SBI said steep decline in credit growth, which hit 

a  mul ‐decadal  low  in  2016  ‐17  despite  the 

economy  clipping  at  around  7%  suggests 
decoupling  of  credit  growth  and  GDP. Loan 
growth  plummeted  to  a  whopping  six  decadal 
low of 5.08% in fiscal 2017, against 10.7% a year 
ago,  according  to  RBI  data.  This  was  the  lowest 
since 1953‐54, when credit demand recorded only 
1.7% growth.  "Earlier the math was very clear: if 
GDP  grows  at  7  %  credit  growth  should  be  at 
14‐15  %.  But  now  it  seems  a  decoupling  of  the 
two  has  happened.  There  is  no  rela onship 
between  GDP  and  credit  growth  now," SBI MD 
Rajnish  Kumar  told  reporters  here  today. For  SBI 
the  ou low  of  funds  is  more  than  what  it  has 
received by the way of deposits and so it is more 
dependent on RBI for fresh supply of currency.
‐Economic Times 

SBI is offering loans for professionals so that they 
can add new skills to their profile. SBI's Skill Loans 
scheme  enables  "you  to  get  professional 
cer fica on  from  any  college  or  course  affiliated 
with  the  various  ins tu ons",  according  to  a 
tweet  by  SBI.  The  Skill  Loans  covers  training  at 
various training ins tu ons besides Na onal Skill 
Development  Corpora on  and  State  Skill 
Corpora on, said SBI.
‐NDTV Profit 

Within  a  fortnight  of  UP's  farm  loan  waiver  and 

calls  for  the  same  in  other  states,  a  foreign 
brokerage today es mated the burden from such 
populist  measures  to  touch  2%  of GDP by  the 
2019 elec ons. "Farm loan waivers of up to 2% of 
GDP in the run up to the 2019 hus ngs pose fiscal 
/ rate risk and impacts credit culture," analysts at 
Bank  of  America  Merill  Lynch  said  in  a  note 
today. 
‐Economic Times 

Mobile  wallet  company  execu ves  last  week 

expressed  their  concerns  to to ReserveRBI 
officials  over  the  proposed  guidelines  for  the 
sector,  in  their  formal  feedback  to  the  regulator 
on  them. RBI had  issued  dra   guidelines  for 
prepaid payment instrument (PPI) licence holders 
in  March  and  several  had  flagged  issues  such  as 
KYC  norms. “Some  clarifica ons  were  sought  on 
certain  clauses,  while  PPIs  discussed  issues 
around  KYC,  especially  since  it  could  be  an 
overkill for small transac ons,” said one of those 
at  the  mee ng. .The  central  bank  stayed  firm  on 
the  ma er,  said  people  with  knowledge  of  the 
ma er. 
‐Economic Times 

The income tax department (I‐T) has widened the 
net  to  nab  tax  evaders  who  have  not  just 
deposited unaccounted cash during the note‐ban 
period  but  have  also  made  high‐value  property 
deals and sent money abroad under the guise of 
outward  remi ances  in  the  second  phase  of 
Opera on  Clean  Money,  which  kicked  off  last 
week.   The  tax  department  last  week  iden fied 
60,000  individuals;  1,300  of  them  were  termed 
high‐risk  under  the  second  phase  of  Opera on 
Clean Money.
‐Business Standard 

Reliance  Industries  has  introduced  a  12‐week 

paid  leave  for  ‘commissioning’  mothers  who  use 
surrogates  to  bear  a  child,  as  it  adopted 
provisions of the new maternity law.
‐Business Line 

China’s economy beat the Government target and 
grew  by  6.%  in  the  first  quarter  this  year  mainly 
due  to  a  surge  in  infrastructure  investment  and 
exports,  showing  signs  of  a  steady  development 
in the world’s second largest economy.
‐The Hindu 

USD/INR 64.51
SENSEX 29413.66 (‐47.79)
NIFTY50  9139.30  (‐11.50)

                 ‐#170417

(Compiled  by  Canara  Bank  Officers' 

Union‐ Team Kerala ‐Affiliated to All India 
Bank Officers' Associa on)