Índice

i. Introducción
ii. Objetivos
iii. Lo que tienes que saber sobre tasas de interés
iv. Tasa de interés su origen
v. Fórmula para calcular la tasa de interés
vi. Tasa de interés ¿Qué es y cómo se aplica?
vii. ¿Qué tasas de interés aplican en países sudamericanos?
viii. Otras tasas de interés aplicables en Sudamérica
a. Tasa Prime
b. Tasa nominal
c. Tasa objetivo
d. Tasa efectiva anual
ix. ¿Cómo se calcula la tasa de interés?
x. Clasificación de las tasas de Interés
xi. Tasas de interés y su aplicación en el sistema financiero
xii. Interés simple formula y ejemplos
xiii. Conclusión
xiv. Referencias bibliográficas
 I. Introducción
La introducción a la teoría del consumidor son estudios basados en la distribución del
tiempo de las personas, tiene como objetivo principal mostrar como la microeconomía
puede ser aplicada a situaciones que los consumidores enfrentan cotidianamente. Para
esto, se provee al lector de las herramientas comúnmente usadas por los economistas
para explicar el comportamiento individual de los agentes. Por tal razón, se desarrolla el
esquema formal de la microeconomía, de tal forma que podamos aproximarnos a la
conducta de los agentes, siempre y cuando actúen bajo los supuestos enunciados.
II. Objetivos
Revisar las propuestas y métodos utilizados por almacenes éxito en situaciones reales
para la satisfacción del servicio al cliente, obteniendo resultados muy favorables para el
posicionamiento de la marca y su aceptabilidad como una de las marcas de mayor fama
y envergadura en nuestro país por sus buenos resultados.
Los estudiantes interpretan y argumentaran las posiciones y estrategias utilizadas para el
servicio al cliente por almacenes al EXITO
III. Lo que tienes que saber sobre la tasa de interés

El concepto de interés está muy ligado al precio del dinero.

Si vas al banco y pedís un préstamo estás obligado a pagar un cierto interés por ese

Dinero. Y si alguien deposita dinero en un banco, la entidad debe pagar cierto interés al

Ahorrista por esa plata. No se nos escapa nada.

Sabemos que hablamos de un concepto complicado: el precio del dinero.

Vamos a explicarte mejor…
El precio del dinero es el que cobran los bancos a sus clientes por cada crédito que les
otorga o el que les paga por el dinero que los clientes depositan en sus cuentas.
Cuando hablamos de economía o finanzas, el concepto de interés se refiere al costo que
tiene un crédito.
O bien la rentabilidad de los ahorros.
Y es un término que permite describir el provecho, utilidad, valor o ganancia de una
actividad.
IV. Tasa de interés: su origen
Su concepto tiene su origen en etapas anteriores a la Edad Media.
En ese entonces te imaginarás que el interés era un atentado contra la Divinidad. Se le
llamaba “pecado de usura”.
Claro, la idea se transformaría.
Y en la Edad Moderna un montón de autores empezaron a hablar del concepto que hoy
te entregamos.

Figuran nombres como Adam Smith, Víctor Riquetti o Irving Fisher.

No pasamos por alto a John Maynard Keyner ni a Milton Friedman, ambos muy
influyentes en lo que te queremos contar.
Y es que son tan influyentes que a una de las ramas de la macroeconomía se le
denomina Keynesiana.
El segundo, en cambio, destacó por recibir un Premio Nobel de Economía por sus
estudios de estabilización y análisis de consumo.

V. Fórmula para calcular la tasa de interés

 Mira, si queréis calcular la tasa de interés de un préstamo tenéis que prestar atención a
tres factores:
▪ Tasa de interés
▪ Monto del préstamo
▪ Plazo de pago
Siempre que pedís un préstamo te comprometes a devolver el monto del dinero inicial
más intereses.
Estos intereses son la ganancia para el banco o la entidad financiera.
Para calcular el interés simple matemática financiera de forma sencilla, te explicamos a
continuación.

Pero antes, como podés darte cuenta, nos hemos topado con algo de lo que no hablamos
antes.

VI. Tasa de interés ¿Qué es y cómo se aplica?

on junio 22, 2015 in Tasa de Interés

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 La tasa de interés podría definirse de manera concisa y efectiva como el precio que debo
pagar por el dinero; es el porcentaje al que está invertido un capital en un período
determinando, lo que se conoce como “el precio del dinero en el mercado financiero”.
Dicho de otro modo: si pido dinero prestado para llevar adelante una compra o una
operación financiera, la entidad bancaria o la empresa que me lo preste me cobrará un
adicional por el simple hecho de haberme prestado el dinero que necesitaba. Este
adicional es lo que conocemos como tasa de interés.

VII. ¿Qué tasas de interés aplican en Países sudamericanos?

La tasa de interés se expresa en puntos porcentuales por un motivo evidente, y es que

cuanto más dinero me presten más deberé pagar por el préstamo.
En economía, la tasa de interés cumple un rol fundamental. Si las tasas de interés son
bajas porque hay más demanda o mayor liquidez, habrá más consumo y más
crecimiento económico. Sin embargo, las tasas de interés bajas favorecen la inflación,
por lo que muchas veces se mantienen altas a propósito para favorecer el ahorro y evitar
que se disparen los precios.
En cuanto a la TIIE, esta tasa de interés es muy importante porque refleja de manera
diaria la Tasa Base de Financiamiento. De este modo, los bancos la utilizan como
parámetro para establecer las tasas de interés que cobrarán por los créditos que otorgan.
Las tasas de interés, tienen diferentes nomenclaturas, determinaciones o aplicaciones
según se trate de qué sistema las aplica. Por ejemplo, en el contexto de la banca se
trabaja con tasas de interés distintas:
• Tasa de interés activa: porcentaje que los bancos cobran por los diferentes tipos de
servicios de crédito
• Tasa de interés pasiva: porcentaje que paga una institución bancaria a quien deposita
dinero
A su vez, las tasas pueden verse en tipos de intereses nominales y reales. Ellas, dentro
del marco de la macroeconomía tienen influencia en otras variables de la economía, en
particular con:
• La producción y el desempleo
• El dinero y la inflación

VIII. Otras tasas de interés aplicables en Sudamérica

a) Tasa Prime

Sirve a los mismos bancos como parámetro para establecer otras tasas en negocios
como son el de la vivienda, tarjetas de crédito y pequeña y mediana empresa. En
consecuencia, la tasa Prime es afectada por las condiciones del mercado, la
disponibilidad de reservas y el nivel general de tasas de interés.

b) Tasa Nominal

Cuando hablamos de una tasa de interés nominal o tasa nominal al interés que capitaliza
más de una vez al año, nos referimos a un valor de referencia que es usado en las
operaciones financieras el cual lo fijan las autoridades para regular los préstamos y
depósitos.

c) Tasa objetivo

La Tasa Objetivo propuesta por el Banco de México es la meta establecida para la tasa
de interés en operaciones de fondeo interbancario a un día.
d) Tasa Efectiva Anual
Se comporta como el único indicador financiero aplicable a este tipo de comparaciones.
Asimismo, está avalado por la Ley, que obliga a las entidades bancarias y financieras a
publicar la TEA de cada producto ofrecido en el mercado. Adicionalmente poseen la
obligación de mostrar el CAT, es decir, el Costo Anual Total, que nos servirá a la hora
de la elección final entre dos productos.

IX. ¿Cómo se calcula la tasa de interés?

Entre todo lo que hablamos sobre las tasas de interés, podríamos mencionar que las
mimas están determinadas por las fluctuaciones entre la oferta y demanda de fondos que
se prestan en una economía.
En un lado de esta disputa tenemos a la demanda de fondos, que surge de las
necesidades de las empresas para financiar sus proyectos de inversión o de las familias
para adquirir viviendas, automotores u otros bienes. Si vemos un incremento en la
rentabilidad de los proyectos de inversión de las empresas, traería a consecuencia
directa un crecimiento en la demanda de fondos para financiar dichos proyectos y así,
una suba de la tasa de interés real de la economía.
En la otra mano, si los consumidores tienen percepción de un buen futuro de la
economía pueden verse incentivados a la compra de inmuebles y de bienes de consumo
durable financiada con préstamos, aumentando así la demanda de fondos,
incrementando la tasa de interés real.
Asimismo, otros jugadores como el gobierno pueden influir en la tasa de interés real a
través de la política fiscal y de la política monetaria. Por ejemplo, al aplicar una política
contractiva, habrá un aumento de la tasa de interés real al reducir la oferta de fondos de
la economía. Si por lo contrario, financia deuda con emisión de moneda, la tasa verá
caer su porcentaje.
Por último, todo flujo de capital externo también puede influir en la disponibilidad de
fondos de una economía. Si tomamos como ejemplo que ingresan capitales para adquirir
activos domésticos, habrá mayor disponibilidad de fondos y por lo tanto en una menor
tasa de interés real.
Por el contrario, si existe incertidumbre con relación a la capacidad de repago de la
deuda del sector público, crisis cambiarias o crisis del sistema financiero generan
salidas de capitales que reducen la disponibilidad de fondos de la economía e
incrementa la tasa de interés real.
A continuación, dejamos un video explicando cómo calcular la TEA o tasa efectiva
anual además podrá

X. Clasificación de las tasas de interés

De acuerdo a la nomenclatura bancaria

1.
Tasa activa: es aquella que se aplica a las operaciones de colocación de fondos
vía prestamos (descuentos, créditos ordinarios, créditos hipotecarios, etc.)
2.
Tasa pasiva: es aquella que el banco paga a los depositantes o ahorristas por la
captación de depósitos (ahorros, cuentas corrientes, depósitos a plazo, etc.)
De acuerdo al momento en que se cobran los intereses:
Tasa vencida (i): es aquella tasa que se aplica al vencimiento del plazo de la
operación pactada, es un cálculo racional pues presupone el paso del tiempo como
requisito para el cobro de intereses
Tasa adelantada (d): es aquella que se descuenta del capital antes del transcurso
del tiempo. …ver más…

La tasa efectiva es una función exponencial de la tasa periódica.

Las tasas nominales y efectivas, tienen la misma relación entre sí que el interés simple
con el compuesto. Las diferencias están manifiestas en la definición de ambas tasas.
Con el objeto de conocer con precisión el valor del dinero en el tiempo es necesario que
las tasas de interés nominales sean convertidas a tasas efectivas. Por definición de la
palabra nominal «pretendida, llamada, ostensible o profesada» diríamos que la tasa de
interés nominal no es una tasa correcta, real, genuina o efectiva.
La tasa de interés nominal puede calcularse para cualquier período mayor que el
originalmente establecido. Así por ejemplo: Una tasa de interés de 2.5% mensual,
también lo expresamos como un 7.5% nominal por trimestre (2.5% mensual por 3 meses);
15% por período semestral, 30% anual o 60% por 2 años. La tasa de interés nominal
ignora el valor del dinero en el tiempo y la frecuencia con la cual capitaliza el interés. La
tasa efectiva es lo opuesto.
Tasa real (r): es aquella que considera el efecto de la inflación (IPC) pues éste fenómeno
económico afecta la capacidad adquisitiva del dinero.

XI. Tasas de interés y su aplicación en el sistema financiero

El Concepto de Interés.

1. El Interés desde la oferta y demanda de fondos.

Cuando una persona o grupo de personas que realizan alguna actividad económica tiene
un exceso de liquidez, ya sea transitoria o permanente, ofrece dicha liquidez al mercado
financiero a cambio de una remuneración.

De la misma manera existen otro grupo de agentes económicos que demandan dicho
exceso de liquidez y están dispuestos a pagar por su uso.
Por consiguiente diríamos que en el primer caso existe una oferta de fondos disponible
para préstamos y en el segundo caso una demanda de esos fondos prestables, finalmente
esto configura entonces un mercado en el que hay una oferta, una demanda y un precio
lo que nos permite afirmar que la tasa de interés es el precio del dinero.

Condiciones del interés desde la oferta y demanda de fondos

2. El Interés desde el Riesgo y la Liquidez.

Bajo otro punto de vista, el interés es la remuneración o prima que se recibe por
renunciar a la liquidez y asumir posiciones de riesgo.

LIQUIDEZ: Es la capacidad que tiene un activo para convertirse en efectivo en un

periodo de tiempo, así entonces mientras mayor es la liquidez, menor será el
rendimiento esperado de tal inversión.

RIESGO: Siendo el riesgo la posibilidad de obtener un resultado distinto al inicialmente

esperado, podemos afirmar que cualquier activo financiero está sujeto a riesgo porque
su recuperación solo será posible en el futuro y por la volatilidad del mercado.
Por consiguiente a menor riesgo, menor rendimiento esperado sobre dicha inversión.

3. El Interés desde el Tiempo.

A partir de este enunciado podemos decir que el interés es el valor que permite que el
poder adquisitivo del dinero permanezca en el tiempo. Ejemplo:
Una persona decide ahorrar $1.000 al inicio del año, puesto que con esta cantidad puede
adquirir un bien, que sólo necesitara en el mes de diciembre. Durante el año, el precio
de esta bien se verá afectado por la inflación, la cual supondremos será de un 5%, es
decir que el precio final será de $1.050.
¿Qué pasaría si el ahorro sólo rentara el 4% en el mismo periodo?

El poseedor del dinero sólo estará conforme si su dinero mantiene, o en el mejor de los
casos aumenta su poder adquisitivo, y eso depende del interés que perciba.

Interés Nominal e Interés Periódico

La tasa de interés a la que se liquida una operación financiera se conoce con el nombre
de tasa nominal y puede expresarse en plazos anuales o periodos inferiores, caso en el
cual se denomina interés periódico, el cual se obtiene dividiendo la tasa nominal por el
número de capitalizaciones, es decir el número de veces en el que se liquidan los
intereses en el año.

La tasa de interés nominal es aquella que se da para plazo de un año

La formula para encontrar una tasa de interés nominal es:
(j)= Representa la tasa de interés nominal, la cual debe ser convertida en efectiva para
poder aplicar la formula.
j = (i) (m)
Donde:

i = Tasa efectiva

m =Número de periodos de capitalización en el año

Ejemplo
Para una tasa de interés de 1.50 mensual, determine según la formula la tasa de interés
nominal para un año?
Datos
I= 1.5
M= 12 meses
J= ?

Para el ejemplo:
j= (1.50) (12)
J= 18

Tasas Vencidas y Anticipadas

Financieramente existen dos maneras de liquidar intereses: al vencimiento del periodo

(tasas vencidas) o al inicio de este (tasas anticipadas). En la mayoría de los casos las
operaciones se liquidan con tasas de interés compuestas y vencidas.

Tasa de Interés efectiva

La tasa de interés efectiva es la tasa que se calcula para un periodo determinado,
también con esta se puede cubrir periodos de pago intermedio (mensual, bimensual,
trimestral, etc. Etc.)

La fórmula para encontrar una tasa de interés efectiva es:

i= (1+j/m)n -1
Donde:

i= Tasa de interés anual

m = Número de periodos de capitalización en el año
n = Número total de periodos

Ejemplo:

Calcular la tasa de interés efectiva de un deposito que gana una un interés nominal de
11.53 que se capitaliza a diario.

Datos
J= 11.53 % / 100= 0.1153
M= 360
N= 1
Ie= ?

Aplicando la formula:
I= (1+j/m)n-1
I= (1+0.1153/360)360-1
I=(1-0003202)360-1
I= 0.88-1
I= 0,12 * 100
I= 12

Tasas de Interés Reales

Las tasas de intereses reales también conocidas como corrientes o deflactadas en el área
financiera, hace referencia a la tasa de interés sobre moneda constante o sea es la tasa
sin inflación.

Formula.
iR = (1+i) / (1+if) – 1
R = Tasa Real de interés (%)
i = Tasa Corriente de interés (%)
if= Tasa de inflación (%)

Ejemplo:

Cuál es la tasa real de un CDT que paga el 12% anual de interés, si

la inflación se estima en un 9,5% anual?
i = 12%
if = 9,5%

iR = (1+0,12) / (1+0,095) - 1 = 2,28% anual

Definición de tasa de interés por el banco de la república en Colombia:

La tasa de interés es el valor o precio del dinero en el mercado financiero, al igual que el
valor o precio de cualquier producto, cuando en el sistema existe mucho dinero en
circulación la tasa se mantiene baja, mientras que cuando el dinero en circulación
escasea la tasa sube.

Tasa de captación: para entender el concepto se aprecia que captar es el método de

adquirir, recolectar, reunir, entonces denotamos que la tasa de captación es la tasa que
genera como ganancia un dinero en el sistema financiero y se le da a un cliente
por tener ese dinero en productos de captación como, CDT´s de ahorro, fiducias,
CDAT, bonos.

En este momento las Cuentas de ahorro tienen un promedio de captación entre el 2%

EA al 3% EA esa es la rentabilidad que se da a un cliente con promedio en su cuenta.
Las fiduciarias mantienen una tasa fluctuante que oscilo entre el 3.4 y 3,7 EA en
promedio la semana dos del mes de mayo del año en curso, los CDT´s dependen de su
monto y tiempo pero para dar un valor exacto un CDT de $ 100 MM a 90 días tiene una
tasa de 4.35% ea, este valor depende igualmente de la filial en la que el dinero este
porcentuando la ganancia. Estos valores son reales tomados de la base de datos de una
entidad financiera.

Tasa de colocación: inverso al concepto anterior este se refiere a todo lo contrario, pues
es el cobro que el cliente paga por adquirir un crédito, y realizar la amortización
mensual de su capital mas intereses, para el sistema financiero este tipo de cobros esta
establecido por producto y por segmentos, donde el cliente según sea su rentabilidad
esta catalogado en la base de datos y así mismo se le aplicara una tasa denominada a su
calificación.

Como ejemplo escuchas la actual tasa del gobierno donde se adquiere el crédito
hipotecario con una tasa del .70 % mensual, para una persona del común que es donde
estamos catalogados la gran mayoría de empleados la tasa de interés para un crédito esta
en el 25.20 % ea o 2.1% nominal mensual, existen convenios que se pactan con
empresas denominados presta nominas que infieren su tasa dependiendo del pacto de
servicio que tenga la empresa con el banco, son tasas negociadas.
 La tasa de interés para un manejo de tarjeta de crédito es del 2.25 nominal mensual;
estos son los productos mas relevantes del mercado y la ficha técnica es sacada de la
base de datos de una entidad financiera.

Margen de intermediación: este concepto se basa en la diferencia entre los ingresos por
intereses cobrados que obtienen las entidades financieras o las que hagan sus labores,
por sus operaciones activas y los costes por intereses de sus operaciones pasivas, el
negocio de una entidad financiera es captar de su publico a través de sus diferentes tipos
de pasivos, para invertirlos en retribución en diferentes clases de activos como créditos
a corto mediano o largo plazo. Entonces la diferencia entre la rentabilidad de los activos
y el coste de los pasivos constituye el margen de intermediación.

XII. Interés simple fórmula y ejemplos

En relación a un préstamo o un depósito mantenido durante un plazo a una tasa de

interés simple, así va la cosa.
Se hace mediante una regla de tres simple.
Si conocemos tres de los cuatro elementos, podemos calcular el que nos falta.
El interés (I) que produce el capital es proporcional al capital inicial (C ), al tiempo (t) y
a la tasa de interés (i)
La fórmula para calcular el interés simple será así:
I=C.i.t

Calcular el interés simple producido por 30.000 pesos durante 90 días a una tasa de
interés anual del 5%.
Aplicamos la fórmula
Interés = Capital x tasa% / 100 x t(días)/365
La diferencia con el caso anterior es que la tasa se aplica por días.
Esto es igual a I = C . i . t
Tenemos que expresar el 5% en tanto por uno, y obtenemos 0,05.
Entonces…
I = 30.000 . 0,05 . 90 / 365 = 369,86
Tasas de interés: El interés es un derecho que se paga por la utilización del dinero
en un determinado tiempo. El interés repone al dueño del dinero la ganancia que
hubiese obtenido en otra inversión que sacrifico por prestar o invirtió en otro negocio
a. Interés nominal Es la tasa de interés que capitaliza varias veces durante su
período de pago. La diferencia fundamental con la tasa de interés efectiva es que
los períodos de liquidación de los intereses no siempre coinciden con los
períodos de inversión que se tienen en una determinada inversión.

i.

b. Interés efectivo Es la Tasa de interés que capitaliza una sola vez durante su
período de pago. La tasa de interés nominal no tiene en cuenta el número de
veces que se liquidan los intereses dentro del período para expresar la
rentabilidad de una inversión. En cambio, la tasa efectiva considera el impacto
que tiene, sobre la rentabilidad, la frecuencia con que se liquiden los intereses,
teniendo en cuenta que éstos empiezan a ganar intereses y así se incrementan el
retorno efectivo de la inversión.

i.

ii. En donde: i = Interés efectivo del período {ya sea meses,

trimestres, año} m = Número de capitalizaciones del período {si
es inversión} Número de pagos o subperíodos del período {si es
un préstamo} r = Interés nominal del período { ya sea meses,
semestres, años}. la anterior fórmula es aplicada para cualquier
período de tiempo {n}, {años, semestres, trimestres, meses, días}
con tal que {n} e {i} estén definidos en los mismos términos,
incluyendo la CAPITALIZACIÓN
c. Tasa de interés discreta Es la tasa de interés que se aplica cuando el tiempo
o período de capitalización es un variable discreta, es decir el período está medido
en intervalos fijos de tiempo tales como año, semestres , trimestres, meses, día.
Es el caso de tasa de interés tales como 24% semestral, 48% anual.

d. Tasa de interés continuo Es aquella tasa cuyo período de capitalización sea

lo más pequeño posible. Así, por ejemplo, se habla de 40% capitalizable
continuamente y significa que es una tasa expresada anualmente y su período de
capitalización puede ser lo más pequeño posible. Matemáticamente el número de
períodos de capitalización durante el tiempo de la operación financiera crece
indefinidamente. A diferencia del interés discreto, en el interés continuo la tasa se
presenta en forma nominal. Para determinar la equivalencia entre el valor presente
y el valor futuro para un inversión única con interés capitalizable continuamente
durante n años, tenemos:

i.
ii. Ejemplo 1 : Cuanto debo depositar hoy en una institución
financiera que paga un interés del 27% anual capitalizable
continuamente, si el saldo a favor dentro de dos años debe ser $
2.500.000. -0.27*2 P= 2.5000.000*e P= 1.456.870.6

e. Tasa vencida Es aquella tasa de interés que capitaliza al final del período.

f. Tasa anticipada: Es aquella que capitaliza al principio del período. Cuando a

usted le pagan un interés anticipado, significa que por la inversión que se haga en
un determinado momento, usted recibirá al principio del período la suma
correspondiente al interés.
g. Interés real Tasa de interés que se logra una vez descontados impuestos y la
inflación. Si se tiene una inversión de $1.000.000 que devuelve al final de un
período $1.400.000; podemos concluir que el rendimiento de la inversión fue del
40%. Ahora sí en ese mismo período se presentó una tasa de inflación del 23%
quiere decir que al comparar los bienes que compra en el inicio del período y los
que compra al final de período necesitará tener en su bolsillo de un 23%
adicional en unidades monetarias.
XIII. Conclusión
En síntesis, podemos decir que la tecnología pone a nuestra disposición un
sistema para situarnos en la tierra realmente sofisticada, pero enormemente útil
si sabemos utilizarlo.
Por otro lado, saber exactamente donde nos encontraremos, es algo que en
muchas ocasiones no es realmente necesario cuando practicamos cualquier tipo
de actividad al aire libre. ¿Quién no ha pasado más o menos temor, practicando
actividades a cualquier nivel, cuando en un territorio poco conocido no sabe si
está acercándose o alejándose del punto que busca? En estas ocasiones, disponer
de un sistema que nos proporciona nuestra posición exacta, tiene un valor
incalculable.

XIV. Referencias bibliográficas

1. Cabeza, L. y Castrillon, J. (2008). Matemáticas Financieras.
Barranquilla: Ediciones Uninorte.

2. Cavazos-Arroyo, Guillermo., Rivas-Aceves, Salvador. (2009) Relación

entre la inflación y tasas de interés en México y Estados Unidos. Revista
Latinoamericana de Economía, 40, (157), 111-135.

3. Devoto-Ratto, Renzo y Núñez-Abarca, Mauro. (2001). Matemáticas

financieras: un enfoque para la toma de decisiones. Valparaíso,
Chile: Ediciones Universitarias de Valparaíso de la Universidad
Católica de Valparaíso.

4. Edwards, Gonzalo. (2002). La tasa de descuento en proyectos de

Inversión de largo plazo. Revista de Análisis Económico, 17, (2), 123-
141.

5. Ekstrôm, Erik. (2004). Selected Problems in Financial Mathematics.

Uppsala: Uppsala University.