UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERÍA

FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y DE SISTEMAS

INTEGRANTES:
Avila Calderon, Mario Brandon 20154155I
Melgar Casas, Estefani Rebeca 20154091K
Rivera Ramos, Edison David 20150316H
Tito Gutierrez, Vladimir Leonardo 20142167G

CURSO: Contabilidad Financiera – GP-223U

PROFESOR: Mg. Ing. Leyton Diaz, Victor

2017-II
Lima, 26 de octubre de 2017
 INDICE

Tabla de contenido
CAPÍTULO I: Introducción ...................................................................... 3
CAPÍTULO II: Organización .................................................................... 4
2.2. LA EMPRESA .................................................................................... 5
2.3. VISIÓN .............................................................................................. 6
2.4. MISIÓN .............................................................................................. 6
2.5. VALORES .......................................................................................... 6
2.6. ORGANIGRAMA ............................................................................... 7
2.7. POLÍTICAS ........................................................................................ 7
CAPÍTULO III: Estados Financieros ......................................................... 9
3.1. ANALISIS DEL ESTADO DE
SITUACION FINANCIERA...................................................................... 9
• Análisis Vertical .............................................................................................................. 9
• Análisis Horizontal........................................................................................................ 12
3.2. ANALISIS DEL ESTADO DE
RESULTADOS ....................................................................................... 15
• Análisis Vertical ............................................................................................................ 15
• Análisis Horizontal........................................................................................................ 15

2
CAPÍTULO I: Introducción
El presente trabajo se ha elaborado recopilando información necesaria con la finalidad
de conocer y analizar el desenvolvimiento y desarrollo financiero de la empresa Alicorp
S.A.A. durante el periodo 2016 y 2017.

La interpretación de los estados financieros, se realiza de manera objetiva con la

finalidad de evaluar la situación actual y pasada de la empresa, de igual manera los
resultados de sus operaciones, así podremos determinar cuál es su situación financiera.

En la primera parte presentaremos a la empresa, su misión y visión; también se dará a

conocer su importancia y como está conformada organizacionalmente.

En segundo lugar, analizamos los Estados de Situación Financiera y de Resultados, de

manera horizontal y vertical, encontrando como resultado la variación en las cuentas
principales, asimismo, al analizar hallamos algunos posibles motivos que la generaron.

3
CAPÍTULO II: Organización
2.1. RESEÑA HISTORICA

En 1971 el Grupo Romero adquirió la Compañía Industrial Perú Pacífico S.A. (CIPPSA),
constituida en 1956 por Anderson Clayton para producir aceites, grasas comestibles y
jabón de lavar. En 1993 se fusionó absorbiendo otras dos empresas del grupo, Calixto
Romero S.A. en Piura, empresa productora de aceites vegetales y molienda de algodón;
y Compañía Oleaginosa Pisco S.A. en el sur, empresa productora de aceites
comestibles y jabón de lavar.

En febrero de 1995 CIPPSA adquiere La Fabril, empresa matriz en el Perú del grupo
Bunge & Born de Argentina y que había fusionado en 1993 a las empresas Copsa,
Molinera Santa Rosa (en Lima) y a Sidsur (en Arequipa). En marzo CIPPSA absorbe a
CODISA, empresa fundada en 1976 por el Grupo Romero para comercializar productos
de consumo masivo. En junio de 1995 CIPPSA se fusiona con La Fabril absorbiéndola
y dando lugar a la creación del Consorcio de Alimentos Fabril Pacífico (CFP).

En octubre de 1995 CFP compró la fábrica de galletas de Molinera del Perú S.A.
(MOPESA) y en diciembre de 1996, se fusionó absorbiendo a otras 2 grandes empresas
peruanas Nicolini Hnos. y Molinera del Perú S.A.; ambas productoras de harinas y
pastas. En ese momento se forma Alicorp S.A.A. En enero del 2001, Alicorp adquiere
la planta de oleaginosos de Industrias Pacocha S.A. perteneciente al Grupo Unilever,
ubicada en la ciudad de Huacho.

El primero de junio del 2004 se llevó a cabo la fusión de Alicorp y Alimentum S.A - que
produce la marca Lamborghini- y de la distribuidora Lamborghini S.A., lo que significó
inicio en el segmento de helados. Durante el 2005 adquirió las marcas de jabón Marsella
y los detergentes Opal y Amigo. Es en este año en que los productos que fabrica en el
Perú se comienzan a exportar a otros países. Seguidamente en el 2006 consiguieron el
100% de las acciones de la molinera Inca S.A., con la que ampliaron la capacidad para
ofrecer harina industrial.

Para finalizar en el año 2014 adquirió Global Alimentos, la empresa líder en el mercado

4
de cereales del Perú, más conocida por su marca Ángel.

2.2. LA EMPRESA

Alicorp es la empresa peruana de consumo masivo más importante en términos de

volumen de venta. Fabrica y distribuye aceites y grasas comestibles, fideos, harinas,
galletas, jabón, detergentes, salsas, refrescos, infusiones, helados, productos para el
cuidado personal y alimentos balanceados. Bajo su estrategia de crecimiento (que
incluye adquisiciones y fusiones) Alicorp ha ampliado su portafolio de productos hacia
aquellos con mayor valor agregado. Ha elevado sus niveles de producción consolidando
su liderazgo en diversas categorías. La mayor parte de la producción es destinada al
mercado local, mientras que el resto se destina a 22 países, entre los que destacan:
Ecuador, Colombia, Venezuela, Haití y Chile, entre otros. Las adquisiciones realizadas
y la habilidad de la Empresa para incorporar las nuevas compañías y adecuarlas
rápidamente, les han permitido generar sinergias e incrementar su margen comercial,
dando un claro ejemplo a todas las empresas del Perú, que con una buena estrategia
competitiva, y fijando una VISIÓN, se logra liderar un mercado.

En los últimos años, la empresa ha elevado sus niveles de producción consolidando su

liderazgo en diversas categorías. Produce los siguientes productos: Tiene 965 marcas
registradas de productos de los siguientes tipos:

 Aceites domésticos
 Alimentos balanceados
 Cuidado del cabello
 Fideos
 Galletas
 Grasas industriales
 Harinas domesticas
 Harinas industriales
 Helados
 Infusiones
 Lavandería
 Leches
 Margarinas domesticas

5
  Mascotas
 Panetones
 Postres
 Productos industriales
 Puré
 Refrescos
 Salsas
 Sémola

2.3. VISIÓN

Hacia el 2021 vamos a triplicar el valor de la compañía.

2.4. MISIÓN

Creamos marcas líderes que transforman mercados generando experiencias

extraordinarias en nuestros consumidores. Estamos en constantes buscando innovar
para generar valor y bienestar en la sociedad

2.5. VALORES

 LIDERAMOS CON PASIÓN

Somos líderes apasionados en todo lo que hacemos. Somos personas

emprendedoras, con espíritu ganador y coraje, lo que nos moviliza a innovar y
transformar mercados.

 ESTAMOS CONECTADOS
Sentimos los objetivos de la organización como propios y los cumplimos con altos
estándares de excelencia y responsabilidad. Trabajamos siempre como un equipo y
nos desafiamos al máximo sabiendo que con nuestro trabajo contribuimos a generar
valor y bienestar para las personas.

 ACTUAMOS CON AGILIDAD Y FLEXIBILIDAD

Somos un equipo ágil y flexible, sabemos tomar riesgos aprendemos de nuestros
errores y celebramos nuestros éxitos con humildad.

6
  CONFIAMOS
Vivimos en un ambiente en el cual las personas se sienten seguras de expresar lo
que piensan. Confiamos genuinamente en nuestra gente y su talento, y los
empoderamos para la mejor toma de decisiones.

 RESPETAMOS
Somos íntegros y honestos. Respetamos a nuestra gente, clientes, consumidores,
medio ambiente y la comunidad en la que vivimos. Acogemos diferentes puntos de
vista y nos comunicamos de manera clara.

2.6. ORGANIGRAMA

Alicorp apunta a liderar cada mercado en el que participa, nacional e internacional. Es

por ello que su estructura corporativa se enfoca en desarrollar al máximo los tres
negocios: Consumo Masivo, B2B y Acuicultura, en Latinoamérica con el soporte de áreas
que funcionan como Business Partners.

2.7. POLÍTICAS

 POLITICA DE CALIDAD
AIicorp está comprometido a desarrollar, producir y comercializar alimentos y
productos de consumo masivo, insumos industriales y raciones para animales, con

7
 el fin de satisfacer a consumidores y clientes, para lo cual innovamos, aplicamos
exigentes estándares de calidad, mejoramos continuamente nuestros procesos y
desarrollamos a nuestro personal.

 POLÍTICA DE SEGURIDAD ALIMENTARIA

Alicorp está comprometido a tomar las acciones de prevención que se requieran para
evitar la posible contaminación física, química o biológica de los alimentos que
elaboramos y cumplimos con todos los requisitos sanitarios legales aplicables, con
la finalidad de ofrecer productos saludables y seguros para el consumo humano.

 POLÍTICA AMBIENTAL
Alicorp está comprometido a mejorar continuamente las operaciones, a prevenir la
contaminación y a utilizar adecuadamente la energía, con la finalidad de minimizar los
impactos ambientales de las actividades, productos y servicios en beneficio de la
comunidad, dentro del marco legal aplicable y los requisitos voluntarios que la empresa
adopte.

 POLÍTICA DE SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL

Alicorp está comprometido a evitar que las personas sufran lesiones o daños a su
salud en las instalaciones y a eliminar los daños materiales en general, para lo cual
promueve el comportamiento seguro, capacita y entrena a su personal, reduce los
riesgos, cumple con la legislación aplicable y estan preparados para controlar un
eventual incendio o emergencia, en un marco de mejora continua de la seguridad.

8
CAPÍTULO III: Estados Financieros

3.1. ANALISIS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

• Análisis Vertical

CUENTA 31 del 31 de 30 de Porcentaje Porcentaje Porcentaje

Marzo del Diciembre Setiembre 1 2 3
2017 del 2016 del 2016
Activos 0 0 0
Activos Corrientes 0 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 532,946 273,483 202,781 8.41% 4.46% 3.27%
Otros Activos Financieros 24,868 13,537 29,408 0.39% 0.22% 0.47%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras 1,000,938 1,069,117 996,241 15.79% 17.43% 16.06%
Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales 887,903 970,736 893,520 14.01% 15.83% 14.41%
Cuentas por Cobrar a Entidades 1,525 171 272 0.02% 0.00% 0.00%
Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar 78,900 75,007 71,732 1.24% 1.22% 1.16%
Anticipos 32,610 23,203 30,717 0.51% 0.38% 0.50%
Inventarios 848,500 779,036 901,879 13.39% 12.70% 14.54%
Activos Biológicos 0 0 0 0 0 0
Activos por Impuestos a las Ganancias 19,496 26,705 36,977 0.31% 0.44% 0.60%
Otros Activos no Financieros 25,855 23,011 30,308 0.41% 0.38% 0.49%
Activos Corrientes Distintos al Efectivo 0 0 0 0 0
Pignorados como Garantía Colateral
Total Activos Corrientes Distintos de los
Activos no Corrientes o Grupos de Activos
para su Disposición Clasificados como 2,452,603 2,184,889 2,197,594 38.69% 35.62% 35.44%
Mantenidos para la Venta o para Distribuir a
los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos 38,326 39,797 29,309 0.60% 0.65% 0.47%
para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta o como
Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes 39.30% 36.27% 35.91%
2,490,929 2,224,686 2,226,903
Activos No Corrientes 0 0 0 0 0 0
Otros Activos Financieros 287,779 309,768 298,755 4.54% 5.05% 4.82%
Inversiones Contabilizadas Aplicando el 18,937 18,898 15,714 0.30% 0.31% 0.25%
Método de la Participación
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras 1.62% 1.73% 1.91%
Cuentas por Cobrar 102,979 106,419 118,163
Cuentas por Cobrar Comerciales 51,658 55,126 0 0.81% 0.90% 0.00%
Cuentas por Cobrar a Entidades 0 0 0 0 0 0
Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar 51,293 118,163 0.81% 0.84% 1.91%
51,321
Anticipos 0 0 0 0 0 0
Inventarios 0 0 0 0 0 0
Activos Biológicos 927 932 948 0.01% 0.02% 0.02%
Propiedades de Inversión 0 0 0 0 0 0
Propiedades, Planta y Equipo 1,919,541 1,946,249 2,007,225 30.28% 31.73% 32.37%
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 557,747 567,589 569,345 8.80% 9.25% 9.18%

9
Activos por Impuestos Diferidos 93,774 91,536 90,776 1.48% 1.49% 1.46%
Activos por Impuestos Corrientes, no 0 0 0 0 0 0
Corrientes
Plusvalía 865,964 867,994 873,487 13.66% 14.15% 14.09%
Otros Activos no Financieros 0 0 0.00% 0.00% 0.00%
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo 0 0 0 0 0
Pignorados como Garantía Colateral
Total Activos No Corrientes 60.70% 63.73% 64.09%
3,847,648 3,909,385 3,974,413
TOTAL ACTIVOS 100.00% 100.00% 100.00%
6,338,577 6,134,071 6,201,316
Pasivos y Patrimonio 0 0 0
Pasivos Corrientes 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 515,315 254,705 216,026 8.13% 4.15% 3.48%
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras 1,583,979 1,351,933 1,314,786 24.99% 22.04% 21.20%
Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales 1,353,871 1,247,380 1,214,189 21.36% 20.34% 19.58%
Cuentas por Pagar a Entidades 33 851 2,343 0.00% 0.01% 0.04%
Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar 230,075 103,702 98,254 3.63% 1.69% 1.58%
Ingresos Diferidos 0 0 1 0 0 1.61256E-
07
Provisión por Beneficios a los Empleados 102,777 128,953 126,537 1.62% 2.10% 2.04%
Otras Provisiones 35,041 33,812 28,956 0.55% 0.55% 0.47%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 46,304 16,540 2,050 0.73% 0.27% 0.03%
Otros Pasivos no Financieros 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Corrientes Distintos de 2,283,416 1,785,943 1,688,356 36.02% 29.12% 27.23%
Pasivos Incluidos en Grupos de Activos
para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta
Pasivos incluidos en Grupos de Activos 0 0 0 0 0 0
para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes 2,283,416 1,785,943 1,688,356 36.02% 29.12% 27.23%
Pasivos No Corrientes 0 0 0 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 1,166,626 1,375,824 1,621,302 18.41% 22.43% 26.14%
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras 0 11,209 11,209 0.00% 0.18% 0.18%
Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales 0 0 0 0 0 0
Cuentas por Pagar a Entidades 0 0 0 0 0 0
Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar 0 11,209 11,209 0.00% 0.18% 0.18%
Ingresos Diferidos 0 0 0 0 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 6,097 4,985 4,310 0.10% 0.08% 0.07%
Otras Provisiones 3,107 3,060 2,091 0.05% 0.05% 0.03%
Pasivos por Impuestos Diferidos 368,279 374,510 352,485 5.81% 6.11% 5.68%
Pasivos por Impuestos Corrientes, no 0 0 0 0 0 0
Corriente
Otros Pasivos no Financieros 0 0 0 0 0
Total Pasivos No Corrientes 1,544,109 1,769,588 1,991,397 24.36% 28.85% 32.11%
Total Pasivos 3,827,525 3,555,531 3,679,752 60.38% 57.96% 59.34%
Patrimonio 0 0 0 0 0 0
Capital Emitido 847,192 847,192 847,192 13.37% 13.81% 13.66%
Primas de Emisión 0 0 0 0 0 0
Acciones de Inversión 7,388 7,388 7,388 0.12% 0.12% 0.12%
Acciones Propias en Cartera 0 0 0 0 0 0
Otras Reservas de Capital 169,438 169,438 169,438 2.67% 2.76% 2.73%
Resultados Acumulados 1,267,300 1,305,034 1,223,628 19.99% 21.28% 19.73%
Otras Reservas de Patrimonio 196,624 227,043 250,823 3.10% 3.70% 4.04%

10
 Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la 2,487,942 2,556,095 2,498,469 39.25% 41.67% 40.29%
Controladora
Participaciones no Controladoras 23,110 22,445 23,095 0.36% 0.37% 0.37%
Total Patrimonio 2,511,052 2,578,540 2,521,564 39.62% 42.04% 40.66%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 6,338,577 6,134,071 6,201,316 100.00% 100.00% 100.00%

ACTIVOS

 Los activos mantenidos para la venta o para distribuir a los propietarios representa el
38,69% del total de activos al primer trimestre del 2017. Siendo esta la cantidad más
representativa de los activos de ese año.
 El aumento más considerable se ha dado en la cuenta Efectivo y Equivalentes al Efectivo
del 4.46% ha pasado a ser 8.41% correspondiente al 2016-4 (cuarto trimestre del 2016) y
2017-1 respectivamente (primer trimestre del 2017)
 Al periodo 2017-1(primer trimestre del 2017) se observa que hay una significaba elevación
es las cuentas por cobrar a entidades relacionadas en los pasivos corrientes, pasando
ahora a un 0.02%, siendo en las fechas anteriores (2016-4 y 2016-3) tan reducido que era
considerado como cero luego del redondeo.

PASIVOS

 La reducción más notable a nivel general de todos los pasivos pertenece a la cuenta Otros
pasivos financieros No Corrientes, el cual representa el 26,14% del total al periodo 2016-3
y para el primer trimestre del 2017-1 paso a 18.41%.

 Los Otros pasivos financieras Corrientes tiene el mayor incremento porcentual a nivel
general del 2016-4 al 2017-1 pasando de 4.15% a 8.13%.
 Se observa que en líneas generales hay una reducción porcentual en los activos No
corrientes, mientras que hay un aumento en los activos Corrientes.

PATRIMONIO

 Los restos acumulados constituyen prácticamente el 50% en prácticamente casi todos los
casos, y las cantidades monetarias rondan siempre por los mismos valores en casi todos
los trimestres. Si bien este porcentaje brinda seguridad, el crecimiento del negocio es
bastante reducido.

11
 • Análisis Horizontal

CUENTA 31 del 31 de 30 de
31/Dic/2016 - 31/Mar/2017 -
Marzo del Diciembre Setiembre
30/Set/2016 31/Dic/2016
2017 del 2016 del 2016
Activos 0 0 0 Diferencia Porcentaje Diferencia Porcentaje
Activos Corrientes 0 0 0
Efectivo y Equivalentes al 532,946 273,483 202,781 34.87% 94.87%
Efectivo 70,702.00 259,463.00
Otros Activos Financieros 24,868 13,537 29,408 - -53.97% 83.70%
15,871.00 11,331.00
Cuentas por Cobrar Comerciales 1,000,938 1,069,117 996,241 7.32% - -6.38%
y Otras Cuentas por Cobrar 72,876.00 68,179.00
Cuentas por Cobrar 887,903 970,736 893,520 8.64% - -8.53%
Comerciales 77,216.00 82,833.00
Cuentas por Cobrar a 1,525 171 272 - -37.13% 791.81%
Entidades Relacionadas 101.00 1,354.00
Otras Cuentas por Cobrar 78,900 75,007 71,732 4.57% 5.19%
3,275.00 3,893.00
Anticipos 32,610 23,203 30,717 - -24.46% 40.54%
7,514.00 9,407.00
Inventarios 848,500 779,036 901,879 - -13.62% 8.92%
122,843.00 69,464.00
Activos Biológicos 0 0 0
- -
Activos por Impuestos a las 19,496 26,705 36,977 - -27.78% - -26.99%
Ganancias 10,272.00 7,209.00
Otros Activos no Financieros 25,855 23,011 30,308 - -24.08% 12.36%
7,297.00 2,844.00
Activos Corrientes Distintos al 0 0
Efectivo Pignorados como Garantía - -
Colateral
Total Activos Corrientes Distintos - -0.58% 12.25%
de los Activos no Corrientes o 2,452,603 2,184,889 2,197,594 12,705.00 267,714.00
Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta o para
Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de 38,326 39,797 29,309 35.78% - -3.70%
Activos para su Disposición 10,488.00 1,471.00
Clasificados como Mantenidos para
la Venta o como Mantenidos para
Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes - -0.10% 11.97%
2,490,929 2,224,686 2,226,903 2,217 266,243
Activos No Corrientes 0 0 0 0 0
Otros Activos Financieros 287,779 309,768 298,755 3.69% - -7.10%
11,013.00 21,989.00
Inversiones Contabilizadas 18,937 18,898 15,714 20.26% 0.21%
Aplicando el Método de la 3,184.00 39.00
Participación
Cuentas por Cobrar Comerciales y - -9.94% - -3.23%
Otras Cuentas por Cobrar 102,979 106,419 118,163 11,744.00 3,440.00
Cuentas por Cobrar Comerciales 51,658 55,126 0 - -6.29%
55,126.00 3,468.00
Cuentas por Cobrar a Entidades 0 0 0
Relacionadas - -
Otras Cuentas por Cobrar 51,293 118,163 - -56.59% 0.05%
51,321 66,870.00 28.00
Anticipos 0 0 0
- -
Inventarios 0 0 0
- -

12
Activos Biológicos 927 932 948 - -1.69% - -0.54%
16.00 5.00
Propiedades de Inversión 0 0 0
- -
Propiedades, Planta y Equipo 1,919,541 1,946,249 2,007,225 - -3.04% - -1.37%
60,976.00 26,708.00
Activos Intangibles Distintos de la 557,747 567,589 569,345 - -0.31% - -1.73%
Plusvalía 1,756.00 9,842.00
Activos por Impuestos Diferidos 93,774 91,536 90,776 0.84% 2.44%
760.00 2,238.00
Activos por Impuestos Corrientes, 0 0 0
no Corrientes - -
Plusvalía 865,964 867,994 873,487 - -0.63% - -0.23%
5,493.00 2,030.00
Otros Activos no Financieros 0 0
- -
Activos no Corrientes Distintos al 0 0
Efectivo Pignorados como Garantía - -
Colateral
Total Activos No Corrientes - -1.64% - -1.58%
3,847,648 3,909,385 3,974,413 65,028 61,737
TOTAL ACTIVOS - -1.08% 3.33%
6,338,577 6,134,071 6,201,316 67,245 204,506
Pasivos y Patrimonio 0 0 0 0 0
Pasivos Corrientes 0 0 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 515,315 254,705 216,026 17.90% 102.32%
38,679.00 260,610.00
Cuentas por Pagar Comerciales 1,583,979 1,351,933 1,314,786 2.83% 17.16%
y Otras Cuentas por Pagar 37,147.00 232,046.00
Cuentas por Pagar 1,353,871 1,247,380 1,214,189 2.73% 8.54%
Comerciales 33,191.00 106,491.00
Cuentas por Pagar a Entidades 33 851 2,343 - -1.52% - -96.12%
Relacionadas 1,492.00 818.00
Otras Cuentas por Pagar 230,075 103,702 98,254 232.52% 121.86%
5,448.00 126,373.00
Ingresos Diferidos 0 0 1
-
Provisión por Beneficios a los 102,777 128,953 126,537 1.91% - -20.30%
Empleados 2,416.00 26,176.00
Otras Provisiones 35,041 33,812 28,956 16.77% 3.63%
4,856.00 1,229.00
Pasivos por Impuestos a las 46,304 16,540 2,050 706.83% 179.95%
Ganancias 14,490.00 29,764.00
Otros Pasivos no Financieros 0 0 0
- -
Total Pasivos Corrientes Distintos 2,283,416 1,785,943 1,688,356 5.78% 27.85%
de Pasivos Incluidos en Grupos de 97,587.00 497,473.00
Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para
la Venta
Pasivos incluidos en Grupos de 0 0 0 1 0
Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para
la Venta
Total Pasivos Corrientes 2,283,416 1,785,943 1,688,356 97,587 5.78% 497,473 27.85%
Pasivos No Corrientes 0 0 0 0 #¡DIV/0! 0
Otros Pasivos Financieros 1,166,626 1,375,824 1,621,302 - -15.14% - -15.21%
245,478.00 209,198.00
Cuentas por Pagar Comerciales y 0 11,209 11,209 0.00% - -100.00%
Otras Cuentas por Pagar - 11,209.00
Cuentas por Pagar Comerciales 0 0 0
- -
Cuentas por Pagar a Entidades 0 0 0
Relacionadas - -
Otras Cuentas por Pagar 0 11,209 11,209 0.00% - -100.00%
- 11,209.00
Ingresos Diferidos 0 0 0
- -

13
 Provisión por Beneficios a los 6,097 4,985 4,310 15.66% 22.31%
Empleados 675.00 1,112.00
Otras Provisiones 3,107 3,060 2,091 46.34% 1.54%
969.00 47.00
Pasivos por Impuestos Diferidos 368,279 374,510 352,485 6.25% - -1.66%
22,025.00 6,231.00
Pasivos por Impuestos Corrientes, 0 0 0 0.00%
no Corriente - -
Otros Pasivos no Financieros 0 0 0.00%
- -
Total Pasivos No Corrientes 1,544,109 1,769,588 1,991,397 -221809 -11.14% -225479 -12.74%
Total Pasivos 3,827,525 3,555,531 3,679,752 -124221 -3.38% 271994 7.65%
Patrimonio 0 0 0 0 0
Capital Emitido 847,192 847,192 847,192 0.00% 0.00%
- -
Primas de Emisión 0 0 0
- -
Acciones de Inversión 7,388 7,388 7,388 0.00% 0.00%
- -
Acciones Propias en Cartera 0 0 0
- -
Otras Reservas de Capital 169,438 169,438 169,438 0.00% 0.00%
- -
Resultados Acumulados 1,267,300 1,305,034 1,223,628 6.65% - -2.89%
81,406.00 37,734.00
Otras Reservas de Patrimonio 196,624 227,043 250,823 - -9.48% - -13.40%
23,780.00 30,419.00
Patrimonio Atribuible a los 2,487,942 2,556,095 2,498,469 2.31% - -2.67%
Propietarios de la Controladora 57,626.00 68,153.00
Participaciones no Controladoras 23,110 22,445 23,095 - -2.81% 2.96%
650.00 665.00
Total Patrimonio 2,511,052 2,578,540 2,521,564 56,976 2.26% -67,488 -2.62%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 6,338,577 6,134,071 6,201,316 -67,245 -1.08% 204,506 3.33%

 ACTIVOS:

 Las otras Cuentas por Cobrar ha experimentado una gran caída de aproximadamente
56,59% del 3er trimestre al 4to trimestre del 2016 respecto al del 3er trimestre. El cual
representa el mayor incremento a nivel general.
 Las Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas ha experimentado la mayor subida a
nivel general, de aproximadamente 791,81% del 4to trimestre del 2016 al 1er trimestre del
2017 respecto al 4to trimestre del 2016.

 PASIVOS

 El valor de los Impuestos a las Ganancias experimenta un incremento del 3er al 4to
trimestre del 2016 en un 706,829% respecto al 3er trimestre del 2016, el cual representa
el mayor incremento a nivel general.
 El valor de la cuenta Otras Cuentas por Pagar cae en 100,00% del 4to trimestre del 2016

14
 al 1er trimestre del 2017 respecto del 4to trimestre del 2016, el cual representa la caída
mayor que se experimentó a nivel general.

 PATRIMONIOS

 El valor de Otras Reservas de Patrimonio ha experimentado cae en 13,40% del 4to

trimestre del 2016 al 1er trimestre del 2017 respecto del 4to trimestre del 2016, el cual
representa la caída mayor que se experimentó a nivel general.

 El valor de Resultados Acumulados experimenta un incremento de 6,65% del 3er al 4to

trimestre del 2016 respecto al 3er trimestre del 2016, el cual representa el mayor
incremento a nivel general.

3.2. ANALISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS

• Análisis Vertical

• Análisis Horizontal

15