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Integrantes:
Castillo Roxana CI: 26.675.195
Finanzas
Contreras Yenny CI: 20.999.695
Mesa María CI: 26.016.511
Profesor: Luis Rueda Ramírez José CI: 26.808.257
Rodríguez Liyibeth CI: 20.617.443
Año: 5to Sección “E” Vivas Zara CI: 23.825.928
Consumo
Productos médicos y farmacéutico
Productos para bebés
Productos para el higiene personal
Productos de limpieza
OJO
Promedio Industrial Dow Jones: Mide el desempeño de las 30 mayores sociedades
anónimas que cotizan en el mercado bursátil de Estados Unidos.
El nombre Johnson & Johnson proviene de los apellidos de los fundadores de la empresa y su
presidente actual es Alex Gorsky, ingreso a sus funciones en el año 2012.
Johnson & Johnson registró ingresos de $15 030 millones durante el primer trimestre del 2009; una
ganancia neta de $3 510 millones y $1,26 por acción. Los resultados, menores a los del año pasado,
se debieron al fortalecimiento del dólar (6%) a lo que se sumó que los ingresos del año previo se
vieron acrecentados por la salida al mercado de su medicamento de venta sin receta contra la alergia,
Zyrtec.
En enero de 2017, Johnson & Johnson cerró la compra de la empresa suiza Actelion, del
sector biotecnológico, por 30.000 millones de dólares, considerada como la mayor adquisición de esa
década del sector farmacéutico, En 2018, fue condenada a pagar $4 050 millones por veintidós casos
de cáncer de ovario asociado a su polvo de talco. En diciembre de ese año, una investigación
periodística reveló que la compañía Johnson & Johnson supo durante décadas que sus talcos para
bebés contenían asbestos, unos minerales cancerígenos. Esto provocó que las acciones caigan diez
puntos porcentuales en menos de veinticuatro horas.
Misión: durante casi 125 años de Johnson y Johnson, ha sido el crear productos para satisfacer las
necesidades básicas de nuestros consumidores, llevando tranquilidad, protección ya que nuestros
productos son utilizados principalmente por médicos, enfermeras, y bebés creando así los productos
más delicados del mundo.
Visión: Volver a retomar la confianza de nuestros consumidores he innovar en nuevos productos,
elevar ventas, recuperar acciones perdidas, y continuar siendo una de las mejores empresas del
mundo.
Sus principales competidores son:
1. Procter & Gamble. 3. Henkel.
2. Nestlé kraft foods. 4. Uniliever.
Algunas cifras:
Con 132 año de existencia se estima que J&J, de capital abierto, supera los 72 mil millones de dólares
en valor neto y da empleo a más de 128 mil personas alrededor del mundo, siendo así una de las
Aún 130 años después de que James Wood Johnson cofundara Johnson & Johnson, su firma
manuscrita todavía se utiliza como el logotipo de la compañía. De hecho, es uno de los emblemas de
empresas más conocidos del mundo. “Johnson & Johnson se fundó sobre la base de los principios de
salvar y mejorar vidas“, dice la historiadora de la compañía Margaret Gurowitz. “James Wood
Johnson tomó esta misión tan en serio que literalmente firmó el nombre de la familia con los
productos de la compañía“. En la primera mitad del siglo XX, los productos presentaban logotipos
en una variedad de estilos, algunos que se parecían más al logotipo de Johnson & Johnson en uso hoy
y otros que se parecía más a la escritura real. “Pero en la década de 1950, la compañía estandarizó
¿Moda o cultura?
Creemos que nuestra primera responsabilidad es con los doctores, enfermeras y pacientes, con las
madres, padres y todos aquellos que utilizan nuestros productos y servicios. Para llenar sus
necesidades, todo lo que hacemos tiene que ser de alta calidad. Tenemos que esforzarnos
constantemente para reducir nuestros costos y mantener precios razonables. Las órdenes de los
clientes deben ser cumplidas pronta y precisamente. Nuestros proveedores y distribuidores deben de
tener la oportunidad de obtener ganancias justas.
Tenemos una responsabilidad hacia nuestros empleados, los hombres y mujeres que trabajan con
nosotros alrededor del mundo. Todos deben ser considerados como individuos. Debemos respetar su
dignidad y reconocer sus méritos. Deben sentirse seguros en sus trabajos. Su compensación debe ser
justa y adecuada, y las condiciones de trabajo limpias, ordenadas y seguras. Debemos de tener una
gerencia competente y sus acciones deben ser justas y éticas.
Nuestra responsabilidad final es con nuestros accionistas. El negocio debe tener buenas ganancias.
Debemos de experimentar nuevas ideas. Las investigaciones deben llevarse adelante, se debe
desarrollar programas innovadores y se debe de pagar por los errores. Se debe comprar equipo nuevo,
se deben proveer nuevas instalaciones, y se deben lanzar nuevos productos. Se deben crear reservas
para proveer en los tiempos de adversos.
Cuando operamos de acuerdo con estos principios, los accionistas deben de tener una ganancia justa.
Flujo mundial de capitales: Vemos que en los últimos años la cifra de ventas de Johnson & Johnson
ha ido creciendo aunque en 2015 los resultados no han sido buenos. Si extendemos un poco más atrás
la vista, las tasas de crecimiento de la empresa han sido moderadas pero constantes. En 2006 tenía
una cifra de negocios de alrededor de 53.300 millones de dólares. En 2015 obtuvo una cifra de
negocios de más de 70.000 millones de dólares. Esto supone un crecimiento anual compuesto de
alrededor de 3%.
Los trabajadores clasifican la participación del CEO hacia ellos con 69%.
Para calcular el EBITDA, los analistas comienzan con las ganancias netas. A ese número de
ganancias, se agregan intereses, impuestos, depreciación y amortización. El EBITDA como número
de interés previo es un flujo para todos los proveedores de capital. El EBITDA de Johnson & Johnson
disminuyó de 2016 a 2017, pero luego aumentó de 2017 a 2018, superando el nivel de 2016.
Valor Económico Agregado (EVA): Avanzado EVA es una marca registrada de Stern Stewart. Es el
valor agregado económico o la ganancia económica es la diferencia entre ingresos y costos, donde
los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo del capital.
En el EVA forma parte el beneficio económico, utilidad operativa después de impuestos (NOPAT)
Impuestos de caja operativo, capital invertido, costo del capital y margen de beneficio económico.
Análisis de Deudas Incobrable: La provisión para cuentas por cobrar dudosas (deudas incobrables)
es una contra cuenta que reduce el saldo de las cuentas por cobrar brutas de la empresa. La relación
entre la provisión y el saldo en cuentas por cobrar debe ser relativamente constante, a menos que haya
un cambio en la economía en general o un cambio en la base de clientes.
Ventajas Competitivas
Tras sus comienzos en un piso de Nueva Jersey J&J opera en la actualidad a través de 250 empresas
que comercializan sus productos en todo el mundo y cuenta con una plantilla de 120.000 personas.
Son 74 años consecutivos incrementando sus ventas y 45 años aumentando su dividendo son unos
logros al alcance de muy pocas empresas, logros que se traducen en el paraíso del inversor:
Crecimiento empresarial acompañado de aumento de valor para el accionista. La investigación
científica y de mercados son los catalizadores de las estrategias de crecimiento, que incluyen el
crecimiento orgánico de sus marcas más reconocidas, adquisiciones empresariales, joint ventures y
tras formas de colaboración para la entrada en mercados emergentes.
A parte del crecimiento orgánico la empresa también ha realizado diversas adquisiciones. Por
ejemplo, en el 2006 adquirió por $ 16.600 Mn la unidad de negocios de consumo de Pfizer con marcas
como Listerine, Nicorette, o Lubriderm. En enero de 2009 ha consumado la adquisición de Mentor
Corp, un proveedor líder de productos estéticos, por $ 1.000 Mn
Sus principales fuentes de ventaja competitiva son sus grandes recursos financieros que le permiten
acceder a los mercados en busca de financiación a bajo coste con la que financiar su crecimiento no
orgánico. Las economías de escala derivadas de su tamaño y su capacidad global de ventas le permiten
vender sus productos en todo el mundo y competir en innovación invirtiendo grandes cantidades de
dinero en investigación y desarrollo ($ 7.600 millones en 2008 - 12% de las ventas),lo que le permite
lanzar al mercado nuevos productos con marcas fuertes protegidas de la competencia, bien por
patentes, bien por su posicionamiento como marcas de calidad.
Para concluir la ventaja competitiva:
“Nuestra ventaja competitiva: Es que nuestros productos son reconocidos como los de mejor
calidad”:
Tenemos los compromisos de atender las necesidades de nuestros consumidores y clientes de acuerdo
con Nuestro Credo: “Creemos que nuestra primera responsabilidad es con los médicos, odontólogos,
enfermeras y pacientes, con las madres, padres y todos aquellos que usan nuestros productos y
servicios. Para satisfacer sus necesidades, todo lo que hacemos debe ser de la más alta calidad”
El estudio de los márgenes es importante para detectar si la empresa posee ventajas competitivas.
Cuando una empresa es capaz de sostener elevados márgenes de beneficio a lo largo del tiempo, tiene
un buen negocio. Entender las causas de los márgenes y su sostenibilidad nos ayuda a determinar la
calidad de la empresa. El BAIT es un indicador contable de la rentabilidad de una empresa que se
calcula como ingresos menos gastos, excluyendo de los gastos los impuestos e intereses que tiene que
pagar la empresa.
En líneas generales la empresa tiene unos muy buenos márgenes operativos. El margen de beneficio
antes de impuestos está entre 20 y 25% y el margen neto se sitúa entre 15 y 20%.
Sin duda el negocio de Johnson & Johnson es rentable. Es bastante sorprendente como en
retrospectiva parece que la gran recesión de 2007-2009 tuvo poco impacto sobre los resultados de la
empresa.
Es importante entender la relación que hay entre los recursos que tiene la empresa (su activo) y el
beneficio que genera con ese activo. En este sentido, un negocio que genera más beneficios con menos
recursos es más rentable. Hay diversas formas de medir esta rentabilidad dependiendo de qué
concepto utilicemos de beneficio y qué consideremos como activos empleados para generar este
beneficio.
Johnson & Johnson obtiene unos buenos retornos sobre capital. Su ROA está alrededor de 10% y
mediante endeudamiento logra obtener un ROE de casi 20%. La rentabilidad sobre todo el activo
(ROCE) está sobre el 14%, El número de acciones se ha mantenido constante en los últimos años,
por tanto todo el incremento en el patrimonio neto podemos considerar que ha sido una creación de
valor para los accionistas.
Solvencia:
Í n d i c e d e e n d e u d a m i e n t o : ES DEL 88%
Johnson & Johnson tiene un índice de endeudamiento de 88%. La empresa ha estado aumentando su
nivel de deuda en los últimos años a medida que expandía su balance en general. El índice de
endeudamiento se ha mantenido por tanto estable. Desde un punto de vista operativo la empresa no
tiene ningún problema con su nivel de endeudamiento ya que podría saldar su deuda con el resultado
de menos de un año.
Dividendos:
Johnson & Johnson lleva más de 10 años pagando e incrementando el dividendo a sus accionistas. El
crecimiento medio del dividendo en los últimos 5 años ha sido de 6,8%. La caída del beneficio en
2015 ha supuesto un aumento en el pay-out ratio que se sitúa en 55%. A pesar de la caída en el
beneficio la empresa parece tener bastante margen para seguir con su política actual de reparto del
dividendo.
Valoración:
No soy partidario de utilizar modelos de valoración para llegar a conclusiones y certidumbres, sino
más bien como herramienta de análisis para intentar determinar qué aspectos de la empresa es
fundamental entender bien antes de invertir. Dicho de otra forma: un modelo de valoración es una
herramienta para ayudarnos a pensar, no para evitar pensar.
Ventas al Cliente:
De acuerdo con la tabla anterior, la misión sugerida es la siguiente: Johnson & Johnson es una
empresa comprometida en brindar productos innovadores de alta calidad, orientada a nuestros clientes
en todo el mundo. Generamos confianza a través de la marca, contribuimos a generar valor para la
empresa, basándonos en la filosofía de nuestro credo, dirigiendo los esfuerzos 28 hacia los clientes,
siendo responsables hacia nuestros trabajadores, proveedores, la sociedad, medio ambiente y
accionistas, garantizando la sostenibilidad en el tiempo de la empresa.
1 .Honrar la responsabilidad con las comunidades: Aumentando su bienestar por medio de campañas
informativas de salud.
Demanda.
ST. LOUIS —
Un jurado de St. Louis otorgó casi 4.700 millones de dólares en daños totales a 22 mujeres y sus
familias, después de que afirmaron que el asbesto, también conocido como amianto, en el talco en
polvo de Johnson & Johnson contribuyó a su cáncer de ovario.
El jurado anunció la adjudicación de 4.140 millones de dólares en daños punitivos poco después de
otorgar 550 millones en daños compensatorios al final de un juicio de seis semanas en el Tribunal de
Circuito de St. Louis.
Johnson & Johnson calificó el veredicto como el resultado de un proceso injusto que permitió a las
mujeres demandar a la compañía en Missouri, a pesar de que la mayoría no vivía en el estado y dijo
que apelaría, como lo ha hecho en casos anteriores donde mujeres demandaron a la empresa. La
multinacional retrocede un 10% en Wall Street en medio de una ola de demandas por los componentes
de sus productos.
Conclusión.
En Johnson & Johnson Medical Devices Companies, utilizamos nuestro alcance, escala y experiencia
para reinventar la manera en que se brinda la atención sanitaria y ayudar a las personas a vivir más
tiempo y de manera más saludable.
Como pioneros en el campo de los dispositivos médicos, nos centramos continuamente en elevar el
estándar de atención. Para ello, trabajamos a fin de ampliar el acceso de los pacientes, mejorar los
resultados, reducir los costos del sistema sanitario y agregar valor. Creamos atención sanitaria
inteligente y centrada en las personas para ayudar a los pacientes a quienes servimos a recuperarse
con mayor rapidez y vivir más tiempo y mejor.
Bibliografía.
https://www.jnjvenezuela.com/rhliderazgo
http://www.blogdelinversor.com/analisis-de-johnson-johnson-jnj/
https://ve.indeed.com/cmp/Johnson-&-Johnson/reviews
https://tentulogo.com/johnson-johnson-la-farmaceutica-mas-admirada-del-mundo/