Ingeniería Económica y Financiera

TALLER 5.3 TALLER COMPLEMENTARIO ANUALIDADES

Ejercicio 1
Suponga que una firma financiadora le ofrece un microcrédito por $20.000.000,oo u.m. a 36 meses, con un interés mensual del 3,49% mv. Determine el valor de los
pagos mensuales si la deuda tiene un seguro de vida asociado en cada cuota mensual de $24.000,oo u.m. ¿A cuánto ascendería los pagos mensuales si decidiera tomar
un crédito de libre inversión cuya tasa es del 1,35% mv?

Solución:

Rta TASA DE INTERES N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO

1 3,49% 36,00 $ 984.266,73 $ 20.000.000,00 N/A

Rta SEGURO PAGO CUOTA

1 $ 24.000 $ 984.266,73 $ 1.008.266,73

Rta TASA DE INTERES N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO

2 1,35% 36,00 $ 705.117,07 $ 20.000.000,00 N/A
Rta SEGURO PAGO CUOTA
2 $ 24.000 $ 705.117,07 $ 729.117,07

Rta: Por la línea de microcrédito la cuota (incluido el seguro) sería de $1,008,267 y por libre inversión de $729,117.

m
e r as
Ejercicio 2

co
Un inventor recibe ofertas de dos compañías por su tecnología y tiene que decidir cuál es la mejor oferta, tomando como punto de referencia su posiblidad de invertir al

eH w
15% E.A.

o.
Oferta 1: U$200,000 hoy y el doble dentro de 10 años.
rs e
Oferta 2: U$40,000 al final de cada uno de los próximos 10 años.
ou urc
Solución:

Rta TASA DE INTERES N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE 2 VALOR FUTURO

o

1 15,00% 10,00 N/A $ 98.873,88 $ 400.000,00

aC s

VALOR PRESENTE 1 VALOR PRESENTE 3

v i y re

$ 200.000,00 $ 298.873,88

Rta TASA DE INTERES N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO

2 15,00% 10,00 $ 40.000,00 $ 200.750,75 N/A

Rta: La mejor oferta es la oferta 1, esto debido a que representa un mayor valor presente (hoy) en el momento de evaluar las alternativas
ed d

Ejercicio 3
ar stu

Una organización desea comprar un vehículo que cuesta US$70,000,oo, puede pagar US$20,000 de contado y el resto a 12 meses.

La financiera AA acepta 12 cuotas de US$4,500

sh is

La financiera BB ofrece financiar al 1,1% mensual.

Th

¿Cuál financiación debe aceptar? ¿Qué interés mensual cobra la AA? ¿Cuáles serías las cuotas en la BB?

Solución:

Rta TASA DE INTERES N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO TASA EFEC
AA 1,20% 12,00 $ 4.500,00 $ 50.000,00 N/A 15,449%

Rta TASA DE INTERES N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO TASA EFEC
BB 1,10% 12,00 $ 4.470,56 $ 50.000,00 N/A 14,029%

Rta: La mejor oferta es la oferta de la financiera BB esto debido a que es la tasa efectiva más baja y la cuota mensual más baja.

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Ejercicio 4
Un señor compra un auto y deposita el 30% de su valor como cuota inicial; además, para pagar la diferencia, firma 24 letras con vencimiento mensual. El interés es del
1,5% mensual. Después de efectuar 14 pagos, le informan que las 10 letras restantes valen $15,000,000 si las paga inmediatamente. ¿Cuál era el valor nominal del
vehículo?

Solución:

TASA DE INTERES N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO

1,50% 10,00 $ 1.626.512,67 $ 15.000.000,00 N/A
TASA DE INTERES N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO
1,50% 24,00 $ 1.626.512,67 $ 32.579.708,07 N/A

Regla
70,00% $ 32.579.708,07 VALOR PRESENTE
de 3 30,00% 13.962.732,03 $ 46.542.440,10

Rta: El valor nominal del vehículo es de $46,542,440

Ejercicio 5

Si Jorge compra un bien por $4,500,000,oo y da $2,000,000 como cuota inicial.

m
e r as
¿Qué cuotas mensuales debe pagar al final de los 30 meses siguientes, para cubrir la cantidad financiada, si el interés es del 24% amv?

co
eH w
¿Cuál sería la cuota si el interés fueses del 24% E.A.?

o.
Solución:

RTA TASA DE INTERES

rs e N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO
ou urc
1 2,00% 30,00 $ 111.624,81 $ 2.500.000,00 N/A

RTA TASA DE INTERES N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO

2 1,81% 30,00 $ 108.710,99 $ 2.500.000,00 N/A
o

Rta: Debe pagar 30 cuotas mensuales de $111.625. Si la tasa fuese del 24% E.A. la cuota cambiaría a $108.711
aC s

Ejercicio 6
v i y re

Una acción de una compañía cuesta hoy $100 u.m. Esta acción pagará $8 u.m. anuales de dividendos y al cabo de 5 años se podrá venden en $200 u.m. ¿Cuál será el
interés efectivo generado por la acción?

Solución:
ed d

TASA DE INTERES N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO

ar stu

21,14% 5,00 $ 8,00 $ 100,00 $ 200,00

Rta: el interés efectivo generado por la acción es del 21,14%.

sh is

Ejercicio 7
Th

Usted desea comprar un apartamento por $500 millones de pesos. Le financian el 60% a una tasa del 10,57% EA a 20 años. ¿Cuál es el valor de la cuota pagadera mes
vencido?

Solución:
EFECTIVA TASA NMV mv
10,57% 10,09% 0,84%

Rta TASA DE INTERES N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO

a 0,84% 240,00 $ 2.912.985,51 $ 300.000.000,00 N/A

b. calcule el valor del interés en cada una de las siguientes cuotas 24, 144, 200.

Interés en la cuota 24 $ 2.439.583,27

Interés en la cuota 144 $ 1.619.970,98
Interés en la cuota 200 $ 846.443,76

c. calcule el valor del abono a capital en cada una de las siguientes cuotas 24, 144, 200.
Abono a capital en la cuota 24 $ 473.402,24
Abono a capital en la cuota 144 $ 1.293.014,53
Abono a capital en la cuota 200 $ 2.066.541,74

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d. calcule el valor del capital y del interés pagado entre las cuotas 1 y 200

Capital pagado entre las cuotas 1 y 200 ($ 201.399.754,43)

Interés pagado entre las cuotas 1 y 200 ($ 381.197.346,60)

e. Realice la tabla de amortización y corrobore los datos anteriores.

SISTEMA DE PAGO CON CUOTAS IGUALES CON TASA FIJA VENCIDA

TASA ANUAL 10,09% nmv PERIODICIDAD 12 EFECTIVA 10,57%
PERIODOS 240 meses
MONTO $ 300.000.000 $ 2.912.986

periodo CUOTA INTERESES CAPITAL SALDO

1 $ 2.912.986 $ 2.522.511,50 $ 390.474,01 $ 299.609.525,99
23 $ 2.912.986 $ 2.443.530,62 $ 469.454,89 $ 290.137.420,90
24 $ 2.912.986 $ 2.439.583,27 $ 473.402,24 $ 289.664.018,66
25 $ 2.912.986 $ 2.435.602,72 $ 477.382,78 $ 289.186.635,87
143 $ 2.912.986 $ 1.630.752,47 $ 1.282.233,04 $ 192.661.676,30
144 $ 2.912.986 $ 1.619.970,98 $ 1.293.014,53 $ 191.368.661,77
145 $ 2.912.986 $ 1.609.098,83 $ 1.303.886,67 $ 190.064.775,10
198 $ 2.912.986 $ 880.762,81 $ 2.032.222,70 $ 102.716.097,69

m
199 $ 2.912.986 $ 863.675,12 $ 2.049.310,38 $ 100.666.787,31

e r as
200 $ 2.912.986 $ 846.443,76 $ 2.066.541,74 $ 98.600.245,57 $ 381.197.346,60 $ 201.399.754,43
201 $ 2.912.986 $ 829.067,51 $ 2.083.918,00 $ 96.516.327,57

co
239 $ 2.912.986 $ 48.375,93 $ 2.864.609,57 $ 2.888.696,27
240 $ 2.912.986 $ 24.289,23 $ 2.888.696,27 -$ 0,00

eH w
f. Simule la cuota pero con pagos anticipados.

o.
EFECTIVA rs e TASA NMV mv
10,57% 10,09% 0,84%
ou urc
Rta TASA DE INTERES N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO
a 0,84% 240,00 $ 2.888.696,27 $ 300.000.000,00 N/A
o

g. Asuma que usted sólo puede pagar una cuota de $2.000.000,oo. ¿Cuál sería el valor del préstamo que debe solicitar, manteniendo el mismo plazo y tasa? Calcúlelo
por Buscar Objetivo y corrobórelo por VA
aC s

=BUSCAROBJETIVO (Datos, Análisis) OJO; debe tener fórmula en la celda de cuota

v i y re

Rta TASA DE INTERES N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO

0,84% 240,00 $ 2.000.000,00 $ 205.974.248,39 N/A

Rta TASA DE INTERES N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO

b 0,84% 240,00 $ 2.000.000,00 $ 205.974.248,39 N/A
ed d

Ejercicio 8
ar stu

Un municipio emite títulos para financiar su alcantarillado. El costo actual de cada unidad es de U$800, ella generará dividendos de U$20 semestrales y al cabo de 10
años el gobierno municipal la recibirá por U$1,000. ¿Cuál será la rentabilidad semestral de la unidad?¿Cuál la rentabilidad anual efectiva?

Solución:
sh is

TASA DE INTERES s.v. N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO

Th

3,39% 20,00 $ 20,00 $ 800,00 $ 1.000,00

TASA DE INTERES E.A.
6,90%

Rta: la rentabilidad semestral de la unidad es de 3,39% sv. La rentabilidad efectiva anual es del 6,9%.
Ejercicio 9
Una corporación garantiza un interés del 27,125% E.A. Si usted invierte $100,000 ¿Qué cantidades bimestrales puede retirar para que al cabo de cuatro semestres el
dinero remanente en la cuenta sea cero? ¿Qué interés trimestral paga la Corporación?

Solución:
TASA DE INTERES bimestral N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO
4,081% 12,00 $ 10.705,41 $ 100.000,00 n/a
TASA DE INTERES trimestral
6,184%

Rta: puede retirar $10.705 bimestralmente. La tasa equivalente que paga la corporación es del 6,184% tv

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Ejercicio 10

Una persona compró un automóvil hoy por valor de $32.000.000 los cuales pactó pagar así:
Una cuota inicial del 30% y el saldo en 3 cuotas semestrales iguales a una tasa de interés nominal del 20,4% mv. En el momento justo después de pagar la segunda
cuota semestral, la persona decidió pedir un préstamo adicional al banco de $4.000.000 para colocarle algunos lujos al automóvil; le pidió al banco que le unifique en
ese momento, la cuota que falta y el nuevo crédito en una sola deuda para pagar en 2 cuotas trimestrales iguales con la misma tasa de interés. ¿Cuál es el valor de
estas dos cuotas trimestrales iguales?

Solución:

tasa nmv EFECTIVA TASA NSV sv

1 20,400% 22,42% 21,29% 10,64%
TASA N EN SEMESTRES PAGO VALOR PRESENTE
2 10,643% 3 $ 9.109.583,84 $ 22.400.000,00
PAGO
$ 9.109.583,84 Cuota pactada por pago del vehículo
abono a k después de pagar la SALDO (NUEVO VALOR
VALOR PRESENTE periodos entre TASA
A 2 (PAGO.PRIN.ENTRE) PRESENTE)

m
3 $ (14.166.721,24) 22.400.000 1y2 0,000% $ 8.233.278,76

e r as
NUEVO CRÉDITO ÚNICA DEUDA n trimestre TASA NTV tv

co
4 $ 4.000.000,00 $ 12.233.278,76 2 20,749% 5,187%

eH w
PAGO
$ 6.596.572,55 Valor de las nuevas cuotas trimestrales

o.
rs e
Rta: el valor de las nuevas dos cuotas trimestrales, producto de la refinanciación, es de $6.596.572.
ou urc
Ejercicio 11

A usted le otorgan un préstamo bancario de libre inversión por $30.000.000,oo, a una tasa del 17,46% EA, para pagar en 36 cuotas vencidas. Calcule el valor de la cuota
o

mensual.
aC s

EFECTIVA TASA NMV mv

v i y re

1 17,46% 16,20% 1,35%

Rta TASA DE INTERES N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO

1 1,35% 36,00 $ 1.057.692,77 $ 30.000.000,00 N/A
ed d

b. calcule el valor del interés en cada una de las siguientes cuotas 1, 8 y 24

ar stu

Interés en la cuota 1 $ 405.028,94

Interés en la cuota 8 $ 340.792,55
Interés en la cuota 24 $ 169.217,44
sh is

c. calcule el valor del abono a capital en cada una de las siguientes cuotas 1, 8 y 24
Th

Abono a capital en la cuota 1 $ 652.663,83

Abono a capital en la cuota 8 $ 716.900,22
Abono a capital en la cuota 24 $ 888.475,33

d. calcule el valor del capital y del interés pagado entre las cuotas 1 y 24

Capital pagado entre las cuotas 1 y 24 ($ 18.354.745,63)

Interés pagado entre las cuotas 1 y 24 ($ 7.029.880,85)

e. Simule la cuota pero con pagos anticipados.

EFECTIVA TASA NMV mv

1 17,46% 16,20% 1,35%

Rta TASA DE INTERES N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO

1 1,35% 36,00 $ 1.043.603,12 $ 30.000.000,00 N/A

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Ejercicio 12
Usted compra hoy un vehículo en $40.000.000,oo cuya cuota inicial es el 30% del valor de lista, lo debe pagar en 48 cuotas mensuales iguales, con un periodo de gracia
de un año a partir de hoy. ¿Cuál será el monto de los pagos si la tasa de interés es de 13,35% EA y, debe cancelar en cada cuota el valor del seguro de vida por valor de
$33,600

Valor de lista = $ 40.000.000 Periodo de gracia = 12 meses

% Cuota Inicial = 30% Seguro = $ 33.600 mensual
Valor de CI = $ 12.000.000 Tiempo de la deuda = 48 meses
Tasa = 13,35% EA
ip = 1,05% mv

ip N PERIODOS PAGO INTERÉS VALOR PRESENTE VALOR FUTURO

1,05% 48,00 ?? $ 28.000.000,00 n/a
PAGO INTERÉS SEGURO CUOTA
$ 293.922,42 $ 33.600,00 $ 327.522,42 desde la cuota 1 a la 12 que dura el periodo de gracia
ip N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO
1,05% 36,00 ?? $ 28.000.000,00 n/a
PAGO SEGURO CUOTA
$ 938.000,39 $ 33.600,00 $ 971.600,39 desde la cuota 13 a la 48

m
e r as
Ejercicio 13

co
La empresa Lleve su carro Hoy, está otorgando un periodo de gracia muerto de seis meses por compra de vehículos con precio de lista de $70,000,000,oo cuya cuota

eH w
inicial debe ser del 40% y que la financiación mínima sea el tiempo que dura la garantía del vehículo (cinco años). Actualmente la tasa de financiación está en el 14%
E.A. ¿De qué valor quedan las cuotas mensuales si debe cancelar en cada cuota el seguro de vida y desempleo que juntos suman $100,000,oo. a partir del mes

o.
siguiente?

Valor de lista =
rs e
$ 70.000.000 Periodo de gracia muerto = 6 meses
ou urc
% Cuota Inicial = 40% Seguro = $ 100.000 mensual
Valor de CI = $ 28.000.000 Tiempo de la deuda = 60 meses
Tasa = 14,00% EA
ip = 1,10% mv
o

ip N PERIODOS PAGO INTERÉS VALOR PRESENTE VALOR FUTURO

aC s

1,10% 60,00 ?? $ 42.000.000,00 n/a

v i y re

ip N PERIODOS PAGO INTERÉS VALOR PRESENTE VALOR FUTURO

1,10% 6,00 n/a $ 42.000.000,00 $ 44.843.728,66
SEGURO CUOTA
desde la cuota 1 a la 6 que dura el periodo de gracia muerto
$ 100.000,00 $ 100.000,00
ip N PERIODOS PAGO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO
ed d

1,10% 54,00 ?? $ 44.843.728,66 n/a

ar stu

PAGO SEGURO CUOTA

$ 1.105.208,13 $ 100.000,00 $ 1.205.208,13 desde la cuota 7 a la 60
sh is
Th

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