Matematicas Financieras Basicas

Universidad de la Salle
Manual de Ejercicios
Matemática Financiera
Octubre de 2011
Elaborado por:
Profesor José Armando Hernández
Programa de Finanzas y Comercio Internacional
NOTA
Para el desarrollo del siguiente trabajo, todos los
ejercicios propuestos manejarán tasas o razones
reales, aplicables y proporcionadas por la Financiera
de Desarrollo Territorial S.A FINDETER.
Para mayor información sobre la entidad, diríjase a:
http://www.findeter.gov.co/aymsite/index.php?alr=&
Interés Compuesto
INTERES COMPUESTO
El interés compuesto consiste en liquidar intereses cada periodo y no pagarlos cada
periodo, como se hace en el interés simple, sino que cada vez que se liquida el interés se
acumula al capital, formando un nuevo monto, y al vencimiento del documento, se paga el
acumulado.
Fórmula Básica: F = P(1+i)n
En el interés compuesto, debemos tener en cuenta los conceptos de “tasa periódica” y

“tasa nominal”. La tasa periódica estará representada por la letra “i” y corresponde a la
tasa de un determinado periodo. La tasa nominal, representada por la letra “j”, esta tasa
también es conocida como “tasa capitalizable”. Estas tasas tienen una estrecha relación,
en el momento en el que la calculamos, en donde tenemos que:
A continuación un ejemplo básico de conversión de tasas en interés compuesto:
Ejemplo 1
Dada la tasa 32% Nominal Bimestre Anticipada, halle:
a. Efectiva Anual Vencida
b. Efectiva Mensual Anticipada
Para poder realizar el cambio de periodicidad, es necesario que la tasa a cambiar se

encuentre en términos efectivos y vencidos. Por lo tanto usaremos las formulas del cuadro
anterior para realizar las conversiones.
Primero se debe realizar el cambio de la Tasa Nominal a Efectiva -es decir su tipo -, luego
se cambia su vencimiento de Anticipada a Vencida y finalmente cambiamos su
periodicidad de semestre a año.
Respuestas
a.
b.
NOTA: Para realizar los ejercicios a través de Excel, las tasas deben estar expresadas
en términos Efectivos y Vencidos para poder utilizar las funciones directamente sin
necesidad de recurrir a formulas.
Ahora resolvamos algunos tipos de ejercicios bajo la figura de interés compuesto:
Ejemplo 1
Bajo la figura de interés compuesto, calcular el valor final de un préstamo de $50.000.000

que hace la Financiera de Desarrollo Territorial a la alcaldía del municipio de San Bernardo
del Viento, bajo la modalidad de Tasa de Redescuento Convencional para el sector público
en proyectos de Salud y Educación al 7.91% ETV (DTF 4.41% + 3.50%), con un plazo de
cuatro (4) años, y un periodo de gracia de 1 año.
Solución en Excel
En primer lugar, es necesaria la organización de los datos, los cuales ubicaremos de la

siguiente forma en una hoja de Excel:
- En primer lugar de la columna tendremos los campos de “VA” o “Valor Actual”, en

la cual ubicaremos los $50.000.000. Este valor tendrá un signo negativo al
momento de reemplazar en las formulas de Excel, puesto que representa un
egreso.
- En segundo lugar la casilla denominada “Tasa”, en la cual ubicaremos la tasa de

7.91% ETV, que anteriormente nos proporcionó el ejercicio.
- En una tercera fila, que denominaremos “Nper”, conocida como “n” bajo el
escenario de interés simple, ubicaremos el número de periodos dados
correspondientes al periodo de gracia, en este caso, cuatro (4), puesto que en un
año hay 4 trimestres y para desarrollar el ejercicio la Tasa y el Nper deben están en
la misma periodicidad.
- Por último, tendremos la fila “VF” o “Valor Futuro”, la cual será el valor futuro
pasado el año de gracia y sobre el cual se va a calcular el Valor Final del préstamo.
Para calcular la variable “Valor Futuro”1 nos dirigimos al botón de funciones. En el botón
de funciones, desplegamos la opción de “seleccionar categoría”, y escogemos la categoría
financiera, un vez marcada la categoría, en el cuadro de “seleccionar una función”,
buscamos la función “VF”.
Una vez seleccionada la categoría y la función, aparece un cuadro de dialogo (ver figura),
en el cual únicamente tenemos que vincular los valores que organizamos antes.
Para Tasa, vinculamos la celda B2, para Nper vinculamos la celda B3 y para Va vinculamos
la celda B1, antecedida de un signo “menos”.
Una vez organizados los datos, verificamos que en las casillas “Tipo” y “Pago” no se
encuentre ningún valor, y damos clic en el botón aceptar, obteniendo el resultado del
Valor Futuro pasado el año de Gracia, o Valor Presente como lo denominaremos ahora
para realizar el cálculo del Valor Futuro del préstamo.
1
En este caso este Valor Futuro será el correspondiente al Valor pasado 1 año del periodo de gracia. A partir
de este valor es que se calculará el Valor Futuro del préstamo.
Posteriormente, adicionamos en la fila
- El nuevo Valor Presente

- La casilla denominada “Tasa”, en la cual ubicaremos la tasa de 7.91% ETV
- “Nper”, en el cual ubicaremos el número de periodos dados, en este caso,
dieciséis (16), puesto que en un 4 años hay 16 trimestres y para desarrollar el
ejercicio la Tasa y el Nper deben están en la misma periodicidad.
- “VF” o “Valor Futuro”, la cual será el Valor Final del préstamo realizado.
NOTA: El cálculo del Valor Futuro del préstamo se realiza de la misma manera que se
calculó el valor Futuro en la primera parte del ejercicio pero en esta ocasión es vinculando
los nuevos valores.
Solución Algebraica
VF1= 50’000.000*(1+0.0791)4
VF1= 67’797.983
VF= VP (1+i)n
VF2= 67’797.983*(1+0.0791)16
VF2= 229’194.322
Respuesta
El valor del préstamo pasado el año de gracia y los cuatro años es de $229’194.332
Ejemplo 2
¿Qué cantidad debe invertir un inversionista el día de hoy en la Financiera de Desarrollo

Territorial FINDETER, para adquirir un CDT de la misma, que garantiza pagar una tasa del
4.41%. Efectiva Anual, para que dentro de 3 años pueda retirar $2.000.000?
Solución en Excel
En primer lugar, es necesaria la organización de los datos en una hoja de Excel:
- Primero, tendremos la fila “VF” o “Valor Futuro”, en la cual ubicaremos el

$2.000.000.
- Tendremos otra fila denominada “Tasa”, en la cual ubicaremos el 4.41% EA, que
anteriormente nos proporcionó el ejercicio.
- En una tercera columna, que denominaremos “Nper”, en donde ubicaremos el
número de periodos dados, en este caso, tres (3).
- Por último, tendremos la fila “VA” o “Valor Actual”, la cual será nuestra incógnita,
y representará el valor actual de la operación.
Una vez organizados los datos buscamos la función “VA” y seguido tenemos que vincular
los valores que organizamos antes.
Para Tasa, vinculamos la celda B2, para Nper vinculamos la celda B3 y para VF vinculamos
la celda B1, antecedida de un signo “menos”.
VA= 2’000.000 VA= VF

(1+i)n
(1+0.0441)3
VA= 1’757.129
Respuesta
El inversionista debe invertir la suma de $1’757.129
Ejemplo 3
La Financiera de Desarrollo Territorial FINDETER, ofrece a sus inversionistas que, por cada
$1.000.000 que inviertan, les devolverá $1.350.000 al cabo de 2 años. ¿Qué tasa de
interés Efectiva Anual ofrece pagar? Y ¿Cuál es la tasa Periódica Mensual que paga?
Solución en Excel
Para el desarrollo del presente ejercicio vamos a considerar un “Caso A” y un “Caso B”, y
comenzaremos, con la organización de los datos así, en una hoja de Excel:
- En una primera fila, denominada “VA” o “Valor Actual”, ubicaremos el $1.000.000.

- En una segunda fila, denominada “VF” o “Valor Futuro”, ubicaremos el
$1.350.000.
- Tendremos una tercera fila, denominada “Nper1”, en donde ubicamos el número
de periodos para el “Caso A”, donde registraremos el número dos (2), al
considerar una tasa Efectiva Anual para dos años.
- Así mismo, tenemos una cuarta fila, denominada “Nper2”, en donde ubicamos el
número de periodos para el “Caso B”, donde registremos el número veinte cuatro
(24), porque los periodos para este caso deben ser meses, y en 2 años hay 24
meses.
- Una quinta fila, denominada “Tasa1”, que será nuestra primera incógnita, y
representará el valor de la tasa en el “Caso A”.
- Por último, tenemos una sexta fila, denominada “Tasa2”, que será nuestra
segunda incógnita, y representará el valor de la tasa en el “Caso B”.
Una vez organizamos los datos, para el “Caso A”: buscamos la función “TASA” y
vinculamos los valores que organizamos antes, de la siguiente manera para obtener el
resultado de la primera Tasa.
Realizamos el mismo procedimiento para el “Caso B”

Como la tasa y el número de periodos están expresados en la misma periodicidad, la Tasa1
es EAV y la Tasa2 es EMV.
Tasa1= (√ (1’350.000 / 1’000.000)) – 1 i= (√ (VF/VP)) - 1

Tasa = 0.1618 = 16%
Respuesta
La tasa que Findeter ofrece pagar es del 16% EAV y 1.26% EMV
Ejemplo 4
El gobernador del Casanare pidió un préstamo a FINDETER por $ 200.000.000, con una
Tasa de Redescuento de 0.41% (DTF- 4%) Trimestral. ¿Cuánto le corresponde pagar al
gobernador para liquidar la deuda por saneamientos fiscal a los 4 años teniendo en cuenta
que el primero fue de gracia?
Solución en Excel
En primer lugar, es necesaria la organización de los datos en Excel. Primero es necesario

calcular el VP pasado el periodo de gracia y posteriormente desarrollar el cálculo de la
deuda.
- Tendremos entonces la fila “VP” o “Valor Presente”, en la cual ubicaremos el
$200.000.000.
- Tendremos otra fila denominada “Tasa”, en la cual ubicaremos el 0.41%, que
anteriormente nos proporcionó el ejercicio. Hay que hacer la inferencia sobre esta
tasa puesto que, está en una naturaleza Efectiva Trimestral Vencida y para el
ejercicio es necesario hacer la conversión a Efectiva Anual.
- En una tercera fila, que denominaremos “Nper”, en donde ubicaremos el número
de periodos dados, en este caso (1) uno que es el correspondiente al periodo de
gracia.
- Finalmente “VF” o “Valor Futuro”, el cual representará el valor futuro pasado el
año de gracia, que posteriormente será el Valor presente para calcular la
liquidación.
- Luego este VF lo pondremos como nuevo valor presente y organizamos de nuevo

los datos de VA, Nper (3 correspondiente a los 3 años) y Tasa (EA). Finalmente
calculamos VF.
Solucion algebraica
VF1= 200’000.000*(1+0.0165011359665761)1
VF1= 203’300.227 VF= VP (1+i)n

VF2= 203’300.227*(1+0.0165011359665761)3
VF2= 213’531.263
NOTA: la tasa que se maneja en este ejercicio es tomada EA, para eso es necesario la
conversion de la tasa proporcionada por el ejercicio.
Respuesta
Al gobernador le corresponde pagar $213’531.263 para liquidar la deuda al finalizar los 4

años (incluido 1 de gracia).
Ejemplo 5
Hace 5 años, la Financiera de Desarrollo Territorial FINDETER, presto cierta cantidad de

dinero al empresario Pedro Pérez para la remodelación de un colegio. FINDETER le ofreció
una tasa de redescuento del 6.41% (4.41 DTF + 2.00%) Trimestral ¿Cuánto dinero le fue
otorgado al señor Pérez si hoy es el vencimiento del préstamo y su liquidación es por
$710.000.000?
Solución
En primer lugar, es necesaria la organización de los datos en una hoja de Excel:
- Tendremos entonces la fila “VF” o “Valor Futuro”, en la cual ubicaremos los

$710.000.000, proporcionado por el ejercicio.
- Tendremos otra fila denominada “Tasa” o “i”, en la cual ubicaremos la
correspondiente. Hay que hacer la inferencia, de que debemos realizar la
conversión de ETV a EA.
- En una tercera fila, que denominaremos “Nper”, ubicaremos el número de
periodos dados, en este caso, 5 años.
- Finalmente tendremos la fila “VP” o “Valor Presente”, para hace 5 años, la cual
será nuestra incógnita, y representará el valor Presente de la operación.
- Para calcular el VP o VA realizamos el mismo procedimiento del ejercicio 1 para en
calculo en Excel a través de la función VA.
VA= 710’000.000 VA= VF

(1+i)n
(1+0.282123241203616)5
VA= $204’931.861
NOTA: la tasa que se maneja en este ejercicio es tomada EA, para eso es necesario la
Respuesta
El valor del prestamo otorgado al señor Perez por FINDETER hace cinco años fue de
$204’931.861
Ejemplo 6
La empresa de textiles “sport clothes” invierte $10’000.000 en un CDT otorgado a

FINDETER que está indexado a la DTF (4.41%) trimestral. Si finalizar el plazo del CDT la
empresa recibe $11’884.157 ¿Cuál era el plazo de este? De su respuesta en meses.
Solución
En primer lugar, organizamos los datos en una hoja de Excel.
- Tendremos la fila “VA” o “Valor Actual”, en la cual ubicaremos los $10.000.000.

- Otra fila denominada “VF” o “Valor Futuro” en donde ubicaremos los $11’884.157
- En una tercera columna, que denominaremos “Tasa”, pondremos la tasa
proporcionada por el ejercicio y la cual tendremos que convertir a Efectiva
Mensual Vencida.
- Por último, tendremos la fila “Nper”, la cual será nuestra incógnita, y representará
el plazo del CDT.
- Para calcular el Nper realizamos el mismo procedimiento del ejercicio 1 para en
calculo en Excel a través de la función Nper.
NPER= Log (11’884.157 / 10’000.000)

NPER= Log (VF/VP)
Log (1+ 0.0144890534221712) Log (1+i)
NPER= 12
NOTA: la tasa que se maneja en este ejercicio es tomada EMV, para eso es necesario la
Respuesta
El plazo del CDT era de 12 meses
Ejemplo 7
La señora Eugenia Sánchez desea comprar una casa de vivienda de interés social a través
de un préstamo otorgado por FINDETER, sin embargo esta entidad solo le presta el 80%
por lo que ella debe dar de cuota inicial el 20%. Ante esta situación doña Eugenia decide
colocar sus ahorros de $5’048.738 en un CDT de FINDETER el cual esta indexado a la DTF
(4.41%) para poder pagar la cuota inicial. ¿Cuál fue el plazo del CDT adquirido? El precio
de la vivienda de interés social que piensa adquirir doña Eugenia es de 30’000.000.
Solución
- Debemos calcular el valor de la cuota inicial que además será el VF del CDT.
- Tendremos la fila “VA” o en la cual ubicaremos los $5’048.738
- Otra fila denominada “VF” en donde ubicaremos los $6’000.000
Mensual Vencida.
el plazo del CDT.
Primero debemos calcular el valor de la cuota inicial que además va a ser el VF del CDT
Cuota Inicial = 30’000.000 * 20%

NPER= Log (VF/VP)
= 6’000.000 Log (1+i)
NPER= Log (6’000.000 / 5’048.738)
Log (1+ 0.0144890534221712)
NPER= 12
Respuesta
El plazo del CDT es de 12 meses
Ejemplo 8
Un inversionista deposita $50’000.000 en un CDT de FINDETER con plazo de 12 meses y al

vencimiento de este recibe $60’064.230¿Cuál fue la tasa de interés mensual de este CDT?
Solución
Comenzaremos, con la organización de los datos, en una hoja de Excel:
- En una primera fila, denominada “VA” o “Valor Actual”, ubicaremos los

$50.000.000.
$60’064.230
- Tendremos una tercera fila, denominada “Nper”, en donde ubicamos el número de
periodos que para este caso es 12
- Por último, tenemos una sexta fila, denominada “Tasa”, que será nuestra
incógnita.
- Para calcular la Tasa realizamos el mismo procedimiento del ejercicio 1 para en
calculo en Excel a través de la función Tasa.
NOTA: el resultado de la Tasa está expresada en término Efectiva Mensual Vencida.

Tasa1= (√ (60’064.230 / 50’000.000)) – 1

i= (√ (VF/VP)) - 1
Tasa = 0.0154 = 1.54% EMV
Respuesta
La tasa de interés del CDT es del 1.54% Efectiva Mensual Vencida
Ejemplo 9
¿Cuál es el saldo a pagar por parte de la Compañía Colaboradores del Medio Ambiente por
el préstamo que FINDETER otorgó a esta por valor de $ 45.000.000 bajo la línea Ambiental
de crédito, para la elaboración de una planta de tratamiento de materias orgánicas en la
cuidad de Villavicencio al 3.91% Trimestral (DTF 4.41 – 0.5%), con plazo de 2 años?
Solución
En primer lugar, organizamos los datos en una hoja Excel
- Tendremos la fila “VA” o “Valor Actual”, en la cual ubicaremos los $45.000.000.

- Tendremos otra fila denominada “Tasa”, en la cual ubicaremos el 3.91%
Trimestral. Esta tasa debemos convertirla a Efectiva Mensual Vencida para que
esté en la misma periodicidad que Nper
- En una tercera columna, que denominaremos “Nper”, conocida como “n”,
ubicaremos el número de periodos dados en la tasa, en este caso, es 24, puesto
que en2 años hay 24 meses.
- Por último, tendremos la fila “VF” o “Valor Futuro”, la cual será nuestra incógnita,
y representará el valor futuro de la operación.
- Ahora procedemos a calcular el Valor a pagar del préstamo por medio de la
función “VF”. (Ver ejercicio 1)
VF= 45’000.000*(1+0.0128670619542359)24 VF= VP (1+i)n

VF= $61’160.535
Respuesta
El saldo a pagar es de $61’160.535
Ejemplo 10
La gobernación del Cesar solicitó un préstamo a FINDETER por valor $500’000.000 para el
desarrollo de un plan vial en el municipio de Bosconia.
¿Cuál fue el plazo del préstamo si la liquidación al vencimiento del plazo fue de
$989’719.367 a una tasa de 8.91% ETV (DTF 4.41% + 2.50%)? De la respuesta en meses.
Solución
- Tendremos la fila “VA” o en la cual ubicaremos los $500’000.000

- Otra fila denominada “VF” en donde ubicaremos los $989’719.367
Mensual Vencida.
el plazo del préstamo.
NPER= Log (989’719.367 / 500’000.000)
NPER= Log (VF/VP)
Log (1+0.0288591383567924) Log (1+i)
NPER= 24
Respuesta
El plazo del préstamo fue a 24 meses.
Ejemplo 11 Nota: El siguiente ejemplo NO constituye una situación

real de la Financiera de Desarrollo Territorial FINDETER.
¿Cuántos semestres deben estar invertidos $189.000.000 millones que el
gobernador de Villavicencio pidió a FINDETER para Vivienda de Interés Social
al 9.0% E.A. FIJA para que el gobernador pague $40.000.000 de intereses?
Solución: En primer lugar, es necesaria la organización de los datos, los

cuales ubicaremos de la siguiente forma en una hoja de Excel:
- Primero, tendremos la fila “Va” o “Valor Actual”, en la cual ubicaremos
el $89.000.000. Este valor tendrá un signo negativo.
- Tendremos otra fila denominada “Tasa” (i), en la cual ubicaremos el
9%, que anteriormente nos proporcionó el ejercicio, al que tendremos
que hacer la conversión pertinente puesto que nos están pidiendo es la
tasa efectiva semestre vencida y está dada en efectiva anual vencida, a
la que le aplicaremos la fórmula:
(1+i)^(1/2)-1
Recordemos que esta se aplica elevando a un fraccionario ya que
estamos pasando de una tasa mayor a menor.
- En una tercera fila, que denominaremos “I”, que es el interés que gana
Findeter por dicho prestamos, en este caso $40.000.000.
- En una cuarta fila denominada “VF” o “Valor Futuro”, en este caso,
mediante la Sumatoria entre “VA” o “valor Actual” y los “Intereses o
“I”, tal y como lo muestra la figura.
- Por último, tendremos la fila “n”, en donde ubicaremos el número de

periodos la cual será nuestra incógnita.
Una vez organizados los datos:
- En el botón de funciones, desplegamos la opción de “seleccionar
categoría”, y escogemos la categoría financiera, un vez marcada la
categoría, en el cuadro de “seleccionar una función”, buscamos la
función “Nper”.
Una vez seleccionada la categoría y la función, aparece un cuadro de dialogo
(ver figura), en el cual únicamente tenemos que vincular los valores que
organizamos antes.
Para tasa, vinculamos la celda B3, para VA vinculamos la celda B1 antecedida
de un signo “menos” y para VF vinculamos la celda B5. Una vez organizados
los datos, verificamos que en las casillas “Tipo” y “Pago” no se encuentre
ningún valor, y damos clic en el botón aceptar, obteniendo el resultado de
nuestra incógnita.
NPER= Log (229.000.000 / 189’000.000)

NPER= Log (VF/VP)
Log (1+0.04) Log (1+i)
NPER= 4.46 semestres
NOTA: la tasa que se maneja en este ejercicio es tomada ESV, para eso es necesario la
Respuesta
El plazo del préstamo fue a 4.46 semestres.
Ejemplo 12
¿Qué cantidad debe invertir el empresario Fabian Díaz el día de hoy en la

Financiera de Desarrollo Territorial FINDETER, para adquirir un CDT de la
misma, que garantiza pagar una tasa del 0.50% (tasa indexada al IPC de
Octubre de 2011), para que dentro de 10 años pueda retirar $8.350.000?
Solución: En primer lugar, es necesaria la organización de los datos, una vez

organizados los datos:
Seleccionada la categoría y la función, aparece un cuadro de dialogo (ver
figura), en el cual únicamente tenemos que vincular los valores que
organizamos antes.
Para Tasa, vinculamos la celda B2, para Nper vinculamos la celda B3 y para
Va vinculamos la celda B1, antecedida de un signo “menos”. Damos clic en el
botón aceptar, obteniendo el resultado de nuestra incógnita.
VA= 8’350.000 VA= VF

(1+i)n
(1+0.50)^10
VA= $7.943.755
Ejemplo 13
¿Cuánto debe invertir una compañía en FINDETER, que mediante un CDT de

esta, que asegura pagar una tasa del 4.56% (tasa indexada al IBR del octubre
de 2011) Efectiva Mensualmente, pueda dentro de 3 años retirar
$7.500.000?
Solución: El, primer paso, como lo hemos visto en repetidas situaciones,

consiste en la organización de los datos en una Hoja de Excel.
Después pasamos a calcular el valor actual que es nuestra incógnita, éste lo
sacamos por medio de la función de Excel de “VA” vinculando las datos que
previamente hemos organizado.
VA= 7’500.000 VA= VF

(1+i)n
(1+0.0456)^36
VA= $1.506262
Ejemplo 14
La Financiera de Desarrollo Territorial FINDETER, ofrece a sus inversionistas

que, por cada $4.500.000 que inviertan, le devolverá $9.550.000 al cabo de
3.5 años. ¿Qué tasa de interés Efectiva Anual ofrece pagar? Y ¿Cuál es la tasa
Periódica trimestral que paga?
Solución: Para el desarrollo del presente ejercicio vamos a considerar un

“Caso 1” y un “Caso 2”, y comenzaremos, con la organización de los datos
así, en una hoja de Excel:
- En una primera fila, denominada “VA” o “Valor Actual”, ubicaremos el
$4.500.000. Este valor tendrá un signo negativo, puesto que
representa un egreso para el inversionista.
$9.550.000.
- Tendremos una tercera fila, denominada “n1”, en donde ubicamos el
número de periodos para el “Caso 1”, donde registraremos el número
(3.5), al considerar una tasa Efectiva Anual para un tres años y medio.
- Así mismo, tenemos una cuarta fila, denominada “n2”, en donde
ubicamos el número de periodos para el “Caso 2”, donde registremos
el número (14), porque los periodos para este caso deben ser
trimestres, y en tres alis y medio hay 14 trimestres.
- Una quinta fila, denominada “Tasa1”, que será nuestra primera
incógnita, y representará el valor de la tasa en el “Caso 1”.
- Por último, tenemos una sexta fila, denominada “Tasa2”, que será
nuestra segunda incógnita, y representará el valor de la tasa en el
“Caso 2”.
Una vez organizamos los datos, para el “Caso 1”:
- En el botón de funciones, desplegamos la opción de “seleccionar
categoría”, y escogemos la categoría financiera, un vez marcada la
categoría, en el cuadro de “seleccionar una función”, buscamos la
función “TASA”.
- Para n1, vinculamos la celda B3, para Vf vinculamos la celda B2 y para
Va vinculamos la celda B1, antecedida de un signo “menos”. Una vez
organizados los datos, verificamos que en las casillas “Tipo” y “Pago”
no se encuentre ningún valor, y damos clic en el botón aceptar,
obteniendo el resultado de nuestra primera incógnita.
- El mismo procedimiento lo realizamos para el “Caso 2”, en donde:
- Para n2, vinculamos la celda B5, para Vf vinculamos la celda B3 y para
Va vinculamos la celda B2, antecedida de un signo “menos”. Una vez
organizados los datos, verificamos que en las casillas “Tipo” y “Pago”
no se encuentre ningún valor, y damos clic en el botón aceptar,
obteniendo el resultado de nuestra segunda incógnita.
Finalmente obtenemos que las tasas tienen los valores de:

Tasa1= (√ (9.550.000 / 4.500.000)) – 1

i= (√ (VF/VP)) - 1
Tasa = 0.2398 = 23.98% EA
Tasa2= (√ (9.550.000 / 4.500.000)) – 1

i= (√ (VF/VP)) - 1
Tasa = 0.0552 = 5.52% ETV
Ejemplo 15
Un inversionista deposita $150’000.000 en un CDT de FINDETER con plazo de 9 meses y al

vencimiento de este recibe $160’255.000¿Cuál fue la tasa de interés trimestral de este
CDT?
Solución
Comenzaremos, con la organización de los datos, en una hoja de Excel:
- En una primera fila, denominada “VA” o “Valor Actual”, ubicaremos los

$150.000.000.
$160.255.000
- Tendremos una tercera fila, denominada “Nper”, en donde ubicamos el número de
periodos que para este caso es 9
- Por último, tenemos una sexta fila, denominada “Tasa”, que será nuestra
incógnita.
- Para calcular la Tasa realizamos el mismo procedimiento del ejercicio 1 para en
calculo en Excel a través de la función Tasa.
NOTA: el resultado de la Tasa está expresada en término Efectiva trimestral Vencida.
Tasa1= (√ (160’255.000 / 150’000.000)) – 1

i= (√ (VF/VP)) - 1
Tasa = 0.0074 = 0.74% EMV
Tasa = (1+0.0074)^(3)-1= 0.0223 = 2.23% ETV
Respuesta
La tasa de interés del CDT es del 2.23% Efectiva Trimestre Vencida

Anualidades
ANUALIDADES
Ejemplo 1
La señora Isabel Swan adquiere un préstamo en FINDETER bajo la modalidad de Educación

Superior, para financiar sus estudios de postgrado. El plazo fue a 5 años. Además realizaba
pagos por $300.000 mensuales vencidos. Si la tasa del préstamo era de 2.41% (DTF 4.41%
– 2%) trimestral, ¿Cuál fue el valor del préstamo otorgado a la señora Swan por
FINDETER?
Solución
- Tendremos la fila “PAGO” o en la cual ubicaremos el $1’000.000

- En la segunda, que denominaremos “Tasa”, pondremos la tasa proporcionada por
el ejercicio y la cual tendremos que convertir a Efectiva Mensual Vencida.
- Por último, tendremos la fila “Nper”, en donde ubicaremos los 5 años, pero como
la tasa y los pagos son mensuales, debemos expresar el n en meses.
- Para calcular el valor del préstamo, realizamos el mismo procedimiento del
ejercicio 1 para en calculo en Excel a través de la función Valor Actual. Sin
embargo ubicaremos los campos de Pago, Tasa y Nper y en Tipo 0 porque son
anualidades vencidas.
VP= A* (1+i) n -1
i (1+i)n
VP= 1’000.000 (1+0.0079696492919159)60 – 1
0.0079696492919159 (1+0.0079696492919159)60
VP= 47’544.458
Respuesta
El préstamo solicitado por la señora Swan a FINDETER fue por $47’544.458
Ejemplo 2
Con base en la información del ejemplo 1 de la señora Swan, ¿cuál es el valor final del
préstamo y cuál es el valor de la financiación?
Solución

ejercicio 1 para en calculo en Excel a través de la función Valor Futuro. Sin
- Finalmente el cálculo de la financiación será la diferencia entre el Valor Actual del

ejemplo 1 con el valor final calculado en el punto anterior.
Solución algebraica
VF= A*[((1+i) n -1) / i]
VF= 1’000.000 *((1+0.0079696492919159)60 – 1) / 0.0079696492919159]
VF= 76’550.358
Financiación= VF – VA
Financiación= 76’550.358 – 47’544.458
Financiación= $29’005.900
Respuesta
El valor final del préstamo es de $79’550.358 y el valor de la Financiación es de

$29’005.900
Ejemplo 3
EL señor Jacob Wolf desea adquirir su vivienda de interés social a través de la financiación
con FINDETER. Construya la tabla de amortización suponiendo que las cuotas (variables -
sistema alemán) se pagan mensuales vencidas a 12 años. El precio de la vivienda es de
$40’000.000 de los cuales debe cancelar el 10% de cuota inicial. La tasa de interés de
redescuento es del 9% EA.
Responda: ¿Cuál es el costo de la financiación?
Solución
- Primero tendremos la casilla Valor del inmueble en donde ubicaremos el precio de

la vivienda, es decir los $40’000.000
- En la segunda el valor de la cuota inicial que corresponde al 10% del valor del
inmueble.
- En la tercera, la diferencia entre el valor del inmueble y la cuota inicial, que en este
caso sería el valor a financiar que corresponde a $36’000.000
- En la cuarta ubicamos la “Tasa” proporcionada por el ejercicio y la cual tendremos
que convertir a Efectiva Mensual Vencida.
- En la quinta, tendremos la fila Plazo o más conocida como “Nper”, en donde
ubicaremos los 12 años, pero como la tasa y los pagos son mensuales, debemos
expresar el n en meses.
- Por último para calcular el valor de la amortización, realizamos la división entre el
Valor a Financiar y el Plazo en meses.
Finalmente construimos la tabla de amortización, con los siguientes campos:

- En el numero de cuotas (en las columnas), ubicamos el numero de cuotas
correspondientes al plazo de financiación, es decir 144 (en orden ascendente).
- En la cuota 0 el único valor que vinculamos es el Saldo Final, que corresponde al

Valor a Financiar.
- En el saldo inicial vinculamos el anterior Saldo Final.
- En el pago intereses, es el resultado de la multiplicación del Saldo inicial por la

Tasa Mensual
- En el pago a capital siempre irá el valor de la Amortización.
- En la cuota, irá el resultado de la suma entre Pago intereses y Pago a capital.
- Y finalmente en el Saldo final, ubicaremos el resultado de la diferencia entre el

Saldo Inicial y Pago a capital.
Revisamos los valores que debemos fijar con F4 porque siempre serán constantes y por
ultimo arrastramos hasta la cuota numero 144. El resultado de esto en el Saldo Final,
debe ser 0. Si realizamos la sumatoria de la columna Pago intereses, nos dará el valor de
la Financiación, y si se realiza la sumatoria de la columna Pago capital, nos dará el valor a
Financiar.
Valor del inmueble= $40’000.000
- Cuota Inicial = $36’000.000 (10% del valor del inmueble)
Tasa = 0.720732331613672% EMV (9% EA)
Nper= 144 meses (12 años)

Amortización= $250.000 (36’000.000 / 144)
NOTA: Para construir la tabla de amortización se realiza de manera similar a la

construcción en Excel, solo que en este caso se hace extenso porque cada valor se debe
hacer de forma manual.
Respuesta
El costo de la financiación es de $18’811.114
Ejemplo 4
La señora Renee Dwyer desea adquirir su vivienda de interés social a través de la

financiación con FINDETER. Construya la tabla de amortización suponiendo que las cuotas
(fijas – sistema francés) se pagan mensuales vencidas a 12 años. El precio de la vivienda es
de $40’000.000 de los cuales debe cancelar el 10% de cuota inicial. La tasa de interés de
redescuento es del 9% EA.
Responda: ¿Cuál es el costo de la financiación?¿Es diferente al asumido por el señor Wolf

(en el ejercicio anterior)?
Solución
- Primero tendremos la casilla Valor del inmueble en donde ubicaremos el precio de

la vivienda, es decir los $40’000.000
- En la segunda el valor de la cuota inicial que corresponde al 10% del valor del
inmueble.
- En la tercera, la diferencia entre el valor del inmueble y la cuota inicial, que en este
caso sería el valor a financiar que corresponde a $36’000.000
- En la cuarta ubicamos la “Tasa” proporcionada por el ejercicio y la cual tendremos
que convertir a Efectiva Mensual Vencida.
- En la quinta, tendremos la fila Plazo o más conocida como “Nper”, en donde
ubicaremos los 12 años, pero como la tasa y los pagos son mensuales, debemos
expresar el n en meses.
- Por último para calcular el valor de la cuota fija, usamos la función pago y
vinculamos los valores.
Finalmente construimos la tabla de amortización, con los siguientes campos:
- En el numero de cuotas (en las columnas), ubicamos el numero de cuotas

correspondientes al plazo de financiación, es decir 144 (en orden ascendente).
- En la cuota 0 el único valor que vinculamos es el Saldo Final, que corresponde al

Valor a Financiar.
- En el saldo inicial vinculamos el anterior Saldo Final.
- En el pago intereses, es el resultado de la multiplicación del Saldo inicial por la

Tasa Mensual
- En el pago a capital va la diferencia entre la Cuota y Pago intereses.
- En la cuota, siempre ira el valor de la Cuota Fija.
- Y finalmente en el Saldo final, ubicaremos el resultado de la diferencia entre el

Saldo Inicial y Pago a capital.
Revisamos los valores que debemos fijar con F4 porque siempre serán constantes y por
ultimo arrastramos hasta la cuota numero 144. El resultado de esto en el Saldo Final,
debe ser 0. Si realizamos la sumatoria de la columna Pago intereses, nos dará el valor de
la Financiación, y si se realiza la sumatoria de la columna Pago capital, nos dará el valor a
Financiar.
Valor del inmueble= $40’000.000
- Cuota Inicial = $36’000.000 (10% del valor del inmueble)
Tasa = 0.720732331613672% EMV (9% EA)
Nper= 144 meses (12 años)
Pago =
A = VP * i (1+i) n
(1+i)n -1
= 36’000.000 * 0.00720732331613672 (1+ 0.00720732331613672) 144
(1+ 0.00720732331613672)144 -1
Pago= $402.603
NOTA: Para construir la tabla de amortización se realiza de manera similar a la

construcción en Excel, solo que en este caso se hace extenso porque cada valor se debe
hacer de forma manual.
Respuesta
El costo de la financiación es de $ 21’974.829, comparado con el costo de la financiación

del señor Wolf, el que paga la señora Dwyer es mayor.
Ejemplo 5
La señora Rosalie Hale, dueña de la cadena de Hoteles “Hale Inn” adquirió un préstamo en
FINDETER bajo la modalidad de Turismo, para financiar su proyecto de expansión de la
cadena hotelera en Villavicencio con el fin de lograr un mayor flujo de extranjeros desde
Forks (EEUU) a Colombia. El plazo fue a 5 años. Además realizaba pagos por $1’736.975
mensuales vencidos. Si la tasa del préstamo era de 0.41% (DTF 4.41% –4%) trimestral,
¿Cuál fue el valor del préstamo otorgado a la señora Hale por FINDETER?
Solución

ejercicio 1 para en calculo en Excel a través de la función Valor Actual. Sin
VP= A* (1+i) n -1
i (1+i)n
VP= 1’376.975 (1+0,00136480313167775)60 – 1
0,00136480313167775 (1+0,00136480313167775)60
VP= 100’000.028
Respuesta
El préstamo solicitado por la señora Hale a FINDETER fue por $100’000.028

Ejemplo 6
La universidad del Valle, pide a Findeter un préstamo de $150.000.000 para
auxilios en las matrículas de los estudiantes que ingresan a estudiar
Ingeniería Civil en el primer Ciclo de 2012; Esta entidad pública se acogerá a
las tasas de Redescuentos Especiales, específicamente a la tasa Compensada
Educación Superior, que está sujeta a DTF (4.41% T.A.) + puntos %T.A,
teniendo una tasa de redescuento del -2.00% y tasa de interés final del
2.00%. La universidad pide un año de gracia y hará el pago durante los 2 años
siguientes.
Solución
Primero organizamos los datos en una hoja de Excel, luego de esto
hallaremos la tasa de redescuento que se le hace al préstamo hecho por la
Universidad del Valle; tomamos el DTF del día, en este caso 4.41% y le
restamos 2.00%, para así obtener mi tasa de un año (periodo de gracia).
Después de esto convertimos la tasa a EAV.

Luego hallamos el Valor Futuro, como lo realizábamos en interés compuesto;
es decir, nos dirigimos a fx y buscamos la función VF, en donde vinculamos
los datos que al principio habíamos organizado, para así tener el resultado de
nuestro Valor Futuro.
Y ahora si vamos hallar el valor de la anualidad que deberá pagar la

Universidad durante los próximos dos años; primero organizamos los datos y
hallamos la tasa de interés que es equivalente al DTF mas el 2% .De allí
convertimos la tasa a EAV.
Ahora iremos a al botón fx y buscaremos la función PAGO, en donde
ingresaremos los datos anteriormente organizados y nos dará la Cuota que la
Universidad deberá pagar al banco anualmente.
Después hallaremos lo que gano Findeter por intereses, en ésta parte
multiplicamos la cuota por el número de periodos y a este resultado le
restamos el monto inicial.
VF= A*[((1+i) n -1) / i]
VF= 150’000.000 *((1+0.0717)^1 – 1) / 0.0717]
VF= 152’610000
A = VP * i (1+i) n
(1+i)n -1
A= 152’610000* 0.0604(1+0.0604)^2 =83’291.081
(1+0.0604)^2-1
Respuesta
El valor de la anualidad del préstamo es de $83’291.081 y el valor de la Financiación es de

$13’972.162
Ejemplo 7: El Hospital de la Misericordia pide un préstamo a Findeter para

renovar los equipos de radiología los cuales tienen un costo de $380.000.000,
se tendrá 1 año de gracia y después de esta fecha se pagará en 8 años; ésta
entidad privada cumple con las condiciones de la tasa de redescuento
especiales, a la que se adjunta a la Tasa Compensada de Salud la cual se
caracteriza por tener una tasa de redescuento de -4% y una tasa de interés
final del 0%, dada por DTF(4.41%T.A.) + puntos %T.A.
Solución
Como en el ejercicio anterior, primero organizamos los datos en una hoja de
Excel, luego de esto hallaremos la tasa de redescuento que se le hace al
préstamo hecho por el Hospital de la Misericordia; tomamos el DTF del día,
en este caso 3.70% y le restamos 4.00%, para así obtener mi tasa de un año
(periodo de gracia);

Y ahora si vamos hallar el valor de la anualidad que deberá pagar el Hospital
durante los próximos ocho años; primero organizamos los datos y hallamos la
tasa de interés que es equivalente al DTF mas el 0% y allí convertimos la tasa
a EAV.
ingresaremos los datos anteriormente organizados y nos dará la cuota que el
Hospital deberá pagar al banco anualmente.

VF= A*[((1+i) n -1) / i]
VF= 380’000.000 *((1+0.00412)^1 – 1) / 0.00412]
VF= 381’564.414
A = VP * i (1+i) n
(1+i)n -1
A= 152’610000* 0.00412(1+0.00412)^8 =56’304.145
(1+0.00412)^8-1
Respuesta
El valor de la anualidad del préstamo es de $381’564.414 y el valor de la Financiación es

de $56’304.145
Ejemplo 8: Un empresario quiere invertir en un parque acuático en

Villavicencio, el cual tiene un costo de $80.000.000 y va a pedir un préstamo
con FINDETER en la modalidad de Tasa Compensada de Turismo, con un año
de gracia y después cancelar el préstamo en 5 años; la tasa de redescuento
es DTF (4.41%T.A.) -4% T.A y una tasa de interés final del 2.00%.
Solución: Primero organizamos los datos en una hoja de Excel, luego de
esto hallaremos la tasa de redescuento que se le hace al préstamo hecho por
el empresario; tomamos el DTF del día, en este caso 3.70% y le restamos
4.00%, para así obtener mi tasa de un año (periodo de gracia);

Y ahora si vamos hallar el valor de la anualidad que deberá pagar el
empresario durante los próximos cinco años; primero organizamos los datos
y hallamos la tasa de interés que es equivalente al DTF mas el 2% y allí
ingresaremos los datos anteriormente organizados y nos dará la cuota que el
empresario deberá pagar al banco anualmente.

Finalmente la hoja de cálculo nos quedará así:
VF= A*[((1+i) n -1) / i]
VF= 80’000.000 *((1+0.00412)^1 – 1) / 0.00412]
VF= 81’329.350
A = VP * i (1+i) n
(1+i)n -1
A= 152’610000* 0.00412(1+0.00412)^5 =17’062.740
(1+0.00412)^5-1
Respuesta
El valor de la anualidad del préstamo es de $81’329.350 y el valor de la Financiación es de

$17’062.740
Ejemplo 9: Nelly Castro, una gran empresaria desea inaugurar una empresa
especializada en viajes de negocios en la Guajira, consultando, se interesó
por el plan que le brinda FINDETER, el cual cumple con los requisitos que ella
necesitaba: tiene un año de gracia, la tasa de redescuento es DTF (4.41%T.A.)
-4% T.A y una tasa de interés final del 0.70% (dado por el DTF) + 2.00%T.A. Su
empresa de viajes necesita una inversión de $325.000.000, el cual los pagará
en 5 años.

Nelly Castro; tomamos el DTF del día, en este caso 3.70% y le restamos
4.00%, para así obtener la tasa de un año (periodo de gracia):

Y ahora si vamos hallar el valor de la anualidad que deberá pagar Nelly Castro
durante los próximos cinco años; primero organizamos los datos y hallamos
la tasa de interés que es equivalente al 0.70% más el 2% y allí convertimos la
tasa a EAV.
ingresaremos los datos anteriormente organizados y nos dará la cuota que
Nelly Castro deberá pagar al banco anualmente.

VF= A*[((1+i) n -1) / i]
VF= 350’000.000 *((1+0.00412)^1 – 1) / 0.00412]
VF= 351’440.908
A = VP * i (1+i) n
(1+i)n -1
A= 152’610000* 0.00412(1+0.00412)^5 =76’247.247
(1+0.00412)^5-1
Respuesta
El valor de la anualidad del préstamo es de $351’440.908 y el valor de la Financiación es

de $76’247.247
Ejemplo 10: EMCALI, solicita un crédito a FINDETER para realizar una

ampliación en la planta de energía eléctrica de Cali, la cual tiene un costo de
$140.000.000, esta entidad prestadora de servicios públicos, se acoge a las
Tasas de Redescuento Especiales y a la subcategoriza Tasa Línea Especial
Eficiencia Energética que brinda FINDETER, está dada por la tasa de
redescuento de IPC (Octubre 2011 =0.60) + 3.8% y la tasa de interés final, fue
de mutuo acuerdo entre beneficiarios e intermediarios del 0.8%, donde se
incluirá un año de gracia y el pago se hará durante 3 años.

EMCALI; tomamos el IPC del día, en este caso 0.50% y le sumamos 3.8%, para
así obtener mi tasa de un año (periodo de gracia);

Y ahora si vamos hallar el valor de la anualidad que deberá pagar EMCALI
durante los próximos tres años; primero organizamos los datos y hallamos la
tasa de interés que es equivalente al acuerdo hecho por los beneficiarios e
intermediarios es decir, el 0.7% y allí convertimos la tasa a EAV.
EMCALI deberá pagar al banco anualmente.

VF= A*[((1+i) n -1) / i]
VF= 140’000.000 *((1+0.00449)^1 – 1) / 0.00449]
VF= 146.290.491
A = VP * i (1+i) n
(1+i)n -1
A= 152’610000* 0.00449(1+0.00412)^5 =49.552.111
(1+0.009)^3-1
Respuesta
El valor de la anualidad del préstamo es de $146.290.491 y el valor de la Financiación es

de $49.552.111
Ejemplo 11: VICON, solicita un crédito a FINDETER para realizar una

reconstrucción en la Vía al Llano, la cual tiene un costo de $390.000.000, esta
entidad privada que se especializa en vías y construcciones, se acoge a las
tasas de redescuento especiales y a la su categoría Tasa Compensada para
Reconstrucción que brinda FINDETER, está dada por la tasa de redescuento
de DFT (4.41%T.A.) + 3.0% y la tasa de interés final, es el 1%T.A. +1% T.A.,
donde se incluirá un año de gracia y el pago se hará durante 10 años.
VICOM; tomamos el DTF del día, en este caso 4.41% y le sumamos 3%, para

Y ahora si vamos hallar el valor de la anualidad que deberá pagar VICON
durante los próximos diez años; primero organizamos los datos y hallamos la
tasa de interés final es decir, el 1.2% (porcentaje del DTF)+ 1%T.A. y allí
VICON deberá pagar al banco anualmente.

VF= A*[((1+i) n -1) / i]
VF= 390’000.000 *((1+0.08)^1 – 1) / 0.08]
VF= 421.253.794
A = VP * i (1+i) n
(1+i)n -1
A= 152’610000* 0.08(1+0.08)^10 =47506239
(1+0.08)^10-1
Respuesta

de $47506239
Ejemplo 12: La empresa de alcantarillado de Yopal, solicita un crédito a

FINDETER para realizar una reconstrucción en los tubos de aguas negras, la
cual tiene un costo de $56.000.000, esta entidad pública, se acoge a las Tasas
de Redescuento Especiales y a la su categoría Tasa Compensada para
de DFT (4.41%T.A.) 2.00% y la tasa de interés final, es el 2%T.A., donde se
incluirá un año de gracia y el pago se hará durante 3 años.

VICOM; tomamos el DTF del día, en este caso 4.41% y le sumamos 2%, para

Y ahora si vamos hallar el valor de la anualidad que deberá pagar la empresa

de acueducto y alcantarillado de Yopal durante los próximos tres años;
primero organizamos los datos y hallamos la tasa de interés final es decir, el
2% (porcentaje del DTF)+ 1%T.A. y allí convertimos la tasa a EAV.
ingresaremos los datos anteriormente organizados y nos dará la cuota que la
empresa de acueducto y alcantarillado de Yopal deberá pagar al banco
anualmente.
VF= A*[((1+i) n -1) / i]
VF= 56’000.000 *((1+0.641)^1 – 1) / 0.641]
VF= 59.835.453
A = VP * i (1+i) n
(1+i)n -1
A= 152’610000* 0.641(1+0.641)^10 =21.691.396
(1+0.641)^10-1
Respuesta
El valor de la anualidad del préstamo es de $59.835.453 y el valor de la Financiación es de

$21.691.396
Ejemplo 13: Altilio Vial S.A., solicita un crédito a FINDETER para realizar una
reconstrucción en las Vías Secundarias de todo el departamento Santander,
la cual tiene un costo de $1.000.000.000, esta entidad privada, se acoge a las
Tasas de Redescuento Especiales y a la Subcategoría Tasa Compensada para
de DFT (4.41%T.A.) + 2.50% y la tasa de interés final, es el 0.8%T.A. +1% T.A.,
donde se incluirá un año de gracia y el pago se hará durante 12 años.

Altilio Vial S.A.; tomamos el DTF del día, en este caso 4.41% y le sumamos
2.50%, para así obtener mi tasa de un año (periodo de gracia);

Y ahora si vamos hallar el valor de la anualidad que deberá pagar Altilio Vial
S.A durante los próximos doce años; primero organizamos los datos y
hallamos la tasa de interés final es decir, el 0.8% (porcentaje del DTF)+
1%T.A. y allí convertimos la tasa a EAV.
Altilio Vial S.A. deberá pagar al banco anualmente.
VF= A*[((1+i) n -1) / i]
VF= 1.000’000.000 *((1+0.691)^1 – 1) / 0.691]
VF= 1.074.229.241
A = VP * i (1+i) n
(1+i)n -1
A= 1.054’229.241* 0.018(1+0.018)^12 = 100.539.713
(1+0.018)^12-1
Respuesta
El valor de la anualidad del préstamo es de $1.074.229.241y el valor de la Financiación es

de $100.539.713
Ejemplo 14: El alcalde de Apitalito desea construir un nuevo colegio y

solicita un crédito a FINDETER; este proyecto tiene un costo de $60.000.000,
el alcalde, se acoge a las Tasas de Redescuento Especiales y a la Subcategoría
Tasa Compensada Educación Básica y media que brinda FINDETER, está dada
por la tasa de redescuento de DTF 4.41% - 4% T.A. y la tasa de interés final,
es el DTF + 0%T.A., donde se incluirá un año de gracia y el pago se hará
durante 4 años.

El alcalde de Apitalito; tomamos el DTF del día, en este caso 3.70% y le
restamos 2%, para así obtener mi tasa de un año (periodo de gracia);

Y ahora si vamos hallar el valor de la anualidad que deberá pagar El alcalde

de Apitalito durante los próximos 4 años; primero organizamos los datos y
ponemos la tasa de interés final es decir, el 0% (porcentaje del DTF)+ 1%T.A.
y allí convertimos la tasa a EAV.
ingresaremos los datos anteriormente organizados y nos dará la cuota que El
alcalde de Apitalito deberá pagar al banco anualmente.
VF= A*[((1+i) n -1) / i]
VF= 60’000.000 *((1+0041)^1 – 1) / 0.041]
VF= 60.247.013
A = VP * i (1+i) n
(1+i)n -1
A= 60.247.013 * 0.0461(1+0.0461)^12 = 16.838.073
(1+0.0461)^4-1
Respuesta

de $16.838.073
Ejemplo 15: El gobernador del Meta, solicita un crédito a FINDETER para

realizar una ampliación vial en el departamento, proyecto que tiene un costo
de $550.000.000, el gobernador se acoge a las Tasas de Redescuento
Especiales y a la subcategoría Tasa Compensada Planes Viales
departamentales, que brinda Findeter, está dada por la tasa de redescuento
de DTF + 2.50%T.A. y la tasa de interés final, de DTF + 6.21% ya que el pago
del préstamo se hará en 12 años el cual incluirá un año de gracia.

El gobernador del Meta; tomamos el DTF del día, en este caso 3.70% y le
sumamos 1%, para así obtener mi tasa de un año (periodo de gracia);

Y ahora si vamos hallar el valor de la anualidad que deberá pagar El

gobernador del Meta durante los próximos doce años; primero organizamos
los datos y hallamos la tasa de interés es decir el 3.71% + 4.75% y allí
ingresaremos los datos anteriormente organizados y nos dará la cuota que El
gobernador del Meta deberá pagar al banco anualmente.
Después hallaremos lo que gano FINDETER por intereses, en ésta parte
VF= A*[((1+i) n -1) / i]
VF= 550’000.000 *((1+0.0691)^1 – 1) / 0.0691]
VF= 590.826.082
A = VP * i (1+i) n
(1+i)n -1
A= 590.826.082 * 0.0691 (1+0.0691)^12 = 453.981.244
(1+0.0691)^12-1

Matematicas Financieras Basicas

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Universidad de la Salle

Para mayor información sobre la entidad, diríjase a:

Fórmula Básica: F = P(1+i)n

En el interés compuesto, debemos tener en cuenta los conceptos de “tasa periódica” y

A continuación un ejemplo básico de conversión de tasas en interés compuesto:

Para poder realizar el cambio de periodicidad, es necesario que la tasa a cambiar se

Bajo la figura de interés compuesto, calcular el valor final de un préstamo de $50.000.000

En primer lugar, es necesaria la organización de los datos, los cuales ubicaremos de la

- En primer lugar de la columna tendremos los campos de “VA” o “Valor Actual”, en

- En segundo lugar la casilla denominada “Tasa”, en la cual ubicaremos la tasa de

- El nuevo Valor Presente

¿Qué cantidad debe invertir un inversionista el día de hoy en la Financiera de Desarrollo

En primer lugar, es necesaria la organización de los datos en una hoja de Excel:

- Primero, tendremos la fila “VF” o “Valor Futuro”, en la cual ubicaremos el

VA= 2’000.000 VA= VF

El inversionista debe invertir la suma de $1’757.129

- En una primera fila, denominada “VA” o “Valor Actual”, ubicaremos el $1.000.000.

Realizamos el mismo procedimiento para el “Caso B”

Tasa1= (√ (1’350.000 / 1’000.000)) – 1 i= (√ (VF/VP)) - 1

En primer lugar, es necesaria la organización de los datos en Excel. Primero es necesario

- Luego este VF lo pondremos como nuevo valor presente y organizamos de nuevo

VF1= 203’300.227 VF= VP (1+i)n

Al gobernador le corresponde pagar $213’531.263 para liquidar la deuda al finalizar los 4

Hace 5 años, la Financiera de Desarrollo Territorial FINDETER, presto cierta cantidad de

En primer lugar, es necesaria la organización de los datos en una hoja de Excel:

- Tendremos entonces la fila “VF” o “Valor Futuro”, en la cual ubicaremos los

VA= 710’000.000 VA= VF

La empresa de textiles “sport clothes” invierte $10’000.000 en un CDT otorgado a

En primer lugar, organizamos los datos en una hoja de Excel.

- Tendremos la fila “VA” o “Valor Actual”, en la cual ubicaremos los $10.000.000.

NPER= Log (11’884.157 / 10’000.000)

El plazo del CDT era de 12 meses

En primer lugar, organizamos los datos en una hoja de Excel.

Cuota Inicial = 30’000.000 * 20%

Log (1+ 0.0144890534221712)

El plazo del CDT es de 12 meses

Un inversionista deposita $50’000.000 en un CDT de FINDETER con plazo de 12 meses y al

Comenzaremos, con la organización de los datos, en una hoja de Excel:

- En una primera fila, denominada “VA” o “Valor Actual”, ubicaremos los

NOTA: el resultado de la Tasa está expresada en término Efectiva Mensual Vencida.

Tasa1= (√ (60’064.230 / 50’000.000)) – 1

La tasa de interés del CDT es del 1.54% Efectiva Mensual Vencida

En primer lugar, organizamos los datos en una hoja Excel

- Tendremos la fila “VA” o “Valor Actual”, en la cual ubicaremos los $45.000.000.

VF= 45’000.000*(1+0.0128670619542359)24 VF= VP (1+i)n

El saldo a pagar es de $61’160.535

En primer lugar, organizamos los datos en una hoja de Excel.

- Tendremos la fila “VA” o en la cual ubicaremos los $500’000.000

El plazo del préstamo fue a 24 meses.

Ejemplo 11 Nota: El siguiente ejemplo NO constituye una situación

Solución: En primer lugar, es necesaria la organización de los datos, los

- Por último, tendremos la fila “n”, en donde ubicaremos el número de

NPER= Log (229.000.000 / 189’000.000)

NPER= 4.46 semestres

El plazo del préstamo fue a 4.46 semestres.

¿Qué cantidad debe invertir el empresario Fabian Díaz el día de hoy en la

Solución: En primer lugar, es necesaria la organización de los datos, una vez

VA= 8’350.000 VA= VF

¿Cuánto debe invertir una compañía en FINDETER, que mediante un CDT de

Solución: El, primer paso, como lo hemos visto en repetidas situaciones,

VA= 7’500.000 VA= VF

La Financiera de Desarrollo Territorial FINDETER, ofrece a sus inversionistas

Solución: Para el desarrollo del presente ejercicio vamos a considerar un