Kit de supervivencia

en los mercados
financieros
 Premisas básicas

• Nadie puede predecir exactamente lo que hará el mercado: pero podemos

analizarlo para encontrar situaciones donde las probabilidades de que se
produzca un movimiento u otro sean altas.

• A través del análisis técnico identificamos patrones que reflejan como los
inversores han actuado en situaciones equivalentes en el pasado. El
comportamiento humano suele seguir pautas que no cambian con el paso
del tiempo, lo que nos permite asegurar que la “historia tiende a repetirse
una y otra vez”.

• En este “Kit” voy a seleccionar solo algunas de las herramientas disponibles

dentro del amplio abanico del análisis técnico, con el fin de que aquellos que
estáis empezando podáis centrar vuestro análisis en busca de
oportunidades de trading sin tener que ser unos expertos en la materia.

• Este conjunto de herramientas deberían ser suficientes para detectar con

alta probabilidad potenciales movimientos futuros de los precios.

www.xtb.com/lat
 Índice

1. Las líneas de tendencia

2. Los soportes y las resistencias

3. Correcciones (de Fibonacci)

4. Reducción drástica de la volatilidad

5. Ruptura de bandas de trading

6. Tops en forma de “M” y suelos en forma de “W”

7. Días de vuelta – Envolventes y Dojis

8. Velas con sombras alargadas

 Las líneas de tendencia

Sirven para localizar el ritmo al que el mercado está ascendiendo o

descendiendo.

• Las tendencias alcistas se trazan uniendo los valles más prominentes en

una secuencia de mínimos y máximos crecientes.

• Las tendencias bajistas se trazan uniendo los picos más prominentes en una
secuencia de máximos y mínimos descendentes.

www.xtb.com/lat
 Ejemplo 1 de ruptura de líneas de tendencia

EUR vs USD (gráfico 5 minutos)

Rupturas con velas muy impulsivas

• Siempre hay que presuponer que la tendencia va a continuar. Y solo cuando la línea de tendencia es
perforada, nos indica que podemos estar ante el inicio de un movimiento en contra. Para validar la
ruptura de la línea de tendencia podemos esperar a que el precio realice 2 cierres por debajo de dicha
línea, salvo en los casos en que la perforación se produzca por una vela muy intensa, (en cuyo caso
www.xtb.es
basta con un cierre).
 Ejemplo 2 de ruptura de líneas de tendencia

SP500 (gráfico diario)

• Cuando se rompe la línea de tendencia es probable que estemos al inicio de un proceso correctivo en
dirección opuesto a la tendencia que se acaba de romper.

www.xtb.com/lat
 Los Soportes y las Resistencias

Son zonas donde se equilibran momentáneamente las fuerzas de compradores

y vendedores, hasta que finalmente uno de los dos grupos se impone en la
batalla.

• En las resistencias, los vendedores superan momentáneamente a los

compradores y provocan rechazos en determinados niveles de precio

• En los soportes, los compradores superan momentáneamente a los

vendedores y provocan rebotes en determinadas niveles de precio.

www.xtb.com/lat
 Ejemplo de Soporte y Resistencia
SP500 (gráfico diario)

Zona de venta

Zona de compra

www.xtb.com/lat
 Ruptura de Soportes y las Resistencias
• Cuando una resistencia es finalmente superada al alza, suele invertir su
papel, y a partir de ese momento actúa como zona de soporte:

Superación

• Cuando un soporte es finalmente roto a la baja, suele invertir su papel, y a

partir de ese momento actúa como zona de resistencia:

Ruptura
www.xtb.com/lat
 Ejemplo de Resistencias rotas convertidas en soportes

Nasdaq (gráfico diario)

Ruptura

Ruptura

www.xtb.com/lat
 Ejemplo de Soportes rotos convertido en Resistencias

Nikkei (gráfico diario)

Zona de soportes
Ruptura
Ruptura

Zona de resistencias

Zona de soportes

www.xtb.com/lat
 Las correcciones de Fibonacci - I
Nos sirven para calcular aproximadamente hasta donde puede corregir el
precio una vez se ha confirmado la ruptura de una línea de tendencia. Una de
las correcciones más habituales es la del 38,2% - 50%. Es decir, que el precio
tienda a retroceder ese porcentaje respecto a todo lo que avanzó en la fase
tendencial previa. En nuestro ejemplo tras una subida de 80 puntos (de 100 a
180) el mercado corrige a la zona de 140 a 152 antes de retomar la tendencia.

• 180 --------------------------------------------------------

Ruptura de línea
• 152 …………………………………………………….......... 38% de tendencia

• 140 ………………………………………………………....... 50%

• 100 --------------

www.xtb.com/lat
 Ejemplo de correcciones de Fibonacci - I
Ruptura de
la línea de
Russell 2000 (gráfico diario) tendencia

Ruptura de
la línea de
tendencia

www.xtb.com/lat
 Las correcciones de Fibonacci - II

Hay otro nivel de corrección de Fibonacci que también es muy importante, el

61,8%. Se trata de la corrección más grande que debemos esperar antes de
retomar la tendencia de nuevo. Si el mercado retrocede más del 61,8% hay una
alta probabilidad de que vuelva al origen del movimiento. Consejo de
utilización: las ordenes de compra que situamos entre el 38,2% y el 50%
podemos protegerlas con stops por debajo del 61,8%.

• 180 --------------------------------------------------------
Ruptura de línea
de tendencia

• 152 …………………………………………………….......... 38,2%

• 140 ……………………………………Z…
ona d e com pra
…………… …....... 50%
• 130 …………………………………………………………… 61,8%
Nivel de stop

• 100 --------------
• www.xtb.com/lat
 Ejemplo 1 de correcciones de Fibonacci - II

Nasdaq (gráfico diario)

www.xtb.com/lat
 Ejemplo 2 de correcciones de Fibonacci - II

West Texas
(gráfico diario)

www.xtb.com/lat
 Reducción drástica de volatilidad

Se produce cuando comienzan a generase barras o velas muy pequeñas. Da

igual en que plazo ocurra (semanal, diario o intra-diario). Para validar que se
está produciendo este fenómeno, al menos debemos ver que ocurre con 3 o
más velas (o barras) consecutivas.

Colapso en volatilidad

Reacción fuerte del precio

Cuando esto ocurre, es muy normal que estemos cerca de ver un reacción
fuerte en el mercado. ¿Pero en que dirección?

* A priori no lo sabemos, por lo que deberemos usar otro tipo de indicadores

que nos adviertan de la posible tendencia que se va a iniciar. Aun así, suele ser
más probable que tras el colapso de volatilidad el mercado reanude su
movimiento a favor de la tendencia previa.

www.xtb.com/lat
 Ejemplo 1 de Reducción drástica de volatilidad
West Texas (gráfico diario)
Salida violenta del precio en contra de tendencia

Salidas violentas del precio a favor de tendencia

www.xtb.com/lat
 Ejemplo 2 de Reducción drástica de volatilidad

Euro vs USD (gráfico horario)

Salidas violentas
del precio a favor
de tendencia

Salidas violentas del

precio en contra de
tendencia

www.xtb.com/lat
 Ruptura de bandas de trading

Si utilizamos indicadores como Envolventes por encima y por debajo de una

media móvil, Bandas de Keltner, o como en el siguiente ejemplo, Bandas de
Bollinger, las rupturas de dichas bandas, cuando son provocadas por velas muy
grandes, no suelen revertir, sino que tienden a tener continuidad durante las
siguientes sesiones.
Continuidad en el movimiento

Ruptura de rango con velas impulsivas

Ruptura de rango con velas impulsivas

www.xtb.com/lat Continuidad en el movimiento

Ejemplo de Rupturas de bandas de trading

EURO vs USD (gráfico diario)

Señal fallida porque las

velas no son muy grandes
 Techos en forma de “M” y suelos en “W”

Uno de los patrones más fiables en el análisis gráfico son las “M” y “W”. A
veces se manifiestan puramente como “dobles techos” y “dobles suelos”, y en
otras ocasiones son irregulares, y es que forman parte de estructuras más
complejas como el típico “hombro-cabeza-hombro”.
Techo en “M”

Re-testeo del suelo intermedio

O “pullback” (oportunidad de venta)

Suelo intermedio

La ruptura del suelo intermedio nos

confirma que hay que vender

www.xtb.com/lat
 Ejemplo de techos en “M” y suelos en “W”

NZD vs USD (gráfico diario)

Nivel del suelo intermedio que si se pierde genera señal de venta

Suelo intermedio

Nivel del techo intermedio que si se supera genera señal de compra

www.xtb.com/lat
 Ejemplo de techo “irregular” en forma de “M”
Techo en “M irregular”

DAX (gráfico horario)

Nivel del suelo intermedio

que si se pierde genera
Suelo intermedio señal de venta

www.xtb.com/lat
 Días de Vuelta, Envolventes y Dojis

Los dos primeros consisten en barras o velas que tienen implicaciones

inmediatas de cambio de tendencia. Normalmente aparecen en sesiones muy
volátiles, donde cambia de mano el liderazgo del mercado, bien sea de
compradores a vendedores o viceversa. Los Dojis, por el contrario, muestra un
empate entre compradores y vendedores, y generan señales muy útiles tras
fases en que el mercado ha estado subiendo o bajando con decisión.

Envolvente
bajista

Envolvente
Doji
Alcista

Día de
vuelta
bajista

Día de
www.xtb.com/lat vuelta
alcista
 Ejemplo de Días de Vuelta, Envolventes y Dojis
Envolvente bajista semanal antes del cambio de tendencia

Doji semanal antes del cambio de tendencia

www.xtb.com/lat
 Velas con sombras (o mechas) alargadas

Una sombra alargada en una vela con cuerpo pequeño indica que el precio ha
llegado a una zona determinada pero que no ha sido capaz de quedarse ahí. Si
esta sombra surge en niveles de máximos o mínimos nuevos, puede estar
indicando que el mercado está perdiendo fuerza. Si ocurre después de atacar
niveles de soportes o resistencias es una indicación clara de rechazo.

* Cuando la sombra supera

en más de dos veces la
longitud del cuerpo de la vela,
y dicho cuerpo se sitúa en el
extremo de la vela, se le llama Tendencia Bajista
“martillo (hammer)” o “martillo
invertido (inverted hammer)” Tendencia Alcista

Cuerpo
Sombra

Sombra
Cuerpo

Martillo Martillo Invertido

Caída inicial fuerte, pero rebote en la misma vela

www.xtb.com/lat
Soporte previo
 Velas con sombras (o mechas) alargadas

Resistencia previa

Soporte previo

Caída inicial fuerte, pero rebote en la misma vela,

cerrando por encima de la zona de soporte

www.xtb.com/lat
 Buena suerte en el trading!!

Chile +56 2 32629600 Dirección: Avenida de Apoquindo 4501, Oficina 1604. Las Condes, Santiago de Chile
Mail: sales_latam@xtb.com

Dirección: Calle las orquídeas 585, piso 12, San Isidro, Lima
Perú +51 17124709 Mail: sales_latam@xtb.com

Dirección: Paseo de la Reforma 222. Torre A, Piso 18 CDMX CP 06600

México + 52 5585263201 Mail: sales_latam@xtb.com