Contabilidad Financiera y Analítica II

Grupos 12 y 13

TEMA – 7

Inversiones Financieras
TEMA 7 – Inversiones financieras

1. Introducción: Instrumentos Financieros

• Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo
financiero en una empresa y simultáneamente un pasivo financiero o
un instrumento de patrimonio en otra empresa.
• Ejemplos de activos financieros
– Efectivo
– Depósitos en entidades de crédito
– Derechos de cobro sobre clientes y deudores
– Créditos concedidos a terceros, por ejemplo, por la venta de activos no
corrientes.
– Obligaciones y bonos de otras empresas, que hayan sido adquiridos
como inversión.
– Acciones de otras empresas
– Otros: créditos al personal, fianzas, anticipos, dividendos a cobrar de
nuestras inversiones
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1. Introducción: Instrumentos Financieros

• Los instrumentos financieros pueden clasificarse como:
a)Títulos de Renta Variable (acciones de empresas): el accionista
tiene derechos de información, económicos y políticos.
b)Títulos de Renta Fija: partes de un préstamo (bonos,
obligaciones, letras). El tenedor tiene derechos económicos:
devolución del importe prestado y cobro periódico de intereses.
c)Activos Monetarios: cuentas de ahorro, a plazo y a la vista.
También inversiones a C/P de gran liquidez, con vencimiento
por ejemplo, a 3 meses y sin riesgo de cambio de valor: “Repos”
d)Productos Derivados (futuros y opciones): para reducir el
riesgo de otros activos (cobertura) o como inversión en sí misma.
Su precio depende de la evolución del subyacente, y su precio
fluctúa con aquel.
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2. Tipos de Activos Financieros y Contabilización

• Las principales características de los instrumentos financieros son:
– Liquidez: facilidad para que el instrumento se convierta en dinero.
– Rentabilidad: rendimiento de la inversión, ganancia de la
operacióm
– Riesgo: mayor o menor seguridad que tiene el inversor para
recuperar su capital invertido y de obtener la rentabilidad esperada
• Los AF deben clasificarse atendiendo al objetivo que motiva su
adquisición. Su valoración dependerá de la clasificación que se haga:
- Objetivo de control o influencia
- Objetivo de rentabilidad:
- Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
- Activos financieros mantenidos para negociar
- Activos financieros disponibles para la venta
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2. Tipos de Activos Financieros y Contabilización

Créditos concedidos: la empresa actúa como una entidad
financiera: presta dinero a empresas, trabajadores, ect., a cambio
obtiene una rentabilidad: intereses.
- Por la formalización del crédito:
Debe Haber
Créditos a largo plazo XXX
Créditos a corto plazo XXX
Bancos XXX

- Por el devengo de intereses y recuperación del importe:

Debe Haber
Bancos XXX
Créditos a corto plazo XXX
Ingresos de créditos XXX
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2. Tipos de Activos Financieros y Contabilización

Mantenidos para Negociar: Tienen carácter especulativo, existe la
intención de venderlos (rentabilidad) en el corto plazo.
Valoración inicial: valor razonable (precio). Los costes adicionales son GASTO.
Valoración posterior: a valor razonable (sin descontar los costes de la
transacción), imputándose la diferencia de valor directamente a PyG (resultados).

Por la compra

Debe Haber
Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) XXX
ó Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija)
Gastos financieros XXX
Bancos XXX
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2. Tipos de Activos Financieros y Contabilización

Mantenidos para Negociar: valoración posterior.
Si aumenta de valor el activo financiero:
Debe Haber
Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) XXX
ó Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija)
Beneficios de la cartera de negociación (Ingresos) XXX

Si disminuye de valor el activo financiero:

Debe Haber
Pérdidas de la cartera de negociación (Gasto) XXX
Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) XXX
ó Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija)
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2. Tipos de Activos Financieros y Contabilización

Mantenidos hasta el vencimiento: En general, valores
representativos de deudas (obligaciones y otros valores de renta fija)
que tengan una fecha de vencimiento y cuantía determinada y que se
tenga la intención y capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento.
Valoración inicial = valor razonable (precio pagado + costes asociados).
Valoración posterior = coste amortizado, junto a los intereses devengados que se
reconocerán como ingresos financieros, aplicando el tipo de interés efectivo.
Deterioro de valor = valor en libros – valor actual de los flujos de tesorería que se
espera que genere el activo
Por la compra de los valores:
Debe Haber
Valores representativos de deudas a largo plazo XXX
Bancos XXX
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2. Tipos de Activos Financieros y Contabilización

Mantenidos hasta el vencimiento: valoración posterior.
Devengo de intereses implícitos y explícitos:
Debe Haber
Valores representativos de deuda a largo plazo XXX
Bancos (cobro intereses explícitos) XXX
Ingresos de valores representativos de deudas XXX

Deterioros de valor (en su caso) y reversiones del deterioro:

Debe Haber
Pérdidas por deterioro de deudas a largo plazo XXX
Deterioro de valor de valores representativos de deudas a L/P XXX

Debe Haber
Deterioro de valor de valores representativos de deudas a L/P XXX
Reversión del deterioro de valores representativos de deudas XXX
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2. Tipos de Activos Financieros y Contabilización

Disponibles para la venta: Se trata de una cartera residual, donde
quedarán clasificados activos que no se hayan clasificado en ninguna
de las anteriores (acciones y valores de renta fija).
• Activos financieros disponibles para la venta:
venta cajón de sastre.
– Valor inicial: valor razonable (precio) + costes de transacción.
– Valor posterior: a valor razonable sin deducir los costes de transacción,
imputándose los cambios en el valor a PN (Ajustes, empleando grupos 8 y 9),
hasta que el activo cause baja o deterioro, momento en que irán a PyG.
Por la compra de los valores:
Debe Haber
Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) XXX
ó Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija)
Banco C/C XXX
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2. Tipos de Activos Financieros y Contabilización

Disponibles para la venta: valoración posterior.
Si aumenta de valor el activo financiero:
Debe Haber
Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) XXX
ó Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija)
Ajustes al valor razonable de los activos financieros (PN) XXX

Si disminuye de valor el activo financiero:

Debe Haber
Ajustes al valor razonable de los activos financieros (PN) XXX
Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) XXX
ó Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija)
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3. Intereses y Dividendos de los AF

Los AF pueden adquirise con algún dividendo/interés ya devengado,
o pueden devengar intereses y dividendos una vez comprados.
– Dividendos/Intereses devengados con posterioridad a la adquisición
Debe Haber
Bancos ó Dividendo a cobrar (+AC) ó XXX
Intereses a corto plazo de valores representativos de deudas (+AC)
Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio ó XXX
Ingresos de valores representativos de deudas

– Dividendos/Intereses devengados con anterioridad a la adquisición

(separamos el activo AF del activo Dividendo/Interés a cobrar).
Debe Haber
Inversiones financieras (Renta Variable o Renta Fija) XXX
Dividendo a cobrar (+AC) ó Intereses C/P valores deuda (+AC) XXX
Bancos XXX
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4. Consideraciones finales
• No pueden reclasificarse los activos considerados como “mantenidos
para negociar” (cartera especulativa). Pueden reclasificarse:
– De “mantenidos hasta el vencimiento” a “disponibles para la venta” y
viceversa.
• Las inversiones en empresas del grupo se reconocen inicialmente
por su coste = precio de adquisición + gastos de transacción.
• Con posterioridad al reconocimiento inicial, la inversión en empresas
del grupo quedará valorada por su coste inicial menos las pérdidas
por deterioro de valor (determinado por el valor recuperable de la
inversión).
• ¿Qué son empresas del grupo?
Empresas en las que se tienen una
participación accionarial significativa, de tal forma que se puede tener
influencia en la toma de decisiones de las empresa.