Kairetsu; Capacitación y asesoría en lean thinking para la ventaja competitiva en la 03/08/2019

manufactura, los servicios y la salud

Interés simple

Interés simple Interés simple

Conceptos básicos:
Conceptos básicos:
• Al usar un bien que no nos pertenece, generalmente debe
pagarse una renta por el uso del mismo. • Capital o principal es la cantidad de dinero tomada en
préstamo o invertida (P).
• Al pedir prestado dinero, generalmente debe pagarse una
renta por el por uso. • El monto o valor futuro, es la suma del capital más el interés
ganado (F).
• El dinero no tiene el mismo valor a través del tiempo.
• Interés (I).
• La renta = intereses = interés = rédito
• El interés es el dinero que se paga por usar dinero ajeno.
F=P+I
• El interés es el rendimiento obtenido por invertir
productivamente el dinero

Logística y cadena de suministros, Dr. Carlos Monge Perry

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Interés simple
Valor futuro:
Ejemplo 1. María pide un préstamo de $10,000 y se
compromete a devolverlo en un mes, pagando $375 de interés.
¿Cuál es el monto a pagar?
Solución:
F=P+I
F = P + I = 10,000 + $375 = $ 10,375
Ejemplo 2. Juan pidió prestado $11,600 y se compromete a
pagar $12,551 en dos meses para saldar la deuda. ¿Cuánto está
pagando de intereses?.
F = P + I, I = F – P, I = $12,551 - $11,600 = $951
Monto Capital
Interés simple
Ejemplo 3. ¿Qué significa una tasa de interés de:
a) 28%?
b) 1.32 % mensual?
a) Por cada $100 de capital pagará $28 cada año hasta saldar,
i = 28%, ($100)(0.28) = $28
b) Por cada $100 de capital $1.32 cada mes hasta saldar.
i = 1.32% cada mes, i = 0.0132, ($100)(0.0132) = $1.32
• Las tasas de interés no son constantes, sino que se revisan
con frecuencia.
• Las tasas de interés aplicables a operaciones financieras y
comerciales, se fijan generalmente en base a tasas de
referencia.
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Interés simple
Tasa de interés:
• Tasa de interés = Costo de pedir dinero prestado y se expresa
como un porcentaje de capital por unidad de tiempo.
• La unidad de tiempo que generalmente se usa para expresar
la tasa de interés es de un año (ej. 10% anual).
• Las tasas de interés se expresan en unidades de tiempo
menores a un año (ej. Mes, bimestre, trimestre, quincena, 28
días, etc.)
• Si la tasa de interés se da solo como porcentaje se
sobreentiende que es una tasa anual (ej: 15% = 15% anual).
• La tasa de interés se representa por la letra (i).
Tasas de referencia en México
• TIIE, CPP, CCP, Cetes y Mexibor.
• TIIE es la tasa de interés interbancaria de equilibrio. Es la
tasa de interés que corresponde al punto de equilibrio entre
las tasas pasivas y activas, que se obtienen a partir de la
información de tasas de interés que los Bancos presentan a
Banxico.
• Tasas activas. Tasas de interés que los bancos cobran por lo
que prestan a los clientes.
• Tasas pasivas. Tasa de interés que los bancos pagan a los
clientes por lo que invierten o ahorran.
• Procedimiento de cálculo de la TIIE está en
www.banxico.gob.mx.
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Tasas de referencia en México
TIIE.
• TIIE (1995). Es una tasa de interés a distintos plazos (28 días
el más común) que se usa como tasa de referencia en
transacciones o instrumentos financieros.
• Se calcula diariamente con cotizaciones proporcionadas a las
12:00PM (hora de la CDMX), por lo menos por 6 bancos.
• Las tasas sometidas son los precios reales a las que los
bancos están dispuestos a prestar o a pedir prestado a
Banxico, el cual usa una fórmula con estos datos para
obtener la tasa equilibrada (www.banxico.gob.mx).
Tasas de referencia en México
CCP. Costo de captación a plazo (Banxico 1996).
• Miden lo que pagan las distintas instituciones financieras por
los depósitos a plazos.
• Se usa como referencia para determinar la tasa de interés de
créditos denominados en pesos.
• Lo publica Banxico en el DOF entre el 21 y 25 de cada mes.
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Tasas de referencia en México
CPP. Costo porcentual promedio de captación.
• Costo ponderado promedio que pagan las distintas
instituciones financieras por la captación de los recursos en
los distintos instrumentos del sistema bancario. La
ponderación se obtiene al multiplicar la tasa de interés por su
peso en la captación en los distintos instrumentos de las
instituciones financieras.
• El cálculo del CPP lo realiza Banxico desde 1975 y se
publica en entre el 16 y 20 de cada mes en el DOF.
• Como el CPP es una tasa oficial, no está sujeta a negociación
con los clientes.
Tasas de referencia en México
Cetes. Certificados de la tesorería de la federación.
• Son títulos de crédito al portador denominados en Moneda
Nacional a cargo del gobierno federal.
• La tasa de interés de los Cetes emitidos a 28 días de plazo,
en muchas ocasiones se usa como referencia.
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Tasas de referencia en México
Mexibor. Es una tasa de interés interbancaria mexicana de
referencia.
• Determinada diariamente con base en cotizaciones
proporcionadas por 12 bancos mexicanos, es calculada y
difundida por Reuters de México SA de CV.
• Es una tasa privada en la que no participa el gobierno.
• Fue aprobada por Banxico en 2002.
• Se usa como referencia oficial para realizar operaciones
pasivas y activas y opera a plazos de 1,3,6,9 y 12 meses o de
forma continua.
Tasas de referencia en México
Un punto base, es la centésima parte de un punto porcentual,
por lo tanto, un punto porcentual consta de 100 puntos base.
Ejemplo 6. Si la tasa de interés de una inversión tuvo un
aumento de 9% a 9.75% anual, se dice que aumentó 0.75
puntos porcentuales o 75 puntos base.
1% ----------------- 100 puntos base
0.75% ----------------- X
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Tasas de referencia en México
Las tasas de interés usadas en los cálculos de las instituciones
financieras y empresas comerciales, se fijan en la mayoría de
los casos sumando puntos porcentuales a la tasa de referencia.
• Un punto porcentual es una unidad del 100%.
Ejemplo 4. En una tienda departamental los clientes que
compran a crédito pagarán una tasa de interés igual a TIIE más
25 puntos porcentuales. Si la TIIE es de 10.17% anual, ¿Cuál es
la tasa de interés aplicada?.
Tasa de interés = 10.17 + 25 = 35.17% anual.
Ejemplo 5. La tasa de interés de una tarjeta de crédito
disminuyó de 38.45% a 31.15%, ¿Cuántos puntos porcentuales
disminuyó?.
Disminución = 38.45 – 31.17 = 7.3 puntos porcentuales o 7.3%
Interés simple
• Es aquel en el que solo el capital gana intereses (los intereses
no generan intereses.
• Se usa principalmente en inversiones y créditos a corto
plazo, de un año o menos.
Interés simple.
I = Pit
I – Interés simple que se paga o recibe por un capital P.
i - Tasa de interés decimal
t – Tiempo transcurrido (plazo) durante el cual se usa o se
invierte el capital.
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Interés simple
Ejemplo 7. Rigoberto pidió prestado $57,000 a pagar en 7
meses. Si la tasa de interés es de 32.76% anual simple. ¿Qué
cantidad deberá pagar por concepto de intereses?, ¿Cuál es el
monto?.
P = $57,000
i = 32.76% anual simple = 0.3276 por año.
t = 7 meses
i = 32.76% anual = (32.76%/ 12) = 2.73% mes
Interés I = Pit = (57,000) (.0273)(7) = $10,892.70
Monto F = P + I = 57,000 + 10,892.70 = $67,892.70
Nota: La tasa de interés (i) debe estar en las mismas unidades
que los períodos (t).
Interés simple
Ejemplo 9. Ramón tiene una deuda por $25,000 que debe
pagar dentro de 18 quincenas. Si la tasa de interés se pactó en
tasa de interés simple igual a la TIIE vigente al inicio del
préstamo más 22 puntos porcentuales. ¿Cuánto deberá pagar
para saldar su deuda si TIIE es igual a 9.56%?.
Tasa de interés aplicable = 9.56 + 22 = 31.56 anual.
F = P(1+it) = 25,000((1 + (0.3156/24)(18)) = $30,917.50
Otra forma
F =P(1 + it) = 25,000(1 + 0.3156/12)(9) = $ 30,917.50
¿De dónde salió F?
F = P + I e I = Pit, sustituyendo F = P + Pit = P (1 + it)
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Interés simple
Ejemplo 8. Marcela tiene un capital de $120,000, invierte 70%
de su capital al 4.11% trimestral y el resto al 5.82% semestral.
¿Cuánto recibe de interés total cada mes?.
i = 4.11% trimestral = (4.11/3) = 1.37% mensual.
i = 5.82% semestral = (5.82/6) = 0.97% mensual.
70% del capital = (0.70)(120,000) = $84,000
30% del capital = (0.30)(120,000) = $36,000
I1 = Pit = (84,000)(0.0137)(1) = $1,150.80
I2 = Pit = (36,000)(0.97)(1) = $ 349.20
Itotal = $ 1,150 + $349.20 = $1,500
Interés simple
Ejemplo 10. ¿En cuánto tiempo se duplicará un capital, una
cierta cantidad de dinero, si se invierte al 20% de interés simple
anual?.
Solución.
Sea x el capital o P, el monto o valor futuro será 2x
F = P(1 + it), F = P + Pit despejando
t = (F – P) /Pi
t = (2x – x)/xi = (x/0.20x) = 1/0.20 = 5 años
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Interés simple Interés simple

Ejemplo 11. Sofía compra una pantalla plana que cuesta

$14,600 de contado. Da un anticipo de 10% del precio de
contado y acuerda pagar $ 14,569 tres meses después. ¿Qué
tasa de interés simple anual paga?.
Solución.
Enganche = 10% = (0.10)(14,600) = $1,460
Ejercicios de práctica en clase No. 1
Saldo a pagar = $ 14,600 – 1,460 = $13,140
Interés = I = F – P = 14,569 – 13,140 = $ 1,429
i = I/Pt = $1,429/((13,140)(3)) = 0.03625 mensual
i = 3.625% mensual = (3.65)(12)= 43.5% anual

Valor presente interés simple comercial y Valor presente interés simple comercial y
exacto exacto
Ejemplo 1. Se recibe un préstamo hoy por $40,000 a 10 meses
de plazo y con una tasa de interés simple de 2.5% mensual. Ejemplo 2. Calcule el valor presente de $16,000 que vencen
¿Cuál será el monto de la deuda?. dentro de 5 meses, si la tasa de interés es de 27.48%.
Solución. Solución.
Monto de la deuda = F = P(1 + it) =40,000((1 + (.025)(10)) VP = P = F/(1 + it)
= $50,000 VP = 16,000/((1 + (0.2748/12)(5)) = $14,356.21
• Los $50,000 son el monto o valor futuro (F)
• Los $40,000 son el valor actual o presente (P)
Cualquier cantidad de dinero recibida hoy vale más que la
misma cantidad recibida en el futuro (se invierte y gana
intereses). No tienen el mismo valor, debido a los intereses e
inflación. “Esto se llama valor dinero al través del tiempo”.

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manufactura, los servicios y la salud

Valor presente interés simple comercial y
exacto
Ejemplo 3. Francisco pidió prestado $100,000 a 10 meses de
plazo y una tasa de interés simple de 27% anual. Calcule el
valor presente de la deuda 3 meses antes de su vencimiento.
Solución.
F = P(1 + it) = 100,000((1 + (0.27/12)(10)) = $122,500
Éste es el valor de la deuda, el valor presente de la deuda 3
meses antes de su vencimiento será.
VP = P = F/(1 + it) = 122,500/(1 + (0.27/12)(3)) = $114,754.10
Valor presente interés simple comercial y
exacto
• Cuando el tiempo en un préstamo está dado en días, es
necesario convertir la tasa de interés anual a una tasa de
interés por día, dependiendo si el año es natural 365 o 366 si
es bisiesto.
• Cuando los intereses se calculan usando 365 o 366 días, se
dice que el interés es exacto. Cuando se usan 360 días, se
dice que el interés es comercial.
Ejemplo 4. Calcule el interés comercial y exacto de un
préstamo por $18,300 al 35% a 48 días de plazo.
Interés comercial = I = Pit = (18,300)(.35/360)(48) = $854.00
Interés exacto = I = Pit = (18,300)(.35/365)(48) = $842.30
Nota: El interés comercial resulta más alto que el exacto para
un mismo capital, tiempo y tasa de interés.

Valor presente interés simple comercial y Valor presente interés simple comercial y
exacto exacto
Ejemplo 5. Calcule el interés ordinario y exacto de un préstamo
• Esta ganancia extra hace que el año comercial sea muy por $6,850 al 27% anual del 13 de septiembre al 12 de
utilizado por bancos, casas de bolsa y comercios que venden diciembre de un año no bisiesto.
a crédito.
Cálculo de los días transcurridos
• Si no se aclara qué tipo de interés es, el default es comercial.
• Cuando el período que se toma un préstamo o se hace una
Septiembre 17 días (30-13)
inversión y su vencimiento se indican mediante fechas
Octubre 31 días
precisas, es necesario calcular los días. con precisión.
Noviembre 30 días
• Es práctica común excluir el primer día e incluir el último Diciembre 12 días
del rango. Total 90 días

Nota: Se excluye el primer día y se incluye el último del

período.

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Valor presente interés simple comercial y
exacto
Interés ordinario = I = Pit = 6,850(.27/360)(90) = $462.38
Interés exacto = I = Pit = 6,850(.27/365)(90) = $456.04
Ejemplo 6. En cierto banco, la tasa de interés neto para las
cuentas de ahorro en el caso de las personas físicas es de
$8.75% anual. El señor Águila abrió una cuenta de ahorros con
$71,300 el 3 de Mayo, no retiró ni depósito y el 29 de Mayo del
mismo año la canceló. ¿Cuánto dinero recibió el señor Águila?,
use el año natural.
Días transcurridos = (29 – 3) = 26 días
F = P(1+ it) = 71,300((1 + (.0875/365)(26)) = $71,744.40
Valor presente interés simple comercial y
exacto
Ejemplo 7. Se hace un pagaré, Antonio Solís es el deudor y
Armando Ibarra el beneficiario, el valor nominal del documento
es por $74,100. 14 de febrero de 2010 es la fecha en que fue
expedido el pagaré; 26 de diciembre de 2010 es la fecha de
vencimiento. El plazo es de 315 días, y causará intereses a
razón de 32% anual nominal. ¿Cuál es el valor del vencimiento
del pagaré?.
F = P( 1 + it) = 74,100((1 + (0.32/360)(315)) = $94,848
Nota: Cuando una deuda no se liquida en la fecha de
vencimiento, empieza a ganar intereses moratorios, los cuales
se deben calcular sobre el capital originalmente pactado y no
sobre el monto, ya que los intereses moratorios son interés
simple, es usual que la tasa de interés moratorio sea un 50%
más de la tasa nominal.

Valor presente interés simple comercial y

exacto Interés simple
Ejemplo 7. Suponiendo que el pagaré no fue liquidado al
vencimiento y se pactó un interés moratorio del 48% anual, los
días de retraso en el pago fueron 16 días. Calcule el interés
moratorio y la cantidad total a pagar.
Interés moratorio =I = Pit = 74,100(.48/360)(16) = $1,580.80
La cantidad total a pagar es = Capital + intereses ordinarios + Ejercicios de práctica en clase No. 2
intereses moratorios = Monto + Intereses moratorios = 94,848
+ 1,580.80 = $96,428.80

Nota: Cuando se paga antes del vencimiento se recibe un

descuento racional.
Un descuento real o justo es la diferencia entre el Valor en la
fecha de vencimiento menos el VP en la fecha de pago
adelantado.

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Amortización con interés simple
• Amortizar – Pagar una deuda y sus intereses mediante una
serie de pagos que normalmente son periódicos.
• A los pagos se les llama abonos o pagos parciales y pueden
ser iguales o diferentes en cantidad.
Abono = Monto de la deuda / Número de pagos
• La amortización puede ser con interés global o con intereses
sobre saldos insolutos.
Amortización con interés global
Nota: La ley Federal de Protección al Consumidor prohíbe el
uso del interés global en las operaciones de crédito, a la letra la
ley dice: “Los intereses se causarán exclusivamente sobre los
saldos insolutos del crédito y su pago no podrá ser exigido por
adelantado, sino únicamente por períodos vencidos”.
Razones de la prohibición.
a) Es una regla injusta ya que no bonifica intereses por los
abonos efectuados.
b) La tasa de interés es superior a la tasa mencionada.
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Amortización con interés global
• En éste caso los intereses son calculados sobre el capital
inicial a financiar, sin tomar en cuenta los pagos parciales
efectuados
Ejemplo 8. El señor Medina compra un refrigerador a crédito y
su precio de contado es de $9,000 bajo las siguientes
condiciones de pago: sin enganche, tasa de interés global de
38% y 6 meses para pagar, dando abonos mensuales iguales en
monto. Calcule el valor del abono mensual.
El Monto es F = P(1 + it) = 9,000(1 + (.38/12)(6)) = $10,710
Abono = (Monto de la deuda /Número de pagos) = ($10,710/6)
= $ 1,785
Amortización con interés global
Del ejemplo 8, cada pago es de $1,785 que se divide en dos
partes.
a) $ 1,500 (se obtiene de dividir $9000/6) que es el pago a
capital y $ 285 para el pago de intereses.
Cada mes la deuda se reduce $1,500 pero el deudor sigue
pagando los mismos intereses lo cual hace que la tasa de interés
no sea 38% anual, sino mayor.
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manufactura, los servicios y la salud

Amortización con interés global Amortización con interés sobre saldos

Ejemplo 9. Después de pagar cuatro abonos la deuda se reduce
a $3,000 y el interés sigue siendo de $285.
i = I/(Pt) = (285/(3,000)( 1 mes)) x 100 x 12 = 114% anual.
Al momento del último pago, el deudor paga un interés de $285
sobre su deuda de $1,500
i = I/(Pt) = (285/(1,500)(1mes)) x 100 x 12 = 228% anual.
Nota: Solo en el primer mes se aplicó realmente la tasa de
interés de 38% anual.
insolutos
Ejemplo 10. Resolver el problema anterior con interés sobre
saldos insolutos.
• Recordar, que una amortización es diferente a un abono.
• Abono, es la suma de la amortización más el interés
generado en el período.
• Amortización es la parte del abono que reduce el capital de
la deuda y se simboliza con la letra a.
Amortización = a = (9,000/6) = $ 1,500
Intereses mensuales I1 = Pit = 9,000(.38/12)(1) = $ 285.00
I2 = Pit = 7,500(.38/12)(1) = $ 237.50

Amortización con interés sobre saldos Amortización con interés sobre saldos
insolutos insolutos
Tabla de amortización.
• El precio total pagado por el refrigerador es de $9,997.50, de
los cuales $9,000 son de capital y $997.50 corresponde al
Mes Amortización Interés Abono Saldo
insoluto pago de los intereses.
0 $9,000 • El interés cobrado sobre saldos insolutos es menor que el
1 $1,500 $285.00 $1,785.00 $7,500 interés global.
2 $1,500 $237.50 $1,737.50 $6,000
3 $1,500 $190.00 $1,690.00 $4,500 • Los abonos cada vez son menores debido a que disminuyen
4 $1,500 $142.50 $1,642.50 $3,000 los interés cada mes.
5 $1,500 $95.00 $1,595.00 $1,500 • Es práctica común que el abono sea igual cada mes. Como el
6 $1,500 $47.50 $1,547.50 $0.00 monto de la deuda es de $9,997.50, el abono mensual
Total $9,000 $997.50 $9,997.50 constante es:
Abono = (9,997.50)/6 = $1,666.25
I = Pit, P de un período es el
saldo insoluto del mes anterior.

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Amortización con interés sobre saldos
insolutos
• En operaciones de crédito a mediano y largo plazo, el cálculo
del pago periódico constante (abono) ya sea semanal,
quincenal, mensual es tardado y laborioso.
• Se usa una fórmula para simplificar.
a = P/n -- Amortización
I = (ni/2)(2P – a(n-1)) Intereses a pagar
Ejemplo 11: Calcular el abono mensual constante para el
problema anterior.
P = $9,000, a = $1,500, n = 6 meses, i = (0.38/12) = 3.16666 mes
I = (6(0.31666)/2)(2($9,000) - $1,500(6-1)) = $997.50
Abono mensual = (Monto/n) = (P + I)/n = (9,000 + 997.50)/6 =
$ 1,666.25
Amortización con interés sobre saldos
insolutos
Ejemplo 13: Se obtiene un préstamo por $36,000 pagaderos a 10
meses mediante pagos mensuales y 38% sobre saldos insolutos.
Calcule los intereses de los primeros 6 meses.
Solución.
a = P/n = 36,000/10 = $3,600
Interés a 6 meses, I = (ni/2)(2P – a(n-1)) =
((6(.38/12)/2))(2(36,000) – 3,600(6 -1)) = $5,130
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Amortización con interés sobre saldos
insolutos
Ejemplo 12: Implementos agrícolas SA vende un tractor, cuyo
precio de contado es de $525,000, bajo las siguientes
condiciones: dar un enganche de 25% del precio de contado y el
resto a pagar en 72 abonos quincenales iguales con una tasa de
interés simple de 40% sobre saldos insolutos. Calcule el importe
del abono quincenal.
Solución.
P = 525,000 – (525,000)(.25) = 525,000 – 131,250 = 393,750
a = (P/n) = (393,750/72) = $5,468.75
I = (((72)(0.40/24))/2))(2(393,750) – 5,468.75(72-1)) =
$239,531.25 quincenales.
Por lo tanto el abono quincenal = Monto de la deuda/n =
(P + I)/n = (393,750 + 239,531.25)/72 = $8,795.57
Amortización con interés sobre saldos
insolutos
Ejemplo 14: Un préstamo por $90,000 debe liquidarse en un año
mediante abonos bimestrales, cobrando una tasa de interés simple
sobre saldos insolutos igual a la TIIE vigente en el momento de
realizar el abono, más 10 puntos porcentuales. El préstamo fue
otorgado el 5 de Julio y los abonos deben realizarse los días 5,
empezando el 5 de septiembre. Calcule el abono bimestral,
sabiendo que las TIIE fueron las siguientes.
Bimestre TIIE
1 10.52%
2 10.31%
3 10.75%
4 11.00%
5 11.40%
6 11.87%
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Amortización con interés sobre saldos Amortización con interés sobre saldos
insolutos insolutos
Ejemplo 15: Obtenga el precio de contado de una videocámara
Solución. En este caso los abonos no serán iguales y no se puede
digital que se compra a crédito, de la siguiente forma: sin
usar la fórmula ya que la tasa de interés es variable, por lo que se
enganche y 6 mensualidades de $2,270.86 que incluye intereses a
requiere hacer la tabla de amortizaciones bimestre a bimestre.
la tasa de 35.4% anual simple sobre saldo insoluto.
Amortización = P/n = 90,000/6 = 15,000 por bimestre
Solución. Si x es el precio de contado de la cámara entonces
Bimestre TIIE + 10 pts % Amortización Interés Abono Saldo
insoluto a = x/6 - Amortización
0 90,000
I = (((6)(.354)/12)/2)(2x – (x/6)(6 – 1)) =
1 20.52 15,000 3,078.00 18,078.00 75,000
2 20.31 15,000 2,538.75 17,538.75 60,000 = 0.0885((2x – (5x/6)) = 0.10325x
3 20.75 15,000 2,075.00 17,075.00 45,000 Abono mensual = Amortización + Intereses
4 21.00 15,000 1,575.00 16,575.00 30,000
5 21.40 15,000 1,070.00 16,070.00 15,000 = (x/6) + 0.10325x = 2,270.86
6 21.87 15,000 546.75 15,546.75 0.00 = 2,270.86(6)/1.10325 = $12,350
Total $90,000 10,883.50 100,883.50
P = x = $12,350

Interés simple

Ejercicios de práctica en clase No. 3 Interés compuesto

Logística y cadena de suministros, Dr. Carlos Monge Perry

Kairetsu; Capacitación y asesoría en lean thinking para la ventaja competitiva en la 03/08/2019
manufactura, los servicios y la salud

Interés compuesto e inflación Períodos de capitalización

Interés compuesto.
Período de capitalización Frecuencia de capitalización
• En el interés compuesto el interés se agrega al capital al final
Año 1
del período de capitalización o período de conversión de
Semestre 2
intereses.
Cuatrimestre 3
• En otras palabras los intereses devengan intereses. Trimestre 4

• El número de veces que los intereses se capitalizan se llama Bimestre 6

frecuencia de capitalización o conversión de intereses. Mes 12

Quincena 24
Monto compuesto o valor futuro (F). Semana 52

I = F – P --- Interés compuesto Días 365

• En todo problema de interés compuesto se deben citar la tasa

de interés y el período de capitalización (Ej. 24% anual
capitalizable mensualmente).

Interés compuesto e inflación Interés compuesto e inflación

Interés compuesto.
Tabla de capitalización.
• Al efectuar un cálculo de interés compuesto se requiere que la
tasa de interés esté expresada en la misma unidad de tiempo
Mes Capital Interés ganado Monto
que el período de capitalización. compuesto
1 500,000.00 500,000.00(0.0125) = 6,250.00 506,250.00
Ejemplo 1: 30% anual capitalizable cada mes = .30/12 = 3%
mensual. 1.5% quincenal capitalizable bimestre = (1.5)(4) = 6% 2 506,250.00 506,250.00(0.0125) = 6,328.13 512,578.13

bimestral. 3 512,578.13 512,578.13(0.0125) = 6,407.23 518,985.36

4 518,985.36 518,985.36(0.0125) = 6,487.32 525,472.68
• El monto compuesto (F) es mejor que en el interés simple. 5 525,472.68 525,472.68(0.0125) = 6,568.40 532,041.09

Ejemplo 2. Tomás invierte $500,000 al 15% anual capitalizable 6 532,041.09 532,041.09(0.0125) = 6,650.51 538,691.60
cada mes, a un plazo de 6 meses. Calcular: a) $538,691.60
a) El monto compuesto (F) al final de los 6 meses. b) $6,650.51
b) El interés compuesto ganado. Este procedimiento es largo y tedioso, sobre todo si hay muchos
c) Compare el monto compuesto con el monto simple. períodos, por lo cual conviene generar una fórmula general.

Logística y cadena de suministros, Dr. Carlos Monge Perry

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manufactura, los servicios y la salud
Interés compuesto e inflación
Interés compuesto.
• El interés compuesto de la inversión es:
I = F – P = 538,691.56 – 500,000 = $38,691.56
c) Si la inversión hubiera sido con interés simple sería.
I = Pit = 500,000(.15/12)(6) = $37,500.00
El monto sería F = P + I = 500,000 + 37,500 = $537,500.00
F = P(1 + i)n – Fórmula para el cálculo del monto (F) con
interés compuesto (monto compuesto).
Interés compuesto e inflación
Ejemplo 5. ¿Qué interés producirá un capital de $50,000 invertido
al 15% anual compuesto cada 28 días en 2 años?. Usar año
natural.
n = 365/28 = 13.03571 períodos de capitalización de 28 días por
año.
i = 0.15/13.03571 = 1.1506849% por períodos de 28 días.
F = 50,000(1 + 0.011506849)26.071428 = $67,377.43
I = F – P = 67,377.43 – 50,000 = $17,377.43
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03/08/2019
Interés compuesto e inflación
Ejemplo 3. Determinar el monto compuesto y el interés
compuesto después de 10 años, si se invierten $250,000 a una
tasa de 16% con capitalización trimestral.
Solución.
i = 0.16/4 = 4% capitalizable trimestralmente
F = P(1 + i)n = 250,000(1 + 0.04)40 = $1,200,255.16
I = F – P = 1,200,255.16 – 250,000 = $950,255.16
Ejemplo 4. ¿Qué cantidad de dinero se habrá acumulado al cabo
de 5 años, si se invierten $75,000 al 1.12% mensual con interés
capitalizable bimestralmente.
Tasa de interés i = (1.12)(2) = 2.24% capitalizable bimestralmente
n = 5 x 6 = 30 períodos bimestrales
F = P(1 + i)n = 75,000( 1 + 0.0224)30 = $145,776.15
Interés compuesto e inflación
Ejemplo 6. Sí el costo de la energía eléctrica aumentará a un
ritmo de 1.2% mensual durante los próximos 12 meses. ¿De
cuánto será el aumento total expresado en porcentaje?.
Solución.
Suponiendo el costo por KWh de $2.00
F = 2.00(1 + .012)12 = $ 2.3078
El incremento de la energía es $ 2.3078 - $2.00 = $0.3078 de
aumento por KWh.
$2.00 --- 100%
$0.3078 - x
X = ((0.3078)(100))/2 = 15.39%
El incremento total en el año, no se obtiene multiplicando 1.2% X
12, ¿Por qué?.
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Interés compuesto e inflación
Ejemplo 7. Se invirtieron $200,000 en un banco por 5 años,
cuando se realizó el depósito el banco pagaba 16.8% capitalizable
cada trimestre. Tres año y medio después, la tasa cambió a 14%
capitalizable cada mes. Calcule el monto al finalizar los 5 años.
Solución a).
F1 = 200,000.00(1 + .168/4)14 = $355,777.16
F2 = 355,777.16(1 + .14/12)18 = $438,381.27
Solución b).
F = 200,000(1 + .168/4)14(1 + .14/12)18 = $438,381.27
Interés compuesto e inflación
Solución.
El monto compuesto el 1 de Octubre de 2008 fue de $24,237.45,
pero se realizó un depósito de $31,000, el saldo quedó en
$55,237.45.
Ahora calcular el F2, al 1 de Enero de 2010.
F2 = 55,237.45(1 + .15/24)30 = $66,590.22
El 1 de Enero de 2010 la tasa de interés cambia.
F3 = 66,590.22(1 + 0.09/12)10 = $71,756.46
Logística y cadena de suministros, Dr. Carlos Monge Perry
03/08/2019
Interés compuesto e inflación
Ejemplo 8. El 1 de Abril de 2007 se efectuó un depósito de
$18,000 en un banco que pagaba 20% de interés capitalizable
cada mes. El 1 de Octubre de 2008 se depositaron $31,000 en la
cuenta y ese mismo día, la tasa de interés cambió a 15%
capitalizable cada quincena. ¿Cuál fue el saldo el 1 de Noviembre
de 2010, si la tasa de interés volvió a cambiar el 1 de Enero de
2010 a 9% capitalizable cada mes?.
Solución.
Se obtiene F1 al 1 de octubre de 2008. Del 1 de Abril de 2007 al 1
de Octubre de 2008 hay 18meses, por tanto n = 18.
F1 = 18,000(.20/12)18 = $24,237.45
El monto compuesto el 1 de Octubre de 2008 fue de $24,237.45,
pero se realizó un depósito de $31,000, el saldo quedó en
$55,237.45.
Interés compuesto e inflación
Valor presente o valor actual.
• De una cantidad de dinero a interés compuesto tiene un
significado igual que en el interés simple.
Ejemplo 9. ¿Cuál es el valor presente de $60,000 que vencen
dentro de 2 años, si la tasa de interés es de 34% y los intereses se
capitalizan bimestralmente?.
F = P(1 + i)n, P = F /(1 + i)n = VP
Solución.
La tasa de interés es de 34% anual, es decir (34/6)% bimestral. En
dos años hay 12 bimestres. El número total de capitalizaciones
será 12.
VP = P = F/(1 + i)n = 60,000/(1 + .34/6)12 = 60,000(1 + .34/6)-12 =
P = $30,966.72
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manufactura, los servicios y la salud

Interés compuesto e inflación Interés compuesto e inflación

Valor presente o valor actual.
Ejemplo 10. Luis recibió una herencia de medio millón de pesos
y quiere invertir una parte de este dinero en un fondo para retiro.
Piensa jubilarse dentro de 27 años y para entonces desea tener
$20,000,000 en el fondo. ¿Qué parte de la herencia deberá
invertir ahora, si el dinero estará ganando una tasa de interés
compuesto cada mes de 12.45% anual?.
Solución.
F = $20,000,000
i = 12.45/12 = 1.0375 = 0.010375
n = (27)(12) = 324 períodos mensuales
P = 20,000,000/(1 + 0.010375)324 = $705,781.47
Valor presente o valor actual.
Ejemplo 11. En la compra de un automóvil, el señor Soto da un
enganche de $25,000 y acuerda pagar $206,660.78 seis meses
después (cantidad que incluye los intereses por el
financiamiento). Si la tasa de interés de 18% anual compuesta
cada mes, encuentre el precio de contado del automóvil.
Solución. El precio de contado del automóvil es el anticipo más el
valor presente (VP) de los $206,660.78, en otras palabras a los
$206,660.78 se le deben restar los intereses.
Precio auto = Enganche + VP ($206,660.78)
=25,000 + 189,000 = $214,000
P = F/(1 + i)n = 206,660.78/(1 + 0.18/12)6 = 206,660.78/1.09344
= $189,000

Interés compuesto e inflación Interés compuesto e inflación

Valor presente o valor actual. Valor presente o valor actual.
Ejemplo 12. Alejandro está vendiendo un terreno y recibe las
siguientes ofertas.
Ejemplo 13. A qué tasa de interés compuesto se deben depositar
a) Daniel le ofrece $210,000 contado. $17,500 para disponer de $20,000 en un plazo de 15 meses?.
Considere que los intereses se capitalizan cada quincena.
b) Armando le ofrece un anticipo de $100,000 y el saldo en dos
pagarés de $71,430 cada uno a 6 y 10 meses de plazo. F =P(1 + i)n despejando i se tiene, i = (F/P)1/n – 1 =
Si Alejandro puede invertir al 1.2% mensual con capitalización = (20,000/17,500)1/30 – 1 = 0.004460 = 0.4460% quincenal
mensual. ¿Cuál alternativa le conviene más?
i = (0.4460)(24) = 10.7063% anual.
Solución. Comparar los valores presentes o actuales = P = VP de
las alternativas y la que tenga el mayor VP es mejor
a) $210,000 Daniel.
b) VP = 100,000 + (71,430/(1 + .012)6 ) + (71,430/(1 + .012)10 )
= $ 229,894.31. Le conviene más Armando.

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manufactura, los servicios y la salud

Interés compuesto e inflación Interés compuesto e inflación

Valor presente o valor actual. Valor presente o valor actual.
Ejemplo 15. En el mes de Enero de 2010 la renta diaria de
películas en Blu-ray era de $28 en el videoclub Azteca. Durante
Ejemplo 14. Se desea duplicar un capital en un año. Si la
el año la renta se incrementó al final de cada trimestre de la
capitalización se lleva a cabo cada semana, ¿A qué tasa de interés
siguiente manera. Trimestre % de Aumento
debe invertirse?.
1 7.14
Sea x el capital actual o VP que se desea duplicar, entonces F = 2 10.00
2x. 3 4.55
i = (F/P)1/n – 1 = (2x/x)1/52 - 1 = (2)1/52 – 1 = 0.01341 semanal o 4 1.45
1.341% semanal
a) Calcule la renta diaria de una película a principios de Enero
i = (1.341)(52) = 69.73% anual. de 2011.
b) Calcule el % total de aumento en el año.
c) Calcule la tasa trimestral promedio de incremento en el precio
de la renta.

Interés compuesto e inflación Interés compuesto e inflación

Valor presente o valor actual.
Nota: Dado que las tasas son variables no se puede usar la Valor presente o valor actual.
fórmula general.
b) % total de aumento es ($35 -$28) = $7/$28 = 25%
Solución.
c) i = (F/P)1/n - 1 = (35/28)1/4 – 1 = 1.0573 – 1 = 0.0573
a) Tabla de capitalización trimestral o 5.73% trimestral en promedio.
Trimestre Renta al inicio Incremento final Renta al final
Nota: Ésta tasa es la tasa constante (equivalente) que aplicada 4
1 $28.00 $2.00 $30.00
veces en el año convierte la venta diaria de $28.00 a $35.00.
2 $30.00 $3.00 $33.00
3 $33.00 $1.50 $34.50
4 $34.50 $0.50 $35.00

a) El precio a principio de Enero de 2011 es de $35.00

Otra forma, F = 28(1+ 0.0714)(1+0.10)(1+ 0.0455)(1+0.0145) =
$35

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Interés compuesto e inflación
Valor presente o valor actual.
Ejemplo 16. ¿En cuanto tiempo se triplicará un capital, si la tasa
de interés es de 18% compuesto cada cuatrimestre?.
Solución. Sea x el capital o VP, entonces F = 3x
F = P(1+i)n, despejando n = (Log(F/P))/Log (1 + i) =
(Log (3x/x))/Log(1 + .18/3) = Log(3)/Log(1.06) = n
n = 0.477121/0.253058 = 18.85 cuatrimestres
Interés simple
Ejercicios de práctica en clase No. 4
Logística y cadena de suministros, Dr. Carlos Monge Perry
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Interés compuesto e inflación
Valor presente o valor actual.
Ejemplo 17. ¿Cuánto tiempo ha estado invertido un capital que
colocado al 17.5548% capitalizable cada quincena ha
proporcionado un interés compuesto igual a 30% del capital?.
Solución. Sea P el capital invertido y 0.30P el interés compuesto
ganado, entonces el monto (F) es:
F = P + I = P + 0.30P = 1.30P
n = (Log (F/P))/(Log (1 + i) = log (1.30P/P)/log (1+.175548/24)
= 0.113943/0.003165 = 36.05 períodos quincenales o sea
= 36.05 quincenas /24 quincenas/año = 1.50 años = 18 meses
Interés compuesto con períodos de
capitalización fraccionarios
• En ocasiones los períodos de capitalización no son enteros,
sino fraccionarios. En ese caso la misma fórmula puede
utilizarse.
Ejemplo 18. Calcule el monto compuesto de $16,200 al 19%
capitalizable cada semestre al cabo de 2 años y tres meses.
Solución. Usando el método teórico o exacto.
F = 16,200(1 + 0.19/2)4.5 = $24,371.29
2 años = 4 semestres y 3 meses = 0.5 semestres o sea 4.5
semestres.
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manufactura, los servicios y la salud
Interés compuesto con períodos de
capitalización fraccionarios
Solución. Usando la regla comercial.
• La parte entera se resuelve con la fórmula de interés
compuesto y la fraccionaria con la de interés simple.
Entera. F = 16,200 (1 + .19/2)4 = $23,290.11
Fracción. F = Pit = 23,290.11((1 + (.19/12)(3)) = $24,396.39
Nota: Usar siempre el método teórico, es exacto, lógico y justo.
La regla comercial da un valor mayor.
Interés compuesto con períodos de
capitalización fraccionarios
Solución. Usando la regla comercial.
Un año y diez meses son 22 meses, por tanto n = 22/4 = 5.5
cuatrimestres.
i = 1.5% mensual = 6% cuatrimestral.
Parte entera. P = F/(1+i)n = 71,644.95/(1+.06)5 = $53, 537.27
Fracción. P = F/(1 + it) = $53,537.27/((1+.015)(2)) = $51,977.93
Logística y cadena de suministros, Dr. Carlos Monge Perry
03/08/2019
Interés compuesto con períodos de
capitalización fraccionarios
• Así como hay dos formas de obtener el monto compuesto, el
teórico y el comercial, también existen las mismas dos
formas para calcular el valor presente.
Ejemplo 19. Calcule el valor presente de $71,644.95 que
vencen dentro de un año y diez meses, si la tasa de interés es de
1.5% mensual capitalizable cada cuatrimestre. Utilice el
método teórico y la regla comercial.
Solución. Usando el método teórico o exacto.
Un año y diez meses son 22 meses, por tanto n = 22/4 = 5.5
cuatrimestres.
i = 1.5% mensual = 6% cuatrimestral.
P = 71,644.95/(1+0.06)5.5 = $52,000
Tasas equivalentes
• Tasa de interés anual efectiva o tasa efectiva, es una tasa
equivalente a la nominal. La nominal es la que se pone en
contratos.
• La tasa efectiva es la tasa de interés anual capitalizable una
vez al año, que equivale a una tasa nominal anual i
capitalizable m veces al año (rendimiento efectivo).
ie = ( 1+ i/m)m – 1 --- Tasa efectiva, i – Tasa nominal
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Tasas equivalentes
Ejemplo 20. Cuál es la tasa efectiva del dinero invertido a una
tasa nominal de 22.3% capitalizable en forma trimestral?.
Solución.
i = 22.3%, m = 4 períodos de capitalización al año
ie = (1 + i/m)m – 1 = (1 + .223/4)4 – 1 = 1.2423 – 1 = 0.2423
anual o 24.23% anual.
• Es decir, si una persona invierte dinero al 22.3% anual
convertible cada trimestre, la tasa de interés realmente
ganada es de 24.23% anual.
• Sirve para comparar; la tasa efectiva dice realmente qué
alternativa da más.
• La tasa efectiva o rendimiento efectivo anual, es la tasa de
interés simple que produce el mismo interés en un año, que
la tasa nominal capitalizada m veces al año.
Tasas equivalentes
Ejemplo 22. Calcular la tasa de interés nominal que produce un
rendimiento anual efectivo de 16.129%, si el interés se
capitaliza cada quincena.
Solución.
ie = (1 + i/m)m – 1, despejando i se tiene
i = ((ie +1)1/m – 1)(m) = ((0.16129+1)1/24 – 1)(24) = 14.99%
anual capitalizable cada quincena.
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Tasas equivalentes
Ejemplo 21. ¿En cuál banco invertiría usted su dinero: en el
banco ABC que ofrece 26% con capitalización diaria o en el
banco XYZ que ofrece 27.5 capitalizable cada 28 días?.
Solución.
Banco ABC, i = 26%, m = 365 días
ie = (1 + i/m)m – 1 = (1 + .26/365)365 – 1 = 29.68% anual
efectivo.
Banco XYZ, i = 27.5, períodos de conversión = m = 365/28 =
13.0357 cada 28 días.
ie = (1 + i/m)m – 1 = (1 + .275/13.0357)13.0357 – 1 = 31.27%
anual efectivo.
El banco XYZ es la mejor opción ya que paga una tasa efectiva
mayor.
Tasas equivalentes
Ejemplo 23. ¿Cuál será el monto de $50,000 en tres años, si se
invierten a una tasa de interés efectiva de 10% anual. Los
intereses se capitalizan cada mes.
Solución.
La tasa efectiva del interés se capitaliza cada año, entonces.
F = P(1+i)n = 50,000(1+ 0.10/1)3 = $66,650
Otro método sería obtener de la ecuación de ie la i nominal y
sustituirla en la fórmula de F.
Tasa efectiva en períodos diferentes a un año.
iep = (1 + i/m)n – 1  Es la tasa efectiva por período que
consta de n períodos de capitalización.
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manufactura, los servicios y la salud

Tasas equivalentes Tasas equivalentes

Ejemplo 24. Se invierten $85,000 a una tasa nominal de 18% Ejemplo 25. La tasa de interés que cobra un banco en los
capitalizable cada mes durante 9 meses. Calcule. préstamos personales es de 23% capitalizable cada quincena.
Calcule la tasa efectiva y la tasa efectiva por período semestral.
a) Monto al final de los 9 meses.
Solución.
b) Tasa efectiva anual
ie = (1 + i/m)m -1 = (1 + .23/24)24 – 1 = 25.72% anual efectivo.
c) Tasa efectiva en el período de inversión de 9 meses.
iep = (1 + i/m)n – 1 = (1 + .23/24)12 – 1 = 12.15% en el período
Solución.
semestral
a) F = P(1 + i)n = 85,000(1 + .18/12)9 = $97,188.15
b) ie = (1 + i/m)m – 1 = (1 + .18/12)12 - 1 = 19.56% anual
c) iep = (1 + i/m)n - 1 = (1 + .18/12)9 – 1 = 14.33% en 9 meses

Tasas equivalentes

Ejercicios de práctica en clase No. 5 Amortizaciones y fondos de amortización

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manufactura, los servicios y la salud

Amortizaciones y fondos de amortización Amortizaciones y fondos de amortización

Formulas a utilizar.
• Amortización de deudas con interés compuesto. F = A(((1 + i)n – 1)/i)  Fórmula general para obtener el
• Amortización es el pago de una deuda y sus intereses, monto o valor futuro de una
mediante pagos parciales o abonos (iguales o variables) en
anualidad vencida.
períodos iguales de tiempo.
• Los métodos más comunes de amortización son: amortización
constante o amortización gradual. P = A(((1 – (1+i)-n) /i)  Fórmula general de el valor presente
o valor actual de una anualidad vencida.
• Cada abono se divide en dos partes: a) pago de intereses
adeudados al efectuar el pago y el resto se aplica al pago de
capital.
A = (Pi)/(1 – (1+i)-n)  Anualidad vencida = Abono
• La amortización gradual de una deuda se lleva a cabo,
calculando los intereses sobre saldos insolutos, por lo que los
intereses disminuyen en cada período. A = (Fi)/((1+i)n – 1)  Anualidad anticipada

Amortización y fondos de amortización Amortización y fondos de amortización

Ejemplo 2. Para el problema anterior elaborar la tabla de
amortización.
Mes Amortización Intereses Abono Saldo Insoluto
Ejemplo 1. Un préstamo de $18,000 se amortizará por medio
0 18,000.00
de 6 pagos mensuales iguales. Calcule el abono mensual si la
1 2,794.42 510.00 3,304.42 15,205.57
tasa de interés es de 34% capitalizable mensualmente.
2 2,873.59 430.82 3,304.42 12,331.98
Solución. Calculando el valor de una anualidad vencida cuyo 3 2,955.01 349.40 3,304.42 9,377.27
valor presente es de $18,000. 4 3,038.74 265.68 3,304.42 6,328.21
5 3,124.84 179.58 3,304.42 3,213.37
A = (Pi)/(1-(1+i)-n) = (18,000)(.34/12)/(1-(1+.34/12)-6 =
6 3,213.37 91.04 3,304.12 0
$3,304.42 = Abono (1) (2) (3) (4)
Para amortizar la deuda es necesario realizar 6 pagos mensuales 1) La amortización es = abono – intereses.
de $3,304.42 2) El interés se calcula con la fórmula, I = Pit (simple) pero
considerando P como el saldo insoluto del mes anterior.
3) Se calcula mediante la fórmula de A vencida y fijo
4) El saldo insoluto es igual al saldo insoluto del mes anterior
menos la amortización del período que se calcula.

Logística y cadena de suministros, Dr. Carlos Monge Perry

Kairetsu; Capacitación y asesoría en lean thinking para la ventaja competitiva en la 03/08/2019
manufactura, los servicios y la salud

Amortización y fondos de amortización Amortización y fondos de amortización

Observaciones.
Ejemplo 3. Antonio compró una casa valuada en $530,000 y
paga $159,000 de enganche. Antonio obtiene un préstamo a) La mayor parte del abono se dedica al pago de los intereses
hipotecario a 20 años por el saldo. Si se cobra un interés de y una pequeña parte al pago de capital. Cuando se tiene una
18% capitalizable cada mes, ¿Cuál será el valor del pago deuda de largo plazo ocurre que los primeros años, se usan
mensual?. Elabore la tabla de amortización para los primeros 3 para el pago de los intereses.
meses. b) ¿Cómo saber cómo están distribuidos los abonos y la
Solución. amortización sin necesidad de hacer la tabla de
amortización?.
El saldo a pagar a 20 años es, $530,000 - $159,000 = $371,000
el valor del pago mensual es: Mes Amortización Intereses Abono Saldo Insoluto
0 371,000.00
A = (Pi)/(1 – (1+i)-n) = (371,000 X .18/12)/ (1-(1+.18/12)-240 =
1 160.68 5,565.00 5,725.68 370,839.32
= $5,725.68 2 163.09 5,562.58 5,725.68 370.676.22
3 165.54 5,560.14 5,725.68 370,510.68

Amortización y fondos de amortización Amortización y fondos de amortización

Ejemplo 4. Utilizando el ejemplo anterior, haga la distribución
I (3er. Mes) = Pit = 370,676.21(.18/12)(1) = $5,560.14 Interés
del pago número 3. Asimismo, calcule el saldo insoluto que se
tiene una vez efectuado dicho pago. • Amortización = Abono – Interés = 5,725.68 – 5,560.14 =
$165.54.
Solución. Los intereses que se deben pagar al efectuar el pago
no. 3,, se calculan usando el saldo insoluto que se tiene al final • El saldo insoluto después de pagar es: $ 370,676.21 –
del mes No. 2, después de realizado el pago No. 2. Este saldo
insoluto es igual al valor presente de los pagos que faltan por 165.54 = $370,510.67
efectuarse. Al realizar el pago No. 2 faltan 240-2 = 238 pagos
por realizar.
Saldo insoluto (3er. Mes) = P = $5,725.68(1 – (1+.18/12)-238)/
= (0.18/12) = $370,676.21
Es el valor presente de los meses que se adeudan.

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Amortización y fondos de amortización Fondos de amortización

Ejemplo 5. Una deuda de 90,000 debe amortizarse mediante 6
pagos bimestrales vencidos. Los tres primeros serán por
• Son cantidades de dinero que se acumulan en el tiempo con el
$15,000 cada uno, el cuarto y quinto por $20,000 cada uno.
fin de obtener un determinado monto en el futuro.
Con ayuda de una tabla de amortización calcule el importe del
sexto y último pago sabiendo que la tasa de interés es de 4.5% • Es diferente a una amortización, ya que esta son cantidades
bimestral capitalizable cada bimestre iguales que se pagan para liquidar una obligación pasada. El
fondo de amortización es para hacerle frente a un compromiso
Solución.
futuro (ej: fondo de pensión, reemplazo de maquinaria, etc.).
Bim Amortización Intereses Abono Saldo Insoluto
0 90,000.00 • El fondo se forma invirtiendo cantidades iguales al principio o
1 10,950.00 4,050.00 15,000.00 79,050.00 al fin de períodos iguales, es decir el valor futuro del fondo al
2 11,442.75 3,557.25 15,000.00 67,607.25 final de cierto tiempo, corresponde al monto de una anualidad
3 11,957.67 3,042.32 15,000.00 55,649.57 anticipada o vencida.
4 17,495.76 2,504.23 20,000.00 38,153.80
5 18,283.08 1,716.92 20,000.00 19,870.72
6 19,870.72 894.18 20,764.90 0.0

Fondos de amortización Fondos de amortización

Ejemplo 6. La vida útil de un equipo industrial que acaba de ser Tabla de capitalización o tabla de fondo de amortización.
adquirido por una empresa es de 5 años. Con el fin de
• Muestra la forma en que se acumula el dinero, período tras
reemplazarlo al final de este tiempo, la empresa establece un
período en un fondo de amortización.
fondo de amortización efectuando depósitos anuales vencidos en
una cuenta bancaria que paga 9.6% anual. Si se estima que el Ejemplo 7. Construir la tabla de capitalización del ejemplo
equipo costará $1,442,740 dólares, calcule el valor del depósito. anterior (Tabla en formato de depósitos vencidos)
Solución. Año Cantidad en el Interés Depósito Monto al final del
fondo al inicio ganado en hecho al año
A = (Fi)/((1+i)n -1) = (1,442,740.00)(0.096)/(1+.096)5 – 1) = del año el año final del año
1 0.0 0.0 238,206.85 238,206.85
= $238,206.85 dólares al final de cada año durante 5 años 2 238,206.85 22,867.85 238,206.85 499,281.55
deben depositarse. 3 499,281.55 47,931.01 238,206.85 785,419.42
4 785,419.42 75,400.26 238,206.85 1,099,026.53
5 1,099,026.53 105,506.54 238,206.85 1,442,739.72
(1) (2) (3) (4)

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Fondos de amortización Fondos de amortización

Tabla de capitalización o tabla de fondo de amortización.
Ejemplo 7. Salvador desea comprar una impresora multifuncional
que cuesta $3,000. Como desea comprarla de contado crea un
1) Monto del final del año anterior (P). fondo de ahorro con abonos quincenales anticipados de $492.76.
Si la tasa de interés que gana el fondo es de 10% capitalizable
2) Interés ganado por el fondo = Pit cada quincena. ¿Cuántos depósitos deberá hacer?. Elabore la
3) Depósito realizado en forma vencida, siempre la misma tabla de capitalización.
cantidad. Solución.
4) Es la suma de (1) + (2) + (3) n = Log ((Fi)/(A(1+i)) + 1)/Log (1+i) =
Log ((3,000)(.10/24))/ (492.76(1+(.10/24))) = 6 depósitos
quincenales anticipados

Fondos de amortización Fondos de amortización

Tabla de capitalización o tabla de fondo de amortización. Tabla de capitalización o tabla de fondo de amortización.
Construir la tabla de capitalización del ejemplo anterior (Tabla en
formato de depósitos anticipados).
1) Depósito hecho al inicio del período
Quincena Depósito hecho Cantidad en el Interés Monto al final de 2) Monto del período anterior más el depósito del período
al inicio de la fondo al inicio ganado en la quincena
quincena de la quincena la 3) Interés simple Pit de la cantidad al inicio del período
quincena
1 492.76 492.76 2.05 494.81 4) Es la suma de (2) + (3)
2 492.76 987.57 4.11 991.68
3 492.76 1,484.44 6.18 1,490.62
4 492.76 1,983.38 8.26 1,991.64
5 492.76 2,484.40 10.33 2494.75
6 492.76 2,987.51 12.44 2,999.96

(1) (2) (3) (4)

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manufactura, los servicios y la salud

Fondos de amortización Fondos de amortización

Ejemplo 8. Eduardo desea comprar un automóvil a crédito por el
cual le solicitan un enganche de $48,000. Como no tiene dinero
planea depositar una cantidad cada quincena vencida en un fondo
de ahorro hasta tener la cantidad requerida. La cuenta paga 8%
capitalizable cada quincena. ¿Cuánto deberá depositar si desea
dar el enganche dentro de 10 meses y se estima que la industria
automotriz tendrá una inflación promedio de 1% mensual?.
Solución. La inflación hace que el enganche sea mayor.
Enganche = F = P(1+i)n = 48,000(1+.01)10 = $53,021.86
El depósito quincenal para solicitar el enganche es:
A = (Fi)/(1+i)n - 1 = ((53,021.86)(.08/24))/(1+(0.08/24))20 – 1
= $ 2,568.12
Ejemplo 9. Eduardo desea comprar un automóvil a crédito por el
cual le solicitan un enganche de $48,000. Como no tiene dinero
planea depositar una cantidad cada quincena vencida en un fondo
de ahorro hasta tener la cantidad requerida. La cuenta paga 8%
capitalizable cada quincena. ¿Cuánto deberá depositar si desea
dar el enganche dentro de 10 meses y se estima que la industria
automotriz tendrá una inflación promedio de 1% mensual?.
Solución. La inflación hace que el enganche sea mayor.
Enganche = F = P(1+i)n = 48,000(1+.01)10 = $53,021.86
El depósito quincenal para solicitar el enganche es:
A = (Fi)/(1+i)n - 1 = ((53,021.86)(.08/24))/(1+(0.08/24))20 – 1
= $ 2,568.12

Fondos de amortización
Amortizaciones y fondos de amortización
Ejemplo 10. Norma desea tomar unas vacaciones dentro de un 1
año, por tal motivo crea un fondo vacacional mediante depósitos
bimestrales vencidos de $5,000. Mediante la elaboración de la
tabla de capitalización, mencione, ¿Cuál será el monto del fondo
al cabo de un año, si la tasa de interés en el primer semestre del
año fue de 11% capitalizable bimestre y de 12.4% capitalizable
cada bimestre en el segundo semestre. R, 31,555.65
Bimestre Cantidad en Interés Depósito Monto al final del Ejercicios de práctica en clase No. 6
el fondo al ganado en hecho al final bimestre
inicio del el bimestre del bimestre
bimestre
1 0.00 0.00 5,000 5,000
2 5,000.00 91.66 5,000 10,091.66
3 10,091.66 185.01 5,000 15,276.67
4 15,276.67 315.71 5,000 20,592.38
5 20,592.38 425.57 5,000 26,017.95
6 26,017.95 537.70 5,000 31,555.65

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