ANALISIS FINANCIERO

1- En finanzas existe una premisa que lo corto con lo corto y lo largo con lo largo
no es una norma, pero es un paradigma que se puede romper cuando las
circunstancias de la empresa así lo requiere en este caso yo tengo un activo
circulante de 3; dice la teoría que lo ideal es que este entre 1 y 3, sin embargo
esto está amarrado al rendimiento de los activos a (ROA) y al circulante. En estos
valores encontramos que al bajar el circulante de 6000 a 5000 y utilizando esos
recursos para activos fijos estoy rompiendo un paradigma financiero me llevo
recursos de corto plazo para largo plazo, en este caso esto es conveniente
porque la liquidez baja un punto no afecta la operación(tenía mucho dinero en
caja) en cambio esos recursos llevándose a los activos fijos permiten mejorar el
rendimiento de esos activos y sin duda tendrá un efecto en DuPont, que es un
indicador que audita el rendimiento neto a partir del ROA, del RAT y del costo
del capital. De igual forma al llevarme recursos del pasivo de fondos de largo
plazo al pasivo circulante, permite tener más posibilidad de margen de recursos
para proveedores y no de dificultades con el capital de trabajo.

2- A la variación de los inventarios genera un efecto en la prueba acida de 0.21, lo

cual no es significativo en el circulante, sin embargo si tiene un efecto en el ciclo
de cobro que aun cuando baja sigue estando muy alto, indicaría ello que los
inventarios si tienen un efecto en el ciclo de cobro, pues aun cuando su variación
no fue significativa permitió una mejora en el ciclo de cobro, facilitando el
circulante que mejora en 1.06.

3- Revisando estos datos la empresa tiene un margen de perdida demasiado alto

en el recaudo de ventas puesto que el 10% es muy alto, ante esto se debería
crear una provisión para deudas de difícil recaudo para poder hacer castigo de
cartera y esta provisión terminaría afectando las ventas. Lo ideal sería mejorar
la política.

4- A- Cualquier situación en la cual se logre aumentar el ciclo promedio de pago

permitirá tener mayor efectivo para uso de la operación de la empresa y
redundara en la liquidez, en el costo de oportunidad ya que este aumentando el
financiamiento que hago con proveedores

B- Amentar en 2 días la rotación de inventario tiene un efecto inmediato en el

ciclo promedio del mismo y por ende un efecto en el ciclo de efectivo, pasando
de 72 a 42 días lo que quiere decir, que la empresa mejora su posición respeto
al manejo de la administración de capital de trabajo (finanzas de corto plazo).

C- Es una situación en la que se mejora el sitio de efectivo por efecto de una

mayor recuperación de cartera.

D- Es lo ideal porque la administración de capital de trabajo es una combinación

de inventario, cartera y proveedores y lo ideal es tratar de llevar el ciclo lo más
cercano a cero posible, esta combinación permite que ese ciclo pase de 72 a 36
días, en cambio las situaciones por separado ninguna lograba eso.

5- No la sabe
6- El financiarme por recuperación de cartera es mayor al costo del descuento ya
que mejor los ingresos por efecto de la rotación y del financiamiento con
recuperación de cartera y no recurrir a créditos.
En cuanto a Paquito el rendimiento no genera beneficios es decir, el costo de la
política de descuento es mayor al rendimiento esperado por efecto del uso de
esos recursos, no es una buena decisión hacerlo.

7- Incrementar las ventas con un efecto de recuperación de efectivo (cobro) de 60

a 90 días, tiene un efecto desfavorable en la liquidez de mayor impacto que la
utilidad lograda y se aplica esa teoría financiera que dice que: existen empresas
rentables que terminan siendo no viables por efecto de la rotación, es decir se
gana más pero se tiene menos efectivo, afectándose la operación.

8- En el caso actual, la respuesta depende de la política que maneje la gerencia

con respeto al capital de trabajo, ya que si es una política agresiva en la cual el
inventario promedio tiende a cero, la mejor opción sería la de una rotación de 14
días con un inventario promedio de 39.000 y el riesgo es mayor, pero igual el
rendimiento también es mayor en cuanto al ahorro neto. En la situación de paco
en cambio se podría pensar que la mejor opción es una rotación entre 13 y 15,
para lograr un mayor rendimiento y un mayor ahorro, siendo esta menos
arriesgada por que la taza de utilidad es mucho menor.

9- Ninguna propuesta en la que el inventario pase de 45 a 72 días es recomendable

pues esto genera un costo de mantenimiento y movilización mucho mayor al
margen esperado de retorno.

10- siendo consecuente con la política agresiva en la cual se prefiere un inventario

menor que genera mayor riesgo pero a la postre mayor rentabilidad como
administradora financiera mi propuesta será la de un inventario promedio bajo.
En este caso sería la de 52.200.

11- Cálculo matemático

En el desarrollo de este ejercicio financiero puedo identificar y definir conceptos

financieros que a la hora de tomar decisiones en un ámbito gerencial financiero
comprendería que para las compañías siempre será mejor optar por la política
agresiva dado a que a mayor riesgo mayor rentabilidad, indicando esto que se
asumen riesgos en la variaciones no esperada de la demanda y seguramente
tocara financiarse con recursos créditos de corto o largo plazo sin embargo,
considero que esos costos de financiamiento son menores al costo de
movilización y sostenimiento de inventarios altos.