Tipos de analisis financiero

13 mar. 2011 2866 palabras 12 páginas

TIPOS DE ANALISIS

Análisis Vertical
 Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de
Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Se refiere a la utilización de los estados
financieros de un período para conocer su situación o resultados.
Análisis Horizontal
 Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más
periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las
cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque
mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o
negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios
significativos en la marcha.

 A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo
periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros presentados
en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra también las variaciones en cifras
absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios
presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones.

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para
simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados
financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados
en varios ejercicios contables. Existen dos métodos de análisis, el Procedimiento de porcentajes
integrales y el Procedimiento de razones simples.

Procedimiento de porcentajes integrales

 Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y
Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada
elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100

Ejemplo: El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los inventarios de
mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral.
 Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

El análisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder créditos al

negocio; así mismo, determinar la eficiencia de la administración de una empresa.
Procedimiento de razones simples
 El procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener
un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia,
estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en
almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que
sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.

METODO DE RAZONES SIMPLES

METODO DE RAZONES ESTANDAR
INTERNAS
EXTERNAS

 El método de razón simple consiste en relacionar una partida con otra partida, o bien, un
grupo de partidas con otro grupo de partidas a través de su cociente.
 Es indudable que entre las diversas cifras que contienen los estados financieros existen
algunas relaciones que conviene determinar numéricamente. Sin embargo en la construcción de
las razones financieras es necesario que exista correlación lógica entre las cantidades que se
seleccionan para determinar las razones, ya que a nadie se le ocurrirá obtener la razón entre las
ventas netas de un ejercicio con respecto a los gastos de instalación por amortizar al final de
dicho periodo, por que tal razón carecerá de toda utilidad por no tener ningún significado.

 Las razones que se pueden obtener de los estados financieros son ilimitadas, puesto que
dependen de los problemas que se estén estudiando y de los diversos acontecimientos que de
alguna manera influyen en el problema o situación estudiando.

Dentro del método de razones simples las podemos clasificar en la forma siguiente:

• 1º.- Razones Estáticas.- Son las que expresan la relación que guardan partidas o grupo de
partidas del estado de situación financiera.
• 2º.- Razones Dinámicas.- Son las que expresan la relación que tienen las partidas o grupo de
partidas del estado de resultados.
• 3º.- Razones Mixtas.- Son las que expresan la relación que existe entre partidas o grupo de
partidas del estado de resultados.

Razones de
Liquidez
TODAS OK..
METODO DE RAZONES ESTÁNDAR

 Al igual que cuando se estudia el sistema de Costos Estándar, son aquellas cifras que son
consecuencia de la máxima eficiencia y que por lo tanto representa la meta a alcanzar.
Tratándose de las razones del análisis financiero, también podemos aprovechar el mismo
método para descubrir las eficiencias e ineficiencias de las empresas.
 Al comparar la razón simple obtenida por la situación a los acontecimientos sucedidos, con la
razón estándar, podrá determinar si esta empresa se encuentra dentro de los objetivos fijados en
la razón estándar o si se ha alejado de ellos, situación en la cual tendrá que investigarse las
causas por las cuales no se hayan alcanzado las metas deseadas.

Las formas estadísticas utilizadas para calcular las razones estándar son:
 a) La media aritmética
b) La mediana
c) La moda
d) Cuartiles
e) Desviación Estándar
Las principales dificultades para el cálculo de las razones estándar son las siguientes:
• a) Diferentes criterios en la preparación de los estados financieros.
• b) Diferencias sustanciales entre la estructura financiera y el modo de operar las empresas.
• c) Dificultad para obtener datos de otras empresas, por razones confidenciales y del secreto
profesional.
• d) Diferencias en los cierres de ejercicios contables en las distintas empresas, con la
consiguiente variación estacionales.
• e) Variaciones propias de la situación económica en general.

Razones estándar internas

• Sirven de guía para regular la actuación presente de la empresa; asimismo, sirven de base para
fijar metas futuras que coadyuvan al mejor desarrollo y éxito de la misma; en la actualidad se
aplican generalmente en las empresas comerciales e industriales para efectos de:
• a) Contabilidad de costos
b) Auditoria interna
c) Elaboración de presupuestos
d) Control de presupuestos, etc.

 Las razones estándar internas, rinden mejores frutos y son de mayor aplicación, supuesto que
en general cualquier empresa conoce mejor sus problemas que los ajenos.
Requisitos para obtener las razones estandar internas:
• 1. Reunir estados financieros recientes de la misma empresa.
• 2. Obtener las cifras o razones simples que van a servir de base para las razones medias.
• 3. Confeccionar una cedula con las cifras o razones anteriores por el tiempo que juzgue
satisfactorio al analista.
• 4. Calcular las razones medias por medio del:
a) Promedio aritmético simple
b) Mediana
c) Modo
d) Promedio geométrico, o bien
e) Promedio armónico

Razones estandar externas

 Se aplican generalmente en las empresas financieras, para efectos de concesión de créditos,
de inversión, etc. Asimismo, estas razones son muy útiles para efectos de estudios económicos
por parte del Estado.

 El analista de estados financieros aplica razones estándar externas cuando existe en

determinada región, situaciones o fenómenos que afectan a un ramo de empresas dedicadas a la
misma actividad.

Requisitos para obtener las razones estandar externas:

• Reunir cifras o razones simples de estados financieros de empresas dedicadas a la misma
actividad, es decir, que los productos que manejan, producen y venden sean relativamente
iguales.
• Que las empresas estén localizadas geográficamente en la misma región. Que su política de
ventas y crédito sean más o menos similares.
• Que los métodos de registro, contabilidad y evaluación sean relativamente uniformes.
• Que las cifras correspondientes a estados financieros dinámicos muestren aquellos meses en
los cuales las empresas pasan por situaciones similares, ya sean buenas o malas.

• Que las empresas que suministran la información sean financieramente solventes.

• Confeccionar una cedula con las cifras o razones simples de los datos anteriores.
• Eliminar las cifras o razones simples que tengan mucha dispersión en relación con las demás.
• Calcular las razones medias, por medio del:
a) Promedio aritmético simple
b) Mediana
c) Promedio geométrico, o bien
d) Promedio armónico

 Tanto las razones estándar internas, como externas, deben ser objeto de una revisión
constante, con el objeto de que se sujetan a las condiciones siempre variables que prevalezcan
en el medio.

La empresa desde el punto de vista estático y dinámico

Análisis e interpretación de estados financieros

La interpretación de datos financieros es sumamente importante para cada uno de las

actividades que se realizan dentro de la empresa por medio de esta los ejecutivos se valen para
la creación de distintas políticas de financiamiento externo, así como también se pueden
enfocar en la solución de problemas específicos que aquejan a la empresa como la son las
cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al mismo tiempo las políticas de cedrito había
los clientes dependiendo de su rotación, puede además ser un punto de enfoque cuando es
utilizado como herramienta para la rotación de inventarios obsoletos.
Por medio de la interpretación de los datos presentados en los estados financieros los
administradores, clientes, empleados, y proveedores de financiamiento se pueden ir cuenta del
desempeño que la compañía muestra en el mercado; se toma como una de las primordiales
herramientas de la empresa.

Concepto:

Interpretación de datos Financieros:

Consiste en la determinación y emisión de un juicio conjunto de criterios personales relativos a
los conceptos, cifras y demás información presentada en los estados financieros de una empresa
especifica, dichos criterios se logran formar por medio del análisis cuantitativo de diferentes
parámetros de comparación basados en técnicas o métodos ya establecidos.

Objetivos
Objetivo general de la interpretación financiera:
El primordial objetivo que se propone la interpretación financiera es el de ayudar a los
ejecutivos de una empresa determinada si las decisiones acerca de los financiamientos
determinando si fueron los más apropiados y de esta manera determinar el futuro de las
inversiones de la organización: sin embargo, existen otros elementos intrínsecos o extrínsecos
que de igual manera están interesados en conocer e interpretar estos datos financieros, con el
fin de determinar la situación en que se encuentra la empresa.
Los objetivos específicos que comprenden la interpretación de datos financieros dentro de la
administración y manejo de las actividades dentro de una empresa son los siguientes:
• Comprender los elementos de análisis que proporcione la comparación de las razones
financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar dentro de una empresa.

• Descubrir algunas de la medida que se deben considerar para la toma de decisiones y alterna
tics de solución para los distintos problemas que afecten a la empresa, y ayudar a la planeación
de la dirección de las inversiones que realice la organización.

• Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y la actividad del inventario,
cuentas por cobrar, cuentas por pagar, activos fijos y activos totales de una empresa.

• Analizar la relación entre endeudamiento y apalancamiento financiero que presenten los

estados financieros, así como las razones que se pueden usar para evaluar la posición deudora
de una empresa y su capacidad para cumplir con los pagos asociados a la deuda.

• Evaluar la rentabilidad de una compañía con respecto a sus ventas, inversión en activos,
inversión de capital de los propietarios y el valor de las acciones. Determinar la posición que
posee la empresa dentro del mercado competitivo dentro del cual se desempeña.

• Proporcionar a los empleados la suficiente información que estos necesiten para mantener
informados acerca de la situación bajo la cual trabaja la empresa.

Importancia:
Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa ha incurrido durante
un periodo de tiempo. El análisis financiero sirve como un examen objetivo que se utiliza como
punto de partida para proporcionar referencia acerca de los hechos concernientes a una
empresa. Para poder llegar a un estudio posterior se le debe dar la importancia significado en
cifras mediante la simplificación de sus relaciones.
La importancia del análisis va más allá de lo deseado de la dirección ya quien con los
resultados se docilita sui información para los diversos usuarios.
El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos tales como
donde obtener los recursos, en que intervenir, cuales son los beneficiarios o utilidades de las
empresas cuando y como se debe pagar a las fuentes de financiamiento, se deben re intervenir
las utilidades.

Objetivos:
El primordial objetivo que se propone la interpretación financiera es el de ayudar a los
ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos
determinando si fueron los más apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las
inversiones de la organización; sin embargo, existen otros elementos intrínsecos o extrínsecos
que de igual manera están interesados en conocer e interpretar estos datos financieros, con el
fin de determinar la situación en que se encuentra la empresa, debido a lo anterior a
continuación se presenta un resumen enunciativo del beneficio o utilidad que obtienen las
distintas personas interesadas en el contenido de los estados financieros.

Los objetivos específicos que comprenden la interpretación de datos financieros dentro de la

administración y manejo de las actividades dentro de una empresa son los siguientes:

• Comprender los elementos de análisis que proporcionen la comparación de las razones

financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar dentro de una empresa.
• Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de decisiones y
alternativas de solución para los distintos problemas que afecten a la empresa, y ayudar a la
planeación de la dirección de las inversiones que realice la organización
• Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y la actividad del inventario
cuentas por cobrar, Cuentas por pagar, activos fijos y activos totales de una empresa.
• Analizar la relación entre endeudamiento y apalancamiento financiero que presenten los
estados financieros, así como las razones que se pueden usar para evaluar la posición deudora
de una empresa y su capacidad para cumplir con los pagos asociados a la deuda.
• Evaluar la rentabilidad de una compañía con respecto a sus ventas, inversión en activos,
inversión de capital de los propietarios y el valor de las acciones.
• Determinar la posición que posee la empresa dentro del mercado competitivo dentro del cual
se desempeña.
• Proporcionar a los empleados la suficiente información que estos necesiten para mantener
informados acerca de la situación bajo la cual trabaja la empresa.

Importancia de su análisis desde sus diferentes puntos de vista.

Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa a incurrido durante
un periodo de tiempo. El análisis financiero sirve como un examen objetivo que se utiliza como
punto de partida para proporcionar referencia acerca de los hechos concernientes a una
empresa. Para poder llegar a un estudio posterior se le debe dar la importancia significado en
cifras mediante la simplificación de sus relaciones.

La importancia del análisis va más allá de lo deseado de la dirección ya que con los resultados
se facilita su información para los diversos usuarios.

El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos tales como

dónde obtener los recursos, en qué invertir, cuáles son los beneficios o utilidades de las
empresas cuándo y cómo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento, se deben reinvertir
las utilidades.

Importancia de analizar la empresa desde todos sus puntos

La importancia de cada gasto y su composición es de importancia, también lo es la evolución

de sus respectivos índices para reconocer la relación que guardan en relación a las ventas, sino
también el porcentaje que cada gasto representa de las ventas, como de los gastos por categoría,
concepto y el total.

Se tiene que conocer los beneficios totales, como por rubro de actividad, y productos o
servicios comercializados, de tal forma acumulando los beneficios por producto o rubro de
mayor a menor podremos saber cuales son aquellos que en lugar de sumar están restando del
beneficio total, y cuales suman un beneficio menor a lo esperado o exigido.

Los indicadores de solvencia y endeudamiento, como los de liquidez corriente , nos dan una
clara muestra de nuestra capacidad de pago en el corto y mediano plazo.
La rotación de inventarios muestra los excesos de los mismos y los costos financieros que ello
origina, además si analizamos este análisis por rubro o producto podremos detectar aquellas
que mayor generación de costos financieros y operativos originan.

Los análisis de beneficios y rotaciones por productos caben efectuarlos también por sucursal en
caso de que ello, de tal manera sabremos que sucursales suman o restan a los beneficios
generales, y si existe la posibilidad de mejorar los rendimientos de las sucursales eliminando en
ellas determinadas líneas de productos o servicios.

El estudio de las deudas impagas y con atraso, al igual que el de los créditos impagos y su nivel
de atraso permiten determinar el monto total de los mismos, la importancia relativa de los
acreedores y deudores en función tanto del importe como de los riesgos implicados en el atraso
o falta de pago.

No es suficiente con que la empresa sea desde el punto de vista económico, rentable, sino que
además necesita que su estructura financiera sea acorde con su estructura económica, no
solamente en el momento presente, también en el futuro, es por eso que se llevan a cabo el
estudio mediante los diferentes métodos de análisis como lo son el horizontal , vertical entre
otros, para conocer el comportamiento de los rubros del periodo , asi como el comportamiento
histórico del empresa, de ese modo se determinan la variaciones que se han tenido, ver en que
puntos la empresa anda mal, o esta teniendo buenos resultados y conforme a eso llegar a la
toma de decisiones.