SISTEMA FINANCIERO

“La función básica del sistema financiero consiste en llevar a cabo la asignación de recursos financieros,
de los agentes económicos con excedentes de capital hacia los agentes con déficit de capital y capital de
crecimiento. Así, un buen sistema financiero contribuye a la competitividad de las empresas al facilitar el
financiamiento de la inversión privada en términos razonables.

Una de las más importantes funciones de los sistemas financieros consiste en redistribuir el riesgo hacia
aquellos con mayor capacidad de administrarlo. Así, el sistema financiero contribuye a reducir la
volatilidad del ciclo económico porque permite “suavizar” la evolución del gasto de los agentes
económicos. Sin embargo, la usencia de una adecuada supervisión y regulación; o problemas de
información puede llevar a que el sistema financiero exacerbe los riesgos existentes.

El sistema financiero, mediante los bancos en particular, fomenta una asignación eficiente de recursos
productivos. Las entidades bancarias realizan una evaluación del potencial del las empresas para repagar
créditos, de manera que las compañías mas eficientes o innovadoras deberían recibir una mayor
proporción del crédito total. De esta manera, las empresas más productivas tienen una mayor facilidad
para crecer, lo cual fomenta la eficiencia a nivel de toda la economía. Por otro lado, el sistema financiero
puede ser catalizador de flujos de inversión extranjera directa.” 1

“Así, la competitividad global de la economía peruana esta relacionada con la eficiencia de su mercado
de capitales: el sistema financiero y el mercado de valores. Los intermediarios, en cualquiera de sus
modalidades deberían proporcionar a las empresas y familias, en condiciones de competencia, un mayor
acceso al financiero a tasas de interés que reflejen adecuadamente el riesgo de cada operación.
Asimismo, el sistema en su conjunto debería proveer instrumentos de ahorro que permitan una menor
dependencia al ahorro externo. En ambos casos, es esencial que las tasas de interés sean determinadas
por el libre mercado, mientras que el rol del estado es difundir información y supervisar los riesgos que
toma el sistema”.2

Situación del sistema Financiero Peruano

“Durante décadas de 1990 se inicio la reforma del sistema financiero y uno de los elementos mas
importantes de esta reforma fue la privatización del sistema bancario. Usualmente, cuando el estado se
involucra en la intermediación financiera distorsiona el mercado al prestar a tasas artificialmente bajas, o
a sectores productivos ineficientes con altos réditos políticos.

Por ello, fue necesario privatizar el sistema bancario a inicios de la década pasada. De hecho n la
actualidad, el Perú es uno de lo países con menor presencia estatal en el sistema bancario, pues solo
Agrobanco y el Banco de la Nación proveen crédito público al sector privado.

La privatización del sistema fue complementaria con el ingreso de varios bancos extranjeros.
Actualmente, la mitad de los 12 bancos del sistema privado tienen accionariado extranjero. La entrada
1
Mejorar la competitividad del Perú. Ahora es cuando. Macroconsult/Abril 2004. Pp. 36-37
2
Consejo Nacional de Competitividad (2003). “Sistema financiero y mercado de capitales”. Foro Nacional de
Competitividad.
de socios internacionales aumento la competitividad del sistema bancario porque facilito la importación
de tecnologías financieras más eficientes. Así, como parte del proceso de reforma, se adoptaron cambios
derivados de experiencias internacionales, tanto en temas legales, de registro y de regulación, como a
nivel de instrumentos financieros y mecanismos de negociación.” 3

Sistema Bancario

Grafico 1:
Profundidad del sistema financiero

Fuente: BCRP
Elaboración: Instituto de Economía Social de Mercado

Evolución del sistema financiero a marzo del 2009

1. Activos

Al 31 de marzo de 2009, el saldo de activos del sistema financiero (empresas bancarias, empresas
financieras, cajas municipales, cajas rurales, Edpyme y empresas de arrendamiento financiero) fue de S/.
163 804 millones (US$ 51 820 millones). Las empresas bancarias representaron el 91,37% de los activos
con un nivel que asciende a S/. 149 670 millones. Por su parte, las instituciones microfinancieras no
bancarias representaron el 6,26% de los activos con un nivel que asciende a S/. 10 262 millones, siendo
las cajas municipales las de mayor participación (4,53% del total de activos).

Grafico 2:
Activos (en millones de soles)

3
Ibidem. Pp 38
Fuente: SBS – Superintendencia de Banca y seguro
Elaboración: SBS

El nivel de activos fue superior en S/. 1 976 millones respecto al cierre del trimestre anterior (1,34%) y en
S/. 41 322 millones con relación al nivel alcanzado al 31 de marzo de 2008 (30,22%). El grupo de
empresas que tuvo mayor dinamismo, fue el de cajas rurales que registró un crecimiento anual de
41,6%, seguido de las Edpyme con un crecimiento anual de 38,9%.

Grafico 3:
Sistema Financiero: Evolución de los activos

Fuente: SBS – Superintendencia de Banca y seguro

Elaboración: SBS
Al 31 de marzo de 2009, el sistema financiero estaba conformado por un total de 60 empresas. Entre
marzo de 2008 y marzo de 2009, una empresa bancaria (Deutsche) y una Edpyme (Credijet) iniciaron
operaciones; asimismo, un banco se convirtió en empresa financiera (Banco de Trabajo a Crediscotia).
Adicionalmente, una caja rural (San Martín) fue absorbida por una caja municipal (Piura).

Grafico 4:
Número de empresas

Fuente: SBS – Superintendencia de Banca y seguro

Elaboración: SBS

2. Créditos

Al 31 de marzo de 2009, el sistema financiero registró un saldo total de créditos de S/. 105 094 millones
(US$ 33 247 millones)4 de manera que los créditos se incrementaron en S/. 559 millones con respecto al
cierre del último año (0,53%) y en S/. 26 947 millones con relación al 31 de marzo de 2008 (35%).

Grafico 5:
Sistema financiero: Evolución de los Créditos Directos

Fuente: SBS – Superintendencia de Banca y seguro. Elaboración: SBS

2.1 Créditos directos por tipo5

4
Incluye adicionalmente los créditos de consumo del Banco de la Nación y la cartera que Agrobanco coloca de
manera directa.
Los saldos de los créditos MES, consumo e hipotecarios aumentaron con relación al último trimestre del
2008, correspondiendo el mayor incremento absoluto a los créditos MES, los cuales aumentaron en S/.
468 millones (4,45%). Le siguen los créditos hipotecarios y de consumo con incrementos de S/. 366
millones (3,04%) y S/. 223 millones (1,1%), respectivamente. Los créditos comerciales registraron una
disminución de S/. 498 millones (- 0,81%) en el mismo periodo. De esta manera, al cierre de marzo de
2009, los créditos MES registraron un nivel de S/. 11 002 millones, los créditos hipotecarios de S/. 12 387
millones, los créditos de consumo de S/. 20 543 millones y los créditos comerciales de S/. 61 163
millones.

Grafico 6:
Sistema financiero: Evolución de los Créditos Directos

Fuente: SBS – Superintendencia de Banca y seguro.

Elaboración: SBS

2.2 Créditos directos por sector económico

Al cierre de marzo 2009 las colocaciones destinadas a los sectores minería; transporte, almacenamiento
y comunicaciones; industria manufacturera; y construcción, disminuyeron con relación a diciembre de
2008, mientras que los sectores agricultura, ganadería caza y silvicultura; y comercio aumentaron. Las
colocaciones al sector minería disminuyeron en S/. 377 millones (-8,3%), las destinadas al sector
transporte en S/. 204 millones (-3,1%), a la industria manufacturera en S/. 67 millones (-0,4%) y a
construcción en S/. 63 millones (-,29%). Por otro lado, las colocaciones destinadas al sector agricultura,
ganadería, caza y silvicultura aumentaron en S/. 68 millones (2,2%) y las destinadas al sector comercio en
S/. 19 millones (0,1%) en el mismo periodo.

5
De acuerdo a la Resolución SBS 11356 (19/11/2008), a partir del 1 d e diciembre 2008, los créditos para
adquisición o construcción de vivienda propia sobre los que no es posible constituir una hipoteca individualizada
son reclasificados de créditos de consumo a créditos hipotecarios.
Grafico 7:
Sistema financiero: Créditos directos por sector económico

Fuente: SBS – Superintendencia de Banca y seguro.

Elaboración: SBS

2.2 Créditos directos por ubicación geográfica

Al 31 de marzo de 2009, el 73,7% del saldo de créditos directos del sistema financiero se concentró
en el Departamento de Lima y la Provincia Constitucional del Callao, alcanzando un total de S/. 76
067 millones, 95% de los cuales correspondió al sistema bancario. Siguieron en importancia, los
departamentos del norte (Tumbes, Piura, Lambayeque, La Libertad y Ancash) y del sur (Ica y
Arequipa) con participaciones conjuntas de 9,9% y 4,3%, respectivamente. Las regiones del centro
del país (Huancavelica, Ayacucho y Apurímac), que participan con tan solo el 0,5% de las
colocaciones del sistema financiero, registraron el mayor crecimiento anual porcentual de 66,8%.

Grafico 8:
Créditos directos del Sistema financiero por ubicación geográfica
(En millones de nuevos soles)

UNIVERSIDAD DE LIMA

Director del Instituto de Economía Social de Mercado: Víctor García Toma

Practicantes: Lidser Andrés Panduro Vela, Yorry .