RENTAS O ANUALIDADES

1. DEFINICIÓN: Es una SUCESIÓN DE PAGOS que se realizan periódicamente con el fin

de FORMAR UN CAPITAL o de EXTINGUIR UNA DEUDA. En el Primer caso, a la Anualidad
se le denomina IMPOSICIÓN, y en el segundo, AMORTIZACIÓN. El término ANUALIDAD no
significa pagos anuales, sino una serie de pagos, por lo general iguales, hechos a
intervalos iguales.
Sí periódicamente se pagará una Cuota o Renta que exceda el Interés, se
lograría disminuir poco a poco una Deuda y se terminaría por eliminarla
completamente al final de un plazo más o menos largo. Este tipo de Renta es un
ejemplo de Anualidad.
También son ejemplos de Anualidades los PAGOS MENSUALES que se hacen
para AMORTIZAR un bien comprado a crédito, las Primas Periódicas de los Seguros de
Vida, las Pensiones de Vejez o Invalidez, los Intereses que producen los Bonos
Quirografarios, el Pago de Alquiler de una Vivienda, etc.

2. CLASIFICACIÓN DE LA ANUALIDADES: Los factores Financieros que intervienen en el

manejo de las Anualidades (INTERESES, TIEMPO, MOMENTO DEL PAGO E INICIACIÓN) son
criterios que sirven para conformar la siguiente clasificación de los diferentes tipos de
anualidades:
2.1. SEGÚN SUS INTERESES: Se refiere a la coincidencia o no del período de pago con el
período de capitalización. Bajo este criterio se agrupan dos clases de Anualidades:
(SIMPLES Y GENERALES)
2.1.1. SIMPLES: Es cuando el Período de Pago COINCIDE con el de Capitalización. Un ejemplo
puede ser el PAGO de una RENTA MENSUAL por cierta cantidad con Intereses a un X
% ANUAL CAPITALIZABLE MENSUALMENTE.
2.1.2. GENERALES: Es cuando el Período de Pago NO COINCIDE con el de Capitalización. Un
ejemplo puede ser el PAGO de una RENTA SEMESTRAL con un X% de
Interés CAPITALIZABLE TRIMESTRALMENTE.
2.2. SEGÚN EL TIEMPO O PLAZO DE UNA ANUALIDAD: Se refiere al Intervalo que transcurre
entre el Inicio y la Culminación de las Fechas de las Anualidades. Según este criterio,
hay dos tipos de Anualidades: (CIERTAS Y EVENTUALES, CONTINGENTES O INCIERTAS).
2.2.1. ANUALIDADES CIERTAS: Son aquellas en las que los Pagos se Inician y Culminan en
Fechas fijas conocidas, definidas, perfectamente determinadas. Una serie
predeterminada de pagos periódicos forma una ANUALIDAD CIERTA; por ejemplo, el
pago de la cuota mensual para amortizar la deuda originada por la compra a crédito de
un vehículo, un inmueble,…, o cada aporte fijo que se haga para acumular un Capital
al paso del Tiempo.
2.2.1.1. ANUALIDADES O RENTAS A PLAZOS: Es cuando las Rentas Ciertas tienen un Plazo
Limitado. Estas pueden ser de dos tipos: (VENCIDAS Y ANTICIPADAS). Las Rentas a
Plazo Vencidas, son las más comunes en la Práctica Comercial.
2.2.1.1.1. VENCIDAS: Es cuando los Pagos se hacen al Vencimiento de cada Período de Renta.
2.2.1.1.1. ANTICIPADAS: Es cuando los Pagos se hacen al Inicio de cada Período de Renta.
2.2.1.2. ANUALIDADES O RENTAS PERPETUAS: Es cuando las Rentas Ciertas tienen un Plazo
Ilimitado, las cuales consisten en una serie de pagos que han de efectuarse
indefinidamente, como por ejemplo, los Legados de
carácter FILANTRÓPICO o ALTRUISTA, que estipulan la Inversión de cierta suma de
dinero en alguna clase de valores, cuyas Rentas se entregarán a PERPETUIDAD a
algún HOSPITAL, UNIVERSIDAD, ASILO DE ANCIANOS o deNIÑOS HUÉRFANOS, a alguna
otra INSTITUCIÓN DE BENEFICENCIA PÚBLICA.
2.2.2. ANUALIDADES EVENTUALES, CONTINGENTES O CIERTAS: Son aquellas cuya fecha
del PRIMER PAGO, la del ÚLTIMO PAGO, o ambas, no se han fijado de antemano; el
Plazo depende de algún suceso cuya realización no se puede fijar; es IMPRECISO, pues
 depende de un SUCESO EVENTUAL, AZAROSO, cuya realización no puede determinarse
previamente. Es el caso de los PAGOS PERIÓDICOS DE PRIMAS DE LA PÓLIZA DE SEGURO
DE VIDA, queTERMINAN AL OCURRIR LA MUERTE DEL ASEGURADO; el PAGO DE LAS
RENTAS DE VEJEZ que otorga el SISTEMA DE SEGURIDAD SOCIAL, que
también TERMINA al FALLECER EL ASEGURADO; o elPAGO DE UNA RENTA VITALICIA a
su CONTRATANTE, el cual termina al FALLECIMIENTO de éste.
2.3. SEGÚN EL MOMENTO DE PAGO: Tanto las Anualidades Ciertas como las Eventuales se
clasifican en (ORDINARIAS O VENCIDAS) y (ANTICIPADAS)
2.3.1. ANUALIDADES ORDINARIAS O VENCIDAS: Es aquella en que los Pagos se efectúan a su
Vencimiento, es decir, al concluir cada Período.
2.3.2. ANUALIDADES ANTICIPADAS: Es aquella en que los Pagos se efectúan al Inicio de cada
Período.
2.4. SEGÚN LA INICIACIÓN: Las Anualidades tanto ORDINARIAS comoANTICIPADAS son de dos
tipos (INMEDIATAS Y DIFERIDAS).
2.4.1. ANUALIDADES INMEDIATAS: Es cuando los Cobros o Pagos deben ocurrir en el Período
inmediatamente posterior a la formalización del Convenio; por ejemplo: En la COMPRA
A CRÉDITO de un BIEN O UN SERVICIO que se conviene PAGAR CON MENSUALIDADES, la
primera de las cuales deberá ser CANCELADA EN ESE MOMENTO oUN MES DESPUÉS de
adquirirse después de adquirirse el BIEN o elSERVICIO según el CONVENIO,
esta ANUALIDAD puede serANTICIPADA o VENCIDA.
2.4.1. ANUALIDADES DIFERIDAS: Son aquellas en la que se pospone la realización de
los COBROS O PAGOS. Como ejemplo de este tipo de Anualidades tenemos
los CRÉDITOS AGROPECUARIOSotorgados por el SECTOR OFICIAL. La modalidad de
estosCRÉDITOS consiste en que ciertas INSTITUCIONES OFICIALES, paraESTIMULAR LA
PRODUCCIÓN AGROPECUARIA, OTORGAN CRÉDITOS A LOS
PRODUCTORES para DESARROLLAR SUS FINCAS; esas Instituciones les facilitan cierta
cantidad de dinero para serPAGADOS con ABONOS MENSUALES, a una TASA DE INTERÉS
ANUAL PREFERENCIAL, a LARGO PLAZO, y con DOS AÑOS “MUERTOS”. Esto significa
que el Pago habrá de iniciarse dos Años después de adquirirse el compromiso.

3. TÉRMINOS BÁSICOS:
3.1. PERÍODO DE LA RENTA: Tiempo comprendido entre dos Pagos Consecutivos de Renta
(MES, BIMESTRE, TRIMESTRE, CUATRIMESTRE, SEMESTRE, ETC).
3.2. PLAZO DE LA RENTA (n ): Representa el TOTAL DE CUOTAS O PAGOS, desde el PRIMER
PERÍODO DE RENTA hasta el ÚLTIMO, ambos inclusive
3.3. CUOTA DE LA RENTA (R): Es cada uno de los Pagos efectuados (CUOTAS). El Pago o
Término de una Renta se llama Anualidad, denominación que se ha hecho extensiva,
aunque se cancele (MENSUAL, BIMENSUAL, TRIMESTRAL, CUATRIMESTRAL,
SEMESTRAL, o en cualquier otra unidad de Tiempo).
3.4. TASA DE UNA ANUALIDAD CORRECTA (i ):Es la TASA NOMINAL UNITARIA DE INTERÉS
COMPUESTO empleada para calcular el VALOR DE LA CUOTA oANUALIDAD que se deberá
Pagar Periódicamente
3.5. VALOR FUTURO O MONTO DE UNA RENTA (S) : Valor Final que se obtendrá al concluir el
tiempo total de la negociación (PLAZO DE LA RENTA)
3.6. VALOR ACTUAL O PRESENTE DE UNA RENTA (A) : Es el Valor que tendrá una
Renta en cualquier momento anterior al Vencimiento del Plazo de la misma, con el fin
de ser negociada o vendida.