PRINCIPALES SUPUESTOS

Supuestos Económicos Supuestos operacionales

Tasa de crecimiento, CP 10% Precio por unidad

Tasa de crecimiento, LP 2% Costo de materiales por unidad
Tasa de interés de deuda, kd 2.75% Costo de mano de obra por unidad
Costo de oportunidad de los accioke Electricidad por unidad
Tasa de impuesto a la renta 29.50% Mantenimiento por unidad
Tasa libre de riesgo 2% Gastos generales por unidad
Prima de riesgo de mercado 6% Unidades iniciales
Beta 1.00
Riesgo País 7.00% Gastos Administrativos anuales
Wacc Gastos de comercialización anuales
Gastos de fábrica anuales
Gastos de distribución anuales
Depreciación de Act. Fijos anuales

Cuentas por cobrar s/ventas

Inventarios s/ventas
Cuentas por pagar s/activos
Deuda a corto plazo s/activos
Deuda a largo plazo s/activos
Propiedad y Equipo, años 1 a 8
Propiedad y Equipo, año 9 a perpet.
Caja y Bancos
Otros Activos de LP
$ 250.00
$ 70.00
$ 50.00
$ 1.50
$ 1.30
$ 2.60
400.00

$ 1,500.00
$ 2,500.00
$ 4,000.00
$ 3,250.00
10%

15%
80%
10%
5%
20%
$ 180,000.00
$ 250,000.00
$ 6,000.00
$ 10,000.00
 1 2 3 4 5
t. crecimie 10% 2018 2019 2020 2021 2022
precio 250 250 250 250 250 250
cantidad 400 400 440 484 532.4 585.64
ventas 100,000 110,000 121,000 133,100 146,410

costos directos
Costo de materiales 70 28,000 30,800 33,880 37,268 40,995
Costo de mano de obra 50 20,000 22,000 24,200 26,620 29,282
Electricidad 2 600 660 726 799 878
Mantenimiento 1 520 572 629 692 761
Gastos generales 3 1,040 1,144 1,258 1,384 1,523

Costos indirectos
Gastos Administrativos 1500 1500 1500 1500 1500 1500
Gastos de comercialización 2500 2500 2500 2500 2500 2500
Gastos de fábrica 4000 4000 4000 4000 4000 4000
Gastos de distribución 3250 3250 3250 3250 3250 3250
Depreciación de Act. Fijos 10% 18,000 18000 18000 18000 18000
total costos totales 79,410 84,426 89,944 96,013 102,689

utilidad operativa 20,590 25,574 31,056 37,087 43,721

intereses 2.75% 2,628 2,546 2,473 2,411 2,359

impuetos 29.50% 5,299 6,793 8,432 10,230 12,202

utilidad neta 12,663 16,235 20,151 24,447 29,160

1 2 3 4 5
valuacion de la empresa 2018 2019 2020 2021 2022

total activo 273,000 264,500 256,950 250,445 245,090

utilidad operativa 20,590 25,574 31,056 37,087 43,721
Nopat 14,516 18,030 21,895 26,146 30,823
Roic 5.32% 6.82% 8.52% 10.44% 12.58%
Wacc 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Eva Anual 14,515.95 18,029.67 21,894.76 26,146.36 30,823.12
factor de descuento 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
VP. EVA 14,516 18,030 21,895 26,146 30,823
EVA - 2,251,318

VP. EVA -1,978,318

 6 7 8 v. perpetuo
2023 2024 2025 2026 activo Corriente
250 250 250 250 Caja y Bancos
644.204 708.6244 779.48684 857.435524 Cuentas por cobrar
161,051 177,156 194,872 214,359 Inventarios
total activo corriente

45,094 49,604 54,564 60,020 Activo no corriente

32,210 35,431 38,974 42,872 propiedad y equipo bruto
966 1,063 1,169 1,286 depresicion
837 921 1,013 1,115 propiedad y equipo neto
1,675 1,842 2,027 2,229 Otros Activos de LP
total activo no corriente
total activo
1500 1500 1500 1500
2500 2500 2500 2500 pasivo corriente
4000 4000 4000 4000 Deuda a corto plazo
3250 3250 3250 3250 Deuda a largo plazo
18000 18000 18000 25,000 total pasivo corriente
110,033 118,111 126,998 143,772
pasivo no corriente
51,018 59,045 67,874 70,586 Deuda a largo plazo
total pasivo no corriente
2,320 2,294 2,282 2,894
14,366 16,742 19,350 19,969 patrimonio
patrimonio neto
34,332 40,009 46,242 47,723 total patrimonio

6 7 8 v. perpetuo
2023 2024 2025 2026 WACC

240,998 238,298 237,128 300,641 Financiamiento del proyecto

51,018 59,045 67,874 70,586 pasivos 35%
35,968 41,626 47,851 49,763 patrimonio 65%
14.92% 17.47% 20.18% 16.55%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
35,967.56 41,626.44 47,851.21 49,763.46
1.00 1.00 1.00 -50.00
35,968 41,626 47,851 - 2,488,173
 1 2 3 4 5 6 7
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000
15% 15,000 16,500 18,150 19,965 21,962 24,158 26,573
80% 80,000 88,000 96,800 106,480 117,128 128,841 141,725
101,000 110,500 120,950 132,445 145,090 158,998 174,298

180,000 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000

-18,000 -36,000 -54,000 -72,000 -90,000 -108,000 -126,000
162,000 144,000 126,000 108,000 90,000 72,000 54,000
10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
172,000 154,000 136,000 118,000 100,000 82,000 64,000
273,000 264,500 256,950 250,445 245,090 240,998 238,298

10% 27,300 26,450 25,695 25,045 24,509 24,100 23,830

5% 13,650 13,225 12,848 12,522 12,254 12,050 11,915
40,950 39,675 38,543 37,567 36,763 36,150 35,745

20% 54,600 52,900 51,390 50,089 49,018 48,200 47,660

95,550 92,575 89,933 87,656 85,781 84,349 83,404

65% 177,450 171,925 167,018 162,789 159,308 156,649 154,894

273,000 264,500 256,950 250,445 245,090 240,998 238,298

Kd 2.75% rf 2%
Ke 15.0% rf-rm 6%
Wacc 10.43% beta 1
rp 7%
Ke 15.0%
 8 9
2025 2026
6000 6000
29,231 32,154
155,897 171,487
191,128 209,641

180,000 250,000
-144,000 -169,000
36,000 81,000
10,000 10,000
46,000 91,000
237,128 300,641

23,713 30,064
11,856 15,032
35,569 45,096

47,426 60,128
82,995 105,224

154,133 195,417
237,128 300,641