Formas de Pago en Transacciones Internacionales

[AFO013114] Master en Derecho Internacional de los Negocios
[MOD004247] Modalidades de Financiación en Comercio Internacional

[UDI023097] Formas de Pago en Transacciones Internacionales
Objetivos
Analizar los factores empresariales determinantes de la selección del medio de pago.
Conocer y clasificar los tipos de cheque, así como la regulación de éste.
Conocer y aplicar operaciones con orden de pago, trasferencias bancarias, créditos
documentarios y remesa bancaria como medio de pago.
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Mapa Conceptual
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Contenidos
La mayoría de las operaciones de comercio internacional implican el intercambio de bienes y
servicios a cambio de una prestación económica. El adquirente de tales bienes o el beneficiario de
los servicios tiene la obligación de pagar su precio a quien se los suministra.
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En el artículo 1156 del Código Civil del derecho español se define el pago como el cumplimiento
efectivo de la prestación convenida. Desde una dimensión más amplia, para el derecho romano, el
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pago supone el cumplimiento de una obligación o la extinción de la obligación por cualquier medio.
En un sentido más restrictivo, el pago supone el cumplimiento de la obligación mediante la entrega
de una cantidad de dinero.
En las operaciones más sencillas, el pago del precio o la entrega de dinero puede realizarse
directamente de una forma física a cambio de la emisión de un recibo. En la contratación
internacional, el pago en efectivo no suele ser posible, ya que la distancia entre los operadores hace
precisas otras formas de pago que, además en ocasiones, operan de forma articulada con los
mecanismos de financiación de tales operaciones (Arenas García, 2009).
Los medios de cobro o pago internacionales son instrumentos cifrados en monedas extranjeras,
generalmente convertibles en el mercado internacional de divisas, el del euro se sitúa en Frankfurt.
El medio de pago debe estar debidamente aceptado por el vendedor, conocido también como
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exportador, para satisfacer la deuda del comprador o importador. También debe mediar un acuerdo
entre las partes respecto al medio de pago que se aplicará al negocio internacional.
Los medios de cobro y pago que se utilizan en las transacciones comerciales internacionales
presentan elementos comunes con los que se emplean en las operaciones mercantiles de
compraventa de los mercados internos de cada estado, aunque con peculiaridades propias y, por lo
tanto, ajenas a los sistemas de los mercados nacionales.
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Es necesario destacar que la obligación de realizar un pago se derivará de la relación que exista
entre las partes en el comercio internacional y estará sujeta, con carácter general, a la ley rectora
de la relación concreta.
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Además, la regulación de la forma en que ha de realizarse dicho pago estará, también con carácter
general, sometida a una conexión independiente que determinará la moneda en que deberá
realizarse el pago, así como las limitaciones que puedan derivarse de la normativa sobre control de
cambios. Esta conexión específica aparece recogida en el Reglamento (CE) nº 593/2008 del
Parlamento Europeo y del Consejo, de 17 de junio de 2008, sobre la ley aplicable a las obligaciones
contractuales, conocido como Reglamento de Roma I, donde se recoge la consideración de la ley del
lugar de cumplimiento de la obligación en lo que se refiere a las modalidades de cumplimiento.
En concreto esta previsión se recoge en el artículo 12.2 del Reglamento de Roma I, y el mismo
dispone: "En lo que se refiere a las modalidades del cumplimiento y a las medidas que se deben
tomar en caso de cumplimiento defectuoso, se tendrá en cuenta la ley del país donde tenga lugar el
cumplimiento".
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Los medios de pago y cobro son una de las variables de la negociación de la compraventa
internacional en la que exportador e importador, es decir, las partes, deben prestar su conformidad
y, por tanto, consentimiento antes de cerrar el acuerdo comercial. Los medios de pago
internacionales tienen como misión asegurar el buen fin de la operación. Como ya hemos visto, el
medio de pago internacional debe ser aceptado como válido y suficiente por el exportador para
hacer efectivo el importe de la venta.
1. Tipología de los medios de pago
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La mayoría de las operaciones de comercio internacional implican el intercambio de bienes y
servicios a cambio de una prestación económica. El adquirente de tales bienes o el beneficiario de
los servicios tiene la obligación de pagar su precio a quien se los suministra.

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En el artículo 1156 del Código Civil del derecho español se define el pago como el cumplimiento
efectivo de la prestación convenida. Desde una dimensión más amplia, para el derecho romano, el
pago supone el cumplimiento de una obligación o la extinción de la obligación por cualquier medio.
En un sentido más restrictivo, el pago supone el cumplimiento de la obligación mediante la entrega
de una cantidad de dinero.
En las operaciones más sencillas, el pago del precio o la entrega de dinero puede realizarse
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directamente de una forma física a cambio de la emisión de un recibo. En la contratación
internacional, el pago en efectivo no suele ser posible, ya que la distancia entre los operadores hace
precisas otras formas de pago que, además en ocasiones, operan de forma articulada con los
mecanismos de financiación de tales operaciones (Arenas García, 2009).
Los medios de cobro o pago internacionales son instrumentos cifrados en monedas extranjeras,
generalmente convertibles en el mercado internacional de divisas, el del euro se sitúa en Frankfurt.
El medio de pago debe estar debidamente aceptado por el vendedor, conocido también como
exportador, para satisfacer la deuda del comprador o importador. También debe mediar un acuerdo
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entre las partes respecto al medio de pago que se aplicará al negocio internacional.
Los medios de cobro y pago que se utilizan en las transacciones comerciales internacionales
presentan elementos comunes con los que se emplean en las operaciones mercantiles de
compraventa de los mercados internos de cada estado, aunque con peculiaridades propias y, por lo
tanto, ajenas a los sistemas de los mercados nacionales.

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Es necesario destacar que la obligación de realizar un pago se derivará de la relación que exista
entre las partes en el comercio internacional y estará sujeta, con carácter general, a la ley rectora
de la relación concreta.
Además, la regulación de la forma en que ha de realizarse dicho pago estará, también con carácter
general, sometida a una conexión independiente que determinará la moneda en que deberá
realizarse el pago, así como las limitaciones que puedan derivarse de la normativa sobre control de
cambios. Esta conexión específica aparece recogida en el Reglamento (CE) nº 593/2008 del
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Parlamento Europeo y del Consejo, de 17 de junio de 2008, sobre la ley aplicable a las obligaciones
contractuales, conocido como Reglamento de Roma I, donde se recoge la consideración de la ley del
lugar de cumplimiento de la obligación en lo que se refiere a las modalidades de cumplimiento.
En concreto esta previsión se recoge en el artículo 12.2 del Reglamento de Roma I, y el mismo
dispone: "En lo que se refiere a las modalidades del cumplimiento y a las medidas que se deben
tomar en caso de cumplimiento defectuoso, se tendrá en cuenta la ley del país donde tenga lugar el
cumplimiento".
Los medios de pago y cobro son una de las variables de la negociación de la compraventa
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internacional en la que exportador e importador, es decir, las partes, deben prestar su conformidad
y, por tanto, consentimiento antes de cerrar el acuerdo comercial. Los medios de pago
internacionales tienen como misión asegurar el buen fin de la operación. Como ya hemos visto, el
medio de pago internacional debe ser aceptado como válido y suficiente por el exportador para
hacer efectivo el importe de la venta.

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1.1. Clasificación de los pagos
En las operaciones de pago internacional, además de la elección fundamental del medio de pago
escogido, también es importante el tiempo o momento en que se producen los cobros o pagos.
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En función de la relación existente entre la fecha en que se efectúa el pago y la fecha en que se
produce la contraprestación (entrega de mercancía y cumplimiento del contrato pactado) podemos
clasificar los medios de pago en:
Pago anticipado a la entrega de la mercancia
Esta modalidad de pago anticipado es muy poco frecuente en el comercio internacional.
Esto se debe a las particularidades tan especiales de la mercancía que se contrata o del
mismo mercado. Esta modalidad de pago suele producirse cuando el fabricante exportador
necesita contar con fondos anticipadamente para poder hacer frente a la producción del
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volumen pedido, en ese caso, las empresas exportadoras importantes prefinancian parte o
la totalidad del coste de la mercancía para cubrir las necesidades del fabricante. La
modalidad de prefinanciación suele articularse mediante la apertura de un crédito en un
banco del país de exportación, del que podrían retirarse fondos a medida que el fabricante
los necesite para la producción del artículo. En el contrato de compraventa, puede quedar
estipulado que el importador anticipe, parcial o totalmente, el valor de la operación,
siempre que se haya pactado así previamente.
Esta modalidad se traduce en un dominio absoluto de la operación por parte del
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vendedor, ya que en algún momento de la operación tendría en su poder tanto la
mercancía como el importe ya cobrado de la misma. En el caso del comprador,
deberá tener garantía del posterior envío de la mercancía y, al mismo tiempo,
deberá contar con la certeza de que el país del vendedor no tiene impuestas
restricciones a la exportación de este tipo de mercancías. Con el pago anticipado de
la mercancía, el comprador pierde el control de la operación, basando su actuación

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en la confianza y asumiendo posibles riesgos como la no recepción de la mercancía
(recepción irregular en cuanto a fechas, cantidad y calidad).
Pago posterior a la entrega de la mercancia

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En este caso, el vendedor no tiene el control sobre el cobro de la mercancía entregada, ya
que el importe de la venta o pago lo recibirá después de la entrega de la mercancía,
corriendo con el posible riesgo del impago. El comprador, por el contrario, tiene el control
de la operación, ya que, al efectuar el pago con posterioridad a la recepción de la
mercancía, puede condicionarlo a la correcta recepción de la misma, es decir, si la
mercancía se recibe en la forma y tiempo previsto.
Esta modalidad de pagos aplazados es la más frecuente en el comercio internacional.
Responde a la necesidad del exportador que se ve obligado a conceder créditos al
comprador, de manera que puede efectuar su reembolso cuando se comience a revender
la mercancía o cuando ya se esté sirviendo de ella.
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Pago coincidente con la entrega de la mercancia
Corresponde a operaciones al contado y constituye una forma bastante segura de cobro
para el exportador. Suele ser también muy frecuente la combinación de pagar una parte
importante de la operación al contado y el resto mediante pago aplazado.
Esta modalidad permite el pago de toda o parte de la mercancía simultáneamente al
dominio de la misma, es decir, cuando se tiene acceso a los documentos necesarios que
acreditan su propiedad y que permiten efectuar el despacho en aduana en el país
importador. Se producen simultáneamente dos hechos:
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El exportador que, además de la mercancía, entrega los documentos necesarios al
importador.
Al mismo tiempo, el exportador recibe, o bien el importe de la mercancía o un
documento que equivale a un compromiso irrevocable del cobro de la misma.

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2. Factores influyentes para la elección de la forma de pago
La elección de un medio de pago en el desarrollo de las operaciones financieras o comerciales es

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imprescindible, ya que siempre que se requiera efectuar una operación con movimientos de fondos
debemos utilizar un medio de pago, con independencia del motivo o el tipo de contrato, ya sea de
compraventa de mercancías, pago de servicios o préstamos financieros, etc.
Las transacciones comerciales internacionales están sometidas a las garantías que el comprador
pueda ofrecer al vendedor con respecto a los medios de pago o cobro.
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Son principalmente estos tres aspectos los que deben tenerse en cuenta para determinar el medio
de pago aplicable al contrato internacional.
El grado de confianza que exista entre comprador y vendedor es un elemento a considerar en la
elección del medio de pago, de esta forma, en una relación de razonable confianza, normalmente se
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elegirán los medios de pago no ligados al movimiento físico de la mercancía ni a los documentos que
permiten tener dominio de la misma. El vendedor-exportador entregará directamente al comprador-
importador todos los documentos necesarios para retirar de la aduana de destino la mercancía; y el
comprador-importador, por su parte, de forma independiente a la recepción de los documentos,
efectuará el pago al vendedor-exportador mediante orden de pago o envío de cheque.

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Cuando exista una relación de confianza alta entre comprador y vendedor, el factor seguridad
perderá valor, por lo que se recurrirá a medios de pago más simples y baratos. Parece lógico que los
gastos bancarios sean más elevados cuanto mayor sea la intervención del banco o caja de ahorros en
la tramitación del medio de pago elegido.
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Cuando hablamos de medios de pago internacionales simples, entendemos que el pago se soporta en
un documento financiero o efecto comercial, como una letra de cambio o un pagaré con formato
internacional, acordado y reconocido por ambas partes, y aceptado por el importador. En el caso de
los medios de pago documentarios, el pago de la transacción suele estar condicionado a la entrega
de determinados documentos comerciales representativos de la mercancía por parte del exportador-
vendedor, que habrán sido establecidos con anterioridad por el importador-comprador en el
contrato. Así, el importador se asegura que la mercancía está a su disposición en el lugar acordado y
en la forma prevista antes de pagar, y el exportador se asegura de que su mercancía va a ser pagada
una vez recogida (VV. AA., 2006).
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3. Regulación del cheque para pagos internacionales
El cheque es un documento o título por el que una persona, el librador, ordena al librado, que
necesariamente tiene que ser un banco, que pague una determinada cantidad de dinero a favor de
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una tercera persona, llamada beneficiario. El librador deberá haber puesto a disposición del librado
fondos suficientes para el pago de la cantidad ordenada en el cheque, debiendo existir entre librado
y librador una relación que permita la disposición de fondos mediante cheque (Arenas García, 2009).
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Con carácter general los cheques suelen ser negociables y, en consecuencia, pueden ser emitidos al
portador o nominativos.
En los cheques, necesariamente deben figurar los siguientes elementos:
La denominación de cheque.
El lugar y fecha de emisión del documento.
El mandato de pagar una cantidad fijada en una determinada divisa.
El nombre del librador y su firma.
El librado o la entidad financiera donde está situada la cuenta que debe pagar.
El lugar de pago.
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El cheque no es un medio que asegure el cobro, éste sólo se producirá si el librador ha puesto a
disposición del librado la cantidad suficiente como para cubrir el cheque. El librador, sin embargo,
está obligado a cubrir el valor del cheque ya que la libranza de cheques sin fondos se encuentra
tipificada como un delito. Por lo tanto, el incumplimiento de la obligación de emitir cheques con
fondos, conllevará consecuencias penales inmediatas.
3.1. Tipos de cheques
En el ámbito de las transacciones internacionales podemos encontrar fundamentalmente dos tipos
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de cheques:
Cheque personal: también llamado de cuenta corriente, es el emitido por una persona física o
jurídica, no bancaria, contra la cuenta corriente que posee en una entidad financiera.
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Cheque bancario: es el que, a petición de un cliente, emite un banco contra sí mismo o
contra las cuentas de un tercer banco.
3.1.1. El cheque personal

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En las operaciones internacionales se entiende por cheque personal un mandato de pago que está
emitido por el deudor-importador contra su cuenta en moneda local o divisas que mantiene en una
entidad financiera de su país u otro distinto, a favor del exportador-vendedor beneficiario del precio
del negocio internacional (Gómez y Marqués, 2006).
Es un mandato de pago puro y simple, a favor de una persona física o jurídica, emitido por el
librador con cargo a los fondos que el librado tiene depositados en una institución bancaria.
En el cheque personal aparecen 3 figuras:
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Librador: importador o propietario de los fondos depositados en un banco y emisor del cheque.
Puede ser un particular o empresa.
Librado: es el depositario de los fondos. Se trata de una entidad de crédito que atenderá el
pago siempre que el librador tenga fondos suficientes.
Tenedor: es la persona legitimada para cobrar el cheque.
El librador es el sujeto que emite el cheque como pago a un tercero, el tenedor es la persona
legitimada para cobrar el cheque y el librado o pagador, que generalmente es un banco, es la
entidad donde están dispuestos los fondos que son propiedad del librador.
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Analizamos el funcionamiento del cheque personal:
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De acuerdo con lo establecido en el contrato de compraventa, el exportador remite las
mercancías y los documentos que permitan su despacho al importador.
El importador envía el exportador, según lo acordado, un cheque por el importe de la operación
librado contra su cuenta corriente en uno de sus bancos (en su propio país o en cualquier otro).
El exportador cuando recibe el cheque lo entrega a su banco para que gestione su cobro.
El banco del exportador (banco negociador) remite el cheque al banco librado para que se lo
pague.
El banco librado comprueba si el cheque es conforme (si hay saldo en la cuenta y si está
emitido correctamente) y adeuda su importe en la cuenta de su cliente importador.
El banco librado paga al banco negociador.
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El banco negociador abona el importe del cheque (menos los gastos por la gestión) al
exportador.
Para el importador, el inconveniente se reduce al riesgo cambiario que pudiese existir por la
diferencia de fechas entre el día de la emisión del cheque y el día del cobro. En cambio goza de
ventajas como la sencillez en la tramitación sin coste alguno y además le permite mantener los
fondos en su cuenta corriente hasta la fecha del pago real.
En relación con el exportador, a éste le supone mayor coste que otros medios de pago, menor
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facilidad de descuento y la inseguridad de la autenticidad de la firma y el saldo.
El Ordenamiento jurídico español admite el cheque personal tanto para el pago de operaciones de
importación de bienes y servicios como para el cobro de las mismas.
3.1.2. El cheque bancario

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Es un documento que incorpora un mandato de pago que ha sido emitido por un banco a su propio
cargo si posee sucursales en el extranjero, o con cargo a la cuenta que tiene en otra entidad
financiera extranjera, en la que previamente se han depositado los fondos necesarios para atender el
pago al beneficiario o exportador, por el importe expresado en el documento (VV. AA., 2006).
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El funcionamiento del cheque bancario se articula en torno a tres momentos: emisión del cheque,
entrega del cheque bancario y compensación y cobro del cheque.
Emisión del cheque
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El ordenante acude a una oficina de la Entidad Bancaria y rellena un impreso de Solicitud
de Orden de Pago, marcando la opción cheque bancario. La oficina remite la solicitud al
Departamento de Extranjero, el cual emite el cheque en euros u otra divisa según las
instrucciones reflejadas en la solicitud y haciendo el cargo en la cuenta del cliente. Se
entrega el cheque al ordenante directamente o a través de la oficina.
Entrega del cheque bancario al beneficiario
El ordenante entrega el cheque bancario en persona o por correo certificado o urgente al
beneficiario extranjero, cumpliendo con su obligación de efectuar el pago.
Compensación y cobro del cheque
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El beneficiario, exportador extranjero, presenta el cheque bancario a su banco. El banco
del exportador presenta el cheque al banco librado cuyo nombre y dirección aparecen
reflejadas en el cheque bancario. El banco librado, tras comprobar que el cheque es

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correcto, abona al banco del exportador, y carga en la cuenta que tiene en común con el
banco emisor del cheque bancario. La principal ventaja que el importador tiene en este
caso es el coste, ya que el cheque bancario es uno de los medios de pago más baratos. El
exportador incrementaría la seguridad a la hora del cobro y permitiría su rápido
descuento (siempre que el banco librado sea solvente y no exista riesgo país). El único
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inconveniente que se le presentaría al importador es el de la pérdida o extravío del
cheque. Para el exportador el riesgo se reduciría a la pérdida del cheque.
3.2. Sistemas de gestión de cobros de los cheques en los bancos

Los bancos utilizan los mismos sistemas de gestión de cobro tanto para los cheques bancarios como
para los cheques personales. Estos sistemas para gestionar el cobro de cheques son los siguientes:
Descuento o Negociación
Supone el descuento del documento, esto es, el abono inmediato de su importe líquido una
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vez descontadas las comisiones y gastos.
Existe un riesgo para el banco del exportador, por eso se abona al cliente, aunque al
tratarse de un cheque bancario la seguridad de cobro es mayor que en los cheques
personales, ya que es el banco emisor el que paga, con mayor solvencia que una empresa
o particular que se pueda quedar sin fondos.
Para agilizar los cobros de cheques y evitar el envío individualizado, se firman acuerdos de
"cash letter", con un banco en cada país, normalmente, al que se le envían todos los
cheques recogidos para que se encargue de cobrarlos. El banco extranjero se encarga de
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presentar los documentos a través de los sistemas de intercambio doméstico y de
reembolsar al banco español. Estos acuerdos implican que el banco extranjero se
comprometa al reembolso en un número exacto de días (de 3 a 5) para todos los cheques,
independientemente del plazo real que tarda en cobrarlos.
Gestión de cobro
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El banco exportador va a esperar ahora a cobrar el importe del cheque para una vez en su
poder, abonárselo a su cliente beneficiario del cheque, menos las comisiones, si las
hubiese.
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El exportador tardará más tiempo en cobrar el cheque, aunque el banco exportador no
asume ningún riesgo.
El banco exportador envía el cheque directamente al banco librado, espera a que éste le
reembolse su importe y después abona al beneficiario. Este sistema es mucho más lento
que la negociación y retrasa el cobro del cheque un importante número de días. Este
sistema es necesario cuando la moneda en que está emitido el cheque es distinta a la del
país librador.
3.3. Regulación
La regulación del cheque en España no se produce hasta la publicación del Código de Comercio, de
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22 de Agosto de 1885, en sus artículos 542 y siguientes. Estos preceptos fueron derogados por la
Ley 19/1985, de 16 de julio, Cambiaria y del Cheque, dictada al amparo del afán unificador en la
materia de la Conferencia de Ginebra de 1931.
El Capítulo XI, del Título II, de la Ley 19/1985, de 16 de julio, Cambiaria y del Cheque, bajo el título
del conflicto de leyes, destaca en su articulado la importancia del Derecho del país en el que el
cheque deba pagarse. Será este derecho el que determine contra qué personas puede ser librado,
las características del cheque, su plazo de presentación y los derechos del tenedor.
En este sentido podemos destacar el contenido del artículo 162.1 y 2 de la Ley 19/1985, de 16 de
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julio, Cambiaria y del Cheque, el cual expone:
"La capacidad de una persona para obligarse por cheque se determina por su Ley nacional. Si esta
Ley declara competente la Ley de otro país se aplicará esta última".
"La persona incapaz, según la Ley indicada en el párrafo anterior, quedará, sin embargo,
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válidamente obligada, si hubiere otorgado su firma en el territorio de un país conforme a cuya
legislación esa persona habría sido capaz de obligarse cambiariamente".
Los efectos de las obligaciones derivadas del cheque se regirán por el derecho del país en el que las
obligaciones hubieran sido suscritas. De conformidad con esta previsión, las obligaciones que asume
el librador serán las que determine la ley del lugar en el que el cheque es librado y las que pudieran
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derivarse para los endosantes del cheque serán las que establezca la ley del país en el que se haya
producido el endoso (Arenas García, 2009).
4. Regulación de transferencias bancarias para pagos

internacionales
El pago mediante transferencia bancaria es habitual, tanto en el ámbito interno como en el
internacional.
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La transferencia bancaria como medio de pago ha de ser acordada por las partes contratantes, o
bien impuesta por una de ellas y aceptada por la otra.
El Diccionario de la Real Academia de la Lengua Española define la transferencia de forma amplia,
pero nos vamos a centrar en exclusiva en la referencia al ámbito comercial y la define como:
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"Operación por la que se transfiere una cantidad de dinero de una cuenta bancaria a otra".
De esta definición podemos deducir la necesaria existencia de dos cuentas bancarias, hecho que
conlleva la imprescindible presencia de la entidad bancaria en que dichas cuentas se encuentran
abiertas, así, encontramos un tercero que interviene en esta relación.

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Pero es necesario matizar lo expuesto en el párrafo anterior, ya que la operación de transferencia
puede llevarse a cabo:
Con intervención de un sólo banco: si las cuentas del ordenante y del beneficiario se localizan
en la misma entidad bancaria.

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Con intervención de dos bancos: si el banco del ordenante realiza la transferencia directamente
del banco beneficiario.
Con la intervención de tres bancos: si la transferencia precisa la intervención de un banco
corresponsal, lo que sucederá si el banco del beneficiario no se encuentra integrado en el
sistema swift (Arenas García, 2009).
Una relación de corresponsabilidad con un banco exterior es una relación de confianza que se va
estabilizando y afianzando con el tiempo. No suele plasmarse contractualmente, sino que se basa en
la buena fe y el buen nombre de los bancos partícipes.
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El código swift (The Society for Worldwide Interbank Financial Telecomunications), o código
internacional de identificación bancaria (BIC) es aquel que permite identificar de forma única a cada
entidad de crédito o sus oficinas.
El proceso por el que se realiza una transferencia es muy sencillo, cuando el ordenante debe realizar
un pago, da instrucciones al banco interviniente, en este banco el ordenante deberá disponer de una
cuenta abierta y dinero suficiente para realizar ese pago. El banco, si se cumplen las premisas
anteriores, detraerá de la cuenta designada la cantidad del importe de pago, que será transferida a
la cuenta corriente que el propio ordenante indique, cuya titularidad deberá ser del beneficiario
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como acreedor, o de la persona que éste designe.
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4.1. Regulación de las transferencias bancarias
El régimen jurídico de esta operación viene determinado por las relaciones existentes entre cada
uno de los participantes en su tramitación. Principalmente son de aplicación las normas reguladoras
del contrato de comisión configuradoras de los contratos de cuenta corriente existentes entre los
clientes y sus entidades bancarias.
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Tradicionalmente, se ha tratado de explicar de forma unitaria esta operación a través de distintas
instituciones jurídicas. De entre ellas, el recurso a la figura de la delegación ha sido el que ha
gozado de mayor aceptación.
La Comunidad Europea se ha encargado de dar sustento legal a las transferencias bancarias y lo ha
hecho a través de la Directiva 97/5/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de enero de
1997, relativa a las transferencias transfronterizas, se aplica a las transferencias efectuadas en las
divisas de los Estados miembros y en euros, cuyo importe no sobrepase los 50.000 euros. Esta
Directiva establece las exigencias mínimas en materia de información y ejecución de las
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transferencias transfronterizas para favorecer unas transferencias rápidas, fiables y poco costosas
en toda la Unión Europea.
Se incorpora esta Directiva al Ordenamiento jurídico español a través de la Ley 16/2009, de 13 de
noviembre, de servicios de pago.
La legislación en este ámbito también se ha visto enriquecida por el Reglamento 2560/2001, sobre
los pagos transfronterizos, es decir, las transferencias transfronterizas, las operaciones de pago
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electrónico transfronterizas y los cheques transfronterizos.
5. Regulación de las órdenes de pago documentarias
En el comercio internacional, las partes pueden temer que una vez que realicen la prestación a la
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que se han obligado, la otra parte no cumpla. En estos supuestos la amenaza, por definirlo de alguna
forma, que supone la exigencia de cumplimiento ante los tribunales no es suficiente para que en
ocasiones la operación se realice.
El supuesto anterior de transferencias bancarias es un medio de pago como hemos visto muy ágil,
pero no permite garantizar a la parte que paga que se cumpla la obligación.
Por el contrario, las órdenes de pago, permiten dejar de lado esta situación, ya que el beneficiario
del pago debe entregar a su banco los documentos que justifican y documentan el cumplimiento de
sus obligaciones.
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Este medio de pago confiere seguridad a las partes en el momento del pago, ya que, tanto una como
otra parte se aseguran que la otra cumple con la obligación a la que se ha comprometido. De esta
forma, el obligado al pago solamente hará efectivo éste una vez tenga en su poder documentos que
le aseguran que la otra parte en la operación ha cumplido con las obligaciones que tenía estipuladas.
Ésta a su vez tiene la garantía de que, en caso de no producirse el pago, no entregará al banco los
documentos que permitan al comprador adquirir la titularidad sobre la mercancía (Arenas García,
2009).
Así, el banco se configura como un tercero que realiza una labor de intermediación.
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El procedimiento para realizar una orden de pago, lo analizaremos en un cuadro a fin de clarificar la
exposición de esta cuestión.

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Este medio de pago presenta ventajas para las dos partes, ya que todo lo hace el banco, es un
procedimiento rápido y no existe posibilidad de falsificación.
Regulación de las órdenes de pago
Esta operación se encuentra regulada por las reglas y usos uniformes de la Cámara de Comercio
Internacional sobre cobro de papel comercial de 1979. En estas reglas se detallan las obligaciones
de los diferentes bancos que intervienen y las responsabilidades en que pueden incurrir los mismos.
Estas reglas y usos uniformes de la Cámara de Comercio Internacional no excluyen la aplicación del
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derecho estatal, ni desplazan la obligatoriedad de cumplimiento de los Reglamentos de Roma I y II.
6. Regulación de los créditos documentarios
El crédito documentario es el instrumento de garantía más común en el comercio internacional, con

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el crédito documentario el exportador minimiza los riesgos que conlleva su operación, pues el pago
se efectuará por una entidad de crédito, evitando de esta forma la necesidad de evaluar la capacidad
de pago de un comprador situado en otro estado y normalmente desconocido.
Se trata de un documento emitido por un banco que, obrando a petición de un cliente y de

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conformidad con sus instrucciones, obliga a:
Efectuar un pago a un tercero o a su orden, a pagar o aceptar letras de cambio que libre el
beneficiario.
Autorizar a otro banco a realizar las actividades anteriores y a negociar.
El crédito documentario presenta una triple función, es instrumento de pago, instrumento de
garantía y a la vez instrumento de crédito. Veamos de forma más detallada estas tres funciones:
Es un instrumento de pago, ya que el comprador cumple con su obligación de pago a través de
un crédito emitido por el banco, que abonará al vendedor el importe de la compra.
Es también instrumento de garantía, pero para la empresa exportadora, ya que el importe de la
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operación se abonará por una entidad financiera.
Y, finalmente, es instrumento de crédito, porque el comprador no reembolsará al banco hasta
el momento en que éste le presente los documentos recibidos del vendedor.
En el procedimiento de desarrollo del crédito documentario podemos diferenciar cuatro etapas que,
a fin de conseguir una exposición más clara expondremos en un cuadro.
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6.1. Tipos de Crédito Documentario
Vamos a clasificar el Crédito Documentario atendiendo a los siguientes factores:
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Al compromiso asumido por los bancos
Revocable: en él, el importador puede dar orden de revocar el pago aun cuando se
presentan los documentos adecuadamente. Supone un gran riesgo para el
exportador, por lo que es muy poco frecuente su utilización.
Irrevocable: sólo se puede modificar o cancelar con el consentimiento conjunto del
banco emisor, por el beneficiario y el solicitante.
Avisados: el banco intermediario se limita a comunicar al beneficiario las
condiciones de utilización del crédito, garantizándole que el texto recibido
EM
aparentemente está conforme con las claves de autentificación disponibles. Actúa
como un simple intermediario en estas circunstancias.
Confirmado: el banco intermediario está asumiendo ante el beneficiario un
compromiso de pago, pues le garantiza al exportador que contra documentos
conformes, le pagará de acuerdo con lo pactado.

ES
Al lugar de realización
Que el crédito se pague en las cajas del banco emisor.
Que el crédito sea pagadero en las cajas del banco avisador, normalmente en el país
exportador.
IN
Que el crédito sea pagadero en un tercer banco.
A la forma de realización
Pago: si el banco obligado a pagar lo hace, tiene dos alternativas:
Con pago a la vista: contra la presentación de la documentación
conforme. Este tipo de crédito a la vista es el preferido por el vendedor, ya
que cobra en cuanto presenta los documentos en el banco donde es
pagadero el crédito.
Con pago diferido: pagando en un plazo a contar desde un hecho cierto.
INESEM
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Aceptación: el banco obligado se compromete ante el exportador a aceptar los
efectos y posteriormente a pagarlos. Estos efectos facilitan al exportador su
descuento bancario. El vendedor concede al comprador un plazo para el pago. El
exportador con la facilidad de descuento del crédito obtendrá el efectivo de su
importe de inmediato y sólo tendrá que pagar los gastos del descuento, gastos que
ya había tenido en cuenta a la hora de fijar el precio de la mercancía.
Negociación: el banco obligado se compromete a negociar los efectos con la
EM
particularidad de que el descuento de los mismos se haría “sin recurso”; es decir, sin
posibilidad de acción posterior sobre el librador en caso de impago.
Créditos de cláusula roja: su finalidad es permitir al beneficiario obtener el
importe del crédito (o parte de él) antes de presentar la documentación, o incluso
antes de embarcar la mercancía. Es una provisión de fondos que el importador hace

ES
al fabricante exportador. Los importes anticipados le serán deducidos de la cantidad
a cobrar cuando finalice la operación.
Créditos de cláusula verde: supone un anticipo de fondos sobre una situación de

IN
mayor garantía, ya que el beneficiario recibirá los fondos contra la presentación de
recibos o resguardos de almacén, que certifiquen que la mercancía está almacenada
y asegurada.
Créditos Especiales
Crédito documentario subsidiario (“Back to back”): es aquel crédito que se
abre a solicitud de un ordenante, que es a su vez beneficiario de otro crédito
documentario. Una operación de este tipo implica en realidad dos créditos
documentarios separados. El primero es abierto a favor de un beneficiario que no
puede por sí solo suministrar la mercancía (bien porque tenga que adquirirla de un
tercero o porque se trate de un intermediario). El beneficiario de este primer crédito
INESEM
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debe convertirse en ordenante de un segundo crédito, que tendrá como beneficiario
al auténtico suministrador de los bienes. Este tipo de créditos se utiliza cuando no es
posible realizar una operación por la vía del crédito transferible.
Crédito transferible: es aquel en el que el beneficiario tiene el derecho de exigir al
banco encargado de efectuar el pago o la aceptación o a cualquier otro banco
habilitado, que haga el crédito disponible total o parcialmente a una o varia partes
(segundos beneficiarios). Se faculta al beneficiario a transferir la totalidad o parte
del crédito a favor de una o varias personas designadas, para lo cual se dirigen al
EM
banco avisador indicándole a favor de quién y por qué cantidad se harán estas
transferencias. Esta facilidad la concede el ordenante con el fin de que no dispusiese
el vendedor de toda la mercancía, pueda transferir el crédito a favor de otros
comerciantes que aportarían el resto de la mercancía que a él le faltase.

ES
Créditos rotativos (“Revolving”): tienen como principal característica que una vez
utilizados por el importe por el que han sido establecidos, vuelven a quedar
automáticamente abiertos para una o varias utilizaciones sucesivas, en las mismas
condiciones que la primera. Se trata pues de abrir un sólo crédito que sea más ágil y
eficaz que la apertura sucesiva de varios créditos documentarios.

IN
Créditos de contingencia o de afianzamiento (“Créditos Stand By”): suponen
una garantía prestada por el banco del importador al exportador, amparándole de un
posible impago de las mercancías suministradas. Constituyen una fianza para el
beneficiario al que el banco emisor le garantiza que si el importador no paga, lo hará
él contra la presentación de documentos que demuestren dicho impago. Este tipo de
crédito es más parecido a un aval que a un crédito documentario usual.
6.2. Contenidos y regulación del Crédito Documentario
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Contenidos de los créditos documentarios:
Nombre y dirección del ordenante o beneficiario.
Cantidad monetaria de la carta de crédito.
Documentos a exigir.
Puntos de salida y de destino.
Fecha de vencimiento de la carta de crédito.
Descripción de la mercancía.
Tipo de crédito documentario.
EM
Tipos de embarques.
Cobertura de seguro.
Formas de pago.
Instrucciones especiales.
ES
Regulación de los créditos documentarios
Los créditos documentarios se regirán por las Reglas y Usos uniformes de la Cámara de Comercio
Internacional. Éstas son normas que carecen de fuerza obligatoria por sí mismas, pero son
IN
incorporadas por las partes en el ejercicio del principio de libre elección o de autonomía material.
7. Proceso de gestión de la remesa bancaria
La remesa es el medio de pago por el que el exportador de una mercancía entrega a su banco unos
documentos para que proceda a gestionar su cobro por parte del importador.
La remesa se utiliza cuando el nivel de confianza entre comprador y vendedor es medio, es decir, no
nos encontramos ante una situación de desconfianza absoluta (que resolveríamos utilizando un
crédito documentario) pero tampoco existe una relación comercial estrecha y duradera (en la que
utilizaríamos el cheque o la orden de pago simple).
En definitiva, la remesa es un medio de pago en virtud del cual los bancos proceden a gestionar unas
INESEM
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determinadas instrucciones recibidas del cedente de esa documentación.
Estas instrucciones pueden ser de 3 tipos:
Enviar los documentos financieros para obtener su aceptación y/o pago.
Remitir los documentos comerciales, para entregarlos al librado contra la aceptación y/o pago.
Enviar los documentos y entregado al librado según otros términos y condiciones.
EM
Los documentos que pueden gestionarse a través de este medio de pago pueden ser de 2 tipos:
Documentos financieros: letras de cambio, cheques, pagarés, recibos, etc.

ES
Documentos comerciales: documentos informativos, de transporte, de seguro, etc.
7.1. Remesa Simple

IN
La remesa simple utiliza como medio de cobro la letra de cambio al pagaré, el cheque u otro
documento de giro que implica que el exportador envíe las mercancías y los documentos financieros
al importador.
En este caso el exportador envía a su entidad financiera el efecto y por otro lado envía la mercancía
y los documentos exclusivamente financieros al importador o librado. El banco o entidad financiera
tramita directamente con el importador o con el banco del librado, el pago o el aplazamiento del
mismo.
Las operaciones tomadas en negociación, además de la comisión, devengarán intereses desde el día
de la negociación hasta la fecha de la liquidación, sin bonificación de días.
INESEM
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7.2. Remesa Documentaria
Supone la entrega por parte del exportador de la documentación comercial y no comercial de la
venta de una mercancía para que se la entregue al importador contra el pago del importe o la
aceptación de los efectos.
Es importante que se establezca por escrito en el documento una Orden de Remesa que emite el
exportador y dirige a su banco, las instrucciones que debe seguir el banco en la transacción en caso
de impago o no aceptación de los medios de pago, y ante la posibilidad de realizar acciones de
protesta.
EM
Mediante la remesa documentaria, el vendedor retiene la propiedad de la mercancía hasta la
aceptación o pago de los medios de pago. Y por otro lado, el comprador puede rechazar las
mercancías si éstas no se ajustan a las especificaciones.
Bajo determinados Incoterms, el importador se reserva el derecho de designar un transportista, en

ES
cuyo caso el exportador no va a poder retener la propiedad o entrega de la mercancía, en este caso
resulta recomendable para el exportador el uso de la Reserva de Dominio.
La principal diferencia que existe entre estos dos tipos de remesa es que la remesa documentaria
deberá llevar adjunta, cuando se envíe, documentos comerciales como facturas, pólizas de seguro,
etc., además de documentos financieros que deben pagarse o aceptarse, a fin de que pueda
IN
entregarse toda la documentación.
La tramitación o procedimiento de desarrollo de la remesa documentaria y la remesa simple es la
misma. A través del siguiente cuadro destacamos los aspectos más significativos de este medio de
pago.
INESEM
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EM
ES
IN
INESEM
30 / 33
Recuerda
Los medios de cobro o pago internacionales son instrumentos cifrados en monedas
extranjeras, debidamente aceptados por el vendedor como suficiente para satisfacer la
deuda del comprador.
El cheque es un título por el que una persona, el librador, ordena al librado, que
necesariamente habrá de ser un banco, que pague una determinada cantidad de dinero.
Destacamos 2 tipos de cheques: personal y bancario.
EM
La transferencia bancaria es una operación bancaria iniciada con la orden del titular
de la cuenta corriente bancaria o de ahorro con el fin de que la entidad bancaria abone
en una cuenta distinta la cantidad de dinero previamente deducida de la cuenta del
ordenante.
En las órdenes de pago el beneficiario del pago debe entregar a su banco los
documentos que justifican y documentan el cumplimiento de sus obligaciones, para que

ES
se entreguen los documentos acreditativos de la titularidad sobre la mercancía.
El crédito documentario es el instrumento de garantía más común en el comercio
internacional, con el crédito documentario el exportador minimiza los riesgos que
conlleva su operación, pues el pago se efectuará por una entidad de crédito, evitando de
IN
esta forma la necesidad de evaluar la capacidad de pago de un comprador situado en
otro estado y normalmente desconocido.
La remesa es el medio de pago por el que el exportador de una mercancía entrega a su
banco unos documentos para que proceda a gestionar su cobro por parte del importador.
Aparecen dos tipos de remesa.
La remesa simple utiliza como medio de cobro la letra de cambio al pagaré, el cheque
u otro documento de giro que implica que el exportador envíe las mercancías y los
documentos financieros al importador.
La remesa documentaria es un medio de pago formado por documentos comerciales y
uno o varios documentos financieros, que un exportador entrega a su banco para que
gestione su cobro.
INESEM
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Preguntas de Autoevaluación
En sentido estricto, ¿qué es el pago?
Es la condición necesaria que ha de darse para que se entregue la mercancía.
Es el cumplimiento efectivo de la prestación convenida.
EM
Es una operación bancaria imprescindible en el comercio internacional.
El medio de pago, atendiendo a la fecha en que se efectúa el mismo y la fecha

en que se produce la contraprestación, puede ser: (Respuesta múltiple)
ES
Pago anticipado a la entrega de la mercancía.
Pago aplazado posterior a la entrega de la mercancía.
Pago coincidente con la entrega de la mercancía.

IN
Los empresarios, a la hora de seleccionar el medio de pago internacional, habrán

de tener en cuenta:
El plazo en que debe realizarse la operación internacional.
La posición que ocupa la empresa (importador y exportador) en la negociación.
Todas las respuestas anteriores son correctas.
INESEM
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Determine si la siguiente afirmación es verdadera o falsa: "El cheque es un título

por el que una persona, el librador, ordena al librado, que necesariamente habrá
de ser un banco, que pague una determinada cantidad de dinero".
Verdadera.
Falsa.
EM
En el ámbito de las transacciones internacionales podemos encontrar
fundamentalmente el siguiente tipo de cheque:
Cheque nominativo.
Cheque subjetivo.
ES
Cheque bancario.
IN
INESEM
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Formas de Pago en Transacciones Internacionales

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Formas de Pago en Transacciones Internacionales

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[AFO013114] Master en Derecho Internacional de los Negocios

[MOD004247] Modalidades de Financiación en Comercio Internacional

Analizar los factores empresariales determinantes de la selección del medio de pago.

Conocer y clasificar los tipos de cheque, así como la regulación de éste.

Conocer y aplicar operaciones con orden de pago, trasferencias bancarias, créditos

documentarios y remesa bancaria como medio de pago.

La mayoría de las operaciones de comercio internacional implican el intercambio de bienes y

servicios a cambio de una prestación económica. El adquirente de tales bienes o el beneficiario de

los servicios tiene la obligación de pagar su precio a quien se los suministra.

En un sentido más restrictivo, el pago supone el cumplimiento de la obligación mediante la entrega

de una cantidad de dinero.

directamente de una forma física a cambio de la emisión de un recibo. En la contratación

mecanismos de financiación de tales operaciones (Arenas García, 2009).

generalmente convertibles en el mercado internacional de divisas, el del euro se sitúa en Frankfurt.

tanto, ajenas a los sistemas de los mercados nacionales.

lugar de cumplimiento de la obligación en lo que se refiere a las modalidades de cumplimiento.

hacer efectivo el importe de la venta.

1. Tipología de los medios de pago

servicios a cambio de una prestación económica. El adquirente de tales bienes o el beneficiario de

los servicios tiene la obligación de pagar su precio a quien se los suministra.

En un sentido más restrictivo, el pago supone el cumplimiento de la obligación mediante la entrega

de una cantidad de dinero.

directamente de una forma física a cambio de la emisión de un recibo. En la contratación

mecanismos de financiación de tales operaciones (Arenas García, 2009).

generalmente convertibles en el mercado internacional de divisas, el del euro se sitúa en Frankfurt.

tanto, ajenas a los sistemas de los mercados nacionales.

lugar de cumplimiento de la obligación en lo que se refiere a las modalidades de cumplimiento.

hacer efectivo el importe de la venta.

produce la contraprestación (entrega de mercancía y cumplimiento del contrato pactado) podemos

clasificar los medios de pago en:

Pago anticipado a la entrega de la mercancia

Esta modalidad de pago anticipado es muy poco frecuente en el comercio internacional.

modalidad de prefinanciación suele articularse mediante la apertura de un crédito en un

estipulado que el importador anticipe, parcial o totalmente, el valor de la operación,

siempre que se haya pactado así previamente.

Esta modalidad se traduce en un dominio absoluto de la operación por parte del

mercancía como el importe ya cobrado de la misma. En el caso del comprador,

deberá tener garantía del posterior envío de la mercancía y, al mismo tiempo,

restricciones a la exportación de este tipo de mercancías. Con el pago anticipado de

la mercancía, el comprador pierde el control de la operación, basando su actuación

(recepción irregular en cuanto a fechas, cantidad y calidad).

Pago posterior a la entrega de la mercancia

En este caso, el vendedor no tiene el control sobre el cobro de la mercancía entregada, ya

que el importe de la venta o pago lo recibirá después de la entrega de la mercancía,

de la operación, ya que, al efectuar el pago con posterioridad a la recepción de la

mercancía, puede condicionarlo a la correcta recepción de la misma, es decir, si la

mercancía se recibe en la forma y tiempo previsto.

Esta modalidad de pagos aplazados es la más frecuente en el comercio internacional.

Responde a la necesidad del exportador que se ve obligado a conceder créditos al

comprador, de manera que puede efectuar su reembolso cuando se comience a revender

la mercancía o cuando ya se esté sirviendo de ella.

Pago coincidente con la entrega de la mercancia

Corresponde a operaciones al contado y constituye una forma bastante segura de cobro

importante de la operación al contado y el resto mediante pago aplazado.

Esta modalidad permite el pago de toda o parte de la mercancía simultáneamente al

acreditan su propiedad y que permiten efectuar el despacho en aduana en el país

importador. Se producen simultáneamente dos hechos:

Al mismo tiempo, el exportador recibe, o bien el importe de la mercancía o un

documento que equivale a un compromiso irrevocable del cobro de la misma.

La elección de un medio de pago en el desarrollo de las operaciones financieras o comerciales es

compraventa de mercancías, pago de servicios o préstamos financieros, etc.

pueda ofrecer al vendedor con respecto a los medios de pago o cobro.

de pago aplicable al contrato internacional.

El grado de confianza que exista entre comprador y vendedor es un elemento a considerar en la