2.3. Calcular el interés efectivo (TAE) de las siguientes cuentas corrientes.

a) Interés nominal al 6%, pagadero anualmente.

b) Interés nominal al 6%, pagadero semestralmente
c) Interés nominal al 6%, pagadero trimestralmente
d) Interés nominal al 6%, pagadero mensualmente
e) Interés nominal al 6%, pagadero semanalmente
f) Interés nominal al 6%, pagadero diariamente
g) Interés nominal al 6%, pagadero continuamente

Solución
Sabemos que:

𝑖 𝑚
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) −1
𝑚
a) i=6%
Anualmente:
m=1 periodo de pago

6% 1
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) −1
1
𝑇𝐸𝐴 = 6.00%
En Excel

TEA= 0.06 6.000%

i= 6.0%
m= 1

b) i=6%
Semestralmente:
m=2 periodo de pago

6% 2
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) −1
2
𝑇𝐸𝐴 = 6.090
En Excel

TEA= 0.06 6.090%

i= 6.0%
m= 2

c) i=6%
Trimestralmente:
m=4 periodo de pago

6% 4
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) −1
4
𝑇𝐸𝐴 = 6.136%
En Excel

TEA= 0.06 6.136%

i= 6.0%
m= 4

d) i=6%
Mensualmente:
m=12 periodo de pago

6% 12
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) −1
12
𝑇𝐸𝐴 = 6.168%
En Excel

TEA= 0.06 6.168%

i= 6.0%
m= 1 12

e) i=6%
Semanalmente:
m=48 periodo de pago

6% 48
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) −1
48
𝑇𝐸𝐴 = 6.18%
En Excel

TEA= 0.06 6.180%

i= 6.0%
m= 48

f) i=6%
Diariamente:
m=360 periodo de pago

6% 360
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) −1
360
𝑇𝐸𝐴 = 6.183%
En Excel

TEA= 0.06 6.183%

i= 6.0%
m= 360
 g) i=6%
Continuamente:
Sabemos que:
𝑒 𝑇𝐸𝐴 = (1 + 𝑖)
𝑇𝐸𝐴 = 𝐿𝑛(1 + 𝑖)
𝑇𝐸𝐴 = 5.827%
En Excel

TEA= 0.06 5.827%

i= 6.0%

2.4. Las siguientes opciones están disponibles en el Banco Industrial para un

Depósito de 50000 ptas.
a) 600 ptas. Una vez al año (Anualmente)
b) 290 ptas. Cada seis meses.
c) 142 ptas. Cada tres meses
d) 46 ptas. Cada mes
e) 10 ptas. Cada semana
f) 1.4 ptas. Cada día
1.- ¿Cuál es el interés nominal de cada una de estas opciones?
2.- ¿Cuál es el interés efectivo (TAE) de cada una de estas opciones?

Solución

Sabemos que:
i 𝑛∗𝑚
𝑉𝐹𝑛 = 𝑉𝑃 ∗ (1 + )
m

Despejamos i y obtenemos

𝑉𝐹𝑛 1
𝑖 = 𝑚*(( )𝑚∗𝑛 − 1)
𝑉𝑃

Además sabemos que el valor de TEA se encuentra con la siguiente formula:

𝑖 𝑚
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) −1
𝑚

a) 600 ptas. Una vez al año (Anualmente)

VP=50000
n=1 año
Anualmente:
m=1
VFn=50600
Por lo tanto:
 𝑉𝐹𝑛 1
𝑖 = 𝑚*(( )𝑚∗𝑛 − 1)
𝑉𝑃
𝑖 = 1.20%

Teniendo i, calculamos TEA

𝑖 𝑚
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) −1
𝑚
𝑇𝐸𝐴 = 1.20%

b) 290 ptas. Cada seis meses.

VP=50000
n=1 año
Semestralmente:
m=2
VFn=50580
Por lo tanto:
𝑉𝐹𝑛 1
𝑖 = 𝑚*(( )𝑚∗𝑛 − 1)
𝑉𝑃
𝑖 = 1.157%

Teniendo i, calculamos TEA

𝑖 𝑚
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) −1
𝑚
𝑇𝐸𝐴 = 1.16%

c) 142 ptas. Cada tres meses

VP=50000
n=1 año
Trimestralmente:
m=4
VFn=50568
Por lo tanto:
𝑉𝐹𝑛 1
𝑖 = 𝑚*(( )𝑚∗𝑛 − 1)
𝑉𝑃
𝑖 = 1.131%

Teniendo i, calculamos TEA

𝑖 𝑚
𝑇𝐸𝐴 = (1 + ) −1
𝑚
𝑇𝐸𝐴 = 1.136%

d) 46 ptas. Cada mes

VP=50000
n=1 año
Mensualmente
m=12
 VFn=50552
Por lo tanto:
𝑉𝐹𝑛 1
𝑖 = 𝑚*(( )𝑚∗𝑛 − 1)
𝑉𝑃
𝑖 = 1.098%

Teniendo i, calculamos TEA

𝑖 𝑚
𝑇𝐸𝐴 = (1 + )
𝑚
𝑇𝐸𝐴 = 1.04%

e) 10 ptas. Cada semana

VP=50000
n=1 año
Semanal
m=48
VFn=50480
Por lo tanto:
𝑉𝐹𝑛 1
𝑖 = 𝑚*(( )𝑚∗𝑛 − 1)
𝑉𝑃
𝑖 = 0.956%

Teniendo i, calculamos TEA

𝑖 𝑚
𝑇𝐸𝐴 = (1 + )
𝑚
𝑇𝐸𝐴 = 0.96%

f) 1.4 ptas. Cada día

VP=50000
n=1 año
Diario
m=360
VFn=50504
Por lo tanto:
𝑉𝐹𝑛 1
𝑖 = 𝑚*(( )𝑚∗𝑛 − 1)
𝑉𝑃
𝑖 = 1.003%

Teniendo i, calculamos TEA

𝑖 𝑚
𝑇𝐸𝐴 = (1 + )
𝑚
𝑇𝐸𝐴 = 1.008%
2.5. Calcular el interés nominal de:
a) Un tipo de interés efectivo (TAE) del 15% de intereses, pagaderos
anualmente.

Anualmente
m= 1
𝑖 = 𝑚 ∗ ((𝑇𝐸𝐴 + 1)1/𝑚
𝑖 = 15.00%

b) Un tipo de interés efectivo (TAE) del 15% de intereses, pagaderos

semestralmente

Semestralmente
m= 2
𝑖 = 𝑚 ∗ ((𝑇𝐸𝐴 + 1)1/𝑚
𝑖 = 14.48%

c) Un tipo de interés efectivo (TAE) del 15% de intereses, pagaderos

trimestralmente

Trimestralmente
m= 4
𝑖 = 𝑚 ∗ ((𝑇𝐸𝐴 + 1)1/𝑚
𝑖 = 14.22%

d) Un tipo de interés efectivo (TAE) del 15% de intereses, pagaderos

mensualmente

Mensualmente
m= 12
𝑖 = 𝑚 ∗ ((𝑇𝐸𝐴 + 1)1/𝑚
𝑖 = 14.06%

3.2.
a) Si usted depositara, en una cuenta con un interés nominal del 14%
pagadero trimestralmente, 200000 ptas. Al principio de cada año,
durante tres años. ¿Qué saldo tendrá en su cuenta al cabo de tres años?

Solución
i=14%
Trimestralmente
m=4
FE=200000 ptas
n= 3 años
 Calculamos TEA
𝑖 𝑚
𝑇𝐸𝐴 = (1 + )
𝑚
Mediante Excel hallamos
𝑇𝐸𝐴 = 14.75%

Sabemos que el Valor Final de la Anualidad Anticipada es de:

[(1 + 𝑖)𝑛 − 1]
𝑉𝐹𝑛 = 𝐹𝐸𝑥 { } 𝑥(1 + 𝑖)
𝑖
Mediante Excel hallamos
𝑉𝐹𝑛 = 795046.81

b) Para obtener el mismo saldo final que en el apartado a), ¿cuánto tendría
que poner al principio de cada año, si el interés sobre la cuenta fuera del
20%?

Solución
i=20%
VFn=795046.81 ptas
n= 3 años
[(1 + 𝑖)𝑛 − 1]
𝐹𝐸 = 𝑉𝐹𝑛 + { }
𝑖
Mediante Excel hallamos
𝑉𝐹𝑛 = 182016.21𝑝𝑡𝑎𝑠
Anticipada

3.3. Ejercicio sobre valores actuales

a) Cuál es el valor actual de 20.000 ptas. de 1-1-1997, suponiendo que hoy sea
1–1–1995 y que la tasa efectiva (tasa de descuento) sea:

1) del 12%
Solución
VFn=20000
n=2 años
𝑉𝐹𝑛
= 𝑉𝑃𝑛
(1 + i) 𝑛

𝑉𝑃𝑛 = 15943.88 𝑝𝑡𝑎𝑠

2) del 8%
VFn=20000
n=2 años
 𝑉𝐹𝑛
= 𝑉𝑃𝑛
(1 + i) 𝑛
Mediante Excel hallamos

𝑉𝑃𝑛 = 17146.78 𝑝𝑡𝑎𝑠

b) ¿Cuánto me darán por un pagaré de 1.000.000 de ptas. a cobrar dentro de 2

años, si el comprador exige una rentabilidad del 15%?

Solución
i=15%
VPn=1.000.000
n=2 años

𝑉𝐹𝑛 = 𝑉𝑃 ∗ (1 + i) 𝑛
Mediante Excel hallamos
𝑉𝐹𝑛 = 1322500.00 𝑝𝑡𝑎𝑠

c) ¿Cuánto me darán por dos pagarés de 500.000 ptas. cada uno, que vencen
respectivamente dentro de un año y dentro de dos años, si el tipo de interés
efectivo que quiere el comprador es del 15%?

Pagaré 1
i=15%
VPn=500.000
n=1 años

𝑉𝐹𝑛 = 𝑉𝑃 ∗ (1 + i) 𝑛
Mediante Excel hallamos
𝑉𝐹𝑛 = 575000 𝑝𝑡𝑎𝑠
Pagaré 2
i=15%
VPn=500.000
n=2 años

𝑉𝐹𝑛 = 𝑉𝑃 ∗ (1 + i) 𝑛
Mediante Excel hallamos
𝑉𝐹𝑛 = 661250.00 𝑝𝑡𝑎𝑠

En total me darán 575000.00+661250.00=1236250.00ptas

5.1. Abel Fernández, de 80 años, desea invertir 5.000.000 de ptas. en una anualidad
que le pague cantidades constantes durante 10 años. Una caja de ahorros está
dispuesta a ofrecerle una anualidad con tipo efectivo de interés del 11%. ¿Cuánto
recibirá cada año?
 Solución
n=10años
i=11%
VPn=5000000 ptas
1
𝐹𝐶 = (𝑉𝑃𝑛 ∗ 𝑖)/ [1 − ]
(1 + 𝑖)𝑛

Mediante Excel hallamos

FC 849007.14
i 11.00%
n 10
VPn 5000000.00

𝐹𝐶 = 849007.14 𝑝𝑡𝑎𝑠
Recibirá cada año 8490007.14 ptas
5.3. Jesús Armans tiene una hipoteca sobre su apartamento de cuatro millones de
pesetas. Pagará al final de cada año, durante diez años, la misma cantidad de 750.000
ptas. ¿A qué tipo de interés efectivo le ha prestado el dinero el banco?

n=10años
VFn=4000000 ptas
FE=750000
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝐹𝐸 = 𝑉𝐹𝑛/ [ ]
𝑖
Mediante Excel hallamos
FE 750000.00
i 13.43%
n 10
VFn 4000000.00

𝑖 = 13.43%
El banco le ha prestado a un interés efectivo del 13.43 %
 RESOLUCIÓN DE EJERCICIOS
Ejercicios sobre tipos de interés y valoración de la deuda

1.3 Rent-a-Bike, S.L. necesita 4 000 000 de ptas. Para financiar la compra de bicicletas. Para ello ha
solicitado las condiciones de un crédito de 4 000 000, con una duración de un año, a 3 bancos
distintos. ¿Cuál de las tres opciones siguientes es mejor para Rent-a-Bike?

Prestamo: 4000000
Periodo: 1 año

a) Un prestamo al 15%, intereses pagaderos al final del año, junto con la devolución del préstamo.
No se piden condiciones adicionales
VP = 4000000 i = 15.00 % n = 1 año
VF = 4600000.0

Interés a pagar: 600,000

Monto total a pagar: 4,600,000

b) Un prestamo al 13.5%, los intereses se pagan al principio del préstamo(tirón). No se piden

condiciones adicionales
S/. 354,223.10 PAGO(0.135/12,12,-4000000,0,1)

VP = 4000000 i = 13.50 % n = 1 año

VF = 4540000

Interés a pagar: 540,000

Monto total a pagar: 4,540,000

c) Un prestamo al 12.5%, los intereses se pagan al inicio del préstamo. Ademas el banco retiene un
10% del prestamo en una cuenta compensatoria cuya retribucion es del 4% anual.
VP = 4000000 i = 12.50 % n = 1 año
VF = 4500000

Interés a pagar: 500,000

Monto total a pagar: 4,500,000

Monto retenido: 400,000

Valor futuro del monto retenido: 416,000
Interés generado del monto retenido: 16,000
 a) VP = 2,500,000.00
i= 8.00%

VF = VP = 2,500,000.00

b) VP = 2,500,000.00

a) FE = 5,000.00
i= 18.00%

VP = 27,777.78

b) FE = 5,000.00
i= 18.00%

VP = 27,777.78