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ALEGRA ABS TWO (EURO) FUND

Fact Sheet per 30. September 2016

DER FONDS IN KÜRZE ENTWICKLUNG DES FONDS


Das Anlageziel des Alegra ABS Two (Euro) Fund besteht darin, mittels Auflegung: 29. Juni 2007
Anlagen in nachrangigen Asset-Backed Securities („ABS“) ein Nettovermögen des Fonds per 30. September 2016: €76'858'602
überdurchschnittliches Rendite/Risiko-Verhältnis bei gleichzeitig geringer Annualisierte Performance des Fonds seit Auflegung: 17.61%
Volatilität und minimaler Korrelation zu traditionellen Anlagen zu erreichen. Nettovermögen pro Anteil per 30. September 2016: €4'492.03
ABS sind Wertpapiere, welche von einer Zweckgesellschaft (“Special
Purpose Vehicle“ oder „SPV”) anlässlich einer Verbriefung ausgegeben 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
werden. Unter Verbriefung (auch „Asset Securitization“ genannt) versteht Jan 14.55% 19.90% 6.33% 7.67% 3.06% 0.38% -2.07%
man die Umwandlung eines Pools gleichartiger, Cash Flow generierender Feb 1.10% 12.56% 4.22% 0.23% -0.38% 0.42% -3.95%
Aktiva in handelbare Wertpapiere. Mar 5.09% 1.94% 1.77% 0.77% 0.07% 1.61% 2.26%
Apr 3.30% 2.66% -0.19% 2.94% 1.15% 1.39% 1.85%
Während die Aktiva jeder ABS Transaktion bereits nach Schuldnern, Mai -3.53% 4.30% 1.15% 4.95% 0.25% 1.19% 2.44%
Ländern und/oder Branchen diversifiziert sind, strebt der Fond eine Jun -2.81% -4.98% 0.27% 0.96% 0.90% -0.51% -1.85%
weitergehende Diversifikation an, indem er in verschiedene ABS Jul 5.51% -0.45% 1.47% 1.09% 1.61% 1.03% 2.77%
Transaktionen investiert. Der Fond ist dabei auf Verbriefung von Leveraged
Aug 2.30% -6.99% 6.86% 1.69% 0.41% 0.15% 3.52%
Loans ("CLO") fokussiert. Um das Anlageziel des Fonds zu erreichen,
Sep 6.14% -13.43% 7.35% 2.50% 1.59% -0.02% 1.06%
unterzieht der Asset Manager vorgängig zu jedem Wertpapierkauf den der
Okt 8.82% -0.23% 3.30% 3.74% 0.86% 0.20%
Verbriefung zu Grunde liegenden Aktivenpool einer umfassenden
Nov 5.35% -1.66% 5.03% 1.58% -0.12% 1.06%
Sensitivitätsanalyse bezüglich Ausfallrisiken, Schuldnerkonzentration und
Anlagerenditen. Dez 11.67% 0.23% 5.13% 1.48% -0.54% 0.04%
YTD 72.87% 10.35% 51.57% 33.65% 9.18% 7.15% 5.90%

DIE ANLAGEN DES FONDS PORTFOLIO SEKTOR ANALYSE


Der Fonds verfügt über ein diversifiziertes Portefeuille an ABS Anlagen, wobei die Die unterliegenden Portfolios der Fondsanlagen (gewichtet) bestehen aus breit
10 grössten Einzelpositionen auf folgende Transaktionen entfallen: diversifizierten, meist europäischen Leveraged Loans (mehr als 300 Schuldner):

Wertpapier Typ % des Fonds Wichtigste Industrien (%) Wichtigste Länder (%)

BNPP IP EURO Subnotes Income Notes 5.4% Industrial Luxembourg

Cairn V Class E "BB" - Notes 4.2% Telecom Spain


Cadogan Square V Class E "BB" - Notes 4.0% Retailers Netherlands
Mercator II Class B2 "BB" - Notes 3.7%
Cable UK
Euro-Galaxy II Class D "BBB" - Notes 3.6%
Dryden 35 Subnotes Income Notes 3.3% Chemical France
Contego III Class E "BB" - Notes 3.3% Services US
Contego II Subnotes Income Notes 3.2%
Healthcare Germany
Babson 2014-2 Class D "BBB" - Notes 3.2%
BNPP IP EURO Class F "B" - Notes 2.9% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 0% 5% 10% 15% 20%

Andere CLO Anlagen Income & BBB bis B Notes 47.6% Grösste Einzelschuldner: Ista (Services-Germany) 2.9%
Ziggo (Cable-Netherlands) 2.5%
Flüssige Mittel 15.7% Vimpel (Telecom-Netherlands) 1.8%
TNET (Cable-Belgium) 1.6%

DER FONDS IM VERGLEICH DIE STAMMDATEN DES FONDS


1. Oktober 2015 - 30. September 2016 Valorennummer (CH + LI): 2.969.859
Entwicklung des Alegra ABS Two (Euro) Fund 7.28% ISIN-Nummer: LI0029698599
Entwicklung des CSFB HY Index (USD) 11.59%
Entwicklung des MSCI World Index (USD) 12.02% Asset Manager: Alegra Capital (Lie) AG
Entwicklung des DJ Stoxx 50 Index -4.49%
Fondsleitung: VP Fund Solutions (Liechtenstein) AG
Oktober 2015 - September 2016
15.00% Depotbank: VP Bank AG
Aeulestrasse 6, FL-9490 Vaduz
Alegra ABS Two
10.00%
Revisionsstelle: Ernst & Young AG
5.00% MSCI World
Brunnhofweg 37, CH-3001 Bern

0.00% CSFB HY Bewertung + Handel: Monatlich, jeweils am 7. Bankgeschäftstag


Annahmeschluss: Letzter Bankgeschäftstag im Monat, 12:00
-5.00%
DJ Stoxx 50 Mindestzeichnung: Anteile im Gegenwert von mind. €100'000
Kündigungsfrist: 3 Monate
-10.00%
Verkaufsrestriktionen: U.S.A.
Vertriebszulassung: Liechtenstein/Schweiz

RISIKOHINWEIS DIE KOSTENSTRUKTUR DES FONDS


Die Anleger werden ausdrücklich auf die im Prospekt erläuterten Risiken hingewiesen, Pauschalentschädigung: 2%*
welche dieser alternative Anlagefonds in der Form eines Investmentunternehmens für Erfolgsbeteiligung: 10%**
andere Werte – im Vergleich zu einem traditionellen Fonds, einem Investmentunternehmen Ausgabegebühr max: 3%
für Wertpapiere – aufweisen kann. Die vorgesehenen Anlagen, insbesondere Asset-Backed
Rücknahmegebühr max: 2%
Securities („ABS“), weisen keinen liquiden Markt auf. Somit kann sich deren Bewertung
und Verkauf gegebenenfalls als schwierig erweisen und zu allfälligen – auch substanziellen Umsatzstempel: keiner
– Kursverlusten führen. Ausserdem besteht bei den Asset-Backed Securities zu Grunde Ausschüttungen: keine (thesaurierend)
liegenden Krediten ein gewisses Ausfallrisiko. Dies kann in ausserordentlichen Fällen zum
Totalverlust der vom Fonds getätigten ABS Anlagen und somit der Fondsanteile führen. Der
Asset Manager ist jedoch bestrebt, diese Risiken durch eine gezielte Auswahl der einzelnen
Anlagen zu minimieren. Aufgrund der nur beschränkten Handelbarkeit der Anlagen im
Fonds, ist die Rücknahme der Anteile nur eingeschränkt (schriftliche Kündigung unter * deckt alle Kosten ausser Transaktionsgebühren
Einhaltung einer Frist von 3 Monaten) möglich. ** Hurdle Rate 0%, High Watermark

ASSET MANAGER FONDSLEITUNG


Alegra Capital (Lie) AG VP Fund Solutions (Liechtenstein) AG
Aeulestrasse 45 Aeulestrasse 6
FL-9490 Vaduz FL-9490 Vaduz
Tel. +423 230 14 14 Fax +423 230 14 15 Tel. +423 235 67 67 Fax +423 235 66 17
info@alegracapital.com www.alegracapital.com vpfundsolutions@vpbank.com www.vpbank.com

ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR INVESTOREN IN DER SCHWEIZ:


Vertreterin in der Schweiz ist PvB Pernet von Ballmoos AG, Bellerivestrasse 36, 8008 Zürich, wo Prospekt und Jahresbericht kostenlos bezogen werden können. Zahlstelle in der
Schweiz ist Neue Helvetische Bank, Seefeldstrasse 215, 8008 Zürich. Für Investoren in der Schweiz ist der Erfüllungsort und Gerichtsstand der Sitz der Vertreterin in der Schweiz.