Sistema Financiero Colombiano Finanzas 2

SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO
PRESENTADO POR:
ANGELA LORENA LASSO ROSERO
UNIVERSIDAD DE NARIÑO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ADMINISTRATIVAS
CONTADURÍA PÚBICA OCTAVO SEMESTRE
FINANZAS II
SAN JUAN DE PASTO
2019
SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO
PRESENTADO A: JOSE LUIS BENAVIDES PASSOS
UNIVERSIDAD DE NARIÑO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ADMINISTRATIVAS
CONTADURÍA PÚBICA OCTAVO SEMESTRE
FINANZAS II
SAN JUAN DE PASTO
2019
DUCCION
1. LA POLITICA MONETARIA……………………………………………1
2. LA BANCA CENTRAL……………………………………………..……3
3. SUPERINTENDENCIA FINANCIERA…………………………………8
4. EL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO- MERCADO BANCARIO
4.1. ESTABLECIMIENTOS DE CREDITO
A. Bancos o Establecimientos bancarios……………………12
B. Corporaciones Financieras………………………………..17
C. Compañías de Financiamiento……………………………18
D. Organismos Cooperativos de grado superior ……….19
E. Cajas de Compensación Familiar…………………………20
4.2. SOCIEDADES DE CAPITALIZACION ……………………....21.
4.3. SOCIEDADES DE SERVICIOS FINANCIEROS
A. Sociedades fiduciarias………………………………………22.
B. Almacenes generales de depósito…………………………23
C. Sociedades administradoras de fondos de pensión y cesantías .24
D. Sociedades de intermediación cambiaria…………………25
4.4. INSTITUCIONES OFICIALES ESPECIALES ………………26
4.5. ENTIDADES ASEGURADORAS E INTERMEDIARIOS DE
SEGUROS
A. Compañías de seguros………………………………………..29
B. Entidades reaseguradoras……………………………………32
C. Intermediarios de seguros y reaseguros……………………33
5. EL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO- MERCADO NO BANCARIO
5.1. MERCADO DE INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA……………33..
5.2. MERCADO DE ACCIONES O RENTA VARIABLE……………..35
5.3. MERCADO DE DERIVADOS…………………………………….35
5.4. BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA…………………………36
5.5. FONDOS MUTUOS DE INVERSION…………………………..38
5.6. FONDOS DE INVERSION DE CAPITAL EXTRANJERO……39
5.7. CENTRALES DE RIESGO……………………………………….40
6. CONCLUSIONES
7. BIBLIOGRAFIA
8. NETGRAFIA
TABLA DE FIGURAS.
FIGURA 1 IMPLICACIONES DE LA POLITICA MONETARIA ……………………3

FIGURA 2 OBJETIVOS DE LA BANCA CENTRAL…………………………………6
FIGURA 3 CUENTA CORRIENTE EN LOS MEJORES 5 BANCOS DE
COLOMBIA……………………………………………………………………..……….13
FIGURA 4 CUENTA AHORROS EN LOS MEJORES 5 BANCOS DE
COLOMBIA………………………………………………………………………….…15
FIGURA 5 CDT EN LOS MEJORES 5 BANCOS DE
COLOMBIA………………………………………..…………………………………………………………………………..……16
INTRODUCCION.
Mientras la curiosidad y la innovación existan en la mente humana siempre habrá

nuevas tecnologías que probar y cambios a los cuales es necesario adaptarse, con
el fin de obtener un mejor vivir, por lo cual la educación que se implementa a las
nuevas generaciones debe ir a la par con esta evolución y subsanar las necesidades
de la comunidad.
una de las necesidades de conocimiento que los jóvenes deben tener es el saber
acerca de las finanzas, ya que el día a día amerita especial cuidado con el manejo
del dinero, desde el momento en que se desayuna hasta llegar a la cama se realizan
pequeñas transacciones, y que relacionadas en cada hogar constituyen el sistema
financiero del país encargado de mover las fichas de ajedrez con el fin de conseguir
estabilidad y un futuro prometedor, con el conocimiento adecuado implementado a
cada una de las áreas sobre las cuales se trabaja en la adquisición de una
educación superior , donde el nivel de vida no solo de los estudiantes sino también
de sus familias mejore , de allí que las áreas involucradas en la adquisición de estos
nuevos saberes han decidido a través de un proyecto transversal , incluir a cada
catedra dictada un poco del tratamiento financiero , dependiendo del plan de estudio
diseñado para cada una.
Siendo importante la búsqueda de un conocimiento puro en base a la historia para
planear un buen futuro, aunque muchos de los estudiantes crean innecesario
conocer las bases sobre las cuales se ha reproducido nuestros cimientos ,sin
embargo el conocimiento considera no solo el presente sino también el pasado para
construir el futuro deseado, con el fin de no caer en la misma trampa que nuestros
antepasados, de allí que la bombilla no se creó en un solo día o con un solo intento
se tuvo que estudiar cada una de las fallas o como decía su creador “descubrí 1000
maneras de no hacer una bombilla”, así se debe construir de las fallas una nueva
oportunidad y mas aun que en nuestra era la información está al alcance de un clic,
conocer no sola historia sino también la composición del sistema llevara a tomar
una estrategia adecuada cuando se mueva cada ficha en el tablero de la economía.
SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO.
1.POLITICA MONETARIA.
Aunque el manejo del dinero es una situación de todos los días, no hay
preocupación o pregunta de cómo funciona la economía de nuestro país , de donde
proviene ese dinero , quien lo emite y por qué cuando hay crisis económicas como
el desempleo o pobreza no hay emisión de dinero, bueno, es por ello que existen
las llamadas variables macroeconómicas que se encuentran relacionadas como
variables dependientes unas de otras manejando la fluctuación de la economía, y la
pregunta es porque no es tan bueno que exista una demanda más grande de la que
un país puede soportar o que exista una oferta innecesaria , pues bien por ello
existen las llamadas políticas monetarias y financieras.
Una política monetaria, explica la relación entre el manejo de oferta de medios de
pago o de la emisión de dinero, llamada también base monetaria, por lo cual también
se vincula las autoridades monetarias como la Banca Central y el Sistema Bancario,
pero de que se encarga esta y por qué es tan importante, según el Banco de la
Republica dice1:” Se concentra en el manejo de la cantidad de dinero y de las
condiciones financieras, como las que se refieren a tasas de interés, volúmenes de
crédito, tasas de redescuento de encajes, y otras. Los instrumentos utilizados por la
política monetaria son las tasas de redescuento, las tasas de encaje, la emisión,
controles sobre las tasas de interés y movimientos internacionales de capital entre
otros”. Es decir, para alcanzar una estabilidad donde ni se tenga mucho ni falte,
dinero, se usan políticas que mantienen un punto de equilibrio a través de
instrumentos que se interrelacionan con políticas fiscales y las de tipo cambiario.
Entonces, para que sea posible que haya ese equilibrio en el dinero, es necesario
una política monetaria lo suficientemente buena y sobre todo que sea posible, por
ello para su implementación es importante que al menos la oferta de dinero sea
controlable por la autoridad monetaria y la demanda sea constante, es decir que
sea predecible, entonces es indiscutible hablar de estos 2elementos importantes:
 Oferta de dinero: la necesidad que tiene un país en la medida de dinero, que
interrelaciona tanto necesidades de tipo fiscal que subsanan déficit, así como
también situaciones sector externo y empresas, que llegan a determinar la
solicitud de créditos internos tanto al sector público como privado, es por ello
que los agentes como el banco central que en nuestro caso es el Banco de
1
COLOMBIA, B. D. (s.f.). http://www.banrep.gov.co/es/contenidos/page/qu-pol-tica-monetaria.
2
ZAHLER, R. (s.f.). POLITICA MONETARIA Y FINANCIERA . En R. ZAHLER, POLITICA MONETARIA Y FINANCIERA
(págs. 158-166).
1
la Republica, como el sistema bancario logren a través de instrumentos
monetarios un control de la oferta.
 Demanda de dinero: es entendido en función de la canasta de bienes y
servicios o del ingreso nacional en cuestión de tiempo, es decir es
determinada por aquellos que pidieron el crédito en un inicio los
determinantes de la oferta, y esta cuestionada en función de que tan
necesario sea el dinero en cuestión ya sea para problemas de liquidez o
inclusive de inversión, por lo cual los instrumentos que permiten su regulación
son escasos excepto por los tendientes a disminuir la inflación y solo son
usados en el instante, ya que son tendientes a modificar institucionalmente,
regulaciones crediticias y fiscales.
 El equilibrio del sector monetario: entendiéndose en el punto donde tanto
oferta como demanda son iguales, en otras apalabras que los agentes
económicos están satisfechos con la cantidad de dinero existente, pero la
realidad es que surgen distintas situaciones que desajustan el punto de
equilibrio como el aumento de los precios para disminuir la oferta, y así
mismo ocurre con el arreglo de un mayor ingreso que estimula una mayor
producción donde la demanda se acomoda a la oferta.
Entendido los elementos de una política monetaria, es necesario analizar, como
afecta esta ala economía, teniendo como base la importancia en la confianza de
moneda que se use en cada país, de nada sirve tener dinero que no tiene validez
seria solamente un montón de papel inservible.
Una de las principales implicaciones de la política monetaria, es los cambios de la
tasa de interés en la demanda agregada, tomando en cuenta la curva de la demanda
agregada de inversión en bienes de capital que tienen las empresas , se considera
un aumento o disminución en la tasa de interés provocando al mismo tiempo un
aumento o disminución en el gasto, se entiende entonces como la curva de la
demanda se desplaza dependiendo de la política monetaria que se use
interactuando ala mismo tiempo con oferta , teniendo en cuenta que dentro de la
economía el supuesto de que la tasa de interés determina el gasto se toma como
verdadero y más aun cuando las empresas evalúan su capacidad de inversión con
el retorno de esta representado en ala utilidad teniendo esta que debe ser superior
a la tasa de interés por la cual se financiaron de lo contrario la empresa estaría
perdiendo tanto tiempo como dinero.
De la misma manera son afectadas las tasas de cambio y la expectativa de la
inflación, esto realizado en nuestro caso por el Banco de la Republica, encontramos
la figura 1, en la que se explica con mayor facilidad las implicaciones.
FIGURA 1
IMPLICACIONES DE LA POLITICA MONETARIA
TOMADA DE: http://www.banrep.gov.co/es/como-

afecta-la-politica-monetaria-economia
2
2. LA BANCA CENTRAL.
3HISTORIA.
Dentro de las autoridades de carácter monetario , en libros, o en teoricas

economicas siempre se nombra a la banca central , pero por que fue creada , y para
que ,bueno en nuestro caso, en Colombia, surge por la necesidad de tener un orden
donde se estableciera una moneda nacional , y disminuyera el uso de monedas
falsas que en ese entonces estaban hechas de metales preciosos como oro, plata
y bronce de mala calidad, esta era una prioridad para la economia en cuanto al
comercio se referia , asi en la constitucion de 1821, se le asigno al Congreso la tarea
de crear un Banco Nacional y establecer el valor, peso y tipo de la moneda,
posteriormete en 1870 se establece la necesidad de crear un sistema bancario , se
crearon los primeros bancos comerciales, sin embargo el problema de tener una
moneda nacional aun estaba presente pues estos empezaron a emitir su propio
dinero , que para ya, era papel moeneda , se construyen los primeros billetes , pero
aun no existia la banca central , que aparecio para los años de 1923.
Aunque entre 1880 y 1905, el gobierno crea bancos oficiales todos cerraron por
problemas de exceso en capacidad de emision, pero por el recaudo de la
indemnizacion que Estados Unidos, tuvo que pagar por la separacion de Panama,
se tuvo los fondos para crear la banca central, esto en 1922, para cuando la mision
kemmerer, estaba colocando sus raices, en ese entonces nuestro presidente era
Ospina, con el fin de modernizar y acoplarse a la globalizacion en cuanto al tema
de finanzas y lo meramente economico se contrata a este esconomista, ya que era
una persona con conocimiento basto en el tema y ademas que sus respuestas o
3
REPUBLICA, B. D. (s.f.). LA HISTORIA DEL BANCO PAGINA 3-6.
3
propuestas no iban a estar cesgadas por intereses politicos u de otra indole, los
principales aportes de esta mision trajo consigo:
La creacion de Instituciones, tanto el Banco de la República como la Contraloría
General de la República.Asi mismo sus propuestas se convirtieron en leyes que
regularon no solo la banca central sino tambien la parte privada esta:
- Ley del Banco de la República.
- Ley sobre Establecimientos Bancarios.
- Ley de Timbre (reorganizó el funcionamiento de las Aduanas y estableció la
Recaudación de Rentas Nacionales).
- Ley de impuesto sobre la renta.
- Ley de Contraloría (transformó la antigua Corte de Cuentas en la Contraloría
General de la República).
- Ley sobre fuerza restrictiva del presupuesto (limitó las facultades del Parlamento
para ordenar el gasto público y dejó esta iniciativa en manos del Poder Ejecutivo).
- Ley que fijó el número y nomenclaturas de los ministerios.
- Ley sobre títulos negociables.
Gracias a los aportes de este economista para el año de 1923 y ante una crisis
economica se crea nuestra banca, con aportes no solo de gobierno sino tambien de
particulares, es decir de naturaleza mixta, con un capital de 10.000.000 oro con el
aporte de 5.000.000 por parte del gobierno y el resto con la ayuda de bancos
particulares nacionales y extranjeros, apoyando en un principio la emision de una
moneda legitima ya que los bancos habian emitido su dinero entonces se comenzo
a recoger estas monedas y a circular la moneda nacional no solo para los
particulares sino tambien para el sistema bancario, teniendo como respaldo el oro ,
no es son para 1931, que el banco adquiere la capacidad del manejo del monopolio
del oro y tambien que cambia el respaldo de los billetes que en un inicio llevaban a
que si tuvieras un billete de 5 pesos oro este se veria reflejado totalmente en oro,
pues no habia el suficiente oro para respaldar el dinero circulante, para 1950, con
la mision Grove, se faculta el sistema de creditos , tanto para sectores productivos
como ordinarios, modificando las tasas de interes y los descuentos, otro importante
aporte surge en 1963, con la creacion de la junta monetaria , en las que se delega
la funcion del manejo de politicas monetarias , crediticias y cambiarias, en el
transcurso de los años siguientes no hubo grandes cambios en la banca central y
se toma en cuenta que dentro de sus funciones aun no establecia la relaciaonada
con la inflacion y que ademas se criticaba que dentro de la junta monetaria se
encontraran miembros del gobierno , puesto que las politicas que se creaban
podrian estar cesgadas a favor de ineterese particulares, por lo cual para 1991,
ocurre cambios realmente importantes, determinando en un inicio la funcion de
mantener niveles bajos de inflacion , como , la eliminacion de la junta monetaria y
4
la atribucion de sus funciones a la junta directiva, la cual estaba conformada
entonces por 7 miembros,siendo el ministro de hacienda, cinco miembros elejidos
por la presidencia de la republica permanentes con cambios cada 4 añosy
finalmente el gerente del banco , quien seria nombrado por la junta directiva, asi
mismo se establecio que los creditos seran entregados a intermediarios financieros
cuando tengan problemas de liquidez a corto plazo y finalmente con el fin de
mantener control sobre las actividades y desarrollo de las funciones , el banco debe
rendir un informe semestral al Congreso de la Republica.
Bueno y una buena observacion hace preguntarse y cual es el objeto de la banca
central , la figura 2 da a conocer los objetos.
FIGURA 2
OBJETIVOS DE LA BANCA CENTRAL
FUENTE: ELABORACION PROPIA
5
Estabilidad en precios
a traves de
reduciccion de la
inflacion
Investigador de Manejo de
la economia instrumentos de politica
colombiana monetaria cambiaria y
crediticia
Agente fiscal del Emision de

gobierno dinero
Banquero de
bancos y Administar las
coordinaror del reservas
sistema de internacionales
pagos
Prestamista de
ultima instancia.
En conclusión el objetivo fundamental y principal de donde desprenden los demás

es reducción de la inflación, ya que ello afecta los precios de los bienes y servicios
en consecuencia si se mantiene un mismo nivel de ingresos no se podrá acceder
a los productos, así mismo las políticas monetarias cambiarias y crediticias que
administra, regulan en primera instancia la oferta y demanda de dinero a través de
instrumentos , para que no haya un desajuste en la economía del país, usando tanto
políticas expansivas como restrictivas dependiendo de la situación , la emisión del
dinero es una parte fundamental de sus funciones y se realiza con el fin de
aumentar el dinero circulante o para remplazar el deteriorado , además también
mantiene en custodia distintos tipos de moneda como euros o dólares con el fin de
realizar pago por importaciones o deudas internacionales, a nivel interno cuando
6
un banco tiene problemas de liquidez a corto plazo este hace de prestamista, así
mismo maneja cuentas de deposito de las entidades del sector publico y los
intermediarios financieros, cuando se trata de créditos al gobierno los 7 miembros
de la junta directiva deben estar en común acuerdo y finalmente esta altamente
compuesto por un equipo de trabajo calificado en cada una de las áreas de su
competencia que le permite establecer información que alcance para que la junta
directiva tome decisiones ante eventuales circunstancias que afecten la economía
del país.
Y como una de sus funciones es la emisión del dinero, pero como se crea el dinero,
hay dos tipos de creación, esta la primaria realizada por la banca central con el fin
de aumentar el circulante o remplazar el dinero gastado y la secundaria creada por
los bancos comerciales, cuando a través de la reserva que los bancos realizan por
los depósitos de sus clientes, con el fin de hacer frente a los retiros de sus clientes.
Entonces en la creación primaria la banca central, no puede simplemente ir
imprimiendo el dinero por que si y en la cantidad que dese , porque se devaluaría la
moneda, por lo que debe realizar un análisis de la base monetaria , que seria el
monto de dinero en circulación y las reservas de los bancos que en el estado
financiero de la banca central sería un pasivo, es decir el llamado papel moneda
que una parte se encuentra en manos de publico y otra en poder de los bancos
comerciales ya sea en caja o a través de los depósitos en el Banco de la Republica,
entonces la banca central crea dinero cuando aumenta su base monetaria lo cual
pasa cuando aumenta su activo(reservas internacionales netas , crédito bruto ,
otros activos netos) o reduce su pasivo no monetario( pasivo no monetario y cuentas
patrimoniales), en consecuencia, la banca, crea dinero cuando compra moneda
extranjera, por ejemplo, lo que causaría un aumento en su activo en su reserva
internacional y un aumento en su pasivo cuando realice el pago y cuando se valoriza
la moneda extranjera este aumenta el activo en su valorización y también las
cuantas patrimoniales, lo que permite la creación de moneda nacional respaldada
en las reserva que adquirió, otra forma también es aumentando el número de
créditos a los bancos comerciales, comprando deuda pública y concediendo
préstamos al sector público.
Mientras la creación secundaria de dinero se da por la expansión bancaria, sabiendo
que los bancos comerciales como actividad económica tienen la venta de dinero
cuyo precio estaría dado por el tipo de interés, entonces estas entidades a través
de la regulación de la banca central se les pide que deben tener un coeficiente de
reservas , que es el dinero en efectivo ante una eventual necesidad de sus clientes,
cuanto menor sea este mayor será el monto de dinero que los bancos puedan
prestar, la creación del dinero de la banca comercial es entonces conocido como la
expansión múltiple de los depósitos bancarios, debido a crea dinero con los
depósitos de sus clientes , supóngase que una empresa pide un préstamo de 90
7
pesos para comprar maquinaria, este es concedido bajo el termino de un interés,
ahora la persona quien le vende la maquinaria deposita la cantidad de dinero en
el banco mientras otro cliente desea pedir un préstamo, ahora el banco posee lo
que deposita el vendedor y lo que le debe la empresa entonces para conceder el
nuevo crédito solo tendría que disminuir su saldo en el porcentaje del coeficiente de
reserva suponiendo que este sea 10%, y teniendo en cuenta que los intereses del
crédito son 10 pesos ahora el banco tendría 190 pesos de los cuales, podía prestar
171 pesos siendo el coeficiente de reservas 19 pesos , así logra multiplicar su dinero
tanto como el coeficiente se lo permita.
3. SUPERINTENDENCIA FINANCIERA.
surgió de la fusión de la Superintendencia Bancaria de Colombia en la
Superintendencia de Valores, según lo establecido en el artículo 1 del Decreto 4327
de 2005, que ahora es un organismo técnico adscrito al Ministerio de Hacienda y
Crédito Público, con personería jurídica, autonomía administrativa y financiera y
patrimonio propio.
Mientras con la ley 45 de 1923, se crea la superintendencia bancaria, con el fin de
establecer organización y desarrollo, como también proveer derechos y garantías a
los ahorradores y terceros interesados, pero mas que nada de ejercer control y
vigilancia en el sistema bancario que en ese entonces era llevado sin mayores
trabas y con libertad, trajo consigo ,4un marco equilibrado de responsabilidades
entre la función estatal de vigilancia, el comportamiento de los propietarios y
administradores del sistema y la racionalidad del público ahorrador e inversionista,
bajo las siguientes bases: necesidad de permiso o autorización estatal para la
constitución de la personalidad bancaria y la apertura de nuevos establecimientos;
prohibición a los bancos comerciales de ser propietarios de otras empresas o de
bienes que no tuvieran que ver con su actividad principal, es decir, se restringió su
actividad a la estrictamente bancaria; exigencia de un capital mínimo para poder
operar; cumplimiento de condiciones de idoneidad, profesionalismo y experiencia,
por parte de las personas interesadas en dedicarse a la actividad financiera y
sometimiento al control y vigilancia del Estado, por conducto de la Superintendencia
Bancaria.
Con esto se logro establecer una norma taxativa que le permitirá a los banqueros
ejercer sus actividades con una mayor supervisión y que no estafaran a los
ciudadanos, ya que en ocasiones anteriores los bancos habían desaparecido sin
dejar rastro defraudando a varios ahorradores, pero con las restricciones y normas
financiera, s. (s.f.). https://www.superfinanciera.gov.co/inicio/nuestra-entidad-20483.
8
impuestas con una vigilancia del gobierno que trajo consigo la confianza de los
ciudadanos también desaparecieron varios de los bancos que existían, mientras la
modernidad avanzaba , la normativa de la superintendencia bancaria también lo
hacia , para los años de 1990 mediante Ley 45 de 1990, la Ley 35 de 1993, el
Decreto Ley 663 de 1993 (Estatuto Orgánico del Sistema Financiero) y sus
posteriores modificaciones, en especial la Ley 510 de 1999,modificaron los objetivos
de esta acorde a las necesidades que se estaba viviendo y también de acuerdo a lo
que había ocurrido anteriormente, para lo cual la Superintendencia se convirtió en
una entidad con personería jurídica, autoría administrativa y financiera, así como
patrimonio propio, se le asignó funciones y se le otorgó nuevas facultades.
Sin embargo a pesar de la existencia de la superintendencia bancaria , habían
facultades y temas que aún quedaban sin regulación , por lo cual mediante la Ley
32 de 1979, se crea la Comisión Nacional de Valores, para regular , estimular y
organizar el mercado publico de valores , empezando a operar en 1980 , cuando la
confianza en invertir estaba por los suelos , por las grandes crisis de la bolsa de
valores, tomando como funciones, la autorización de las ofertas públicas de los
documentos emitidos en serie o en masa y la determinación de las características
de la información que debía suministrarse al mercado y de las condiciones para la
realización de operaciones a través de bolsa, sin embargo no tenía funciones de
vigilancia y control, que le fueron atribuidas para 1982, por el decreto 2920, pero el
mayor cambio lo trajo, la nueva Constitución Nacional que en su artículo transitorio
52, le coloco el carácter de Superintendencia y sus respectivas modificaciones
mediante el Decreto 2115 de 1992 con el que pasó a denominarse
Superintendencia de Valores y como tal asumiría el control sobre los emisores de
valores, con el fin primordial de velar por la calidad, oportunidad y suficiencia de la
información que éstos deben suministrar y presentar al público, proteger los
intereses de los inversionistas y verificar que quienes participen en el mercado
público de valores ajusten sus operaciones a las normas que lo regulan, vigilancia
que en un principio la tenía la Superintendencia de Sociedades sobre los emisores
de valores de los sectores agroindustrial, minero, industrial, comercial y de servicios,
con excepción de los fondos ganaderos y las sociedades que se encontraban en
concordato o en proceso de liquidación.
Pero la realidad del sistema financiero colombiano , plantea a través de una revisión
e investigación realizada por expertos , que la normativa era obsoleta, en algunos
ámbitos , además de que había varios actores del sistema que eran regulados por
la superintendencia bancaria pero que sobre los cuales la superintendencia de
valores también tenia atribuciones, así se decide que la mejor forma es uniendo
ambos organismos y convirtiéndolo en un solo , al que denomino Superintendencia
Financiera, como nuevo supervisor de los principales riesgos a los que están
expuestas las entidades del sistema, tales como los riegos de crédito, operativo, de
9
mercado y de lavado de activos, donde la concentración de activos no estuviera en
unos pocos conglomerados y que permita lograr economías de escala.
Entonces, la función primordial de la superintendencia es sobre, la inspección,
vigilancia y control en actividades de carácter financiero, bursátil, aseguradora o
cualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento o inversión de recursos
captados del público.
La superintendencia financiera, controla a los emisores de valores, según el decreto
4327 de 2005, articulo 73, son entidades que estén inscritas en el registro nacional
de valores y emisores, y que en el artículo 75, del presente , las nombra diciendo
que son :5” las bolsas de valores, las bolsas de bienes y productos agropecuarios y
agroindustriales y sus miembros, las bolsas de futuros y opciones y sus miembros,
las sociedades que realicen la compensación y liquidación de valores, contratos de
futuros, opciones y otros; las sociedades comisionistas de bolsa, los comisionistas
independientes de valores, las sociedades administradoras de fondos de inversión,
las sociedades administradoras de depósitos centralizados de valores, las
sociedades calificadoras de valores, las sociedades titularizadoras, los fondos
mutuos de inversión que a 31 de diciembre de cada año, registren activos iguales o
superiores a cuatro mil (4.000) salarios mínimos mensuales legales vigentes a la
fecha del respectivo corte, los fondos de garantía que se constituyan en el mercado
público de valores, las sociedades administradoras de sistemas de negociación de
valores, las cámaras de riesgo central de contraparte, las entidades que administren
sistemas de negociación y registro de divisas y las sociedades administradoras de
sistemas de compensación y liquidación de divisas”
Y que además en el artículo 60 literal B, señala las funciones de la superintendencia
financiera sobre los organismos bajo su control que serán:
 Exigir cuando considere estados financieros y anexos, pudiendo formular
observaciones y exigiendo cambios.
 Velar por el cumplimiento de las normas en materia contable, formular
observaciones, ordenar las rectificaciones y la constitución de provisiones o
reservas.
 Decretar la disolución de la sociedad en los casos previstos en el Código de
Comercio.
 Ordenar, a título de sanción y dentro del ámbito de su competencia, la
remoción de los administradores o de los empleados de los emisores de
valores, cuando por causas atribuibles a los mismos ocurran irregularidades
graves que afecten el mercado de valores.
5
Nacional, G. (2005 ). Decreto 4327 de 2005 . Colombia .
10
 Autorizar la reorganización de la sociedad, lo cual incluye procesos tales
como la fusión, la escisión y la segregación o escisión impropia.
 Autorizar la transformación, la conversión de acciones, la disolución
anticipada y la reducción del capital social cuando implique reembolso
efectivo de aportes."
El régimen sancionatorio, que trata el articulo 21, sobre la Superfinanciera, señala
que, las sanciones no solo se hacen a la entidad vigilada sino también a los
defensores del consumidor financiero , de acuerdo a sus investigaciones, además
dichas sanciones pueden ser causadas por infringir: los principios orientados al
consumidor financiero, derechos del consumidor financiero, al cumplimiento de las
obligaciones con el consumidor financiero, y por ultimo si se impone una sanción a
una entidad y esta no mejora o no toma en cuenta las observaciones de la
Superfinanciera volverá a hacer sancionada, y multada.
Durante los últimos tres años las principales sanciones que se han dado, son:
 Incumplimiento de capitales mínimos, por 8.001.004.00, a Fonseca
Sanclemente S.A. Corredores De Seguros., el 28 de enero del presente año.
 No divulgar en forma veraz, oportuna, completa o suficiente información que
pudiere afectar las decisiones de los accionistas en la respectiva asamblea
o que, por su importancia, pudiera afectar la colocación de valores, o su
cotización en el mercado, impuesta a Emilio Ramon Echavarria Soto, por
30.000.000.00 el 28 de enero de 2019, la misma fue impuesta también a
Carlos Alberto de Jesús, por 15.000.000.00 el 25 de enero de 2019.
 Incumplimiento a obligaciones actualización de información en el Registro
Nacional de Valores y Emisores RNVE, por 15.000.000.00 a Emilio Ramon
Echavarria Soto, representante legal de Fabricato S.A el 10 de enero del
presente año, esta misma sanción también le fue impuesta a Jorge Enrique
Camacho Matamoros Comisionistas Financieros Agropecuarios S.A.,
Representante de Azul y Blanco S.A. el 2 de noviembre del 2018, por
30.000.000.00
 Incumplimiento de deberes, funciones de revisores fiscales o de las
obligaciones legales que las comprenden en desarrollo de sus funciones, a
CEMEX COLOMBIA S.A, por 100.000.000.00 el 19 de noviembre de 2018.
 Lavado de activos, financiación del Terrorismo e incumplimiento de normas
para prevención de actividades delictivas a JFK Cooperativa Financiera, el
10 de agosto, por 75.000.000.00, también para Corredores De Productos
Agropecuarios S.A., por 25.000.000.00, el 14 de agosto de 2018, y también,
Positiva Compañía De Seguros S.A. por 200.000.000.00. el 28 de junio del
2018.
11
4. EL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO- MERCADO BANCARIO.
4.1 ESTABLECIMIENTOS DE CREDITO:
A. BANCOS O ESTABLECIMIENTOS BANCARIOS: en Colombia, actualmente
existen 25 bancos, que ofrecen al publico un portafolio de servicios en lo que se
encuentra, cuentas corrientes, cuentas de ahorro, CDT, tarjeta de crédito y créditos.
Su principal finalidad es la de captar dinero de los ahorradores y prestar el dinero
con una tasa de interés, son establecimientos comerciales que mueven el dinero
del país, cumpliendo con la normativa y los parámetros establecidos por la autoridad
competente, algunas empresas dirán que son también una manera de
financiamiento, para lo cual es importante saber escoger entre los diferentes
establecimientos, de acuerdo a la tasa de interés.
Encontramos en el país, el Banco de Bogotá, Banco Popular, Banco CorpBanca,
Bancolombia, Citibank, Banco GNB Sudameris, Banco BBVA, Banco Itaú, Banco
Colpatria, Banco Caja Social, Banco de Occidente, Banco Agrario, Banco
Davivienda, Banco AV villas, Banco W, Banco Procredit, Bancamia, Banco
Pichincha, Bancoomeva, Banco Falabella, Banco finandina, Banco Multibank,
Banco Santander de Negocios, Banco Cooperativo Coopcentral, Banco Compartir.
De los cuales, según los datos publicados por la Superfinanciera, en el informe de
indicadores generales publicados en octubre de 2018, se establece los 65 mejores
bancos del país, en los que se dará a conocer los productos de su portafolio de
servicios y que en general en su mayoría los productos son parecidos a los de los
demás bancos con excepción de características que los hacen mas factibles para
el público, como la tasa de interés o cuota de mantenimiento.
 Bancolombia: ofrece un portafolio de servicios en 10 países, fue pinero en la
modernización del sistema financiero colombiano, con la primera sucursal
virtual en 1996, para personas y en 1999, para empresas, además en 2000
la tarjeta de crédito virtual y 2006 la apertura de un corresponsal bancario.
 Banco de Bogotá: inicio labores el 15 de noviembre de 1870, como primera
institución financiera creada en el país, actualmente sus principales
accionistas son el grupo Aval y Financiera S.A, su principal sucursal está
ubicada el Bogotá.
 Banco Davivienda: presta sus servicios desde 1972, pertenece al grupo
Bolívar y es la entidad del país más importante.
6
(s.f.). Obtenido de https://www.rankia.co/blog/mejores-cdts/3212498-bancolombia-sucursales-cuentas-
cdts-tasas-comisiones
12
 Banco BBVA: es una filial de la empresa bancaria española BBVA, su sede
principal esta ubicada en Madrid España, y es también el lugar donde se
desarrollan sus negocios principales.
 Banco de Occidente: al igual que el banco de Bogotá, hace parte del grupo
Aval, su sede principal está en Cali y abrió sus puestas al publico como una
entidad comercial de naturaleza bancaria en denominación de S.A, el 3 de
mayo de 1965.
A continuación, tomando la información de los portales web de los 5 mejores
bancos, se realizará una descripción de los productos en cada uno de ellos.
Cuenta corriente: es un depósito a la vista, en la que el titular puede sacar su dinero
en cualquier momento, es manejada de manera electrónica o también por tarjeta
débito y cheques, una de las facilidades de esta es el tema de sobregiros , donde el
banco le presta si se queda sin fondos cuando realiza una transacción, claro está
que con un interés y además hasta un monto establecido, dependiendo del cliente,
este producto generalmente es usado por empresas o personas que gestionan y
administra grandes cantidades de dinero, adicionalmente la entidad bancaria cobra
una tasa de manejo mayor al de la cuenta de ahorros.
FIGURA 3
CUENTA CORRIENTE EN LOS MEJORES 5 BANCOS DE COLOMBIA.

ESTABLECIMIENTO BANCARIO
Bancolombia Banco de Banco Banco BBVA Banco de
Bogotá Davivienda Occidente
Entre los La cuota de La cuenta está El 
monto La
principales administració ligada a un mínimo de Consignació
beneficios de n es de $0 Crediexpress apertura es de n de los
la cuenta Los ingresos Rotativo que te $200.000. saldos se
corriente de deben ser a permite tener un No debes pueden
Bancolombia partir de 1.5 sobregiro. tener un saldo realizar en
esta: smmlv El cupo de mínimo en cualquier
Efectuar El monto sobregiro es del cuenta. oficina del
traslados mínimo de 20% del valor del Los medios de banco o del
entre ellas y apertura es Crediexpress manejo son la grupo Aval,
realizar de $200.000 Rotativo. tarjeta débito en cualquier
compras o Disponibilida Tienes la opción electrón y ciudad del
retiros a nivel d de tu dinero de disponer de chequeras de país.
nacional e las 24 horas un sobregiro 10, 40 o 100  Te permite
internacional, del día en permanentement cheques. recibir
permite cualquier e con plazo de Te da un traslados de
realizar 10 lugar del hasta 30 días. En extracto fondos de
retiros al mes país. caso de que no mensual en el cuentas
13
sin costo, en Cupo de sea cubierto cual se refleja corrientes o
cajeros Sobregiro pasará de forma toda la de ahorros
Bancolombia, inicial que no automática como información propias, con
realizar 2 requiere de utilización de de cada una
retiros al mes codeudor. Crediexpress movimiento de autorización
sin costo, por Medios de Rotativo diferida la cuenta previa del
medio de la manejo que a 36 meses. durante el cliente.
sucursal se acomodan Debes pagar una mes.  Puedes
física, a tus sola cuota de Puedes recibir acceder a
consultar y necesidades manejo por los consignacione los fondos
realizar (Tarjeta productos que s nacionales mediante
transferencias Débito tiene el portafolio en efectivo y/o cheques,
sin costo a preferencial y cheque tarjeta
través de Chequera). débito
Banca Móvil y Disminución activa,
la app del de costos canales
banco. financieros al electrónicos
conformar y mediante
Consultar y portafolio traslados de
realizar integral con fondos hacia
transferencias este cuentas
al mismo producto. corrientes o
titular sin Amparo del de ahorros
costo, por seguro de propias o de
medio de la depósito terceras
Sucursal FOGAFIN. personas.
Virtual, APP y  Ofrece
por la Línea chequeras
Telefónica. de 30 y 100
cheques, y
Realizar se pueden
consignacione reclamar en
s en las la oficina
sucursales a donde está
nivel local y radicada la
nacional. cuenta.
Cubierto por el
seguro de
Fogafin
Cuentas de Ahorro: es un producto financiero, el cual es ofrecido por lo bancos con
el fin de captar dinero del público, a través del ahorro, entonces el cliente deposito
su dinero y recibe por el un rendimiento financiero que varia de acuerdo a la entidad,
cabe anotar que puede retirar o ingresar el dinero cuando lo dese.
14
•: Cuenta Ahorrador:
Bancolombia • Monto de apertura es de $200.000
• Debes tener en la cuenta $200.000
• Está amparada por el Seguro Fogafin
• En este banco hay varias modalidades de cuentas de ahorros se ha

escogido la cuenta de Ahorros Flexiahorro :
• El monto mínimo de apertura de la cuenta es de $100.000
Banco de Bogota
• Tiene una cuota de administración de $6.650 - 5 Retiros gratis al mes.
• O una cuota de administración de $9.050 - Todos los retiros gratis al
mes.
• Está cubierto por el seguro de depósito FOGAFIN
• se ha tomado la cuenta de ahorros tradicional.

• cuenta con el seguro de depósito FOGAFIN
• Con Bancamóvil podrá contar con nuestro Banco desde su celular, sin
Banco Davivienda.
ningún costo.
• Cuenta con asesoría personalizada gratis.
• Disfrute de la tarjeta Débito Davivienda Transmilenio, la cual puede
usar en el sistema de transporte y como su tarjeta débito
• se tomo la cuenta de ahorros fijo.

• monto mínimo de apertura es de $1.000.000 en adelante.
• Cuenta con un plazo mínimo de ahorro de 30 días.
• Para poder devengar intereses preferenciales, debes tener un saldo
Banco BBVA
mínimo de $1.000.000.
• Al no tener medios de pago, no genera cuotas de administración.
• Te ofrece una tasa preferencial la cual es reconocida al final del
compromiso, de acuerdo al rango de depósito durante el plazo de
ahorro
• liquida sobre saldos diarios.
• Si no se presentara retiro anticipado de los recursos, pagarías lo
abonado de forma diaria bajo tasa de política
• se tomo la cuenta de ahorros occidia

• permite realizar consignaciones y retiros a nivel nacional.
• Es posible realizar consultas, transferencias y pagos mediante la
Audio línea de occidente, cajeros ATH o por Internet.
Banco de Occidente
• Ofrece una amplia red de oficinas propias en todo el país
• Te ofrece domiciliación o programación automática del pago de sus
obligaciones a tu cuenta de ahorros sin costo adicional.
• Trasladar fondos entre cuentas
15
propias (exentas del 4x1000) o hacia
terceras cuentas
FIGURA 4
CUENTA AHORROS EN LOS MEJORES 5 BANCOS DE COLOMBIA.
CDT: certificado de depósito a término, es un título valor emitido por el banco,

cuando un cliente realiza un deposito del cual espera ganar un rendimiento con la
condición de que debe dejar el dinero mínimo por 30 días, es decir no puede sacar
su dinero como en una cuenta de ahorros, cabe anotar que cuantos mas días se
deje el dinero mayo será el rendimiento.
Bancolombia: Banco de Bogotá:

Los rendimientos pueden ser a una tasa el monto mínimo en un CDT tradicional,
fija o variable, e indexada ala DTF es de 100000, con plazo mínimo de 30
días
Se liquida sobre una base de 360 días.
el monto mínimo en un CDT confianza,
Retención en la fuente de 4% sobre
es de 500000, con plazo mínimo de 6
intereses causados. Su constitución
meses y modalidad de pago de intereses
puede ser en efectivo, cheque o débito
trimestral.
de una cuenta corriente o de ahorros
Bancolombia Y además es posible el monto mínimo en un CDT especial, es
transferirlo por endoso de 100000, con plazo mínimo de 540
días y modalidad de pago de intereses
Su cancelación puede ser en efectivo,
mensual, bimestral, trimestral,
cheque o abono a una cuenta corriente
semestral, anual.
o de ahorros Bancolombia.
El monto mínimo es de $1.000.000,
Plazo mínimo de 60 días.
Banco Davivienda: Banco BBVA:
posible recibir los rendimientos de monto mínimo para abrir el CDT es de:
forma periódica; mensual, trimestral, $1.000.000.
semestral, libre negociación en la bolsa
La liquidación, se realiza mediante la
mediante endoso
tasa nominal equivalente a la tasa
Protegidos por el seguro de depósito de efectiva anual pactada, permite
FOGAFIN reinvertir los intereses generados al
vencimiento del CDT de forma
No tienen caducidad, lo cual quiere
automática. Aplica para pago de
decir que no pierden su vigencia en el
intereses al vencimiento.
tiempo
Ofrece múltiples plazos en días desde
Existe asesoría personalizada las 24
60 hasta 364 días y en meses desde 2
horas, los 7 días de la semana,
hasta 12 meses.
Su manejo puede ser individual,
conjunto o alternativo
16
Banco de Occidente:
La constitución del CDT se determina
basado en los días calendario, y se
puede expedir a partir de 30 días.
FIGURA 5
El monto mínimo de apertura es de
$1.000.000, el plazo mínimo es de 30 CDT EN LOS MEJORES 5 BANCOS DE
días. COLOMBIA.
El pago de intereses puede ser mensual, FUENTE: ELABORACION PROPIA

bimestral, trimestral, semestral o anual.
Los términos pactados son tasa de
interés anual y modalidad vencida.
El cheque de pago se emite a favor de
todos los beneficiarios conjuntos.
Los rendimientos generados están
sujetos a la retención en la fuente.
Prestamos: son de distinto tipo, y depende de la entidad crediticia, hay de fomento,

Se puede cancelar al vencimiento del
para microempresas, compra de activos, el ser agropecuario, de educación, entre
CDT
otro y todos dependen de la situación y necesidad del cliente además de el
cumplimiento de los requisitos
Es posible su prorrogación que se
por voluntad del pidan en cada establecimiento, además de la
facilidad
cliente, ode
de pago
maneray automática
lo mas importante la tasa de interés.
por parte del
Banco, si no es solicitada la cancelación el día
B. COORPORACIONES FINANCIERAS:
del vencimient
Fueron creadas en 1960, mediante el decreto 336 y 2369, son entidades que tienen
por objeto, captar recursos del publico y realizar operaciones activas de crédito,
encaminadas a fomentar la creación, organización, transformación y expansión de
empresas manufactureras, agropecuarias, agroindustriales, mineras, hoteleras y
parques industriales, además pueden intervenir directamente en el capital de
empresas del sector real y promover la participación de terceros, algunas
corporaciones financieras son: Corporación Financiera Colombiana S.A.,
Corporación Financiera de Occidente, CORFINSURA, Corporación Financiera del
Valle.
7Las corporaciones financieras tienen por objeto fundamental la movilización de
recursos y la asignación de capital para promover la creación, reorganización,
7
ESTATUTO ORGANICO DEL SISTEMA FINANCIERO . (s.f.). En G. Nacional.
17
fusión, transformación y expansión de cualquier tipo de empresas, como también
para participar en su capital, promover la participación de terceros, otorgarles
financiación a mediano y largo plazo y ofrecerles servicios financieros
especializados que contribuyan a su desarrollo.
Y desarrollara las siguientes actividades, con las empresas:
a. Promover su creación, reorganización, fusión, transformación y expansión
mediante las operaciones autorizadas por las normas legales;
b. Suscribir y adquirir acciones o bonos obligatoriamente convertibles en acciones,
bien sean de emisión primaria o de mercado secundario;
c. Colocar mediante comisión acciones, bonos y otras obligaciones de nueva
emisión o de mercado secundario, emitidos por dichas empresas, pudiendo o no
garantizar la colocación del total o de una parte de tales documentos. También
podrán tomar la totalidad o una parte de la emisión, para colocarla por su cuenta y
riesgo. Toda colocación de bonos u otras obligaciones emitidas a más de un (1) año
por las empresas sobre las cuales se pretenda realizar oferta pública por intermedio
de una entidad financiera deberá efectuarse con la participación de una corporación
financiera, a cualquier título.
Además de otras actividades de captación como lo son:
a. Captar ahorro mediante la emisión de certificados de depósito a término, los
cuales se regirán por lo señalado en el artículo 1394 del Código de Comercio. Estos
certificados tendrán un plazo no inferior a tres (3) meses, serán irredimibles antes
de su vencimiento y si no se hacen efectivos en esa fecha se entenderán
prorrogados por un término igual al inicialmente pactado;
b. Emitir bonos de garantía general en moneda nacional;
c. Obtener crédito del Banco de la República en los términos y condiciones que
señale la Junta Directiva del Banco de la República;
d. Aprobar préstamos a personas naturales o jurídicas para financiar la adquisición
de acciones y bonos obligatoriamente convertibles en acciones de sociedades
anónimas nacionales. Respecto de acciones de entidades vigiladas por la
Superintendencia Bancaria, tal clase de préstamos sólo podrán otorgarse para la
suscripción de incrementos de capital o en procesos de privatización de entidades
públicas.
C. COMPAÑIAS DE FINANCIAMIENTO:
Según la unidad de información y análisis financiero de Colombia, son “instituciones
que tienen por función principal captar recursos a término, con el objeto primordial
18
de realizar operaciones activas de crédito para facilitar la comercialización de bienes
y servicios, y realizar operaciones de arrendamiento financiero o leasing” (arrendar
un bien con posibilidad de compra al final del contrato)
Sus 8actividades son:
a. Captar ahorro a través de depósitos a término. Los títulos respectivos serán
nominativos y de libre negociación, no podrán tener plazos inferiores a tres (3)
meses y sólo podrán redimirse en la fecha de su vencimiento. En caso de que no
se hagan efectivos en dicha fecha los certificados se entenderán prorrogados por
un término igual al inicialmente pactado
b. Negociar títulos valores emitidos por terceros distintos a sus gerentes, directores
y empleados
c. Otorgar préstamos;
d. Comprar y vender títulos representativos de obligaciones emitidas por entidades
de derecho público de cualquier orden
e. Colocar, mediante comisión, obligaciones y acciones emitidas por terceros en las
modalidades que autorice el Gobierno Nacional
f. Otorgar financiación mediante la aceptación de letras de cambio. Las letras de
cambio que acepten las compañías de financiamiento comercial* serán libremente
negociables, no renovables y sólo podrán originarse en transacciones de
compraventa de bienes en el interior
g. Otorgar avales y garantías en los términos que para el efecto autoricen la Junta
Directiva del Banco de la República y el Gobierno Nacional, cada uno según sus
facultades legales
h. Efectuar operaciones de compra de cartera o factoring sobre toda clase de títulos;
i. Efectuar, como intermediario del mercado cambiario, operaciones de compra y
venta de divisas y las demás operaciones de cambio que autorice la Junta Directiva
del Banco de la República, quien dictará las regulaciones pertinentes y,
j. Realizar operaciones de leasing.
D.ORGANISMOS COOPERATIVOS DE GRADO SUPERIOR:
8
ESTATUTO ORGANICO DEL SISTEMA FINANCIERO articulo 24. (s.f.). En G. Nacional.
19
En 1986, por la necesidad de actualizar la legislación cooperativa, se da el nombre
de organismos cooperativos de grado superior, a las cooperativas de ahorro y
crédito a través del decreto 1658.
Posteriormente, en 1998, fue expedida la Ley 454 se da una diferencia para las
cooperativas, ya que estaban las que captaban depósitos de terceros vigiladas por
la Superintendencia Bancaria ahora Superfinanciera y las cooperativas de ahorro y
crédito que captaban recursos únicamente de sus asociados con vigilancia de la
Superintendencia de la Economía Solidaria.
Las cooperativas del sector financiero a causa de la alta morosidad, iliquidez y otros
no estuvieron en capacidad de resistir y entraron en crisis a partir de 1997
ocasionando la intervención del Estado para liquidar alrededor de 45 cooperativas,
las más grandes de ahorro y crédito, entre las cuales estaban: bancos cooperativos,
Uconal y Bancoop. Coopdesarrollo se convirtió en sociedad anónima luego de las
fusiones forzosas de Cupocrédito y Coopsibate y de recibir los activos y pasivos de
Bancoop y Coopdesarrollo con el fin de transformarse en Banco Megabanco S.A.
Pero cuales son las actividades de estos organismos, según el estatuto orgánico
del sistema financiero dice:
Captación. A través del ahorro, realizarán, además de las permitidas a los bancos
comerciales, las siguientes:
Otorgamiento de créditos ordinarios o de fomento, inversión en instrumentos
representativos de captaciones emitidos por establecimientos de crédito o en títulos
emitidos por entidades de derecho público, o sociedades anónimas nacionales.
Intermediación financiera. Los organismos cooperativos de segundo grado e
instituciones auxiliares del cooperativismo de carácter financiero serán
intermediarios financieros entre sus cooperativas afiliadas y entre éstas y el Banco
de la República para la canalización de los recursos de descuento, operaciones de
crédito de liquidez.
E. CAJAS DE COMPENSACION FAMILIAR:
9son corporaciones de derecho privado, con patrimonio propio y sin fines de lucro,
cuya función inicial es la de administrar las prestaciones de seguridad social, con
las que se busca el desarrollo y el bienestar del trabajador y su familia, fueron
creadas hace 60 años, por ANDI y FENALCO, con el único fin de mejorar la calidad
de vida de sus trabajadores, a través de diversas actividades tanto recreativas como
de salud, actualmente existen 43 cajas.
9
TIEMPO, E. (28 de SEPTIEMBRE de 2017). Así funcionan las Cajas de Compensación Familiar en Colombia.
20
La superintendencia de subsidio familiar, quien las vigila, le atribuye funciones como
- Recaudar, distribuir y pagar los aportes destinados al subsidio familiar.
- Organizar y administrar las obras y los programas que se establezcan para el pago
del subsidio familiar en especie o servicios.
- Ejecutar actividades relacionadas con sus servicios, la protección y la seguridad

social directamente, o mediante alianzas estratégicas con otras cajas de
compensación o con entidades especializadas públicas o privadas, conforme las
disposiciones que regulen la materia
- Invertir en los regímenes de salud, riesgos profesionales y pensiones de acuerdo
con las reglas y los términos del Estatuto Orgánico del Sector Financiero y demás
disposiciones que regulen las materias
- Administrar las actividades de subsidio en dinero; la recreación social, los
deportes, el turismo, los centros recreativos y vacacionales; la cultura, los museos,
las bibliotecas y los teatros; la vivienda de interés social; los créditos, los jardines
sociales o los programas de atención integral para niños y niñas de 0 a 6 años; los
programas de jornada escolar complementaria; la educación y la capacitación; la
atención de la tercera edad y los programas de nutrición materno-infantil, entre otros
- Gestionar directamente, con convenios o mediante alianzas estratégicas, el
programa de microcrédito para la pequeña y mediana empresa, y la microempresa.
- Realizar actividades de mercadeo, incluyendo la administración de farmacia.
4.2. SOCIEDADES DE CAPITALIZACION.
Se originaron con la expedición de la ley 66 de 1947, cuyo propósito entonces seria
captar capitales mediante títulos de ahorro, gozando de privilegios como sorteos
periódicos que eran generalmente mensuales y en los que el beneficiario recibía el
valor nominal del título, de la misma manera un valor de cesión graduado, donde se
recibía el total de las cuotas pagadas y anticipos hasta en un 90% del valor
acumulado del título, además de que servían de respaldo ante créditos, actualmente
se rigen por el estatuto orgánico del sistema financiero.
10ARTICULO 36. OBJETO. Las sociedades de capitalización tienen por objeto
estimular el ahorro mediante la constitución, en cualquier forma, de capitales
10
21
determinados, a cambio de desembolsos únicos o periódicos, con posibilidad o sin
ella de reembolsos anticipados por medio de sorteos
Es decir que mediante los títulos de capitalización, contrato entre una persona y una
compañía , los clientes ahorran su dinero hasta el monto o meta prevista, cuyo
ahorro se realiza de manera periódica según lo establecido en el titulo de manera
mensual y respecto al capital, será como mínimo de 1.000.000, para entidades
administradoras en general y de 3.000.000 para administradoras de planes de
ahorro por círculo cerrado, para la adquisición , ampliación o refacción de
inmuebles, es vigilada por la Superfinanciera, y además se les prohíbe:
ARTICULO 37. ofrecer al público, directamente o mediante publicaciones, o en
cualquier otra forma, ventajas o condiciones que no estén incluidas en los
respectivos títulos de contrato. Tales títulos deberán contener todas las
estipulaciones del contrato, y sus modelos deberán ser sometidos previamente a la
aprobación de la Superintendencia Financiera.
Tampoco podrán dichas sociedades hacer rebajas o concesiones de ningún género
a ninguna persona o corporación que no sean de carácter general, salvo el pago de
los honorarios o comisiones reconocidos por los agentes autorizados de la empresa.
En Colombia está la capitalizadora Bolívar S.A., capitalizadora Colmena S.A., "AXA
Colpatria Capitalizadora S.A." (en adelante la "Sociedad").
4.3. SOCIEDADES DE SERVICIOS FINANCIEROS
A. SOCIEDADES FIDUCIARIAS:
11Aparecieron en 1972, con el código de comercio, que anunciaba esta operación
en el articulo 1226, expresando que la fiduciaria mercantil es un negocio jurídico en
el cual el fiduciante transfiere uno o mas bienes a otro llamado fiduciario, obligado
a administrarlos o enajenarlos en beneficio del constituyente.
Además, el estatuto orgánico del sistema financiero, en su artículo 29, expresa las
operaciones de las entidades fiduciarias añadiendo:
 Obrar como agente de transferencia y registro de valores;
 Obrar como representante de tenedores de bonos.
 Obrar, en los casos en que sea procedente con arreglo a la ley, como
síndico, curador de bienes o como depositario de sumas consignadas en
cualquier juzgado, por orden de autoridad judicial competente o por
11
Cadavid, F. G. (s.f.). Moneda, Banca y Teoria Monetaria . Cartagena de Indias : Universidad Jorge Tadeo
Lozano.
22
determinación de las personas que tengan facultad legal para designarlas
con tal fin;
 Prestar servicios de asesoría financiera;
 Emitir bonos actuando por cuenta de una fiducia mercantil constituida por un
número plural de sociedades.
 <Numeral adicionado por el artículo 4 de la Ley 795 de 2003. El nuevo texto
es el siguiente:> Celebrar contratos de administración fiduciaria de la cartera
y de las acreencias de las entidades financieras que han sido objeto de toma
de posesión para liquidación.
B. ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO:
Originalmente creados por la ley 20 de 1921, como instituciones de crédito, cuyo
objeto fue dado por el artículo 33 del Decreto legislativo 356 de 1957 y añadido en
el artículo 33 del estatuto orgánico del sistema financiero, señalando el objeto y
operaciones que realiza:
1. Operaciones relativas a las mercancías. tienen por objeto el depósito, la
conservación y custodia, el manejo y distribución, la compra y venta por cuenta de
sus clientes de mercancías y de productos de procedencia nacional o extranjera.
2. Expedición de certificados de depósito y bonos de prenda. Si así lo solicitaren los
interesados, los almacenes generales de depósito podrán expedir certificados de
depósito y bonos de prenda, transferibles por endoso o destinados a acreditar,
respectivamente, la propiedad y depósito de las mercancías y productos, y la
constitución de garantía prendaria sobre ellos.
3. Intermediación aduanera. Adicionalmente, los almacenes generales de depósito
podrán desempeñar las funciones de intermediarios aduaneros, pero solamente
respecto a las mercancías que vengan debidamente consignadas a ellos para
algunas de las operaciones que están autorizados a realizar.
4. Vigilancia de bienes dados en garantía. Los almacenes generales de depósito
podrán, por cuenta del acreedor, ejercer la vigilancia de los bienes dados en prenda
sin tenencia y contratar por cuenta de sus clientes el transporte de las mercancías.
(Aparte subrayado declarado EXEQUIBLE por la Corte Constitucional mediante
Sentencia C-188-94 del 19 de abril de 1994, Magistrado Ponente Dr. Eduardo
Cifuentes Muñoz.)
5. Operaciones de crédito. Los almacenes generales de depósito podrán otorgar
crédito directo a sus clientes o gestionarlo por cuenta de éstos, sin responsabilidad,
para suplir los gastos que se produzcan y guarden relación con la prestación de sus
servicios, diferentes de las tarifas de almacenamiento.
23
Además estos no serán responsables por pérdidas, mermas o averías que se
causen por fuerza mayor o caso fortuito; ni por pérdidas, daños, mermas o
deterioros que provengan de vicios propios de las mismas mercancías, salvo que el
depósito sea a granel; en silos o recipientes análogos; ni serán responsables por el
lucro cesante que ocasione la pérdida, daño, merma o avería de las mercancías
quedando limitada, su obligación a restituir especies iguales, cuando fuere el caso,
en igual cantidad y calidad a las depositadas, o si así lo prefieren los almacenes, el
valor por el cual dichas especies se hubieren registrado en su contabilidad.
ARTICULO 35. INVERSIONES.
Además como cualquier otra empresa tendrán inversión en activos como: enseres,
útiles, herramientas, maquinaria y en general, el equipo necesario para el
funcionamiento y para prestar un adecuado servicio y podrán poseer acciones en
sociedades de transporte de carga, portuarias, operadoras portuarias, operadoras
aeroportuarias, terminales de carga, comercializadoras, de agenciamiento de carga
o de agenciamiento marítimo, siempre que tengan por objeto exclusivo una
cualquiera o varias de las actividades antes señaladas.
C. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSION Y
CESANTIAS:
Nacen con la reforma laboral y social , ley 50 de 1990, que modifica el régimen de
cesantías y que posteriormente es modificada por la ley 100 de 1993, con la cual se
elimina el monopolio del Instituto de Seguros Sociales, dándole participación al
sector privado y que dichas sociedades tendrán por objeto la administración y el
manejo de los fondos de cesantías que se constituyan de acuerdo a lo estipulado
en el articulo 99 de la ley 50 de 1990, y que se les faculto después la administración
de los fondos de pensión.
Entonces, según el estatuto orgánico del sistema financiero y sus respectivas
modificaciones en sus artículos 30, 31 y 32, da a conocer su objeto, así como sus
funciones, rescatando:
1.Tienen por objeto exclusivo la administración y manejo de los fondos de cesantía
que se constituyan en desarrollo y que en el articulo 119 del presente también se le
faculta para administrar los fondos de pensiones autorizados por la ley, en cuyo
caso se denominarán sociedades administradoras de fondos de pensiones y de
cesantías y que además toda persona que tenga capacidad para invertir en el capital
de personas jurídicas podrá participar en la organización de una sociedad
administradora.
24
2. Restricción. Tratándose de fondos de cesantía, las administradoras sólo podrán
administrar un fondo.
3.La denominación social de las administradoras no podrá incluir nombres o siglas
que puedan inducir a equívocos respecto de su responsabilidad patrimonial o
administrativa.
4.Ttendrá por obligación mantener los activos y pasivos de los fondos de cesantía
separados de los demás activos de su propiedad y como parte importante de ello
mantendrá cuentas corrientes o de ahorro para la administración de los fondos
exclusivamente, Igualmente conservar actualizada y en orden la información y
documentación relativa a las operaciones de los fondos, para lo cual enviará
periódicamente extractos de cuenta de los movimientos de los fondos, e invertirá
los recursos de los fondos en valores de adecuada rentabilidad, seguridad y
liquidez, en las condiciones y con sujeción a los límites que para el efecto establezca
el Gobierno Nacional, estableciendo inversión de corto y largo plazo, además tendrá
en cuenta que debe mantener una adecuada estructura de liquidez, particularmente
en lo concerniente a la atención de los retiros que, conforme a las disposiciones
legales, pueden efectuar los afiliados y que debe también Abonar trimestralmente
a cada trabajador afiliado y a prorrata de sus aportes individuales, la parte que le
corresponda en los rendimientos obtenidos por el fondo durante el respectivo
período.
D. SOCIEDADES DE INTERMEDIACION CAMBIARIA.
Regidas por el decreto 4601, de 2009, posteriormente modificado por el decreto
122555 de 2010, el cual establece, que son las personas jurídicas cuyo objeto social
sea realizar las operaciones de pagos, recaudos, giros y transferencias nacionales

en moneda nacional, así como actuar como corresponsales no bancarios y que sus
operaciones son autorizadas por la Junta Directiva del Banco de la República y cuya
denominación social estará acompañada de“ sociedades de intermediación
cambiaria y de servicios financieros especiales” o de la abreviatura SICA y SFE y
serán sociedades anónimas .
Estarán regidas conforme al estatuto orgánico del sistema financiero y las
instrucciones relativas a la gestión de riesgos que expida la Superintendencia
Financiera de Colombia, además de lo impartido por la Junta Directiva del Banco de
la República, además deberá contar con una plataforma tecnológica y una
infraestructura administrativa tal que les permita realizar las operaciones cambiarias
y de servicios financieros especiales autorizadas por la ley, con los estándares de
seguridad, calidad y eficiencia y con un monto mínimo de capital de ocho mil cien
12
DECRETO 2555 DE 2010, articulos del 2.7.1.1.1 al 2.1.7.1.17. (15 de julio de 2010).
25
millones de pesos ($8.100.000.000). Los aumentos de capital deberán pagarse de
conformidad con lo dispuesto en el artículo 81 del Estatuto Orgánico del Sistema
Financiero, que deberá ser ajustado de acuerdo al IPC.
Por último, cumplirá con las siguientes obligaciones:
1. Realizar las operaciones de cambio que les permita el régimen cambiario, con
estricta sujeción a los requisitos y condiciones previstos en las disposiciones
pertinentes y, en particular, dar cumplimiento a las disposiciones tributarias sobre
retención en la fuente.
2. Contribuir activamente con las entidades encargadas de vigilar y controlar el
cumplimiento del régimen cambiario, así como con aquellas otras que tengan
atribuida competencia para solicitarles información. En desarrollo de esta obligación
deberán suministrar la información y la colaboración que requieran la Fiscalía
General de la Nación, en los términos de los artículos 102 a 107 del Estatuto
Orgánico del Sistema Financiero, y demás normas que lo modifiquen, adicionen o
complementen y, la Unidad de Información y Análisis Financiero, en desarrollo de
lo previsto en la Ley 526 de 1999 modificada por la Ley 1121 de 2006 y demás
normas que la modifiquen, adicionen o complementen.
4.4. INSTITUCIONES OFICIALES ESPECIALES:
13También llamadas bancos de segundo piso, son entidades que no tratan
directamente con los usuarios de los créditos, sino que lo hacen a través de los
intermediarios económicos, con el propósito de dirigir los recursos que capta al
desarrollo.
Entre sus actividades esta, el desarrollo de los sectores económicos como la
agricultura, industria e infraestructura, atender y solucionar problemáticas de
financiamiento regional, municipal, como la construcción de vivienda y fomentar la
creación de empresa, se encuentran además del Banco de La República y el Fondo
de garantías de instituciones financieras:
14FINAGRO: el fondo para el financiamiento del sector agropecuario, nace con la
ley 16 de 1990, con la necesidad de contar con un sistema nacional de crédito
agropecuario y tener una entidad autónoma y especializada en el manejo de los
recursos de crédito.
13
(s.f.). Obtenido de https://prezi.com/y5_vcqmamaff/instituciones-oficiales-especiales/
14
FINAGRO. (s.f.). FINAGRO . Obtenido de https://www.finagro.com.co/qui%C3%A9nes-
somos/informaci%C3%B3n-institucional
26
Es una sociedad de economía mixta organizada como establecimiento de crédito
con régimen especial vinculado al Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural y
vigilado por la Superfinanciera, otorga recursos a entidades financieras para que
estas otorguen créditos a proyectos productivos.
Dentro de su portafolio de servicios esta:
Créditos. Se financia lo que se requiera en proceso de producción agropecuaria,
transformación, comercialización, servicio de apoyo, actividades rurales y
microcrédito.
Línea Especial de Crédito –
LEC: Programa especial, por medio del cual se pueden financiar algunas
actividades con una tasa más favorable para los productores.
Microcrédito: para alguna actividad de bajo monto y no ha tenido antes crédito con
Entidades Financieras.
Garantías: respalda créditos que financien proyectos del sector agropecuario.
Incentivos: el incentivo a la capitalización rural (ICR), Es un abono directamente al
crédito para disminuir el saldo del mismo, reconociendo un porcentaje sobre el valor
de las nuevas inversiones y el certificado al incentivo forestal (CIF), promueve la
realización de inversiones a las nuevas plantaciones forestales de tipo comercial.
Seguro agropecuario: reconoce un incentivo sobre el valor de la prima para los
productores que adquieran un seguro agropecuario que les permita cubrirse ante
eventos adversos de la naturaleza.
15FINDETER:
La financiera de desarrollo territorial, fue creada mediante la ley 57 de 1989, es una

sociedad por acciones, cuyos accionistas con la nación con 92,53% y treinta
departamentos tienen el 7.47%
¿Cómo funciona el Redescuento?
El redescuento es el nombre que se le da a modalidad mediante la cual FINDETER
entrega los recursos de crédito a los intermediarios financieros, para que estos a su
vez los entreguen a los beneficiarios.
¿Cuál es la labor específica de FINDETER?
15
FINDETER. (s.f.). FINDETER. Obtenido de https://www.findeter.gov.co/preguntas-
frecuentes/20/informacion-general/
27
Como empresa Industrial y Comercial del Estado, su objetivo es la financiación de
proyectos en infraestructura, enfocados a promover el progreso regional y urbano
de beneficio común, mediante el otorgamiento de créditos tanto a entidades públicas
como privadas. Dichos recursos son desembolsados a través de intermediarios
financieros tales como bancos comerciales, compañías de financiamiento comercial
y corporaciones financieras, mediante el sistema de redescuento. (no son
accionistas Cauca y Arauca), Bolívar con el 0.24%, los demás departamentos
participan con el 0.25%, Norte de Santander cedió sus acciones a INFINORTE.
cuenta con ocho oficinas regionales que atienden las necesidades de todos los
departamentos.
Además, es una entidad con alta calidad crediticia, certificada por la Duff & Phelps
de Colombia, por sexto año consecutivo, con calificación “triple” AAA para deuda a
largo plazo, es decir que los factores de riesgo son prácticamente inexistentes, y DP
1+ para deuda a corto plazo, por su liquidez y la excelencia de los factores de
protección y acceso a fuentes alternas de recursos. Por lo anterior la Financiera de
Desarrollo Territorial se consolida como motor de desarrollo y otorga recursos de
crédito a las entidades públicas del orden nacional, entidades de derecho privado y
patrimonios autónomos; sin dejar a los beneficiarios tradicionales como entes
territoriales, empresas de servicios públicos (públicas, privadas o mixtas),
establecimientos educativos públicos y privados, red hospitalaria, cooperativas,
asociaciones de municipios y de recreación.
Su portafolio de servicios contiene:
Líneas de redescuento: sé entregan recursos a las compañías de financiamiento
comercial, para que éstas financien operaciones de leasing, relacionadas con los
sectores financiables. Redescuento de operaciones de crédito: se entregan
recursos total o parcialmente por medio de un intermediario financiero, para dar
solución a las necesidades de los beneficiarios de crédito
Administración de recursos: afines con los sectores financiables, que a título de
encargo transfieran otras entidades públicas
Asistencia técnica: asesoramientos en diseño, ejecución y administración de
proyectos o programas de inversión relacionados con los sectores financiables.
BANCOLDEX:
16Banco de comercio del exterior de Colombia, fue creado En el año 1991, cuando
el Congreso de la República expidió la ley 7 de 1991, a través de la cual se crea el
16
BANCOLDEX. (s.f.). BANCOLDEX . Obtenido de https://www.bancoldex.com/sobre-bancoldex/quienes-
somos
28
Ministerio de Comercio Exterior y se ordena la liquidación de Proexpo. En la misma
norma se establece la creación de dos organismos nuevos y distintos: Bancóldex,
a quien se le dio la función del financiamiento a las exportaciones, y Proexport, a
quien se le dio la función de promoción no financiera de las mismas.
Bancóldex se creó como una sociedad anónima de economía mixta del orden
nacional, organizada como establecimiento de crédito bancario y vinculada al
Ministerio de Comercio Exterior (hoy Ministerio de Comercio, Industria y Turismo),
con el objetivo de “financiar en forma principal, pero no exclusiva las actividades
relacionadas con la exportación y en promover las exportaciones”
Cuenta con diferentes líneas de crédito y cupos especiales. A los que pueden
acceder los empresarios de acuerdo con sus condiciones particulares y con el fin
de promover el desarrollo empresarial, cuenta con diferentes instrumentos de apoyo
para atender de forma integral a los empresarios colombianos en cada una de sus
etapas de crecimiento. Para ello, además de ofrecer crédito tradicional, cuenta con
diversos productos, como micro-seguros, descuentos de facturas, servicios de
operación bancaria internacional, el programa Bancóldex, Capital, entre otros, y
productos no financieros, tales como formación empresarial y los programas
especiales Banca de la Oportunidades.
4.5. ENTIDADES ASEGURADORAS E INTERMEDIARIOS DE SEGUROS
A. COMPAÑIAS DE SEGUROS:
Los primeros vestigios de las compañías aseguradores aparecen en 1921, con la
ley 37, por la que se creaba el seguro colectivo, que era un seguro de vida
obligatorio que debía tener los empleados y que nunca entro en pleno
funcionamiento, pero no fue sino hasta la ley 100 de 1993, que se regula las
compañías de seguros, y que trataba de seguros encargados de cubrir
contingencias de salud, vejez e invalidez.
Pero es el estatuto orgánico del sistema financiero que regula las compañías de
seguros, en sus artículos 38y 39.
Dando que, el objeto social de las compañías y cooperativas de seguros será la
realización de operaciones de seguro, bajo las modalidades y los ramos facultados
expresamente, aparte de aquellas previstas en la ley con carácter especial, las
sociedades cuyo objeto prevea la práctica de operaciones de seguros individuales
sobre la vida deberán tener exclusivamente dicho objeto, sin que su actividad pueda
extenderse a otra clase de operaciones de seguros, salvo las que tengan carácter
complementario, su denominación social incluirá las palabra "seguros",
"reaseguros", "aseguradora", "reaseguradora" y que además se prohibe celebrar
en el territorio nacional operaciones de seguros con entidades extranjeras no
autorizadas para desarrollar la actividad aseguradora en Colombia o hacerlo con
29
agentes o representantes que trabajen para las mismas y la Superintendencia
Financiera de Colombia podrá establecer la obligatoriedad del registro de las
compañías de seguros del exterior que pretendan ofrecer seguros en el territorio
nacional o a sus residentes.
Las principales 17aseguradoras del país, esta:
SBS SEGUROS COLOMBIA S.A (Antes AIG) es una de las organizaciones de
seguros líderes a nivel mundial que presta servicios a clientes en más de 130
países. Con más de 91 años de experiencia,
ALLIANZ COLOMBIA
Allianz es uno de los aseguradores más grandes del mundo, atendiendo más de 85
millones de clientes desde 1890.
ASEGURADORA SOLIDARIA
Aseguradora Solidaria de Colombia fue reconocida como la Séptima Mejor Empresa
para Trabajar en América Latina, en la misma categoría que ha sido galardonada
por la firma Great Place To Work en los últimos años.
AXA COLPATRIA SEGUROS fomenta la cultura de prevención y por eso se enfoca
en ofrecer productos especiales para las personas, los pequeños, medianos y
grandes empresarios; así como para el público en general.
SEGUROS EQUIDAD
De propiedad de las cooperativas, entidades sin ánimo de lucro y sus propios
trabajadores, promueve el fortalecimiento del cooperativismo y la práctica de sus
principios y valores.
HDI SEGUROS S.A (Antes Generali) con un patrimonio que la ubica entre las cinco
(5) primeras aseguradoras del país.
LIBERTY SEGUROS
Liberty Seguros, una compañía del Grupo Liberty Mutual, con más de 100 años en
el mercado y una de las empresas más grandes del mundo.
MAPFRE SEGUROS
un grupo español independiente, que desarrolla fundamentalmente actividades
aseguradoras y reaseguradoras en más de 40 países es miembro de la Federación
de Aseguradores Colombianos FASECOLDA
17
serficenter, a. d. (s.f.). Obtenido de https://www.serficenterseguros.com/aseguradoras.php
30
PREVISORA SEGUROS
La Previsora S.A. es una sociedad de economía mixta del orden nacional, sometida
al régimen de las empresas industriales y comerciales del Estado. Cuenta con
personería jurídica y autonomía administrativa, está vinculada al Ministerio de
Hacienda y Crédito Público y es vigilada por la Superintendencia Financiera de
Colombia.
QBE SEGUROS COLOMBIA
QBE Insurance Group es uno de los principales grupos de seguros y reaseguros del
mundo, cotiza en la Bolsa de Valores de Australia y tiene su sede en Sídney. La
estrategia de QBE se basa en la diversificación por productos y exposición
geográfica para gestionar de manera eficiente los riesgos de seguros y reaseguros.
RSA SEGUROS
RSA Group es una de las compañías de seguros más grandes de Inglaterra. Creada
en 1710 como Sun Insurance Office y consolidada en 1845. En Colombia logró
consolidarse en 1999 después de fusionarse con la compañía Phoenix Assurance
Co.
SEGUROS BOLIVAR
Es una compañía que ha estado presente en Colombia, desde su creación y a través
de sus continuos cambios, a partir de 1939. Ha logrado posicionarse como una de
las aseguradoras más importantes.
SEGUROS DEL ESTADOS
Se ha mantenido durante 60 años en el sector asegurador con el objetivo de
proteger el patrimonio de los colombianos; por medio de productos diseñados
acorde a los riesgos.
SEGUROS MUNDIALAIG SEGUROS
Desarrollo su portafolio en especialización en las líneas de Cumplimiento,
Judiciales, Aviación, SOAT, Vida Grupo Educativo, Accidentes Personales y Seguro
de Crédito.
SURASEGUROS SURA
Sura S.A. es una compañía que integra en diferentes empresas como Seguros
SURA, ARL SURA y EPS SURA. su compañía matriz, que participa con el 81.1%
de propiedad de la sociedad, y el 18.9% restante pertenece a la reaseguradora
internacional Munich Re. Esta estructura accionaria le permite a la empresa contar
con transferencia de sinergias operativas, comerciales y financieras.
31
B. ENTIDADES REASEGURADORAS:
Una de las primera referencias aparece en 1370, con los seguros de transporte, lo
que es correcto afirmar , es que los historiadores decían que tomar los menores
riesgos era una de las tareas de las aseguradoras, puesto que las obligaciones que
asumían eran en su mayoría de gran riesgo, y un monto demasiado alto para cubrir,
en sus inicios seguros para mercancías que venían por vía marítima y luego de las
regulaciones al sistema laboral riesgos que asumían los trabajadores, pero en cada
caso la aseguradora se quedaba con la mayor responsabilidad, de allí surgió la idea
de asegurar los seguros que había emitido, entonces el riesgo por quiebra se
reducía, deberá sostener la normativa del estatuto orgánico del sistema financiero
conforme a las entidades aseguradoras y será vigiladas por la superintendencia
financiera.
¿Porque es beneficioso reasegurarse?
Primero por proteger los estados financieros de los aseguradores, así mismo se
logra una uniformidad cuantitativa de las carteras, además de la cesión de riesgo,
prima y siniestro, donde protege el patrimonio de la aseguradora, además de que le
permite emitir pólizas de seguros altas con un riesgo de insolvencia mínimo.
Algunas de las 18reaseguradoras que existen en Colombia son:
Aon Benfield, es el principal intermediario de reaseguros del mundo y asesor de
capital de servicio. Orienta a entender mejor, gestionar y transferir el riesgo a través
de soluciones innovadoras y acceso a los distintos mercados de reaseguro en
contratos, facultativos y mercados de capital.
Guy Carpenter es el Corredor de Reaseguros del Grupo Marsh & McLennan,
fundado en 1921 cuenta con operaciones en más de 50 países.
Howden Re Corredores De Reaseguros S.A. Ofrece la oportunidad a clientes e
intermediarios de acceder a mercados internacionales de la mano de un equipo de
expertos locales y la robusta infraestructura de Howden y RKH.
Integro Andina LTDA, tiene una alianza con el grupo de corretaje de seguros y
reaseguros Integro, quienes tienen presencia en el mercado norteamericano e
inglés, ocupando los primeros lugares de corredores de seguros/reaseguros del
mundo.
18
FASECOLDA. (s.f.). FASECOLDA . Obtenido de
http://www.fasecolda.com/index.php/servicios/directorio/sociedades-corredoras-de-reaseguros/guy-
carpenter-colombia-corredores-de-reaseguros-ltda/
32
J.A. Jaramillo S.A. Corredores De Reaseguros: especializados en riesgos
patrimoniales, con el respaldo de los principales reaseguradores del mercado
mundial.
C. INTERMEDIARIOS DE SEGUROS Y REASEGUROS:
En temas de seguros existen varios agentes, el corredor de seguros, el agente
colocador y la agencia colocadora de seguros, y para los reaseguros señala al
corredor de reaseguros, todos facultados mediante el estatuto orgánico del sistema
financiero, que en sus artículos 40 al 45 nos señala las disposiciones para los
intermediarios.
Son intermediarios de seguros las sociedades comerciales, colectivas o de
responsabilidad limitada, cuyo objeto social sea exclusivamente ofrecer seguros,
promover su celebración y obtener su renovación a título de intermediarios entre el
asegurado y el asegurador, con vigilancia de la Superintendencia financiera, y que
además dichas sociedades deberán estar inscritas en ella.
Además, no podrán actuar como colocadores de seguros, quienes ejerzan cargos
oficiales o semioficiales o pertenezcan a cuerpos públicos colegiados, los
directores, gerentes, administradores o empleados de instituciones bancarias y de
crédito los socios, directores, administradores o empleados de empresas
comerciales, cuando las primas correspondientes a los seguros de dichas empresas
o de su clientela comercial, excedan del veinte por ciento (20%) del total de los que
obtengan anualmente para las compañías aseguradoras que representen, los
menores de edad y los extranjeros no residentes en el país por más de un año, y
los directores, gerentes y funcionarios de compañías de seguros o de capitalización.
INTERMEDIARIOS DE REASEGUROS
Las sociedades corredoras de reaseguros pueden pertenecer a cualquiera de los
tipos societarios previstos en el Código de Comercio; tendrán como objeto social
exclusivo el ofrecimiento del contrato de reaseguro y la promoción para su
celebración o renovación a título de intermediario entre las entidades aseguradoras
y las reaseguradoras, además ninguna sociedad corredora de reaseguros podrá
iniciar las actividades propias de su objeto social antes de la expedición del
certificado de inscripción por parte de la Superfinanciera, que además es quien la
vigila y regula.
5. SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO -MERCADO NO INTERMEDIADO O
NO BANCARIO.
A. MERCADO DE INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA O DE BONOS:
33
Representa un móvil de inversiones, ya que capta la inversión extranjera indirecta ,
en el participan empresas privada cuando emiten bonos y el gobierno nacional a
través de la inversión de deuda pública , a través de bonos emitidos por el estado
denominados títulos de tesorería o en sus siglas TES, además este marcado es
vigilado por la superintendencia financiera quien emite controles de riesgo para
regular el mercado.
En este mercado se negocian títulos de renta fija a través del mercado electrónico
de Colombia o MEC, administrado por la bolsa de valores, son llamados de renta
fija por que poseen un cronograma de pagos futuros conocidos para el inversor al
momento de la emisión y\o compra, entre los títulos que se negocian están:
19BONOS: es un instrumento de renta fija que puede ser emitido por
entidades publicas o privadas ya que les sirve para financiarse, captando
recursos que son devueltos al tenedor del titulo en un periodo pactado,
ofreciendo un pago de interés a través de cupones, que pueden ser redimidos
al momento de devolución del capital o antes.
los bonos están compuestos por la fecha de emisión, fecha de vencimiento,
cupón, valor nominal siendo el valor en dinero por cada bono emitido, y
nemotécnico para saber que tipo de bono es ya sea un TES u otro y el tipo
de interés que se pagara; además puede ser genérico, si tiene un mismo
emisor, nemotécnico igual pero su emisión es en diferente fecha, y no
genéricos con diferente nemotécnicos como los TES.
Existen varias clases de bonos, entre las que se encuentran, bonos
corporativos, que son los emitidos por sociedades anónimas y otras de tipo
financiero, como por ejemplo los emitidos por Ecopetrol con fines de
financiamiento para compra de planta y equipo mientras los bonos de deuda
pública, son emitidos por entidades estatales con fines de financiar proyectos
públicos o reforzar el presupuesto nacional.
Estos últimos se clasifican en:
 TES, emitidos a través del ministerio de hacienda y crédito publico y
custodiados por el Banco de la Republica son negociados por el
mercado terciario, pueden ser emitidos en monedo local, extranjera o
en UVR, además son de clase A, si son emitidos con el objeto de
financiar el déficit existente en el pasivo del Banco de la Republica;
B, para financiar el gobierno nacional y sus proyectos
 Títulos de devolución de impuestos (TIDIS), con el fin de generar
devoluciones de impuestos pagados por una compañía, son emitidos
19
Jineth Marcela Jaime Patiño, B. C.–S. (NOVIEMBRE de 2015). MODELO DE MONITOREO DE RIESGO DE
MERCADO EN TÍTULOS DE RENTA FIJA EN UNA POSICIÓN.
34
a un plazo máximo de un año, por lo general son negociados cuando
la empresa tiene problemas de liquidez.
 Bonos pensionales, con el objetivo de financiar las pensiones de los
afiliados en el sistema general de pensiones.
5.2 MERCADO DE ACCIONES O DE RENTA VARIABLE.
Son títulos, que no tienen establecido el rendimiento al momento de emisión y \o
compra, este depende de las utilidades obtenidas durante el periodo contable en
cuestión, son negociados en la bolsa de valores soportada en la plataforma de
negocios X-Stream de Nasdaq-OMX.
Las únicas entidades autorizadas para negociar estos títulos son las Sociedades
Comisionistas de Bolsa, adicionalmente las compañías adscritas al mercado están
obligadas a presentar información periódica y relevante para que el publico
inversionista pueda tomar decisiones acerca de recibir los mejores rendimientos
financieros.
Según la Universidad del Rosario, dice que los productos que se negocian en la
bolsa de valores son:
o Las Acciones: título valor que se convierte en una inversión rentable,
dependiendo de los resultados del negocio y de la empresa. Este producto
se puede negociar libremente en el mercado por intermediarios autorizados
de la bolsa de valores. Estas personas gestionan por el comprador o
accionista a cambio de una comisión por la venta o compra de las Acciones.
o Mercado Forex: es el lugar en donde se intercambian las más importantes

divisas o monedas del mundo. Forex es el mercado de inversiones más
grande en cuanto a la cantidad de transacciones y dinero que mueve
diariamente. Este espacio virtual funciona las 24 horas del día y allí
participan las más importantes entidades bancarias del mundo, empresas,
bolsas de valores, fondos de pensiones e inversionistas privados.
o El Fondo de Inversión es una cantidad determinada de dinero de personas
naturales, que reúnen objetivos de inversión afines entre sí. Estos fondos
son administrados por profesionales de las finanzas quienes velan por lograr
el objetivo de los inversores y alcanzar una buena rentabilidad de los activos
invertidos.
o Las cuentas de ahorro que están en los bancos pueden ser indexadas por
su rendimiento al precio de metales como el oro o los recursos naturales
como el petróleo.
5.3. MERCADO DE DERIVADOS.
35
Los derivados son instrumentos cuyo valor se deriva de la evolución de los precios
de uno o mas activos subyacentes y cuyo cumplimiento y liquidación se realizan en
un momento posterior de celebrado el contrato.
Se usan las operaciones de los derivados, con el fin de:
Controlar y limitar los riesgos financieros, obtener ganancias por los movimientos
del mercado, además de la negociación entre mercados para obtener una
rentabilidad mayor que supere el costo de la compra.
Los principales mercados derivados, pueden clasificarse en organizados, por su alta
reglamentación lo que hace que el mercado tenga mayor liquidez y nivel de
transparencia permitiéndole al consumidor la confianza de negociar, los activos
sobre los que se negocian son: TES, TRM (Tasa representativa del mercado, es el
valor de una moneda respecto a otra) acciones. Pero también está el mercado OTC
o extrabursátil, cuya regulación es escasa, se trata de negociaciones bilaterales y
se ofrece activos como: tasa de interés, tasa de cambio, índices accionarios, títulos
de deuda y títulos participativos.
5.4. BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA.
Los 20inicios se remonta a finales del siglo XVI, entonces ya existían las sociedades
como personas jurídicas que representaban a particulares con fines lucrativos
esperando a un flujo de operaciones , entre ellas las sociedades anónimas cuyo
capital estaba representado en acciones que al momento de necesitar
financiamiento y en pro de la inversión en el crecimiento de la sociedad emitía
acciones y valores en masa al público, participando en el mercado bursátil que aún
no se organizaba y que ha consecuencia del desarrollo en el comercio surge la
necesidad de crear un mercado para títulos valores entre los cuales inicialmente
surgieron las acciones y para facilitar su negociación, se formaran las bolsas de
valores.
La evolución en el mercado y sobre todo en la economía no solo en Colombia sino
en general, se intensifico con la industrialización , usando técnicas que permitieron
alcanzar una producción a bajo costo y con menor tiempo que cuando se realizaba
de manera manual ,esto ocurrió en Colombia en las primeras dos décadas del siglo
XX, siendo uno de los países que comercializaba productos como el café la
movilización de una corriente de capitales en regiones como Antioquía y
Cundinamarca fueron el impulso a la tecnificación de un sistema económico con
mayor alcance y regulación .
20
COLOMBIA, B. D. (s.f.). BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA . Obtenido de
https://www.bvc.com.co/recursos/Files/Acerca_de_la_BVC/Ochenta_Anos_Mercado_de_Valores.pdf
36
En consecuencia, el pensamiento de progreso se encamino a la creación de una
bolsa de valores, dando vida a un organismo adecuado para la transacción
controlada y pública de los valores que empezaban a representar las nuevas
expresiones de la riqueza nacional.
Y más aún con los avances que se estaban dando en la época comenzando con la
existencia de la banca central es decir el Banco de la República, y un órgano
encargado de vigilancia del sistema financiero comercial la Superintendencia
Bancaria, así como también la constitución de varios bancos comerciales, que se
encargaron en impulsar las actividades crediticias, en pro de conseguir la creación
de empresas, sin embargo el progreso de las empresas existentes era frenado con
el impedimento de que los bancos prestaran a plazos mayores de noventa días,
quitando la posibilidad de realizar inversión con recurso de crédito a corto plazo,
pues esa acción significaría entregar el control de las empresas a los bancos. Esta
situación cambió, sin embargo, al introducirse la reforma financiera de 1951 y darse
vida al crédito de fomento, es decir, al autorizarse al Banco de la República para
abrir cupos de crédito con el fin de redescontar operaciones realizadas por los
bancos comerciales para financiar determinadas actividades económicas.
Con la necesidad de crear un sistema idóneo para la transacción de valores se
consolida finalmente la Bolsa de Bogotá con un capital social de $20.000 y con la
vinculación de un pequeño grupo de comisionistas en ejercicio, con el fin de
canalizar el ahorro y llevar a la inversión, y que en 1928 se creó la primera junta
promotora que tuvo como finalidad diseñar y redactar los estatutos de la Bolsa de
Valores, siendo el 28 de noviembre de 1928 cuando se firmó la escritura pública
mediante la cual se constituyó la sociedad anónima Bolsa de Bogotá, bajo la
vigilancia de la Superintendencia Bancaria. La consecución de la sede, la elección
del primer consejo directivo, el remate de los 17 puestos a los comisionistas y la
inclusión de las empresas cuyas acciones se negociaron en el mercado, permitieron
que finalmente, el día 2 de abril de 1929 a las 3 de la tarde, se registrara la primera
rueda de la Bolsa de Bogotá.
Que por años sirvió de intermediaria y trajo confianza y solidez al sistema de valores
de la época sin embargo en los años posteriores y llegando a los 70 el progreso
había sido frenado por la situación social y política del país con el oleaje de violencia
y narcotráfico, pero con la fuerte necesidad de cambio también se instauro en la
época la creación el 19 de enero de 1961 de la 21Bolsa de Valores de Medellín, con
un capital pagado y aportado por la Asociación de Corredores de Medellín,
compuesta por 29 corredores para aquella época.
21
(s.f.). Obtenido de https://gmsfinance.webnode.com.co/news/antecedentes-de-la-bvc-bolsa-de-valores-
de-colombia-/
37
Funcionando en conjunto con la bolsa de valores de Bogotá, sin embargo, la
cobertura de sus servicios no alcanza a cubrir a todo el país, por ello, el 20 de enero
de 1983 se fundó la Bolsa de Valores de Occidente, ubicada en la ciudad de Cali,
con la cual se logró la descentralización del mercado de valores nacional, estas
convivieron por 13 años pero la interconexión entre las tres bolsas que
posteriormente se llevaría a la integración de los tres mercados en uno solo,
propósito que se consiguió el 3 de julio del 2001 cuando las tres bolsas
colombianas se pusieron de acuerdo en la creación de la Bolsa de Valores de
Colombia, logrando a través un mercado mucho más dinámico a través de una
plataforma electrónica de negociación que permite la interconexión y facilita las
tareas de los comisionistas.
La bolsa de valores de Colombia labora en cuatro 22mercados:
El mercado de renta fija donde se negocian principalmente bonos del gobierno y
bonos de empresas privadas.
El mercado de renta variable, donde se negocian las acciones de compañías
inscritas en el mercado público de valores.
El mercado de divisas, donde se negocia el intercambio de la moneda colombiana
frente al dólar americano, que se realiza a través de la filial SET ICAP.
El mercado de derivados estandarizados donde se negocian Futuros (sobre tasa de
cambio COP/USD, bonos del Gobierno Nacional, Acciones y el Índice COLCAP),
Opciones (sobre Acciones y tasa de cambio COP/USD) y Overnight Indexed Swaps
Estandarizados sobre el Indicador Bancario de Referencia (IBR).
Finalmente, los avances en cuanto al manejo del mercado de valores han llegado
hasta la integración bursátil transnacional con México, Perú y Chile a través del
MILA (Mercado Integrado Latinoamericano).
5.5 FONDOS MUTUOS DE INVERSION.
Creados durante el gobierno de Alberto Lleras y reglamentado durante la
administración de Betancurt, logrando el ahorro a través de su estimulo y premiación
de los trabajadores como el sentido de pertenencia de las empresas generando un
buen clima empresarial, ya que son administrados en conjunto por los trabajadores
y la empresa la vigilancia de sus operaciones y control es realizada por la
superintendencia, además los trabajadores aportan el 10% de su salario, que
también como máximo por aporte voluntario debe ser hasta el 50%.
22
(s.f.). Obtenido de https://es.wikipedia.org/wiki/Bolsa_de_Valores_de_Colombia
38
23De conformidad con lo dispuesto en el artículo 1º del Decreto 1705 de 1985, en
concordancia con el Decreto 2968 de 1960, los Fondos Mutuos de Inversión – FMI,
son vehículos de captación de recursos, cuyo propósito primordial es destinarlos a
la inversión en el mercado público de valores, para lo cual debe presentarse un
pacto mutual, donde la empresa patrocinadora y los empleados de la misma realizan
una serie de aportes o contribuciones con la finalidad de estimular el ahorro de estos
últimos y que adicionalmente, las inversiones y préstamos que realizan, deben
generar un rendimiento para los ahorros de los afiliados. El hecho de que los
rendimientos se repartan periódicamente entre los afiliados no constituye, de por sí,
ánimo de lucro para ellos ni para el fondo.
En cuanto a la constitución del fondo solo se soportara como máximo un fondo por
empresa y cuya administración como también la gestión, según el artículo
2.19.1.1.6 del Decreto 2555 podrá ser encomendada , por su cuenta y a su nombre,
en Sociedades Fiduciarias o Sociedades Comisionistas de Bolsa sometidos a
inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia, la
administración del respectivo Fondo o la administración total o parcial de los activos
que lo integran, sin que implique delegación de la responsabilidad”.
5.6. FONDOS DE INVERSION DE CAPITAL EXTRANJERO.
En búsqueda de una globalización económica o a lo que muchos llamaron en su
tiempo apertura económica, donde la interacción con los mercados extranjeros se
convirtió en una meta y que para lograrla se propone a finales de 1991, son 24los
Fondos de Inversión de Capital Extranjero, también conocidos como Fondos País.
La economía nacional estaba en búsqueda de inversión , y quien más que los
extranjeros para alcanzar la meta y que hoy en día son consideradas inversiones
golondrinas puesto que desaparecen ante un eminente peligro provocando que la
economía del país al que invirtieron se vuelva un total caos, estos fondos están
constituidos por patrimonios organizados en Colombia o en el extranjero, con
dineros aportados por personas naturales o jurídicas que tengan la calidad de
extranjeras, cuyo propósito es hacer inversiones en el mercado público de valores
de Colombia.
Colombia en su costumbre de segregar funciones, ha decidido confiar plenamente
en la inversión extranjera, teniendo en cuenta que tiene un órgano de vigilancia y
control, a colocado a la Superfinanciera a colocar un ojo en lo referido a los fondos
de inversión extranjera, y la cual ha dicho que cada fondo debe tener un
23
SUPERFINANCIERA. (s.f.). SUPERFINANCIERA . Obtenido de Concepto 2017107165-003 del 20 de octubre
de 2017.
24
TIEMPO, E. (25 de MAYO de 1993). FONDOS PAÍS: INVERSIÓN EXTRANJERA EN COLOMBIA. EL TIEMPO .
39
administrador local, facultad que solo tienen las sociedades fiduciarias y las de
comisionistas de bolsa.
Y que debido al gran crecimiento bursátil y aun estructurado sistema financiero que
delego confianza a sus organismos de control para velar por la estabilidad
económica del país, se alcanza a determinar para el 2016 según la revista dinero
que estos fondos tenían un 23% de la deuda interna y negociaban el 25% de las
acciones.
5.7. CENTRALES DE RIESGO.
Siempre que las personas tanto naturales como jurídicas piden un crédito al
sistema, ya sea en bancos u otras entidades con la misma actividad económica, y
no cumplen con la obligación financiera se encuentran en problemas con las
centrales de riesgo y afirman con gran preocupación se me daño el data crédito,
bueno entonces que son las centrales de riesgo, son entidades que en sus bases
de datos tienen el registro de las operaciones y el comportamiento crediticio de
todos los deudores a bancos, corporaciones financieras, cooperativas, empresas de
telecomunicaciones y el sector real.
Esta información almacenada, es de vital importancia debido al peso de las
decisiones de las entidades financieras para otorgar créditos, entonces se analiza
el comportamiento del solicitante del crédito en el cumplimiento de sus anteriores
obligaciones y se acepta o niega un crédito.
En Colombia, las centrales de riesgo más conocidas son:
CIFIN: la central de información financiera, fue creada en 1981 como asociación
bancaria que en 2016 fue adquirida por la compañía TransUnion, siendo un sistema
de almacenamiento de información financiera tiene su función en reportes de
créditos, suministrando el historial crediticio que siendo una plataforma virtual
también ayuda a alertar siempre que haya cambios en el perfil financiero como la
apertura de nuevos créditos, cancelación de deudas, usa herramientas como score
de crédito que es la calificación que la entidad otorga según el historial de pago.
DATACREDITO: se creo en 1982, tiene presencia en Colombia y Venezuela, es una
plataforma de información financiera de tipo crediticio y de vital importancia en el
otorgamiento de créditos. Esta base de datos permite conocer, actualizar y rectificar
la información que se reporta.
Algunas personas afirman sobre estas centrales de riesgo que nadie autoriza a que
coloquen su información e estas bases de datos, sin embargo cuando se solicita el
crédito la entidad pide que firmen el consentimiento sobre este hecho, y sobre lo
cual el usuario debe conocer del Habeas Data, siendo el derecho que tiene toda
40
persona para conocer, actualizar y rectificar toda aquella información que se
recopile en las centrales de riesgo, facultado bajo la ley 1266 de 2008.
A lo cual las centrales, mantienen la información positiva del usuario en su base de
manera indefinida según articulo 13 de la ley, cuando se trate de información
negativa permanecerá por 4 años a partir del cumplimiento de las obligaciones que
fueron vencidas y sobre las que se genero el reporte negativo, dicha información es
publicada luego de 20 días de enviada la notificación
41
CONCLUSIONES.
 La comodidad del ser humano lo llevo a un avance en la producción de

bienes y servicios de consumo , dicha época fue la era industrial , que impulso
el sistema capitalista y donde la empresa era el motor, pero mientras existía
necesidades que satisfacer, crecía cada vez más el sector primario y
secundario de la economía, sin embargo no existía regulación alguna y por
lo tanto la libertad en cuanto a créditos y emisión de moneda era demasiada,
cada entidad crediticia emitía su propia moneda y mientras circulaban en el
mercado, otros países desarrollados tenían su banca central y una moneda
nacional para el comercio, además del problema de falsificación la confianza
que los usuarios tenían en el sistema financiero era poca, sin la intervención
del gobierno ni siquiera existía el respaldo y vigilancia que permitiera el
cuidado al capital de los ciudadanos, por tanto tiempo después se crea el
banco de la republica y entidades de vigilancia y control, además se atribuye
una reglamentación ya no empírica sino palpante como el estatuto orgánico
del sistema financiero que regula al mercado bancario o intermediado siendo
este el móvil de la economía sobre todo en cuanto a entidades bancarias.
 En una economía de un país donde intervienen tanto usuarios, como

prestadores deben existir reguladores, haciendo que cada agente mantenga
su papel , logrando mover mediante políticas monetarias , fiscales y otras a
un país, en nuestro caso es la banca central aquella que siempre está
vigilando la estabilidad de oferta demanda y midiendo la inflación que afecta
a todos a través del índice de los precios además con ayuda de instituciones
especializadas fomenta el empleo a través de la creación de empresas o la
inversión en las ya existentes.
 En Colombia una de las problemáticas que mas afectan al sistema financiero

es que la mayoría de los ciudadanos no creen en la política de asegurarse,
en un inicio por que miran el seguro como gasto y no como inversión que
podría ayudarle en la defensa de pleitos, o recuperar sus activos.
 En la actualidad la información es un bien valioso por ello, algunos se han

dedicado a recopilarla, por que sirve para la toma de decisiones, este es el
trabajo de las centrales de riesgo, que reportan el historial crediticio de los
solicitantes de créditos a las entidades que lo conceden, para que evalué la
factibilidad de recuperar su capital y en que monto, sin embargo, esta
información es confidencial y el solicitante puede modificarla según el
Habeas Data.
42
BIBLIOGRAFIA.
Cadavid, F. G. (s.f.). Moneda, Banca y Teoria Monetaria . Cartagena de Indias :

Universidad Jorge Tadeo Lozano.
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COLOMBIA, B. D. (s.f.). http://www.banrep.gov.co/es/contenidos/page/qu-pol-tica-

monetaria.
45

Sistema Financiero Colombiano Finanzas 2

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SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO

PRESENTADO A: JOSE LUIS BENAVIDES PASSOS

FIGURA 1 IMPLICACIONES DE LA POLITICA MONETARIA ……………………3

Mientras la curiosidad y la innovación existan en la mente humana siempre habrá

IMPLICACIONES DE LA POLITICA MONETARIA

TOMADA DE: http://www.banrep.gov.co/es/como-

Dentro de las autoridades de carácter monetario , en libros, o en teoricas

OBJETIVOS DE LA BANCA CENTRAL

FUENTE: ELABORACION PROPIA

Agente fiscal del Emision de

En conclusión el objetivo fundamental y principal de donde desprenden los demás

financiera, s. (s.f.). https://www.superfinanciera.gov.co/inicio/nuestra-entidad-20483.

CUENTA CORRIENTE EN LOS MEJORES 5 BANCOS DE COLOMBIA.

FUENTE: ELABORACION PROPIA

• Debes tener en la cuenta $200.000

• Está amparada por el Seguro Fogafin

• En este banco hay varias modalidades de cuentas de ahorros se ha

• se ha tomado la cuenta de ahorros tradicional.

• se tomo la cuenta de ahorros fijo.

• se tomo la cuenta de ahorros occidia

CDT: certificado de depósito a término, es un título valor emitido por el banco,

Bancolombia: Banco de Bogotá:

El pago de intereses puede ser mensual, FUENTE: ELABORACION PROPIA

Prestamos: son de distinto tipo, y depende de la entidad crediticia, hay de fomento,

- Ejecutar actividades relacionadas con sus servicios, la protección y la seguridad

sea realizar las operaciones de pagos, recaudos, giros y transferencias nacionales

La financiera de desarrollo territorial, fue creada mediante la ley 57 de 1989, es una

o Mercado Forex: es el lugar en donde se intercambian las más importantes

 La comodidad del ser humano lo llevo a un avance en la producción de

 En una economía de un país donde intervienen tanto usuarios, como

 En Colombia una de las problemáticas que mas afectan al sistema financiero

 En la actualidad la información es un bien valioso por ello, algunos se han

Cadavid, F. G. (s.f.). Moneda, Banca y Teoria Monetaria . Cartagena de Indias :

(s.f.). Obtenido de https://www.rankia.co/blog/mejores-cdts/3212498-bancolombia-

COLOMBIA, B. D. (s.f.). http://www.banrep.gov.co/es/contenidos/page/qu-pol-tica-

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