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“ESPERANZA”
FUNDACIÓN UNIVERSITARIA IBEROAMERICANA
Balance general
Diciembre 31 de 2008
Determine para el próximo año (20xx) el rendimiento de los activos, el coste total de
financiamiento, l rendimiento neto, el capital de trabajo neto y la razón circulante, si:
1. No hay cambios.
2. La empresa desplaza 1.000,0 M de euros del activo circulante al activo fijo, y 500,0
M de euros de los fondos a largo plazo al pasivo circulante.
DIRECCIÓN FINANCIERA 1
3. Señale los cambios en la relación entre liquidez, riesgo y rendimiento.
A principios de x+2, Pedro García, director financiero de Dieco, tuvo que presentar un
análisis de la posición financiera de la compañía durante los últimos dos años con relación
a sus competidores más importantes. Según información reciente, el excelente informe de
García se ha extraviado y por un lamentable accidente las copias de que se disponía en el
ordenador ya no existen. El presidente necesita reconstruir la información y ahora García
está de viaje. ¿Puede usted ayudarle a realizar el análisis financiero reconstruyendo el
informe? Si está dispuesto, aquí está la información de la compañía.
“DIECO”
Balance general
Nota:
2 DIRECCIÓN FINANCIERA
- El ciclo de cobros de la compañía es de 90 días.
“DIECO”
Estado de resultados
• Endeudamiento 42%
DIRECCIÓN FINANCIERA 3
CASO 3: ARANGO Y TRUJILLO, S.A. (PRESUPUESTO DE EFECTIVO)
Aparecen a continuación algunas cifras claves del presupuesto de Arango y Trujillo. Para el
primer trimestre de operaciones de 20xx.
La empresa calcula que el 10% de sus ventas a crédito nunca se podrá cobrar. De aquellas
4 DIRECCIÓN FINANCIERA
CASO 4: BOTES DEL CARIBE (ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO)
DIRECCIÓN FINANCIERA 5
CASO 6: EMPRESA SUÁREZ (POLÍTICA DE DESCUENTO)
SUÁREZ
Plazos Neto/30
Usted, como director financiero de la empresa debe preparar una hoja de cálculo para
Ahora bien, sobre la base de la hoja de cálculo que ya preparó, suponga que quiere ayudar
a su amigo Paquito que se encuentra en la misma situación que Usted, para lo cual cuenta
con la información siguiente:
PAQUITO
Plazos Neto/45
6 DIRECCIÓN FINANCIERA
CASO 7: MORA Y RODRÍGUEZ (POLÍTICA DE CRÉDITO)
Los dueños están considerando un cambio de política que reducirá sus normas de crédito.
La siguiente información se aplica a la propuesta:
FUNDACIÓN UNIVERSITARIA IBEROAMERICANA
DIRECCIÓN FINANCIERA 7
Industrias Westell
Ventas Rotación
700.000 € 16
780.000 € 14
850.000 € 11
940.000 € 7
Usted, como director financiero de la Compañía debe preparar una hoja de cálculo para
determinar el nivel de inventarios que garantiza el mayor ahorro neto.
Ahora bien, sobre la base de la hoja de cálculo que ya preparó, suponga que quiere ayudar
a su amigo Paco que se encuentra en la misma situación que Usted, para lo cual cuenta
con la información siguiente:
Ventas Rotación
805.965 € 18
945.500 € 15
1.156.880 € 13
1.246.850 € 11
Sin embargo, debe considerar que en la empresa de su amigo Paco, los costes variables
representan el 55% de las ventas y la tasa de utilidad esperada es del 15%. ¿Le puede
ayudar?
8 DIRECCIÓN FINANCIERA
CASO 10: EMPRESA SALINAS (POLÍTICA DE INVENTARIOS)
La empresa Salinas piensa cambiar su política de inventarios. Actualmente las ventas son
de 800.000 euros y la rotación del inventario es de 12 veces al año; los costes variables
representan el 60% de las ventas y el coste de oportunidad de la compañía es del 21%.
Las ventas propuestas y las rotaciones de inventario correspondientes que se proponen
son:
VENTAS ROTACIÓN
870.000€ 10
950.000 7
1.200.000 5
La empresa Trucel presenta la información siguiente; se utilizan 400 unidades por mes, el
coste por pedido es de 20 euros y el coste de almacenamiento por unidad es de 6 euros.
Luego:
DIRECCIÓN FINANCIERA 9
Instrucciones para entregar el caso
Responda a las preguntas anteriores en el foro habilitado para el caso práctico. Para ello, haga
clic en el botón “Responder” que encontrará en el mensaje del tutor y escriba sus mensaje en el
apartado “Mensajes” de la pantalla que aparecerá a continuación. Revise su mensaje y, a
continuación, haga clic en “Enviar al foro” para publicar su aportación.
Una vez haya entregado el caso, podrá ver los mensajes del resto de estudiantes. No olvide
comprobar dichos mensajes y dar una respuesta a aquellos que considere oportunos.
Recuerde que en la evaluación del caso se esperan dos cosas por parte del estudiante:
No olvide revisar este foro periódicamente para comprobar si algún compañero de estudios ha
comentado alguna de sus aportaciones al foro para continuar el debate.
1. Debe existir claridad dentro de las respuestas, por lo que debe ser muy estricto a la hora
de revisar la redacción, la ortografía, las ideas y el contenido.
2. Exprese siempre las ideas de manera directa y concisa, ya que a nivel organizacional todo
informe, comentario o resumen debe expresarse de forma concreta.
3. Estos casos deben entregarse antes de rendir el examen final de la asignatura.
4. El desarrollo de este trabajo puede tener como guía y ayuda el contenido del material de
estudio de la asignatura correspondiente. Ojo, no se tendrá en cuenta ninguna copia de
dicho material.
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