MATEMATICA FINANCIERA

Ratios Financieros
 Hallar los siguientes ratios financieros e interpretar los resultados:
 Liquidez General
 Prueba Acida
 Capital de Trabajo
 Rotación de las cuentas por cobrar
 Rotación de Caja-Bancos
 Rotación de Activos Totales
 Estructura de Capital
 Razón de endeudamiento
 Rendimiento sobre la inversión
 Utilidad por acción

Tasa Interna de Retorno

 Sergio Caicedo quiere invertir en un nuevo centro comercial cuyo costo inicial $275.650 y una vida
útil de 10 años, al cabo de los cuales su valor de salvamento es de $15.340 Los costos de
operación y mantenimiento son de 4.053 al año y se espera que los ingresos asciendan a $31.934
al año ¿Cuál es la TIR de este proyecto de inversión?

 Humberto Pizarro desea realizar una inversión que tiene como desembolso inicial $3.659 y una
vida útil de 6 años, al cabo de los cuales su valor de salvamento es de $340 Los costos de
operación y mantenimiento son de $84 al año y se espera que los ingresos asciendan a $678 al
año ¿Cuál es la TIR de este proyecto?

 Una empresa estudia un proyecto de inversión que presenta las siguientes características:
1) Desembolso inicial: 18.700
2) Ingresos 1er año: 4.700
3) Para el resto de los años se espera que los ingresos sean un 5,76% superior al del año
anterior.
4) Gastos de mantenimiento: $1.040 cada año.
5) Duración temporal: 8 años
6) Valor residual: 2.500

 Una maquina tiene un costo inicial de $3.032 y una vida útil de 7 años, al cabo de los cuales su
valor de salvamento es de $us.174 Los costos de operación y mantenimiento son de $83 al año y
se espera que los ingresos por el aprovechamiento de la maquina asciendan a $688 al año ¿Cuál
es la TIR de este proyecto de inversión?

 Una empresa estudia un proyecto de inversión que presenta las siguientes características:
1) Desembolso inicial: 18.700
2) Flujo de caja 1er año:3.809
3) Para el resto de los años se espera que el flujo de caja sean un 5,76% superior al del año
anterior.
4) Duración temporal: 7 años
5) Valor residual: 1.800

Valor Actual Neto

 Un activo fijo tiene un costo inicial de $14.200, un coste de capital 4,33% y una vida útil de 8 años,
al cabo de los cuales su valor de salvamento es de $1400 Los costos de operación y
mantenimiento son de $500 al año y se espera que los ingresos por el aprovechamiento de la
maquina asciendan a $4500 al año ¿Es viable esta inversión?
 Una empresa estudia un proyecto de inversión que presenta las siguientes características:
1) Desembolso inicial: 84.700
2) Ingresos 1er año: 39.100
3) Para el resto de los años se espera que los ingresos sean un 5,76% inferior al del año
anterior.
4) Gastos de mantenimiento: $7.040 cada año.
5) Duración temporal: 6 años
6) Valor residual: 21.500
7) Coste medio capital: 4,71%
a) Según el criterio del VAN, ¿se puede llevar a término esta inversión?
b) Si la empresa solo acepta aquellos proyectos que representan una rentabilidad de
un 5% superior al coste del capital. ¿Crees que hará esta inversión?

 Considere los dos siguientes planes de inversión:

Plan A, tiene un costo inicial de $34.000 y requiere inversiones adicionales de $ 5.000 al final del
tercer mes y de $ 7.000 al final del séptimo mes. Este plan tiene 12 meses de vida y produce
$12.000 mensuales de beneficios a partir del primer mes.
Plan B, tiene un costo inicial de $ 45.000 y requiere una inversión adicional de $12.500 al final del
octavo mes. Durante sus 12 meses de vida, este plan produce $ 5.000 mensuales de ingresos,
$23.000 al término del proyecto.

Suponiendo un coste de capital del 8,99% mensual, determine ¿cuál de los dos planes es más
conveniente?

 Una empresa estudia un proyecto de inversión que presenta las siguientes características:
8) Desembolso inicial: 184.700
9) Ingresos 1er año: 44.100
10) Para el resto de los años se espera que los ingresos sean un 5,76% superior al del año
anterior.
11) Gastos de mantenimiento: $12.040 cada año.
12) Duración temporal: 6 años
13) Valor residual: 21.500
14) Coste medio capital: 4,71%
a) Según el criterio del VAN, ¿se puede llevar a término esta inversión?
b) Si la empresa solo acepta aquellos proyectos que representan una rentabilidad de
un 5% superior al coste del capital. ¿Crees que hará esta inversión?
 EMPRESA ABCD
BALANCE GENERAL 31 / 12 / 2014

ACTIVOS
Caja y Bancos 197,089
Cuentas por cobrar 673,064
Inventarios 1,557,415
Gastos pagados por anticipado 26,573
Otros activos corrientes 45,072
Activos corrientes 2,499,213
Propiedad, planta y equipo 1,809,047
(-) depreciación acumulada 1,008,145
Activos fijos netos 800,900
Inversión a largo plazo 69,263
Otros activos 224,726
Activos Fijos 1,094,889
Total activos 3,594,102

PASIVOS Y CAPITAL SOCIAL

Préstamo bancario 590,716
Cuentas por pagar 174,929
Impuestos acumulados 39,566
Otros pasivos acumulados 237,804
Pasivos corrientes 1,043,015
Deudas de largo plazo 694,104
Pasivos no corrientes 694,104
Total pasivos 1,737,119

Capital de los accionistas

Acciones comunes (um 5,50 valor a la par) 404,603
Capital adicional pagado 339,496
Utilidades retenidas 1,112,884
Total patrimonio 1,856,983

Total pasivo y patrimonio 3,594,102

 EMPRESA ABCD
BALANCE GENERAL 31 / 12 / 2014

Ventas Netas 3,770,190

Inventario inicial 1,511,018
Compras 2,266,526
Inventario final 1,242,427
Costo de ventas 2,535,117
Utilidad bruta 1,235,073
Gastos de ventas y adm, 713,140
Depreciación 127,288
Utilidad antes de intereses 394,645
Intereses pagados 59,294
Utilidad después de intereses 335,351
Impuesto a la renta 122,045
Utilidad después de los impuestos 213,306
Dividendos en efectivo 128,899
Utilidad neta 84,407