MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO

Este modelo fue elaborado por el Director del Programa de Finanzas del CEIPA, Sergio Iván Zapata Sierra. Con el mo
pretenden realizar todas las operaciones y cálculos de elaboración de estados financieros, análisis horizontal y vertical, ind
financieros, gráficos y tablero de control.

Su objetivo es académico, aunque puede ser utilizado para análisis de información real en cualquier empresa, siempre y cu
ajusten algunos datos complementarios a los estados financieros para un correcto análisis y toma de decisiones

1. INSTRUCCIONES

2. INGRESO DE VARIABLES

3. BALANCE GENERAL RESUMIDO

4. ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL

5. ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL

6. DATOS RESUMEN DEL BALANCE GENERAL

7. ESTADO DE RESULTADOS RESUMIDO

8. ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

9. ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

10. DATOS RESUMEN AL ESTADO DE RESULTADOS

11. ESTADO DE RESULTADOS Y BALANCE CON ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

12. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

13. ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS

14. INDICADORES DE LIQUIDEZ

15. INDICADORES DE ACTIVIDAD

16. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

17. INDICADORES DE RENTABILIDAD

18. COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

19. INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

20. FLUJO DE CAJA

21. ANÁLISIS DE RESULTADOS vs METAS

22. TABLERO DE CONTROL

 CONTENIDO

INSTRUCCIONES

1. En la hoja de variables, ingrese la información de su empresa en la siguiente forma:

a.       Nombre de la empresa (Celda D2)

b.      Sector al que pertenece (Celda D3)

c.       Valores en que se presentan los estados financieros (Celda D4)

d.      Años que se están analizando (Celdas D6 a F6)

e.      Saldos de los activos de los tres períodos (Celdas D9 a F28)

f.        Saldos de los pasivos de los tres períodos (Celdas D31 a F42)

g.       Saldos del patrimonio de los tres períodos (Celdas D45 a F52)

h.      Valores del estado de resultados de los tres períodos (Celdas D56 a F64)

i.          En información adicional, ingresar el valor de las compras durante cada período. (Celdas D68 a F68). En caso de n
tener este valor, colocar el costo de la mercancía vendida para el caso de empresas comerciales o el porcentaje de compr
estimado para empresas industriales o de servicios.

j.         En información adicional, ingresar los saldos de cartera, inventarios, proveedores, activo corriente, activo fijo
patrimonio del período inicial correspondiente al primer año de análisis financiero. (Celdas D69 a D74).

k.        En información adicional, ingresar los demás datos como egreso por depreciación de cada período, tasa mínim
esperada por los accionistas, tasa de interés de los pasivos, tasa de impuestos aplicada a cada año analizado, días esperad
de rotación de cartera, inventarios y proveedores de cada año. (Celdas D75 a F85)

l. Ingresar las metas y promedios del sector estimados de los principales indicadores para el análisis financiero y comparativ
de los resultados (Celdas D90 a E108)

2. Análisis de los resultados.

Una vez ingresados los datos en la hoja de variables, se generarán todos los cálculos matemáticos correspondientes
análisis financiero de los dos períodos consecutivos, como son los estados financieros básicos, análisis horizontal y vertica
indicadores financieros y flujo de caja.

a. Balance General: Se calcula el balance general resumido. Es importante verificar que esté cuadrado.

b. Análisis vertical balance general: Calcula el análisis vertical indicando las cuentas de mayor peso porcentual en el activ
pasivo y patrimonio resaltadas en un color diferente para facilitar el análisis.

c. Análisis horizontal balance general: Calcula las variaciones en términos porcentuales y absolutos de los tres períodos d
balance general. Muestra en un color resaltado las mayores variaciones en activo, pasivo y patrimonio
d. Resumen balance: Presenta los totales y porcentajes de cada grupo del activo, pasivo y patrimonio y algunos gráficos d
balance general para su respectivo análisis

e. Estado de resultados: Presenta la estructura resumida del estado de resultados comparativo

f. Análisis vertical estado de resultados: Calcula el análisis vertical de los tres períodos consecutivos

g. Análisis horizontal estado de resultados: Calcula las variaciones en términos absolutos y porcentuales de los tres períod
del estado de resultados, resaltando en rojo las mayores variaciones positivas y en azul las menores.

h. Resumen Estado de Resultados: Presenta los principales totales de ingresos y egresos del estado de resultados con u
análisis gráfico que complementa el diagnóstico general.

i. Estados y análisis: Presenta en un solo cuadro el balance general y estado de resultados con el análisis vertical y horizont
para una mejor lectura de las variaciones y participaciones porcentuales de estos estados.

j. Estado de cambios en el patrimonio: Calcula las variaciones a las cuentas del patrimonio en los aumentos y disminucione
asumiendo la diferencia en utilidades de períodos anteriores como distribución de dividendos. Es importante tener e
cuenta que está elaborado a partir de variaciones del balance, por lo tanto es más académico y para ser totalmente ajustad
se requiere información complementaria a los estados financieros.

k. Estado de fuentes y aplicaciones de fondos: Determina las fuentes de corto y largo plazo, las aplicaciones de corto y larg
plazo, la generación interna de fondos y la distribución de dividendos de los dos últimos períodos, analizando a partir d
principio de conformidad financiera. Este estado se elabora a partir de las variaciones del balance general, por lo cual si
dispone de información complementaria puede ser de mayor utilidad.

l. Indicadores de liquidez: Calcula todos los indicadores de liquidez existentes con una interpretación general de cada uno
los resultados de los tres períodos consecutivos. Así mismo se generan algunos gráficos para su análisis

m. Indicadores de actividad: Calcula los indicadores de rotación con su respectivo análisis general y algunos gráficos pa
complementar el diagnóstico de los resultados de los tres períodos

n. Indicadores de endeudamiento: Determina los indicadores de endeudamiento, su interpretación general, los resultad
de los tres períodos y un análisis gráfico

o. Indicadores de rentabilidad: Calcula los indicadores de márgenes y rentabilidad de los tres períodos, con una brev
interpretación y un análisis gráfico de los principales resultados

p. Costo de capital: Calcula el wacc o costo promedio ponderado del capital a partir de las participaciones porcentuales d
cada fuente de financiación y de las tasas indicadas en las variables. Determina la tasa mínima a la cual deberán rentar l
activos operativos para que la empresa genere valor.

q. Indicadores de generación de valor: Calcula los indicadores de valor y estratégicos para establecer si la empresa es
creciendo y generando valor para sus accionistas. Tiene algunos análisis gráficos y una breve interpretación.
r. Flujo de caja: Determina el flujo de caja bruto, flujo de caja libre y flujo de caja disponible a partir de la generación de ca
operativa, la reposición de capital de trabajo, pago del servicio de la deuda y dividendos.

s. Análisis de metas: Compara los resultados de los principales indicadores con las metas establecidas por la empre
mediante un análisis gráfico que sirve como apoyo al diagnóstico general de los resultados.

t. Tablero de control: Presenta en un tablero resumen, los principales indicadores de cada grupo en un semáforo, indicand
si es rojo (alerta negativa), amarillo (estar pendiente) o verde (cumplimiento de meta) para la toma de decisiones en
empresa. Adicional al color, ofrece una frase de alerta o de interpretación del resultado.
 o. (Celdas D68 a F68). En caso de no
omerciales o el porcentaje de compras

edores, activo corriente, activo fijo y

eldas D69 a D74).

iación de cada período, tasa mínima

a a cada año analizado, días esperados

ara el análisis financiero y comparativo

ulos matemáticos correspondientes al

os básicos, análisis horizontal y vertical,

que esté cuadrado.

de mayor peso porcentual en el activo,

les y absolutos de los tres períodos del

sivo y patrimonio
 sivo y patrimonio y algunos gráficos del

mparativo

s consecutivos

utos y porcentuales de los tres períodos

l las menores.

resos del estado de resultados con un

ados con el análisis vertical y horizontal

dos.

monio en los aumentos y disminuciones,

e dividendos. Es importante tener en
adémico y para ser totalmente ajustado

plazo, las aplicaciones de corto y largo

timos períodos, analizando a partir del
es del balance general, por lo cual si se

a interpretación general de cada uno y

os para su análisis

análisis general y algunos gráficos para

u interpretación general, los resultados

d de los tres períodos, con una breve

de las participaciones porcentuales de

sa mínima a la cual deberán rentar los

cos para establecer si la empresa está

a breve interpretación.
 onible a partir de la generación de caja
os.

as metas establecidas por la empresa

ados.

cada grupo en un semáforo, indicando

eta) para la toma de decisiones en la
o.
 CONTENIDO

EMPRESA NOMBRE EMPRESA

DESCRIPCIÓN DEL SECTOR INDUSTRIAL
VALORES PRESENTADOS EN (Valores en miles de pesos)

Años a analizar 2017 2018 2019

ACTIVO
Disponible 9,117,508 2,000,000 1,800,000
Inversiones 722,800,833 522,967,500
Deudores (cartera) 57,320,638 515,936,274 882,587,215
Inventarios 0 26,321,000
Diferidos 59,942,419 0
Otros activos corrientes 0

Muebles y enseres 752,608 752,608

Equipo de oficina 11,472,323 11,472,323
Maquinaria 0 0
Vehículos 129,017,472 129,017,472
Edificios 0 0
Terrenos 0 0
Equipo de cómputo 0 0
Depreciación acumulada -121,976,547 -124,312,566
Propiedad planta y equipo 0 0
Intangibles 0 0
Inversiones permanentes 0 0
Valorizaciones 0 0
Otros activos no corrientes 0 0

PASIVOS
Obligaciones financieras corto plazo 5,471,150 3,200,000
Proveedores 0
Cuentas y gastos por pagar 0
Impuestos, gravámenes y tasas 0
Obligaciones laborales 6,459,359 1,790,000
Otros pasivos corto plazo 0

Obligaciones financieras largo plazo 0

Bonos y papeles comerciales por pagar 0
Obligaciones laborales largo plazo 0
Pasivos estimados y provisiones 0
Otros pasivos largo plazo 0

PATRIMONIO
Capital social 150,000,000 150,000,000
Superávit de capital 0
Reservas 0
Revalorización del patrimonio 0
Resultados del ejercicio 92,828,936 68,271,749
Resultado de ejercicios anteriores 1,005,243,518 1,201,022,803
Superávit por valorización 0
Otras cuentas de patrimonio 0

RESULTADOS
Ventas (Ingresos operativos) 508,547,953 341,704,176
Costo de ventas 228,115,442 166,724,518
Gastos de administración 185,916,461 105,720,623
Gastos de ventas 0
Ingresos financieros 0
Otros ingresos no operativos 0
Gastos financieros 1,687,114 987,286
Otros egresos no operativos 0
Provisión impuesto de renta

INFORMACION ADICIONAL 2017 2018 2019

Compras durante el año 0 228,115,442 193,045,518
Cartera al inicio del año 45,856,510
Inventario al inicio del año 0
Proveedores al inicio del año 0
Activo corriente al inicio del año 101,104,452
Activo fijo al inicio del año 0
Patrimonio al inicio del año 0
Depreciacion y amortizaciones del período 1,541,268 1,926,586 1,692,984
TMRR (Tasa Patrimonio) 14.0% 11.0% 9.0%
Tasa interes efectiva anual a corto plazo (Obligaciones financieras) 11.0% 9.0% 8.0%
Tasa interes efectiva anual a largo plazo (Obligaciones financieras) 11.0% 9.0% 8.0%
Tasa interés bonos y papeles comerciales 10.0% 8.0% 7.0%
Costo de los proveedores 0.0% 0.0% 0.0%
Costo de otros pasivos 0.0% 0.0% 0.0%
Tasa de impuesto a la renta 35.0% 34.0% 33.0%
 NOMBRE EMPRESA
BALANCE GENERAL
(Valores en miles de pesos)

2017 2018

ACTIVO

Disponible 9,117,508 2,000,000

Inversiones 0 722,800,833
Deudores (cartera) 57,320,638 515,936,274
Inventarios 0 0
Diferidos 59,942,419 0
Otros activos corrientes 0 0

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 126,380,565 1,240,737,107

Propiedad planta y equipo 0 19,265,856

Intangibles 0 0
Inversiones permanentes 0 0
Valorizaciones 0 0
Otros activos no corrientes 0 0

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 0 19,265,856

TOTAL ACTIVOS 126,380,565 1,260,002,963

PASIVOS

Obligaciones financieras corto plazo 0 5,471,150

Proveedores 0 0
Cuentas y gastos por pagar 0 0
Impuestos, gravámenes y tasas 0 0
Obligaciones laborales 0 6,459,359
Otros pasivos corto plazo 0 0

TOTAL PASIVO CORRIENTE 0 11,930,509

Obligaciones financieras largo plazo 0 0

Bonos y papeles comerciales por pagar 0 0
Obligaciones laborales largo plazo 0 0
Pasivos estimados y provisiones 0 0
Otros pasivos largo plazo 0 0

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 0 0

TOTAL PASIVO 0 11,930,509

PATRIMONIO

Capital social 0 150,000,000

Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 0 92,828,936
Resultado de ejercicios anteriores 0 1,005,243,518
Superávit por valorización 0 0
Otras cuentas de patrimonio 0 0

TOTAL PATRIMONIO 0 1,248,072,454

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 1,260,002,963

NOMBRE EMPRESA
BALANCE GENERAL
lores en miles de pesos)

2019

2,130,000
522,637,500
856,266,215
26,321,000
0
0

1,407,354,715

16,929,837
0
0
0
0

16,929,837

1,424,284,552

3,200,000
0
0
0
1,790,000
0

4,990,000

0
0
0
0
0

0
 4,990,000

150,000,000
0
0
0
68,271,749
1,201,022,803
0
0

1,419,294,552

1,424,284,552
 NOMBRE EMPRESA
ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL

ACTIVOS 2017 2018 2019

Disponible 7.2% 0.2% 0.2%

Inversiones 0.0% 58.3% 37.1%
Deudores (cartera) 45.4% 41.6% 60.8%
Inventarios 0.0% 0.0% 1.9%
Diferidos 47.4% 0.0% 0.0%
Otros activos corrientes 0.0% 0.0% 0.0%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 100.0% 98.5% 98.8%

Propiedad planta y equipo #DIV/0! 100.0% 100.0%

Intangibles #DIV/0! 0.0% 0.0%
Inversiones permanentes #DIV/0! 0.0% 0.0%
Valorizaciones #DIV/0! 0.0% 0.0%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 0.0% 1.5% 1.2%

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS

Obligaciones financieras corto plazo #DIV/0! 45.9% 64.1%

Proveedores #DIV/0! 0.0% 0.0%
Cuentas y gastos por pagar #DIV/0! 0.0% 0.0%
Impuestos, gravámenes y tasas #DIV/0! 0.0% 0.0%
Obligaciones laborales #DIV/0! 54.1% 35.9%
Otros pasivos corto plazo #DIV/0! 0.0% 0.0%

TOTAL PASIVO CORRIENTE #DIV/0! 100.0% 100.0%

Obligaciones financieras largo plazo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Bonos y papeles comerciales por pagar #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Obligaciones laborales largo plazo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Pasivos estimados y provisiones #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Otros pasivos largo plazo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO #DIV/0! 0.0% 0.0%

TOTAL PASIVO #DIV/0! 0.9% 0.4%

Capital social #DIV/0! 12.0% 10.6%

Superávit de capital #DIV/0! 0.0% 0.0%
Reservas #DIV/0! 0.0% 0.0%
Revalorización del patrimonio #DIV/0! 0.0% 0.0%
Resultados del ejercicio #DIV/0! 7.4% 4.8%
Resultado de ejercicios anteriores #DIV/0! 80.5% 84.6%
Superávit por valorización #DIV/0! 0.0% 0.0%
Otras cuentas de patrimonio #DIV/0! 0.0% 0.0%

TOTAL PATRIMONIO #DIV/0! 99.1% 99.6%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

 NOMBRE EMPRESA
ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL

2018 - 2017 2019 - 2018

var absoluta var relativa var absoluta var relativa
ACTIVOS

Disponible -7,117,508 -78.1% 130,000 6.5%

Inversiones 722,800,833 100.0% -200,163,333 -27.7%
Deudores (cartera) 458,615,636 800.1% 340,329,941 66.0%
Inventarios 0 0.0% 26,321,000 100.0%
Diferidos -59,942,419 -100.0% 0 0.0%
Otros activos corrientes 0 0.0% 0 0.0%

Total Activos Corrientes 1,114,356,542 881.7% 166,617,608 13.4%

Muebles y enseres 752,608 100.0% 0 0.0%

Equipo de oficina 11,472,323 100.0% 0 0.0%
Maquinaria 0 0.0% 0 0.0%
Vehículos 129,017,472 100.0% 0 0.0%
Edificios 0 0.0% 0 0.0%
Terrenos 0 0.0% 0 0.0%
Equipo de cómputo 0 0.0% 0 0.0%
Depreciación acumulada -121,976,547 100.0% -2,336,019 1.9%
Propiedad planta y equipo 19,265,856 100.0% -2,336,019 -12.1%
Intangibles 0 0.0% 0 0.0%
Inversiones permanentes 0 0.0% 0 0.0%
Valorizaciones 0 0.0% 0 0.0%
Otros activos no corrientes 0 0.0% 0 0.0%

Total Activos Fijos 19,265,856 #DIV/0! -2,336,019 -12.1%

TOTAL ACTIVOS 1,133,622,398 897.0% 164,281,589 13.0%

PASIVOS

Obligaciones financieras corto plazo 5,471,150 100.0% -2,271,150 -41.5%

Proveedores 0 0.0% 0 0.0%
Cuentas y gastos por pagar 0 0.0% 0 0.0%
Impuestos, gravámenes y tasas 0 0.0% 0 0.0%
Obligaciones laborales 6,459,359 100.0% -4,669,359 -72.3%
Otros pasivos corto plazo 0 0.0% 0 0.0%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 11,930,509 #DIV/0! -6,940,509 -58.2%

Obligaciones financieras largo plazo 0 0.0% 0 0.0%

Bonos y papeles comerciales por pagar 0 0.0% 0 0.0%
Obligaciones laborales largo plazo 0 0.0% 0 0.0%
Pasivos estimados y provisiones 0 0.0% 0 0.0%
Otros pasivos largo plazo 0 0.0% 0 0.0%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

TOTAL PASIVO 11,930,509 #DIV/0! -6,940,509 -58.2%

PATRIMONIO

Capital social 150,000,000 100.0% 0 0.0%

Superávit de capital 0 0.0% 0 0.0%
Reservas 0 0.0% 0 0.0%
Revalorización del patrimonio 0 0.0% 0 0.0%
Resultados del ejercicio 92,828,936 100.0% -24,557,187 -26.5%
Resultado de ejercicios anteriores 1,005,243,518 100.0% 195,779,285 19.5%
Superávit por valorización 0 0.0% 0 0.0%
Otras cuentas de patrimonio 0 0.0% 0 0.0%

TOTAL PATRIMONIO 1,248,072,454 #DIV/0! 171,222,098 13.7%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,260,002,963 #DIV/0! 164,281,589 13.0%

 NOMBRE EMPRESA
ANALISIS AL BALANCE GENERAL

2017 2018 2019

 NOMBRE EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS
(Valores en miles de pesos)

2017 2018 2019

Ventas (Ingresos operativos) 0 508,547,953 341,704,176

Costo de ventas 0 228,115,442 166,724,518

UTILIDAD BRUTA 0 280,432,511 174,979,658

Gastos de administración 0 185,916,461 105,720,623

Gastos de ventas 0 0 0

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 0 94,516,050 69,259,035

Ingresos financieros 0 0 0
Otros ingresos no operativos 0 0 0
Gastos financieros 0 1,687,114 987,286
Otros egresos no operativos 0 0 0

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 0 92,828,936 68,271,749

Provisión impuesto de renta 0 0 0

UTILIDAD NETA 0 92,828,936 68,271,749

 NOMBRE EMPRESA
ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

2017 2018 2019

Ventas (Ingresos operativos) #DIV/0! 100.0% 100.0%

Costo de ventas #DIV/0! 44.9% 48.8%

UTILIDAD BRUTA #DIV/0! 55.1% 51.2%

Gastos de administración #DIV/0! 36.6% 30.9%

Gastos de ventas #DIV/0! 0.0% 0.0%

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) #DIV/0! 18.6% 20.3%

Ingresos financieros #DIV/0! 0.0% 0.0%

Otros ingresos no operativos #DIV/0! 0.0% 0.0%
Gastos financieros #DIV/0! 0.3% 0.3%
Otros egresos no operativos #DIV/0! 0.0% 0.0%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) #DIV/0! 18.3% 20.0%

Provisión impuesto de renta #DIV/0! 0.0% 0.0%

UTILIDAD NETA #DIV/0! 18.3% 20.0%

 NOMBRE EMPRESA
ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

2018 - 2017 2019 - 2018

var absoluta var relativa var absoluta var relativa

Ventas (Ingresos operativos) 508,547,953 #DIV/0! -166,843,777 -32.8%

Costo de ventas 228,115,442 #DIV/0! -61,390,924 -26.9%

UTILIDAD BRUTA 280,432,511 #DIV/0! -105,452,853 -37.6%

Gastos de administración 185,916,461 #DIV/0! -80,195,838 -43.1%

Gastos de ventas 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 94,516,050 #DIV/0! -25,257,015 -26.7%

Ingresos financieros 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

Otros ingresos no operativos 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Gastos financieros 1,687,114 #DIV/0! -699,828 -41.5%
Otros egresos no operativos 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 92,828,936 #DIV/0! -24,557,187 -26.5%

Provisión impuesto de renta 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

UTILIDAD NETA 92,828,936 #DIV/0! -24,557,187 -26.5%

 NOMBRE EMPRESA
ANÁLISIS AL ESTADO DE RESULTADOS

2017 2018 2019

 BALANCE GENERAL
-
ACTIVOS 2017 2018 2019 2017 2018 2019 2018 - 2017 2019 - 2018
Disponible 9,117,508 2,000,000 2,130,000 7.21% 0.16% 0.15% -7,117,508 -78.06% 130,000 6.50%
Inversiones 0 722,800,833 522,637,500 0.00% 58.26% 37.14% 722,800,833 100.00% -200,163,333 -27.69%
Deudores (cartera) 57,320,638 515,936,274 856,266,215 45.36% 41.58% 60.84% 458,615,636 800.09% 340,329,941 65.96%
Inventarios 0 0 26,321,000 0.00% 0.00% 1.87% 0 0.00% 26,321,000 100.00%
Diferidos 59,942,419 0 0 47.43% 0.00% 0.00% -59,942,419 -100.00% 0 0.00%
Otros activos corrientes 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

Total Activos Corrientes 126,380,565 1,240,737,107 1,407,354,715 100.00% 98.47% 98.81% 1,114,356,542 881.75% 166,617,608 13.43%

Muebles y enseres 0 752,608 752,608 #DIV/0! 3.91% 4.45% 0 0.00% 0 0.00%

Equipo de oficina 0 11,472,323 11,472,323 #DIV/0! 59.55% 67.76% 752,608 100.00% 0 0.00%
Maquinaria 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 11,472,323 100.00% 0 0.00%
Vehículos 0 129,017,472 129,017,472 #DIV/0! 669.67% 762.07% 0 0.00% 0 0.00%
Edificios 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 129,017,472 100.00% 0 0.00%
Terrenos 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Equipo de cómputo 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Depreciación acumulada 0 -121,976,547 -124,312,566 #DIV/0! -633.12% -734.28% 0 0.00% 0 0.00%
Propiedad planta y equipo 0 19,265,856 16,929,837 #DIV/0! 100.00% 100.00% -121,976,547 100.00% -2,336,019 1.92%
Intangibles 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 19,265,856 100.00% -2,336,019 -12.13%
Inversiones permanentes 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Valorizaciones 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

Total Activos Fijos 0 19,265,856 16,929,837 0.00% 1.53% 1.19% 19,265,856 #DIV/0! -2,336,019 -12.13%

TOTAL ACTIVOS 126,380,565 1,260,002,963 1,424,284,552 1,133,622,398 896.99% 164,281,589 13.04%

PASIVO Y PATRIMONIO
Obligaciones financieras corto plazo 0 5,471,150 3,200,000 #DIV/0! 45.86% 64.13% 5,471,150 100.00% -2,271,150 -41.51%
Proveedores 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Cuentas y gastos por pagar 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Impuestos, gravámenes y tasas 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Obligaciones laborales 0 6,459,359 1,790,000 #DIV/0! 54.14% 35.87% 6,459,359 100.00% -4,669,359 -72.29%
Otros pasivos corto plazo 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 0 11,930,509 4,990,000 #DIV/0! 100.00% 100.00% 11,930,509 #DIV/0! -6,940,509 -58.17%

Obligaciones financieras largo plazo 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%

Bonos y papeles comerciales por pagar 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%
Obligaciones laborales largo plazo 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%
Pasivos estimados y provisiones 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%
Otros pasivos largo plazo 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

TOTAL PASIVO 0 11,930,509 4,990,000 #DIV/0! 0.95% 0.35% 11,930,509 #DIV/0! -6,940,509 -58.17%

PATRIMONIO
Capital social 0 150,000,000 150,000,000 #DIV/0! 12.02% 10.57% 150,000,000 100.00% 0 0.00%
Superávit de capital 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Reservas 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Revalorización del patrimonio 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Resultados del ejercicio 0 92,828,936 68,271,749 #DIV/0! 7.44% 4.81% 92,828,936 100.00% -24,557,187 -26.45%
Resultado de ejercicios anteriores 0 1,005,243,518 1,201,022,803 #DIV/0! 80.54% 84.62% 1,005,243,518 100.00% 195,779,285 19.48%
Superávit por valorización 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Otras cuentas de patrimonio 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

TOTAL PATRIMONIO 0 1,248,072,454 1,419,294,552 #DIV/0! 99.05% 99.65% 1,248,072,454 #DIV/0! 171,222,098 13.72%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 1,260,002,963 1,424,284,552 1,260,002,963 #DIV/0! 164,281,589 13.04%

ESTADO DE RESULTADOS
2017 2018 2019 2017 2018 2019 2018 - 2017 2019 - 2018

VENTAS NETAS 0 508,547,953 341,704,176 508,547,953 #DIV/0! -166,843,777 -32.81%

Costo de ventas 0 228,115,442 166,724,518 #DIV/0! 44.86% 48.79% 228,115,442 #DIV/0! -61,390,924 -26.91%
UTILIDAD BRUTA 0 280,432,511 174,979,658 #DIV/0! 55.14% 51.21% 280,432,511 #DIV/0! -105,452,853 -37.60%
Gastos de administración 0 185,916,461 105,720,623 #DIV/0! 36.56% 30.94% 185,916,461 #DIV/0! -80,195,838 -43.14%
Gastos de ventas 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 0 94,516,050 69,259,035 #DIV/0! 18.59% 20.27% 94,516,050 #DIV/0! -25,257,015 -26.72%
Ingresos financieros 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Otros ingresos no operativos 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Gastos financieros 0 1,687,114 987,286 #DIV/0! 0.33% 0.29% 1,687,114 #DIV/0! -699,828 -41.48%
Otros egresos no operativos 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 0 92,828,936 68,271,749 #DIV/0! 18.25% 19.98% 92,828,936 #DIV/0! -24,557,187 -26.45%
Provisión impuesto de renta 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD NETA 0 92,828,936 68,271,749 #DIV/0! 18.25% 19.98% 92,828,936 #DIV/0! -24,557,187 -26.45%
 NOMBRE EMPRESA

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

2018 2019

SALDO INICIAL 0 1,248,072,454

Capital social 0 150,000,000
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 0 92,828,936
Resultado de ejercicios anteriores 0 1,005,243,518
Superávit por valorización 0 0
Otras cuentas de patrimonio 0 0

AUMENTOS 242,828,936 161,100,685

Capital social 150,000,000 0
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 92,828,936 68,271,749
Resultado de ejercicios anteriores 0 92,828,936
Superávit por valorización 0 0
Otras cuentas de patrimonio 0 0

DISMINUCIONES -1,005,243,518 -10,121,413

Capital social 0 0
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 0 92,828,936
Resultado de ejercicios anteriores -1,005,243,518 -102,950,349
Superávit por valorización 0 0
Otras cuentas de patrimonio 0 0

SALDO FINAL 1,248,072,454 1,419,294,552

Capital social 150,000,000 150,000,000
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 92,828,936 68,271,749
Resultado de ejercicios anteriores 1,005,243,518 1,201,022,803
Superávit por valorización 0 0
Otras cuentas de patrimonio 0 0
 CONTENIDO

NOMBRE EMPRESA
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
2019

FUENTES APLICACIONES

FUENTES DE CORTO PLAZO APLICACIONES DE CORTO PLAZO

0 Disponible
Inversiones 200,163,333
0 Deudores (cartera)
0 Inventarios
0
0
0 Obligaciones financieras corto plazo
0
0
0
0 Obligaciones laborales
0

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 200,163,333 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO

FUENTES DE LARGO PLAZO

Propiedad planta y equipo 2,336,019

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO 2,336,019 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO

GENERACION INTERNA DE RECURSOS

Resultado del período 68,271,749 Distribución de dividendos

Depreciación del período 1,692,984

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 69,964,733

TOTAL FUENTES 272,464,085 TOTAL APLICACIONES

PRINCIPIO DE CONFORMIDAD FINANCIERA

Este principio determina que con las fuentes de corto plazo, la empresa debe cubrir las aplicaciones de corto plazo y con las fuen
de largo plazo y la generación interna de fondos, cubrir sus aplicaciones de largo plazo

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 200,163,333 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO 2,336,019 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 69,964,733 DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS

 BRE EMPRESA
S EN LA SITUACION FINANCIERA
2019

130,000
0
340,329,941
26,321,000
0
0
2,271,150
0
0
0
4,669,359
0

373,721,450

-643,035
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

-643,035
 92,828,936

465,907,351
193,443,266

empresa debe cubrir las aplicaciones de corto plazo y con las fuentes

373,721,450

-643,035

92,828,936
 CONTENIDO

NOMBRE EMPRESA
INDICADORES DE LIQUIDEZ

Indicador Formula Interpretación

Recursos de corto plazo para cubrir deudas

KT - Capital de trabajo Activo corriente
de corto plazo y la operación.

Determina cuanto pesa el capital de

KTN - Capital de trabajo neto Activo corriente - pasivo corriente trabajo neto sobre el total de activo
corriente

Recursos operativos de corto plazo

KTO - Capital de trabajo operativo Deudores + inventarios comprometidos en la operación por cartera
pendiente y saldo inventarios

Valor de los recursos operativos de corto

KTNO
KTO - Proveedores plazo que no son financiados por los
Capital de trabajo neto operativo
proveedores (recursos propios).

Razon corriente - Razón circulante - Capacidad de la empresa para atender las

Razón de solvencia - Razón de Activo corriente / pasivo corriente deudas a corto plazo con sus recursos
disponibilidad corrientes. Por cada peso de deuda cuanto
tiene la empresa de respaldo.

Prueba ácida o coeficiente liquidez (Activo corriente - inventarios) / pasivo corriente Capacidad para atender deudas de corto
plazo sin tener que recurrir a la venta de
inventarios.

Razón de solvencia - Razón de

1,600,000,000
300.00 disponibilidad
1,400,000,000
Prueba ácida o coeficiente liquidez
250.00
1,200,000,000
200.00

150.00 1,000,000,000

100.00 800,000,000

50.00 600,000,000
 1,200,000,000
200.00

150.00 1,000,000,000
KT
100.00 800,000,000
KTN
50.00 600,000,000
KTO
0.00 KTNO
400,000,000
Razon corriente - Razón circulante - Prueba ácida o coeficiente liquidez
Razón de solvencia - Razón de
disponibilidad 200,000,000

0
KT KTN KTO
 NOMBRE EMPRESA
DICADORES DE LIQUIDEZ

2017 2018 2019

126,380,565 1,240,737,107 1,407,354,715

126,380,565 1,228,806,598 1,402,364,715

57,320,638 515,936,274 882,587,215

57,320,638 515,936,274 882,587,215

#DIV/0! 104.00 282.04

#DIV/0! 104.00 276.76

2017 2018 2019

1,600,000,000 2017
#DIV/0! 104.00 282.04
2018
1,400,000,000 #DIV/0! 104.00 276.76
2019
1,200,000,000

1,000,000,000 2017 2018 2019

800,000,000

600,000,000
1,200,000,000

1,000,000,000
126,380,565 1,240,737,107 1,407,354,715
800,000,000
126,380,565 1,228,806,598 1,402,364,715
600,000,000 57,320,638 515,936,274 882,587,215
57,320,638 515,936,274 882,587,215
400,000,000

200,000,000

0
KT KTN KTO KTNO
 CONTENIDO

NOMBRE EMPRESA
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
INDICADOR FORMULA 2017

Determina el grado de apalncamiento

Endeudamiento total Pasivo total / activo total de acreedores en los activos de la 0.00%
empresa

Establece cual es el porcentaje del

Endeudamiento a corto plazo Pasivo corriente / pasivo total total de deudas que deben ser #DIV/0!
canceladas en el corto plazo.

Porcentaje de las ventas que son

Carga financiera Gastos financieros / Ventas #DIV/0!
dedicadas a cubrir la carga financiera

Capacidad de la empresa para generar

Cobertura de gastos financieros o veces que
UAII / gastos financieros utilidades operativas y cubrir sus #DIV/0!
se ha ganado el interés
intereses. (Veces)

2017
100% Deuda total 0%
Deuda corto plazo #DIV/0!
90% Estructura corriente 0%
Estructura de capital 0%
80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%
40%

30%

20%

10%

0%
Deuda total Deuda corto plazo Estructura corriente Estructura de capital
OMBRE EMPRESA
RES DE ENDEUDAMIENTO
2018 2019

0.95% 0.35%

100.00% 100.00%

0.33% 0.29%

56.02 70.15

2018 2019
1% 0%
100% 100%
1% 0%
99% 100%
Estructura corriente Estructura de capital
 CONTENIDO

NOMBRE EMPRESA
INDICADORES DE RENTABILIDAD
INDICADOR FORMULA 2017

Determina la capacidad de ventas para

Margen Bruto -
Utilidad bruta / ventas generar utilidad bruta, es decir para cubrir #DIV/0!
Rentabilidad bruta
los costos de ventas.

Cuanto genera de utilidad operativa sobre

Margen Operativo -
UAII / ventas las ventas al cubrir costos y gastos en #DIV/0!
Rentabilidad operativa
desarrollo de su objeto social

Por cada peso en ventas cuanto se obtiene

Margen neto - Rentabilidad neta -
Utilidad neta / ventas de utilidad neta incluyendo operación y no #DIV/0!
Productividad marginal
operacional.

Rendimiento del total de activos durante el

Potencial de utilidad Utilidad neta / activos totales 0.00%
período por la generación de utilidad neta

Determina la caja operativa obtenida en el

% ROA - Return on assets
Ebitda / activo total período con el uso de la inversión total en 1.22%
Retorno sobre activos
activos

Determina el rendimiento obtenido por la

% ROI - Return on investment
UAII / activos operativos promedio empresa en su operación con el uso de los 0.00%
Retorno sobre inversión
activos operativos

Determina el rendimiento obtenido antes

% ROE - Return on Equity
UAI / patrimonio promedio de impuestos sobre la inversión realizada #DIV/0!
Rentabilidad sobre patrimonio
por los propietarios

21%
Desigualdad financiera2017
21%

20% 35%
21%
Desigualdad financiera
21% Margen operativo #DIV/0!
20% 35% Margen neto #DIV/0!
Margen Ebitda #DIV/0!
20% 30%

19% 2017 25% 2017

2018 TMRR 14%
19% 2019 20%
Rendimiento patrimonio #DIV/0!
18% 15% Rendimiento activo 0%
18% 10% Costo del capital #DIV/0!

17% 5%
17% 0%
Margen operativo Margen neto Margen Ebitda 2017 2018 2019
OMBRE EMPRESA
ORES DE RENTABILIDAD
2018 2019

55.14% 51.21%

18.59% 20.27%

18.25% 19.98%

7.37% 4.79%

7.65% 4.98%

31.90% 9.65%

14.88% 5.12%

Desigualdad financiera 2018 2019

35%
 Desigualdad financiera
19% 20%
35% 18% 20%
19% 21%
30%

25% 2018 2019

11% 9%
20%
15% 5%
15% 32% 10%
10% 11% 9%

5%

0%
2017 2018 2019
 CONTENIDO

NOMBRE EMPRESA
INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION 2017

Recursos operativos invertidos por la

KTNO Cartera + inventarios - proveedores empresa diferentes a los financiados por 57,320,638
proveedores.

Recursos necesarios para generar cada

Productividad KTNO KTNO / Ventas #DIV/0!
$100 en ventas durante el período

Recursos generados como caja operativa

Margen Ebitda Ebitda / Ventas #DIV/0!
por cada $100 en ventas del período

Veces que se recupera la inversión en

Palanca de crecimiento Margen Ebitda / PKTNO KTNO para la generación de ventas con la #DIV/0!
caja operativa (Ebitda). Debe ser > 1

Activos operativos netos utilizados para la

AON (activos operativos netos) KTNO + activos fijos netos generación de utilidades operativas sin 57,320,638
considerar otros activos

A la utilidad operacional le descuentan

UODI - Utilidad operativa después de
UAII * (1-%imporenta) impuestos para determinar la verdadera 0
impuestos
utilidad operativa generada.

Rentabilidad operativa después de

% RAN (rentabilidad del activo neto) UODI / AON impuestos lograda a partir de los activos 0.00%
involucrados en la operación.

Es el costo promedio de financiación de

Costo de capital Costo promedio ponderado del capital recursos tanto de pasivos como del #DIV/0!
patrimonio según las tasas indicadas
 Es el rendimiento de capital logrado en el
EVA AON *(%RAN - %CK) período para los accionistas como mayor #DIV/0!
valor por el uso de recursos.

El EVA es positivo si el rendimiento de los

EVA UODI - (AON * CK) activos es mayor al costo de los recursos y #DIV/0!
es negativo si es menor.

2017
RAN 0.00%
12.00% CK #DIV/0!
EVA #DIV/0!
10.00%

8.00%

6.00%

4.00%

2.00%

0.00%
2017 2018 2019

-2.00%

-4.00%
NOMBRE EMPRESA
ES DE GENERACIÓN DE VALOR

2018 2019

### 882,587,215

101.45% 258.29%

18.96% 20.76%

0.19 0.08

### 899,517,052

62,380,593 46,403,553

11.66% 5.16%

10.92% 8.98%
 3,927,756 -34,377,674

3,927,756 -34,377,674

2018 2019
11.66% 5.16%
10.92% 8.98%
0.73% -3.82%

2018 2019
 FLUJO DE CAJA
INDICADOR FORMULA 2018 2019 INTERPRETACIÓN

Determina el flujo de caja operativo bruto de la empresa al

Flujo de caja bruto (FCB) EBITDA - Provisión impuesto de renta 1,541,268 96,442,636
restarle a la caja operativa bruta el impuesto de renta.

Al flujo de caja bruto se le resta la reposición de capital de

Efectivo generado en la operación (EGO) FCB - (variacion KTNO) -457,074,368 -270,208,306
trabajo neto operativo para obtener el EGO

Al EGO se le resta la variación en activos fijos para

Flujo de caja libre (FCL) EGO - (variacion activos fijos sin valorización) -476,340,224 -267,872,287 garantizar el crecimiento de la empresa en reponer activos
fijos = FCL

El FCL se le resta el pago de deudas, tanto capital como

Flujo de caja del accionista (FCA) FCL + (variacion pasivos sin proveedor) - gastos fros -489,957,847 -261,919,063
intereses para obtener el flujo de caja del accionista.

Al FCA se le resta la variación en aportes de capital y los

Flujo de caja disponible (FCD) FCA + (variacion capital social) - dividendos pagados 365,285,671 -158,968,714 dividendos pagados para obtener el flujo de caja disponible
despues de crecimiento, operación y dividendos.
 CONTENIDO

Cuentas de balance Composición de l

100%
1,600,000,000
1,400,000,000 80%
1,200,000,000 60%
1,000,000,000
800,000,000 40%
600,000,000 20%
400,000,000
0%
200,000,000 2017 2018
0
2017 2018 2019
Activos Pasivos Patrimonio Activo corriente Activo la

Composición de pasivo y patrimonio Ingresos - Egresos

600,000,000
2019 500,000,000
400,000,000
300,000,000
200,000,000
2018 100,000,000
0
os so
s
res re
2017 g g
l in le
ta ta ad
To To id
l
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Uti
Pasivo corriente Pasivo largo plazo Patrimonio 2017 2018 2

Cumplimiento meta de la liquidez Análisis ciclo de c

Razon corriente Prueba acida 800
282.04
276.76 700
600
500
400
104.00
104.00 300
200
2.00 1.00 100
0
Dias cartera Dias inventar
2017 2018 2019 META
2017 2018 2019

Análisis del endeudamiento Análisis de la ren

100.00%
90.00% 35.00%
80.00%
30.00%
70.00%
60.00% 25.00%
50.00%
40.00% 20.00%
30.00%
20.00% 15.00%
10.00%
0.00% 10.00%
Endeudamiento total Endeud. Corto Plazo
5.00%
90.00%
80.00%
30.00%
70.00%
60.00% 25.00%
50.00%
40.00% 20.00%
30.00%
20.00% 15.00%
10.00%
0.00% 10.00%
Endeudamiento total Endeud. Corto Plazo
5.00%

0.00%
Rent. Patrim. Rent. Activos Marg. Op
2017 2018 2019
 NOMBRE EMPRESA
Composición de los activos DATOS PARA ANÁLISIS GRÁFICO

2017 2018

Activos ### ###

Pasivos 0 11,930,509
Patrimonio 0 ###

2017 2018 2019

Activo corrie ### ###
Activo largo 0 19,265,856
Activo corriente Activo largo plazo

Pasivo corrie 0 11,930,509

Pasivo largo 0 0
Ingresos - Egresos y Utilidad Patrimonio 0 ###
00
00 Ingresos 0 ###
00
00 Costos 0 ###
00 Gastos 0 0
00
0
os so
s va
ne
ta Total ingreso 0 ###
res re rati
in
g
le
g e ad Total egresos 0 ###
l ta op l id
To
ta To ad Uti
l id
Uti Utilidad oper 0 94,516,050
2017 2018 2019 Utilidad neta 0 92,828,936

Análisis ciclo de caja vs meta 2017 2018

LIQUIDEZ
KT ### ###
KTNO 1 1
KTNO 57,320,638 ###

Razon corrien #DIV/0! 104.00

Prueba acida #DIV/0! 104.00
Dias cartera #DIV/0! 206
Dias cartera Dias inventario Dias proveedores Dias inventar #DIV/0! 0
2017 2018 2019 META Dias proveedo #DIV/0! 0

2017 2018
Análisis de la rentabilidad ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento 0.00% 0.95%
Endeud. Corto #DIV/0! 100.00%
Carga Financi #DIV/0! 0.33%
Gastos financi 0.00% 1.75%
 2017 2018
RENTABILIDAD
Rent. Patrim. #DIV/0! 14.88%
Rent. Activos 0.00% 31.90%
Marg. Oper. #DIV/0! 18.59%
Margen neto #DIV/0! 18.25%
nt. Patrim. Rent. Activos Marg. Oper. Margen neto Margen Ebitda
Margen Ebitda #DIV/0! 18.96%
2017 2018 2019 META
Palanca creci #DIV/0! 0.19
 NOMBRE EMPRESA
OS PARA ANÁLISIS GRÁFICO

2019

###
4,990,000
###

###
16,929,837

4,990,000
0
###

###
###
0

###
###

69,259,035
68,271,749

2019 META SECTOR

###
1
###

282.04 2.00 2.00

276.76 1.00 1.00
733 45 60
29 20 30
0 30 50

2019 META SECTOR

0.35% 50.00% 50.00%

100.00% 40.00% 40.00%
0.29%
1.39% 15.00% 10.00%
2019 META SECTOR

5.12% 35.00% 30.00%

9.65% 30.00% 25.00%
20.27% 20.00% 20.00%
19.98% 15.00% 12.00%
20.76% 25.00% 25.00%
0.08
 CONTENIDO

NOMBRE EMPRESA
TABLERO DE CONTROL DE INDICADORES
Indicador 2017 2018 2019 META Resultado

LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD

Razon corriente #DIV/0! 104.00 282.04 2.00 EXCESOS DE LIQUIDEZ

Prueba ácida o coeficiente liquidez #DIV/0! 104.00 276.76 1.00 EXCESOS DE LIQUIDEZ

Dias de rotacion deudores #DIV/0! 203 723 45 PROBLEMAS DE RECAUDO

dias de rotacion inventario #DIV/0! 0 28 20 EN EL RANGO

Dias de rotacion proveedores #DIV/0! 0 0 30 PAGO MENOR A LA META

ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento total 0.00% 0.95% 0.35% 50.00% BAJO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento a corto plazo #DIV/0! 100.00% 100.00% 40.00% ALTO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RENTABILIDAD

Margen Bruto #DIV/0! 55.14% 51.21% 35.00% ALTO MARGEN BRUTO

Margen Operativo #DIV/0! 18.59% 20.27% 20.00% EN EL RANGO

Margen neto #DIV/0! 18.25% 19.98% 12.00% EN EL RANGO

Rentabilidad activo operativo 0.00% 31.90% 9.65% 25.00% BAJO RENDIMIENTO DEL ACTIVO

Rentabilidad del patrimonio #DIV/0! 14.88% 5.12% 30.00% BAJO RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO
Margen Ebitda #DIV/0! 18.96% 20.76% 25.00% EN EL RANGO