EVALUACIÓN MÓDULO - II

Desarrollar

1. Efectúe el análisis financiero de la empresa UNACEM (unión de

cementeras del Perú), para esto tendrá que ingresar a la página web:
www.smv.gob.pe dirigirse a información financiera y buscar la empresa
señalada.
Luego descargará la información financiera y económica de los
periodos 2014, 2015 y 2016, de la empresa señalada y efectuar lo
siguiente:

 Evaluación mediante indicadores de liquidez.

 Evaluación mediante indicadores de endeudamiento.
 Evaluación mediante indicadores de gestión.
 Evaluación mediante indicadores de rentabilidad

Luego efectué un comentario de los indicadores señalados con sus

respectivos gráficos y emita una opinión sobre el futuro del
comportamiento de la empresa a mediano plazo.

DESARROLLO

Análisis Financiero de la empresa UNACEM (unión de cementeras del Perú)

Año: 2014

Evaluación Mediante Indicadores de liquidez:

 Liquidez Corriente: Activo Corriente / Pasivo Corriente

 Liquidez Corriente: 940,527 / 926,517
 Liquidez Corriente: 1.015

 Liquidez Seca o Prueba Ácida: Activo Corriente – BS de cambio / Pasivo

corriente
 Liquidez Seca o Prueba Ácida: 940,527 – 602,529 / 926,517
 Liquidez Seca o Prueba Ácida: 0.3648

ELABORADO Y SUPERVISADO POR: CONTADOR Y ADMINISTRADOR LUIS LA ROSA REYES

E MAIL: LUISLAROSA_REYES@HOTMAIL.COM
  Capital de Trabajo: Activo Corriente – Pasivo Corriente
 Capital de Trabajo: 940,527 – 926,517
 Capital de Trabajo: 14.01

Evaluación Mediante Indicadores de Endeudamiento

 Endeudamiento: Pasivo Total / Patrimonio Neto

 Endeudamiento: 4,742.572 / 3,624.132
 Endeudamiento: 1.308

 Endeudamiento sobre Activo Total: Pasivo Total / Activo Total

 Endeudamiento sobre Activo Total: 4,742.572 / 8,366.704
 Endeudamiento sobre Activo Total: 0.566 o (56.6%)

Evaluación Mediante Indicadores de Rentabilidad

 Margen Bruto: Utilidad Bruta / Ventas

 Margen Bruto: (1,882.982 – 1,052.473) / 1,882.982
 Margen Bruto: 0.441 o (44.1%)

 Margen Neto: Utilidad Neta / Ventas

 Margen Neto: 290.113 / 1,882.982
 Margen Neto: 0.154 o (15.4%)

Análisis Financiero de la empresa UNACEM (unión de cementeras del Perú)

Año: 2015

Evaluación Mediante Indicadores de liquidez:

 Liquidez Corriente: Activo Corriente / Pasivo Corriente

 Liquidez Corriente: 1,095.208 / 830.025
 Liquidez Corriente: 1.32

 Liquidez Seca o Prueba Ácida: Activo Corriente – BS de cambio / Pasivo

corriente
 Liquidez Seca o Prueba Ácida: 1,095.208 – 666,608 / 830.025
 Liquidez Seca o Prueba Ácida: 0.52

ELABORADO Y SUPERVISADO POR: CONTADOR Y ADMINISTRADOR LUIS LA ROSA REYES

E MAIL: LUISLAROSA_REYES@HOTMAIL.COM
  Capital de Trabajo: Activo Corriente – Pasivo Corriente
 Capital de Trabajo: 1,095.208 – 830.025
 Capital de Trabajo: 265.183

Evaluación Mediante Indicadores de Endeudamiento

 Endeudamiento: Pasivo Total / Patrimonio Neto

 Endeudamiento: 4,970.442 / 3,669.595
 Endeudamiento: 1.354

 Endeudamiento sobre Activo Total: Pasivo Total / Activo Total

 Endeudamiento sobre Activo Total: 4,970.442 / 8,640.037
 Endeudamiento sobre Activo Total: 0.575 o (57.5%)

Evaluación Mediante Indicadores de Rentabilidad

 Margen Bruto: Utilidad Bruta / Ventas

 Margen Bruto: (1,949.355 – 1,109.774) / 1,949.355
 Margen Bruto: 0.430 o (43.0%)

 Margen Neto: Utilidad Neta / Ventas

 Margen Neto: 130.586 / 1,949.355
 Margen Neto: 0.067 o (6.7%)

Análisis Financiero de la empresa UNACEM (unión de cementeras del Perú)

Año: 2016

Evaluación Mediante Indicadores de liquidez:

 Liquidez Corriente: Activo Corriente / Pasivo Corriente

 Liquidez Corriente: 1,068.877 / 1,012.903
 Liquidez Corriente: 1.05

 Liquidez Seca o Prueba Ácida: Activo Corriente – BS de cambio / Pasivo

corriente
 Liquidez Seca o Prueba Ácida: 1,068.877 – 685.629 / 1,012.903
 Liquidez Seca o Prueba Ácida: 0.38

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E MAIL: LUISLAROSA_REYES@HOTMAIL.COM
  Capital de Trabajo: Activo Corriente – Pasivo Corriente
 Capital de Trabajo: 1,068.877 – 1,012.903
 Capital de Trabajo: 55.974

Evaluación Mediante Indicadores de Endeudamiento

 Endeudamiento: Pasivo Total / Patrimonio Neto

 Endeudamiento: 4,685.095 / 3,896.153
 Endeudamiento: 1.202

 Endeudamiento sobre Activo Total: Pasivo Total / Activo Total

 Endeudamiento sobre Activo Total: 4,685.095 / 8,581.248
 Endeudamiento sobre Activo Total: 0.546 o (54.6%)

Evaluación Mediante Indicadores de Rentabilidad

 Margen Bruto: Utilidad Bruta / Ventas

 Margen Bruto: (1,865.100 – 1,083.335) / 1,865.100
 Margen Bruto: 0.42 o (42.0%)

 Margen Neto: Utilidad Neta / Ventas

 Margen Neto: 312.228 / 1,865.100
 Margen Neto: 0.167 o (16.7%)

COMPARACIONES Y ANÁLISIS

Gráfica de la liquidez de la empresa entre los años 2014, 2015 y 2016

Análisis:
Liquidez
La empresa sí ha tenido la liquidez
1.5 1.32
1.05 suficiente para solventar sus
1.015
1 deudas. Sus activos circulantes sí
pueden cubrir el total de sus
0.5
pasivos circulantes. En el año
0 2015 la empresa muestra una
2014 2015 2016
situación estable de liquidez. Sin
Año embargo, en el 2014 tuvo un bajo
indicador menor que en el 2016.

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Gráfica de la Prueba Ácida de la empresa entre los años 2014, 2015 y 2016

Análisis:
Prueba Ácida
0.6 0.52 Durante estos 3 años la empresa
0.36 0.38 no ha tenido activos líquidos
0.4
suficientes para cubrirlos en
0.2 período de corto plazo. Hubo una
0
leve mejoría en el año 2015 pero
2014 2015 2016 nuevamente decayó.
Año

Gráfica del indicador de endeudamiento de la empresa entre los años 2014, 2015 y 2016

Análisis:
Endeudamiento
1.4 1.354 Durante estos 3 años la empresa
1.35 1.308 no ha podido cubrir las deudas
1.3
1.25 1.202
con sus propios recursos. Aunque
1.2 hubo una ligera mejora en el
1.15
1.1
2016, se espera que el ratio siga
2014 2015 2016 disminuyendo. En el 2015 tuvo
Año
su mayor endeudamiento.

Gráfica del indicador de rentabilidad de la empresa entre los años 2014, 2015 y 2016

Análisis:
Rentabilidad
20.00% 16.70%
Durante estos 3 años, el índice
15.40%
15.00% de rentabilidad mostrado por la
10.00% 6.70%
empresa ha sido excelente.
5.00%
Durante el 2015 tuvo una caída
0.00%
debido al endeudamiento. Sin
2014 2015 2016 embargo pudo recuperarse al
Año
año siguiente.

ELABORADO Y SUPERVISADO POR: CONTADOR Y ADMINISTRADOR LUIS LA ROSA REYES

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CONCLUSIÓN

A pesar de que la empresa ha tenido problemas de endeudamiento, su rentabilidad se

mantiene a flote. A mediano plazo se puede esperar que el endeudamiento pueda disminuir ya
que hubo una gran diferencia entre el año 2015 y 2016. Entre esos años, la rentabilidad también
tuvo una diferencia muy grande. Y sobre la liquidez se ha mantenido dentro del margen
aceptable, aunque este último año ha tenido un indicador muy bajo y que puede dar a entender
que a mediano plazo podría no cumplir con sus obligaciones. Para mejorar la liquidez, se podría
contar con un presupuesto de tesorería, optimizar el stock y tener una gestión eficiente de las
cuentas por cobrar.

ELABORADO Y SUPERVISADO POR: CONTADOR Y ADMINISTRADOR LUIS LA ROSA REYES

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