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Módulo 1
Unidad 1
Lectura 2
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
CAPITULO I
1. INFORMACION FINANCIERA
Los estados contables tienen por objeto principal proporcionar información
para la toma de decisiones. Los usuarios esperan encontrar en ellos el
conjunto básico de elementos que satisfagan sus necesidades informativas.
En este orden de ideas es de suma importancia la información de índole
financiera.
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Deben identificarse así, variables por medio de las cuales se puedan conocer
los flujos financieros acaecidos en el ejercicio, determinándose algún
elemento que se considere representativo de los mismos y pueda ser
empleado como base en la elaboración del estado.
Informa sobre los fondos ingresados y salidos del ente durante el período
en cuestión, intentando contestar preguntas como:
2.1. EL EFECTIVO
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2) La alta liquidez.
En base al concepto dado por la norma contable, el ente tendrá que analizar
en cada caso particular los elementos a incluir como equivalentes de
efectivo; siempre teniendo presente su destino cancelatorio.
Este fin cancelatorio significa que, en el caso de una inversión, a la vez del
propósito de obtener una renta, debe haberse colocado frente a la
expectativa de afrontar un pago determinado en el futuro (como pueden ser
los servicios de una deuda, el pago de un impuesto, o dividendos, etc.); o
bien, haberse colocado para no mantener ocioso un excedente transitorio
que luego necesariamente deberá ser reincorporado a la gestión de efectivo
del ente para atender compromisos habituales.
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2.2.1. NIC 7
Establecer que el riesgo de cambios de valor debe ser bajo para que un
activo pueda ser considerado equivalente de efectivo puede parecer
exagerado e incluso una contradicción, por cuanto el propio efectivo, al
estar integrado por la moneda local, se halla expuesto a los cambios en su
valor provenientes de una devaluación decidida por el gobierno, o los
cambios provenientes de efectos inflacionarios. Precisamente es un activo
expuesto. El valor nominal impreso en los billetes no cambia, pero el valor
real de la moneda sí.
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CAPITULO II
1. ESTRUCTURA DEL ESTADO
El Estado de Flujo de Efectivo se estructura, de acuerdo a lo que establece el
párrafo A del Capítulo VI de la RT 8, en dos partes, tal como
tradicionalmente se han presentado los estados de variaciones de recursos
financieros:
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PN
Ejemplo
Situación inicial
Si A = P + PN
Luego:
Reemplazando en el ejemplo
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Operaciones
Variación
-1000 -1.000
Efectivo = -1.000
Pasivo = -1.000
2. ACTIVIDADES A PRESENTAR
La sección A.3 del Capítulo VI – Estado de Flujo de Efectivo - de la RT 8
tipifica tres actividades que originan flujos de efectivo y sus equivalentes y
que integran el sector de causas del estado:
• Actividades Operativas
• Actividades de Inversión
• Actividades de Financiación
Por su parte, la NIC 7 también establece esta clasificación tripartita de las
causas de la variación en los recursos financieros, a la vez que reconoce que
cada empresa presentará los flujos de efectivo procedentes de estas
actividades de la manera que resulte más apropiada según la naturaleza de
sus actividades.
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d) Pagos a empleados. También los pagos por cuenta de los empleados: caso
de las retenciones de sueldos para organismos de seguridad social
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Por otra parte, dentro del mismo concepto la RT 8 destaca que “Incluyen a
los flujos de efectivo y sus equivalentes, provenientes de compras o ventas
de acciones o títulos de deuda destinados a negociación habitual”.
Esto significa que para exponer las actividades operativas deberá tenerse
presente el objeto que desarrolla la empresa; por cuanto pueden existir
actividades que para un ente sean esporádicas y realizadas al margen de la
actividad principal, y para otros constituyan su razón de ser. En un ente
dedicado a la producción y comercialización de indumentaria la compra de
un título de deuda – caso de una obligación negociable o un bono del
gobierno – puede entenderse hecha con el ánimo de obtener una renta para
un recurso que de otra manera estaría ocioso. Pero para una empresa de
que hace habitualidad en la compra y venta de títulos, estas operaciones
hacen a su actividad fundamental y son la fuente principal de generación de
recursos financieros.
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Esto conlleva explicitar detalladamente cuáles son las causas que originaron
los movimientos de recursos, exponiendo las partidas que tienen relación
directa con ellos, lo cual significa una ventaja expositiva.
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Cabe agregar que estas dos opciones no son solamente válidas para las
actividades de operación, sino también para todas las actividades, también
la de inversión y las financieras.
Habida cuenta que ajustar las partidas del Estado de Resultados por las
variaciones de los rubros patrimoniales relacionados tiene limitaciones,
como por ejemplo en el caso de ventas y créditos por ventas, donde los
saldos iniciales y finales de éstos últimos pueden estar afectados por
distintas tasas de IVA, debiendo efectuarse una estimación de la incidencia
del impuesto, se presenta como una buena aproximación considerando la
relación costo – beneficio comparada con la alternativa de llevar una
contabilidad más engorrosa.
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Solo veremos, por razones de síntesis, un ejemplo para los ingresos y otro
para los egresos.
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El rubro ventas del Estado de Resultados contiene tanto las ventas del
ejercicio efectuadas al contado como a crédito. La cifra que se traslada al
Estado de Flujo de Efectivo es la correspondiente a las ventas cobradas, por
lo que deberán convertirse las ventas devengadas a ventas percibidas,
debiendo tenerse en cuenta las ventas que al cierre del ejercicio aun no
habían sido cobradas, y que inciden en el saldo de Créditos por Ventas.
Ejemplo
Situación inicial
Operaciones
Situación final
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Ventas 3.800
Costo de Ventas (2.000)
Resultado Final 1.800
Es decir que, a las ventas del ejercicio se le resta el aumento en Créditos por
Ventas (o se le suma su disminución).
Estos tres rubros tienen una íntima vinculación. Es por ello que al momento
de establecer el importe correspondiente al costo de ventas efectivamente
pagado debemos tener en cuenta las variaciones operadas en los saldos de
Bienes de Cambio y de las Cuentas por Pagar comerciales.
Ejemplo
Situación inicial
Operaciones
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Situación final
Ventas 3.800
Costo de Ventas (2.000)
Resultado Final 1.800
O, lo que es igual
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Bienes de Cambio
S. F. 0
- S.I. (2.000)
Disminución (2.000)
Variación a exponer
Tanto Créditos por Ventas como Bienes de Cambio son rubros relacionados
con las Ventas dado que partimos del resultado del ejercicio el cual se
encuentra influido tanto por las Ventas como por el Costo de Ventas.
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Proveedores
S. F. 250
- S.I. (1.000)
Disminución (750)
Bienes de Cambio
S. F. 500
- S.I. (2.000)
Disminución (1.500)
Variación a exponer
CAPITULO III
1. METODOLOGIA PARA LA ELABORACION DEL
ESTADO
El estado se construye sobre la base de las variaciones con impacto
financiero ocurridas en los distintos rubros patrimoniales, para lo cual
deben tomarse los saldos iniciales y finales de cada uno de ellos. En el caso
de los rubros del estado de resultados, sus saldos ya constituyen una
variación por cuanto provienen de una acumulación ocurrida íntegramente
en el ejercicio.
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2. AJUSTES
Dijimos precedentemente que a las variaciones provisorias que se
determinen puede ser necesario introducirles correcciones para mostrar los
movimientos que signifiquen un real impacto en el efectivo. Los ajustes que
afecten cuentas de resultado estarán en función también del método de
exposición adoptado.
Podemos clasificarlos en
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3. PLANILLA DE TRABAJO
Veremos ahora un ejemplo con ajustes de los tres tipos mencionados y
operaciones que sí impactan en el efectivo, a través de la planilla que hemos
descrito precedentemente
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Situación inicial
Operaciones
PASIVO
PASIVO
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CORRIENTE
Proveedores 100 -100 100 (3) 0
Préstamos 400 -400 -400 Disminución Financiación
Total Pasivo
500 0 -500 -500
Corriente
Total Pasivo 500 0 -500 -500
PATRIMONIO
NETO
Capital 1.000 1.000 0
Reservas 100 100 100 0
(4)
Res. Ejercicios 900 700 -200 100 (4) -100 Disminución Financiación
Anteriores
Resultado del
Ejercicio
Ventas 800 800 200 600 Aumento Operación
(2)
Costo de Ventas -500 -500 400 -100 Disminución Operación
(3)
Resultado Bruto 300 300
Gastos de
-110 -110 110 (1) 0
Administración
Resultado Final 190 190
Total
1.900 1.990 90 500
Patrimonio Neto
Total Pasivo y
2.400 1.990 -410 0
P.N.
Total Ajustes 910 910
Cobros de Ventas
Pagos de Compras
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PASIVO
PASIVO
CORRIENTE
Proveedores 100 -100 -100 Disminución Operación
Préstamos 400 -400 -400 Disminución Financiación
Total Pasivo
500 0 -500 -500
Corriente
Total Pasivo 500 0 -500 -500
PATRIMONIO
NETO
Capital 1.000 1.000 0
Reservas 100 100 100 0
(2)
Res. Ejercicios 900 700 -200 100 (2) -100 Disminución Financiación
Anteriores
Resultado del
Ejercicio
Resultado
190 190 110 (1) 300 Aumento Operación
Ordinario
Total
1.900 1.990 90 200
Patrimonio Neto
Total Pasivo y
2.400 1.990 -410 -300
P.N.
Total Ajustes 210 210
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Actividades de Operación
CAPITULO IV
1. INTERESES, DIVIDENDOS E IMPUESTO A LAS
GANANCIAS
La RT 8 trata en forma especial los movimientos de efectivo generados por
estos conceptos.
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4. PRESENTACION COMPARATIVA
La RT 8 establece que la presentación de los estados contables básicos,
entre los que se halla el Estado de Flujo de Efectivo, se hace en dos
columnas:
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5. MODIFICACION DE INFORMACIÓN DE
EJERCICIOS ANTERIORES
Cuando se produce una modificación de ejercicios anteriores que afecte el
Estado de Flujo de Efectivo habrá que:
CAPITULO V
BLANCO S.A.
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Actividades Operativas
Cobros de dividendos
Actividades de Inversión
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Actividades de Financiación
Pagos de dividendos
BLANCO S.A.
Actividades Operativas
Subtotal
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Renta de Títulos
Aumento en Proveedores
Intereses Pagados
Intereses Cobrados
Actividades de Inversión
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Actividades de Financiación
Pagos de dividendos
BIBLIOGRAFIA
Standard Nº 95.
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2.001.
1.994.
Contabilidad Nº 7.
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