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mercado-de-zinc-y-plomo

Perú es líder mundial en producción de zinc

POR GERENS ESCUELA DE POSTGRADO · PUBLICADA JULIO 4, 2018 ·
ACTUALIZADO AGOSTO 27, 2018
Perú es reconocido como uno de los principales productores de cobre, zinc y plata.
Sin embargo, también ocupa sistemáticamente el tercer lugar en las
reservas mundiales de zinc y el segundo en la producción global.
Hoy en día, el cobre, el oro y el zinc representan cerca de la mitad del valor
de los ingresos totales de exportación del Perú.

La producción de zinc en Perú se remonta a la época precolonial, mucho

antes de la llegada de los españoles, que comenzaron a extraer riquezas
de los Andes centrales. La Oroya, la primera refinería moderna de zinc en
Perú, comenzó a operar en 1922, y para fines del siglo XX el país
sudamericano se había convertido en uno de los principales productores
de este metal en el mundo.

En el 2017, Perú produjo 1.47 millones de toneladas de zinc, un 10.2% más

que los 1.3 millones de toneladas de este metal de importancia industrial
en el 2016.

Fuertes fundamentos de mercado

El sector minero peruano enfocado en el zinc se ha beneficiado del

aumento de los precios de este metal. La continua fortaleza de la industria
siderúrgica china y los cierres de las minas de zinc en todo el mundo
ayudaron a que este producto se convirtiera en el mejor de la Bolsa de
Metales de Londres en el 2016 y en el 2017.

Los analistas estiman que la tendencia continuará durante los próximos

años. “Mientras que los precios del zinc promediaron US$1.31/lb para el
2017 en su conjunto, esperamos que superen el promedio de US$1.46/lb en
el 2018 y quizás US$1.41/lb en el 2019”, dijo el equipo de metales y minería
de la organización estadounidense S&P Global Market Intelligence.
Perú: jurisdicción minera muy atractiva
Perú es un país rico en riquezas minerales y alberga a las principales organizaciones
mineras del mundo, incluyendo Anglo American, Barrick Gold, Freeport-
McMoRan, Glencore, Newmont Mining y Rio Tinto.
La nación sudamericana es política y económicamente estable, las leyes
generales de inversión extranjera y el régimen tributario son de gran apoyo
para la industria minera. De hecho, este sector económico del país está
prosperando y la inversión en el área minera va en aumento: la inversión
minera ascendió a más de 4.900 millones de dólares en el 2017, según el
Ministerio de Energía y Minas, lo que representa un aumento de 15.7% con
respecto al año anterior. La mayoría de estas inversiones se concentran en
infraestructura y exploración, con un aumento del 44.3% a 1.5 millones de
dólares y del 34.2% a 492 millones de dólares, respectivamente.

El impresionante crecimiento de la industria minera peruana, según un

informe de Scotiabank, se atribuye en parte a la simplificación del proceso
para otorgar los permisos mineros, que el gobierno estima atraerá 10.000
millones de dólares en nuevos proyectos durante el 2018. Los analistas de
Scotiabank han aumentado su estimación de crecimiento para la inversión
minera en Perú en el 2018 de un 5% a un 12%.

Punto de acceso global para la exploración del zinc

Incluso con un sector minero fuerte y desarrollado, el potencial mineral del

Perú sigue estando muy poco explorado. En general Sudamérica es uno de
los principales destinos mundiales para las inversiones en exploración de
zinc, superando el 38% del presupuesto mundial de exploración de zinc en
el 2017. Un gran porcentaje de esta inversión en exploración de zinc se
dirige a Perú. En el 2016, el equipo de metales y minería de S&P Global Market
Intelligence informó que Perú atrajo el porcentaje más alto (17%) del gasto
mundial en exploración de zinc.
Glencore la compañía minera de zinc más importante del mundo y está bien posicionada en
Perú

El gigante minero global Glencore es un actor importante en la industria

minera de zinc en Perú, recientemente incrementó su participación dentro
de la empresa productora de zinc más grande del país: Volcán Compañía
Minera, en 26.73%, con una inversión superior a 1.000 millones de dólares.
“Las operaciones de Volcan están ubicadas en la zona de producción de
polimetálicos más rica del Perú, produciendo algunos de los concentrados
de zinc de mayor calidad”, afirmó la gerencia de Glencore. “La transacción
proporcionará un aumento y una extensión del perfil de producción de zinc
de Glencore y la oportunidad de sinergias con las actuales operaciones
peruanas de zinc de Glencore”, agregó la organización.

Glencore también tiene una participación del 33.75% en Antamina, la gran

mina de cobre y zinc de bajo costo, ubicada en la sierra central del Perú.
Antamina representa el 30% de la producción total de zinc de Perú,
produciendo 442mil toneladas métricas en el 2017, según el Ministerio de
Energía y Minas. Antamina es propiedad conjunta de algunas de las
corporaciones más grandes del mundo, incluyendo BHP
Billiton (33.75%), Teck Resources(22.5%) y Mitsubishi (10%).
Las otras operaciones peruanas de Glencore en el rubro del zinc incluyen
las minas Iscaycruz y Yauliyacu en los Andes centrales del Perú. Iscaycruz
está compuesta por cuatro minas que producen concentrados de zinc y
plomo, mientras que Yauliyacu consiste en una mina subterránea y una
planta que produce concentrados de zinc y plomo-plata.

Trevali Mining, el socio de Glencore volvió a poner en producción la mina

de Santander en el centro occidente de Perú en el 2013. Se espera que este
complejo minero subterráneo de zinc-plomo-plata opere 2,000 toneladas
por día y produzca más de 57 millones de libras de concentrado de zinc. El
programa de exploración de Trevali para el año 2017 en Santander
identificó múltiples zonas de mineralización de zinc de alta ley de corte, en
objetivos cercanos a la mina a lo largo de las dos principales vetas de
mineralización en la propiedad. El programa tiene como objetivo expandir
el recurso inferido además de elevar los tonelajes a un estado medido e
indicado para la planificación futura de la mina.
Juniors con proyectos prometedores
Zinc One Resources es otra minera con sede en Canadá que trabaja para
volver a poner en producción una mina de zinc peruana. La compañía es
propietaria de la antigua mina de zinc Bongará, uno de los yacimientos de
zinc de mayor ley de corte del mundo, y del proyecto vecino de óxido de
zinc Charlotte Bongará en el norte y centro del Perú. Mientras estuvo en
producción desde el 2007 hasta el 2008, la mina produjo zinc de leyes de
corte mayores al 20% con recuperaciones de más del 90% de
mineralización de óxido de zinc en superficie y cerca de la superficie. Zinc
One planea completar una evaluación económica preliminar en el 2018,
seguida de un estudio de factibilidad en el 2019, con producción comercial
programada para el 2020.
GPM Metals lleva a cabo el proyecto de zinc Pasco en etapa temprana de
exploración en el centro de Perú. La propiedad de GPM se encuentra en el
mismo vecindario que la mina, que operó hasta el 2015, Cerro de Pasco,
mina de zinc-plomo y del depósito Shalipayco, recientemente descubierto
y cuya propiedad conjunta es de Votorantim Metals y Pan American Silver.
A través de su subsidiaria Compañía Minera Milpo (hoy Nexa Resources), otro
importante productor de zinc en Perú, Votorantim controla el proyecto
Hilarión un skarn de zinc-plomo-plata, así como las minas El Porvenir y
Atacocha de zinc-plomo.

En el 2017, las cotizaciones de los principales metales han presentado una notable
recuperación, luego de que en el año 2015 estas registraran su menor nivel en un
periodo de 5 años. Siendo así, el cobre, oro, hierro, plomo, zinc, estaño y molibdeno
aumentaron su cotización con respecto al 2016. En el contexto global, la cotización de
los metales se ha visto afectada por la debilidad del dólar, toda vez que el 2017 ha sido
el peor año registrado para la moneda norteamericana desde hace una década. Así,
dado que los precios de los metales se cotizan en dólares, la caída de la moneda
estadounidense conllevó a una apreciación de los productos metálicos. Pese a que a
inicios del 2017 se tuvo una perspectiva al alza respecto al dólar, la moneda en
mención fue en caída, siendo el segundo semestre del 2017 donde mostró el peor
desempeño. De otro lado, las fiscalizaciones a distintas minas como parte del plan de
control medioambiental en China han causado el cierre de varias minas informales en
dicho país así como la paralización del principal productor de cobre, Jiangxi Copper, a
fin de medir los niveles de contaminación en la región donde opera y proponer
reformas para combatirla. Asimismo, se promulgó la ley de prohibición de ingreso de
28 tipos de chatarra, entre los cuales se incluye ciertos metales férricos. Todo ello ha
contribuido a elevar la demanda china de productos metálicos con mayor grado de
pureza. Por su parte, el repunte en innovación tecnológica en autos eléctricos,
celulares y televisores inteligentes, entre otros, ha sido beneficioso para la cotización
de los metales que se utilizan en la fabricación de estos productos. A su vez, el sector
joyería registró crecimiento luego de 7 años, debido a la recuperación de los
principales mercados de joyas, determinando así un aumento de la demanda de
metales preciosos. Otro factor que ha ocasionado la disminución de inventarios en
bolsa han sido las constantes huelgas en importantes unidades mineras a nivel
mundial, como es el caso de La Escondida, Quebrada Blanca y Paipote en Chile; Cobre
Panamá en Panamá; y demás eventos registrados alrededor del mundo.
COTIZACIÓN La cotización promedio del zinc en el 2017 aumentó en 38.4% con
respecto al año 2016. La reducción de los inventarios globales de zinc registrados
desde el 2016 debido a los recortes de producción de Glencore y al cierre de grandes
minas en Australia y Kazajistán, sumado a los altos niveles de demanda del metal
debido a los proyectos de infraestructura impulsados por la economía china,
determinaron el significativo incremento en la cotización de dicho metal durante el
2017.

Mina de zinc china en Australia empieza producción comercial

BEIJING, 9 may (Xinhua) -- China Minmetals Corporation (CMC, por

sus siglas en inglés), el mayor conglomerado minero y metalúrgico del
país asiático, anunció hoy miércoles que la mina de zinc que posee en
el río Dugald de Australia empezó a producir comercialmente el 1 de
mayo.

La mina de zinc del río Dugald, ubicada cerca de Cloncurry en

Queensland, es una de las minas de zinc más grandes y de mayor
calidad del mundo, con una capacidad anual de extracción y selección
de mineral de 1,7 millones de toneladas, y una producción anual de
más de 170.000 toneladas de zinc, de acuerdo con la CMC. El periodo
previsto de explotación de la mina es de más de 25 años.

El comienzo de la producción comercial tomó menos de seis meses

desde que se terminó la infraestructura minera y empezó
oficialmente a funcionar, en noviembre el año pasado. Esto muestra
la sólida competencia de la corporación a la hora de construir y
administrar activos mineros de clase mundial, según la CMC.

La compañía china registró su mayores ingresos y beneficios en 2017,

año en el que ingresó 500.000 millones de yuanes (unos 78.900
millones de dólares), una subida interanual del 14 por ciento respecto
a 2016. Los beneficios totales se incrementaron un 222 por ciento
para alcanzar los 13.000 millones de yuanes.

La corporación ha experimentado un rápido crecimiento después de

adquirir la China Metallurgical Group Corporation a finales de 2015.

CMC registró unos ingresos de explotación de 435.500 millones de

yuanes en 2016, y ocupó el puesto 120º en la lista Fortune Global 500,
el primero entre las empresas del metal.
Zinc:
La producción mundial de las minas de zinc en 2017 se estimó en 13,2
millones de toneladas, un 5% más que el 2016. La producción de minas de
zinc en la India aumentó significativamente (+90.62%) debido al inicio de
producción de la mina subterránea Rampura Agucha. Otros incrementos
en la producción de zinc son los de la Mina Bisha en Eritrea y en Perú por
la mina Antamina (+5.26%). En 2017, el déficit del mercado de zinc se elevó
en comparación al 2016, con un consumo superior a la producción. De
acuerdo con el International Lead and Zinc Study Group, la producción del
zinc refinado global en 2017 se estimó en 13.53 millones de toneladas, y el
consumo de metales se estimó en 13.93 millones toneladas, lo que resultó
en un déficit de producción. (Tabla 3).

En Estados Unidos la producción de minas de zinc disminuyó 9% en 2017

debido a la huelga de Lucky Friday Mine en Idaho y la disminución de la
producción en el Red Dog Mine en Alaska. La producción de zinc refinado
aumentó en un 6% como resultado de la reanudación de la producción en
el Medio Tennessee Mines y mayor producción en Clarksville, TN,
fundición. Como se refleja en el mayor nivel nacional refinado, la
producción e importaciones, el consumo aparente calculado aumentó en
un 9% a 870,000 toneladas. Esto resultó coincidente con el aumento del
interés de inversión y el déficit de producción a consumo en 2016, el
promedio mensual. El precio especial de zinc de alta calidad de América
del Norte aumentó en aproximadamente un 16% en los primeros 9 meses
de 2017 a un promedio de $ 1.50/libra en septiembre desde $ 1.29/libra en
enero.

El liderazgo mundial de zinc al 2017 tiene a China en primer lugar con 5,100
TMF, Perú con 1,400 TMF y la India con 1,300 TMF (Tabla 3 y Gráfico 5). Las
reservas mineras mundiales de Bolivia (4,800 TMF), Canadá (5,400 TMF),
India (11,000 TMF), Kazajstán (13,000 TMF), México (20,000 TMF), Suecia
(3,800 TMF), Estados Unidos (9,700 TMF) y otros países fueron revisados
en base a los datos de la compañía. El liderazgo de reservas mundiales lo
tienen Australia (64,000 TMF), China (41,000 TMF), y Perú (28,000 TMF) y
provienen de la revisión de la base de datos de reportes de las instituciones
de su propios gobiernos.