MODELOS O SISTEMA DUPO

Dentro de las razones financieras que se tienen para analizar la rentabilid

importantes es el modelo o sistema Dupont.

Las tres variables donde podemos identificar el crecimiento de una empr

1.- Utilidad neta.
Nos permite identificar el comportamiento de los costos y gastos periódi
decisiones oportunas.

2.- Rotación de activos totales.

Ver que tanto esta generando la inversión en activos y por lo tanto de los

3.- El apalancamiento que tenga la empresa.

Que tanto debe la empresa, es decir del total de activos o de capital
TEMA DUPONT.-

lizar la rentabilidad de las empresas, una de las mas

nto de una empresa son:

y gastos periódicamente, y por lo tanto tomar

or lo tanto de los socios de la empresa.

tivos o de capital que porcentaje se debe.

LA EMPRESA CAMPOS PRODUCTS INTERNATIONAL PRESENTA LA SIGUIENTE INF

CAMPOS PRODUCTS INTERNATIONAL

BALANCE GENERAL
12/31/2015

ACTIVO CIRCULANTE/ CORRIENTE

Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventario

TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES

ACTIVO FIJO

Planta y equipo
Depreciación Acumulada

TOTAL DE ACTIVOS FIJOS

TOTAL DE ACTIVOS

PASIVO CIRCULANTE/ CORRIENTE

Cuentas por Pagar

Doc por pagar a corto plazo
Otros pasivos circulantes

TOTAL DE PASIVO CIRCULANTE

PASIVOS A LARGO PLAZO

Deuda a largo plazo

TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO
TOTAL DE PASIVOS

PATRIMONIO

Capital Comun
Utilidades retenidas

TOTAL DE PATRIMONIO/CAPITAL CONTABLE

TOTAL DE PASIVO + CAPITAL CONTABLE
 EJERCICIO

SENTA LA SIGUIENTE INFORMACION A LA FECHA 31-12-2015

TIONAL CAM

VENTAS
COSTO DE VENTAS
ENTE
UTILIDAD BRUTA
$ 57,600.00
$ 351,200.00 GASTOS DE VENTAS
$ 715,200.00 GASTOS FIJOS
GASTOS DE DEPRECIACION
$ 1,124,000.00 TOTAL DE GASTOS

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES

$ 491,000.00 GASTOS POR INTERESES

-$ 146,200.00 IMPUESTOS
TOTAL DE INTERES E IMPUESTO
UTILIDAD NETA
$ 344,800.00
$ 1,468,800.00

ENTE

$ 145,600.00
MÉTODO
$ 200,000.00
$ 136,000.00

$ 481,600.00
Margen de utilidad en ventas

Rotación de Activos Totales

$ 323,432.00
 $ 323,432.00
$ 805,032.00 Apalancamiento Financiero- Multiplo
de endeudamiento

$ 460,000.00
$ 203,768.00
Sistema Dupont
$ 663,768.00
$ 1,468,800.00

(Returns on Assets) Retorno sobre

ROA los activos

(Return on Equity) Retorno sobre el

ROE capital

la comparacion entre el ROA y ROE, se realiza para

activo total o la inversion de la empresa.

POSITIVO.- Que se produce cuando el ROE es mayo

activo con deuda ha posibilitado el crecimiento de

NEGATIVO.- .- Que se produce cuando el ROE es m

activo con deuda es mayor a la rentabilidad de la e
 CAMPOS PRODUCTS INTERNATIONAL
ESTADO DE RESULTADO
12/31/2015

$ 3,432,000.00
$ 2,864,000.00

RUTA $ 568,000.00

VENTAS $ 240,000.00
OS $ 100,000.00
DEPRECIACION $ 18,900.00
ASTOS $ 358,900.00

NTES DE IMPUESTOS E INTERESES $ 209,100.00

R INTERESES $ 65,500.00
$ 58,640.00
NTERES E IMPUESTO $ 124,140.00
ETA $ 84,960.00

MÉTODO DUPONT

e utilidad en ventas = UTILIDAD NETA / VENTAS 0.02

de Activos Totales = VENTAS / TOTAL DE ACTIVOS 2.34

miento Financiero- Multiplo
damiento
= TOTAL DE ACTIVOS / PATRIMONIO 2.21

El índice DUPONT nos da una re

12.80% del 12,80%, de donde se puede
Sistema Dupont
rendimiento mas importante fu
la operacion de activos tal como
calculo independientemente de

on Assets) Retorno sobre

s
UTILIDAD NETA / ACTIVOS TOTALES 5.78%

on Equity) Retorno sobre el

capital
UTILIDAD NETA / PATRIMONIO NETO 12.80%

e el ROA y ROE, se realiza para determinar la forma mas conveniente de financiar el

sion de la empresa.

oduce cuando el ROE es mayor al ROA ( En este caso la financiación de parte del
posibilitado el crecimiento de la rentabilidad financiera)

produce cuando el ROE es menor al ROA ( En este caso la financiación de parte del
mayor a la rentabilidad de la empresa)
 El promedio industrial es el 10%
Conclusión: La empresa no superó el promedio de la
industria, su margen de utilidad y su rotación de
DUPONT nos da una rentabilidad sobre
activos no fueel impulsado
capital correctamente.
%, de donde se puede concluir que el
nto mas importante fue debido a la eficiencia en
on de activos tal como se puede ver en el
dependientemente de los demas factores
 CAMPOS PRODUCTS INTERNATIONAL
SISTEMA DUPONT
AÑO 2015

TOTAL ACTIVOS
1,468,800.00

ROTACION DE
ACTIVOS (/)
2.34
VENTAS
3,432,000.00

RENDIMIENTOS DE LOS
ROA CAPITALES INVERTIDOS
(*)
VENTAS
5.78% 3,432,000.00

UTILIDAD EN % DE
LA VENTA (/)
0.02
UTILIDAD NETA
84,960.00

El promedio industria es el 10%

Conclusión: La empresa no superó el promedio de la industria, su
margen de utilidad y su rotación de activos no fue impulsado
correctamente.
ACTIVO FIJO Y OTROS
344,800.00 EFECTIVO
57,600.00
(+)
CUENTAS POR COBRAR

ACTIVO CIRCULANTE
351,200.00
1,124,000.00
INVENTARIOS
715,200.00

OTROS ACTIVOS
CIRCULANTES

VENTAS
3,432,000.00
(-) COSTO DE VENTAS
2,864,000.00
GASTOS OPERATIVOS Y
FINANCIEROS
3,432,000.00 GASTOS DE OPERACIÓN
209,100.00

GASTOS FINANCIEROS
358,900.00
 10% rojo
5% amarillo

85% verde
100%
5
1%
0
%

puntos x y
punto 1 0 0

punto 2 -0.9431994664 0.3322269804

=-COS(PI()*AB22) =+SIN(PI()*AB22)
 5
85
1% %
0 10,78%

%
ROA

ROA 10.78%

ROE 12.80%
 EJERCICIO

LA EMPRESA CAMPOS PRODUCTS INTERNATIONAL PRESENTA LA SIGUIENTE INFORMAC

CAMPOS PRODUCTS INTERNATIONAL

BALANCE GENERAL
12/31/2016

ACTIVO CIRCULANTE/ CORRIENTE

EFECTIVO
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIO

TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES

ACTIVO FIJO

PLANTA Y EQUIPOS
DEPRECIACION ACUMULADA

TOTAL DE ACTIVOS FIJOS

TOTAL DE ACTIVOS

PASIVO CIRCULANTE

CUENTAS POR PAGAR

DOCUMENTO POR PAGAR A CORTO PLAZO
OTROS PASIVOS CIRCULANTES

TOTAL DE PASIVO CIRCULANTE

PASIVOS A LARGO PLAZO

DEUDAS A LARGO PLAZO

TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO

TOTAL DE PASIVOS

PATRIMONIO

CAPITAL COMUN
UTILIDADES RETENIDAS

TOTAL DE PATRIMONIO/CAPITAL CONTABLE

TOTAL DE PASIVO + CAPITAL CONTABLE
CICIO

SENTA LA SIGUIENTE INFORMACION A LA FECHA 31-12-2016

NATIONAL CA
L

VENTAS
COSTO DE VENTAS
RRIENTE
UTILIDAD BRUTA
$ 52,000.00
$ 402,000.00 GASTOS DE VENTAS
$ 836,000.00 GASTOS FIJOS
GASTOS DE DEPRECIACION
$ 1,290,000.00 TOTAL DE GASTOS

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES

$ 527,000.00 GASTOS POR INTERESES

-$ 166,200.00 IMPUESTOS
TOTAL DE INTERES E IMPUESTO
UTILIDAD NETA
$ 360,800.00
$ 1,650,800.00

TE

$ 175,200.00
MÉTODO
$ 225,000.00
$ 140,000.00

$ 540,200.00

AZO
 $ 424,612.00

$ 424,612.00
$ 964,812.00

$ 460,000.00
$ 225,988.00

$ 685,988.00
$ 1,650,800.00

ROA

ROE
 CAMPOS PRODUCTS INTERNATIONAL
ESTADO DE RESULTADO
12/31/2016

$ 3,850,000.00
$ 3,250,000.00

D BRUTA $ 600,000.00

DE VENTAS $ 330,300.00
FIJOS $ 100,000.00
DE DEPRECIACION $ 20,000.00
DE GASTOS $ 450,300.00

D ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES $ 149,700.00

POR INTERESES $ 76,000.00

TOS $ 29,000.00
DE INTERES E IMPUESTO $ 105,000.00
D NETA $ 44,700.00

MÉTODO DUPONT

Margen de utilidad en ventas = UTILIDAD NETA / VENTAS

Margen de utilidad en ventas = UTILIDAD NETA / VENTAS

Rotación de Activos Totales = VENTAS / TOTAL DE ACTIVOS

Apalancamiento Financiero- = TOTAL DE ACTIVOS / PATRIMONIO

Multiplo de endeudamiento

LA RENTABILIDAD POR CADA DÓLAR QUE INVERTIO LA EMPRESA

Sistema Dupont 6.52%

(Returns on Assets) Retorno UTILIDAD NETA / ACTIVOS TOTALES

sobre los activos

(Return on Equity) Retorno UTILIDAD NETA / PATRIMONIO NETO

sobre el capital
0.012
 0.012

2.33

2.41

INVERTIO LA EMPRESA

2.71%

6.52%
 CAMPOS PRODUCTS INTERNATIONAL
SISTEMA DUPONT
AÑO 2015

TOTAL ACTIVOS
1,650,800.00

ROTACION DE
ACTIVOS (/)
2.33
VENTAS

3,850,000.00

RENDIMIENTOS DE LOS
ROA CAPITALES INVERTIDOS
(*)
VENTAS
2.71% 3,850,000.00

UTILIDAD EN % DE
LA VENTA (/)
1.2%
UTILIDAD NETA
El promedio industria es el 10% 44,700.00

Conclusión:
ACTIVO FIJO Y OTROS
360,800.00 EFECTIVO
52,000.00
(+)
CUENTAS POR COBRAR

ACTIVO CIRCULANTE
402,000.00
1,290,000.00
INVENTARIOS

836,000.00

OTROS ACTIVOS
CIRCULANTES

VENTAS
3,850,000.00
(-) COSTO DE VENTAS
3,250,000.00
GASTOS OPERATIVOS Y
FINANCIEROS
3,805,300.00 GASTOS DE OPERACIÓN
450,300.00

GASTOS FINANCIEROS
105,000.00
10%
5%

85%
100%

PUNTOS X Y
PUNTO 1 0 0

PUNTO 2 -0.9963780205 0.0850343477

ROA 2.71%
ROE
LA EMPRESA BARTLETT COMPANY PRESENTA LA SIGUIENTE INFORMACION A LA FECHA

BARTLETT COMPANY
BALANCE GENERAL
AÑO 2014

ACTIVO CIRCULANTE/ CORRIENTE

CAJA Y BANCO
INVERSIONES TEMPORALES
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIO
TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES

ACTIVO FIJO

TERRENOS Y EDIFICIOS
MAQUINARIAS Y EQUIPOS
MUEBLES Y ENSERES
VEHICULOS
EQUIPOS DE COMPUTO
DEPRECIACION ACUMULADA
TOTAL DE ACTIVOS FIJOS
TOTAL DE ACTIVOS

PASIVO CIRCULANTE

CUENTAS POR PAGAR

DOCUMENTOS POR PAGAR
DEUDAS ACUMULADAS

TOTAL DE PASIVO CIRCULANTE

PASIVOS A LARGO PLAZO

OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO

TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO

TOTAL DE PASIVOS

PATRIMONIO

ACCIONES PREFERENTES
ACCIONES COMUNES
CAPITAL PAGADO EN EXCESO
GANANCIAS RETENIDAS
TOTAL DE PATRIMONIO/CAPITAL CONTABLE
TOTAL DE PASIVO - CAPITAL CONTABLE
 EJERCICIO
NTE INFORMACION A LA FECHA AÑO 2014

NY
AL E

2014
ORRIENTE
VENTAS
$ 288,000.00 COSTO DE VENTAS
$ 51,000.00
$ 365,000.00 UTILIDAD BRUTA
$ 300,000.00
$ 1,004,000.00
GASTOS DE VENTAS
GASTOS DE ADMINISTRACION
GASTOS DE ARRENDAMIENTO
$ 1,903,000.00 DEPRECIACION
$ 1,693,000.00 TOTAL DE GASTOS
$ 316,000.00 UTILIDAD OPERATIVA
$ 314,000.00
$ 96,000.00
-$ 2,056,000.00 GASTOS POR INTERES
$ 2,266,000.00 IMPUESTOS
$ 3,270,000.00 DIVIDENDO DE ACCIONISTA
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS
NTE UTILIDAD NETA

$ 270,000.00
$ 99,000.00
$ 114,000.00

$ 483,000.00 MÉTOD
LAZO
 $ 967,000.00

$ 967,000.00
$ 1,450,000.00

$ 200,000.00
$ 190,000.00
$ 418,000.00
$ 1,012,000.00
$ 1,820,000.00
$ 3,270,000.00

ROA

ROE
 BARTLETT COMPANY
ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 2014

2014

TAS $ 2,567,000.00
TO DE VENTAS $ 1,711,000.00

LIDAD BRUTA $ 856,000.00

TOS DE VENTAS $ 108,000.00

TOS DE ADMINISTRACION $ 187,000.00
TOS DE ARRENDAMIENTO $ 35,000.00
RECIACION $ 223,000.00
AL DE GASTOS $ 553,000.00
LIDAD OPERATIVA $ 303,000.00

TOS POR INTERES $ 91,000.00

UESTOS $ 64,000.00
DENDO DE ACCIONISTA $ 10,000.00
LIDAD DESPUES DE IMPUESTOS $ 165,000.00
LIDAD NETA $ 138,000.00

MÉTODO DUPONT
Margen de utilidad en ventas = UTILIDAD NETA / VENTAS 0.05

Rotación de Activos Totales = VENTAS / TOTAL DE ACTIVOS 0.79

Apalancamiento Financiero-
Multiplo de endeudamiento
= TOTAL DE ACTIVOS / PATRIMONIO 1.80

Sistema Dupont 7.58%

(Returns on Assets) Retorno

sobre los activos
UTILIDAD NETA / ACTIVOS TOTALES 4.22%

(Return on Equity) Retorno

sobre el capital
UTILIDAD NETA / PATRIMONIO NETO 7.58%
 BARTTLET COMPANY
SISTEMA DUPONT
AÑO 2014

TOTAL ACTIVOS
3,270,000.00

ROTACION DE
ACTIVOS (/)
0.79
VENTAS
2,567,000.00

RENDIMIENTOS DE LOS
ROA CAPITALES INVERTIDOS
(*)
VENTAS
4.22% 2,567,000.00

UTILIDAD EN % DE
LA VENTA (/)
0.05
UTILIDAD NETA
El promedio industria es el 10% 138,000.00

Conclusión:
ACTIVO FIJO Y OTROS
2,266,000.00 EFECTIVO
288,000.00
(+)
CUENTAS POR COBRAR

ACTIVO CIRCULANTE
365,000.00
1,004,000.00
INVENTARIOS
300,000.00

OTROS ACTIVOS
CIRCULANTES
51,000.00

VENTAS
2,567,000.00
(-) COSTO DE VENTAS
1,711,000.00
GASTOS OPERATIVOS Y
FINANCIEROS
2,429,000.00 GASTOS DE OPERACIÓN
553,000.00

GASTOS FINANCIEROS
165,000.00
 EJE

LA EMPRESA BARTLETT COMPANY PRESENTA LA SIGUIENTE INFORMACION A LA FECHA

BARTLETT COMPANY
BALANCE GENERAL
AÑO 2015

ACTIVO CIRCULANTE/ CORRIENTE

CAJA Y BANCO
INVERSIONES TEMPORALES
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIO
TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES

ACTIVO FIJO

TERRENOS Y EDIFICIOS
MAQUINARIAS Y EQUIPOS
MUEBLES Y ENSERES
VEHICULOS
EQUIPOS DE COMPUTO
DEPRECIACION ACUMULADA
TOTAL DE ACTIVOS FIJOS
TOTAL DE ACTIVOS

PASIVO CIRCULANTE

CUENTAS POR PAGAR

DOCUMENTOS POR PAGAR
DEUDAS ACUMULADAS

TOTAL DE PASIVO CIRCULANTE

PASIVOS A LARGO PLAZO

OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO

TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO

TOTAL DE PASIVOS

PATRIMONIO

ACCIONES PREFERENTES
ACCIONES COMUNES
CAPITAL PAGADO EN EXCESO
GANANCIAS RETENIDAS
TOTAL DE PATRIMONIO/CAPITAL CONTABLE
TOTAL DE PASIVO - CAPITAL CONTABLE
 EJERCICIO

NTE INFORMACION A LA FECHA AÑO 2015

NY BARTLETT
L ESTADO DE
AÑO 201

2015
RRIENTE
VENTAS
$ 363,000.00 COSTO DE VENTAS
$ 68,000.00
$ 503,000.00 UTILIDAD BRUTA
$ 289,000.00
$ 1,223,000.00
GASTOS DE VENTAS
GASTOS DE ADMINISTRACION
GASTOS DE ARRENDAMIENTO
$ 2,072,000.00 DEPRECIACION
$ 1,866,000.00 TOTAL DE GASTOS
$ 358,000.00 UTILIDAD OPERATIVA
$ 275,000.00
$ 98,000.00
-$ 2,295,000.00 GASTOS POR INTERES
IMPUESTOS
DIVIDENDO DE ACCIONISTA
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS
TE UTILIDAD NETA

$ 382,000.00
$ 79,000.00
$ 159,000.00

MÉTODO
AZO
$ 1,023,000.00

Margen de utilidad en
ventas

Rotación de Activos
$ 200,000.00 Totales
$ 191,000.00
$ 428,000.00
$ 1,135,000.00 Apalancamiento
Financiero

(Returns on Assets)
ROA Retorno sobre los activos

(Return on Equity)
ROE Retorno sobre el capital
 BARTLETT COMPANY
ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 2014 - 2015

2015

$ 3,074,000.00
S $ 2,088,000.00

AS $ 100,000.00
NISTRACION $ 194,000.00
NDAMIENTO $ 35,000.00
$ 239,000.00
S
TIVA

ERES $ 93,000.00
$ 94,000.00
CCIONISTA $ 10,000.00
ES DE IMPUESTOS

MÉTODO DUPONT
Margen de utilidad en = UTILIDAD NETA / VENTAS
ventas

Rotación de Activos = VENTAS / TOTAL DE ACTIVOS

Totales

Apalancamiento = TOTAL DE ACTIVOS / PATRIMONIO

Financiero

= MARGEN DE UTILIDAD EN
(Returns on Assets) VENTAS X ROTACIÓN DE
torno sobre los activos ACTIVOS TOTALES

(Return on Equity) = ROA X APALANCAMIENTO

etorno sobre el capital FINANCIERO
 BARTTLET COMPANY
SISTEMA DUPONT
AÑO 2015

TOTAL ACTIVOS

ROTACION DE
ACTIVOS (/)

VENTAS

RENDIMIENTOS DE LOS
ROA CAPITALES INVERTIDOS
(*)
VENTAS

UTILIDAD EN % DE
LA VENTA (/)

UTILIDAD NETA
El promedio industria es el 10%

Conclusión:
ACTIVO FIJO Y OTROS
EFECTIVO

(+)
CUENTAS POR COBRAR

ACTIVO CIRCULANTE

INVENTARIOS

OTROS ACTIVOS
CIRCULANTES

VENTAS

(-) COSTO DE VENTAS

GASTOS OPERATIVOS Y
FINANCIEROS
GASTOS DE OPERACIÓN

GASTOS FINANCIEROS