PLAN DE INVERSION

Inversión Monto Fondos Propios Financiados

Activos Fijos¹
Terrenos 180,000 180,000
Edificios 1,200,000 600,000 600,000
Maquinaria y equipo 120,000 60,000 60,000
Mobiliario y equipo de oficina 29,065 29,065
Vehiculos 270,000 270,000
Subtotal 1,799,064.80 840,000.00 959,064.80
Capital de Trabajo²
Materia Prima3 786,406.01 786,406
Mano de Obra Directa 27,366.26 27,366
Costos Indirectos de Fabricación 58,733.69 58,734
Gastos de Administracion 65,795.61 65,795.61
Gastos de Ventas 78,346.42 78,346
Subtotal 1,016,648.00 65,795.61 950,852.39
Gastos Preoperativos (Nominales)³
Gastos de constitucion y organización 30,250.00 30,250
Gastos de Instalacion 45,000.00 45,000
Subtotal 75,250.00 75,250.00 -

TOTAL 2,890,962.80 981,045.61 1,909,917.19

Porcentaje de Participación 100% 34% 66%

1 Detalle de activos fijos determinados en el estudio tecnico

2 Capital de trabajo calculado en base al periodo del ciclo de efectivo.
3 Calculo de materia prima segun ficha de costo multiplicado por las unidades a producir
durante el periodo definido en el ciclo del efectivo
 INVERSION EN ACTIVOS FIJOS Y CALCULO DE DEPRECIACION

Costo de
Depreciacion
aquisición COSTO TOTAL VIDA UTIL
anual
Unitario
DESCRIPCION ACTIVOS FIJOS Cant.
EDIFICACIONES
Terreno granja 1 180,000 180,000
Terreno planta procesa 1 80,000 80,000
Construccion de Granja 1 1,200,000 1,200,000 40 30,000
Construccion Procesa. 1 200,000 200,000 40 5,000
Total edificaciónes 1,660,000 35,000
MAQUINARIA
Escaldadora,desplumadora,banda 1 120,000 120,000 10 12,000
Mesa Acero Inox. 1 8,500 8,500 10 850
Freezer 2 30,000 60,000 10 6,000
Total maquinaria 188,500 18,850
EQUIPO
Bebederos Automaticos 86 530 45,580 5 9,116
Comederos Tubulares 171 300 51,300 5 10,260
Criadoras 12 2,950 35,400 5 7,080
Basculas 2 3,800 7,600 5 1,520
Ventilador Industrial 20 2,643 52,861 5 10,572
Tanques de agua 2 2,910 5,820 5 1,164
Equipo de corte 1 5,000 5,000 5 1,000
Desinfectantes 4 200 800 2 400
Pediluvios 4 2,778 11,110 5 2,222
Termometros 2 200 400 5 80
Total equipo 215,871 43,414
Total maquinaria y equipo 404,371 62,264
MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA
Escritorio L Aspen 1 1,890 1,890 5 378
Silla Ejecutiva 1 2,249 2,249 5 450
Silla De Visitas 2 2,200 4,400 5 880
Teléfono Alcatel 1 279 279 5 56
Impresora Epson L-120 1 4,159 4,159 5
Teclado ps2 1 1 199 5
Regulador Forza 1 419 419 5
Mouse optico 1 369 369 5
Computadora 1 10,699 10,699 5
Grapa estandar 3 68 204 5
Perforadora 1 144 144 5
Clip premium 3 12 37 5
Planeador 1 105 105 5
Carp vinil 3 149 447 5
Carp/colgan 3 229 687 5
Archivero dos cajones 1 2,459 2,459 5
Total mobiliario y equipo de oficina 8,818 1,764
ACTIVOS DEPARTAMENTO DE VENTAS
Camion 1 150,000 150,000 5 30,000
Pick-Up 1 120,000 120,000 5 24,000
 Total Inversion dpto.de ventas 120,000 24,000
Inversion total y depreciacion 2,193,189 123,028

*Depreciación acumulada varía en cantidad de años segun la vida util del activo
Activo con un año de vida util solo incluir gasto de depreciacion en el primer año

DEPRECIACION ANUAL ACUMULADA

AÑO1 123,028 123,028
AÑO2 123,028 246,055
AÑO3 123,028 369,083
AÑO4 123,028 492,111
ECIACION
DISTRIBUCION DEL GASTO DE
DEPRECIACION

Depreciació gastos
gastos gastos de
n VALOR indirectos de
administracion venta
acumulada RESIDUAL O DE fabricacion
SALVAMENTO

180,000
80,000
120,000 1,080,000 4,500 18,000 7,500 30,000
20,000 180,000 750 3,000 1,250 5,000
140,000 1,520,000 5,250 21,000 8,750

48,000 72,000 12,000 12,000

3,400 5,100 850 850
24,000 36,000 6,000 6,000
75,400 113,100 - 18,850 -

36,464 9,116 9,116 9,116

41,040 10,260 10,260 10,260
28,320 7,080 7,080 7,080
6,080 1,520 1,520 1,520

320 80 80 80
112,224 28,056 - 28,056 -
187,624 141,156 - 46,906 -

1,512 378 378 378

2,249 - 450 450
4,400 - 880 880
279 - 56 56

8,440 378 1,764 - -

120,000 30,000 30,000 30,000

96,000 24,000 24,000 24,000
 96,000 24,000 - - 24,000
432,064 1,685,534 7,014 67,906 32,750 137,670
DETERMINACION DEL CAPITAL DE TRABAJO INICIAL
METODO PERIODO DE DESFACE
Periodo de desface: DIAS
Periodo de inventario Materia prima 35
Periodo de producción lote 35
Periodo de Inventario producto terminado 2
Periodo Cuentas por cobrar 30
Periodo Cuentas por pagar -30
Ciclo operativo del efectivo 72
Capital de trabajo necesario para 30 dias (ciclo del efectivo)

CAPITAL
GASTO AÑO GASTO DIAS DE DE
DETALLE DEL CAPITAL DE TRABAJO 1 DIARIO DESFACE TRABAJO
Presupuesto de compra de materia prima 3,986,642 10,922 72 786,406
Presupuesto de Mano de obra directa 657,043 1,800 72 129,609
Presupuesto de gastos indirectos de fabricacion 297,747 816 72 58,734
Presupuesto de gastos de administracion 333,547 914 72 65,796
Presupuesto de gastos de venta 397,173 1,088 72 78,346
Total capital de trabajo 5,672,152 15,540 1,118,890

CT = (Costo total del año / 365 dias) * Número de dias del ciclo operativo del efectivo
No se incluyen gastos por intereses ni gastos que no son desembolsables.
 PRESUPUESTO DE GASTOS PRE OPERATIVOS
APLICACIÓN DEL GASTO POR
AMORTIZACION
Gastos
Amortizacion Gastos de Indirectos de
CONCEPTO MONTO anual** administracion fabricacion
GASTOS DE CONSTITUCION
Escritura de constitucion 5,000 1250 1250
Inscripcion en el Registro Mercantil 1,500 375 375
Publicaviones 5,000 1250 1250
Sub total gastos de constitucion 11,500 2,875 2,875 -
GASTOS DE ORGANIZACIÓN
Permiso de operación de negocio 750 187.5 187.5
Inscripcion en la Camara de Comercio 1,500 375 375
Autorizacion de Libros contables 3,500 875 875
Permiso de instalacion de rotulos 5,000 1250
Licencias o permisos según el rubro* 8,000 2000 2000
Sub total gastos de organización 18,750 4,688 3,438 -
GASTOS DE INSTALACION
Energía trifasica 25,000 6250 6,250.00
Instalacion de tuberia de agua potable 20,000 5000 5,000.00
Sub total gastos de instalacion 45,000 11,250 - 11,250

TOTAL PRESUPUESTO DE GASTOS

PRE OPERATIVOS 75,250 18,812.50 6,313 11,250
*Licencia ambiental, registro sanitario, Inscripcion en la camara de Turismo, Licencia de distribuidor o
representante,Permiso de exportacion,Permiso de importacion, Registro de marcas y patentes
**Amortizacion a 4 años para efectos de liquidacion del proyecto

año1 año2 año3

Amortizacion acumulada gastos preoperativos 18,813 37,625 56,438
DEL GASTO POR
TIZACION

Gastos de
ventas

1,250.00

1,250

1,250.00 18,813
buidor o
s

año4
75,250
 PROYECCION DE INGRESOS UN SOLO PRODUCTO
PROYECCION DE INGRESOS (POLLOS)
DESCRIPCION Año 1 Año 2 Año 3
Demanda anual depollos 69,442 104,113 138,884
* * *
Precio unitario L. 87 L. 93 L. 100
Ingresos por venta L. 6,069,231 L. 9,680,294 L. 13,885,223
Otros ingresos
Ingresos totales L. 6,069,231 L. 9,680,294 L. 13,885,223

Proyección de la Inflación
INFLACION PROYECTADA
Año I Año II Año III Año IV
5.00% 6.00% 7.00% 8.00%

Unidades a vender= Cantidad de cada produto según la proyeccion de la demanda

Incremento anual de precios en base al porcentaje de inflacion de cada año.
RODUCTO
)
Año 4 peso promedio 3.8
173,605 87.4
*
L. 109
L. 18,865,792

L. 18,865,792

Año V
6.5%

de la demanda
 DETERMINACION DE LOS INGRESOS EN EFECTIVO
UN SOLO PRODUCTO
CONCEPTO Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
VENTAS TOTALES 6,069,231 9,680,294 13,885,223 18,865,792
Ventas al contado1 - - - -
Ventas al credito2 6,069,231 9,680,294 13,885,223 18,865,792

Saldo inicio del año de cuentas por cobrar 505,769 806,691 1,157,102
Ventas al credito 6,069,231 9,680,294 13,885,223 18,865,792
Total cuentas por cobrar 6,069,231 10,186,063 14,691,914 20,022,893
Recuperacion de cuentas por cobrar 5,563,462 9,379,372 13,534,812 18,450,744
Saldo cuentas por cobrar 505,769 806,691 1,157,102 1,572,149

DESCRIPCION DEL INGRESO

Ingresos por Ventas al contado - - - -
Recuperacion de cuentas por cobrar 5,563,462 9,379,372 13,534,812 18,450,744
Otros ingresos
Total ingresos de efectivo 5,563,462 9,379,372 13,534,812 18,450,744

Porcentaje Ventas al contado1 0%

Porcentaje Ventas Al Crédito² 100%

EXPLICACIONES
1 Ventas al contado y ventas al credito basadas en porcentajes determinados en la politica de venta. Reflejar en la seccion de
2 Ingresos por la recuperacion de las ventas al credito efectuadas dentro del mismo año. Reflejar en la seccion de ingresos de
3 Ingresos por el saldo de cuentas por cobrar del balance general del año anterior. Refleajar en la seccion de ingresos del pr
4 Plazo de cobro determinado en la politica de ventas al credito
5 Saldo pendiente de cobro de la ventas al credito a recuperar en el año siguiente.Reflejar en cuentas por cobrar en el balance
 Reflejar en la seccion de ingresos del presupuesto de efectivo del año respectivo
la seccion de ingresos del presupuesto de ingresos de efectivo del año respectivo.
seccion de ingresos del presupuesto de efectivo del año respectivo

as por cobrar en el balance general del año respectivo

 Presupuesto de Caja

Año 01 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Ingresos de Efectivo
Fondos Propios 981,046
Financiamiento 1,909,917
Ventas al contado2 - - - -
Recuperacion cuentas por cobrar3 5,563,462 9,379,372 13,534,812 18,450,744
Total Ingresos 2,890,963 5,563,462 9,379,372 13,534,812 18,450,744
Egresos de Efectivo
Compra de Activos fijos 2,193,189
Activos Nominales 75,250
Compra Materia Prima al Contado 1,594,657 2,203,504 3,106,687 4,121,002
Pago a proveedores 2,192,653 3,229,150 4,547,133 6,054,713
Planilla Mano de obra directa 657,043 698,026 750,045 816,878
Costos Indirectos de Fabricacion 297,747 315,259 334,937 366,840
Gastos de Administración 333,547 354,583 381,155 414,991
Gastos de Ventas 397,173 453,930 521,822 603,975
Pagos a cuenta de impuesto sobre la renta 452,417 861,789 1,352,116
Impuesto sobre la renta 149,500 150,806 287,263
Cuotas de financiamiento 366,205 432,122 509,904 601,687
Pago de intereses del financiamiento 343,785 277,868 200,086 108,304
Pago de dividendos
Total Egresos 2,268,439 6,182,810 8,566,359 11,364,366 14,727,768
Flujo de Efectivo 622,524 (619,348) 813,013 2,170,446 3,722,976
Saldo Inicial - 622,524 3,176 816,189 2,986,635
Saldo Final 622,524 3,176 816,189 2,986,635 6,709,611

1Año 0 = Valores de ingresos y egresos establecidos en el plan de inversion

2Ingresos en efectivo de las ventas de contado proyectadas(del cuadro de determinacion de ingresos)
3Recuperacion de las ventas al credito dentro del año (Cuadro de determinacion de ingresos)
4Recuperacion del saldo de las ventas al credito pendiente de cobro del año anterior
de ingresos)
 PRODUCCION EN UNIDADES UN SOLO PRODUCTO
Producto: POLLOS
Componentes Año 1 Año 2 Año 3
Unidades a vender segun demanda proyectada 69,442 104,113 138,884
+ Inventario final de producto deseado 7,387 10,011 13,354
Necesidad de produccion 76,829 114,124 152,238
- Menos Inventario Inicial de producto 7,387 10,011
Cantidad total de pollos a producir 76,829 106,736 142,227

1 Inventario definido segun politica de inventarios

Año 4
173,605
16,693
190,298
13,354
176,944
 FICHA DE COSTO DE MATERIA PRIMA Y MATERIALES
PRODUCTO: _POLLOS_________________

COSTO
UNIDAD DE COSTO
DESCRIPCION DE POR CANTIDAD
ITEM MEDIDA UNITARIO POR
MATERIA PRIMA UNIDAD DE REQUERIDA
(compra) CUNA
MEDIDA
1 Pollito 1 dia unid 14.50 1 L. 14.50
2 concentrado inicio lbs 5.35 0.65 3.48
3 concentrado crecimiento lbs 5.20 1.15 5.98
4 concentrado engorde lbs 4.85 4.73 22.94
5 vacuna gotas 2 0.5 1.00
Costo de materia prima unitario L. 47.90
 PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIA PRIMA PARA UN SOLO PRODUCT
Componentes Año 1 Año 2 Año 3
Cantidad de a producir 76,829 106,736 142,227
Costo de materia prima por pollo L. 48 L. 50 L. 53
Requerimiento de materia prima para produccion L. 3,679,977 L. 5,368,084 L. 7,582,208
+ Inventario final de materia prima * L. 306,665 L. 447,340 L. 631,851
Requerimiento total de materia prima L. 3,986,642 L. 5,815,424 L. 8,214,059
- Inventario Inicial Materia Prima L. 306,665 L. 447,340
Presupuesto total de compra de materia prima L. 3,986,642 L. 5,508,760 L. 7,766,719

Incremento del costo de la materia prima según la inflacion anual

Inventario final de materia prima basado en la politica de mantener un inventario para cubrir un mes d

FORMA DE PAGO Año 1 Año 2 Año 3

COMPRAS TOTALES 3,986,642 5,508,760 7,766,719
Compra al contado 1,594,657 2,203,504 3,106,687
Compra al credito 2,391,985 3,305,256 4,660,031

Saldo inicial de cuentas por pagar 199,332 275,438

Compras al credito 2,391,985 3,305,256 4,660,031
Pago a proveedores 2,192,653 3,229,150 4,547,133
Saldo de cuentas por pagar 199,332 275,438 388,336

DESCRIPCION DEL PAGO

Pagos al contado 1,594,657 2,203,504 3,106,687
Pagos a proveedores 2,192,653 3,229,150 4,547,133

Total pagos de materia prima en efectivo 3,787,310 5,432,654 7,653,821

Porcentaje al contado 40%

Porcentaje al credito 60%

Incremento del costo de la materia prima según la inflacion anual

Inventario final de materia prima basado en la politica de mantener un inventario para cubrir un mes d

INFLACION PROYECTADA
Año I Año II Año III Año IV
4% 5% 6% 7%

El presupuesto de compra de materia prima esta basado en la cantidad de unidades a producir por ca
definida en el cuadro de produccion en unidades multiplicado por el costo unitario de materia prima po
1Compras al credito y al contado basadas en porcentajes determinados en la politica de compras de m
2Pagos efectuados dentro del año por las compras al credito de acuerdo a los terminos establecidos p
de materia prima. Reflejar en la sección de egresos del presupuesto de efectivo

3Pago del saldo de cuentas por pagar a los proveedores de materia prima del año anterior de acuerdo
establecidos por dichos proveedores. Reflejar en la sección de egresos del presupuesto de efectivo.

4Saldo pendiente de pago por compra de materia prima al credito. reflejar en cuentas por pagar en el
UN SOLO PRODUCTO
Año 4
176,944
L. 57
L. 10,093,251
L. 841,104
L. 10,934,355
L. 631,851
L. 10,302,505

o para cubrir un mes de produccion

Año 4
10,302,505
4,121,002
6,181,503

388,336
6,181,503
6,054,713
515,125

4,121,002
6,054,713

10,175,715

o para cubrir un mes de produccion

Promedio
6%

ades a producir por cada producto

io de materia prima por cada producto.
olitica de compras de materia prima y materiales.
erminos establecidos por los proveedores
o

ño anterior de acuerdo a los terminos

supuesto de efectivo.

uentas por pagar en el balance general del año espectivo

 PLANILLAS DE SALARIOS Y CARGA SOCIAL PROYECTADAS
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

DESCRIPCION Total año Total año Monto Total año

No. De
empleado Monto Monto Mensua
No. s Mensual Mensual l
MANO DE OBRA DIRECTA

1 Salarios empleados Directos 6 7,200 518,400 7,632 549,504 8,166 587,969

2 Carga social
Cuota patronal Seguro social 6 2,074 24,883 2,074 24,883 2,074 24,883
Cuota patronal RAP 6 648 7,776 687 8,243 735 8,820
Infop 6 432 5,184 458 5,495 490 5,880
Vacaciones 6 14,400 18,317 24,499
Decimo tercer mes 6 43,200 45,792 48,997
Decimo cuarto mes 6 43,200 45,792 48,997
Preaviso 6 48,997
Auxilio de cesantia 6 43,200 45,792 48,997
Total mano de obra directa 700,243 743,818 848,040
Unidades a producir 76,829 106,736 142,227

Costo de mano de obra unitario 9 7 6

MANO DE OBRA INDIRECTA

1 Salarios indirectos 86,400 91,584 97,995
Gerente de producción - -
Supervisor 2 24,000 25,440 27,221
Gurdia de seguridad 1 7,200 7,632 8,166
Sub total salarios
2 Carga social

Cuota patronal Seguro social 3 346 4,147 346 4,147 346 4,147
Cuota patronal RAP 3 360 4,320 382 4,579 408 4,900
Infop 3 240 2,880 254 3,053 272 3,266
Vacaciones 3 8,000 10,176 10,888
Decimo tercer mes 3 24,000 25,440 27,221
Decimo cuarto mes 3 24,000 25,440 27,221
Preaviso 3 27,221
Auxilio de cesantia 3 24,000 25,440 27,221
Sub total mano de obra indirecta 177,747 189,859 230,080
TOTAL PLANILLA DE PRODUCCION 877,990 933,677 1,078,120

DEPARTAMENTO DE VENTAS
VENTAS
1 Sueldos y salarios: 120,000 127,200 136,104
Transportista 1 10,000 10,600 11,342
- -
- -
- -
 2 Comisiones sobre ventas 60,692 96,803 138,852
3 Carga social

Cuota patronal Seguro social 1 346 4,147 346 4,147 346 4,147
Cuota patronal RAP 1 150 1,800 159 1,908 170 2,042
Infop 1 100.0 1,200 106 1,272 113 1,361
Vacaciones 1 3,333 4,240 5,671
Decimo tercer mes 1 10,000 10,600 11,342
Decimo cuarto mes 1 10,000 10,600 11,342
Preaviso 1 11,342
Auxilio de cesantia 1 10,000 10,600 11,342
TOTAL PLANILLA DE VENTAS 221,173 267,370 333,545

ADMINISTRACION
1 Sueldos y salarios: 216,000 228,960 244,987
Gerente general 1 18,000 19,080 20,416
- -
- -
- -
2 Carga social

Cuota patronal Seguro social 1 345.6 4,147 345.6 4,147 345.6 4,147
Cuota patronal RAP 1 270 3,240 286 3,434 306 3,675
Infop 1 180 2,160 191 2,290 204 2,450
Vacaciones 1 6,000 7,632 10,208
Decimo tercer mes 1 18,000 19,080 20,416
Decimo cuarto mes 1 18,000 19,080 20,416
Preaviso 1 20,416
Auxilio de cesantia 1 18,000 19,080 20,416
TOTAL PLANILLA DE ADMINISTRACION 285,547 303,703 347,129
PLANILLA TOTAL

PASIVO LABORAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 2

Prestaciones sociales:
Preaviso 107,976
Auxilio de cesantía 95,200 100,912 107,976
Total pasvo laboral anual 95,200 100,912 215,952
Pasivo laboral acumulado 95,200 196,112 - 412,064

Cifras
Salariodecimales
de mano deocultas
obra directa vigente: Empresas manufactureras que tienen de 11 a 50 empleados es de 11 a 50, el salario
aplicable es de L.6,231.50 mensual,para el primer año, considerando un incremento anual en base a la inflación.
DETALLE DE CARGA SOCIAL
Aportación patronal al Seguro social 7.2% s/ salario </ = a L.4,800 de salario m
Aportación patronal al régimen de Aportaciones privadas RAP 1.5% s/total del salario mensual
Aportación al Instituto Nacional de formación profesional INFOP 1% s/total de salario y otras compensacion
Prestaciones sociales: 1 mes de salario por cada año trabajado hasta un máximo de 2 meses, se calcula
Preaviso ter y cuarto año.
Auxilio de cesantía: 1 mes de salario por cada año laborado hasta un máximo de 15 meses de salario. (15 años)
Vacaciones:
a) después de un (1) año de servicios continuos diez (10) días laborables, consecutivos;
b) después de dos (2) años de servicios continuos, doce (12) días laborables, consecutivos;
c ) después de tres (3) años de servicios continuos, quince (15) días laborables, consecutivos; y,
d) después de cuatro (4) años o mas de servicios continuos veinte (20) días laborables

Decimo tercer mes : 1 mes de salario por un año completo de labores, de enero a diciembre
Decimo cuarto mes: un mes de salario por una año completo de labores de Junio a junio
Comisiones sobre ventas : 1% sobre las ventas de cada año

PASIVO LABORAL
La parte del decimocuarto mes que queda para pagar el siguiente año en junio
Las vacaciones que se pagan el cumplir el año de labores
Las prestaciones sociales que se reconocen como gasto para liquidar el proyecto

INFLACION INTERANUAL PROYECTADA

ACTUAL AÑO 1 AÑO2 AÑO3 AÑO4
5% 6% 7% 8%
AS
AÑO 4

Monto Total año

Mensua
l

8,820 635,007

2,074 24,883
794 9,525
529 6,350
35,278
52,917
52,917
52,917
52,917
922,712
176,944
5

105,834
-
29,398
8,820

346 4,147
441 5,292
294 3,528
19,599
29,398
29,398
29,398
29,398
255,994
1,178,706

146,992
12,249
-
-
-
 188,658

346 4,147
184 2,205
122 1,470
8,166
12,249
12,249
12,249
12,249
400,636

264,586
22,049
-
-
-

345.6 4,147
331 3,969
220 2,646
14,699
22,049 6,000
22,049 7,632
22,049
22,049
378,243

AÑO 2

116,614
116,614
233,228
- 645,291

s es de 11 a 50, el salario minimo

la inflación.

a L.4,800 de salario mensual.

ario mensual
o y otras compensaciones mensuales.
de 2 meses, se calcula en el

de salario. (15 años)

promedio
7%
 COSTO TOTAL DE PRODUCCIÓN
COSTO DE PRODUCCION UN SOLO PRODUCTO
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
CUNAS
Materia Prima1 3,679,977 5,368,084 7,582,208 10,093,251
Mano de Obra Directa2 700,243 743,818 848,040 922,712
Gastos Indirectos de Fabricación3 400,903 419,855 468,535 504,793
Total costo de producción 4,781,123 6,531,757 8,898,783 11,520,756
unidades a producir 76,829 106,736 142,227 176,944
Costo de produccion por pollo 62 61 63 65

1 Costo de materia prima de la ficha de costo de cada producto multiplicado por el

total de unidades a producir

2 Total de salarios y carga social de los empleados directos calculados en las

planillas de cada año. Distribuidos proporcionalmente entre todos los productos
3 Total de gastos indirectos de fabricacion de cada año, distribuidosproporcionalmente entre todos los pro
4 Costo de produccion de cada producto dividido entre las cantidad producida en cada año
5 Unidades definidas en inventario final según politica
Costos indirectos se distribuyen entre los diferentes productos porcentualmente (cuando son arios produc
La mano de obra directa se distribuye porcentualmente entre los diferentess productos según la participac
nte entre todos los productos

ando son arios productos

ctos según la participacion en la labor.
 PRESUPUESTO DE GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACION
DESCRIPCION Mensual Año 1 Año 22 Año 32
Salarios indirectos1 14,812 177,747.20 189,859.20 230,079.84
Energia electrica 1,000 12,000.00 12,720.00 13,610.40
Seguro de planta y equipos 2,500 30,000.00 30,000.00 30,000.00
Agua 1,000 12,000.00 12,720.00 13,610.40
Materiales de Aseo 1,000 12,000.00 12,720.00 13,610.40
Combustible Planta electrica 500 6,000.00 6,360.00 6,805.20
Cobustible Vehiculo 2,500 30,000.00 31,800.00 34,026.00
Insumos de producción 500 6,000.00 6,360.00 6,805.20
Gastos de mantenimiento y repuestos 2,000 24,000.00 25,440.00 27,220.80
Medicamentos 1,000 12,000.00 12,720.00 13,610.40
Depreciacion 67,906.00 67,906.00 67,906.00
Amortizacion gastos Pre operativos 11,250.00 11,250.00 11,250.00
Total Gtos Indirectos de Fabricación5 400,903.20 419,855.20 468,534.64

Unidades a producrir 76,829.45 106,736.42 142,227.37

Costo indirectos unitarios 5.22 3.93 3.29

CLASIFICACION DE LOS GASTOS INDIRECTOS EN FIJOS Y VARIABLES

Gastos indirectos variables

Combustible Planta electrica 6,000.00 6,360.00 6,805.20

Cobustible Vehiculo 30,000.00 31,800.00 34,026.00

Insumos de producción 6,000.00 6,360.00 6,805.20

Total costos indirectos variables 42,000.00 44,520.00 47,636.40

Gastos indirectos fijos 400,903.20 419,855.20 468,534.64

Costos indirectos totales 442,903.20 464,375.20 516,171.04

Porcentaje gastos ind. Fijos 100% 100% 100%

Porcentaje gastos ind. Variables 10% 11% 10%

1 Incremento anual en base a la politica salarial

2 Incremento anual de gastos en base a la inflacion de cada año
3 Gasto por depracion anual de maquinaria y equipo de planta del cuadro de depreciaciones
4 Gasto anual por amortizacion de los gastos de instalacion del plan de inversion

5 Total de gastos indirectos de fabricacion a considerarse en el costo de producción total de cada año

6 Gastos indirectos de fabricacion anual (no incluye depreciacion ni amortizacion) a considerarse en la

seccion de egresos del presupuesto de efectivo

PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACION

DESCRIPCION Mensual Año 1 Año 2 Año 3
Sueldos y salarios administrativos 23,796 285,547 303,703 347,129
Energia electrica 1,000 12,000 12,720 13,610
Seguro de edificio y equipo de oficina 1,000 12,000 12,720 13,610
Agua 500 6,000 6,360 6,805
Papeleria y utiles de oficina 1,000 12,000 12,720 13,610
Gastos de comunicación 1,000 12,000 12,720 13,610
Gasto de mantenimiento edificio y equipo 1,000 12,000 12,720 13,610
Depreciacion 7,014 5,628 5,628
Amortizacion gastos Pre operativos 6,313 6,313 6,313
Total Gastos de administracion 364,873 385,604 433,927

PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTA

DESCRIPCION Año 1 Año 2 Año 3
Sueldos y salarios dpto.de ventas 18,431 221,173 267,370 333,545
Energia electrica 1,000 12,000 12,720 13,610
Seguro de Camion y edificio de ventas 1,500 18,000 19,080 20,416
Agua 500 6,000 6,360 6,805
Publicidad 5,000 60,000 63,600 68,052
Papeleria y utiles de oficina 1,500 18,000 19,080 20,416
Gastos de comunicación 1,500 18,000 19,080 20,416
Combustible 2,500 30,000 31,800 34,026
Mantenimiento de vehiculo 2,000 24,000 25,440 27,221
Depreciacion 2,729 32,750.00 32,750 32,750
Amortizacion gastos Pre operativos 104 1,250 1,250 1,250
Total Gastos de venta 441,173 498,530 578,506

Gastos de venta variables 90,692 128,603 172,878

Comisiones 60,692 96,803 138,852
Combustible vehiculo 30,000 31,800 34,026

gastos de venta fijos 350,481 369,927 405,628

DETALLE DE GASTOS NO DESEMBOLSABLES AÑO 1 AÑO2 AÑO3

Depreciacion 107,669.600 106,284.000 106,284.000
Amortizaciones 18,812.50 18,812.50 18,812.50
Total 126,482.100 125,096.500 125,096.500
ACION
Año 42
255,994.04 177,747.20
14,699.23
30,000.00
14,699.23
14,699.23
7,349.62
36,748.08
7,349.62
29,398.46
14,699.23
67,906.00
11,250.00
504,792.75

176,943.56

2.85

7,349.62

36,748.08

7,349.62

51,447.31

504,792.75

556,240.06

100%

10%
total de cada año

considerarse en la

N
Año 4
378,243
14,699
14,699
7,350
14,699
14,699
14,699
5,628
6,313
471,029

Año 4
400,636
14,699
22,049
7,350
73,496
22,049
22,049
36,748
29,398
32,750
1,250
662,474

225,406
188,658
36,748

437,068

AÑO4
106,284.000
 18,812.50
125,096.500
NOTA:
El incremento anual está proyectado en base a la inflación.
NOTA:
El incremento anual está proyectado en base a la
inflación.
 VALORACION DE INVENTARIOS FINALES

INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS UN

SOLO PRODUCTO

VALOR DEL INVENTARIO FINAL PRODUCTO TERMINADO (PARA UN SOLO PRODUCTO)

DETALLE AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4
Unidades en inventario final 7387.446809 10010.865385 13354.2307692 16692.7884615
Costo unitario 62.23 61 63 65
Unidades en inventario final 459,723 612,617 835,538 1,086,864
62.23 61.20 62.57 65.11

VALOR DEL INVENTARIO FINAL DE MATERIA PRIMA(PARA UN SOLO PRODUCTO)

DETALLE AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4
Materia prima para un solo producto 306,665 447,340 631,851 841,104

TOTAL INVENTARIOS FINALES 766,388 1,059,957 1,467,389 1,927,968

 COSTO DE VENTAS
COSTO DE VENTAS UN SOLO PRODUCTO a traves de costo unitario
COSTO UNITARIO Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Materia prima 47.90 50.29 53.31 57.04
Mano de obra 9.11 6.97 5.96 5.21
Costos indirectos 5.22 3.93 3.29 2.85
Costo de produccion unitario 62.23 61.20 62.57 65.11

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Unidades vendidas 69,442 104,113 138,884 173,605
+ Costo de producción unitario 62.23 61.20 62.57 65.11
= total costo de ventas L. 4,321,400 L. 6,371,216 L. 8,689,598 L. 11,303,383

COSTO DE VENTAS UN SOLO PRODUCTO

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Inventario inicial P.terminado 459,723 612,617 835,538
Costo de produccion 4,781,123 6,531,757 8,898,783 11,520,756
Costo de producto disponible p 4,781,123 6,991,480 9,511,400 12,356,294
Inventario final P.terminado 459,723 612,617 835,538 1,086,864
Costo de ventas 4,321,400 6,378,863 8,675,862 11,269,431
L. - L. 7,647 L. (13,736) L. (33,953)

Costo de ventas para elaborar el estado de resultados proyectado

1 Inventario final de producto terminado del balance general en el a;o anterior

2 del cuadro de costo de produccion ( suma de los costos de produccion de todos los productos)
3 Inventario final deseado en la determinado en el costo de produccion de todos los productos segun
la politica de inventarios multiplicado por el costo de produccion unitario.
L. (40,042)
 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
UN SOLO PRODUCTO

1 2 3 4
Ventas 6,069,231 9,680,294 13,885,223 18,865,792
Costos de Venta 4,321,400 6,378,863 8,675,862 11,269,431
Utilidad Marginal 1,747,831 3,301,431 5,209,361 7,596,361
Gasto de Operación:
Gastos de Administración 364,873 385,604 433,927 471,029
Gastos de Venta 441,173 498,530 578,506 662,474
Utilidad de operación 941,785 2,417,297 4,196,928 6,462,858
Gastos Financieros 343,785 277,868 200,086 108,304
Utilidad antes de Impuestos 598,000 2,139,429 3,996,841 6,354,554
Impuestos sobre La Renta 149,500 603,222.84 1,149,052 1,802,821
Utilidad Neta 448,500 1,536,206 2,847,789 4,551,734

CALCULO DE PAGOS A CUENTA** 452,417.13 861,789.30 1,352,115.60

Impuesto sobre la renta por pagar 149,499.93 150,805.71 287,263.10 450,705.20
*Formula incluye: 25% sobre la utilidad neta mas% de aportacion solidaria sobre el exceso de un
Millon, (calculo por cada año: año1= 10%, año2 =6%, año3= 5%, año4= 4%)

**Anticipo de impuesto sobre la renta se coloca en en presupuesto de efectivo

***Saldo por pagar del impuesto sobre la renta y aportacion solidaria se coloca en el pasivo a corto

BALANCE GENERAL
UN SOLO PRODUCTO
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Activos
Circulante
Caja y Bancos¹ 622,524 3,176 816,189 2,986,635
Cuentas por cobrar² 505,769 806,691 1,157,102
Inventaro de productos terminados 459,723 612,617 835,538
Inventario de materia prima 306,665 447,340 631,851
Total Activo Circulante 622,524 1,275,333 2,682,837 5,611,126

Activos Fijos4
Terrenos 180,000 180,000 180,000 180,000
Edificios 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000
Maquinaria y equipo 120,000 120,000 120,000 120,000
Mobiliario y equipo de oficina 29,065 29,065 29,065 29,065
Vehiculos 270,000 270,000 270,000 270,000
Depreciación Acumulada5 (123,028) (246,055) (369,083)
Total Activo Fijo Neto 1,799,065 1,676,037 1,553,009 1,429,982

Activos diferidos
Gastos de organizacion6 30,250 30,250 30,250 30,250
Gastos de instalacion6 45,000 45,000 45,000 45,000
Amortizacion acumulada7 (18,813) (37,625) (56,438)
Total activos diferidos 75,250 56,438 37,625 18,813

Total de Activos 2,496,839 3,007,808 4,273,471 7,059,920

Pasivos
Circulante
Cuentas por pagar8 199,332 275,438 388,336
Préstamos a Corto Plazo9 432,122 509,904 601,687
Prestaciones por pagar 95,200 196,112 412,064
Impuesto sobre la Renta10 149,500 150,806 287,263
Total Pasivo Circulante - 876,154 1,132,260 1,689,349

Pasivo a largo plazo

Prestamo por pagar a largo plazo11 1,909,917 1,111,590 601,687
Total pasivo a largo plazo 1,909,917 1,111,590 601,687 -

Total Pasivos 1,909,917 1,987,744 1,733,946 1,689,349

Patrimonio
Capital Social12 981,046 981,046 981,046 981,046
Utilidades retenidas13 448,500 1,984,705
utilidad del periodo14 448,500 1,536,206 2,847,789
Rserva legal15

Total Patrimonio 981,046 1,429,545 2,965,751 5,813,540

Total de Pasivos + Patrimonio 2,890,963 3,417,290 4,699,697 7,502,889

DESCUADRE DESCUADRE DESCUADRE DESCUADRE
- 394,123.80 (409,481.92) - 426,225.64 - 442,969.36

EXPLICACIONES
1Saldo final de cada año del presupuesto de efectivo
2Saldo de las ventas al credito del año pendiente de cobro reflejado en elcuadro de determinacion de los ingresos de cada añ
3Saldo del los inventarios finales de producto terminado y materia prima de cada año, seg
4Costo de adquisicion de los bienes de capital
5Del cuadro de depreciaciones de los activos fijos,acumulada anualmente, según la vida util cada vida util de cada activo fijo.
6Gastos de organización e instalacion definidos en el plan de inversion
7Amortizacion acumulada de los gastos de organización e instalacion determinados en el plan de inversion
8Saldo pendiente de pago a los proveedores por las compras al credito del año
9Porcionpor
10Saldo de corto
pagarplazo a pagar en
del impuesto el año,
sobre del financiamiento
la renta calculado en eldeterminado en el plande
estado de resultados decada
inversion
año despues de restar los pagos
presupuesto de efectivo
11Saldo del financiamiento pendiente de pago despues de separar el pago a corto plazo
12Fondos propios determiandos en el plan de inversion
13Suma de la ultilidades de años anteriores del estado de resultados proyectado
14Utilidad de cada año del estado de resultados proyectado
Reserva legal = 5% sobre las utilidades netas sin que la reserva legal acumulada exceda del 20% de capital social
Año 4

6,709,611
1,572,149
1,086,864
841,104
10,209,729

180,000
1,200,000
120,000
29,065
270,000
(492,111)
1,306,953.9
 30,250
45,000
(75,250)
-

11,516,683

515,125

645,291
450,705
1,611,122

-
-
1,611,122

981,046
4,832,494
4,551,734

10,365,274

11,976,396
DESCUADRE
- 459,713.08

cion de los ingresos de cada año

da vida util de cada activo fijo.

de inversion

o despues de restar los pagos a cuenta reflejados en el

0% de capital social
 CALCULO DE AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTO
CUOTA NIVELADA
CUOTA
MONTO TASA AÑOS NIVELADA
Financiamiento 1,909,917 18% 4 (709,990)
DETALLE DE AMORTIZACION
CUOTA pago de Abono a SALDO
AÑOS NIVELADA intereses capital PENDIENTE largo plazo
0 1,909,917 1,909,917.19
1 709,990 343,785 366,205 1,543,712 1,111,590.32
2 709,990 277,868 432,122 1,111,590 601,686.51
3 709,990 200,086 509,904 601,687
4 709,990 108,304 601,687 -
total pagado al vencimiento 2,839,960 930,043 1,909,917
Cifras decimales ocultas

Calculo de pago del financiamiento determinado en el plan de inversion

Cuotas anuales e intereses se registran en la seccion de egresos del presupuesto de c

Los saldos de la porcion circulante del prestamo se incluyen el el pasivo a corto plazo
del balance general del a;o respectivo

La diferencia del saldo por pagar del prestamo en los años subsiguientes se coloca
en el pasivo a largo plazo del balance general del a;o respectivo.

CALCULO DE AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTO

UN SOLO PAGO AL VENCIMIENTO

PAGO AL
MONTO TASA AÑOS VENCIMIENTO
Financiamiento 1,909,917 21% 4 4,094,077
Pago de capital 1,909,917
Pago de intereses 2,184,160

CALCULO DE PAGO DE INTERESES ANUALMENTE

Y PAGO DEL CAPITAL AL VENCIMIENTO
Tasa 21%
AÑOS INTERESES CAPITAL PAGO MONTO
0 0 1,909,917
1 401,083 401,083 1,909,917
2 401,083 401,083 1,909,917
3 401,083 401,083 1,909,917
4 401,083 1,909,917 2,311,000 0.00
Totales 1,604,330 3,514,248
 PAGOS IGUALES AL CAPITAL MAS INTERESES
Tasa 21%
AÑOS INTERESES CAPITAL PAGO SALDO
0 0 1,909,917
1 401,083 477,479 878,562 1,432,438
2 300,812 477,479 778,291 954,959
3 200,541 477,479 678,021 477,479
4 100,271 477,479 577,750 -
Totales 1,002,707 2,912,624
 corto
366,204.98
432,121.88 1,909,917.19
509,903.82
601,686.51
 Costo de Capital

% de Costo
Concepto Monto Participación Costo (i) Ponderado (IP)
Fondos Propios1 981,045.61 0.34 0.08 0.0271
Financiamiento2 1,909,917.19 0.66 0.18 0.1189

Total 2,890,962.80 1.00

Costo ponderado (IP) 0.1461

Inflación Promedio3 (inf) 0.0650

Tasa de Riesgo financiero4 (r) 0.0095
Requerimiento adicional₅ (R) 0
Costo de capital (K) 0.2206
22.06%
1Costo de fondos propios : Tasa pasiva bancaria
2Costo de financiamiento: Tasa activa bancaria
3Promedio de la inflacion interanual de los cinco años proyectados
4Tasa de Riesgo = promedio de inflacion X costo de capital ponderado
Requerimiento adicional₅= exigido por los inversionistas
Riesgo
 Flujo Neto de Efectivo (FNE)

0 1 2
Inversión1 2,890,963
Utilidad Neta 448,500 1,536,206
(+) Depreciación6 107,670 106,284
(+) Amortización Preoperativos7 18,813 18,813
(=) FLUJO DE EFECTIVO 574,982 1,661,302
(+) Capital de Trabajo8
(+) Inventarios
(+) Cuentas por cobrar
(+) Valor de salvamento
(-) Cuentas por pagar
(-) Prestaciones sociales por pagar
(-) Impuesto sobre la renta por pagar
(-) Amortización del Préstamo10 (366,205) (432,122)
(=) Flujo Neto de Efectivo (2,890,963) 208,777 1,229,180

K costo de capital 22%

VAN 2,750,270.74
TIR 49.46%

EXPLICACIONES
1Total inversion definida en el plan de inversion (unicamente se coloca en el año cero)
5Impuesto sobre la renta e impulesto de aportacion solidaria calculado en el estado de resultados
6Valor de la depreciacion incluida en el total de los diferentes gastos de operación, se suma por ser un gasto no dese
7amortizacion de los gastos preoperativos incluida en los diferentes gastos de operación, se suma por ser un gasto n
8Capital de trabajo definido en el plan de inversion
9Valor en libros (Costo de adquisicion menos depreciacion acumulada) de los activos fijos en el quinto año del balanc
10Saldo por pagar del prestamo en el ultimo año del balance general proyectado

FlUJO DE BENEFICIOS

0 1 2
Inversión1 2,890,963
Ingresos en efectivo 5,563,462 9,379,372
- Egresos en efectivo 6,182,810 8,566,359
= Flujo de efectivo (619,348) 813,013
+ Capital de Trabajo8
 + Inventarios
+ Cuentas por cobrar
+ Valor de salvamento
- Cuentas por pagar
- Prestaciones sociales por pagar
- Impuesto sobre la renta por pagar
(=) Flujo Neto de Efectivo (2,890,963) (619,348.45) 813,012.91

K costo de capital 22%

VAN 1,426,815.30
TIR 35%
NE)

3 4

2,847,789 4,551,734
106,284 106,284
18,813 18,813
2,972,885 4,676,830
1,118,890
841,104
1,572,149
1,306,954
(515,125)
(645,291)
(450,705)
(509,904) (601,687)
2,462,982 7,303,119

de resultados
se suma por ser un gasto no desembolsable.
ación, se suma por ser un gasto no desembolsable.

os fijos en el quinto año del balance general

3 4

13,534,812 18,450,744
11,364,366 14,727,768
2,170,446 3,722,976
1,016,648
 841,104
1,572,149
1,306,954
(515,125)
(645,291)
(450,705)
2,170,446.26 6,848,709.92
 COSTO VARIABLE UNITARIO
Costos y gastos variables por unidad AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4
Materia prima 47.90 50.29 53.31 57.04
Mano de obra 9.11 6.97 5.96 5.21
Gastos indirectos variables 0.60 0.43 0.34 0.30
Gastos de venta variables 1.31 1.24 1.24 1.30
Total costo variable unitario 58.92 58.92 60.86 63.85

DETALLE DE COSTOS Y GASTOS AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4

GASTOS VARIABLES TOTALES

Materia prima 3,326,133 5,236,145 7,403,972 9,902,812
Mano de obra directa 632,912 725,536 828,105 905,303
Gastos indirectos variables 42,000 44,520 47,636 51,447
Gastos de ventas 90,692 128,603 172,878 225,406
Total costo variable 4,091,737 6,134,803 8,452,592 11,084,968
Cunas vendidas 69,442 104,113 138,884 173,605
Costo variable unitario 58.92 58.92 60.86 63.85

COSTOS FIJOS TOTALES

Gastos indirectos fijos 400,903 419,855 468,535 504,793
Gastos de administracion 364,873 385,604 433,927 471,029
Gastos de venta 350,481 369,927 405,628 437,068
TOTAL COSTOS FIJOS 1,116,257 1,175,386 1,308,090 1,412,890
 Punto de Equilibrio

Año 1 Año 2 Año 3

Precio de Venta Unitario Err:509 Err:509 Err:509

Costos Variables 1,101,146.40 1,163,672.80 1,316,574.83

Mano de Obra 700,243.20 743,817.60 848,040.19

Gastos de fabricacion 400,903.20 419,855.20 468,534.64

Mano de Obra Err:509 Err:509 Err:509

Gastos de fabricacion Err:509 Err:509 Err:509

PRODUCTO C
Precio de Venta Unitario 0.00 0.00 0.00
Costos Variables Err:509 Err:509 Err:509
Materia Prima Err:509 Err:509 Err:509
Mano de Obra Err:509 Err:509 Err:509
Gastos de fabricacion Err:509 Err:509 Err:509

PRODUCTO D
Precio de Venta Unitario 0.00 0.00 0.00
Costos Variables Err:509 Err:509 Err:509
Materia Prima Err:509 Err:509 Err:509
Mano de Obra Err:509 Err:509 Err:509
Gastos de fabricacion Err:509 Err:509 Err:509

PRODUCTO E
Precio de Venta Unitario 0.00 0.00 0.00
Costos Variables Err:509 Err:509 Err:509
Materia Prima Err:509 Err:509 Err:509
Mano de Obra Err:509 Err:509 Err:509
Gastos de fabricacion Err:509 Err:509 Err:509
Costos fijos #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Administración #ERROR! #ERROR! #ERROR!
Ventas #ERROR! #ERROR! #ERROR!
Financieros 343,785.09 277,868.20 200,086.26

COSTO VARIABLE UNITARIO

CV UNITARIO PRODUCTO A #ERROR! #ERROR! #ERROR!
CV UNITARIO PRODUCTO B #ERROR! #ERROR! #ERROR!
CV UNITARIO PRODUCTO C #ERROR! #ERROR! #ERROR!
CV UNITARIO PRODUCTO D #ERROR! #ERROR! #ERROR!
CV UNITARIO PRODUCTO E. #ERROR! #ERROR! #ERROR!

MARGEN CONTRIBUCION UNIT.

MC PRODUCTO A Err:509 Err:509 Err:509
MC PRODUCTO B #REF! #REF! #REF!
MC PRODUCTO C #VALUE! #VALUE! #VALUE!
MC PRODUCTO D #VALUE! #VALUE! #VALUE!
MC PRODUCTO E #VALUE! #VALUE! #VALUE!

% PARTICIPACION
PRODUCTO A Err:509 Err:509 Err:509
PRODUCTO B Err:509 Err:509 Err:509
PRODUCTO C Err:509 Err:509 Err:509
PRODUCTO D Err:509 Err:509 Err:509
PRODUCTO E Err:509 Err:509 Err:509

Contrib.Marginal Ponderada Err:509 Err:509 Err:509

Punto de Equilibrio Unidades #VALUE! #VALUE! #VALUE!

UNIDADES A VENDER EN P.E.

PRODUCTO A #VALUE! #VALUE! #VALUE!
PRODUCTO B #VALUE! #VALUE! #VALUE!
PRODUCTO C #VALUE! #VALUE! #VALUE!
PRODUCTO D #VALUE! #VALUE! #VALUE!
PRODUCTO E #VALUE! #VALUE! #VALUE!
 PUNTO DE EQUILIBRIO UN SOLO PRODUCTO
Año 4 Año 5 FORMULA año 1

Err:509 Err:509 PUNTO DE Costos fijos 1116257

EQUILIBRIO EN Precio de venta-costo variable 28
1,427,505.04 Err:509 UNIDADES (Margen de contribucion)
PE Unidades 39,199

922,712.29 Err:509 PUNTO DE Costos fijos 1,116,257

EQUILIBRIO 0.33
1-(Costo variable/precio de venta)
504,792.75 Err:509 MONETARIO
PE Monetario 3,425,964

PUNTO DE
EQUILIBRIO EN Punto de equilibrio en dinero 3,425,964
PORCENTAJE Total de ingresos 6,069,231
PE Porcentaje 56%

Err:509 Err:509 MARGEN DE CONTRIBUCIÓN año 1

Err:509 Err:509 Formula: Pv - Cvu
Precio de venta 87
Costo variable unitario 59
Margen de contribución 28
0.00 Err:509
Err:509 Err:509
Err:509 Err:509
Err:509 Err:509
Err:509 Err:509

0.00 Err:509
Err:509 Err:509
Err:509 Err:509
Err:509 Err:509
Err:509 Err:509

0.00 Err:509
Err:509 Err:509
Err:509 Err:509
Err:509 Err:509
Err:509 Err:509
 #VALUE! #VALUE!
#ERROR! #ERROR!
#ERROR! #ERROR!
108,303.57 Err:509

#ERROR! #ERROR!
#ERROR! #ERROR!
#ERROR! #ERROR!
#ERROR! #ERROR!
#ERROR! #ERROR!

Err:509 Err:509
#REF! #REF!
#VALUE! Err:509
#VALUE! Err:509
#VALUE! Err:509

Err:509 Err:509
Err:509 Err:509
Err:509 Err:509
Err:509 Err:509
Err:509 Err:509

Err:509 Err:509

#VALUE! #VALUE!

#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
N SOLO PRODUCTO
año 2 año 3 año 4

1175386 1308090 1412890

34 94 45

34,515 13,914 31,524

1,175,386 1,308,090 1,412,890

0.37 0.39 0.41

3,209,170 3,343,337 3,425,766

3,209,170 3,343,337 3,425,766

9,680,294 13,885,223 18,865,792
33% 24% 18%

año 2 año 3 año 4

93 100 109
59 61 64
34 39 45
 RAZONES FINANCIERAS
RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZON FORMULA AÑO1
Activo circulante
Solvencia 1.46
Pasivo circulante
El resultado representa que en el primer año el activo circulante es _____ veces más grande que el pasivo circulante; o que p
solicite en deuda, el proyecto responderá con L. _____para cubrir sus obligaciones de corto plazo y así respectivamente el res
Activo circulante menos inventarios
Prueba del acido 0.58
Pasivo circulante
En el cálculo de esta razón se excluyen los inventarios por ser considerada la parte menos líquida en el resultado de esta razó
de liquidez de L.______ en el primer año , el cual crece en los siguientes años. Esta razón debe de ser menor que la razón de
Activo circulante menos Pasivo
circulante 399,179
Capital de trabajo
Esta razón está indicando que el proyecto cuenta con capacidad económica para responder obligaciones de corto plazo, cuya
incrementa en los años proyectados

RAZONES DE APALANCAMIENTO
RAZON FORMULA AÑO1
Deuda Total
Deuda a capital
Capital de los accionistas 1.39

Este resultado determina el grado en el que el capital de los accionistas del proyecto está siendo financiado, la razón se mues
medida que la deuda disminuye.
Deuda total
Deuda a activo total 0.66
Activo total

Esta razón refleja el grado en que los activos del proyecto están siendo financiados. La razón es positiva porque la deuda va d

RAZONES DE COBERTURA
RAZON FORMULA AÑO1
UAII
Cobertura de los intereses 2.74
Intereses pagados

Indica las veces o la capacidad del proyecto para pagar con sus utilidades los intereses por financiamiento.
RAZONES DE ACTIVIDAD
Ventas anuales al crédito
Rotación de cuenta por cobrar 12
Cuentas por cobrar

La rotación de cuentas por cobrar en el proyecto es de ___ veces al año. Se calcula dividiendo las ventas al crédito entre la

Rotación de las cuentas por cobrar en días 360

30
(periodo promedio de cobro. Rotación de cuentas por cobrar

En el proyecto el periodo promedio de cobro se muestra en ____ días, es decir, el tiempo promedio que tardan las cuentas po
en efectivo.
Costo de ventas
Rotación del inventario
Inventario promedio 9
La rotación del inventario en el primer año es de____veces en cada año
 360
Rotación del inventario en días 38
Rotación
Esta razon indica que los inventarios se venden cada ____ dias en cada año

Ventas netas
Rotación del activo total 2.02
Muestra la eficiencia relativa de los activos del proyecto paraActivo total
generar ventas, entre más alta es la rotación más eficientes s
generar ventas.
Rotacion de cuentas por pagar compras al crédito/Cuentas por pagar
20

Indica las veces que se pagan las cuentas por pagar en el año
360/Rotación cuentas por pagar
Periodo promedio de pago 18
Esta razón indica la cantidad en días de pago de las obligaciones con los proveedores.

RAZONES DE RENTABILIDAD
RAZON FORMULA AÑO1
Utilidad neta
Margen de utilidad neta 7%
Ventas netas
Indica rentabilidad del proyecto en cada año en relación con las ventas en cada año
Utilidad neta
Rendimiento sobre la inversión 15%
Activo total
Esta razón muestra la capacidad del proyecto para generar utilidades con los activos disponibles
Utilidad neta
Rendimiento sobre el capital 0.46
Capital de los accionistas

Mide la capacidad de generación de utilidades del capital de los accionistas.

RAS
Z
AÑO2 AÑO3 AÑO4

2.37 3.32 6.34

nde que el pasivo circulante; o que por cada Lempira que

to plazo y así respectivamente el resto de los años.

1.43 2.45 5.14

s líquida en el resultado de esta razón se observa un índice
n debe de ser menor que la razón de solvencia.

1,550,578 3,921,777 8,598,607

der obligaciones de corto plazo, cuya capacidad se

ENTO
AÑO2 AÑO3 AÑO4

0.58 0.29 0.16

siendo financiado, la razón se muestra decreciendo en la

0.41 0.24 0.14

zón es positiva porque la deuda va disminuyendo.

RA
AÑO2 AÑO3 AÑO4

8.70 20.98 59.67

por financiamiento.
D
12 12 12

vidiendo las ventas al crédito entre las cuentas por cobrar

30 30 30

promedio que tardan las cuentas por cobrar en convertirse

10 10 10
 35 35 35

2.27 1.97 1.64

ás alta es la rotación más eficientes son los activos para

20 20 20

18 18 18

AÑO2 AÑO3 AÑO4

16% 21% 24%

ntas en cada año

36% 40% 40%

onibles

1.57 2.90 4.64

 FLUJO NETO DE EFECTIVO METODO INDIRECTO
CON FINANCIAMIENTO
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Inversión 2,890,963
Utilidad Neta 448,500 1,536,206 2,847,789
(+) Depreciación 107,670 95,535 95,535
(+) Amortización Preoperativos 18,813 14,020 14,020
(+) Cuentas por cobrar
(+) Inventarios
(+) Valor de salvamento
(-) Cuentas por pagar
(-) Impuesto sobre la renta por pagar
(-) Pasivo laboral
(-) Amortización del Préstamo (366,205) (432,122) (509,904)
(=) Flujo Neto de Efectivo (2,890,963) 208,777 1,213,639 2,447,440
K costo de capital 22.06%
VAN 2,709,858
TIR 49.12%

EXPLICACIONES
1Total inversion definida en el plan de inversion (unicamente se coloca en el año cero)
2Total de ingresos del estado de Resultados
3Costo de ventas del estado de resultados
4Gastos de operación y financieros totales del estado de resultados
5Impuesto sobre la renta e impulesto de aportacion solidaria calculado en el estado de resultados
6Valor de la depreciacion incluida en el total de los diferentes gastos de operación, se suma por ser un gasto no desembo
7amortizacion de los gastos preoperativos incluida en los diferentes gastos de operación, se suma por ser un gasto no de
8Capital de trabajo definido en el plan de inversion
9Valor en libros (Costo de adquisicion menos depreciacion acumulada) de los activos fijos en el quinto año del balance ge
10Saldo por pagar del prestamo en el ultimo año del balance general proyectado

FLUJO NETO DE EFECTIVO SIN FINANCIAMIENTO

METODO INDIRECTO

0 1 2 3
Inversión1 2,890,963
Utilidad Neta - 792,285 1,814,074 3,047,875
(+) Depreciación6 - 107,670 106,284 106,284
(+) Amortización Preoperativos7 - 18,813 18,813 18,813
(+) Cuentas por cobrar - - - -
(+) Inventarios - - - -
(+) Valor de salvamento - - - -
(-) Cuentas por pagar - - - -
(-) Impuesto sobre la renta por pagar - - - -
(-) Pasivo laboral - - - -
(=) Flujo Neto de Efectivo (2,890,963) 918,767 1,939,170 3,172,972
K costo de capital 22%
VAN 2,709,858
TIR 68.30%
 AÑO 4

4,551,734
95,535
14,020
1,572,149
1,927,968
1,306,954
(515,125)
(450,705)
(645,291)
(601,687)
7,255,551

or ser un gasto no desembolsable.

uma por ser un gasto no desembolsable.

el quinto año del balance general

4,660,037
106,284
18,813
1,572,149
1,927,968
1,306,954
(515,125)
(450,705)
 (645,291)
7,981,083
 FLUJO NETO DE EFECTIVO METODO DIRECTO
CON FINANCIAMIENTO
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Inversion ###
Ingresos en efectivo - 5,563,462 9,379,372 ### 18,450,744
(-) Egresos en efectivo - 6,182,810 8,566,359 11,364,366 14,727,768
(=) Flujo de efectivo - (619,348) 813,013 2,170,446 3,722,976
(+) Cuentas por cobrar - - - - 1,572,149
(+) Inventarios - - - - 1,086,864
(+) Valor de salvamento - - - - 1,306,953.9
( -) Cuentas por pagar - - - - (515,125)
( -) Impuesto sobre la renta por p - - - - (450,705)
(-) Pasivo laboral - - - - (645,291)
(=) FLUJO NETO DE EFECTIVO ### (619,348) 813,013 2,170,446 6,077,821
K costo de capital 22.06%
VAN 1,079,474
TIR 32.61%

FLUJO NETO DE EFECTIVO SIN FINANCIAMIENTO

METODO DIRECTO
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Inversion 2,890,963 - - - -
Ingresos en efectivo - 5,563,462 9,379,372 ### 18,450,744
(-) Egresos en efectivo - 5,472,820 7,856,369 ### 14,017,778
(=) Flujo de efectivo - 90,642 1,523,003 2,880,436 4,432,966
(+) Cuentas por cobrar - - - - 1,572,149
(+) Inventarios - - - - 1,927,968
(+) Valor de salvamento - - - - 1,306,954
( -) Cuentas por pagar - - - - (515,125)
( -) Impuesto sobre la renta por p - - - - (450,705)
(-) Pasivo laboral - - - - (645,291)
(=) FLUJO NETO DE EFECTIVO (2,890,963) 90,642 1,523,003 2,880,436 7,628,916
K costo de capital 22.06%
VAN 3,227,085
TIR 53.25%
CALCULO DE INDICADORES DE EVALUACION FINANCIERA
TECNICAS QUE UTILIZAN EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
FLUJOS DESCONTADOS METODO DIRECTO

año 0 año 1 año 2 año 3

METODO DIRECTO
Inversion (2,890,963) -

Flujo neto de efecti (2,890,963) (619,348) 813,013 2,170,446

Flujos descontados (507,430) 545,732 1,193,637

Costo de capital 22.06%

VAN 1,079,474 TIR 32.61% Beneficio costo

FLUJOS DESCONTADOS METODO INDIRECTO

Inversion (2,890,963)

Flujo neto de efecti (2,890,963) 208,776.90 1,213,638.50 2,447,439.83

Flujos descontados 171,050 814,651 1,345,970

Costo de capital 22.06%

VAN 2,709,858 TIR 0.4912 Beneficio costo

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION DESCONTADO

FLUJOS DESCONTADOS METODO DIRECTO
Recuperacion anual (507,430.03) 545,732.30 1,193,637.24
Recuperacion mensual (42,285.84) 45,477.69 99,469.77
Recuperacion diaria (1,409.53) 1,515.92 3,315.66

Años (507,430.03) -4
Meses (52) -2,383,532.77 -52
dias -1812
Total inversion recuperada (2,890,962.80)

FLUJOS DESCONTADOS METODO INDIRECTO

Recuperacion anual flujos descontados 171,050.19 814,651 1,345,969.90
Recuperacion mensual flujos descontad 14,254.18 67,888 112,164.16
Recuperacion diaria flujos descontados 475.14 2,262.92 3,738.81

Años 1 171,050 3.33874606009 2719913

Meses 7 475,213 40.0649527211
dias 992 2,244,700 992
Total inversion recuperada 2,890,963 2262.92
 FLUJOS DE EFECTIVO

METODO DIRECTO METODO INDIRECTO

FLUJO NETO DE FLUJOS FLUJO NETO DE FLUJOS
AÑOS EFECTIVO DESCONTADOS EFECTIVO DESCONTADOS
0 Inversion -2,890,962.80 -2,890,962.80 -2,890,962.80 -2,890,962.80
1 (619,348.45) (507,430.03) 208,776.90 171,050.19
2 813,012.91 545,732.30 1,213,638.50 814,650.94
3 2,170,446.26 1,193,637.24 2,447,439.83 1,345,969.90
4 6,077,821.45 2,738,497.64 7,255,551.22 3,269,149.98
Suma de los flujos - 3,970,437.15 - 5,600,821.00

Costo de capital 22.06% 22.06%

CALCULO DE INDICADORES DE EVALUACION FINANCIERA

1. VALOR ACTUAL NETO 1,079,474.35 2,709,858.20

2. TIR CON FINAN 32.61% 49.12%

3. TIR SIN FINANCIAMIENTO

INDICE DE BENEFICIO COSTO (INDICE DE RENTABILIDAD)

Suma flujos descontados 3,970,437 1.37 5,600,821 1.94
Inversión 2,890,963 2,890,963

VAN TIR IR PRID

METODO DIRECTO L. 0.00 32.61% 1.37 1 AÑO, 8 MESES
METODO INDIREC L. 1,079,474.35 49.12% 1.94 1 AÑO, 7 MESES, 29 DIAS

METODO DIRECTO SIN FINANCIAMIE 53.25%

METODO INDIRECTO SIN FINANCIAM 68.30%

C47. =MIN(D47:I47)
Calcula el Período de Recuperación de la Inversión sobre el flujo de fondos nominal, informando el
 primer período en que la suma acumulada de flujos de fondos desde el inicio en adelante toma un
valor positivo (allí se recupera la inversión)
D47. =SI(SUMA($D42:D42)>0;D$5;"")
E47. =SI(SUMA($D42:E42)>0;E$5;"")
F47. =SI(SUMA($D42:F42)>0;F$5;"")
G47. =SI(SUMA($D42:G42)>0;G$5;"")
H47. =SI(SUMA($D42:H42)>0;H$5;"")
I47. =SI(SUMA($D42:I42)>0;I$5;"")
Estas funciones ayudan a detectar el momento en que la suma acumulada de flujos de fondos desde
el inicio en adelante toma un valor positivo.

CALCULO DE LA TIR POR INTERPOLACION

FLUJO NETO DE EFECTIVOMETODO INDIRECTO
FLUJO NETO DE FLUJOS FLUJOS
AÑOS EFECTIVO DESCONTADOS DESCONTADOS
0 Inversión -13,133,599.94
1 9,931,174 5,310,788 5,282,539
2 12,079,853 3,454,446 3,417,795
3 14,371,014 2,197,671 2,162,788
4 27,364,094 2,237,766 2,190,532
uma de los flujos - 13,200,670.75 13,053,653.68

Tasa de descuento 87% 88%

valores Tasas
Valor superior 13,200,670.75 87%

Inversion 13,133,599.94 49.12%

Valor inferior 13,053,653.68 88%

FORMULA
X-T = Vm - Inv X-87 = 13053653.68 -13,133,599.94
Tm-T Vm-V 88-87 13,200,670.75 -13,053,653.68

X-87 = 67,071
1 147,017.07

X-87 = 0.46 x 1

X-87 = 0.46

X = 87+0.46
X= 87.46
 SUMA FLUJOS
año 4 DESCONTADOS

6,077,821

2,738,498 3,970,437

1.37

SUMA FLUJOS
DESCONTADOS

7,255,551.22

3,269,150 5,600,821

1.94

2,738,497.64
228,208.14
7,606.94

3,269,149.98
272,429.16
9,080.97

saldo a recuperar segundo año

MESES, 29 DIAS
ondos desde

68 -13,133,599.94
.75 -13,053,653.68
 ANALISIS DE SENSIBILIDAD PESIMISTA
Disminuyendo la utilidad en
0 1 2
Inversión1 2,890,962.80
Utilidad Neta 403,649.80 1,382,585.11
(+) Depreciación6 107,669.60 95,534.70
(+) Amortización Preoperativos7 18,812.50 14,020.00
(+) Cuentas por cobrar
(+) Inventarios
(+) Valor de salvamento
(-) Cuentas por pagar
(-) Impuesto sobre la renta por pagar
(-) Pasivo laboral
(-) Amortizacion del financiamiento (366,204.98) (432,121.88)
(=) Flujo Neto de Efectivo (2,890,962.80) 530,132 1,492,140
K costo de capital 22.06%
VAN L. 2,744,568.44 2,709,858 L. 34,710
TIR 56.29% 49.12% -7.16%

EXPLICACIONES
1Total inversion definida en el plan de inversion (unicamente se coloca en el año cero)
2Total de ingresos del estado de Resultados
3Costo de ventas del estado de resultados
4Gastos de operación y financieros totales del estado de resultados
5Impuesto sobre la renta e impulesto de aportacion solidaria calculado en el estado de resultados
6Valor de la depreciacion incluida en el total de los diferentes gastos de operación, se suma por ser un gasto no dese
7amortizacion de los gastos preoperativos incluida en los diferentes gastos de operación, se suma por ser un gasto n
8Capital de trabajo definido en el plan de inversion
9Valor en libros (Costo de adquisicion menos depreciacion acumulada) de los activos fijos en el quinto año del balanc
10Saldo por pagar del prestamo en el ultimo año del balance general proyectado
MISTA
10%
3 4

2,563,010.05 4,096,560.32
95,534.70 95,534.70
14,020.00 14,020.00
1,572,149.30
1,927,968.04
1,306,953.92
(515,125.23)
(450,705.20)
(645,291.49)
(509,903.82) (601,686.51)
2,672,565 7,402,064

do de resultados
n, se suma por ser un gasto no desembolsable.
peración, se suma por ser un gasto no desembolsable.

tivos fijos en el quinto año del balance general