZO FAUSTO LEONIDAS Masculino Activo
132 2379 LARA NUÑEZ JENNY JACQUELINE Femenino Activo
133 2387 RUIZ MORENO JAVIER SANTIAGO Masculino Activo
134 2388 PARRALES MOLINA CARMEN SUSANA Femenino Activo
135 2392 BARRIGA CORDOVA MARIA ELENA Femenino Activo
136 2393 SIZA BONILLA NORMA CRISTINA Femenino Activo
137 2396 MORENO LASCANO TRAJANO WASHINTON Masculino Activo
138 2397 SEGOVIA SANCHEZ CARLOS DANIEL Masculino Activo
139 2401 AGRUP. EMPLEADOS FAC. JURISPRUDENCIA institucion Activo

241
140 2402 MANGUI GARCIA ERICK RICARDO Masculino Activo
141 2403 MONGE TERAN BLANCA MARGARITA Femenino Activo
142 2405 VACACELA B. HUILMO M. O MONTES R. KERTTY Femenino Activo
BELTRAN GUERRERO SALAZAR ISABEL
143 2406 MARGARITA Femenino Activo
144 2408 ORELLANA NABARRETE LUIS ALBERTO Masculino Activo
145 2409 GUERRERO SALAZAR ISABEL MARGARITA Femenino Activo
146 2416 VEGA RUIZ LUIS SEBASTIAN Masculino Activo
147 2417 MORALES MORENO CALOS ROBERTO Masculino Activo
148 2419 MANTILLA MORENO JORGE LUIS Masculino Activo
149 2421 NARVAEZ DIAZ LAURA GERMANIA Femenino Activo
150 2425 CERDA OLIVO NELSON GUILLERMO Masculino Activo
151 2429 MORETA ENRIQUEZ ALISON CARLINA Femenino Activo
152 2431 SALAZAR BERMEO MARIA DEL PILAR Femenino Activo
153 2432 MERINO FIALLOS ERIKA ESMERALDA Femenino Activo
154 2433 MERINO FIALLOS PAUL SANTIAGO Masculino Activo
155 2437 ORELLANA NABARRETE ALEXANDRA DEL PILAR Femenino Activo
156 2438 CHICAIZA CHORO JENNY ELIZABETH Femenino Activo
157 2439 VALVERDE SOLIZ SUSANA ELIZABETH Femenino Activo
158 2440 ARAUJO NARANJO MARIA DEL PILAR Femenino Activo
159 2442 DAVILA LOPEZ MARIA BELEN Masculino Activo
160 2443 CASTILLO LOZADA SANDRA ELIZABETH Femenino Activo
161 2452 AGR. EMPLEADOS FAC. CIENCIAS SALUD institucion Activo
162 2453 PARRAGA INTRIAGO ANGEL GABRIEL (COOP.AR.) institucion Activo
163 2454 SAILEMA CHOLOTA MAYRA GABRIELA Femenino Activo
164 2456 PONCE GUTIERREZ SAMUEL EDUARDO Masculino Activo
165 2457 BONILLA NARANJO LUIS GONZALO Masculino Activo
166 2460 MONGE TERAN BLANCA MARGARITA Femenino Activo
167 2469 CUNACHI REYES LORENA YADIRA Femenino Activo
168 2471 YTANGUILA YUMBO ALBA MARINA Femenino Activo
169 2480 ARROBA RUIZ WILSON PATRICIO Masculino Activo
170 2481 MOYANO JARAMILLO MIRIAN MARCELA Femenino Activo
171 2482 JAQUE SANDOVAL JENNY ELIZABETH Femenino Activo
172 2483 PICO CUNALATA GLORIA CARLOTA Femenino Activo
173 2484 VIVERO PEREZ RUTH ELIZABETH Femenino Activo
174 2486 SANDOVAL MANZANO FABRICIO EUCLIDES Masculino Activo
175 2488 LOPEZ VALLEJO VANESSA MARIBEL Femenino Activo
176 2489 LEON ZUNTA PATRICIA JAKELINE Femenino Activo
177 2490 SILVA CHAVEZ HECTOR GEOVANNY Masculino Activo
178 2494 MONGE TERAN MERCEDES COLOMBIA Femenino Activo
179 2496 CASTRO MEDINA VERONICA MARITZA Femenino Activo
180 2499 ZABALA MONGE MAYRA ALEXANDRA Femenino Activo
181 2500 SILLAGANA CAGUANA MARIA PETRONA Femenino Activo
182 2501 TUZA QUINATOA MARIA JOSEFINA Femenino Activo
183 2502 QUINATOA HURTADO MARIA PAULA Femenino Activo
184 2506 PIMBOMAZA TUZA ROSA ELVINA Femenino Activo
185 2510 TUSA OLOVACHA ROSA ZOILA Femenino Activo
186 2521 ROCHA BETANCOURT YESSICA BEATRIZ Femenino Activo

242
187 2522 FREIRE CORONEL ANA MARIA Femenino Activo
188 2523 AMORES PILLAPA VERONICA GABRIELA Femenino Activo
189 2524 GUAMANQUISPE BARRAGAN LUZ BALBINA Femenino Activo
190 2532 BENITEZ RODRIGUEZ LUCIA GABRIELA Femenino Activo
191 2534 GUSMAN SUPE MARCO PATRICIO Masculino Activo
192 2541 ZURITA MONGE DIANA CAROLINA Femenino Activo
193 2546 PUNINA ESCOBAR ANA BELEN Femenino Activo
194 2547 PUNINA ESCOBAR DAMARIS STEFANY Femenino Activo
195 2548 PUNINA ESCOBAR LOURDES PAOLA Femenino Activo
196 2549 NARVAEZ ALMEIDA MARCO EDWIN Masculino Activo
197 2551 PAREDES TORRES DAYSE JACQUELINE Femenino Activo
198 2552 JIMENEZ VINUEZA LIBERTAD ALEXANDRA Femenino Activo
199 2557 UNTUÑA SANGOQUIZA MARIA LUCILA Femenino Activo
200 2565 PUNINA SALVADOR NORMA DEL ROCIO Femenino Activo
201 2567 PARRA YANEZ JOSE ANTONIO Masculino Activo
202 2568 CUSCO SEGOVIA JOSE ANDRES Masculino Activo
203 2569 JINDE PULLUGANDO MARIA ERNESTINA Masculino Activo
204 2573 TAPIA CASTILLO MARCEL ALEXANDRA Masculino Activo
205 2576 LUCERO ROMERO EDITA AZUSENA Masculino Activo
206 2577 VAKVERDE BENALCAZAR CABRIEL BLADIMIR Masculino Activo
207 2578 DEFAZ VEGA GLORIA MERY Femenino Activo
208 2581 PORRAS VILLA CLAUDIA MARISOL Femenino Activo
209 2582 CHICAIZA NARVAEZ MAURICIO RODRIGO Masculino Activo
210 2586 CORONEL BUSTOS CARLOTA CLEMENCIA Femenino Activo
211 2587 MORALES MORENO NERCEDES MAGDALENA Femenino Activo
212 2589 ACOSTA SANTAMARIA SEGUNDO ANTONIO Masculino Activo
213 2591 AGUILAR MARCILLO JUAM CARLOS Masculino Activo
214 2593 LOPEZ URVINA MARIA ELENA Femenino Activo
215 2597 GARCIA CLAVOR RAQUEL MAGDALENA Femenino Activo
216 2598 FALCONI AVILA GERARDO ALBERTO Masculino Activo
217 2602 PALACIOS LOPEZ EDWIN P. BONILLA SALAZA Masculino Activo
218 2604 MENA VACA CARLOS ADAN Masculino Activo
219 2605 TIRADO PONCE ESTEBAN DANIEL Masculino Activo
220 2606 BIMBOZA SACA LUIS HUMBERTO Masculino Activo
221 2607 PEREZ ROSERO VERONICA ELIZABETH Femenino Activo
222 2608 VARRIONUEVO CARVAJAL EDWIN JOSE Masculino Activo
223 2610 LLERENA PAZ NELSON FILEMON Masculino Activo
224 2611 SOLORZANO BARZOLA ERICKA JEANINE Femenino Activo
225 2613 MANCHENO TAPIA MAGDA TERESA Femenino Activo
226 2614 GONZALES BELTRAN ALEX SEBASTIAN Masculino Activo
227 2618 VITERI CORDOVA JORGE EDUARDO Masculino Activo
228 2619 NARANJO CALDERON MARCELO EDUARDO Masculino Activo
229 2623 GARCIA VILLA JORGE RODRIGO Masculino Activo
230 2627 ARMIJOS DIEGO ANTONIO Masculino Activo
231 2628 VILAÑA CARLOS WILMAN Masculino Activo
232 2631 PINTO GAMBOA MARITZA JACKELINE Femenino Activo
233 2632 PINEDA VASCONEZ ESTEBAN ALEXANDER Masculino Activo
234 2633 PEÑA MERINO EDID CIELMIDAD Femenino Activo

243
235 2635 JORDAN VARGAS NELSON BOLIVAR Masculino Activo
236 2636 CANDO COLIMBA VICTOR ANGEL Masculino Activo
237 2637 OROZCO MAYORGA GERMAN ALEJANDRO Masculino Activo
238 2640 CORREA CORREA CESAR ULPIANO Masculino Activo
239 2643 SANCHEZ CASCO VERONICA PAULINA Femenino Activo
240 2647 PULAS TAPIA MARIA MARGARITA Femenino Activo
241 2648 SANCHEZ VINUEZA RICARDO ESTEBAN Femenino Activo
242 2649 CASTILLO CORREA ALEJANDRO VLADIMIR Masculino Activo
243 2650 VERDESOTO VALENCIA SILVIA NATALIA Femenino Activo
244 2651 RAMIRZEZ SILVA RODRIGO GEOVANNY Femenino Activo
245 2655 ZURITA ALAVARITA MAGDALENA Femenino Activo
246 2659 VELASTEGUI NUÑEZ LEONARDO NAPOLEON Masculino Activo
247 2660 MOSQUERA ALBAN LILIANA ELIZABETH Femenino Activo
248 2664 LARA RODAS WASHINTONG MARCELO Masculino Activo
249 2665 PAUCAR VELASCO JUAN FERNANDO Femenino Activo
250 2666 BUENAÑO SANCHEZ ANA TATIANA Femenino Activo
251 2667 VALENCIA VILAÑA MARIA DEL ROCIO Masculino Activo
252 2668 CHUMAICO SANCHEZ JOSE LUIS Masculino Activo
253 2670 ZABALA GARCIA ANDRES PATRICIO Masculino Activo
254 2674 MEDINA ANDACHI ELIZABETH SILVIA Femenino Activo
255 2676 MULLO COQUE DIEGO JOSE Masculino Activo
256 2677 ORTIZ MOSCOSO DIEGO FRANCISCO Femenino Activo
257 2678 PEREZ CHIPANTIZA PABLO XAVIER Masculino Activo
258 2679 PARRA MEDINA EDWIN HERNAN Masculino Activo
259 2680 BELTRAN GUERRERO MILTON OSWALDO Masculino Activo
260 2681 LARREA ALTAMIRANO HERNAN GEOVANNY Masculino Activo
261 2682 HUERTAS LOPEZ TANNIA ELIZABETH Femenino Activo
262 2683 TOVAR VILLACIS ELVIA CONSUELO Femenino Activo
263 2684 BALLEJO BAUTISTA LESLIE SALOME Femenino Activo
264 2688 PALMA CHILAN FERNANDO JAVIER Masculino Activo
265 2689 YAGUACHI SOCAG JORGE ALBERTO Masculino Activo
266 2690 ULLOA MOREJON BETHI XIMENA Femenino Activo
267 2691 VERDESOTO BUSTOS MIGUEL ANGEL Masculino Activo
268 2692 SOLANO VILAÑA OLGER WILFRIDO Masculino Activo
269 2693 CHUMAICO LLAMBO JOSE LUIS Masculino Activo
270 2694 PONCE GUTIERRES JOSUE MARTIN Masculino Activo
271 2695 YANZAPANTA CONDOR FANNY GUADALUPE Femenino Activo
272 2696 MOREIRA CUSME BYRON ALBERTO Masculino Activo
273 2697 PEREZ AMALUISA ANA MARIA Femenino Activo
274 2698 AMALUISA GUZMAN ANA ELIZABETH Femenino Activo
275 2699 ULLOA BARRERA EDISSON RODRIGO Masculino Activo
276 2700 CORONEL TELLO JOSE LUIS Masculino Activo
277 2402 MIRANDA BELTRAN ANDREA JUDITH Femenino Activo
278 2703 MUYULEMA MUYULEMA IRMA PIEDAD Femenino Activo
279 2704 RIVAS REYES PAUL RICARDO Masculino Activo
280 2705 COBAS BEN NORGIS Masculino Activo
281 2706 VELEZ PISCO EDIN RAFAEL Masculino Activo
282 2707 MENA ESCOBAR EDWIN FERNANDO Masculino Activo

244
283 2708 PORTERO TOBAR MIRYAN ROCIO Femenino Activo
284 2709 JIMENEZ GUIZADO DAMIAN MARCELO Masculino Activo
285 2710 ZAMORA VILLACIS EVELYN CRISTINA Femenino Activo
286 2712 SILVA SILVA LUCIA ELIZABETH Masculino Activo
287 2713 VILLACRES PAREDES PAULINA ALEXANDRA Femenino Activo
288 2714 MONTERO BEDON JOSE FLAVIO Masculino Activo
289 2715 SUAREZ AGUINAGA VICTOR HERNAN Masculino Activo
290 2716 RODRIGUEZ RIVAS JOSE LUIS Masculino Activo
291 2717 COBA CORREA WILMER FREDY Masculino Activo
292 2718 DAVALOS GUERRERO BERTHA BEATRIZ Femenino Activo
293 2719 UNDA UNDA DARIO JAVIER Masculino Activo
294 2720 MAYORGA DIAZ LUIS PATRICIO Masculino Activo
295 2721 MORA CAZAR FRANCISCA ELIZABETH Femenino Activo
296 2727 MOLINA MIRANDA MAYRA JEANETH Femenino Activo
297 2728 NAVAS FRANCO ALEX NEPTALI Masculino Activo
298 2729 SANCHEZ NUÑEZ BYRON CRISOSTOMO Masculino Activo
299 2731 REVELO ESCOBAR JOSE ISRAEL Masculino Activo
300 2732 MUÑOZ CHILA WILTER SEBASTIAN Masculino Activo
301 2733 ESCOBAR PEREZ CHRISTIAN VINICIO Masculino Activo
302 2734 LOPEZ VELASCO VICENTE RENELI Masculino Activo
303 2735 PUNINA GUAMAN KLEVER ERNESTO Masculino Activo
304 2736 VARGAS CULQUI CARLOS ALFONSO Masculino Activo
305 2737 JIMENEZ VILLA OMAR TARQUINO Masculino Activo
306 2738 TOASA TIPANTASIG EDISSON HUMBERTO Masculino Activo
307 2739 ARIAS ASTUDILLO LUIS CRISTOBAL Masculino Activo
308 2740 GALARZA MEDINA FABIAN EDUARDO Masculino Activo
309 2741 GONZALEZ TAPIA CARLOS EDUARDO Masculino Activo
310 2742 FLORES RAMOS VIRGINIA DEL CARMEN m Activo
311 2743 JARA TIPAN JUAN JOSE Masculino Activo
312 2744 ABAD JIMENEZ ALFONSO Masculino Activo
313 2745 ENDARA TENECOTA JOSE NELSON Masculino Activo
314 2746 MANOTOA LALALEO JOSE RODRIGO Masculino Activo
315 2748 REDROBAN BATALLAS MAIRA IVETH Femenino Activo
316 2749 LOPEZ ABAD CRISTIAN DANIEL Masculino Activo
317 2750 CAISA QUIQUINTUÑA CESAR AUGUSTO Masculino Activo
318 2751 RAMOS CHERREZ RAFAEL VINICIO Masculino Activo
319 2752 PAZMIÑO REDROBAN PATRICIA ALEXANDRA Femenino Activo
320 2753 TIBAN SAILEMA OLGA SUSANA Masculino Activo
321 2754 ANDRADE REDROVAN BETSABE SAYONARA Femenino Activo
322 2755 ANDRADE REDROVAN DAVID SANTIAGO Masculino Activo
323 2756 CAICEDO TAPIA MARIA AUXILIADORA Femenino Activo
324 2757 SANCHEZ SANCHEZ VERONICA CRISTINA Femenino Activo
325 2758 SANDOVAL TOAPAXI LIDA MARLENE Femenino Activo
326 2759 TAMAYO RUMIPAMBA LUIS ALBERTO Femenino Activo
327 2760 ORTIZ MORETA JOSE LUIS Masculino Activo
328 2761 RAMIRES MEJIA LISBETH ABIGAIL Femenino Activo
329 2762 MEDINA PUNINA LUIS FERNANDO Masculino Activo
330 2763 GONZALES BUSTILLOS MARIO PAUL Masculino Activo

245
331 2764 PACHECO VACACELA ADRIANA ESTEFANIA Femenino Activo
332 2765 MAYORGA CARRASCO LOURDES PAOLA Femenino Activo
333 2766 PUNINA TOALOMBO ANGEL RAUL Masculino Activo
334 2767 TIGSILEMA MASABANDA JORGE LEONIDAS Masculino Activo
335 2768 ORTIZ CARGUA MIGUEL ANGEL Masculino Activo
336 2769 VACACELA MIRANDA LOURDES IVONNE Femenino Activo
337 2770 SOSA CARMEN AMELIA Femenino Activo
338 2771 BERMEO JACOME DIANAN ESTEFANIA Femenino Activo
339 2772 ANDALUZ ESPEJO LAURA CRISTINA Femenino Activo
340 2773 LLERENA ALDAZ ERICK JOSAFAT Masculino Activo
341 2774 GIRALDO PINO MANUEL ANTONIO Masculino Activo
342 2775 BENALCAZAR SANTANA DAVID ISRAEL Masculino Activo
343 2776 CUCHIPARTE GUAMANGATE LUIS EFRAIN Masculino Activo
344 2777 ISURIETA MAYORGA DANIELA LUZMILA Femenino Activo
345 2778 RAMOS FONSECA GISSELE ELIZABETH Femenino Activo
346 2779 VILLEGAS TAPIA ESTEBAN MARCELO Masculino Activo
347 2780 PAREDES GARCIA VERONICA MARIBE Femenino Activo
348 2781 GARCIA SALTOS NELLY PEPITA Femenino Activo
349 2782 PAREDES GARCIA EDUARDO FELIPE Masculino Activo
350 2783 SANCHEZ BURGOS MAYRA ISABEL Femenino Activo
351 2784 SURITA ALAVA SUSANA PATRICIA Femenino Activo
352 2786 MONCAYO LUZ MARIA Femenino Activo
353 2787 PALACIOS VALDIVIEZO ROSARIO DEL CISNE Femenino Activo
354 2788 LUISA GALARZA GLORIA AZUCENA Femenino Activo
355 2789 VALDEVERDE FLORES MANUEL MESIAS Masculino Activo
356 2790 CONDO BENALCAZAR NICOL MONSERRATH Femenino Activo
357 2791 RUEDA HERRERA NATALY ALEXANDRA Femenino Activo
358 2792 ACOSTA ROBALINO ALVARO GERMAN Masculino Activo
359 2793 ESPIN PUNINA OSWALDO MAURICIO Masculino Activo
360 2794 PUNINA MAZABANDA SEGUNDO JUAN Masculino Activo
361 2795 JARAMILLO BARRERA CARMEN DEL PILAR Femenino Activo
362 2796 ISZURIETA SALAZAR OSCAR ANDRES Masculino Activo
363 2797 ATACUSHI PAUCAR MARCO JOSELITO Masculino Activo
364 2798 VARGAS PADILLA HERNAN PATRICIO Masculino Activo
365 2799 QUILUMBA ANDRANGO ANTONIO JACINTO Masculino Activo
366 2800 CONDO MEDINA DIEGO GABRIEL Masculino Activo
367 2801 STACEY ZABALA CECILIA DEL ROCIO Femenino Activo
368 2802 JACOME JACOME JESSICA GABRIELA Femenino Activo
369 2803 MAYORGA GARCES HOLGER FRANCISCO Masculino Activo
370 2804 MENA VACA ROSA MARGARITA Femenino Activo
371 2805 LOPEZ SAMBRANO MARIA ESTHER Femenino Activo
372 2806 MARIN NARANJO CARLOS ERNESTRO Masculino Activo
373 2807 PORTERO TOBAR JORGE LUIS Masculino Activo
374 2808 CALERO LOZADA GLORIA TERESA Femenino Activo
375 2809 ACURIO ARCOS MARIA ANDREA Femenino Activo
376 2810 RAMOS ROSERO MARIO GONZALO Masculino Activo
377 2811 VACA CORREA DARWIN XAVIER Masculino Activo
378 2812 PIMBOMAZA CHUNCHA KLEBER ALBERTO Masculino Activo

246
379 2813 ZAPATA TOCORA ELIZABETH Femenino Activo
380 2814 RAMIREZ MEJIA DAVID ISRAEL Femenino Activo
381 2815 QUISINTUÑA QUISINTUÑA DELIA SUSANA Femenino Activo
382 2816 ZUMBANA TORRES GLORIA FABIOLA Femenino Activo
383 2817 CASANOVA TORRES ANDREA CRISTINA Femenino Activo
384 2818 MANOBANDA GONZALEZ SILVIA MARICELA Femenino Activo
385 2819 RAMIRES MOYOLEMA CESAR AUGUSTO Masculino Activo
386 2820 MOYOLEMA CHAGLLA CARLOS ALBERTO Masculino Activo
387 2821 TIPANTASIG PULSARA ALEX RICARDO Masculino Activo
388 2822 GOYES MOLINA EIRSEN ROBERT Masculino Activo
389 2823 ABRIL RAMOS ROSA MARIA Femenino Activo
390 20327 PAREDES LOPEZ ESTUARDO RIQUELME Femenino Activo
391 20777 SANCHEZ ACOSTA ANGEL MEDARDO Masculino Activo
392 21231 DEPARTAMENTO CENTRALIZADO DE IDIOMAS institucion Activo
393 21600 CRUZ PICO JEANETH DE LOURDES Femenino Activo
394 22177 VASCONEZ ACUÑA LENYN GEOVANNY Masculino Activo

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