2019

TOMAR DECISIONES DE FINANCIACIÓN E INVERSIÓN

Johana Paola Ramírez Mejía

Universidad Abierta y a Distancia.
10/07/2019
 INTRODUCCION.

En un proyecto de inversión para una entidad x se puede establecer que el tiempo

predomina y marca el valor del dinero en la inversión establecida, es por ello que se
debe determinar el plazo acorde con nuestro proyecto debido a que la globalización
y el mercado influyen directamente en la puesta en marcha del mismo.

1. Aplicar la fórmula de interés simple a valor futuro y de interés compuesto (Tasa

efectiva) a valor futuro, que den respuesta a los siguientes interrogantes;

¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 18% de un crédito de $

2.000.000.000 a 16 meses que le presta la entidad A, cual es el valor de los
intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda. al término de
los 16 meses?

C=$2.000.000.000 $2.000.000.000
i=18% anual
n=16 meses n=16 meses
i=18% anual
I=C*i*n
0,18 VF
I = 2.000.000.000 ∗ ∗ 16
12
I = $480.000.000

El valor de los intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al
término de los 16 meses es de $480.000.000.

¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 21% de un crédito de $

2.000.000.000 a 18 meses que le presta la entidad A, cual es el valor de los
intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda. al termino de
los 18 meses?

C=$2.000.000.000 $2.000.000.000
i=21% EA
n=18 meses n=18 meses
i=21% EA
I = C(1 + i)𝑛 − 𝐶
18 VF
I = 2.000.000.000(1 + 0,21)12 − 2.000.000.000
I = $662.000.000

El valor de los intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al
término de los 18 meses es de $662.000.000.
¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 19% de un crédito de $
2.000.000.000 a 24 meses que le presta la entidad B, cual es el valor de los
intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda. al termino de
los 24 meses?

C=$2.000.000.000 $2.000.000.000
i=19% anual
n=24 meses n=24 meses
i=19% anual
I=C*i*n
0,19 VF
I = 2.000.000.000 ∗ ∗ 24
12
I = $760.000.000

El valor de los intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al
término de los 24 meses es de $760.000.000.

¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 17,5% de un crédito de $

2.000.000.000 a 36 meses que le presta la entidad B, cual es el valor de los
intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda. Al termino
de los 36 meses?

C=$2.000.000.000 $2.000.000.000
i=17,5% EA
n=36 meses n=36 meses
i=17,5% EA
I = C(1 + i)𝑛 − 𝐶
36 VF
I = 2.000.000.000(1 + 0.175)12 − 2.000.000.000
I = $1.244.468.750

El valor de los intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al
término de los 36 meses es de $1.244.468.750.

¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 17,3% de un crédito de $

2.000.000.000 a 36 meses que le presta la entidad C, cual es el valor de los
intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda. al término de
los 36 meses?

C=$2.000.000.000 $2.000.000.000

n=36 meses
i=17.3% anual
 i=17.3% anual
n=36 meses

I=C*i*n
0,173
I = 2.000.000.000 ∗ ∗ 36
12
I = $1.038.000.000

El valor de los intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al
término de los 36 meses es de $1.038.000.000.

¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 17,5% de un crédito de $

2.000.000.000 a 48 meses que le presta la entidad C, cual es el valor de los
intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda. Al término
de los 48 meses?

C=$2.000.000.000 $2.000.000.000
i=17,5% EA
n=48 meses n=48 meses
i=17,5% EA
I = C(1 + i)𝑛 − 𝐶
48 VF
I = 2.000.000.000(1 + 0,175)12 − 2.000.000.000
I = $1.812.250.781

El valor de los intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al
término de los 48 meses es de $1.812.250.781.

¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 16,8% de un crédito de $

2.000.000.000 a 48 meses que le presta la entidad D, cual es el valor de los
intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda. Al término
de los 48 meses?

C=$2.000.000.000 $2.000.000.000
i=16,8% anual
n=48 meses n=48 meses
i=16,8% anual
I=C*i*n
0,168 VF
I = 2.000.000.000 ∗ ∗ 48
12
 I = $1.344.000.000

El valor de los intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al
término de los 48 meses es de $1.344.000.000.

¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 16,9% de un crédito de $

2.000.000.000 a 60 meses que le presta la entidad D, cual es el valor de los
intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda. Al término
de los 60 meses?

C=$2.000.000.000 $2.000.000.000
i=16,9% EA
n=60 meses n=60 meses
i=16,9% EA
I = C(1 + i)𝑛 − 𝐶
60 VF
I = 2.000.000.000(1 + 0.169)12 − 2.000.000.000
I = $2.366.189.204

El valor de los intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al
término de los 60 meses es de $2.366.189.204.

¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 17,9% de un crédito de $

2.000.000.000 a 60 meses que le presta la entidad E, cual es el valor de los intereses
que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda. Al término de los 60 meses.

C=$2.000.000.000 $2.000.000.000
i=17, 9 anual
n=60 meses n=60 meses

I=C*i*n i=17,9% anual

0,179
I = 2.000.000.000 ∗ ∗ 60 VF
12
I = $1.790.000.000

El valor de los intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al
término de los 60 meses es de $1.790.000.000.

¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 17,7% de un crédito de $

2.000.000.000 a 72 meses que le presta la entidad E, cual es el valor de los
intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda. Al término
de los 72 meses?

C=$2.000.000.000 $2.000.000.000
i=17,7% EA
n=72 meses
i=17,7% EA

VF
 n=72 meses

I = C(1 + i)𝑛 − 𝐶
72
I = 2.000.000.000(1 + 0.177)12 − 2.000.000.000
I = $2.517.647.175

El valor de los intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al
término de los 72 meses es de $2.517.647.175

Cuadro Comparativo De Alternativas De Financiación.

Propuesta Monto Tiempo Tipo de Tasa Valor de

de crédito del del tasa de de los
crédito crédito interés interés intereses
% generados
Entidad A $2.000.000.000 16 Anual simple 18% $360.000.000
Entidad B $2.000.000.000 18 Efectiva anual 21% $662.000.000
Entidad C $2.000.000.000 24 Anual simple 19% $760.000.000
Entidad D $2.000.000.000 36 Efectiva anual 17,5% $1.244.468.750
Entidad E $2.000.000.000 36 Anual simple 17,3% $1.038.000.000

La compañía desea realizar una proyección de flujos de fondos en un horizonte de 5

años proyectando cinco (5) escenarios posibles, de los cuales planea realizar una
evaluación financiera de su proyecto de inversión, los escenarios planeados son los
siguientes;

ESCENARIO N°1
ESCENARIO N°2

ESCENARIO N°3

ESCENARIO N°4
ESCENARIO N°5
 Tabla de evaluación de proyectos de inversión

A. Análisis de costo financiero: Debe establecer desde el punto de vista del

costo financiero, tasa de interés y tiempo del crédito, cual es la propuesta de
financiación que más se adapte a las necesidades de la compañía y que no
afecte su flujo de caja. Argumente apoyado en cifras su análisis.
R/analizando cada una de las propuestas ofrecidas por las diferentes
entidades financieras. Se llega a la conclusión que la viabilidad para
llevar a cabo el proyecto de inversión es aceptar la propuesta de la
entidad a, la cual requiere de una tasa del 18% de interés anual y 16
meses para cancelar la deuda en su totalidad.

B. Análisis de rentabilidad del proyecto; Estableciendo cual es el escenario

donde se presenta la mayor rentabilidad para la compañía y estableciendo
cual es el escenario más desfavorable que no permita desarrollar el proyecto
de inversión.
R/con una inversión de $2.000.000.000 y una tasa de interés del 29% la
cual arroja un 1.23 en el B/C y una TIR de 39,48 se estable la
rentabilidad para iniciar el proyecto que por consiguiente arrojará
grandes beneficios la mueblería la esperanza limitada.

C. Análisis del Valor Presente Neto; A partir del cálculo del VPN para los
diferentes escenarios, debe recomendar a la compañía el escenario más
propicio que le permita obtener la mayor rentabilidad y por tanto que les
permita tomar decisiones encaminadas a la efectuabilidad y la jerarquización
del proyecto, ya que les interesa que la inversión tenga un VPN positivo y de
los escenarios con VPN positivos son recomendables los que tengan un
VPN más elevado.

R/tomando como punto de referencias los cinco escenarios, la proyección

del número 1 demuestra la viabilidad para iniciar el proyecto. Arrojando
un valor presente neto de $469.570.562

D. Análisis de la Tasa Interna de Retorno; A partir del cálculo de la TIR para

cada escenario proyectado, debe determinar el escenario donde se establezca
 que la tasa de rendimiento interno sea superior a la tasa mínima de
rentabilidad esperada para el proyecto
R/ el escenario numero 1 sin duda alguna proyecta una tasa interna de
retorno de 39.48% sobre una inversión de $2.000.000.000 proyectada a
cinco años.

E. Análisis de la Relación beneficio/Costo; A partir del cálculo del indicador

de Relación Beneficio/Costo para los diferentes escenarios, deberá
determinar el escenario donde los beneficios superen a los costos y por lo
tanto se establecen cuáles son los beneficios por cada peso que se sacrifica
dentro del proyecto.
R/ El escenario número tres demuestra en su propuesta un proyecto
con deficiencia en su inversión dado que la Tasa interna de retorno es
de 34.91% y la relación beneficio /costo por 1.08, indicando ser la más
baja a diferencia de los demás escenarios comprobando que los
resultados que se obtendrán con la puesta en marcha de este proyecto
no dará la rentabilidad que se necesita para mantener la empresa en
óptimas condiciones lo que implicaría a lo largo de cinco años decretar
una liquidación parcial de las actividades y un cierre total de la
mueblería.

CONCLUSION

El análisis de las diferentes situaciones planteadas nos demuestra lo

importante que es recibir y evaluar cierta cantidad de propuestas por
diferentes entidades financieras la cual a lo largo de nuestras proyecciones
nos demostraran cual es la más rentable para llevar acabo nuestros proyecto
de inversión con el ánimo de obtener ingresos ,estabilidad en el mercado y
reconocimiento comercial.

REFERENCIAS

Entorno de conocimiento una 1.2.3.

Plantillas referenciadas para la actividad.