INTRODUCCIÓN

La empresa ENRON comienza sus actividades desde hace quince años, y pasó de ser una
pequeña empresa de gas en la ciudad de Texas, a ser la sétima más importante de mayor
valor en Estados Unidos, según la Revista Fortuna a mediados de 2001.

Esto es resultado de la violación de la confianza, pilar que sostiene el sistema financiero

moderno. La consecuencia; es la evidencia nefasta: “Cientos de miles de trabajadores
desempleados y defraudados, sin posibilidad de recuperar sus fondos de pensión invertidos
en esta empresa, miles de inversionistas, que confiaron en los estados financieros
auditados por la firma de Arthur Andersen, vieron esfumarse sus ahorros al pasar sus
acciones de un precio récord de US$84.87 a escasos cinco centavos a inicios de 2002.”

Como un efecto dominó en tan solo meses, es casi difícil de creer que una empresa que
demostraba una fuerte solidez financiera se viniera abajo de esa forma. La falta de ética y
moral de las personas que estaban a cargo de esta compañía; provoco la caída de las
acciones.

Es evidente que un caso como éste amerita una seria reflexión jurídica respecto a los
bienes que se tutelan a través de los mecanismos regulatorios del sistema financiero, que
ya no pueden ser considerados exclusivos de una nación, por sus repercusiones, en los
mercados internacionales ya que por los tratados de libre comercio (TLC), las empresas
deben mostrar seguridad en los estados financieros para promover la confianza en las
empresas que desean invertir en los diferentes mercados en los demás países del mundo,
además esto no es muy buen ejemplo para la globalización que se está gestando en
nuestro planeta.

Cómo impedir que se defraude la confianza pública, cómo garantizar que los patrones a
partir de los cuales se acredita la salud financiera de una empresa sean razonables y cómo
hacer que los mecanismos regulatorios no colapsen frente a la corrupción política producto
del financiamiento electoral y otros mecanismos de prebendas a los políticos que están en
el momento legislando un país, son los más grandes retos para los mercados de captación
del ahorro del dinero público. Esto nos hace reflexionar si los países del mundo están
regulando de manera adecuada a las empresas del sector financiero para salvaguardar y
proteger a los pequeños y grandes inversionistas que depositan la confianza en manos de
unos pocos para manejar sus dineros.

Caso ENRON: Uno de los peores fraudes de la historia

La preeminencia de ENRON se originó no solamente por su papel en el mercado energético

mundial sino también porque la administración de Bush consultaba a su presidente
ejecutivo, Kenneth Lay, como asesor en energía. Su prestigio influyó para que tuviera
millones de inversores captando fondos de pensiones a lo largo y ancho de Estados
Unidos. Lógicamente a la empresa Enron tenía todas las garantías para hacer y deshacer
dentro y fuera de la compañía ya que tenía el poder político para influenciar para su
beneficio de él y de la empresa que lideraba, para que legislaran a su favor con astucia y
picardía.

ENRON se convirtió pues en un gigantesco “hacedor de mercados” dentro de Estados

Unidos, siendo el principal comercializador de productos de energía. Creciendo en esos
asuntos financieros en forma mucho más rápida que en sus operaciones tradicionales.

ENRON era la mayor compañía energética del mundo. Sus acciones se cotizaban, a 85
dólares. Todo era falso: la compañía estaba en realidad al borde de la ruina, y logró
ocultarlo manipulando la información facilitada a sus auditores de Arthur Andersen, con la
posible complicidad de éstos.
La firma auditora admitió que había destruido numerosos documentos de ENRON, lo que la
Comisión del Mercado de Valores de Nueva York calificó de 'gravísimo'. Sólo en noviembre
comenzó a saberse que la corporación energética sufría gravísimos problemas.

Los acontecimientos que ocurrieron por esa época atraen especialmente la atención de las
autoridades judiciales y de la opinión pública. Los 21.000 empleados y 4.500 jubilados de la
empresa, cuyos ahorros estaban depositados en acciones de ENRON, asistieron
impotentes al desplome de la cotización (una acción vale ahora unos pocos centavos), sin
poder vender porque la legislación sobre fondos de pensiones se lo impedía. A este efecto
ver el cuadro de la izquierda.

No tardó en saberse que los principales ejecutivos de ENRON sí habían liquidado sus
inversiones en la empresa, justo antes de que reventara la crisis, y se habían embolsado en
total más de mil millones de dólares.

Cuando presentan los resultados del tercer cuatrimestre en Octubre del 2001, apareció un
misterioso y enorme “agujero negro” que hizo tambalear sus acciones. La Comisión de
Valores lanzó entonces una investigación dentro de la firma y de sus resultados.

De forma aún preliminar, y según los propios comunicados de ENRON, el “agujero negro”
contable es producto de la mala aplicación de las técnicas contables, pues se excluyeron de
los balances consolidados de la empresa a tres sociedades que debieron estar incluidas, en
las cuales se reflejan enormes pasivos que afectan la cuentas globales de ENRON,
evidenciando la verdadera y crítica situación de la empresa.

Según el comunicado oficial de la empresa, del 8 de noviembre de 2002, las redefiniciones

de sus balances consolidados son las siguientes:

La decisión de ENRON de que Chewco, empresa filial, debe ser consolidada desde
noviembre de 1997, se basa en la información de que esta empresa filial no cumple con los
criterios contables para ser consideradauna SPE1. Como resultado de este incumplimiento,
otra sociedad denominada JEDI,2 en la cual Chewco tenía una participación limitada,
también tenía que ser consolidada en los estados financieros de ENRON. En razón de
estas consolidaciones, los reportes de pasivos de ENRON se vieron afectados, al alza, con
los pasivos de ambas sociedades.
La decisión de ENRON de que la subsidiaria LJM1 debe ser consolidada en 1999 y 2000 se
basa en la consideración de que esta subsidiaria no califica como no consolidable, en virtud
de inadecuada capitalización, por lo que las inversiones que ENRON hizo a través de esta
subsidiaria en RhythmsNetConnections, deben consolidarse en los balances de dichos
años, éstas redefiniciones en los estados financieros, variaron de forma radical las
ganancias de los inversionistas y revelando enormes pérdidas, por más de 600 millone,s no
incorporadas inicialmente.
ENRON admitió haber inflado sus beneficios, lo cual precipitó aún más las acciones. Un
potencial comprador se alejó de las negociaciones, no dejando otra opción que el pedido de
quiebra el día 2 de Diciembre.

Es probable que altos ejecutivos de esa firma estén involucrados en casos de fraude. Para
afinar sus balances, ENRON usó complejas herramientas financieras orientadas a ocultar
las deudas.A ésta acción se suma que muchos altos ejecutivos de la firma acumularon
masivos beneficios, se habla de 1000 millones de dólares en manos de 29 personas,
vendiendo sus acciones antes del colapso. Por el contrario, sus 20.000 empleados
perdieron billones de dólares de sus planes de pensión, luego de haber sido bloqueadas
por la compañía impidiendo venderlas cuando sus valores caían abruptamente.

Los entes que están actualmente investigando lo ocurrido son:

La Comisión de Valores y Comercio, supuestamente el perro guardián de las finanzas y que
fue el primero en probar que la empresa estaba haciendo cosas incorrectas.
Varias Comisiones (Audiencias) del Congreso de Estados Unidos, que van a penetrar al
fondo de la cuestión para encarar las necesarias reformas legales a fin de regular y
controlar a estos gigantes empresarios.
El Departamento de Justicia Estados Unidos, que investigará los hechos criminales tales
como fraude y la comercialización interna.

En un hecho inédito, la Contraloría del Congreso (GAO) presentó ante la Justicia una
demanda contra la Casa Blanca para obligar a la administración George W. Bush a
suministrar información sobre contactos entre el gobierno y ejecutivos de la firma.
El FBI también intervino en la inspección de las oficinas centrales de la compañía, luego de
que una ex ejecutiva denunciara la destrucción de documentos comprometedores.

Las pérdidas son inmensas: queda una deuda estimada en 150 billones de dólares. Esto es
su efecto monetario directo. Sus efectos secundarios y coletazos recién comienzan. Por
ejemplo, la Banca Morgan ha admitido una exposición de 900 millones y el Citigroup 800
millones. Algunos bancos, tales como el Amalgamated Bank establecido en Nueva York
está iniciando acciones legales contra los ejecutivos de ENRON por valor de 15 billones de
dólares.

En lo individual, muchos empleados han perdido sus trabajos y han visto evaporar los
ahorros de sus retiros acumulados durante toda una vida de trabajo. Los accionistas han
visto evaporarse sus acciones que pasaron de US$85 hace un año a cero.

Valores éticos violentados:

Respecto a su propia ética profesional, la contaduría pública, es una profesión que tiene
como fin satisfacer las necesidades de la sociedad, mediante la organización, medición y
evaluación de la correspondiente situación financiera de las empresas. El contador público
es un depositario de la confianza pública y entrega su fe pública con su firma y número de
tarjeta profesional, certifica los hechos económicos. Sin importar su actividad privada o
pública, su obligación es velar por los intereses económicos de la comunidad (personas
naturales o jurídicas) vinculadas a empresas o al estado. Para considerar estos puntos y
desarrollar su actividad el contador público debe trabajar basado en los principios de
integridad, objetividad, independencia, responsabilidad, confidencialidad, disposiciones
normativas, competencia y actualización, difusión y colaboración, respeto entre colegas y
conducta ética.

El contador público en ejercicio de sus funciones como Revisor Fiscal y/o Auditor Externo,
rehusará la prestación de sus servicios en actos que sean contrarios a la moral y a la ética.
Entre los mas característicos encontramos:

* El contador público no auspiciará en ninguna forma la difusión, por medio de prensa,

radio, televisión, o cualquier otro medio de información, avisos o artículos, acerca de
hechos no comprobados o que se presenten con errores en el contenido, debe ser muy
cuidadoso.

* El contador público debe tener un espíritu de fraternidad y colaboración profesional y tener

presente la sinceridad, la buena fe, y la lealtad con sus colegas, ser libre y honesto en el
ejercicio de su profesión.

* El contador público deberá abstenerse de formular conceptos sobre actos ejecutados o

certificados por otro contador público que perjudique su integridad moral o capacidad
profesional, sin antes haber solicitado por escrito las debidas explicaciones.

* El contador público estará obligado a guardar la reserva profesional en todo aquello que
conozca en razón del ejercicio de su profesión, salvo en los casos que la reserva se levante
por disposiciones legales
* Las evidencias del trabajo de un contador público son documentos privados sometidos a
reservas que únicamente pueden ser conocidos por terceros con previa autorización del
cliente y del mismo contador público.

* Se tomaran las medidas necesarias para que el personal a servicio del contador público
respete fielmente los principios de independencia y de confidencialidad.

* Las revelaciones incluidas en los Estados Financieros y en los dictámenes de los

contadores públicos sobre los mismos, no constituyen violación de la reserva comercial,
bancaria o profesional.

El fracaso de ENRON genera preguntas incómodas referentes a los mercados libres de

crecimiento rápido. Por lo pronto, hace aparecer como peligrosa la desregulación de los
mercados o al menos poco atractiva. Los expertos en políticas de comercialización que
aconsejaban aplicar las técnicas de Wall Street a los mercados energéticos, confiando en
que ello aportaría una mayor eficiencia y precios más bajos, habrían quedado
desautorizados.

Este fracaso es una llamada de atención a los gobiernos, para que sean más cuidadosos a
la hora de permitir a las empresas privadas jugar papeles cruciales en el suministro y
distribución de la energía.

El mensaje a los inversores es ser más cautelosos en invertir en negocios que no

entienden.

En pocos meses, Kenneth L. Lay, ha pasado de ser el héroe de Wall Street a ser el
enemigo público número uno de estados unidos. Ha sido el hombre que ha convertido una
compañía no espectacular de gasoductos en una potencia financiera, ganado un lugar en el
Salón de la Fama de los negocios de la ciudad de Texas.
El escándalo ENRON ha salpicado a la Casa Blanca, por sus estrechos lazos con
funcionarios clave. Al respecto, ENRON ha suministrado millones de dólares para financiar
la campaña del presidente Bush, quien es amigo personal de Kenneth Lay. El actual
Vicepresidente, Dick Cheney, también vinculado al mundo del petróleo y de la energía, se
niega a proporcionar información al Congreso relacionada con el caso y el Procurador
General, John Ashcroft debe excusarse de actuar por su vinculación con la firma y sus
directivos.

Casos similares a Enron

ARTHUR ANDERSEN:
Arthur Andersen se produjo bajo el manto del escándalo de Enron, que llevó a la millonaria
compañía de energía a la quiebra tras haber adulterado sus libros contables, pasando
deudas como activos, con el respaldo de Arthur Andersen. Precisamente, la
responsabilidad de dicha firma era certificar que la contabilidad de Enron reflejaba fielmente
su realidad. Pero, contradictoriamente a lo que predicó la consultora durante casi un siglo,
la claridad, en este caso, fue opacada por su complicidad.

Con presencia en 84 países de los cinco continentes y con la ética como piedra
fundacional, la consultora pasó rápidamente de empresa modelo a ser una empresa
apestada, sancionada por la justicia americana, con una inhabilitación para operar en
Estados Unidos, provocando un efecto en cadena en el resto de oficinas en mundo. En el
Perú, los representantes de Arthur Andersen se separaron de la firma, sumándose la
mayoría como socios de la firma Ernst & Young.

David Duncan, ex auditor jefe de Arthur Andersen para Enron, se declaró culpable de los
cargos de obstrucción a la justicia. En 2002 la querella concluyó con una sentencia de cinco
años de inhabilitación en los Estados Unidos y al pago de una multa de 500,000 dólares,
además de tener que pagar más de 60 millones para resolver las demandas vinculadas al
caso Enron.

WORLD COM

La compañía telefónica WorldCom se declaró en bancarrota en 2002. Los activos de la

empresa, valorizados en unos 100.000 millones de dólares, convirtieron esta quiebra en la
mayor de la historia, por encima de la de Enron, que sumaba unos 63.000 millones en
activos. WorldCom reconoció haber disfrazado como inversiones alrededor de 3.800
millones de dólares en gastos operativos. Aunque al principio su fundador, Bernard Ebbers,
manifestó no tener conocimiento sobre el fraude contable, la justicia determinó su
responsabilidad.

Entonces, las fuentes de financiación se secaron de inmediato y los bancos apenas

esperaron unos días para declarar en quiebra sus últimos créditos. El escándalo registró un
nuevo hito cuando un grupo de 25 bancos denunció habían sido objeto de un fraude por
parte de WorldCom por un importe de 2.500 millones de dólares. Los acreedores
comenzaron a reclamar el pago de sus servicios por adelantado. Este escenario, sumado al
golpe a su reputación, provocó enormes pérdidas del orden de los 1.200 millones de
dólares.

¿Cómo logró Bernard Ebbers pasar por debajo del radar de los organismos reguladores?
Gracias a la labor de su firma contable, Arthur Andersen, la misma que maquilló los libros
de Enron. Ebbers fue sentenciado a 25 años de cárcel.

Conclusión
En conclusión, el caso ENRON es un espejo y una alerta para que los gobiernos del mundo
no se confíen en las empresas que se ven muy sólidas generando confianza para invertir,
los gobernantes de todos los países deben ser imparciales al momento de dictaminar las
leyes no favoreciendo a unos cuantos, sino que piensen en el bien común y en las
consecuencias que una mala decisión el legislar en beneficio de otro pueden acarear.

Los políticos deben abstenerse de recibir dinero sin conocer la fuente de donde están
proviniendo dichos ingresos y deben pensar el por qué le están regalando dinero, porque
nadie regala dinero por nada.

Deben pensar que nada es gratis en la vida, cuando alguien hace donaciones a alguien
investiguen bien cuál es el propósito de este y de que fuente se esté recibiendo, para no
llevarnos al final de la historia algo de que arrepentirnos.

Una de las razones por el cual son obligatorias las normas internacionales de información
financieras (NIIF) son para evitar estas clases de fraudes que algunas empresas están
acostumbradas a estar maquillando la información financiera mostrando fluidez económica
sin ser así mostrando falsedad en dichos informes, engañando a los proveedores, a los
bancos, a los inversionistas y socios que confíen en esos informes.

Con la aplicación de las NIIF todo esto cambia porque se obliga a las empresas a mostrar la
realidad financiera, revelando todas las operaciones contables realizadas en la compañía
sin dejar ninguna sin revelar y así los inversionistas, proveedores etc. Estarán más
confiados en depositar el dinero en manos de otras personas o empresas.

El mundo está cambiando y va hacia un nuevo orden mundial, atreves de la globalización

de todos los países para unificar la economía, la religión, la cultura, la tecnología entre
otros.
Por esta razón para una mejor comprensión mundial las economías los gobiernos del
mundo están regulando en sus políticas contables y financieras unos parámetros
estandarizados en normas internacionales para poder competir a nivel internacional con sus
productos y servicios con las diferentes empresas a nivel global.

Y así generar confianza para las empresas extranjeras que quieran invertir en nuestro país,
por eso es sumamente necesario la implementación de las normas internacionales de
información financieras (NIIF) y las normas internacionales de contabilidad para entrar en
este nuevo orden mundial.