A S E S O R Í A

CONTABLE Y AUDITORÍA

Tratamiento contable de los consorcios sin contabilidad

independiente según la NIIF 11
INFORME ESPECIAL

Martha ABANTO BROMLEY(*)

RESUMEN EJECUTIVO

U no de los tipos de contratos asociativos regulados por la Ley General de

Sociedades más utilizados para desarrollar un negocio específico en interés
común de aquellas empresas que se agrupan temporalmente, es el contrato de consor-
cio, mediante el cual, las partes participan directamente en el desarrollo del negocio, ex-
poniéndose frente a terceros. Por ello, en el presente informe, se abordará el tratamiento
contable aplicable a estas de acuerdo con lo dispuesto por la NIIF 11, atendiendo a la
forma en que realizan las operaciones comerciales, considerando las normas tributa-
rias aplicables específicamente para estas.

INTRODUCCIÓN Información Financiera, que tiene como objetivo

Los contratos de consorcios se encuentran regu-
lados en la Ley General de Sociedades, sin embargo,
son las partes las que establecen la forma en que
participarán en el negocio, los procedimientos y
mecanismos previstos para llevar a cabo el contrato,
qué es lo que aportarán cada una de ellas, cómo
se distribuirán las utilidades que se generen, entre
otros aspectos particulares a cada negocio. Una
característica especial es que estos contratos no
generan una persona jurídica distinta a las partes
que lo conforman, por lo que cada asociado man-
tiene su autonomía jurídica y económica.
Distintas son las causas que pueden generar a
una empresa a asociarse con otras, tal como la
complementación de los productos o servicios que
brinda, negocios que no son posibles de desarrollar
en forma individual, dividir la responsabilidad en
un determinado negocio, aumentar la capacidad
de producción y acceder a nuevas fuentes de
financiamiento distintas a las provenientes del
sistema financiero.
En el presente informe, se analizarán las normas
contables aplicables a los consorcios contenidas
en la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, oficializada
mediante la Resolución del Consejo Normativo
de Contabilidad N° 051-2012-EF/30 que aprueba
la versión 2012 de las Normas Internacionales de
establecer los principios para la presentación de la
información financiera por entidades que tengan
una participación en acuerdos que son controlados
conjuntamente. Igualmente, se expondrán los
aspectos tributarios aplicables según califique el
contrato como contribuyente o no, en función de la
forma en que se lleva la contabilidad del contrato.
I. ¿QUÉ ES EL CONSORCIO?
Se trata de un contrato asociativo, regulado en el
artículo 445 de la Ley General de Sociedades (Ley
26887) por medio del cual, dos o más personas(1) se
asocian para participar en forma activa y directa en
un determinado negocio o empresa, o varios, con
el propósito de obtener un beneficio económico,
pero manteniendo cada una su propia autonomía,
correspondiéndole a cada miembro realizar las ac-
tividades propias del consorcio que se le encargue
y aquellas a las que se han comprometido.
En este tipo de contrato, los bienes que los miem-
bros del consorcio afectan al cumplimiento de la
actividad a la que se han comprometido siguen
siendo de propiedad exclusiva de estos.
Teniendo en consideración que la NIIF 11 regula a los
acuerdos conjuntos y que estos tienen las siguientes
características: i) existe un acuerdo contractual por el

(*) Contadora Pública Colegiada Certificada de la Universidad Inca Garcilaso de la Vega. Diplomada en la Especialización de Normas Internacio-
nales de Información Financiera (NIIF) del Colegio de Contadores Públicos de Lima. Diplomada en Gestión y Consultoría Tributaria, Facultad
de Ciencias Administrativas de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos. Diplomada en Normas Internacionales de Información Finan-
ciera (NIIF) aplicadas a la Gestión Financiera de la Universidad de Piura. Asesora contable - tributaria de Contadores & Empresas y Gaceta
Consultores S.A.
(1) No existe límite en el número de personas que pueden conformar un consorcio, es decir, el número mínimo es 2 y no existe número máximo.

B-1 CONTADORES & EMPRESAS / N° 231 B-1

40 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA
cual las partes se obligan, y ii) el referido acuerdo otorga a esas
partes el control conjunto, resulta evidente que el contrato de
consorcio se encuentra regulado en la referida NIIF.
Parte 2
Parte 1 Parte 3
Consorcio
II. ASPECTO CONTABLE DE LOS ACUERDOS CONJUNTOS
Conforme con el párrafo 14 de la NIIF 11, dependiendo de los
derechos y obligaciones de las partes con respecto al acuerdo,
es decir, la estructura y forma legal del acuerdo, las cláusulas
acordadas por las partes en el acuerdo contractual y, otros
factores y circunstancias, cuando sean relevantes; hacen que
existan dos tipos de acuerdo conjunto, tal como se muestra
a continuación:
a) Operación conjunta: Según el párrafo 15 de la NIIF 11, se
refiere a contratos por los que las partes (denominadas ope-
radores conjuntos) tienen derecho a los activos y obligaciones
con respecto a los pasivos relacionados con el acuerdo.
En este caso cada operador conjunto contabilizará los ac-
tivos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos
relativos a su participación en una operación conjunta de
acuerdo con las NIIF aplicables en particular a los activos,
pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos.
De esta manera, según el párrafo B34 de la Guía de Apli-
cación, un operador conjunto en una venta o aportación
de activos reconocerá ganancias y pérdidas procedentes de
esta transacción solo en la medida de las participaciones
de las otras partes en la operación conjunta. En este caso,
el Plan Contable General Empresarial no han previsto una
cuenta especial, sin embargo, los operadores pueden crear
subdivisionarias especiales para controlar los ingresos y
gastos provenientes del acuerdo.
Venta de bienes Prestación de servicios
Empresa “D” Empresa “J”
Consorcio Venta
b) Negocio conjunto: Acorde con el párrafo 16 de la NIIF 11,
se refiere a contratos por los que las partes (denominadas
participantes en un negocio conjunto) tienen control
conjunto del acuerdo y derecho a los activos netos del
acuerdo.
Un participante en un negocio conjunto reconocerá su
participación en este como una inversión y contabilizará
esa inversión utilizando el método de la participación de
acuerdo con la NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios
Conjuntos a menos que la entidad esté exenta de aplicar
el método de la participación, tal como se especifica en
esa norma. Sobre el particular el Plan Contable General
Empresarial, ha dispuesto que la inversión se registre en la
Cuenta 3027 denominada Participaciones en asociaciones
en participación y consorcios.
III. ASPECTO TRIBUTARIO DE LOS ACUERDOS CONJUNTOS
Conforme con el artículo 65 de la Ley del Impuesto a la Renta,
los consorcios deben llevar contabilidad independiente de las
de sus socios o partes contratantes, sin embargo, agrega que:
B-2 1ra. quincena - Junio 2014
a) Tratándose de contratos en los que por la modalidad de la
operación no fuera posible llevar la contabilidad en forma
independiente, cada parte contratante podrá contabilizar sus
operaciones, o de ser el caso, una de ellas podrá llevar la con-
tabilidad del contrato, debiendo en ambos casos, solicitar
autorización a la Superintendencia Nacional de Adminis-
tración Tributaria (Sunat), quien la aprobará o denegará
en un plazo no mayor a quince (15) días. De no mediar
resolución expresa, al cabo de dicho plazo, se dará por
aprobada la solicitud. A estos efectos, requiere que quien
realice la función de operador y sea designado para llevar
la contabilidad del contrato deberá tener participación en
el contrato como parte de este.
b) Tratándose de contratos con vencimiento a plazos menores
a tres (3) años, cada parte contratante podrá contabilizar
sus operaciones o, de ser el caso, una de ellas podrá llevar
la contabilidad del contrato, debiendo a tal efecto, comu-
nicarlo a la Sunat dentro de los cinco (5) días siguientes a
la fecha de celebración del contrato.
Conforme con lo anterior, la regla general es que los consorcios
lleven contabilidad independiente a las de sus socios o partes,
y de ser así, atendiendo a lo señalado por el artículo 14 de
la Ley del Impuesto a la Renta, se le otorgaría la calidad de
contribuyente y personería jurídica al contrato de consorcio.
De lo anterior, para fines fiscales atendiendo a que el con-
sorcio lleve contabilidad independiente o no, se presentan las
siguientes situaciones:
a) Operatividad del consorcio sin contabilidad independiente
Debe indicarse que en este caso, las partes deberán efectuar
el registro según que cada parte contratante contabilice sus
propias operaciones, o de ser el caso, una de ellas podrá llevar
la contabilidad del contrato.
En este último caso, la norma tributaria dispone que se nombre
a un operador, que sea parte del contrato, el cual emita el com-
probante al tercero (en una operación de venta o prestación
de servicios) o reciba el comprobante de pago de terceros (en
adquisiciones de bienes o servicios por parte del proveedor),
para posteriormente atribuir la parte de los ingresos, costos y
gastos a las otras partes del contrato mediante un documento
denominado “documento de atribución”, que en el caso de la
Tercero
atribución de costos y gastos se encuentra regulado en la Reso-
lución Sunat N° 022-98. De otro lado, el operador debe llevar
un Registro auxiliar por cada contrato de consorcio en el que
deberá anotar en forma mensual los documentos de atribución.
Cada parte integrante que conforma el consorcio deberá efectuar
su declaración por Impuesto a la Renta con relación al monto
recibido como ingreso según su participación y a efectos del
costo o gasto, estos deben estar acreditados en los documentos
de atribución respectivos.
Con relación al IGV, el operador es el encargado de emitir el
documento de atribución, el que contiene el IGV que se hubiera
gravado por la adquisición de bienes o servicios, tal como lo
establece el artículo 19 de la Ley del IGV.
De lo anterior, se tiene que cuando se utiliza la figura del
Operador para fines tributarios este ejerce la representación
del contrato, es decir, a cada uno de los consorciados (incluso
a él mismo), sin embargo, a efectos de la participación en las
utilidades esta será proporcional. Asimismo, en el caso de que
existan pérdidas, se entiende que cada consorciado afrontará las
pérdidas de la misma forma como disfrutaron de las ganancias.
De otro lado, cuando se produce la compra de algún bien, este
será de propiedad de todos los consorciados, es decir, serán
 INFORME ESPECIAL 41

copropietarios. Cada uno es propietario en la proporción que 3. Se realiza una venta de pesticidas, semillas y abonos,
haya contribuido para adquirir el bien. respecto de las cuales la atribución a cada consorciado
será la que se muestra:
Cómo es un consorcio sin contabilidad independiente
Pesticidas Semillas Abonos
Comprobante de pago Empresas Total
Consorciado (vende en representación) Cantidad S/. Cantidad S/. Cantidad S/.
Cliente - tercero 40 bolsas 100 sacos
“D” S.A. 150 galones 135,000 108,000 45,000 288,000
(400 kg) (500 kg)
10 bolsas 200 sacos
Consorciado Operador “J” S.A. 50 galones 45,000 27,000 90,000 162,000
(100 kg) (1,000 kg)
180,000 135,000 135,000 450,000

Documento de atribución Se solicita el tratamiento contable del consorcio para el

Consorciado
operador y para la empresa “J” S.A.

b) Operatividad del consorcio con contabilidad independiente Solución:

En este caso, toda vez que para fines tributarios se considera De acuerdo con los datos del caso práctico, el consorcio
un ente distinto de las partes contratantes debe registrar cada ha designado como operador a la empresa “D” S.A., por
operación como si se tratará de la persona que la realiza. tanto, le corresponde realizar las transacciones de com-
pra y venta emitiendo los correspondientes documentos de
Cómo es un consorcio con contabilidad independiente
atribución a la empresa “J” S.A. por las operaciones de
Comprobante de pago gasto e ingresos que correspondan de acuerdo con la par-
Consorciado (vende en cuenta propia) ticipación del consorcio.
Cliente - tercero
En este orden de ideas, a continuación, mostramos la con-
tabilización tanto por parte del operador como por parte
Consorciado Contrato
del otro consorciado:
Comprobante de pago
Contabilización del operador/administrador (empresa
Consorciado
“D” S.A.)
• Por el ingreso del efectivo (aportes) para ser utilizados
como fondo del consorcio
ASIENTO CONTABLE
1 CASO PRÁCTICO
-------------------------------- x ------------------------------
10 Efectivo y equivalentes de efectivo 200,000
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
Consorcio sin contabilidad independiente 1041 Cuentas corrientes operativas
La empresa “D” S.A. y la empresa “J” S.A. se juntan a efec- 10411 Cuentas del consorcio
10 Efectivo y equivalentes de efectivo 100,000
tos de celebrar un contrato de consorcio, con la finalidad de 104 Cuentas corrientes en instituciones
seguir realizando sus actividades –venta de productos para el financieras
sector agrario (pesticidas, semillas, abonos, etc.)– pero esta 1041 Cuentas corrientes operativas
vez de manera conjunta, es decir, la comercialización en forma 47 Cuentas por pagar diversas - Relacionadas 100,000
común. A este fin, estas han acordaron designar como opera- 479 Otras cuentas por pagar diversas
4791 Otras cuentas por pagar diversas
dor/administrador del consorcio a la empresa “D” S.A., la 47915 Otras
cuál representará al consorcio en las operaciones de venta y x/x Por aportes al consorcio.
compra con los clientes y proveedores, respectivamente. -------------------------------- x ------------------------------

Datos adicionales: • Por el servicio de transporte contratado para el repar-

to a los clientes de los bienes vendidos, por la cancela-
• Se solicitó la autorización a la Administración Tributa- ción al proveedor y cobro a la empresa “J” S.A.
ria, la cual aprobó esta.
• Los operadores obtendrán ingresos según la propor- ASIENTO CONTABLE
ción de su participación, la cual estará en función de -------------------------------- x ------------------------------
los bienes entregados para la comercialización. 63 Gastos de servicios prestados por terceros 1,500
631 Transporte, correos y gastos de viaje
• Asimismo, en el caso de que existan pérdidas, se entien- 6311 Transporte
de que cada consorciado afrontará las pérdidas de la 63111 De carga
misma forma como disfrutaron de las ganancias. 17 Cuentas por cobrar diversas - Relacionadas 1,770
178 Otras cuentas por cobrar diversas
A continuación, veamos las distintas operaciones realiza- 1781 Consorcio empresa “J” S.A.
das por el consorcio sin contabilidad independiente: 40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema
1. Se efectúan aportes iniciales para la obtención de fon- de pensiones y de salud por pagar 270
401 Gobierno central
dos, tal como a continuación se muestra: 4011 Impuesto general a las ventas
• La empresa “D” S.A. aporta S/. 100,000 40111 IGV - Cuenta propia
42 Cuentas por pagar comerciales - Terceros 3,540
• La empresa “J” S.A. aporta S/. 100,000 421 Facturas, boletas y otros comprobantes por pagar
2. Se contratan los servicios de un transportista para 4212 Emitidas
x/x Por el servicio de transporte.
trasladar los bienes vendidos a los clientes por el im- -------------------------------- x ------------------------------
porte de S/. 3,000 más IGV.

CONTADORES & EMPRESAS / N° 231 B-3

42 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA

42 Cuentas por pagar comerciales - Terceros 3,540 Contabilización del Consorciado no operador (empresa “J” S.A.)
421 Facturas, boletas y otros comprobantes
por pagar • Por el depósito de los fondos dinerarios en la cuenta
4212 Emitidas del operador/administrador
10 Efectivo y equivalentes de efectivo 3,540
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras ASIENTO CONTABLE
1041 Cuentas corrientes operativas
-------------------------------- x ------------------------------
10411 Cuentas del consorcio
17 Cuentas por cobrar diversas - Relacionadas 100,000
x/x Por la cancelación del servicio de transporte.
178 Otras cuentas por cobrar diversas
-------------------------------- x ------------------------------
1781 Empresa “D” S.A.
47 Cuentas por pagar diversas - Relacionadas 1,770
10 Efectivo y equivalentes de efectivo 100,000
479 Otras cuentas por pagar diversas
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
4791 Otras cuentas por pagar diversas
1041 Cuentas corrientes operativas
47915 Otras
x/x Por el aporte entregado al operador/administrador.
17 Cuentas por cobrar diversas - Relacionadas 1,770
178 Otras cuentas por cobrar diversas -------------------------------- x ------------------------------
1781 Consorcio empresa “J” S.A. • Por recepción y cancelación del documento de atribu-
x/x Por la aplicación del flete que le corresponde al con- ción por el servicio de transporte para el consorcio
sorciado “J”.
-------------------------------- x ------------------------------ ASIENTO CONTABLE
El operador deberá de emitir el comprobante de atribu- -------------------------------- x ------------------------------
ción a la empresa “J” S.A. por el siguiente importe: 63 Gastos de servicios prestados por terceros 1,500
631 Transporte, correos y gastos de viaje
Documento de atribución 6311 Transporte
Descripción: Servicio de transporte 63111 De carga
Base Imponible 1,500 40 Tributos, contraprestaciones y aportes al Sistema
de pensiones y de salud por pagar 270
IGV 18% 270
401 Gobierno central
Total S/. 1,770 4011 Impuesto general a las ventas
• Por la venta realizada por el consorcio 40111 IGV - Cuenta propia
47 Cuentas por pagar diversas - Relacionadas 1,770
ASIENTO CONTABLE 479 Otras cuentas por pagar diversas
47915 Otras
-------------------------------- x ------------------------------ 479151 Empresa “D” S.A.
12 Cuentas por cobrar comerciales - Terceros 531,000 x/x Por el servicio de transporte según comprobante de
121 Facturas, boletas otros comprobantes por cobrar atribución.
1212 Emitidas en cartera -------------------------------- x ------------------------------
40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema 47 Cuentas por pagar diversas - Relacionadas 1,770
de pensiones y de salud por pagar 51,840 479 Otras cuentas por pagar diversas
401 Gobierno central 47915 Otras
4011 Impuesto general a las ventas 479151 Empresa “D” S.A.
40111 IGV - Cuenta propia 17 Cuentas por cobrar diversas - Relacionadas 1,770
47 Cuentas por pagar diversas - Relacionadas 191,160 178 Otras cuentas por cobrar diversas
479 Otras cuentas por pagar diversas 1781 Empresa “D” S.A.
4791 Otras cuentas por pagar diversas x/x Por la cancelación del comprobante de atribución.
47915 Otras -------------------------------- x ------------------------------
70 Ventas 288,000
701 Mercaderías
• Por recepción y cobro del documento de atribución por
7011 Mercaderías manufacturadas
70111 Terceros la venta realizada por el consorcio
x/x Por la venta de bienes.
-------------------------------- x ------------------------------ ASIENTO CONTABLE
10 Efectivo y equivalentes de efectivo 531,000 -------------------------------- x ------------------------------
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras 17 Cuentas por cobrar diversas - Relacionadas 191,160
1041 Cuentas corrientes operativas 178 Otras cuentas por cobrar diversas
12 Cuentas por cobrar comerciales - Terceros 531,000
1781 Empresa “D” S.A.
121 Facturas, boletas otros comprobantes por cobrar
40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema
1212 Emitidas en cartera
de pensiones y de salud por pagar 29,160
x/x Por el cobro de la venta realizada por el consorcio.
-------------------------------- x ------------------------------ 401 Gobierno central
47 Cuentas por pagar diversas - Relacionadas 191,160 4011 Impuesto general a las ventas
479 Otras cuentas por pagar diversas 40111 IGV - Cuenta propia
47915 Otras 70 Ventas 162,000
479151 Empresa “J” S.A. 701 Mercaderías
10 Efectivo y equivalentes de efectivo 191,160 7011 Mercaderías manufacturadas
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras 70111 Terceros
1041 Cuentas corrientes operativas x/x Por la venta de bienes.
x/x Por la cancelación del comprobante de atribución. -------------------------------- x ------------------------------
-------------------------------- x ------------------------------ 10 Efectivo y equivalentes de efectivo 191,160
El operador deberá de emitir el comprobante de atribu- 104 Cuentas corrientes en instituciones
ción a la empresa “J” S.A. por el siguiente importe: financieras
1041 Cuentas corrientes operativas
Documento de atribución 17 Cuentas por cobrar diversas - Relacionadas 191,160
Descripción: Venta de Pesticidas, semillas y abono 178 Otras cuentas por cobrar diversas
Base Imponible 162,000 1781 Empresa “D” S.A.
IGV 18% 29,160 x/x Por el cobro de la venta realizada por el consorcio.
-------------------------------- x ------------------------------
Total S/. 191,160

B-4 1ra. quincena - Junio 2014

 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA 43

Impuesto a la Renta diferido para una

empresa comercial
INFORME PRÁCTICO
Freddy LLANTO ARMIJO(*)
David SUASNABAR SANTANA(**)
RESUMEN EJECUTIVO

E n las adopciones de NIIF y consultorías asociadas a la preparación de estados

financieros en las que hemos participado, uno de los rubros con mayor com-
plejidad para nuestros asesorados es la determinación del Impuesto a la Renta
diferido. Por lo general, las partidas temporarias que tienen antes de la adopción y
después de la adopción se incrementan significativamente, ya que por muchos años
la preocupación y presión de la Administración Tributaria local han influenciado
en la forma de llevar la contabilidad, dejando de lado la realidad y brindándole
mayor importancia a la formalidad.

INTRODUCCIÓN b) Los pasivos tributarios diferidos se reconocen

La NIC 12 Impuesto sobre las ganancias fue emitida
por el IASC(1) en 1996, sustituyó a la NIC 12 Con-
tabilización del Impuesto a las Ganancias (emitida
en julio de 1979) y su uso fue obligatorio para los
estados financieros que comenzaran a partir del 1
de enero de 1998. Desde ese año a la fecha, esta
norma ha experimentado diez modificaciones. La
página web del Consejo Normativo de Contabilidad
(CNC) tiene publicadas cinco versiones de la NIC 12
(años 2009, 2010, 2011, 2012 y 2013). Eso significa
que también la NIC 12 es de aplicación práctica en el
Perú desde el año 2009. Hacemos esta recopilación
porque dicha NIC es una de las normas que la mayoría
de los contadores hemos dejado de lado en la me-
dición de activos, pasivos, ingresos y gastos; como
resultado los estados financieros se encuentran
distorsionados. En este artículo expondremos un
caso integral de aplicación del Impuesto a la Renta
diferido para una empresa comercial.
I. RESUMEN DE REQUERIMIENTOS DE LA NIC 12
1. Principales requerimientos de la NIC 12
Objetivo general
Establecer los principios y proporcionar orientación
en la contabilidad para las consecuencias tributarias
corrientes y futuras de:
• La recuperación (liquidación) futura de los
valores en libros de los activos (pasivos) reco-
nocidos en el estado de posición financiera de
la entidad, y
• Las transacciones y otros eventos del periodo
corriente que se reconozcan en los estados
financieros de la entidad.
Requerimientos específicos
a) Una diferencia temporal es la diferencia entre
el valor en libros de un activo o pasivo y su
base tributaria.
por las consecuencias tributarias futuras de
todas las diferencias temporales sujetas a im-
puestos, con tres excepciones:
• Cuando el pasivo tributario diferido surge
del reconocimiento inicial de la plusvalía;
• El reconocimiento inicial de un activo/pa-
sivo diferente que en una combinación
de negocios que, en el momento de la
transacción, no afecta ni la utilidad con-
table ni la utilidad sujeta a impuestos; y
• Las diferencias que surgen de inversiones en
subsidiarias, sucursales y asociadas e inte-
reses en negocios conjuntos (e.g. debido a
utilidades no distribuidas) donde la entidad
es capaz de controlar la oportunidad de la
reversión de la diferencia temporaria.
c) El activo tributario diferido es reconocido
por las diferencias temporales deducibles, las
pérdidas tributarias no usadas, y los créditos
tributarios no usados, en la extensión en que
sea probable que estará disponible la utilidad
sujeta a impuestos contra la cual se puedan
utilizar las diferencias temporales deducibles,
con las siguientes excepciones:
• El activo tributario diferido que surge del
reconocimiento inicial de un activo/pasivo,
diferente que en una combinación de ne-
gocios, el cual, en el momento de la tran-
sacción, no afecta ni la utilidad contable ni
la utilidad sujeta a impuestos; y
• Los activos tributarios diferidos que sur-
gen de las diferencias temporales asocia-
das con las inversiones en subsidiarias,
sucursales y asociadas, y los intereses
en negocios conjuntos se reconocen
solamente en la extensión en que sea
probable que la diferencia temporal se
reversará en el futuro previsible y habrá
disponible la utilidad sujeta a impuestos
contra la cual utilizar la diferencia.

(*) Auditor Independiente Certificado. Máster en Finanzas. Especialista en NIIF, NIAs, Control Interno. Asociado de FY International (www.fyin-
ternational.com). Profesor de Capacitación Ejecutiva de la Universidad Pacífico. Profesor de Diplomados NIIF en el Colegio de Contadores
Públicos de Lima. Profesor de Diplomados NIIF en ESAN.
(**) Sénior de auditoría financiera en Paredes, Cano y Asociados, representante de FY International - Perú.
(1) IASC es el acrónimo de International Accounting Standards Committee, predecesor del IASB.

CONTADORES & EMPRESAS / N° 231 B-5

44 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA

d) Los pasivos (activos) tributarios diferidos se miden a las tasas

tributarias que se espere apliquen cuando el activo sea liquidado
o el activo sea realizado, con base en las tasas tributarias que
hayan sido promulgadas o sustancialmente promulgadas para
1 CASO PRÁCTICO

el final del periodo de presentación de reporte.

El caso que a continuación vamos a desarrollar, corres-
e) Los activos y pasivos tributarios diferidos no se descuentan.
ponde a una empresa real, por razones de confidencialidad
f) El impuesto corriente y diferido es reconocido en utilidad
le damos el nombre ficticio de ATM S.A. (en adelante, la
o pérdida como ingreso o gasto excepto en la extensión
Compañía). La Compañía se dedica a la comercialización
en que el impuesto surja de:
de cajeros automáticos y, posteriormente, brinda servicios
• Una transacción o evento que sea reconocido fuera de de mantenimiento de estos.
utilidad o pérdida (ya sea en otros ingresos compren-
Diferencia Temporaria 1: Activo fijo - uso de la NIC 16
sivos o en patrimonio); o
• Una combinación de negocios. Tratamiento del activo fijo
NIC 16 Propiedad, Planta y Equipo Ley del Impuesto a la Renta
• Los activos y pasivos tributarios diferidos se presentan
como elementos no corrientes en el estado de situa- De acuerdo con la NIC 16, se requie- En el Perú no era requerido contabilizar
re que la Compañía estime el valor el valor residual de los activos, asimis-
ción financiera. residual de cada ítem del rubro de mo, no era requerido separar la depre-
2. Asuntos especiales de la NIC 12 inmueble, maquinaria y equipo para ciación de los componentes de cada
poder determinar el importe de la partida del rubro Inmueble, maquinaria
El principio básico para calcular el impuesto diferido se expresa depreciación. Asimismo, la NIC 16 y equipo que fuese significativo en re-
en la siguiente ecuación: requiere que los componentes signi- lación con el total del costo del activo.
ficativos del rubro inmueble, maqui- La práctica usual en las empresas era
ID = (BC - BT) x 30% naria y equipo sean depreciados de la de depreciar el activo y sus com-
manera separada. Finalmente, la vida ponentes utilizando una única tasa de
útil es determinada por los años de uso depreciación. Finalmente, la vida útil
DT
que la Compañía estima usar el activo. está determinada por las tasas máxi-
ID = Impuesto diferido mas permitidas por la Administración
BC = Base contable de activos o pasivos Tributaria.
BT = Base tributaria de activos o pasivos Atendiendo a los requerimientos contables y tributarios, a
DT = Diferencia Temporaria, debe ser calculada en términos absolutos. continuación, mostramos un cuadro de control del activo fijo:
Las diferencias temporarias pueden ser de dos tipos: gravables o
ATM S.A.
deducibles. En el primer caso, generará activo diferido y en el se- Movimiento del activo fijo según NIC 16
gundo, pasivo diferido. Visto de esta manera el cálculo es sencillo; sin COSTO Saldo Saldo
embargo, existen matices que deben tenerse en cuenta. A continua- Adiciones Bajas
inicial final
ción, veamos un caso especial que proviene de nuestra experiencia: Equipos para mantenimiento 43,000 - 43,000
Equipos para prueba 67,000 56,000 123,000
Caso de activos adquiridos bajo un contrato de arrenda-
Herramientas 27,000 - 27,000
miento financiero
Instalaciones y mejoras 684,000 54,000 738,000
Se adquirió un vehículo en arrendamiento financiero el 1 enero 821,000 110,000 0 931,000
de 2010, el contrato tiene una vigencia de 2 años y el valor DEPRECIACIÓN ACUMULADA
razonable del activo es S/. 90,000. La vida útil del activo (respe- Equipos para mantenimiento 27,000 8,000 35,000
tando los criterios de la NIC 16) es 3 años. La empresa decide
Equipos para prueba 55,000 9,000 64,000
usar el escudo fiscal que otorga la legislación tributaria vigente,
Herramientas 11,000 5,000 16,000
para ello, el activo fijo es depreciado para fines tributarios en el
Instalaciones y mejoras 143,000 220,000 363,000
plazo contractual de 2 años. Por lo tanto, tenemos lo siguiente:
236,000 242,000 0 478,000
Depreciación
acumulada NETO: BASE CONTABLE (BC) 585,000 453,000
Costo Contable Tributaria BC BT DT ID
Año S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. Tipo ATM S.A
Movimiento del activo fijo según la Ley del Impuesto a la Renta
2010 90,000 30,000 45,000 60,000 45,000 15,000 4,500 Pasivo
2011 90,000 60,000 90,000 30,000 - 30,000 9,000 Pasivo
Saldo Saldo
COSTO Adiciones Bajas
inicial final
2012 90,000 90,000 90,000 - - - -
Equipos para mantenimiento 43,000 - 43,000
Los registros contables para cada periodo son en nuevos soles. Equipos para prueba 67,000 56,000 123,000
ASIENTO CONTABLE Herramientas 27,000 - 27,000
-------------------------------- x ------------------------------ Instalaciones y mejoras 684,000 54,000 738,000
88 Impuesto a la Renta 4,500 821,000 110,000 0 931,000
49 Pasivo diferido 4,500 DEPRECIACIÓN ACUMULADA
x/x Por el reconocimiento del pasivo diferido al 31 de
diciembre de 2010. Equipos para mantenimiento 14,000 4,000 18,000
-------------------------------- x ------------------------------ Equipos para prueba 32,000 9,000 41,000
88 Impuesto a la Renta 4,500 Herramientas 5,000 2,000 7,000
49 Pasivo diferido 4,500
Instalaciones y mejoras 29,000 34,000 63,000
x/x Por la actualización del impuesto diferido al 31 de
diciembre de 2011. 80,000 49,000 0 129,000
-------------------------------- x ------------------------------ NETO: BASE TRIBUTARIA (BT) 741,000 802,000
49 Pasivo diferido 9,000
88 Impuesto a la Renta 9,000
x/x Por la reversión total del impuesto diferido al 31 de Movimiento de la Diferencia Temporaria Saldo Adiciones Bajas Saldo
diciembre de 2012. por diferencia en tasas de depreciación inicial final
-------------------------------- x ------------------------------ DIFERENCIA TEMPORARIA (BC-CT) 156,000 193,000 0 349,000

B-6 1ra. quincena - Junio 2014

 INFORME PRÁCTICO 45

Diferencia Temporaria 2: Intangibles - NIC 38 Diferencia Temporaria 4: Ingresos diferidos - uso de la NIC 18
La diferencia temporaria ha sido generada por la vida Tratamiento del activo fijo
útil (vigencia de las licencias de software), pues la NIC 18 Ingresos Ley del Impuesto a la Renta
normativa tributaria admite como deducible el 10% de El criterio usado para el reconocimiento de ingre- Los ingresos se reconocen a
amortización anual para este caso. Por ello, vamos a sos en la NIC 18 se aplica por separado a cada la enajenación de bienes, la
mostrar el movimiento de los intangibles para obtener transacción. Es necesario aplicar tal criterio de renta bruta estará dada por
la base contable, la base tributaria y, finalmente, la di- reconocimiento, por separado, a los componentes la diferencia existente entre el
identificables de una única transacción, con el fin ingreso neto total proveniente
ferencia temporaria. Por ser similar, al caso planteado de reflejar la sustancia de la operación. Por ejem- de dichas operaciones y el
en los activos fijos, resumiremos la diferencia tempora- plo, cuando el precio de venta de un producto in- costo computable de los bie-
ria de esta manera: cluye una cantidad identificable a cambio de algún nes enajenados, siempre que
servicio futuro, tal importe se diferirá y reconocerá dicho costo esté debidamente
ATM S.A. Movimiento del activo intangible como ingreso de actividades ordinarias en el in- sustentado con comprobantes
Movimiento del Intangible según Saldo Adiciones Bajas Saldo tervalo de tiempo durante el que tal servicio será de pago.
NIC 38 inicial final ejecutado.

Costo 50,000 - - 50,000 La Compañía vende sus bienes (cajeros automáticos) otor-
Amortización acumulada -20,000 -10,000 - -30,000 gando mantenimientos gratuitos como un servicio posventa.
BASE CONTABLE (BC) 30,000 -10,000 0 20,000
Analicemos una transacción: se vende un bien por un im-
porte de S/. 30,000, junto con dos mantenimientos gratuitos,
establecido así contractualmente. De acuerdo con la NIC 18,
Movimiento del Intangible según LIR Saldo Adiciones Bajas Saldo se deben identificar los componentes de una transacción
inicial final
para el reconocimiento de los ingresos. En esta transacción
Costo 50,000 - - 50,000
tenemos dos componentes: la venta de un bien y la presta-
Amortización acumulada -10,000 -5,000 - -15,000 ción de un servicio. En términos generales, en la venta de
BASE TRIBUTARIA (BT) 40,000 -5,000 0 35,000 bienes, los ingresos se reconocen cuando se hace la entrega
del bien (transferencia de riesgos y beneficios asociados a
Movimiento de la Diferencia Temporaria Saldo Adiciones Bajas Saldo la propiedad); mientras que los ingresos por la prestación
por diferencia en tasas de amortización inicial final de servicios se reconocen cuando el servicio ha sido efecti-
DIFERENCIA TEMPORARIA (BC-CT) 10,000 5,000 0 15,000 vamente prestado o en función del grado de avance. Ambos
ingresos deben reconocerse al valor razonable de la contra-
Diferencia Temporaria 3: Pasivo por vacaciones - NIC 19 prestación recibida o por recibir. En consecuencia, para dar
cumplimiento a los requerimientos de la NIC 18, debemos
Tratamiento del activo fijo identificar el valor razonable del servicio de mantenimiento
(que se otorga gratuitamente). Asumamos, que la Compañía
NIC 19 Beneficios a los empleados Ley del Impuesto a la Renta
presta servicios de mantenimiento por un valor razonable
Principio subyacente del devengado: el costo de La Administración Tributaria de S/. 1000 (información brindada por el área comercial),
proporcionar beneficios para el empleado es re- reconoce como gasto por ello significa que a efectos de NIIF, la transacción se debe
conocido en el periodo en el cual la entidad reci- vacaciones el importe pa- reconocer de la siguiente manera:
be los servicios del empleado, más que cuando gado en el ejercicio que se
los beneficios se pagan. pague. ASIENTO CONTABLE

A continuación, mostramos el movimiento del pasivo -------------------------------- x ------------------------------

por vacaciones, reconocido en aplicación de la NIC 19. 10 Efectivo 30,000
70 Ventas 28,000
La base tributaria no existe porque la legislación tribu- 49 Ingreso diferido 2,000
taria no exige el reconocimiento de un pasivo por las -------------------------------- x ------------------------------
vacaciones devengadas. Solamente acepta el gasto por
Mientras que para fines tributarios el reconocimiento con-
vacaciones que ha sido efectivamente pagado antes de table debería ser el siguiente:
la declaración de impuestos.
ASIENTO CONTABLE
ATM S.A. Movimiento del Pasivo por Vacaciones
-------------------------------- x ------------------------------
Cuenta 41 según NIC 19 Saldo Adiciones Bajas Saldo 10 Efectivo 30,000
inicial final
70 Ventas 30,000
Vacaciones por pagar - BC 648,000 500,000 -200,000 948,000 -------------------------------- x ------------------------------
Vacaciones por pagar - BT - - - - De acuerdo con los tratamientos analizados, la diferen-
cia temporaria entre la práctica contable bajo NIIF y la
Movimiento de la Diferencia Tempora- Saldo Adiciones Bajas Saldo práctica tributaria se acumula en la cuenta 49 Ingresos
ria por Vacaciones devengadas inicial final diferidos (puede utilizar una cuenta de anticipos recibidos
DIFERENCIA TEMPORARIA (BC-CT) 648,000 500,000 -200,000 948,000 también). Esta cuenta tiene una base contable controlada
a través de una cuenta de balance, mientras que su base
Las adiciones corresponden al gasto devengado por las tributaria no existe. A continuación, mostramos el movi-
vacaciones del periodo, mientras que las deducciones miento de los ingresos diferidos:
representan los pagos realizados durante el periodo.
ATM S.A. Movimiento del Ingreso Diferido
Ambas columnas son utilizadas en la determinación
Cuenta 49 según NIC 18 Saldo inicial Adiciones Bajas Saldo final
de la base imponible para el cálculo del Impuesto a la
Ingresos diferidos BC 17,000,000 2,800,000 -2,000,000 17,800,000
Renta corriente; mientras que los saldos iniciales y fi-
Ingresos diferidos BT - - - -
nales serán utilizados en la determinación del Impuesto
a la Renta diferido.

CONTADORES & EMPRESAS / N° 231 B-7

46 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA

Movimiento de la Diferen- Activo Diferido por Impuesto 6,814,200 7,503,600 AX30%

cia temporaria por Ingresos Saldo inicial Adiciones Bajas Saldo final a la Renta
diferidos Ajuste del Impuesto a la Renta 689,400
Diferido
DIFERENCIA TEMPORARIA 17,000,000 2,800,000 -2,000,000 17,800,000
(BC-CT) Asiento de registro del impuesto diferido:
Las adiciones corresponden a los ingresos diferidos gene- S/. 689,400 = S/. 7,503,600 - S/. 6,814,200
rados por las ventas del periodo, mientras que las deduc- Asiento contable de actualización del Impuesto a la Renta Diferido
ciones corresponden a la prestación de servicios de man-
tenimiento del periodo. Ambas cifras son utilizadas para la ASIENTO CONTABLE
determinación del Impuesto a la Renta corriente; mientras
-------------------------------- x ------------------------------
que los extremos (saldo inicial y saldo final) son utilizados
para el cálculo del impuesto a la Renta diferido. 37 Impuesto a la Renta diferido 689,400
88 Impuesto a la Renta diferido 689,400
Diferencia Temporaria 5: Provisiones por garantías - uso -------------------------------- x ------------------------------
de la NIC 37
Determinación del Impuesto a la Renta corriente
Tratamiento del activo fijo
S/
NIC 18 Ingresos / NIC 37 TRIBUTARIO - LIR
Utilidad antes de impuestos 100,000,000
La NIC 18 establece que la entidad revelará cualquier No contempla las pro-
tipo de pasivos contingentes y activos contingentes, de visiones. Adiciones temporales 6,498,000
acuerdo con la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes Deducciones temporales -4,200,000
y Activos Contingentes. Los activos y pasivos de tipo con- Adiciones permanentes 20,000,000
tingente pueden surgir de partidas tales como costos de
Base imponible 122,298,000
garantías, reclamaciones, multas o pérdidas eventuales.
Impuesto a la renta corriente (30%) 36,689,400
La Compañía otorga garantías que son frecuentes en este tipo Asiento contable por el Impuesto a la Renta corriente
de transacciones. Debido a que las garantías generan obli-
gaciones futuras, la Compañía tiene como práctica contable ASIENTO CONTABLE
reconocer una provisión por garantías equivalente al 1% del -------------------------------- x ------------------------------
total de los ingresos generados al cierre de cada mes; este
88 Impuesto a la Renta corriente 36,689,400
porcentaje representa su mejor estimación. Desde un punto de 40 Impuesto a la Renta por pagar 36,689,400
vista tributario, esta garantía no existe como saldo de balance,
-------------------------------- x ------------------------------
ya que la legislación tributaria no permite este tipo de pro-
visiones, en consecuencia, la base tributaria de las garantías Efecto combinado del Impuesto a la Renta en los resultados
por pagar es cero. A continuación, mostramos el movimiento
S/
de las diferencias temporarias generadas por las garantías:
Impuesto a la Renta corriente (36,689,400)
ATM S.A. Movimiento de Garantías otorgadas Impuesto a la Renta diferido 689,400
Cuenta 48 según NIC 37 Saldo Adiciones Bajas Saldo
Efecto neto en resultados (36,000,000)
inicial final
Provisión por garantías - BC 4,900,000 3,000,000 -2,000,000 5,900,000 Determinación de la tasa efectiva
Provisión por garantías - BT - - - - S/
Utilidad antes de impuestos 100,000,000
Movimiento de la Diferencia Tem- Saldo Adiciones Bajas Saldo Impuesto a la Renta (36,000,000)
poraria por Ingresos diferidos inicial final
Tasa efectiva 36.00%
DIFERENCIA TEMPORARIA (BC-CT) 4,900,000 3,000,000 -2,000,000 5,900,000
La tasa efectiva resulta de dividir el efecto combinado en
Las adiciones corresponden a las garantías otorgadas los resultados del ejercicio del Impuesto a la Ren-
durante el periodo, mientras que las deducciones corres- ta corriente y el Impuesto a la Renta diferido, que en este
ponden a las garantías efectivamente prestadas o venci- caso es un gasto neto de S/. 36,000,000, entre la utilidad
das, ambas cifras son utilizadas para la determinación del antes de impuesto. Esta tasa es útil para la toma de deci-
Impuesto a la Renta corriente; mientras que los extremos siones empresariales. Como verán la tasa legal es 30%;
(saldo inicial y saldo final) son utilizados para el cálculo sin embargo, el efecto de las diferencias permanentes re-
del Impuesto a la Renta diferido. sulta en un incremento en la tasa efectiva al 36%. Debido a
Resumen de diferencias temporarias de la Compañía ATM S.A. que las decisiones sobre distribución de dividendos se toman
con base en la utilidad neta, es de interés de los accionistas
Movimiento de las Diferencias Temporarias conocer la tasa efectiva para pronosticar flujos de efectivo
Movimiento de las Diferen- Saldo inicial Adiciones Bajas Saldo final que se puedan destinar a la distribución de dividendos.
cias Temporarias S/ S/ S/ S/
Diferencia de tasas de 156,000 193,000 0 349,000 Finalmente, una forma de probar los cálculos realiza-
depreciación : DT-1 dos es la siguiente: tomamos la utilidad antes de im-
Diferencia de tasas de 10,000 5,000 0 15,000 puestos (S/. 100,000,000), le sumamos las diferen-
amortización : DT-2
Vacaciones por pagar : DT-3 648,000 500,000 -200,000 948,000
cias permanentes (S/. 20,000,000) y obtenemos un
Ingresos diferidos : DT-4 17,000,000 2,800,000 -2,000,000 17,800,000
importe de S/. 120,000,000. A este monto le aplicamos la
Provisión por garantías : DT-5 4,900,000 3,000,000 -2,000,000 5,900,000
tasa del 30% y obtenemos S/. 36,000,000; si observan en la
Totales 22,714,000 6,498,000 -4,200,000 25,012,000 A
parte superior este importe es el efecto neto en resultados
del Impuesto a la Renta corriente y el Impuesto a la Renta
diferido. Si el importe cuadra puede estar razonablemente
Para calcular el Impuesto a la Renta Diferido Corriente Corriente Diferido seguro de sus cálculos.

B-8 1ra. quincena - Junio 2014


Gastos de alquiler cuando la casa arrendada
el contribuyente la utilice como negocio
y parte la utilice como vivienda
CONTABILIDAD VS. TRIBUTACIÓN
I. PLANTEAMIENTO
La Sra. Miriam Sánchez suscribe un contrato de
arrendamiento con el propietario de un inmueble
para su centro de residencia habitual, acordando
una merced conductiva mensual de S/. 3,500.
Dicha señora constituye su empresa con la deno-
minación “San Juanito” y su centro de operaciones
en la generación de rentas de tercera categoría las
realiza en el mismo inmueble donde reside, efec-
tuando el pago del arrendamiento del inmueble
a través de la empresa, que de acuerdo con el
contrato será abonado en forma mensual.
II. TRATAMIENTO CONTABLE
Para fines contables, el importe pactado por el
arrendamiento de un espacio del inmueble coha-
bitado por el propietario constituye un gasto, por
la parte que le corresponde al negocio (que en este
caso se asume que es el 60% del importe total),
por lo tanto, la empresa San Juanito, efectuará
el reconocimiento de este, realizando el registro
contable cuando se utilice el servicio contratado
en forma mensual.
De esta manera, el asiento contable por los pagos
al propietario del inmueble será el siguiente:
ASIENTO CONTABLE
---------------------- x --------------------
63 Gastos de servicios prestados
por terceros
635 Alquileres
6352 Edificaciones
65 Otros gastos de gestión
659 Otros gastos de gestión
46 Cuentas por pagar diversas - Terceros
469 Otras cuentas por pagar
diversas
4699 Otras cuentas por pagar
x/x Por el reconocimiento del gasto
por el arrendamiento del inmueble,
mes “xxx”.
---------------------- x --------------------
Al momento de efectuar el pago por el arrenda-
miento mensual, se registra lo siguiente:
ASIENTO CONTABLE
---------------------- x --------------------
46 Cuentas por pagar diversas -
Terceros
469 Otras cuentas por pagar
diversas
4699 Otras cuentas por pagar
46991 Alquiler de local
(*) Contador Público Colegiado Certificado por la Universidad Particular de San Martín de Porres. Ex Coordinador General del Centro de
Orientación al Contribuyente del CCPL. Asesor tributario y contable de Contadores & Empresas y Gaceta Consultores S.A. Asesor tributario
y laboral de Soluciones Laborales. Conferencista en el Colegio de Contadores Públicos de Lima.
ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA 47
Jorge CASTILLO CHIHUÁN(*)
10 Efectivo y equivalentes de efectivo 3,500
104 Cuentas corrientes en
instituciones financieras
1041 Cuentas corrientes operativas
x/x Cancelación del servicio prestado
por el alquiler del inmueble, mes
“xxx”.
---------------------- x --------------------
III. TRATAMIENTO TRIBUTARIO
De acuerdo con el inciso s) del artículo 37 del TUO
de la Ley del Impuesto a la Renta, tratándose de
personas naturales, cuando la casa arrendada la
habite el contribuyente y parte la utilice a efectos
de obtener la renta de tercera categoría, solo se
aceptará como deducción el 30% del alquiler.
Según el caso presentado, la merced conductiva
pactada por el inmueble comprende tanto el
servicio de residencia de la Sra. Sánchez (persona
natural) como la actividad generadora de rentas
de tercera categoría que realiza con su empresa
San Juanito. Lo que finalmente constituye que el
servicio del local alquilado es de uso de la persona
natural, así como del contribuyente que genera
rentas de tercera categoría.
Siendo así, le es aplicable el porcentaje del 30%
al importe de la merced conductiva, a efectos de
considerarse como gasto para fines tributarios.
Razón por la cual, independientemente de lo
que pueda determinarse desde el punto de vista
2,100
contable, solo se acepta como gasto deducible el
siguiente monto:
1,400 S/. 3,500 x 30% = S/. 1,050
1,050.
3,500 IV. EFECTOS DEL TRATAMIENTO CONTABLE VS.
TRIBUTARIO
El desembolso por arrendamiento del inmueble asu-
mido por la empresa se considera como gasto con-
table, en la parte que corresponda; sin embargo,
para fines tributarios, solo podrá asumir como
gasto deducible el 30% de la merced conductiva.
Por lo tanto, no será admitido como gasto para
determinar la renta neta el importe registrado como
gasto que exceda el monto de S/. 1,050, debiendo
efectuarse el reparo vía declaración jurada anual
del Impuesto a la Renta, el cual constituye una
“diferencia permanente” del ejercicio.
3,500 Respecto del gasto que asume el negocio que le
corresponde a la persona natural, toda vez que no
cumple con el criterio de causalidad será reparado
totalmente, por lo que constituye una “diferencia
permanente”.
CONTADORES & EMPRESAS / N° 231 B-9
48 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA

Jeanina RODRIGUEZ TORRES(*)

CASOS PRÁCTICOS

Descuentos obtenidos por volumen de compra

Caso: 42 Cuentas por pagar comerciales -

La empresa comercial Dongo S.R.L. como es- Terceros 5,310

trategia de ventas ha establecido que por la 421 Facturas, boletas y otros
adquisición de más de 500 unidades de su comprobantes por pagar
producto realizará un descuento equivalente 4212 Emitidas
al 10% de la operación. x/x Por la compra de mercaderías.
Se sabe que la empresa Mateos S.A. adquiere ---------------------- x --------------------
1,000 unidades al valor de S/. 4,500 más IGV 20 Mercaderías 4,500
según F/. 020-458 y que en esta operación el 201 Mercaderías manufacturadas
descuento se determina con posterioridad, es
2011 Mercaderías manufacturadas
decir, no se incluye en la misma factura.
20111 Costo
¿Cuál sería el tratamiento y registro contable
61 Variación de existencias 4,500
por parte del comprador?
611 Mercaderías

Solución: 6111 Mercaderías manufacturadas

En principio, es importante saber, que en términos
generales, se entiende por descuento la reducción
practicada habitualmente sobre el precio corriente
de venta, debido a consideraciones, tales como el
volumen de venta, condiciones de pago, prestigio
o calidad del cliente, ubicación geográfica, etc.
En este sentido, existen dos tipos comunes de
descuentos: aquellos descuentos que son comer-
ciales, otorgados en consideración al volumen, al
área geográfica o la calidad del cliente, y aquellos
descuentos que son financieros, debido a que se
determinan en función de las condiciones de pago.
En el presente caso, el descuento es del primer tipo.
El importe por descuento que le correspondería a
la empresa Mateos S.A. sería el siguiente:
Descuento = 10% x operación
Descuento = 10% x 4,500
Descuento = 450
En el caso planteado, la empresa Mateos S.A. deberá
reconocer las existencias adquiridas por el importe
total, tal como se muestra en el siguiente asiento:
• Por la compra de mercaderías
x/x Por el destino de las mercaderías.
---------------------- x --------------------
Con relación al descuento comercial recibido como
consecuencia de cumplir con las condiciones dis-
puestas por el vendedor, debemos señalar que
este originará una disminución en la obligación,
pero no un ingreso. En efecto, específicamente el
párrafo 11 de la NIC 2 Inventarios, que regula el
reconocimiento inicial de las existencias o bienes de
cambio, dispone que el costo de adquisición, valor
inicial para reconocer las existencias, se determinará
disminuyendo al precio pactado el importe de los
descuentos comerciales, rebajas y otras obtenidas.
En este orden de ideas, se deberá reconocer el
descuento de acuerdo con el siguiente asiento:
• Por el descuento obtenido
ASIENTO CONTABLE
---------------------- x --------------------
42 Cuentas por pagar comerciales -
Terceros 531
421 Facturas, boletas y otros
comprobantes por pagar

ASIENTO CONTABLE 4212 Emitidas

40 Tributos, contraprestaciones y
---------------------- x -------------------- aportes al sistema de pensiones
60 Compras 4,500 y de salud por pagar 81
601 Mercaderías 401 Gobierno central
6011 Mercaderías manufacturadas 4011 Impuesto general a las ventas
40 Tributos, contraprestaciones y 40111 IGV - Cuenta propia
aportes al sistema de pensiones 60 Compras 450
y de salud por pagar 810 601 Mercaderías
401 Gobierno central 6011 Mercaderías manufacturadas
4011 Impuesto general a las ventas x/x Por el descuento obtenido.
40111 IGV - Cuenta propia ---------------------- x --------------------

(*) Contadora Pública Colegiada de la Universidad Privada San Pedro de Chimbote. Asesora contable de Contadores & Empresas. Asesora y
consultora en temas contables y Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

B-10 1ra. quincena - Junio 2014

 CASOS PRÁCTICOS 49

61 Variación de existencias 450 20111 Costo

611 Mercaderías x/x Por el descuento obtenido.

6111 Mercaderías manufacturadas -------------------------------- x ------------------------------

20 Mercaderías 450 Para fines tributarios, el vendedor deberá emitir una nota de
crédito en la fecha que se acuerde el descuento, por el importe
201 Mercaderías manufacturadas
de este, a efectos de modificar el valor de la operación y el
2011 Mercaderías manufacturadas
crédito fiscal, ello conforme al artículo 26 del TUO de la Ley del
IGV y el artículo 10 del Reglamento de Comprobantes de Pago.

Descuentos obtenidos por pronto pago

Caso: descuentos comerciales, las rebajas y otras partidas similares se

El 13 de abril de 2014 la empresa Edlucap S.A. adquirió un
lote de mercaderías a S/. 17,850 (incluido IGV), otorgándo-
sele un crédito de 30 días para que cancele la factura.
Se sabe que dicha empresa cancela la factura el 19 de
abril, luego de 6 días. Por esta razón, su proveedor le hace
un descuento por pronto pago de S/. 595 (incluido IGV),
emitiendo una nota de crédito.
deducirán para determinar el costo de adquisición.
El descuento por pronto pago se produce a consecuencia de
una decisión financiera de la empresa-cliente de adelantar un
pago programado a efectos de gozar de un descuento por
parte de su proveedor; por ende, su naturaleza es financiera
y no comercial. En ese sentido, no corresponde disminuir el
costo de las existencias.

¿Cuál sería el tratamiento y registro contable? En ese orden de ideas, el descuento por pronto pago debe
contabilizarse de la siguiente manera:
Solución: ASIENTO CONTABLE
En primer lugar, registramos la compra de mercaderías, mediante
-------------------------------- x ------------------------------
los siguientes asientos:
42 Cuentas por pagar comerciales - Terceros 595
ASIENTO CONTABLE 421 Facturas, boletas y otros comprobantes
-------------------------------- x ------------------------------ por pagar

60 Compras 15,127 4212 Emitidas

601 Mercaderías 40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema

6011 Mercaderías manufacturadas de pensiones y de salud por pagar 91

40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema 401 Gobierno central

4011 Impuesto general a las ventas
de pensiones y de salud por pagar 2,723
40111 IGV - Cuenta propia
401 Gobierno central
77 Ingresos financieros 504
4011 Impuesto general a las ventas
775 Descuentos obtenidos por pronto pago
40111 IGV - Cuenta propia
7751 Descuentos
42 Cuentas por pagar comerciales - Terceros 17,850
x/x Por el descuento por pronto pago que reduce el pasivo
421 Facturas, boletas y otros comprobantes
con el proveedor.
por pagar -------------------------------- x ------------------------------
4212 Emitidas
x/x Por la compra de mercaderías. Finalmente, se registra el pago mediante el siguiente asiento:
-------------------------------- x ------------------------------
ASIENTO CONTABLE
20 Mercaderías 15,127
-------------------------------- x ------------------------------
201 Mercaderías manufacturadas
42 Cuentas por pagar comerciales - Terceros 17,255
2011 Mercaderías manufacturadas
421 Facturas, boletas y otros comprobantes
20111 Costo
por pagar
61 Variación de existencias 15,127
4212 Emitidas
611 Mercaderías
10 Efectivo y equivalentes de efectivo 17,255
6111 Mercaderías manufacturadas
104 Cuentas corrientes en instituciones
x/x Por el destino de las mercaderías. financieras
-------------------------------- x ------------------------------ 1041 Cuentas corrientes operativas
x/x El pago de la factura neto del descuento por pronto
Luego, el 19 de abril, en la fecha de cancelación, el proveedor pago.
remite una nota de crédito por el descuento por pronto pago. -------------------------------- x ------------------------------
Al respecto, el párrafo 11 de la NIC 2 Inventarios señala que los

CONTADORES & EMPRESAS / N° 231 B-11

50 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA

Descuentos concedidos por pronto pago

Caso: ASIENTO CONTABLE

En el mes de mayo, la empresa comercial Angels S.A.C. -------------------------------- x ------------------------------

concede un descuento del 15% a uno de sus clientes 67 Gastos financieros 10,042
por haber pagado en forma anticipada una adquisición 675 Descuentos concedidos por pronto pago
realizada en el mes anterior. Si se sabe que el monto
40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema
total de las facturas asciende a S/. 79,000, ¿cómo sería
el tratamiento contable para la empresa que concede de pensiones y de salud por pagar 1,808
el descuento? 401 Gobierno central
4011 Impuesto general a las ventas
Solución:
40111 IGV - Cuenta propia
En el caso planteado, se observa que la empresa comercial
12 Cuentas por cobrar comerciales - Terceros 11,850
Angels S.A.C concede un descuento por pronto pago a uno
de sus clientes. A continuación, el procedimiento a seguir: ver 121 Facturas, boletas y otros comprobantes
cuadro N° 1. por cobrar
Por la venta realizada inicialmente, la empresa comercial Angels 1212 Emitidas en cartera
S.A.C. deberá reconocer el ingreso por el valor inicialmente x/x Por el descuento por pronto pago concedido.
pactado, debiendo efectuar el siguiente asiento:
-------------------------------- x ------------------------------
ASIENTO CONTABLE Como sabemos, en el aspecto tributario, para el vendedor, en
el mes de la emisión de la nota de crédito, se ajustará el valor
-------------------------------- x ------------------------------
de venta tanto para el IGV como para el Impuesto a la Renta
12 Cuentas por cobrar comerciales - Terceros 79,000 en cuanto a los ingresos, para pagos a cuenta, sustentando la
121 Facturas, boletas y otros comprobantes modificación del valor con la nota de crédito, que debe cumplir
por cobrar
las mismas formalidades del comprobante que modifica.
1212 Emitidas en cartera • Por el cobro de la factura descontada por pronto pago
40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema ASIENTO CONTABLE
de pensiones y de salud por pagar 12,051
-------------------------------- x ------------------------------
401 Gobierno central
10 Efectivo y equivalentes de efectivo 67,150
4011 Impuesto general a las ventas
104 Cuentas corrientes en instituciones
40111 IGV - Cuenta propia
financieras
70 Ventas 66,949
1041 Cuentas corrientes operativas
701 Mercaderías
12 Cuentas por cobrar comerciales - Terceros 67,150
701 Mercaderías manufacturadas
121 Facturas, boletas y otros comprobantes
70111 Terceros
por cobrar
x/x Por la venta realizada.
1212 Emitidas en cartera
-------------------------------- x ------------------------------
x/x Por el cobro de la factura descontada por pronto
pago.
• Por el descuento concedido por pronto pago -------------------------------- x ------------------------------

CUADRO N° 1

Descuentos concedidos por pronto pago

Empresa Angels S.A.C. Venta de mercaderías

Cliente
(Proveedor)
Cancelación de forma anticipada

Emite nota de crédito Concede un descuento del 15% por haber

pagado en forma anticipada

B-12 1ra. quincena - Junio 2014

 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA
Formato 3.9 - Libro de Inventarios y Balances -
Detalle del saldo de la cuenta 34 - Intangibles
LIBROS TRIBUTARIOS
I. GENERALIDADES
El Libro de Inventarios y Balances debe ser llevado
por los contribuyentes de acuerdo con lo que
determina la Resolución de Superintendencia
Nº 234-2006/Sunat, norma que regula los Libros
y/o Registros contables con incidencia tributaria,
en el que se detallan los activos, pasivos y el pa-
trimonio con el que cuenta una empresa al inicio
de sus operaciones.
Al cierre de cada ejercicio gravable, los contribu-
yentes deben registrar y declarar los saldos con el
que se cierran las operaciones al 31 de diciembre
de cada ejercicio y comprende diferentes formatos.
Por lo tanto, resulta necesario tratarlos en forma
individual, y en esta oportunidad, nos abocaremos
al Formato 3.9: “Libro de Inventarios y Balances
- Detalle del saldo de la cuenta 34 - Intangibles”.
II. PREGUNTAS FRECUENTES
1. ¿Qué es el Formato 3.9 - Detalle del saldo
de la cuenta 34 - Intangibles?
Es un formato diseñado para registrar el valor neto
contable de la cuenta 34 - Intangibles, desde la fecha
de inicio de sus operaciones y según el tipo de intan-
gible, en donde se considera el costo de adquisición
y su amortización acumulada a la fecha solicitada.
2. ¿Quiénes se encuentran obligados a lle-
var el Formato 3.9 - Detalle del saldo de la
cuenta 34 - Intangibles?
Las entidades perceptoras de rentas de tercera
categoría, cuyos ingresos brutos anuales sean
superiores a 500 UIT,
UIT se encuentran obligados a
llevar el Formato 3.9, según lo establece el numeral
12.2, artículo 12 de la Resolución de Superinten-
dencia Nº 234-2006/SUNAT.
3. ¿Qué datos se registran en el Formato 3.9?
Se informa sobre el importe neto total de los
intangibles que tiene la empresa, considerando
los valores de adquisición menos su amortización
acumulada, al 31 de diciembre de cada ejercicio,
registrando lo siguiente:
• Fecha de inicio de la operación.
• Descripción del intangible.
• Tipo de intangible (según tabla 7).
• Valor contable del intangible.
(*) Contador Público Colegiado Certificado por la Universidad Particular de San Martín de Porres. Ex Coordinador General del Centro de
Orientación al Contribuyente del CCPL. Asesor tributario y contable de Contadores & Empresas y Gaceta Consultores S.A. Asesor tributario
y laboral de Soluciones Laborales. Conferencista en el Colegio de Contadores Públicos de Lima.
CONTADORES & EMPRESAS / N° 231
51
Jorge CASTILLO CHIHUÁN(*)
• Amortización contable acumulada.
• Valor neto contable del intangible.
• Totales.
4. ¿Qué tipo de activos se deben registrar en
el Formato 3.9?
Aquellos activos intangibles que son identifica-
bles, de carácter no monetario y sin apariencia
física, obtenidos por la empresa que, careciendo
de naturaleza material, implican un derecho o
privilegio a terceros, distintos de los derivados de
los otros activos, de cuyo ejercicio o explotación
pueden obtenerse beneficios económicos en varios
periodos determinados.
CASUÍSTICA
La empresa Santa Rosa S.R.Ltda., con RUC
Nº 20424242424, realiza operaciones desde
hace tres años, y posee activos intangibles
obtenidos con recursos propios.
Al 31 de diciembre de 2013, nos proporciona
la composición de sus “activos intangibles”
adquiridos, de acuerdo con la información
siguiente:
• 08/02/2011: Se adquiere un programa
contable (software), por el importe de
S/. 95,000 a la empresa El Sol S.A.C.,
habiéndose amortizado el importe de
S/. 56,850.
• 15/06/2012: Se compró la marca industrial
“Volcán” para uno de sus productos, a la
Cía. El Terrenal S.R.L., por S/. 60,000.
• 25/12/2012: Se obtienen “diseños tecnoló-
gicos” para productos que comercializa,
pagando la suma de S/. 68,500, amortizado
a la fecha por S/. 25,680.
• 01/04/2013: Se pagaron licencias para
el uso de los programas contables y de
equipos informáticos, por el valor de
S/. 42,500, siendo el monto de la amortiza-
ción acumulada de S/. 15,937.
Se solicita el registro y llenado del Formato
3.9 : “Libro de Inventarios y Balances - Detalle
del saldo de la cuenta 34 - Intangibles”.
B-13
52 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA

Solución: del saldo de la cuenta 34 - Intangibles”, e incluir los sal-

La empresa Santa Rosa S.R.Ltda., al estar obligada a lle- dos netos de acuerdo con la información proporcionada
var el Libro de Inventarios y Balances, deberá llevar el con que se cuenta al 31 de diciembre de 2013, en la forma
Formato 3.9 : “Libro de Inventarios y Balances - Detalle siguiente:

FORMATO 3.9: “Libro de Inventarios y Balances - Detalle del saldo de la cuenta 34 - Intangibles”

Ejercicio : 2013

RUC : 20424242424

Apellidos y nombres, Denominación o Razón Social : Santa Rosa S.R.Ltda.

Fecha de inicio Tipo de intangible Valor contable del Amortización Valor neto contable
Descripción del intangible
de la operación (Tabla 7) intangible contable acumulada del intangible

08/02/2011 Programa contable (software) 01 95,000.00 56,850.00 38,150.00

15/06/2012 Marca industrial “Volcán” 01 60,000.00 - 60,000.00

25/12/2012 Diseños tecnológicos 01 68,500.00 25,680.00 42,820.00

01/04/2013 Licencias contables y de equipos 01 42,500.00 15,937.00 26,563.00

informáticos

Totales: S/. 266,000 98,467 167,533

A efectos del registro contable, los intangibles considera- Asimismo, con relación al “Tipo de Intangible” solicitado
dos en este Formato deben ser cargados a sus cuentas según la Tabla 7, los conceptos son los siguientes:
correspondientes, tales como:
TABLA 7: TIPO DE INTANGIBLE
1. Programa contable software: “343 - Programa de
computadoras (software)”. Nº Descripción

2. Marca industrial: “3422 - Marcas”. 01 Intangible adquirido

02 Intangible en etapa de investigación

3. Diseño tecnológico: “3452 - Diseños y prototipos”.
03 Intangible en etapa de desarrollo
4. Licencias: “3412 - Licencias”.

B-14 1ra. quincena - Junio 2014

 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA 53

Aplicación de la reserva legal para

cubrir pérdidas acumuladas
CONTABILIDAD EMPRESARIAL

Jeanina RODRIGUEZ TORRES(*)

I. GENERALIDADES
CASUÍSTICA
Con el fin de establecer el tratamiento contable
correspondiente a la aplicación de la reserva legal
para cubrir pérdidas acumuladas, se desarrollará
los aspectos señalados en la Ley General de La empresa Luedcap S.A. al 31/12/2013 ha gene-
Sociedades sobre la materia. rado pérdidas por un importe de S/. 226,444.00.
Además, posee una reserva legal ascenden-
II. NATURALEZA Y DEFINICIÓN te a S/. 129,000.00 Finalmente, no tiene uti-
lidades o reservas de libre disposición.
De acuerdo con el artículo 229 de la Ley General
de Sociedades:
¿Cuál sería el tratamiento y registro contable?
Las Sociedades anónimas se encuentran obligadas Solución:
a constituir una reserva legal, en un mínimo del
diez por ciento de la utilidad distribuible de cada En el caso planteado, la empresa Luedcarp
ejercicio, deducido el Impuesto a la Renta, hasta S.A., debe aplicar la reserva legal para redu-
que ella alcance un monto igual a la quinta parte cir la pérdida obtenida.
del capital. Se efectúa con el propósito de consti- A continuación, el registro contable:
tuir fuentes de compensación de segundo orden
respecto de pérdidas futuras, toda vez que com- ASIENTO CONTABLE
pensan las pérdidas en ausencia de utilidades o
---------------------- x --------------------
reserva de libre disposición.
58 Reservas 129,000
De ello, resulta evidente que la reserva constituye
582 Legal
aquella parte de las utilidades que quedan excluidas
de la distribución para asegurar la estabilidad de 59 Resultados acumulados 129,000
la empresa. 592 Pérdidas acumuladas
5921 Pérdidas acumuladas
III. PROCEDIMIENTO
x/x Por la aplicación de la reserva legal
para cubrir la pérdida obtenida.
A continuación, se muestra el procedimiento para la
empresa cuando aplica la reserva legal para cubrir ---------------------- x --------------------
pérdidas acumuladas: ver cuadro N° 1.

CUADRO N° 1

Aplicación de la reserva legal para cubrir pérdidas acumuladas

Reserva legal
10%

Según el PCGE: De acuerdo con el artículo

Acuerdo de socios
Se acuerda la disminu- 229 de la Ley General
ción de la reserva legal 58 xxx de Sociedades, la re-
para compensar pérdi- serva legal utilizada se
59 xxx
das acumuladas repone hasta obtener
utilidades.

(*) Contadora Pública Colegiada de la Universidad Privada San Pedro de Chimbote. Asesora contable de Contadores & Empresas. Asesora y
consultora en temas contables y Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

CONTADORES & EMPRESAS / N° 231 B-15

54 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA

Nomenclatura: 452 - Contratos de

arrendamiento financiero
PLAN DE CUENTAS

Jorge CASTILLO CHIHUÁN(*)

I. CONTENIDO - Intereses : S/. 21,000

- IGV : S/. 18,180
De acuerdo con el Plan Contable General Empre-
- Cuotas : 20 meses
sarial (PCGE), en la divisionaria “452 - Contratos
de arrendamiento financiero”, se registran las ¿Cuál sería el tratamiento contable por el
obligaciones obtenidas bajo la modalidad de arren- registro y por las cuotas que se van pagando?
damiento financiero (leasing), relacionados con
los activos adquiridos, que pueden ser inversión Solución:
inmobiliaria e inmuebles, maquinaria y equipo. Si bien es cierto que en este tipo de contratos
no se cuenta con la propiedad legal del bien,
II. RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN por efectos de la naturaleza del contrato de
un leasing, se requiere que el arrendatario (el
Al comienzo del plazo del arrendamiento finan- usuario) reconozca al inicio del contrato un
ciero, por aplicación del párrafo 20 de la NIC 17, activo contra un pasivo por el valor de mer-
este se reconocerá en el estado de situación finan- cado del bien o el valor presente neto de los
ciera del arrendatario, como un activo y un pasivo pagos mínimos a efectuar por el arrendador.
por el mismo importe, igual al valor razonable del
bien arrendado, o bien al valor presente de los De acuerdo con lo expresado y por el tipo de
pagos mínimos por el arrendamiento, si este fuera operación realizada, el PCGE considera di-
menor, determinados al inicio del arrendamiento. visionarias para su registro, por lo tanto, el
asiento contable sería el siguiente:
Para su medición posterior, cada una de las cuotas
del arrendamiento se dividirá en dos partes que ASIENTO CONTABLE
representan, respectivamente, las cargas financieras ---------------------- x --------------------
y la reducción de la deuda viva. 32 Activos adquiridos en arrendamiento
Dinámica de la subcuenta 452 financiero 80,000
322 Inmuebles, maquinaria
Se registra:
y equipo
DEBE HABER 3223 Maquinarias y equipos
• Los pagos de la deuda por • Las obligaciones que se de explotación
obligaciones contraídas. contraen por contratos de 37 Activo diferido 21,000
arrendamiento financiero.
373 Intereses diferidos
3731 Intereses no devengados
III. PRESENTACIÓN EN EE.FF. en transacciones
con terceros
Al cierre del ejercicio, a efectos de una adecuada 40 Tributos, contraprestaciones y
presentación en los estados financieros, esta aportes al sistema de pensiones
subcuenta “452 - Contratos de arrendamiento y de salud por pagar 18,180
financiero” será clasificada como “obligaciones 401 Gobierno central
4011 Impuesto general a las ventas
financieras” dentro del pasivo corriente, por la
40115 IGV por aplicar
parte corriente de las obligaciones de largo plazo,
45 Obligaciones financieras 119,180
de acuerdo con el numeral 1.302 del Manual para
452 Contratos de arrenda-
la Preparación de la Información Financiera, mien- miento financiero 80,000
tras que la parte no corriente de las obligaciones 455 Costos de financiación
financieras se considerará como pasivo no corriente, por pagar
según el numeral 1.402 del referido manual. 4552 Contratos de arrenda-
miento financiero
45521 Intereses 21,000
CASUÍSTICA 45522 IGV por aplicar 18,180
x/x Por el reconocimiento del activo a
través de un contrato de leasing.

La empresa Santa Elena S.A.C. ha celebrado ---------------------- x --------------------

un contrato leasing con una entidad finan- Adicionalmente, se efectuará el asiento por
ciera, y nos proporciona la información reconocimiento mensual de los intereses del
siguiente: leasing, cargando a la cuenta 6732 con abono
a la cuenta 3731, así como el IGV por aplicar,
- Tipo de bien : Maquinarias y equipos
cargando a la cuenta 40111 con abono a la
- Valor del bien : S/. 80,000 cuenta 40115.
(*) Contador Público Colegiado Certificado por la Universidad Particular de San Martín de Porres. Ex Coordinador General del Centro de
Orientación al Contribuyente del CCPL. Asesor tributario y contable de Contadores & Empresas y Gaceta Consultores S.A. Asesor tributario
y laboral de Soluciones Laborales. Conferencista en el Colegio de Contadores Públicos de Lima.

B-16 1ra. quincena - Junio 2014

 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA 55

Los ratios de apalancamiento

Antonio Miguel ANDRADE PINELO(*)
RESUMEN EJECUTIVO
CONTABILIDAD GERENCIAL

E l presente artículo tiene por objetivo que el lector identifique los principales
ratios financieros relacionados con el nivel de endeudamiento de la empresa.
A través de este informe abarcaremos los ratios de pasivo a patrimonio, razón de
deuda, multiplicador de capital y cobertura de interés.

INTRODUCCIÓN Del mismo modo que en el caso anterior, podemos

Cuando una empresa ha determinado en qué
activos invertirá los recursos, además de la natu-
raleza de estos (sean de corto plazo o de largo
plazo) debe ser menester la determinación de la
estructura del financiamiento adecuado, es decir,
qué porción será financiada con capital propio y
qué porción con recursos de terceros, siempre
pensando en maximizar el valor de la empresa
como resultado de la toma de decisiones eficientes.
En el caso específico de los recursos de terceros,
debemos centrarnos en aquellos que impliquen el
pago de intereses, pues este hecho genera un efecto
positivo en la reducción del pago del Impuesto a la
Renta, conocido como “escudo fiscal”, es decir, cuando
una empresa está adecuadamente apalancada, dicho
nivel de apalancamiento debe impactar positivamente
en la rentabilidad del accionista o inversionista.
leerlo como veces, soles o porcentaje.
III. RATIO DEL MULTIPLICADOR DE CAPITAL
Este ratio muestra la relación entre el total de activos
y el patrimonio, indicando la capacidad o nivel de
inversión total que se puede generar con el patrimonio
con el que cuenta la empresa, es decir, con un sol
que se coloca en el patrimonio qué nivel de inversión
se puede generar (activos), si este ratio es mayor a 1
(uno) implica que con S/. 1.00 se pueden generar
inversiones mayores a S/. 1.00, lo que implica que
se está apalancando ese adicional.
Activos totales
Multiplicador de Capital =
Patrimonio
IV. RATIO DE COBERTURA DE INTERESES

I. RATIO DEL PASIVO A PATRIMONIO
Este ratio muestra el resultado de la comparación
entre las cuentas del pasivo y el patrimonio, para
identificar cuánto representa el pasivo del patri-
monio de la empresa, es el primer gran indicador
del nivel de endeudamiento, si bien es cierto no
hace el desglose de las deudas de corto plazo y
largo plazo de índole financiero, ayuda a tener
una idea inicial de dicho nivel, a veces se hace esta
corrección sobre todo para cálculos relacionados
con procesos de valorización de empresas.
Normalmente se puede expresar el resultado en
veces, en soles o en porcentaje.
Total pasivos
Pasivo a Patrimonio = EBITDA
Total patrimonio
II. RATIO DE RAZÓN DE DEUDA
Este ratio muestra el resultado de la comparación entre
el total de pasivos y el total de activos, para tener una
idea más o menos clara de qué porcentaje de los activos
están siendo financiados con capital propio (patrimonio)
y, por ende, qué porcentaje con recursos de terceros
(pasivos), muestra la estructura del financiamiento:
Total pasivos
Razón de deuda = mercado. En el siguiente artículo, aplicaremos en un
Total activos
Este ratio muestra cuántas veces se pueden pagar los
gastos financieros asumidos por la empresa con la
utilidad operativa (EBIT), es un indicador de apalanca-
miento pero referido a la capacidad de pago, inclusive
para medir esta capacidad se puede tomar en lugar
del EBIT, el EBITDA, es decir la utilidad operativa sin
considerar los gastos por depreciación y amortización
de intangibles y compararla con el servicio de la deuda
promedio (cuota).
Por lo anterior, entonces se busca que estos ratios
sean lo suficientemente grandes como para dar esa
holgura en la adquisición de nuevo financiamiento.
EBIT
Cobertura de intereses =
Gastos financieros
Cobertura del servicio de deuda =
Servicio de deuda
Finalmente, como aclaramos para cada conjunto
y tipo de ratios, debemos de tener en cuenta los
dos contextos básicos de comparación:
• La tendencia del ratio.
• Un bechmarking, con empresas del sector.
Con ello se puede tener una idea del comporta-
miento del ratio que puede demostrar la política
de la empresa y qué tanto nos diferenciamos del
caso el cálculo y la interpretación de los resultados.

(*) Economista de la UNMSM, Maestría en Economía con Mención en Finanzas de la UNMSM, Analista y Consultor Económico Financiero,
especialista en valorizaciones de empresas, Catedrático Universitario de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC)-División EPE.
E-mail: antonio.a67@gmail.com

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