Docu 5 Inventarios

Contabilidad Financiera y
Gerencial
Los Inventarios
Documento de Trabajo
CONTENIDO
1 Definiciones Básicas
2 Clasificación de los Inventarios
3 Costo de los Inventarios
4 Tratamiento del Impuesto General a las Ventas
5 Sistemas de Control de Inventarios
6 Niveles de Inventarios
7 Sistemas de Valorización de Inventarios
8 Desvalorización de los Inventarios
9 Impacto de la Inflación en los Inventarios
Preparado por
Beatrice Avolio Alecchi
Documento de trabajo elaborado para fines didácticos.

Prohibida su reproducción total o parcial sin permiso del autor.
Última actualización: 2010
LOS INVENTARIOS
1 DEFINICIONES BÁSICAS
Definición
Los inventarios son aquellos bienes de propiedad de una empresa que serán vendidos o
consumidos en el curso normal de las operaciones del negocio, o que serán utilizados en
la fabricación de otros bienes o servicios que la empresa luego destinará a la venta.
Los inventarios constituyen uno de los rubros más importantes de la empresa puesto
que inciden directamente en los resultados de los negocios y constituyen, por otra parte,
una significativa inversión de los recursos disponibles. Los inventarios aparecen como
activos en el Balance General cuando se están guardando para su reventa. Cuando estos
artículos se venden, los costos del inventario se convierten en un gasto (denominado
como Costo de los Artículos Vendidos o Costo de Ventas), el cual se deduce de las
ventas en el Estado de Ganancias y Pérdidas para determinar la utilidad bruta del
negocio.
LOS INVENTARIOS
BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS
Menos
COMPRA
DE VENTA
EXISTENCIAS DE COSTO DE VENTAS
INVENTARIO DE
EXISTENCIAS (GASTO)
EXISTENCIAS
= Utilidad bruta
Menos
GASTOS DE VENTAS
GASTOS ADM.
OTROS GASTOS
= Utilidad neta
Reproducido de Horngren (2000)
Requisitos de los Inventarios
Para que un bien sea considerado como inventario debe cumplir los siguientes
requisitos:
1. Ser físicamente tangible.
2. Tener una vida útil relativamente corta (menor a un año o a un ciclo normal de
operaciones). En este sentido, los inventarios se diferencian del activo fijo en que los
primeros suelen ser consumidos dentro del año o del ciclo normal de operaciones,
mientras que el activo fijo tiende a extender sus beneficios por periodos mayores.
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LOS INVENTARIOS
3. El bien está destinado para la venta o para la fabricación de otros bienes que a su
vez, más tarde, también serán destinados para la venta. Esta es la principal
característica de los inventarios, puesto que existen para ser vendidos y no para ser
usados en las operaciones de la empresa de manera continua.
Al igual que en el caso de los activos fijos, es importante aclarar que la clasificación de
un bien como un inventario no es única y que depende del tipo de negocio de la
empresa; es decir, algunos bienes pueden ser considerados como inventarios en una
empresa y como activo fijo en otra. Suponga el caso de un avión de carga, éste es
considerado como activo fijo para una empresa aérea, y como inventario para una
empresa que fabrica y vende aviones.
CARACTERISTICAS
DE LAS EXISTENCIAS
CANTIDAD CALIDAD PROPIEDAD
Las existencias se deben expresaren una Las existencias se deben encontrar en buen estado, Para que un activo se incluya en existencias, es
unidad de medida acorde con su sin deterioros o desperfectos. necesario tener la propiedad del bien.
naturaleza (kilos, toneladas, litros, etc.) Deben ser productos vendibles, no obsoletos.
La propiedad se transfiere cuando se entrega

bien, y se transfieren los riesgos y beneficios
inherentes a la operacion.
Características de los Inventarios
Los inventarios tienen tres características fundamentales: cantidad, calidad y propiedad

(Chong, 1992).
 Cantidad: Se refiere a que los inventarios deben ser expresados en una

determinada unidad de medida, dependiendo de la naturaleza del bien. Por ejemplo,
los inventarios de televisores se expresan en unidades; el cobre, en toneladas
métricas o libras; las gaseosas, en litros, cajas o botellas, etc.
 Calidad: Los inventarios deben comprender bienes en estado de ser vendidos, esto
es, deben estar en condiciones adecuadas de calidad, en buen estado de
funcionamiento, sin deterioros, desperfectos, o en situación de obsolescencia. En el
caso de la obsolescencia, si bien los inventarios todavía se encuentran en
condiciones de uso, el avance tecnológico ocasiona que ya no se consideren en
adecuado estado de venta, razón por la que deben ser descontados de los activos
de la empresa.
 Propiedad: Los inventarios, para ser considerados como tales por una empresa,
deben ser de su propiedad. La propiedad es un concepto diferente a la posesión
física puesto que como se sabe, la transferencia de la propiedad de un bien se da
cuando se han transferido los riesgos y beneficios relacionados con la transacción,
independientemente de la transferencia física.

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 En cuanto a la característica de la propiedad, es interesante analizar los casos de las

existencias en consignación y de los bienes en tránsito.
Las Existencias en Consignación
La consignación es un acuerdo de comercialización entre dos partes: un consignador

(propietario de los bienes) entrega mercaderías a un agente consignatario (el que
recibe los bienes) para que se encargue de su venta, a cambio de una comisión. El
consignatario es simplemente un agente de ventas, o un receptor temporal de las
existencias, que no adquiere los bienes recibidos, pero se compromete a cuidarlos y
promover su venta. Además de las mercaderías, las consignaciones también pueden
involucrar productos terminados y repuestos.
En estos casos, la empresa que suministra sigue manteniendo las “existencias

entregadas en consignación” como parte de su partida de Existencias del Balance
General, no obstante no encontrarse físicamente en el almacén. La empresa que recibe
estas existencias las presenta sólo en una nota al Balance General, para señalar la
responsabilidad sobre la tenencia y la necesidad de dar cuenta cuando se ha vendido o
consumido.
Tenemos el ejemplo de algunas empresas que entregan a sus mejores clientes

repuestos en consignación. Mensualmente pasan a realizar un inventario y facturar los
repuestos que se han vendido. La ventaja para estos clientes es que no tienen que
financiar estos inventarios y no asumen riesgos de obsolescencia. Su obligación de pago
es recién a los treinta días de haber recibido la factura; sin embargo, ellos pueden haber
hecho uso de los repuestos hace casi dos meses. Además, si la empresa no necesita
algún tipo de repuesto, simplemente cumple con devolverlo. Esta modalidad se entiende
como un servicio al cliente importante y es parte de la competitividad que con mayor
énfasis se observa entre los proveedores.
Bienes en Tránsito
Los bienes en tránsito, llamados también Existencias por Recibir, son aquellos
inventarios de propiedad de la empresa pero que todavía no han sido recibidos en sus
almacenes. Esta situación es usual en el caso de compras realizadas (se ha emitido la
factura o se ha pagado el importe correspondiente) pero que todavía no han sido
entregados o recogidos los bienes por razones de producción, transporte, distancia física
o gestión administrativa para el despacho o retiro.
El caso más importante de los bienes en tránsito es el de las importaciones o

exportaciones. Suponga el caso de una importación procedente del puerto de Hamburgo
y con destino al puerto del Callao, ¿de quién es el bien cuando éste de encuentra en
travesía: del comprador o del vendedor? En realidad, la propiedad del bien durante la
travesía depende de la modalidad en la que se ha efectuado la venta, de acuerdo con las
normas de comercio exterior. En el comercio internacional, existen una serie de
“incoterms” que definen la modalidad de venta y la propiedad del bien.

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2 CLASIFICACIÓN DE LOS INVENTARIOS
La clasificación de los inventarios varía en función del tipo de negocio del que se trate,
es decir, se utilizan diferentes tipos de inventarios de acuerdo con las diferentes
actividades empresariales: comercialización, servicios o manufactura.
1. Las empresas comerciales son aquellas que solamente compran y venden

productos sin realizar ningún proceso de transformación, es decir, venden productos
tangibles sustancialmente en la misma forma física en la que los adquieren. Por lo
tanto, sus inventarios se suelen reducir al rubro de las mercaderías comercializadas.
Algunos ejemplos de estas empresas son las tiendas de electrodomésticos, los
supermercados, los grifos y las tiendas de automóviles, entre muchos otros.
2. En el caso de las empresas de servicios, éstas venden bienes intangibles, por lo

que no llevan inventarios. En algunos casos, estas empresas llevan algunos
inventarios de materias primas, de poco costo relativo, que apoyan el servicio
brindado, como pueden por ejemplo ser los repuestos y accesorios utilizados por un
electricista. Algunos casos son las empresas de consultoría, colegios, hoteles,
universidades, salones de belleza, bancos, entre muchos otros.
3. En el caso de empresas manufactureras, industriales y agropecuarias , éstas

sí manejan un gran número de inventarios, debido a que se caracterizan por adquirir
una serie de artículos, transformarlos y luego venderlos como productos elaborados.
Sus inventarios pueden ser clasificados en los siguientes grupos:
 Productos terminados: Comprenden aquellos bienes que han completado el

proceso productivo de la empresa y se encuentran listos para la venta. Por
ejemplo, constituyen productos terminados los televisores para una empresa
fabricante de electrodomésticos; el cobre cátodo para una empresa minera; los
jabones y champúes para una empresa fabricante de artículos de tocador.
 Subproductos, desechos y desperdicios: Los subproductos comprenden

aquellos artículos accesorios que han sido obtenidos en el proceso de fabricación
de otros productos principales que constituyen el objeto básico de la fabricación,
y que pueden ser vendidos. Por su parte, los desechos y los desperdicios
comprenden aquellos residuos de toda naturaleza, fabricados o semifabricados,
y que a diferencia de los subproductos, son impropios para una venta normal.
 Por ejemplo, un caso de subproducto es el molibdeno, metal secundario que es

generado durante el procesamiento del mineral de cobre y que es susceptible de
ser comercializado a nivel internacional a pesar de no constituir el objeto básico
del proceso. Otro ejemplo es el de las uvas pasas, generadas como un
subproducto en la producción de uvas para vino o para mesa.

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EXISTENCIAS
.
.
Mercaderias Productos terminados Subproductos, desechos Productos en proceso Materias primas y Envases y Embalajes Suministros
desperdicios auxiliares Diversos
Bienes adquiridos por la Bienes fabricados Productos accesorios Bienes que no han Representan productos básicos Bienes complementarios Repuestos y sustancias que
empresa para ser destinados por la empresa obtenidos con la fabricación l egado a su estado y auxiliares que intervienen para la presentacióm se consumen en la fabricación
a la venta, sin someterlos de otro que constituye definitivo en el proceso en los procesos de fabricación y comercialización sin entrar en la composición
a proceso de transformación el objeto basico de explotación productivo para obtener los productos terminados del producto de los productos finales
Residuos de toda
naturaleza, fabricados o
semifabricados, impropios
a una salida normal
 Productos en proceso: Son aquellos bienes en los que se ha iniciado el proceso

productivo pero que todavía no se ha concluido el proceso de transformación. Los
productos en proceso pueden encontrarse en diversos estados de avance en cuanto
al proceso total.
Por ejemplo, en el caso de la fabricación de la cerveza, el proceso toma

aproximadamente veinte días. En la fábrica se encuentra cerveza en proceso de
fabricación de 2, 4, 6 o más días que es cuidadosamente controlada para ir
acumulando su costo, hasta que se convierta en un producto terminado.
 Materias primas y auxiliares: Comprenden aquellos productos básicos y

auxiliares que intervienen en los procesos de fabricación con el objeto de obtener
productos terminados; y que se caracterizan por formar parte de la composición del
producto final. Estos bienes se adquieren a fin de ser transformados a través de la
mano de obra y otros suministros para fabricar productos terminados para la venta.
 Las materias primas incluyen productos adquiridos de terceros, partes

semiensambladas o bienes extraídos de la naturaleza como carbón o minerales.
Algunos ejemplos son los procesadores, discos duros y monitores para una empresa
ensambladora de computadoras; las pepas de algodón para las empresas
fabricantes de aceite; y el aceite sin refinar para las empresas fabricantes de aceite
refinado.
 Envases y embalajes: Comprenden aquellos bienes complementarios para la

presentación y comercialización de los productos. Por ejemplo, los envases para los
jugos de frutas; las envolturas de los jabones, las botellas de las gaseosas, los
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LOS INVENTARIOS
pallets, zunchos, cajas y etiquetas para los productos destinados a la exportación,

etc.
 Suministros diversos: Además de los rubros anteriores, que comprenden bienes

directamente involucrados en el proceso de fabricación o distribución, las empresas
también pueden llevar inventarios de suministros. Estos comprenden aquellos
objetos y sustancias que se consumen y que intervienen en el tratamiento y
fabricación, sin entrar en la composición del producto final. Es el caso de los
combustibles, papelería, útiles de oficina, y los repuestos y accesorios para la
reparación y el mantenimiento de maquinaria que se consumirán en el curso normal
de las operaciones.
Los suministros se diferencian de las mercaderías en que no se venden como tales;

y se diferencian de las materias primas porque, al tener menor importancia relativa,
no se distinguen por separado como parte del costo directo de los productos
terminados, sino que se incluyen como gastos indirectos de fabricación.
Es sumamente importante tener en cuenta que la clasificación de los inventarios en las

empresas no es única y depende del giro del negocio. Por ejemplo, en el caso del papel
para computadora, éste artículo puede constituir una mercadería para una empresa
comercializadora de artículos de oficina; una materia prima para una empresa editorial;
y un suministro cuando es usado para la oficina en un laboratorio farmacéutico.
3 COSTO DE LOS INVENTARIOS
La contabilización del costo de los inventarios depende del tipo de empresa de la que se
trate. En el caso de las empresas comerciales, de acuerdo con los principios de
contabilidad generalmente aceptados, sus inventarios son contabilizados a su costo de
adquisición y son incluidos como activos de la empresa en su fecha de compra.
El costo de adquisición en las empresas COSTO DE LAS EXISTENCIAS

comerciales incluye el precio de compra;
menos los descuentos, las bonificaciones
y las rebajas recibidas; las devoluciones COSTO DE ADQUISICION:
Aranceles, aduanas,
realizadas; y más todos aquellos seguros, comisiones, gastos
importes razonables y necesarios que se

pagaron para tenerlos disponibles para DEVOLUCIONES Y
REBAJAS SOBRE COMPRAS
su venta o consumo (transporte, costos
de desembalaje, otros). En el caso de
DESCUENTOS SOBRE
importaciones, el precio de compra COMPRAS
también incluye los aranceles, gastos de
aduana, seguros, comisiones por la
FLETES SOBRE
supervisión de importaciones y a los COMPRAS
agentes de aduanas, entre otros gastos

relacionados.
Como se ha visto, la contabilización de los inventarios en las empresas comerciales es

bastante simple y se reduce a las reglas generales, puesto que el costo de los
inventarios es prácticamente el mismo que el precio de compra de las mercaderías.

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Sin embargo, en las empresas industriales resulta más complicada la contabilización

puesto que, adicionalmente a los costos de adquisición de los artículos (materias
primas), se suelen tener gastos de transformación (mano de obra, gastos indirectos)
para obtener finalmente el costo de producción de los artículos. Debido a que estos
costos varían de acuerdo a cada tipo de inventario, a continuación se estudian algunos
casos y problemas que se suelen presentar en su contabilización.
 Productos terminados: Se valorizan a su costo de producción, es decir, al costo

de las materias primas, materiales auxiliares, mano de obra y otros suministros o
gastos indirectos en que se ha incurrido para su elaboración. Su manejo es
esencialmente el mismo que el inventario de mercaderías en una empresa comercial,
salvo que el costo de los artículos se encuentra en función del costo de producción y
no del costo de adquisición.

 La contabilización de los productos terminados puede llegar a ser sumamente
compleja, por lo que su estudio corresponde a la denominada contabilidad de
costos.
 Subproductos, desechos y desperdicios: En general, se valorizan de acuerdo

con el precio de mercado menos los costos de comercialización que implican.
Cuando los subproductos tienen una importancia relativa, pueden ser valorizados al
costo de producción correspondiente, al igual que los productos terminados.

 La contabilización de los subproductos, desechos y desperdicios constituye
probablemente una de las partes más complejas de la contabilidad de costos, debido
a la dificultad en la asignación de los costos correspondientes. Algunas empresas
aplican el concepto de la importancia y prefieren no asignar costos a los desechos y
desperdicios, considerando su renta como una recuperación de costos.
 Productos en proceso: Son valorizados al costo de producción, por el porcentaje

de fabricación equivalente al grado de elaboración en el que se encuentren.
 Materias primas y auxiliares; envases y embalajes; suministros diversos :

Al igual que las mercaderías, son valorizados a su costo de adquisición, más todos
aquellos gastos necesarios para ponerlas listas para su uso (la producción de otros
bienes).
Costo o valor neto de realización, el menor
Como se observa de los descrito anteriormente, el principio contable que está implícito
en las valorizaciones de los inventarios y de todas las partidas de los estados financieros
es lo que se conoce como valuación al costo o costo histórico. Esto significa que el valor
de costo –de adquisición o de producción- constituye el criterio principal y básico de la
valuación que condiciona la formulación de los estados financieros. En otras palabras,
las partidas incluidas en el Balance General expresan el costo original
(histórico) de adquisición o producción y no el valor actual de mercado o el
costo de reposición.

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LOS INVENTARIOS
Consideremos el caso de un grupo de inventarios que todavía no han sido vendidos y

que fueron adquiridos el año anterior por un valor de UM 100,000. Actualmente los
precios de estos artículos se han incrementado de manera que el valor neto de
realización de dichos inventarios asciende a UM 110,000. Sin embargo, de acuerdo con
el principio del costo, en el Balance General dichos inventarios aparecerán valorizados a
la cifra original de UM 100,000.
Este concepto de valuación al costo es fundamental para la interpretación de los estados

financieros; el que analiza un Balance General debe entender claramente lo que los
valores indicados significan y lo que no representan.
El principio de costo se complementa con el conocido concepto de costo o valor neto de

realización, el menor. Se refiere a que posteriormente a la adquisición o producción de
los inventarios, su costo puede ser reajustado cuando el valor de mercado resulta menor
al valor original de adquisición (ver provisión para desvalorización de existencias para
mayor detalle al respecto).
4 TRATAMIENTO DEL IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS
En la mayoría de casos, la compra y venta de inventarios está sujeta al pago del

Impuesto General a las Ventas (IGV). El sistema tributario existente establece que cada
agente económico se constituye como un “cobrador y pagador” de este impuesto, en
otras palabras, el impuesto “pagado” al realizar compras constituye un crédito tributario
contra el impuesto que se “cobra” al vender. Por esta razón, el IGV no forma parte del
costo de adquisición de los inventarios para efectos de su registro contable.
Para visualizar el tratamiento del IGV, suponga que durante el mes de enero una
empresa compra mercaderías por un precio total de UM 118, equivalente a un valor de
venta de UM 100 y un impuesto de UM 18. En ese mismo periodo la empresa realiza
ventas por un precio total de UM 236, es decir, UM 200 de valor de venta más UM 36
correspondiente al impuesto.
Cuando se compra:
Inventarios 100
Tributos por pagar (IGV) 18
Caja 118 NETO A
Cuando se vende: PAGAR:
Caja 236 UM 18
Ventas 200
Tributos por pagar (IGV) 36
En este ejemplo, la empresa debe registrar UM 100 como parte del costo de los
inventarios, mientras que el impuesto correspondiente debe contabilizarse como un
impuesto por pagar a la autoridad tributaria. Por la compra realizada, la empresa ha
“pagado” UM 18 por IGV. Cuando la empresa vende, ha “cobrado” de sus clientes UM
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LOS INVENTARIOS
36, por lo que le corresponde abonar al final del periodo a la autoridad tributaria la
diferencia entre el monto “cobrado” en las ventas, y el monto “pagado” en las compras,
equivalente a UM 36 - UM 18 = UM 18.
Un caso especial es cuando las empresas están sujetas al pago del IGV en sus compras
pero sus ventas se encuentran inafectas al pago de IGV (como el caso de los productos
agropecuarios). En este caso, dado que la empresa no puede utilizar el IGV pagado en
las compras como crédito contra el IGV cobrado en sus ventas (puesto que no lo cobra),
el monto pagado por el IGV en las compras constituye parte del costo de sus
inventarios.
Suponga el mismo ejemplo anterior:
Cuando se compra:
Inventarios 118
Caja 118
Cuando se vende:
Caja 200
Ventas 200
5 SISTEMAS DE CONTROL DE INVENTARIOS
El flujo de los inventarios durante un ciclo normal de operaciones de una empresa

comprende cuatro elementos básicos: el inventario inicial (equivalente al inventario final
del período anterior); las compras del período o costo de producción; el costo de los
inventarios vendidos; y el inventario final 1.
Al inicio del ciclo de operaciones, las empresas suelen tener una cantidad inicial de
inventario denominada como Inventario Inicial; durante el ciclo operativo, se adquirirán
o producirán más inventarios, los cuales se agregan al inventario inicial para obtener el
total de inventario disponible para la venta. Asimismo, durante el ciclo operativo, la
empresa vende inventarios cuyo costo se denomina Costo de Ventas; y al final, queda
una cantidad de mercadería denominada como Inventario Final. Expresado en forma
esquemática el flujo de inventarios, se tiene que:
FLUJO DE INVENTARIOS
Inventario inicial
+ Compras de inventario
= Inventario disponible para la venta
- Costo de ventas
= Inventario final
1 El flujo de inventarios al que se refiere la presente sección es el de las empresas comerciales,

puesto que en caso de las empresas manufactureras o agropecuarias, el flujo resulta bastante
más complejo por el proceso de transformación que se realiza. Este caso no es visto en el
presente tema.
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LOS INVENTARIOS
Dado este flujo, se han establecido dos sistemas de control de inventarios para
contabilizar las existencias y sus respectivos costos. Estos sistemas buscan resolver el
problema contable de cómo distribuir el inventario disponible para la venta entre el
inventario final y el costo de ventas.
INVENTARIOS Y FLUJO DE MERCADERIAS
INVENTARIO
FINAL ????
????
?
UM ????
COSTO DE LA
COMPRAS
MERCADERIA MERCADERIA
DISPONIBLE UM 7,400
VENDIDA
PARA LA VENTA
INVENTARIO
INICIAL
UM 4,000
?
Adaptado de Anthony (1992)
Para ser más claros véase el cuadro adjunto. Suponga que una empresa tenía un
inventario inicial de UM 4,000 en un período y realizó compras por UM 7,400, por lo que
contaba con un inventario disponible para la venta de UM 11,400. En este ejemplo, la
cuestión contable básica es, ¿qué parte de los UM 11,400 forma parte del costo de los
inventarios finales? Y, ¿qué parte del costo ya ha sido vendida y debe ser cargada al
costo de ventas? Este problema puede afrontarse de dos maneras, situación que ha
generado la existencia de dos sistemas de inventarios para contabilizar los artículos y
sus respectivos costos: el sistema periódico y el sistema permanente.
Sistema Periódico de Inventarios
El sistema periódico se basa en determinar la cantidad de inventario final a través de un

inventario físico realizado al final del ciclo operativo y no llevar registros individuales por
cada venta que se realiza. El costo de los artículos comprados se registra de acuerdo con
las transacciones individuales de compra a lo largo del período; mientras que el costo del
inventario vendido se calcula como la diferencia entre el inventario disponible para la
venta (inventario inicial + compras) y el inventario final que ha sido obtenido mediante
inventario físico:
Costo de ventas = Inventario Inicial + Compras - Inventario Final
Como se observa, este sistema supone que la empresas no llevan un registro detallado
de las salidas de los inventarios y por lo tanto, de los inventarios finales, por lo que
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LOS INVENTARIOS
solamente se conoce con certeza cuánto de inventario se posee y cuál es el costo del
inventario vendido cuando se realiza el inventario físico.
El registro contable bajo un sistema de inventario periódico utiliza la cuenta de compras

como registro transitorio de las adquisiciones del período. En el cuadro adjunto se
observa un ejemplo. Suponga que una empresa cuenta con un inventario inicial de UM
100 y realiza compras por UM 910 en el período, las cuales son cargadas en la cuenta de
compras netas. Conforme se venden los artículos no se realiza ningún registro contable
sobre los inventarios que salen del almacén. Al final del período se requiere realizar un
registro de ajuste, el cual elimina el saldo de la cuenta de compras y transfiere los
montos correspondientes al inventario y al costo de ventas.
En el ejemplo, el inventario final resultante por el inventario físico realizado es de UM

140 y por lo tanto, el costo de ventas equivale a UM 870 ( UM 100 + UM 910 - UM
140 = UM 870 ).
Registro Contable para el Sistema de Inventario Periódico

a) Compras Compras 910
a Caja 910
b) Ventas Caja 1,500

a Ventas 1,500
Por el monto del valor de venta
NINGUN REGISTRO CONTABLE POR EL COSTO DE LA MERCADERIA VENDIDA
c) Al cierre del Costo de ventas 1.010

período a Compras 910
a Inventario 100
Por el cierre de las cuentas de compras y del inventario inicial
Inventario 140
a Costo de ventas 140
Por el ajuste del costo de ventas de acuerdo con el inventario final
Sistema Permanente de Inventarios
A diferencia del sistema periódico, el sistema de inventarios perpetuo mantiene registros

detallados de los inventarios despachados por cada venta realizada; y por lo tanto,
calcula el inventario final como la diferencia entre el inventario disponible para la venta
(inventario inicial + compras) y el inventario vendido, como sigue:
Inventario Final = Inventario Inicial + Compras - Costo de Ventas

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LOS INVENTARIOS
Bajo este sistema se mantiene un registro continuo y permanente de los inventarios, de

manera que se controla en cada operación el saldo de los inventarios y el costo de los
inventarios vendidos. Bajo este sistema, los registros contables muestran el inventario
disponible todo el tiempo (en cuanto a cantidad y costo), así como el saldo del costo de
ventas.
El sistema perpetuo se basa en el uso del kardex2, es decir, una base de datos (física o
computarizada) donde se controlan las cantidades e importes de las entradas y las
salidas de existencias, así como el saldo que permanece en los almacenes.
Tarjeta de kardex
Artículo _______________________________________________
Código del item ________________________________________
Fecha Concept Entradas Salidas Saldo

o
Cant. Costo Costo Cant. Costo Costo Cant. Costo Cost
unitario total unitario total unitari o
o total
El registro contable bajo el sistema perpetuo no necesita utilizar la cuenta transitoria de

compras. En este caso, todas las entradas y salidas de inventarios son registradas en la
cuenta de inventarios, de manera que esta partida expresa en todo momento el
inventario final con el que se cuenta.
Registro Contable para el Sistema de Inventario Perpetuo
a) Compras Inventarios 910

a Caja 910
b) Ventas Caja 1,500

a Ventas 1,500
Por el valor de venta
Costo de ventas 870

a Inventario 870
Por el costo del inventario vendido
2Los kardex solían ser tarjetas impresas donde se establecía el control de los inventarios en los
almacenes. Sin embargo, actualmente los sistemas computarizados permiten llevar el mismo
control, bajo el mismo concepto del kardex original, pero con mucho mayores niveles de
eficiencia.
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LOS INVENTARIOS
c) Al cierre del período NINGÚN REGISTRO
El Inventario Físico
Aparentemente, el sistema de inventarios perpetuo no requeriría de la toma de

inventarios físicos (como el sistema periódico) ya que se cuenta con el saldo de los
artículos en forma permanente. Sin embargo, como medida de control y para verificar la
exactitud de la información registrada, se recomienda tomar inventarios físicos por lo
menos una vez al año. Incluso, en aquellas empresas donde hay mucho movimiento, se
toman inventarios físicos cada tres meses; mientras que otras suelen tener un sistema
rotativo mensual por productos, de modo que en un año todos los productos han sido
inventariados físicamente.
La forma de realizar el inventario físico se detalla en las normas de control interno de las
empresas. Hoy existen servicios de toma de inventarios, de modo que la empresa no
tiene que paralizar sus actividades por una toma de inventarios.
Si existen diferencias entre los registros y el inventario físico, pueden haberse generado
errores en los registros, robos, mermas, desperfectos, roturas, etc. Cualquier diferencia
debe ser analizada por la empresa e incluida en los registros contables para que éstos
reflejen exactamente el inventario disponible de la empresa. En estos casos, es
necesario realizar un ajuste contable que tiene la siguiente forma: se hace un cargo a
gastos que llamamos Pérdidas, Faltantes o Mermas de Inventarios; con abono a
Inventarios, para considerar la reducción de los mismos. Existen normas tributarios para
justificar formalmente estas pérdidas.
Por otro lado, producto del inventario físico puede detectarse la obsolescencia de los
inventarios o un vencimiento para su consumo. Casos típicos del primer caso ocurren
con los vestidos o zapatos que pasan de moda. Para el plazo de vencimiento, esto se
aplica principalmente a los comestibles y en las especialidades farmacéuticas, donde los
productos son devueltos o recogidos de los puntos de venta para darles de baja. Para
que proceda legal y tributariamente el gasto por obsolescencia, los productos deben ser
destruidos ante un notario público, quien da fe de lo actuado.
Comparación de los Sistemas de Control
El sistema de inventarios periódico resulta bastante simple y poco costoso en su

utilización; sin embargo, ofrece un bajo grado de control sobre los inventarios porque su
sistema no permite detectar fácilmente las pérdidas ocurridas en el período, por robos o
cualquier tipo de ineficiencias. Dado que no se mantienen registros detallados de las
salidas de inventarios y que simplemente se supone que todas las salidas corresponden
a las ventas, se pueden ocultar ineficiencias, mermas y robos sin que sea posible
detectarlos. En realidad, actualmente, con las facilidades de cómputo existentes, son
muy pocas las empresas que mantienen este sistema.
Por su parte, el sistema de inventario perpetuo tiene un costo de operación mayor, pero
la principal ventaja que ofrece es el alto grado de control y planeamiento que se puede
tener sobre los niveles de inventarios. En cuanto a control, el registro permanente
disminuye la posibilidad de robos e ineficiencias en el flujo de los inventarios. En cuanto
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LOS INVENTARIOS
a planeamiento, el contar con información detallada sobre el flujo de entradas y salidas

de inventarios, así como de los inventarios finales, permite tomar mejores decisiones
sobre reposiciones de artículos, planeamiento de compras, fijación de precios de compra
y de venta, niveles mínimos y máximos, etc.
Tradicionalmente el sistema periódico es considerado como preferido para aquellas

operaciones de inventarios de poco costo, altos volúmenes y valores mixtos
(supermercados, bodegas) o para artículos en los que se pueden controlar los
inventarios mediante la inspección visual. Por su parte, el sistema perpetuo es
considerado como indispensable para aquellos artículos de alto costo (automóviles,
joyas) o cuando proporciona información administrativa significativa útil para la fijación
de precios y pedidos3.
Sin embargo, actualmente los sistemas computarizados (scanner, códigos de barras,

terminales de computadores en almacenes, software de control de inventarios, cajas
registradoras inteligentes, entre muchos otros) permiten contar son sistemas de
inventarios perpetuos con bajo costo operativo y que generan un mayor control de los
inventarios. Esta disminución en el costo del manejo de un sistema perpetuo, unido a la
necesidad creciente de contar con mayor información para la toma de decisiones, y para
la mejora de la eficiencia y la productividad empresarial, ha hecho que el sistema
preferido sea el perpetuo. Inclusive, en aquellos negocios que manejan artículos de poco
costo pero con alto volumen de ventas, como los supermercados, la necesidad de contar
con sistemas de inventarios perpetuos, que informen sobre saldos finales en todo
momento, puntos de reposición, pedidos, etc. resulta prácticamente vital para el manejo
del negocio.
6 NIVELES DE INVENTARIO
Las decisiones sobre los niveles de inventarios dependen de una serie de

consideraciones:
 La política empresarial. Hay empresas llamadas “stockistas” que por política

empresarial mantienen altos niveles de inventarios, y otras “no stockistas” que
tratan de minimizar sus inventarios. Las primeras obtienen muy buenas ventajas en
precios (descuentos por volumen) y suelen realizar compras en ciclos estacionales
ventajosos, logrando precios muy favorables.
 Por el contrario, las empresas “no stockistas” tratan de minimizar sus inventarios,
siguiente el ejemplo japonés del “justo a tiempo”. Estas empresas logran ahorros en
el costo de la tenencia o costo de mantener inventarios, pero a su vez asumen
riesgos de quedarse sin inventarios, quebrando el ciclo de la producción o la
atención a los clientes.
 Las condiciones de reposición y mantenimiento de los materiales . Los

niveles de inventarios dependen también de los diferentes tipos de materiales,
3Horngren, Ch, et al. Contabilidad Financiera, Op. Cit. pag. 304.

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LOS INVENTARIOS
mercaderías o repuestos, en cuanto el tiempo que se necesita para reponerlos;

grado de perecibilidad; la existencia de proveedores locales; el grado de
obsolescencia; las facilidades de almacenamiento; los costos de acarreo, etc.
 El nivel mínimo de stock. Éste es evaluado cuidadosamente por las empresas.

Evidentemente existe un riesgo de quedarse sin inventarios y las pérdidas de
paralización de una planta podrían ser muy costosas.
 El volumen requerido y las condiciones de compra . El volumen requerido

puede afectar mucho los precios cotizados en la industria gráfica, por ejemplo, para
la edición de libros, periódicos, revistas e impresos en general. Los procesos de
inyectado de plástico son otro buen ejemplo. Si se compran 5,000 estuches plásticos
de nuestro propio modelo, nos pueden cotizar a UM 2,000 el millar; si se compran
20,000 unidades, el precio puede reducirse a UM 1,000 el millar; y si se compran
más de 100,000 unidades, el precio puede ser de solamente UM 500 el millar. La
decisión final depende de las necesidades anuales, la capacidad de almacenaje, los
riesgos de deterioro, la capacidad financiera de la empresa y el costo de mantener el
inventario.
7 SISTEMAS DE VALORIZACIÓN DE INVENTARIOS
La valorización de los inventarios implica determinar cuál es el valor de las compras

realizadas, los inventarios vendidos y el saldo de inventarios. En cuanto a las compras,
es claro que su costo es el de adquisición más todos aquellos costos adicionales para
poner listo el artículo para su venta o consumo.
En cuanto a los inventarios vendidos y al inventario final, su costo será el costo que
éstos tuvieron cuando se compraron, es decir, se identifica específicamente el bien
comprado y se determina su costo a efectos de calcular el costo del artículo vendido o su
saldo final. Sin embargo, cuando no es posible diferenciar claramente los artículos o
cuando se producen grandes volúmenes de compras y de ventas, de manera continua, y
cuyo costo varía en el tiempo, la identificación resulta prácticamente imposible.
Por ejemplo, suponga que un vendedor de gaseosas compra una botella el día 1 por un
valor de UM 0.30; una botella el día 2 por un valor de UM 0.40; y una botella el día 3 por
un valor de UM 0.56. El día cuatro vende una botella. En este ejemplo, cuál es el costo
de la botella vendida?, ¿UM 0.30?, ¿UM 0.40?, ¿UM 0.56?; y ¿cuánto valor su inventario
final de dos botellas?
Para poder resolver estas interrogantes, la contabilidad hace ciertas suposiciones sobre
el movimiento de las existencias para efectos de su valorización, lo cual no
necesariamente coincide con el movimiento físico y real de los inventarios, pero
permiten contar con información útil. Estas suposiciones están establecidas en cuatro
métodos de valorización: Identificación Específica; Primeras Entradas, Primeras Salidas;
Ultimas Entradas, Primeras Salidas; y Promedio Ponderado.

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LOS INVENTARIOS
VALUACIÓN DE INVENTARIOS
SISTEMAS DE VALUACION
DE INVENTARIOS
IDENTIFICACION PRIMERAS ENTRADAS ULTIMAS ENTRADAS COSTO PROMEDIO

ESPECIFICA PRIMERAS SALIDAS PRIMERAS SALIDAS PONDERADO
PEPS UEPS
UN VENDEDOR DE GASEOSAS
DIA 1 ---------------> COMPRA BOTELLA POR UM.0.30
DIA 2 ---------------> COMPRA BOTELLA POR UM 0.40 ESTO GENERA
DIA 3 ---------------> COMPRA BOTELLA POR UM 0.56 QUE CADA
METODO ME DE
DIA 4 ---------------> VENDE UNA BOTELLA UN RESULTADO
CUAL ES SU GANANCIA??? DIFERENTE DE
CUANTO VALE SU INVENTARIO FINAL DE 2 BOT.??? UTILIDAD E
INVENTARIOS
Identificación Específica
Este método de valorización supone que existe una vinculación física entre los artículos
vendidos específicos, es decir, que los artículos pueden ser identificados de forma
individual y que se mantienen pocas mercaderías o pocas cantidades de materiales en la
producción. Es el caso de los automóviles o joyas, que son artículos con características
únicas y con alto costo unitario. En el caso de artículos con características comunes
como el trigo, los plásticos o la pintura, este método es inaplicable.
La identificación específica requiere que los artículos estén debidamente marcados a

través de códigos o números de serie, de manera que al venderse pueda identificarse
claramente el precio al cual fue adquirido el artículo. En la práctica se suele anexar una
etiqueta al artículo que muestra el precio de compra, la cual se retira cuando se procede
a la venta o a la producción.
Por ejemplo, suponga que una empresa ha realizado las compras que se muestran en el
cuadro adjunto y que vende el auto Peugeot con características especiales, número de
motor 444449400, al precio de UM 18,000. En este caso, el costo de la mercadería
vendida será de UM 13,600, la utilidad sobre ventas de UM 4,400 (UM18,000 - UM
13,600) y el saldo final del inventario será de dos autos por un valor de UM 30,000 (UM
12,000 + UM 18,000).
Registro de compras
Artículo Valor de compra
Auto peugeot 306 No. motor 983839393 UM 12,000

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LOS INVENTARIOS
La industria de la construcción es otro buen ejemplo que aplica el método de la

identificación específica para la valuación de casa, edificios, puentes, etc. En la industria
metal mecánica el caso típico es la construcción de un caldero.
Primeras Entradas, Primeras Salidas
Este método supone que las primeras compras efectuadas son las primeras que van a
ser vendidas por la empresa. Por lo tanto, ya que las primeras compras son las primeras
en salir, el costo del inventario vendido va a estar valorizado al costo de las primeras
compras, mientras que el inventario final que queda, va a estar valorizado al costo de las
últimas compras.
Para visualizar este método, suponga que la empresa ABC realiza las siguientes
operaciones durante el mes de enero:
Día 1 Su saldo inicial de mercaderías es de 100 unidades a un costo

unitario de UM 10.
Día 5 Vende 40 artículos.
Día 6 Compra 60 artículos al costo de UM 12 cada uno.
Día 8 Vende 50 artículos.
Día 9 Compra 20 artículos al costo de UM 14 cada uno.
Día 15 Vende 70 artículos
De acuerdo con los registros de compras del periodo, se ha comprado un total de 80

artículos a un costo total de UM 1,000 para el periodo. Además, se han vendido 160
artículos que, de acuerdo con este método, están valorizados en UM 1,720 (costo de
ventas), mientras que el inventario final está compuesto por 20 artículos con un costo
total de UM 280.
Kardex de Inventarios (Permanente)- Método PEPS
Entradas Salidas Saldos

Fecha Concepto Cant. Costo Costo Cant. Costo Costo Cant. Costo Costo
Unitario total Unitario total Unitario total
1/1 Saldo 100 10 1,000
5/1 Venta 40 10 400 60 10 600
6/1 Compra 60 12 720 60 10 600
60 12 720
8/1 Venta 50 10 500 10 10 100
60 12 720
9/1 Compra 20 14 280 10 10 100
60 12 720
20 14 280
15/1 Venta 10 10 100
60 12 720 20 14 280
Saldos 80 1,000 160 1,720 20 14 280

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LOS INVENTARIOS
Obsérvese que bajo este método se mantiene un registro diferenciado del costo de los
inventarios de acuerdo con cada compra. Así, para el día 6 se tiene un inventario final de
60 unidades valorizadas a UM10 y de 60 unidades valorizadas a UM 12, lo que resulta en
un inventario final de UM 1,320.
Asimismo, cada salida de inventarios se valoriza al costo de la primera entrada. Así, el

día 15 se registra una venta de 70 unidades, compuesta de 10 unidades valorizadas al
costo del inventario más antiguo (UM10) y 50 unidades valorizadas al costo de UM 12.
Sistema Periódico - Método PEPS
+ Inventario inicial 100 unidades a UM 10 cada una UM 1,000

+ Compras del periodo 60 unidades a UM 12 cada una UM 720
20 unidades a UM 14 cada una UM 280
- Inventario final 20 unidades a UM 14 cada una (*) UM 280
= Costo de ventas 160 unidades UM 1,720
(*) Bajo el método PEPS el inventario final está valorizado al costo de las últimas
compras. En este caso, como han habido dos compras, el costo unitario es de UM 14,
correspondiente a la última compra realizada.
En resumen, este método es ventajoso porque se basa en registros reales y se efectúa

de manera ordenada y coherente; el saldo de inventarios al final del periodo se
encuentra a valores que se aproximan mucho al valor de mercado real a la fecha del
estado financiero; y en periodos en que los precios tienden a subir, este método
conduce a utilidades superiores al de los otros métodos.
Sin embargo, la desventaja es que debe existir una adecuada clasificación del
movimiento de las existencias en el almacén; los saldos de las tarjetas de control de
materiales deben mantener cada compra a precios diferentes por separado; y si los
precios aumentan en forma continua y rápida, los costos asignados a la mercadería
vendida o producida serán muy atrasados.
Últimas Entradas, Primeras Salidas
Este método supone que las últimas compras son las primeras en ser vendidas por la
empresa. Por lo tanto, dado que el costo de ventas va a estar valorizado al costo de las
últimas compras, el inventario final va a estar valorizado al costo de las primeras
compras.
De acuerdo con el ejemplo anterior aplicado al método UEPS (ver cuadros No. 12 y No.
13), se han vendido 160 artículos valorizados en UM 1,800 (costo de ventas), mientras
que el inventario final está compuesto por 20 artículos con un costo total de UM 200.
Como se observa, en este caso, los costos más antiguos permanecen en el inventario
final, mientras que los últimos costos forman parte del costo de ventas.

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LOS INVENTARIOS
Vale la pena indicar que los montos correspondientes al costo de ventas y al inventario
final pueden ser diferentes en UEPS bajo el sistema perpetuo y bajo el sistema periódico.
“Esto se debe a que ambos sistemas suponen distintas fechas en la ocurrencia de las
ventas. Mientras que bajo el sistema perpetuo las ventas ocurren a través del mes
registrándose las transacciones a medida que éstas ocurren, bajo el sistema periódico se
asume que el saldo final de mercaderías corresponde a aquellos artículos más antiguos,
pues no toma en cuenta los descargos por ventas a lo largo del mes. En consecuencia,
el inventario se valoriza considerando los artículos más antiguos.” 4
Kardex de Inventarios (Permanente)- Método UEPS

1/1 Saldo 100 10 1,000
5/1 Venta 40 10 400 60 10 600
6/1 Compra 60 12 720 60 10 600
60 12 720
8/1 Venta 50 12 600 60 10 600
10 12 120
9/1 Compra 20 14 280 60 10 600
10 12 120
20 14 280
15/1 Venta 20 14 280
10 12 120
40 10 400 20 10 200
Saldos 80 1,000 160 1,800 20 10 200
Sistema Periódico - Método UEPS

- Inventario final 20 unidades a UM 10 cada una (*) UM 200
(*) Bajo el método UEPS el inventario final está valorizado al costo de las primeras
compras o saldos iniciales. En este caso el costo unitario corresponde al del
inventario inicial, que es de UM 10.
En resumen, este método es ventajoso porque se basa en registros reales y se efectúa

de manera ordenada y coherente; y en periodos en que los precios tienden a subir, este
método conduce a utilidades inferiores al de los otros métodos (lo que significa un
menor pago de impuestos).
4Chong, Esteban. Op. Cit pag. 228.

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LOS INVENTARIOS
Sin embargo, la desventaja es que debe existir una adecuada clasificación del
movimiento de las existencias en el almacén; los saldos de las tarjetas de control de
materiales deben mantener cada compra a precios diferentes por separado; y si los
precios aumentan en forma continua y rápida, el saldo de inventarios al final del periodo
se encuentra lejano a los valores de mercado real a la fecha del estado financiero.
Promedio Ponderado
Este método asume que los artículos se encuentran tan mezclados que no es posible
identificar ni el inventario ni su respectivo costo. Por lo tanto, el costo de ventas se
valoriza como el promedio de las compras del periodo, y el inventario final, también se
valoriza de la misma manera.
De acuerdo con el ejemplo anterior aplicado al método Promedio (ver cuadro No. 14), se
han vendido 160 artículos valorizados en UM 1,717 (costo de ventas), mientras que el
inventario final está compuesto por 20 artículos con un costo total de UM 233. En este
caso (ver cuadro No. 15), los montos obtenidos por el inventario periódico y perpetuo
difieren, por las razones que se explicaron anteriormente.
Obsérvese que en este método el costo unitario se calcula con cada compra, de manera
que se determina un costo unitario promedio ponderado. Para la compra del día 6, el
costo unitario anterior de UM 10 se eleva a UM 11 como consecuencia de la compra de
60 unidades al costo de UM 12 [ (60*10 + 60*12)/120 = 11 ]. Situación semejante
sucede con la compra del día 9.
Kardex de Inventarios (Permanente)- Método Promedio Ponderado

1/1 Saldo 100 10 1,000
5/1 Venta 40 10 400 60 10 600
6/1 Compra 60 12 720 120 11 1,320
8/1 Venta 50 11 550 70 11 770
9/1 Compra 20 14 280 90 11.7 1,050
15/1 Venta 70 11.7 817 20 11.7 233
Saldos 80 1,000 160 1,717 20 11.7 233
Sistema Periódico - Método Promedio Ponderado

- Inventario final 20 unidades a UM 11.1 cada una (*) UM 222

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LOS INVENTARIOS
(*) Bajo el método promedio, el costo unitario resulta de dividir el total de inventario
disponible para la venta entre su correspondiente costo total, es decir, UM 2,000 /
180 unidades = UM11.1
VALUACIÓN DE INVENTARIOS
VENDO UNA
CONSISTENCIA BOTELLA
Costo S/.0.30 S/.0.40 S/.0.56
CUÁNTO CUESTA?
UEPS
PEPS UM 0.56
UM 0.30
IDENTIFICACIÓN PROMEDIO
ESPECÍFICA PONDERADO
UM 0.30, ó 0.40 ó 0.56 (0.30+0.40+0.56)/3 = 0.42
ESTOS METODOS NO TIENEN NECESARIAMENTE QUE VER

CON EL MOVIMIENTO FISICO Y REAL DE LOS ARTICULOS.
Comparación de los Métodos de Valorización
Como se muestra en el cuadro No. 16, cada método de valorización proporciona

resultados diferentes. Retornando al ejemplo del vendedor de gaseosas, bajo el método
PEPS, el costo de la botella vendida será de UM 0.30; bajo el método UEPS, de UM 0.56;
bajo el método ponderado, de UM 0.42; y bajo el método de identificación específica, el
resultado podría ser cualquiera de los anteriores. Entonces, la pregunta es: cuál es el
método más conveniente?.
Cualquier respuesta debe tomar en cuenta cuatro aspectos 5:
 ¿Qué método ofrece la utilidad neta más elevada reportada?

 ¿Qué método ofrece a la empresa la máxima flexibilidad para afectar las
utilidades reportadas?
 ¿En qué forma afectan estos métodos a las obligaciones por concepto de
Impuesto a la Renta?.
 ¿Qué método produce una valuación de inventario que se aproxima al valor real
del inventario?
En el cuadro adjunto se observan los resultados de los métodos sobre los montos
calculados en el costo de ventas y en el inventario final. Sobre la base de esta
información se puede llegar a las siguientes conclusiones:
5 Informativo Caballero Bustamante. No. 395, segunda quincena, agosto 1998.

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LOS INVENTARIOS
1. Los montos correspondientes al inventario disponible para la venta (compras +

inventario inicial) no se modifican con el método de valorización.
2. Los montos correspondientes al costo de ventas y al inventario final varían de

acuerdo con el método empleado; sin embargo, la suma de ambos se mantiene
invariable. En otras palabras, los métodos de valorización difieren solamente en la
distribución del costo entre el inventario final y el costo de ventas. Como se
mencionó anteriormente, esto se explica porque los diferentes métodos de
valorización tienen por objeto el resolver el problema contable de distribuir el
inventario disponible para la venta entre el inventario final en el periodo y el costo
de la mercadería vendida.
Comparación de los Resultados
Sistema Método Inventario inicial + Costo de ventas Inventario final

compras
Permanente PEPS 1,000 1,720 280
Periódico PEPS 1,000 1,720 280
Permanente UEPS 1,000 1,800 200
Periódico UEPS 1,000 1,800 200
Permanente PROMEDIO 1,000 1,717 233
Periódico PROMEDIO 1,000 1,744 256
3. Dado que el monto correspondiente al costo de ventas varía de acuerdo con el

método empleado, las utilidades de la empresa serán mayores o menores en este
periodo en detrimento o beneficio de los periodos posteriores.
 En periodos de incremento de precios (caso del ejemplo), el método UEPS es el que

proporciona el mayor costo de ventas, y por lo tanto, la menor utilidad neta. La
razón es que el costo de ventas está valorizado a las últimas entradas, que tiene un
costo mayor que las anteriores. Por el contrario, el método PEPS es el que
proporciona el menor nivel de costo de ventas y la mayor utilidad neta. Situación
contraria sucede con los inventarios finales, donde bajo el método UEPS aparecen
con cifras menores que con el método PEPS, puesto que bajo UEPS están
valorizados al costo de las primeras compras (de costo menor por el incremento de
precios).
Tributariamente, dado que los impuestos por pagar son calculados sobre la base de
la utilidad neta, resulta tentador utilizar el método de valorización que proporciona el
menor nivel de utilidad neta (UEPS). Tributariamente en el Perú no está permitido
utilizar este método (UEPS), aunque para propósitos financieros puede elegirse
cualquier método.
Finalmente, se retoma la pregunta anterior: ¿cuál es el mejor método?. Cada método

tiene ciertas ventajas y desventajas, dependiendo del objetivo que se persiga, como
sigue:

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LOS INVENTARIOS
 El método PEPS, al valorizar el inventario final al costo de las últimas compras,

proporciona valuaciones de inventario que se aproximan bastante bien al valor real
del inventario, situación que permite una mejor presentación del Balance General.
Por el contrario, el método UEPS valoriza el inventario final al costo de las primeras
compras, valor que puede estar alejado del verdadero valor de mercado, sobre todo
en periodos de incremento de precios.
 El método PEPS proporciona una utilidad neta más alta en periodos inflacionarios, lo
que genera un mayor pago de impuestos y una utilidad más alta informada a los
accionistas. El método UEPS proporciona una utilidad más baja en épocas de
inflación y por consiguiente, un menor pago de impuestos.
 El método PEPS sobrestima las utilidades contables, generando un costo de ventas

bajo, que no es acorde con el costo de reposición de los inventarios. Por el contrario,
el método UEPS proporciona un costo de ventas bastante cercano al costo de
reposición de los artículos, sin generar ganancias ficticias.
 El método UEPS permite manipular la utilidad contable a través de la compra de

inventarios de alto costo al final del periodo contable. A través de estas
adquisiciones, el costo unitario del inventario final se eleva, incrementando
inmediatamente el costo de ventas del periodo. Este manejo no es posible para el
método PEPS.
Por último, cabe agregar que con el desarrollo y perfeccionamiento de los sistemas de
control computarizados, los métodos UEPS y PEPS han caído prácticamente en desuso,
generando que la gran mayoría de empresas usen el sistema de promedio ponderado.
Comparación de Métodos
PEPS UEPS
 Proporciona valuaciones de inventario  El inventario final puede estar por
que se aproximan al valor real a la debajo del verdadero valor de
fecha del balance reposición
 Proporciona utilidad más alta en  Proporciona una utilidad más baja en
épocas de inflación épocas de inflación
 Sobrestima las utilidades  Proporciona un costo semejante al
costo de reposición
 La administración no puede manipular  La administración puede influir sobre
la utilidad la utilidad
8 DESVALORIZACIÓN DE LOS INVENTARIOS
De acuerdo con las normas de contabilidad, las existencias se valorizan a su costo de

adquisición o a su valor neto realizable, el que sea menor (Norma Internacional de

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LOS INVENTARIOS
Contabilidad No. 2). El valor neto realizable es aquel al que razonablemente puede ser
vendido el inventario. En el caso que los precios de mercado de los inventarios hayan
disminuido efectivamente o que se espera razonablemente que disminuyan después de
la fecha del estado financiero y antes de la venta del inventario, es posible crear una
provisión que tome en cuenta la desvalorización de las existencias.
Esta provisión se denomina como Provisión para Desvalorización de Existencias, y

permite reconocer en el periodo una pérdida por el concepto de disminución de los
precios de mercado (siempre que este sea menor que el costo original).
Sin embargo, tributariamente los conceptos de obsolescencia o desuso no son aceptados

para el reconocimiento de pérdidas. Lo único aceptable es el desmedro de existencias
acreditados con la destrucción de las mismas ante Notario Público o Juez de Paz a falta
de aquel.
9 IMPACTO DE LA INFLACIÓN EN LOS INVENTARIOS
La inflación, conocida como el incremento en el nivel general de precios en un país

determinado, afecta las partidas no monetarias y a la empresa que posee partidas
monetarias6. Su efecto sobre las partidas monetarias es el de disminuir su poder
adquisitivo (Guajardo, 1995).
Si se cuenta hoy con UM 100, dentro de un año no se podrá comprar los mismos bienes
que se hubiesen comprado hoy. Esto significa que se ha producido una baja en el poder
adquisitivo. La inflación no afecta mayormente a las partidas no monetarias, como es el
caso de las existencias. Al tener una materia prima o mercadería que vale UM 100 el día
de hoy, ¿podríamos valorizar estos bienes al mismo precio dentro de un año, cuando ha
habido un incremento de su valor de un 50%?
Al ser el inventario una partida no monetaria cuyo valor se ve afectado por los
incrementos en el índice general de precios, deben reconocerse en los estados
financieros estos efectos, y de esta manera presentar una información veraz, uniforme y
útil par la toma de decisiones (Guajardo, 1995).
Debido a los importantes montos que las empresas mantienen en los diferentes rubros
de existencias, su actualización afecta la toma de decisiones. Si no se cuenta con
información actualizada, se corre el riesgo de tomar decisiones equivocadas que pueden
afectar en especial la liquidez y la rentabilidad de la empresa. Si al producto que hace
seis meses costó UM 100, se le vende hoy en UM 130, mientras que en el mismo lapso
de tiempo se ha producido un incremento de precios del 20%, no estaría obteniendo en
realidad un margen del 30%, sino de solamente un 10%. Probablemente esta margen
será insuficiente para cubrir los gastos de venta, administración y financieros, llevando
finalmente a registrar más bien una pérdida por la venta que una ganancia.
6 Las partidas monetarias son aquellas que se ven afectadas directamente por la inflación,
generando la pérdida o ganancias del poder adquisitivo, como es el caso del dinero en efectivo,
las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar. Las partidas no monetarias son aquellas que no
generan ganancia ni pérdida por inflación, como es el activo fijo y las existencias.

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LOS INVENTARIOS
El ajuste de los inventarios en inflación
De acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados, las existencias se

valorizan al costo de adquisición, puestas en los almacenes de la empresa. Ocurre que
estas existencias permanecen meses en los almacenes y hasta años en el caso de los
repuestos.
Por efecto de la inflación, los precios de estos productos se van elevando en forma
continua, y sin mayor control. Por este motivo es necesario ir ajustando mensualmente
sus costos iniciales para mantenerlos al nivel general de precios.
En el Perú se han normado los ajustes a nivel general de precios desde el año 1990,
usándose factores basados en los precios mayoristas (Indice de Precios al por Mayor),
que se aplican de acuerdo con la antigüedad de las existencias.
El siguiente cuadro muestra un ejemplo de cómo se efectúa el ajuste al 30 de junio del

año 200 X los suministros de oficina adquiridos durante el primer semestre del año.
Ajuste a Nivel General de Precios al 30.6.200X
Fecha de Artículo Unidad Cantidad Precio Total Factor Valor

compra de ajustado
ajuste
15.1.200X Papel Bond millar 550 19 10,450 1.05 10,970
2.2.200X Transparencias caja 100 185 18,500 1.04 19,240
8.3.200X Diskettes caja 300 21 6,300 1.04 6,550
10.4.200X Toner cartucho 100 322 32,200 1.02 32,840
10 REFERENCIAS
1. Horngren, Ch.T., Harrison, W.T., Robinson, M.A. (1997). Contabilidad. México:

Prentice Hispanoamericana.
2. Horngren, Ch.T., Elliot, J.A., Sundem, J. (1994). Contabilidad Financiera. México:

Prentice Hispanoamericana S.A.
3. Anthony N., Robert; .S. Reece, James (1992). Principios Contables. Buenos Aires: El
Ateneo.
4. Guajardo, G. (1995). Contabilidad Financiera. México: Mc Graw-Hill.
5. Chong, E. (1992) Contabilidad Intermedia – Tomo I. Lima: Universidad del Pacífico.
6. Wong, D. (1998). Finanzas Corporativas: un Enfoque para el Perú. Lima: Centro de

Investigación de la Universidad del Pacífico.
Página 26 de 27
LOS INVENTARIOS
7. Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (1999). Reglamento para la

Presentación de Información Financiera.

Página 27 de 27

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Contabilidad Financiera y

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BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS

Reproducido de Horngren (2000)

Requisitos de los Inventarios

1. Ser físicamente tangible.

CANTIDAD CALIDAD PROPIEDAD

La propiedad se transfiere cuando se entrega

Características de los Inventarios

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 En cuanto a la característica de la propiedad, es interesante analizar los casos de las

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2 CLASIFICACIÓN DE LOS INVENTARIOS

1. Las empresas comerciales son aquellas que solamente compran y venden

2. En el caso de las empresas de servicios, éstas venden bienes intangibles, por lo

3. En el caso de empresas manufactureras, industriales y agropecuarias , éstas

 Productos terminados: Comprenden aquellos bienes que han completado el

 Subproductos, desechos y desperdicios: Los subproductos comprenden

 Por ejemplo, un caso de subproducto es el molibdeno, metal secundario que es

Beatrice Avolio Alecchi

 Productos en proceso: Son aquellos bienes en los que se ha iniciado el proceso

Por ejemplo, en el caso de la fabricación de la cerveza, el proceso toma

 Materias primas y auxiliares: Comprenden aquellos productos básicos y

 Las materias primas incluyen productos adquiridos de terceros, partes

 Envases y embalajes: Comprenden aquellos bienes complementarios para la

pallets, zunchos, cajas y etiquetas para los productos destinados a la exportación,

 Suministros diversos: Además de los rubros anteriores, que comprenden bienes

Los suministros se diferencian de las mercaderías en que no se venden como tales;

Es sumamente importante tener en cuenta que la clasificación de los inventarios en las

3 COSTO DE LOS INVENTARIOS

El costo de adquisición en las empresas COSTO DE LAS EXISTENCIAS

importes razonables y necesarios que se

agentes de aduanas, entre otros gastos

Como se ha visto, la contabilización de los inventarios en las empresas comerciales es

Beatrice Avolio Alecchi

Sin embargo, en las empresas industriales resulta más complicada la contabilización

 Productos terminados: Se valorizan a su costo de producción, es decir, al costo

 Subproductos, desechos y desperdicios: En general, se valorizan de acuerdo

 Productos en proceso: Son valorizados al costo de producción, por el porcentaje

 Materias primas y auxiliares; envases y embalajes; suministros diversos :

Costo o valor neto de realización, el menor

Beatrice Avolio Alecchi

Consideremos el caso de un grupo de inventarios que todavía no han sido vendidos y

Este concepto de valuación al costo es fundamental para la interpretación de los estados

El principio de costo se complementa con el conocido concepto de costo o valor neto de

4 TRATAMIENTO DEL IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS

En la mayoría de casos, la compra y venta de inventarios está sujeta al pago del

Suponga el mismo ejemplo anterior:

5 SISTEMAS DE CONTROL DE INVENTARIOS

El flujo de los inventarios durante un ciclo normal de operaciones de una empresa

1 El flujo de inventarios al que se refiere la presente sección es el de las empresas comerciales,

INVENTARIOS Y FLUJO DE MERCADERIAS

Sistema Periódico de Inventarios

El sistema periódico se basa en determinar la cantidad de inventario final a través de un

Costo de ventas = Inventario Inicial + Compras - Inventario Final

El registro contable bajo un sistema de inventario periódico utiliza la cuenta de compras

En el ejemplo, el inventario final resultante por el inventario físico realizado es de UM