Proyecto Final

Alan Peralta Fumey

Matemática Financiera

Instituto IACC

14 de Enero de 2018
 Introducción

El presente trabajo tiene por finalidad, elaborar de manera correcta el cuadro comparativo

del préstamo con interés simple e interés compuesto, definir de manera correcta la cantidad que

recibirá al final del periodo, desarrollar de manera correcta el flujo de caja del proyecto, calcular

el VAN y TIR del proyecto, tomar la decisión de aceptar o rechazar la inversión argumentando la

decisión, todo esto basado en el material disponible de este ramo.

Parte I: Preguntas de selección múltiple:

Lea atentamente los encabezados de las preguntas y responda seleccionando la alternativa correcta.

Un cliente ha logrado con esfuerzos ahorrar $400.000. Resuelva las dudas por él propuestas:

1) Puede tomar un depósito a plazo en el Banco “paga poco”, al 1.25% trimestral. El banco simula

que, al retirar el deposito, recibirá la suma de $402.500 ¿Cuánto tiempo debería mantener el

deposito?

a) 30 días

b) 45 días (respuesta correcta)

c) 3 días

d) 4 días

e) 27 días

2) Existe la alternativa de tomar los $400.000 en un depósito por 90 días (un trimestre) a la misma

tasa anterior, en este caso ¿Cuánto dinero recibirá?

a) $506.046

b) $460.000

c) $405.000 (respuesta correcta)

d) $406.000

e) $509.650

3) Su cliente se informa y descubre las siguientes alternativas de inversión para sus ahorros

($400.000), también sabe que la inflación anual proyectada es de 4.5% ¿Cuál de las siguientes

alternativas de inversión ofrece una mayor ganancia real proyectada a un año plazo?

a) Depósito a plazo por un año al 12% anual nominal.

 b) Libreta de ahorro del Banco del Estado, 6.2% real anual. (respuesta correcta)

c) Inversión al 0.5% nominal mensual, con capitalización mensual

d) Deposito en UF a 180 días renovable, con una tasa real del 0.5% por los 180 días.

e) Deposito en cuenta corriente.

4) La decisión final de cliente es ahorrar los $400.000 en una libreta de ahorro con una tasa del

0.5% mensual (corresponde a un 6% nominal anual convertible mensualmente), ¿Cuál es el

número de meses mínimo que debe esperar para obtener una ganancia del 25% sobre la

operación?

a) 45 meses (respuesta correcta)

b) 48 meses

c) 20 meses

d) 8 meses

e) 9 meses

Plazo Monto Interés 0.5% Capital Final

8 meses $414.212 $2.071 $416.283

9 meses $416.283 $2.081 $418.364

20 meses $439.759 $2.199 $441.958

45 meses $498.158 $2.491 $500.649

48 meses $505.667 $2.528 $508.195

$400.000*1.25=$500.000
Parte II: Desarrollo

1) Usted solicita un préstamo por $10.000.000 a un 18% anual en cuotas anuales a 6 años.

Desarrolle un cuadro comparativo y defina el monto final a pagar al final del periodo con

interés simple e interés compuesto.

Interés Simple

Años Préstamo inicial Interés Total interés Préstamo Final

0 $10.000.000 $10.000.000

1 $10.000.000 0.18 $1.800.000 $11.800.000

2 $10.000.000 0.18 $1.800.000 $13.600.000

3 $10.000.000 0.18 $1.800.000 $15.400.000

4 $10.000.000 0.18 $1.800.000 $17.200.000

5 $10.000.000 0.18 $1.800.000 $19.000.000

6 $10.000.000 0.18 $1.800.000 $20.800.000

Total $10.800.000

𝐼 = 𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑇 𝐼 = $10.000.000 ∗ 0.18 ∗ 6 = $10.800.000

𝐶𝐹 = 𝐶𝑜 + 𝑖 𝐶𝐹 = $10.000.000 + $10.800.000 = $20.800.000

Al finalizar los 6 años se cancelan en total $20.800.000 en total, con una tasa de interés

simple.
 Interés compuesto:

Años Préstamo inicial Interés Total interés Préstamo Final

0 $10.000.000 $10.000.000

1 $10.000.000 0.18 $1.800.000 $11.800.000

2 $11.800.000 0.18 $2.124.000 $13.924.000

3 $13.924.000 0.18 $2.506.320 $16.430.320

4 $16.430.320 0.18 $2.957.458 $19.387.778

5 $19.387.778 0.18 $3.489.800 $22.877.578

6 $22.877.578 0.18 $4.117.964 $26.995.542

Total $16.995.542

𝐶𝐹 = 𝐶𝐼(1 + 𝑖)𝑛 𝐶𝐹 = $10.000.000(1 + 0.18)6

𝐶𝐹 = $10.000.000 ∗ 2,699554153 = $26.995.542

Al finalizar los 6 años se cancelan en total $26.995.542 en total, con una tasa de interés

compuesto.

2) El señor Pérez deja una herencia de $300.000.000 a su nieto Luis. Si este dinero es invertido

al 1.25% mensual, ¿Cuál será la cantidad máxima que se podrá retirar al final de cada mes

para que los retiros se efectúen de manera indefinida, siempre y cuando la tasa de interés

no disminuya?
Ecuación perpetuidad:
𝐴𝑉
𝑃= 𝑖

𝐴𝑉
$300.000 = 0.0125

$300.000 ∗ 0.0125 = 𝐴𝑉

𝐴𝑉 = $3.750.000

Podemos concluir entonces que Luis podrá retirar al final de cada periodo una AV máxima

de $3.750.000 en forma perpetua siempre y cuando la tasa de interés no disminuya.

Parte III: Decisión de inversión

Lea atentamente el caso planteado y desarrolle las actividades solicitadas:

1) Usted está pensando en invertir en un nuevo negocio, ha realizado las estimaciones de

ingresos y costos y ha obtenido la siguiente información:

 El proyecto será evaluado en 5 años

 La inversión inicial estimada es de $40.000.000

 El primer año estima que tendrá perdidas por $4.500.000

 El segundo año ya tendrá ingresos totales por $17.000.000

 El tercer año su negocio crecerá un 7.5% anual con respecto al segundo año

 El cuarto y quinto año el crecimiento es de un 15% con respecto al año 3

 Tasa de descuento es de un 13.5%

a) Desarrolle el flujo de caja del proyecto

b) Calcule el VAN del proyecto

c) Calcule el TIR del proyecto

 d) Tome una decisión con respecto al criterio del VAN y TIR. Justifique su decisión.

Periodos

0 1 2 3 4 5

$40.000.000 -$4.500.000 $17.000.000 $18.275.000 $21.016.250 $21.016.250

𝑄𝑛
𝑉𝐴𝑁 = −𝐼 + ∑𝑁
𝑛=1 (1+𝑟)𝑛

𝑁
𝐹𝑡
𝑉𝐴𝑁 = ∑ −𝐼 =0
(1 + 𝑇𝐼𝑅)𝑡
𝑡=1

VAN

−4.500.000 17.000.000 18.275.000 21.016.250

𝑉𝐴𝑁 = −40.000.000 + 1
+ 2
+ 3
+
(1 + 0.135) (1 + 0.135) (1 + 0.135) (1 + 0.135)4

21.016.250
+
(1 + 0.135)5

𝑉𝐴𝑁 = 5.552.294,85

𝑉𝐴𝑁 ≈ 5.552.295

TIR

−4.500.000 17.000.000 18.275.000 21.016.250 21.016.250

(1+𝑟)1
+ (1+𝑟)2
+ (1+𝑟)3 + (1+𝑟)4 + (1+𝑟)5 − 40.000.000 = 0

1250(32000𝑟 5 + 163600𝑟 4 + 320800𝑟 3 + 286180𝑟 2 + 87547𝑟 − 26246)

− =0
(𝑟 + 1)5

Asumiendo que 𝑟 ≠ −1
𝑟(20𝑟(20𝑟(𝑟(80𝑟 + 409) + 802) + 14309) + 87547) = 26246

𝑇𝐼𝑅 = 17.63%

𝑇𝐼𝑅 = 18%

En consecuencia, con los análisis realizados, se observa que tanto VAN como TIR dan

claros indicios de que es totalmente factible realizar esta inversión.

En el caso de VAR, este indicador es mayor que cero, por lo tanto, se puede realizar la

inversión con la seguridad de obtener un retorno según lo proyectado.

En el caso de TIR, este es mayor que la tasa de descuento, por consiguiente, se considera

un resultado totalmente favorable.

 Conclusión

El presente proyecto final me ha permitido obtener conocimientos acabados sobre lo que

corresponde a la Matemática Financiera, sus aplicaciones y la importancia que representa para la

empresa a la hora de tomar decisiones sobre movimientos financieros e inversiones.

 Bibliografía

IACC (2013). Introducción a las Matemáticas Financieras. Matemática Financiera. Semana 1.

IACC (2013). Interés simple e interés compuesto. Matemática Financiera. Semana 2.

IACC (2013). Anualidades, perpetuidades y capitalización. Matemática Financiera. Semana 3.

IACC (2013). Matemática Financiera. Amortización. Semana 4.

IACC (2013). Introducción a las Matemática Financiera. Matemática Financiera. Semana 5.

IACC (2013). Desvalorización Monetaria. Matemática Financiera. Semana 6.

IACC (2013). Financiamiento de las empresas. Matemática Financiera. Semana 7.

IACC (2013). Introducción a la Administración Financiera. Matemáticas Financieras. Semana 8.