1.

INGENIERÍA ECONÓMICA - 4° CICLO – C09

2. TEMA/UNIDAD:
PERÍODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN

3. CONCEPTOS:
Ingresos y egresos de efectivo.
Flujo de caja económico y financiero.
Depreciación.
Financiamiento
Estado de Resultados.
Flujo de caja
Indicadores económicos

4. OBJETIVOS:
4.1. Seleccionar los Estados Financieros para calcular los indicadores económicos
4.2. Elaborar el Estado de Resultados y Flujo de caja del proyecto
4.2. Calcular el VAN, BC y PRI como indicadores para la evaluación económica y financiera de
alternativas de Inversión
4.3. Interpretar los indicadores económicos y financieros.
4.4. Decidir si se invierte en el proyecto

5. TÍTULO
Indicadores económicos y financieros

6. CASO:

La compañía INGECO SA desea evaluar una inversión en su proceso de producción y ventas,

para vender 20 000 unidades al año, a un precio de $ 85 el primer año. La empresa considera
incrementar 5% cada año con relación al año anterior.

El proceso de producción arroja que los costos unitarios variables de fabricación son:
 Mano de obra = $ 5
 Materiales = $ 8
 Costos indirectos variables = $ 2

Los costos fijos de fabricación se estiman en $ 250 000 al año, mientras que los gastos anuales
de administración y ventas son $ 150 000.

La inversión inicial está compuesta por:

  Terrenos = $ 500 000
 Construcciones = $ 1'500 000
 Maquinaria y equipo = $ 800 000

Las obras físicas se deprecian en 25 años, mientras que la maquinaria en 10% por año. No hay
valor de salvamento para ningún activo.

La tasa de impuesto a la renta es 29.5%, el costo de oportunidad de los inversionistas 25% y se

desea una evaluación del proyecto a 8 años.

 Considerar un financiamiento del 40% de la inversión total, con las siguientes características:
 Plazo de 5 años.
 TEA: 15%.
 Sistema francés

7. PREGUNTAS SOBRE EL CASO:

7.1. Preguntas de estudio:

7.1.1. ¿Por qué la empresa considera aumentar el precio en 5% cada año?

 Ya sea por la demanda del producto en el mercado o porque el precio estándar del
producto varió en el mercado.

7.1.2. ¿Cómo se debería calcular las unidades a vender en los siguientes años?

 De acuerdo a la demanda y aceptación del producto.

7.1.3. ¿Qué es el costo de oportunidad y para qué se utiliza?

 Es un una utilidad que vas a ganar de acuerdo a la tasa de interés y al monto invertido,
se utiliza para saber si el negocio es factible o no.

7.2. Preguntas facilitadoras:

7.2.1. ¿Qué características tiene el sistema de financiamiento francés?

 En el sistema francés tienen las cuotas fijas.

7.2.2. ¿Qué activos no se deprecian? ¿Por qué?

 Los terrenos, porque ellos ganan valor con el paso del tiempo.
7.2.3. ¿Cómo se calcula la inversión propia de los inversionistas?

 A la inversión total se le resta la parte financiada por el banco y de esa forma se calcula
cuanto invirtió el inversionista en el negocio u proyecto.

7.3. Preguntas de discusión:

7.3.1. ¿Por qué se considera solo la inversión propia en el flujo de caja?

 Porque la inversión financiada ya está siendo pagada

7.3.3. ¿Por qué la depreciación se suma en el flujo de caja?

 Porque la depreciación no es un monto desembolsable, es un indicador de como los

equipos o construcciones pierden su valor con el paso del tiempo.

7.3.3. ¿Cuál es la diferencia principal entre el estado de Resultados y el Flujo de caja?

 Que el flujo de caja te saca tu utilidad real.

7.4. Preguntas sobre el resultado:

7.4.1. ¿Cuál es la inversión propia de los inversionistas?

 La inversión propia de los inversionistas es de S/. 1,680,000.00.

7.4.2. ¿Qué significa el resultado obtenido del VAN?

 Que el negocio es conveniente ya que le dará al inversionista más valor monetario de lo

previsto.

7.4.3. ¿Qué significa el resultado obtenido del TIR?

 Es el porcentaje de utilidades que vamos a obtener en caso decida invertir el inversionista.

7.4.4. ¿Qué significa el resultado obtenido del PRI?

 Es el periodo previsto en que la inversión será recuperada.

7.4.5. ¿Con los resultados obtenidos, se debe invertir en el proyecto? ¿Por qué?
  Si, ya que nos ofrece un mejor costo de oportunidad y el dinero será recuperado en menor
tiempo de lo previsto.

8. ENTREGABLE
 Cronograma de financiamiento.
 Estado de resultados.
 Flujo de caja.

9. EVALUACIÓN
 Cálculo del VAN
 Cálculo del TIR
 Cálculo del BC
 Cálculo del PRI
 Decisión de inversión del proyecto

10. REFERENCIA

 Baca Urbina, Gabriel. (2007). Fundamentos de ingeniería económica

 Andia Valencia, Walter. (2008). Problemas de ingeniería económica: técnicas para evaluar
planes de inversión