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R= 10.50%
𝑅�= ((𝑅−𝑅𝑓))/𝛽+𝑅𝑓
B= 0.73 Rm= 12.35%
Rf= 5.50%
Rm= ¿?
16. Uso del CAPM Una acción tiene un rendimiento esperado de 16.2%, su beta es de 1.75 y el rendimiento esperado del
mercado es de 11%. ¿Cuál debe ser la tasa libre de riesgo?
R= 16.20%
𝑅𝑓= ((𝑅−𝑅�∗𝛽))/((1−𝛽))
B= 1.75 Rf= 4.07%
Rm= 11%
Rf= ¿?
17. Uso del CAPM Una acción tiene una beta de .92 y un rendimiento esperado de 10.3%. Un activo libre de riesgo gana
actualmente 5%.
ACTIVO 1 ACTIVO 2
R= 10.30% R= 5% Rm=
B= 0.92 B= 0
a) ¿Cuál es el rendimiento esperado de un portafolio que se encuentra igualmente distribuido entre los dos activos?
b) Si un portafolio de los dos activos tiene una beta de .50, ¿cuáles son las ponderaciones del portafolio?
c) Si un portafolio de los dos activos tiene un rendimiento esperado de 9%, ¿cuál es su beta?
B= 0.69
d) Si un portafolio de los dos activos tiene una beta de 1.84, ¿cuáles son las ponderaciones del portafolio? ¿Cómo
interpreta usted las ponderaciones de los dos activos en este caso? Explique su respuesta.
Xa= 2
18. Uso de la LMV El activo W tiene un rendimiento esperado de 13.8% y una beta de 1.3. Si la tasa libre de riesgo es de
5%, complete el siguiente cuadro de los portafolios del activo W y un activo libre de riesgo. Ilustre la relación entre el
rendimiento esperado del portafolio y su beta graficando los rendimientos esperados contra las betas. ¿Cuál es la pendiente
de la línea que resulta?
b= r-rf/rm-rf
Porcentaje del portafolio invertido Rendimiento esperado del Beta de portafolio
en el activo W portafolio
0 5.00% 0.00
25% 7.20% 0.33
52% 9.58% 0.68
75% 11.60% 0.98
100% 13.80% 1.30
125% 16.00% 1.63
150% 18.20% 1.95
19. Razones premio a riesgo La acción Y tiene una beta de 1.35 y un rendimiento esperado de 14%. La Z tiene una beta
de .85 y un rendimiento esperado de 11.5%. Si la tasa libre de riesgo es de 5.5% y la prima de riesgo de mercado es de 6.8%,
¿están correctamente valuadas estas acciones?
ACCION Y ACCION Z
R1= 14% R1= 11.50%
R2= 14.68% R2= 11.28%
20. Razones premio a riesgo En el problema anterior, ¿cuál tendría que ser la tasa libre de riesgo para que las dos
acciones estuvieran correctamente valuadas?
𝑅𝑓))/𝛽+𝑅𝑓
((𝑅−𝑅�∗𝛽))/((1−𝛽))
10.761%
s dos activos?
ortafolio? ¿Cómo
esta.
R= 13.80%
a libre de riesgo es de B= 1.3
a relación entre el
¿Cuál es la pendiente Rf= 5%
Rm= 11.77%