INVERSIONES

MAXIPLAST DE
VENEZUELA, C.A.
RIF: J12345678-9

PROYECTO PARA LA
INSTALACIÓN DE LA FÁBRICA
DE PRODUCTOS PLÁSTICOS
ROTO MOLDEADOS PARA LA
EXPORTACIÓN Y EL CONSUMO
NACIONAL

Abril 2016
TURMERO, ESTADO ARAGUA
TELÉFONOS: 0412-888.50.13 / 0426-744.36.51
0244-661.48.59
email: invmaxiplastca@hotmail.com
1
 ÍNDICE GENERAL

pp.

RESUMEN EJECUTIVO .............................................................. 4

INTRODUCCIÓN ......................................................................... 5
CAPITULO I. IDENTIFICACIÓN DEL PROPONENTE ................. 7
Razón Social ........................................................................... 7
Objeto Social........................................................................... 7
Domicilio Legal........................................................................ 7
Accionistas de la Empresa ...................................................... 8
Representante Legal ............................................................... 8
Estructura del Capital .............................................................. 8
Organización de la Empresa ................................................... 9
Persona Contacto ................................................................... 9
CAPITULO II. RESUMEN DEL PROYECTO................................ 10
Título del Proyecto .................................................................. 10
Sector y Subsector del Proyecto ............................................. 10
Objetivo General del Proyecto ................................................ 10
Objetivos Específicos .............................................................. 10
Impacto Económico del Proyecto ............................................ 11
Monto Solicitado ..................................................................... 12
CAPITULO III. ESTUDIO DE MERCADO .................................... 13
Identificación y Descripción del Producto ............................... 13
Análisis de la Demanda .......................................................... 14
Segmentación del Mercado .................................................... 14
Estimación de la Demanda ..................................................... 14
Análisis de la Oferta ................................................................ 15
Definición de la Oferta Existente ............................................. 16
Mercado Potencial para el Proyecto ....................................... 17
Productos a Fabricar.......................................................... ..... 17
Precio de los Productos........................................................... 19
Análisis de los Precios de la Competencia........... .................. 20
CAPITULO IV. ESTUDIO TÉCNICO ............................................ 21
Descripción del Proceso Productivo ....................................... 21
Ventajas del Roto Moldeo ....................................................... 23
Descripción de la Tecnología .................................................. 24
Maquinaria Utilizada ............................................................... 26
En Horno (Desplazamiento Lineal) ......................................... 26
Capacidad Instalada y Capacidad Utilizada ............................ 27
CAPITULO V. APORTE SOCIAL ................................................. 29
Compromiso Social ................................................................. 29

2
CAPITULO VI. INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO .................. 31
Inversión en Activos Fijos Tangibles ....................................... 31
Adquisición de Sede y Adecuación ......................................... 31
Maquinaria y Equipos ............................................................. 32
Inversiones en Activo Circulante o Capital de Trabajo ............ 33
Resumen de las Inversiones ................................................... 34
Plan de Inversiones ................................................................ 34
Distribución de la Inversión del Proyecto por Partida ....... 35
Financiamiento y Servicio de la Deuda ................................... 35
Condiciones de Financiamiento Activos Fijos ........................ 35
Tabla de Amortización del para Activos Fijos .......................... 36
Forma de Pago Propuesta para Activos Fijos ......................... 36
Condiciones de Financiamiento Capital de Trabajo ............... 36
Tabla de Amortización del para Capital de Trabajo................. 37
Forma de Pago Propuesta para Capital de Trabajo ................ 37
Tabla de Amortización Consolidada ....................................... 37
CAPITULO VII. PRESUPUESTO DE GASTOS E INGRESOS .... 39
Presupuesto de Gastos........................................................... 39
Costo Primo ............................................................................ 39
Materia Prima.......................................................................... 39
Mano de Obra Directa (MOD) ................................................. 40
Gastos de Fabricación ............................................................ 41
Mano de Obra Indirecta (MOI) ................................................ 41
Gastos para Mantenimiento .................................................... 42
Electricidad ............................................................................. 43
Depreciación de Activos Fijos ................................................. 43
Otros Gastos de Fabricación .................................................. 44
Gastos Administración y Ventas ............................................. 45
Remuneraciones Personal de Administración y Ventas ......... 45
Comunicaciones ..................................................................... 46
Otros Gastos Administración y Ventas.................................... 46
Gastos Financieros ................................................................. 46
Estructura de Costos del Proyecto .......................................... 47
Presupuesto de Ingresos ........................................................ 48
CAPITULO VIII. EVALUACIÓN FINANCIERA ............................. 49
Flujo de Caja Neto .................................................................. 49
Valor Actual Neto .................................................................... 53
Tasa Interna de Retorno ......................................................... 53
COTIZACIONES .......................................................................... 55
DOCUMENTOS ........................................................................... 56
ANEXOS ...................................................................................... 57

3
 RESUMEN EJECUTIVO

MONTO TOTAL DEL PROYECTO: Bs. 800.000.000,00. (100%).

MONTO SOLICITADO: Bs. 800.000.000,00. (100%).

MONTO SOLICITADO: US$. 2.626.222,83. (100%).
Se utiliza cálculo del Bolívar con US$ a 304,62 Bolívares, (Tasa DICOM), al 08/04/2016.

INTERÉS: 6% Anual.

PLAZO PARA PAGAR ACTIVOS FIJOS: 10 Años.

PERÍODO DE GRACIA PARA ACTIVOS FIJOS: 1 Año con

Intereses Diferidos.

PLAZO PARA PAGAR CAPITAL DE TRABAJO: 5 Años.

PERÍODO DE GRACIA PARA CAPITAL DE TRABAJO: 6 Meses con

Intereses Diferidos.

EMPLEOS DIRECTOS A GENERAR: 26 Empleos.

VALOR ACTUAL NETO (VAN): 322.036.810,00 Al 24%

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR): 32,19%

4
 INTRODUCCIÓN

En la actualidad, el plástico forma parte de nuestra vida cotidiana de

una manera importante, tanto que sería casi imposible vivir sin él. Son
innumerables los campos en donde se utiliza el plástico, sobre todo en la
fabricación de partes e insumos de uso cotidiano. El plástico también ha
tenido éxito en el campo de la construcción, por ser flexible, fácil de instalar
y aplicar, ligero, resistente a la fricción o al desgaste, higiénico, toda vez que
evita la proliferación de hongos y bacterias, versátil por su variedad de
colores y presentaciones, durable, reciclable, resistente a la corrosión,
económico y de largo mantenimiento.
A lo largo de este siglo, los plásticos no solo han contribuido al
cambio, sino que han construido un futuro lleno de oportunidades al sustituir
materiales tradicionales como el acero, el aluminio, la madera y el
vidrio, principalmente. De esta manera también podemos cuidar el medio
ambiente y contribuir la preservación de los bosques, por ejemplo, ya que
en lugar de consumir puertas, ventanas o cualquier producto hecho con
madera, lo podemos hacer de algún material derivado del plástico y así
evitar la tala inmoderada.
El presente proyecto propuesto por la Empresa INVERSIONES
MAXIPLAST DE VENEZUELA, C.A., cuyos accionistas, ya poseen
experiencia en la manufactura industrial del plástico, específicamente en la
fabricación de bolsas de polietileno de baja y alta densidad y todo lo
relacionado a extrusión, roto moldeo, soplado y procesado del plástico, así
como la administración, venta y mercadeo de estos productos, tiene como
objetivo principal, la instalación de una nueva Planta para la fabricación de
productos plásticos roto moldeados, a través de la adquisición de un galpón,
así como la adquisición de todas las maquinarias y equipos necesarios,
5
para elaboración de estos productos plásticos roto moldeados, tales como
tanques, conos, papeleras, etc., y convertirse en una empresa con
capacidad exportadora.
La iniciativa en cuestión, promueve el desarrollo económico y social del
país, y se encuentra en la actividad de la elaboración de productos
derivados del plástico, con lo cual se quiere acceder a financiamientos en
condiciones favorables, a través de las Instituciones Financieras y la Banca
Privada y Pública para afianzar la actividad industrial, en tal sentido, se
presenta este proyecto ante el Banco de Comercio Exterior (BANCOEX), el
cual brinda apoyo a las empresas venezolanas exportadoras y con potencial
exportador para su inserción en los mercados internacionales como parte de
su política de promoción de las exportaciones de bienes y servicios
nacionales.
Con información estratégica para la exportación, el banco está
impulsando la diversificación de destinos y productos mediante Venezuela
Exporta / Venezuela Trade: programa de promoción comercial de las
exportaciones no petroleras, a la cual nuestra empresa INVERSIONES
MAXIPLAST DE VENEZUELA, C. A., se sumará, una vez obtenido el
respectivo financiamiento por parte de BANCOEX, y siendo principalmente
la Exportación, al Mercado Caribeño y a los países miembros del
MERCOSUR, para así contribuir a la generación de Divisas para el país, y
aportar nuestro granito de arena en la Emergencia Económica decretada
por el Ejecutivo Nacional.

6
 CAPÍTULO I
IDENTIFICACIÓN DEL PROPONENTE

Razón Social
Empresa INVERSIONES MAXIPLAST DE VENEZUELA, C. A.,
registrada en el Registro Mercantil Primero de la Circunscripción Judicial del
Estado Aragua. Bajo el Nº X, Tomo XXX-X, en Fecha 08/04/2016, su
domicilio legal es la Calle Sucre N°34, Sector Centro, de la ciudad de
Turmero, Jurisdicción del Municipio Santiago Mariño del Estado Aragua.

(SENIAT) Registro de Información Fiscal RIF: J-12345678-9.

Objeto Social
De acuerdo a lo establecido en la cláusula segunda de sus estatutos
sociales, la empresa, tiene como finalidad la siguiente: “fabricación,
distribución, comercialización, importación y exportación de artículos
plásticos. Asimismo podrá manufacturar y procesar artículos de plástico a
partir de polímeros y otras materias primas relacionadas, tales como
polietileno, polipropileno, polivinilo, parafina y otros…”; teniendo en cuenta
que la enumeración del objeto y del propósito aquí establecido es
enunciativo y no limitativa ya que la Sociedad Mercantil podrá realizar
cualquier otra actividad de lícito comercio relacionada con su objeto
principal o cualquier otro que beneficie los intereses de la sociedad.

Domicilio Legal
Los estatutos señalan que el domicilio a todos los efectos legales está
fijado en la Calle Sucre N°34, Sector Centro, de la ciudad de Turmero,
Jurisdicción del Municipio Santiago Mariño del Estado Aragua.

7
Teléfonos: 0412-888.50.13 / 0426-744.36.51 / 0244-661.48.59
La dirección de correo electrónico de la compañía es:
e-mail: invmaxiplastca@hotmail.com

Accionistas de la Empresa
A continuación se presenta el listado de Accionistas de la Empresa
INVERSIONES MAXIPLAST DE VENEZUELA, C. A., señalando los
respectivos cargos que tiene cada uno dentro de la misma.

CUADRO 1
Accionistas de la Empresa
NOMBRE CÉDULA CARGO
Director
HECTOR JOSÉ DÍAZ ARTEAGA V - 9.695.117
Presidente

Representante Legal
A los efectos de ley y en atención a lo pautado en los estatutos
sociales, legalmente la empresa será representada individualmente por el
Director Presidente y lo ejerce HECTOR JOSÉ DÍAZ ARTEAGA.

Estructura del Capital

El capital suscrito y pagado de la sociedad es de Bs. 2.000.000,00; el
cual está distribuido de la siguiente forma:

CUADRO 2
Estructura del Capital de la Empresa
Acciones Acciones Total
Socios
Suscritas Pagadas Bs.
HECTOR JOSÉ DÍAZ ARTEAGA 2.000 2.000 2.000.000,00

TOTALES 2.000 2.000 2.000.000,00

Valor de la Acción: Bs. 1.000,00 cada una.

8
Organización de la Empresa
Desde el punto de vista jurídico, la empresa está organizada como
compañía anónima, con todas las prerrogativas que le otorga las leyes
venezolanas; desde el punto de vista estructural, la firma está organizada
en una forma sencilla que se corresponde con sus dimensiones actuales
desde este punto de vista, se visualiza la empresa con niveles de decisión
que parten de la Junta Directiva, conformada por un (1) Director Presidente
y un (1) Director Gerente, quienes conjuntamente tienen las más amplias
facultades para representar y administrar la Empresa.

Persona Contacto
A los efectos de suministrar información adicional y/o aclaratoria o de
responder ante requerimientos diversos que tenga a bien realizar el Ente
crediticio la directiva de la sociedad eligió como representante ante el Banco
al señor HECTOR JOSÉ DÍAZ ARTEAGA,
Teléfonos: 0412-888.50.13 / 0424-377.05.30
CORREO ELECTRÓNICO e-mail: invmaxiplastca@hotmail.com

9
 CAPÍTULO II
RESUMEN DEL PROYECTO

Título del Proyecto

“PROYECTO INDUSTRIAL PARA LA INSTALACIÓN DE LA
FÁBRICA DE PRODUCTOS PLÁSTICOS ROTO MOLDEADOS PARA LA
EXPORTACIÓN Y EL CONSUMO NACIONAL” para la Empresa
INVERSIONES MAXIPLAST DE VENEZUELA, C. A.

Sector y Subsector del Proyecto

De acuerdo a la Calificación Industrial Uniforme (C.I.I.U.), el presente
Proyecto pertenece al SECTOR (25): FABRICACION DE PRODUCTOS DE
CAUCHO Y PLÁSTICO. SUB-SECTOR (2520): FABRICACIÓN DE
PRODUCTOS DE PLÁSTICO.

Objetivo General del Proyecto

Instalar la Fábrica de Productos Plásticos Roto Moldeados, para el
consumo Nacional e Internacional de la Empresa INVERSIONES
MAXIPLAST DE VENEZUELA, C. A., a manera de mejorar la oferta de
dichos productos tanto en Venezuela, como en algunos países Caribeños,
tales como Jamaica, Curazao, Trinidad y Tobago, los cuales carecen de la
producción interna de dichos productos, al igual que a los países miembros
del MERCOSUR.

Objetivos Específicos
 Adquirir un Galpón Industrial para la instalación de la Planta
fabricante de Productos Plásticos Roto Moldeados para la Empresa
INVERSIONES MAXIPLAST DE VENEZUELA, C. A.
10
  Adquirir Maquinaria y Equipos necesarios para la instalación de la
Fábrica de Productos Plásticos Roto Moldeados.
 Procesar 60 Toneladas/mes de productos plásticos.
 Adquirir Materia Prima para los tres (3) primeros meses de operación
una vez instalada la Planta.
 Fabricar un producto terminado de la más alta calidad y
verdaderamente competitivo, favorecido por las bondades de la
Tecnología.
 Lograr calar en el mercado Caribeño, en el MERCOSUR y en el
mercado Nacional de forma eficiente ampliando los horizontes
mediante la gestión empresarial.
 Contribuir con la generación de Divisas para el país, en la coyuntura
de la Emergencia Económica Decretada por el Ejecutivo Nacional.

Impacto Económico del Proyecto

Enmarcado dentro del propósito de impulsar el desarrollo de la
pequeña y mediana industria en el país, se ha concebido la idea de
contribuir con tales metas mediante la instalación de la planta de la empresa
INVERSIONES MAXIPLAST DE VENEZUELA, C. A., dedicada al proceso
de materiales y resinas termoplásticos para su transformación en productos
de uso industrial y doméstico; la cual contribuye en el circuito consumidor de
la región, al igual que a la Exportación de productos hechos en Venezuela,
para favorecer en la generación de Divisas, que a su vez servirán para la
creación de un Fondo de Divisas para los Productores Locales y así nuestro
Estado Aragua, se convierta en una de las más importantes Zonas
Económicas Especiales del país.

11
 La empresa tendrá un impacto considerable a nivel socio-económico
pues se generarán empleos directos e indirectos, nuestra estimación en tal
sentido es la siguiente:
Empleos Directos:
 Empleados fijos en planta operadores de máquinas: Dieciséis (16)
puestos.
 Control de calidad, almacenistas, oficinas administrativas y
comercializadores: Diez (10) puestos.
Total de Empleos Directos a Generar: Veintiséis (26) puestos de trabajo.
Empleos Indirectos:
 Empleados de empresas fabricantes y comercializadoras de todas las
materias primas utilizadas en la fabricación de los productos:
Cuarenta (40) puestos de trabajo.

Total de Empleos Indirectos: Cuarenta (40) puestos de trabajo.

Monto Solicitado:
La propuesta de financiamiento es por la cantidad de Ochocientos
Millones de Bolívares sin céntimos (Bs. 800.000.000,00) y está dirigida
para la Adquisición y adecuación de la nueva Sede por la cantidad de
Trescientos Veinte Millones de Bolívares sin céntimos (Bs.
320.000.000,00); a la adquisición de Maquinarias y Equipos por la cantidad
de Cuatrocientos Veinte Millones de Bolívares sin céntimos (Bs.
420.000.000,00); y Capital de Trabajo para tres (3) meses en Materia Prima
e insumos por la cantidad de Sesenta Millones de Bolívares sin céntimos
(Bs. 60.000.000,00). El préstamo está destinado para la instalación de la
planta.

12
 CAPÍTULO III
ESTUDIO DE MERCADO

Identificación y Descripción del Producto, Características y Usos

Una de las aplicaciones principales del plástico son los envases. Se
comercializa una buena cantidad de polietileno de baja densidad en recipientes
de diferentes tipos fabricados por técnicas de Roto Moldeo donde se elaboran
productos, clasificados como productos Plásticos Huecos. El polietileno de alta
densidad se usa para películas plásticas más gruesas, como la que se emplea
en las bolsas de basura. Se utilizan también en el empaquetado: el polipropileno,
el poliestireno, el policloruro de vinilo (PVC) y el policloruro de vinilideno. Este
último se usa en aplicaciones que requieren estanqueidad, ya que no permite el
paso de gases (por ejemplo, el oxígeno) hacia dentro o hacia fuera del paquete.
De la misma forma, el polipropileno es una buena barrera contra el vapor de
agua; tiene aplicaciones domésticas y se emplea en forma de fibra para fabricar
alfombras y sogas.
Actualmente la empresa INVERSIONES MAXIPLAST DE VENEZUELA,
C.A., iniciará las líneas de producción que incluyen productos Plásticos Huecos,
elaborados a través de la técnica de Roto Moldeo. La materia prima es
transparente, por lo que es necesario añadirle colorante para conseguir el color
deseado en el material.
En esta Línea de Producción, la empresa fabricará productos tales como
Tanques para agua con capacidades desde 500 litros hasta 1.200 litros; tanques
para apartamentos con capacidades desde 250 litros hasta 1.200 litros;
comederos para caballos, comederos para ganado bovino, conos de seguridad
en diferentes tamaños, entre otros.

13
Análisis de la Demanda
Segmentación del Mercado
El presente análisis permite establecer las relaciones para estimar si la
ampliación de la fábrica de productos plásticos roto moldeados INVERSIONES
MAXIPLAST DE VENEZUELA, C.A., contiene los parámetros suficientes para
garantizar el éxito de este proyecto desde el punto de vista de las variables
mínimas de evaluación de mercado en la cobertura solicitada.

Estimación de la Demanda
Según la Asociación Venezolana de Industrias Plásticas (AVIPLA), el
consumo per cápita de productos plásticos elaborados en polietileno de alta y
baja densidad, se estimó en un promedio de 31,50 kilos anualmente, sin
embargo se trata de números en demasía pequeños debido a que es necesario
calcular la población de compradores efectivos y posibles; además determinar en
qué manera nos afectaría la competencia de acuerdo a la actitud de la empresa
frente a la demanda que se adoptará en los planes de mercadeo estratégico.
No obstante; la demanda de estos rubros presenta un comportamiento similar a
nivel nacional; ya que, los principales compradores serían los distribuidores y
revendedores.
En tal sentido, se debe determinar el mercado meta cuando el área de
cobertura es todo el país. Por lo que se calcula la población total del país para el
año 2016. SEGÚN EL NOMENCLADOR DE OCEI: Tomando las referencias del
Nomenclador de OCEI con el Censo de 2011 y proyectando con crecimiento
vegetativo al 2% anual podemos estimar la Población y el consumo anual de
unidades (kilos) de polietileno.
El número de habitantes estimado para el año 2016 asumiendo un
crecimiento vegetativo de 2%; es de 30.717.833 habitantes, lo que representa el
número máximo de consumidores que pueden demandar unidades. En

14
promedio, cada uno de los 30,71 millones de venezolanos adquiere al año, 31,50
kilos en diferentes productos plásticos elaborados en polietileno de alta y baja
densidad. Esto quiere decir que, en Venezuela, se consumen cerca de 967.611
Ton/Año en productos de Plástico elaborados en Polietileno de Alta y Baja
Densidad.
Siendo aun más específicos, en cuanto a los productos plásticos elaborados
por roto moldeo, tales como tanques para agua, tanques para agua en
apartamentos, conos, papeleras, etc., la demanda tiene un comportamiento
similar en relación a la cantidad de toneladas que se consumen anualmente, ya
que, la propia Asociación Venezolana de Industrias Plásticas (AVIPLA), indica
que de las 967.611 Ton/Año en productos de Plástico elaborados en Polietileno
de Alta y Baja Densidad que se consumen en el país anualmente, corresponde la
cantidad de 515.800 Ton/Año al consumo de productos elaborados por la
técnica de roto moldeo.

Análisis de la Oferta
La oferta presente en el mercado, en cuanto a la fabricación de productos
roto moldeados, elaborados en polietileno de alta y baja densidad, es de
equilibrio perfecto; ya que la demanda es muy rígida en esta zona, debido a que
las variaciones de precio no afectan la demanda.
En relación a los fabricantes de estos productos plásticos elaborados por la
técnica de roto moldeo, apenas existen en el Estado Aragua tan solo 3 empresas
que se dedican a dicha actividad.
A continuación se presenta la lista con los más importantes fabricantes de
productos similares a los de la empresa INVERSIONES MAXIPLAST DE
VENEZUELA, C.A.

 DECO GLASS – Fábrica de Tanques de Agua en Maracay: Tanques de

Agua, Venta de Tanques de Agua, Fábrica de Tanques de Agua, Bombas,
15
 Tanques Domésticos, Tanques Industriales, Tanques Subterráneos. 2da.
Transversal, Galpón 2, Zona Industrial La Hamaca, Maracay, Estado
Aragua Teléfonos: 0243-5516647.
 TINAPLAS C.A. – Fábrica de Tanques de Agua, Venta de Tanques,
Tanques Escalonados, Tanques Lisos, Tanques Cilíndricos, Tanques
Livianos. Av. Principal de Zona Industrial San Vicente II, Galpón 1, Parcela
29-D, Maracay. Teléfonos: 0243-2179900 / 0243-2179906 0424-3169861.
 MULTIPLAST, C.A. – Empresa fabricante de Tanques de Agua. Quinta
Autana, Av. Don Bosco, La Florida – Caracas, Distrito Capital. Teléfonos:
0212-7301643 / 0212-7311024.
 PLÁSTICOS MITARE – Empresa fabricante de Tanques de Agua.
Caracas. Teléfonos: 0212-5732428 / 0212-5771392.
 WATERTECH – Fábrica de Tanques de Agua, Tanques de Polietileno,
Tanques para Casa o Apartamento, Tanques Sépticos, Asesoría, Diseño,
Servicio, Mantenimiento, Equipos para Tratamiento de Agua, Filtros,
Sistemas Hidroneumáticos, Bombas, Tanques Plásticos, Ósmosis Inversa,
Dosificadores de Cloro. Calle A, Nº. 38, Los Ruices, Caracas. Teléfonos:
0212-2344739 / 0212-2395847.
 FIBREQUIM C.A. – Fábrica de Tanques de Agua. Av. Venezuela Cruce
con 35 y 36, Local Único, Sector Centro Barquisimeto, Estado Lara.
Teléfonos: 0251-4463126.
 NORMA PACK, C.A. - Empresa fabricante y diseñadora de estuchería
plástica y artículos de empaque. Carretera Petare – Sta. Lucía Km. 6, Urb.
Industrial La Estancia, Final Av. Principal Filas de Mariches, Estado
Miranda.

 TELEPLASTIC, C.A. - Empresa fabricante de polipropileno biorientado

(BOPP) para la industria del embalaje, además de diferentes artículos
plásticos para las industrias alimenticia, química, farmacéutica y agrícola
entre otras. Av. Intercomunal Guarenas-Guatire, 2da. Entrada, Zona
Industrial, El Marqués, Guatire, Estado Miranda.

Definición de la Oferta Existente

Cualquiera de las empresas enlistadas anteriormente, procesa más de
217.0 toneladas de materia prima por mes; como también estas empresas
mantienen tecnologías de punta en sus procesos productivos, lo que les permite

16
ubicarse en los primeros lugares del mercado. Justamente esta gran capacidad
de producción los obliga a mantener grandes clientes, descuidando un sector del
mercado que pudiese ser sumamente atractivo para un pequeño productor;
como lo es, el mercado del pequeño y mediano comerciante.

Mercado Potencial para el Proyecto

De acuerdo a la Asociación Venezolana de Industrias Plásticas (AVIPLA),
se indica que de las 515.800 Ton/Año que se consumen al año como productos
huecos elaborados en Polietileno de Baja Densidad por roto moldeo, se importa
el 30% de esa cantidad, es decir, 154.740 Ton anualmente.
Por supuesto, dentro de esta oferta del Mercado, hay cabida para otras
marcas que fabriquen estos productos a nivel nacional, con calidad y mejoren los
precios, por lo que los consumidores siempre evalúan productos nuevos y
precios acorde con sus posibilidades, y siempre hay cabida para nuevas marcas
que incursionen en el mercado nacional. Esto indica, que el Mercado potencial
para el proyecto, lo representan la cantidad de 154.740 Ton de productos
huecos roto moldeados, que se importan al año por las empresas importadoras
existentes en el país.

Productos a Fabricar
Tal y como se describe en el Estudio Técnico en el CAPÍTULO IV, la
empresa INVERSIONES MAXIPLAST DE VENEZUELA, C.A., labora con el
proceso de Roto Moldeo, el mismo es relativamente sencillo y ofrece gran
libertad de diseño para la fabricación, por lo que inicialmente se fabricarán los
siguientes productos: tanques para agua con capacidades desde 500 litros hasta
1.200 litros; tanques para apartamentos con capacidades desde 250 litros hasta
1.200 litros; conos de seguridad, comederos para caballos, comederos para
ganado bovino, cántaros para leche y cinchos para queso.

17
 Productos a Fabricar por Proceso de Roto Moldeo

Tanques para Agua Tanques para Agua en Apartamentos

Comederos para Caballos Comederos para Ganado Bovino

18
Cántaros para Leche Cinchos para Queso

Precios de los Productos

En el proceso de Roto Moldeo, cada producto tendrá un precio de venta
por unidad, pero para efectos de facilitar los cálculos en el presente proyecto, y
dado que la materia prima a utilizar para la fabricación de todos los productos es
la misma, se fijará el precio por peso, es decir, por tonelada de productos
fabricados, partiendo de la siguiente relación:

CUADRO 3
Precio de los Productos
Cantidad de Precio de
Cantidad de Precio por
Unidades Venta por
Producto Materia Prima Unidad
producidas Tonelada
Utilizada (Kgs) Bs.
por Tonelada Bs.
Tanques para Agua, cap. 1.200
18 55 14.666,30 806.646,50
litros
Tanques para Agua para
10 100 9.333,10 933.310,00
Apartamentos, cap. 1.200 litros
Comederos para Caballos 2 500 1.733,29 866.645,00
Comederos para Ganado Bovino 8 125 6.666,50 833.312,50
Cántaros para Leche 6 166 5.333,20 885.311,20
Cinchos para Queso 2 500 1.733,29 866.645,00
Conos de Seguridad 1,5 666 1.333,30 887.977,80
Precio de Venta Promedio de la Tonelada 868.549,71

19
Análisis de los Precios de la Competencia
La estructura costos de la empresa analizada en el CAPITULO VII permite
trabajar con precios relativamente más bajos que los de la competencia. Por lo
expuesto anteriormente, podemos observar que los márgenes de utilidad por
sobre los costos de producción son relativamente bajos en comparación con
cualquier empresa presente en el mercado actual, productora de este tipo de
bien. Toda vez que se observen los números resultantes del costo de la materia
prima y el valor de comercialización del producto terminado, es fácil determinar
que la oferta que será presentada por la empresa INVERSIONES MAXIPLAST
DE VENEZUELA, C.A., se encuentra holgadamente en un 15% por debajo de
cualquiera que pudiese presentarse en el mercado.

20
 CAPÍTULO IV
ESTUDIO TÉCNICO

Descripción del Proceso Productivo de INVERSIONES MAXIPLAST DE

VENEZUELA
Para la fabricación de los productos de la empresa INVERSIONES
MAXIPLAST DE VENEZUELA, clasificados como productos Plásticos Huecos,
se utiliza el Proceso de Roto Moldeo. La materia prima es transparente, por lo
que es necesario añadirle colorante para conseguir el color deseado en el
material.
El moldeo rotacional o Roto Moldeo es el proceso de transformación del
plástico empleado para producir piezas huecas, en el que plástico en polvo o
líquido se vierte dentro de un molde luego se lo hace girar en dos ejes biaxiales
mientras se calienta. El plástico se va fundiendo mientras se distribuye y adhiere
en toda la superficie interna. Finalmente el molde se enfría para permitir la
extracción de la pieza terminada. En los últimos años, el Roto Moldeo ha llamado
fuertemente la atención de la comunidad industrial debido a las cualidades que
presenta. Este proceso se va sofisticando día a día de manera que actualmente
es considerado entre los procedimientos de transformación con mayor madurez
tecnológica debido a las innovaciones en equipo, materiales y técnicas de control
que han sido incorporados.
Este proceso ofrece gran libertad de diseño, pues es posible fabricar
artículos sorpresivamente complejos con herramentales relativamente sencillas y
de bajo costo que en ciertos casos sería imposible moldear con otro
procedimiento.
En la fabricación de ciertas piezas huecas, con geometría de curvas
complejas, pared uniforme, y “contrasalidas”, el Roto Moldeo es una alternativa
con menor costo frente al moldeo por soplado. Sin mencionar que debido a las
bajas presiones empleadas en el moldeo rotacional se producen piezas con

21
tensiones internas mínimas, presentando un buen comportamiento mecánico
debido a su mayor solidez en comparación con las piezas producidas a través
del Soplado o la Inyección.
Los niveles productivos del Roto Moldeo pueden variar de algunas cuantas
piezas, a cientos o miles de artículos, también es adecuado para la producción
en baja escala con vista a la obtención de prototipos. Además, a causa de la
libertad de diseño, este proceso sobresale entre las técnicas de alta velocidad y
productividad. Además, el bajo costo de este proceso permite la experimentación
con diversos materiales, distribución en el calibre de pared o con el acabado de
las piezas.
Desde pequeñas piezas como los son partes de muñecas y pelotas, con
las cuales el Roto Moldeo se posicionó en el mercado hace años, hasta artículos
de alto desempeño físico o alta capacidad en volumen; el Moldeo Rotacional se
presenta con varias ventajas frente a otros procedimientos de transformación
para obtener piezas huecas tridimensionales donde las juntas del molde son
prácticamente invisibles.
El moldeo rotacional transforma materiales termoplásticos, dentro de los
cuales los más comunes son: Polietileno de Alta y Baja Densidad, Polivinilo
Clorado en su presentación como Plastisol y Poliamida. Mientras el Plastisol
tiene una consistencia liquida, el PEAD y la Poliamida se alimentan como polvos.
De otra forma no podrían ser fundidos ni moldeados ya que el calor para realizar
esto se transmite al material por conducción, proceso optimizado al aumentar el
área de contacto en un polvo; considerando además, que en este estado el
plástico puede “fluir” para tocar todas las paredes del molde mientras vaya
girando.
Los espesores de pared de los artículos Roto Moldeados por lo general
permanecen constantes, donde el espesor puede ir de 1mm hasta el grosor que
se requiera de acuerdo a las funciones de la pieza. Las paredes delgadas

22
gemelas presentan excelentes propiedades de resistencia a la carga.
Es posible fabricar artículos tanto simétricos como asimétricos, en formas
complejas y aún aquellas que presentan contrasalidas. Este proceso ofrece gran
flexibilidad en cuanto al tamaño del producto, siendo factible moldear desde
pequeños bulbos, para lavado auditivo, hasta tanques de almacenamiento de
más de 15,000 litros; sin embargo, la mejor productividad se obtiene con moldes
medianos y grandes. Las roscas, orificios e insertos metálicos se pueden
incorporar a la pieza dentro del mismo proceso (dependiendo del diseño),
eliminando costos por operaciones secundarias necesarias en otros procesos de
transformación.
Por último, existen bajos niveles de desperdicio ya que este proceso no
requiere el uso de coladas, ni bebederos. El material excedente o no deseado es
poco en comparación con otros procesos para fabricar piezas huecas.

Ventajas del Roto Moldeo

Realizar productos innovadores o mejorar los existentes aprovechando la
potencialidad del Roto Moldeo es una actividad que supone una profunda
integración entre las competencias técnico constructivas, las relativas a la
proyección y la creatividad.
La técnica del Roto Moldeo se está imponiendo progresivamente como
una importante respuesta tanto para el mundo del diseño como para una amplia
gama de aplicaciones industriales.

Podemos enumerar algunas ventajas:

-Gran flexibilidad en el diseño de piezas
-Permite formas de contorno complicado con diferentes espesores y acabados
superficiales.
-Fabricación del producto en una sola pieza, hueca sin necesidad de soldaduras.

23
El espesor de la pared es uniforme y puede ser aumentado o disminuido, sin
necesidad de modificar el molde.
-Se pueden fabricar piezas con insertos metálicos y otros tipos de refuerzos.
-Se adapta tanto a pequeñas como a grandes producciones. Pueden fabricarse
piezas de distinto color y tamaño en un mismo ciclo.
-Bajo coste en moldes y utillaje.
-Cambio rápido del color.

Descripción de la Tecnología
El proceso de Roto Moldeo consiste en cuatro pasos, tal y como se puede
apreciar en la figura siguiente. Una cantidad de plástico, ya sea en forma líquida
o en polvo, se deposita en el molde. Tras cerrarlo, el molde se rota biaxialmente
en el interior de un horno. El plástico se funde y cubre las paredes internas del
molde. El molde se retira del horno y se traslada a una zona de enfriamiento.
Finalmente se abre el molde y se retira la pieza hueca.

24
 La maquinaria de Roto Moldeo es relativamente más económica que la
maquinaria que se usa habitualmente en otras técnicas de procesado de
plásticos. Esta técnica permite procesar distintos moldes con diferentes formas y
tamaños al mismo tiempo. Los productos Roto Moldeados apenas se encuentran
sometidos a esfuerzos mecánicos, ya que no se usan presiones ni soldaduras.
Mediante esta técnica se pueden conseguir formas y contornos complejos,
piezas espumadas, dobles capas, etc. La uniformidad en cuanto a piezas con
paredes gruesas es bastante buena comparada con piezas procesadas por
soplado o termo-conformado.
A pesar de que la maquinaria y moldes para esta tecnología son simples,
es necesario el conocimiento del comportamiento de los materiales para la
obtención de productos de calidad. Hay que tener en cuenta aspectos como la
porosidad, la distribución de tamaño, la distribución del pigmento, el tiempo de
cada ciclo, las dilataciones o compresiones, las velocidades de enfriamiento y
calentamiento, el material del molde y la velocidad de rotación. Todas estas
variables deben ser cuidadosamente ajustadas para evitar problemas.

25
 Maquinaria Utilizada
La maquinaria utilizada es relativamente simple comparada con otros
procesos de transformación (ejemplos: inyección, extrusión, etc.).
El Roto Moldeo se puede clasificar por las diferentes formas de
calentamiento utilizadas:
· Por flama abierta.
· En hornos cerrados.

En el Roto Moldeo por Flama Abierta el calentamiento se realiza por

mecheros que rodean al molde al “aire libre”. Lo que provoca que la mayor parte
del calor se disipe al medio ambiente. Por otro lado estas maquinas no pueden
hacer giros biaxiales al mismo tiempo. Están sometidas a realizar giros de 360
grados y el siguiente giro lo tienen en aproximadamente 45 grados. Razones por
la cual no se pueden realizar piezas complejas por el método de llama abierta.
En el método por horneado el molde es introducido en un horno cerrado en
donde se hace girar. Este último método permite un mejor control de los
parámetros de temperatura.

En Horno (Desplazamiento Lineal)

En estos hornos los moldes son introducidos en el horno alternativamente
en un eje lineal. Mientras uno está en etapa de calentamiento, el otro está en
etapa de enfriado y desmolde por flujo de aire proveniente de ventiladores.
Para el caso de la empresa INVERSIONES MAXIPLAST DE
VENEZUELA, C. A., se utilizarán este tipo de Hornos de Desplazamiento Lineal,
debiéndose adquirir seis (6) de estos Hornos de fabricación Nacional, para
garantizar la producción de Sesenta (60) Toneladas de Productos
mensualmente.

26
Capacidad Instalada y Capacidad Utilizada
De acuerdo a las especificaciones descritas por el proveedor y a las
capacidades de cada una de las máquinas a adquirir para la fabricación de los
productos de la empresa INVERSIONES MAXIPLAST DE VENEZUELA, se
obtiene la capacidad nominal de la empresa en producción, determinada en
Kg/hora, o Ton/día.
Esta capacidad nominal de las Máquinas genera una Capacidad Instalada
de 64,8 Ton/Mes, equivalente a 777,60 Ton/Año de productos termoplásticos
para la empresa, siendo estos productos elaborados en Polietileno de Baja
Densidad.
Debido a la curva de aprendizaje y a la estrategia a implementar para la
colocación de los productos en el Mercado, la empresa INVERSIONES
MAXIPLAST DE VENEZUELA, comenzará produciendo para el primer año el

27
92,6% de su capacidad instalada, la cual representa 60 Ton/mes, durante este
primer año, lo que significa la cantidad de 720 Ton/Año, manteniéndose esta
producción a lo largo del periodo de cinco (5) años.
A continuación en el CUADRO 4 se observa la Capacidad Instalada y la
Capacidad utilizada en el transcurso de los próximos 5 años, una vez obtenido el
financiamiento.

CUADRO 4
Esquema de Producción Anual
Datos Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Capacidad Instalada
Toneladas 777,60 777,60 777,60 777,60 777,60
Ton/Año
% Capacidad Utilizada % 92.6% 92.6% 92.6% 92.6% 92.6%
Capacidad Utilizada
Toneladas 720 720 720 720 720
Ton/Año
Producción en Polietileno
100%
de Baja Densidad Toneladas
720 720 720 720 720
Ton/Año
Producción Total
Toneladas 720 720 720 720 720
(Ton/Año)
Fuente: Cálculos Propios de INVERSIONES MAXIPLAST DE VENEZUELA.

28
 CAPÍTULO V
APORTE SOCIAL

Compromiso Social:
Dentro de las condiciones para el financiamiento se tiene que la Unidad
Productiva debe presentar una Propuesta Social donde se especifiquen las
condiciones, alcance, tiempo y frecuencia de la contribución o aporte, que no
podrá ser menor al 5% de la utilidad anual, en productos, servicios o monetario,
debidamente avalado por el Consejo Comunal o Comuna. En caso que no lo
hubiera por la asociación de vecinos o por cualquier otra institución pública con
la cual convenga dicho aporte (Escuelas, Guarderías, Comedores Populares,
etc.).
En caso de realizar aportes monetarios, se deben reflejar dichos egresos
en el Flujo de Caja proyectado.
En nuestro caso le hemos realizado la propuesta a uno de los Consejos
Comunales ubicado dentro del mismo municipio Santiago Mariño, donde se
mudará la empresa, y es el Consejo Comunal “Hacienda El Níspero”, cuya
comunidad es una Urbanización conformada por edificios de 4 y 5 pisos,
construida por la Gran Misión Vivienda Venezuela y donde actualmente viven
más de 800 familias, faltando aun por construir aproximadamente 200
apartamentos mas, para un total de 1.000 familias.
Dicha Urbanización es nueva, los primeros 264 apartamentos se
entregaron en Octubre de 2012, y en los años sucesivos se ha continuado con la
entrega de los apartamentos, al punto que hasta la fecha ya se han entregado
800 apartamentos, y faltando aun la construcción y entrega de 10 edificios más.
En tal sentido, dicha urbanización necesita consolidar y construir una serie
de infraestructuras de las cuales adolecen, tales como Canchas Deportivas,
Simoncitos, Casa de Misiones, Cuartos de Basura, entre otras. Tan solo están a
la espera que el INTI, les haga entrega formal del gran espacio de terreno libre

29
del cual disponen para iniciar la construcción de sus espacios educativos y
recreativos. Por tal razón, nuestra empresa INVERSIONES MAXIPLAST DE
VENEZUELA, C.A., ha firmado carta de intención (se anexa) con el Consejo
Comunal “Hacienda El Níspero”, para que sea el Beneficiario del 5% de
nuestras ganancias anualmente.
Dicho Aporte se realizará una (1) vez al año en forma monetaria, al cierre
del Ejercicio Fiscal de la empresa, por un espacio de tiempo de cinco (5) años,
comenzando a partir del momento que se inicie operaciones productivas en el
Estado Aragua.

30
 CAPÍTULO VI
INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

En el presente capítulo se determinan los recursos financieros necesarios

para la instalación de la Empresa la cual se dedica a la Fabricación de Productos
Plásticos Roto Moldeados en Polietileno Baja Densidad para la Exportación y el
Consumo Nacional.

Inversión en Activos Fijos Tangibles

Las inversiones fijas tangibles se adquieren de una vez durante la etapa de
instalación del proyecto y se utilizan a lo largo de su vida útil, y comprenden todo
lo referente a Terreno, construcciones, maquinaria y equipos, muebles y equipos
de oficina, instalación y montaje. Para este proyecto se considerarán las
inversiones para la adquisición de un (1) Galpón y la adquisición de maquinarias
y equipos para la fabricación de los Productos Plásticos Roto Moldeados.

Adquisición de Sede y Adecuación

El proyecto contempla la adquisición y adecuación de un (1) Galpón de
640 m2, 16 m x 40 m, y que contempla el Área Administrativa, el Área de Carga y
Descarga, el Área de Producción y el Área de Reciclaje. En esta partida se debe
especificar el valor de las adecuaciones al Galpón, tales como circuito cerrado, y
mezzanina para almacenaje de Materia Prima y Productos Terminados.

31
 CUADRO 5
Activos Fijos Tangibles
Adquisición de Galpón y Adecuación
Precio Unitario Monto Total
Descripción
Bs. Bs.
Adquisición de Galpón de 640 m2 300.000.000,00 300.000.000,00
Obras de remodelación 20.000.000,00 20.000.000,00
Total General 320.000.000,00

Maquinaria y Equipos
A continuación se presenta toda la maquinaria y equipos necesarios que
forman parte del proceso de producción y que se necesitarán para la ampliación
de la Fábrica de Bolsas e insumos Plásticos.

CUADRO 6
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y Equipos
Descripción Monto Monto Total
Cantidad
Unitario Bs. Bs.
Máquina de Roto Moldeo. Modelo
MRCV-AT 2011, de fabricación
venezolana. Con Tablero Electrónico y
Quemadores Automáticos. Con sus
6 54.487.333,34 326.924.000,00
respectivos Moldes para Tanques
contentivos de Agua (diferentes
capacidades), conos, comederos para
ganado y aves, etc.
Pulverizadora de plásticos 1 50.000.000,00 50.000.000,00
Planta Eléctrica de Diesel OLYPIAM
Trifásica, 100.0 kVA / 90.0 kVA. 1 5.376.000,00 5.376.000,00
Modelo GEP88-3 Regular Model
Montacargas Marca HELI TOYOTA
1 35.500.000,00 35.500.000,00
con capacidad de 2.500 kilos
Traspaleta Manual con capacidad de
2 850.000,00 1.700.000,00
2.500 kilos
Balanza Electrónica Capacidad 500Kg 2 250.000,00 500.000,00
(Todos los Precios incluyen I.V.A.) Total Maquinaria y Equipos 420.000.000,00

32
Inversiones en Activo Circulante o Capital de Trabajo
Se determina la cantidad mínima de dinero disponible que debe tener la
empresa para cubrir: pago de salarios, sueldos, materia prima y cualquier tipo de
insumo que se necesite para operar la planta. En el presente proyecto se calcula
el Capital de Trabajo para operar durante los tres (3) primeros meses de
operación, una vez ampliada la Planta.
De acuerdo a lo señalado en la Capacidad Instalada y la Capacidad
Utilizada una vez instalada la Planta, durante el primer año se producirán la
cantidad de 720 Toneladas al año, lo que mensualmente representa 60
toneladas para 1 turno de trabajo. Tomando esta cantidad de Materia Prima, es
decir, 60 toneladas mensuales, cuyo costo es de 333.333,34 Bs/ton, (en este
precio se contempla el Polietileno de Baja Densidad y los aditivos y colorantes), y
partiendo que se presentarán tres (3) meses de Capital de Trabajo, se tiene lo
siguiente:

CUADRO 7
Capital de Trabajo
Monto Monto Monto 3
Cantidad
Descripción Unitario Mensual meses
Toneladas
Bs/Kg. Bs. Bs.
Materia Prima e Insumos 60 333.333,34 20.000.000,00 60.000.000,00
Total Materia Prima 3 meses 60.000.000,00

33
Resumen de las Inversiones
En total las inversiones se resumen en el siguiente cuadro

CUADRO 8
Resumen de Inversiones
Descripción Monto Bs.
Inversiones Fijas Tangibles
Adquisición de Galpón de 640 m2 300.000.000,00
Obras de remodelación 20.000.000,00
Maquinaria y Equipos 420.000.000,00
Total Activos Fijos Tangibles 740.000.000,00
Inversiones Fijas Intangibles
Patente y Registro de Marcas 0,00
Total Activos Fijos Intangibles 0,00
Capital de Trabajo
Materia Prima (3 meses) 60.000.000,00
Total Materia Prima 60.000.000,00
TOTAL INVERSIONES 800.000.000,00

Plan de Inversiones
A continuación se presenta el Plan de Inversiones donde se señalan las
fuentes de financiamiento con los respectivos totales y porcentajes de
participación por cada una de las fuentes.

CUADRO 9
Plan de Inversiones
Aporte
Concepto Total Inversión
INSTITUCIÓN
Adquisición de Galpón de 640
300.000.000,00 300.000.000,00
m2
Obras de remodelación 20.000.000,00 20.000.000,00
Maquinaria y Equipos 420.000.000,00 420.000.000,00
Capital de Trabajo para Materia
60.000.000,00 60.000.000,00
Prima
TOTALES 800.000.000,00 800.000.000,00
PARTICIPACIÓN PORCENTUAL % 100% 100%

34
Distribución de la Inversión del Proyecto por Partidas
A continuación se presenta la distribución de la Inversión en las diferentes
partidas conforme al Plan de Inversiones del Proyecto.

CUADRO 10
Distribución de la Inversión por Partidas
(Expresado en Bs.)
Concepto Activos Fijos Capital de Trabajo y Total Aporte
Tangibles Activos Intangibles BANCO
Adquisición de
300.000.000,00 0,00 300.000.000,00
Galpón de 640 m2
Obras de
20.000.000,00 0,00 20.000.000,00
remodelación
Maquinaria y Equipos 420.000.000,00 0,00 420.000.000,00
Capital de Trabajo
0,00 60.000.000,00 60.000.000,00
para Materia Prima
Total Partida 740.000.000,00 60.000.000,00 800.000.000,00
% por Partida 92,50% 7,50% 100%

Financiamiento y Servicio de la Deuda

Monto del Proyecto: Bs. 800.000.000,00.
Necesidad de Financiamiento: Bs. 800.000.000,00.
Activos Fijos: Bs. 740.000.000,00.
Capital de Trabajo: Bs. 60.000.000,00.

Condiciones de Financiamiento de la Entidad Financiera:

Activos Fijos:
Monto: Bs. 740.000.000,00 (Incluye Galpón, Remodelaciones y Maquinarias y
Equipos).
Plazo Total: 10 Años (120 meses).
Intereses: 6% anual (1,5% trimestral).
Período de Gracia: 1 años (12 meses) con Intereses Diferidos.

35
Tabla de Amortización para Activos Fijos:

CUADRO 11
Tabla de Amortización Activos Fijos
(Expresado en Bs.)
Monto de cada
Pago
Año Balance Inicial Amortización Intereses Cuota
Anual
Trimestral
1 740.000.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2 740.000.000,00 63.950.697,54 47.593.692,52 111.544.390,06 27.886.097,51
3 676.049.302,46 67.895.036,63 43.649.353,42 111.544.390,06 27.886.097,51
4 608.154.265,83 72.082.653,93 39.461.736,13 111.544.390,06 27.886.097,51
5 536.071.611,90 76.528.554,30 35.015.835,76 111.544.390,06 27.886.097,51
6 459.543.057,60 81.248.668,07 30.295.721,99 111.544.390,06 27.886.097,51
7 378.294.389,53 86.259.908,13 25.284.481,92 111.544.390,06 27.886.097,51
8 292.034.481,40 91.580.230,52 19.964.159,54 111.544.390,06 27.886.097,51
9 200.454.250,88 97.228.698,75 14.315.691,31 111.544.390,06 27.886.097,51
10 103.225.552,14 103.225.552,14 8.318.837,92 111.544.390,06 27.886.097,51
Totales 740.000.000,00 263.899.510,50 1.003.899.510,50 4 cuotas/Año

Forma de Pago Propuesta para Activos Fijos:

Treinta y Seis (36) cuotas trimestrales iguales y consecutivas pagaderas a
partir del quinto (5to) trimestre de Bs. 27.886.097,51 cada una, las cuales
incluyen amortización de capital más intereses sobre saldos deudores a la tasa
de 6% anual (1,5% trimestral), más la alícuota correspondiente a los intereses
diferidos de un (1) año del Período de Gracia. Total a pagar por concepto de
Activos Fijos en Diez (10) años: Bs. 1.003.899.510,50.

Condiciones de Financiamiento de la Entidad Financiera:

Capital de Trabajo:
Monto: Bs. 60.000.000,00.
Plazo Total: 5 Años (60 meses).
Intereses: 6% anual (1,5% trimestral).
Período de Gracia: 6 meses con Intereses Diferidos.

36
Tabla de Amortización para Capital de Trabajo:

CUADRO 12
Tabla de Amortización Capital de Trabajo
Monto de cada
Pago
Año Balance Inicial Amortización Intereses Cuota
Anual
Trimestral
1 60.000.000,00 5.896.952,81 1.926.717,00 7.823.669,81 3.911.834,90
2 54.103.047,19 12.336.751,51 3.310.588,11 15.647.339,62 3.911.834,90
3 41.766.295,68 13.097.655,35 2.549.684,27 15.647.339,62 3.911.834,90
4 28.668.640,34 13.905.490,07 1.741.849,55 15.647.339,62 3.911.834,90
5 14.763.150,27 14.763.150,27 884.189,35 15.647.339,62 3.911.834,90
Totales 60.000.000,00 10.413.028,28 70.413.028,28 2 cuotas/ 1er Año
4 cuotas/Año

Forma de Pago Propuesta para Capital de Trabajo:

Dieciocho (18) cuotas trimestrales iguales y consecutivas pagaderas a
partir del tercer (3er) trimestre de Bs. 3.911.834,90 cada una, las cuales incluyen
amortización de capital más intereses sobre saldos deudores a la tasa de 6%
anual (1,5% trimestral), más la alícuota correspondiente a los intereses diferidos
de los seis (6) meses del Período de Gracia. Total a pagar por concepto de
Capital de Trabajo en Cinco (5) años: Bs. 70.413.028,28.

Tabla de Amortización Consolidada:

A continuación se presenta la Tabla de Amortización Consolidada, una vez
calculada cada una de las Tablas de Amortización para la cancelación Anual de:
Activos Fijos y Capital de Trabajo. En la Tabla Consolidada se muestra el Pago
Total Anual que debe realizar la Empresa una vez obtenido el crédito.

37
 CUADRO 13
Tabla de Amortización Consolidada
Pago
Pago Total Monto de cada
Anual
Año Anual Pago Cuota Trimestral
Capital de
Activos Fijos Anual Por cada Año
Trabajo
1 0,00 7.823.669,81 7.823.669,81 3.911.834,90
2 111.544.390,06 15.647.339,62 127.191.729,68 31.797.932,41
3 111.544.390,06 15.647.339,62 127.191.729,68 31.797.932,41
4 111.544.390,06 15.647.339,62 127.191.729,68 31.797.932,41
5 111.544.390,06 15.647.339,62 127.191.729,68 31.797.932,41
6 111.544.390,06 0,00 111.544.390,06 27.886.097,51
7 111.544.390,06 0,00 111.544.390,06 27.886.097,51
8 111.544.390,06 0,00 111.544.390,06 27.886.097,51
9 111.544.390,06 0,00 111.544.390,06 27.886.097,51
10 111.544.390,06 0,00 111.544.390,06 27.886.097,51
Totales 1.003.899.510,50 70.413.028,28 1.074.312.538,78 2 cuotas/ 1er Año
4 cuotas/Año

38
 CAPÍTULO VII
PRESUPUESTO DE GASTOS E INGRESOS

En este capítulo se demuestra que el proyecto es rentable y que puede

realizarse con los recursos financieros programados. Incluye un plan financiero
completo para el período de inversión y el análisis financiero del proyecto a fin de
determinar que es económicamente viable.
A continuación se analizarán todos los gastos e ingresos que serán
generados por la Empresa para elaborar el respectivo Flujo de Caja, que en
definitiva definirá la viabilidad del proyecto.

Presupuesto de Gastos
Por razones de carácter analítico en la formulación del proyecto, los costos
se dividen en:
 Costo Primo
 Gastos de Fabricación
 Gastos de Administración y Ventas
 Gastos Financieros

Costo Primo
Es el costo de aquellos insumos que se incorporan al producto terminado
en forma directa, incluye, Materias Primas, Mano de Obra Directa y otros
materiales directos.

Materia Prima
En cuanto a Materia Prima se tomarán los valores correspondientes para
producir mensualmente la cantidad de 60,00 Ton/mes de productos
termoplásticos en sus diferentes presentaciones. De acuerdo a lo señalado en el

39
Cuadro 7, donde se muestran los precios de compra por cada rubro de Materia
Prima y al estimado mensual de producción, el Costo Primo por concepto de
cada Tonelada de Materia Prima es por la cantidad de Bs. 333.333,34, lo que
produce mensualmente la cantidad de Bs. 20.000.000,00 como Costo de Materia
Prima.

Mano de Obra Directa (MOD)

En cuanto a la Mano de Obra Directa, este rubro se calcula con base a los
requerimientos de mano de obra originados por aquellos trabajadores quienes
laboran directamente en la elaboración de los productos, en este caso, los
Operadores de Planta, Obreros, Operadores de Hornos de desplazamiento
Lineal, Operadores de Pulverizadora, Montacarguista, así como los Supervisores
de Planta de Planta. De acuerdo a lo proyectado, el trabajo será realizado por
quince (15) personas, que representan la Mano de Obra Directa.
CUADRO 14
Costo Primo por Mano de Obra Directa
Sueldos y Otras Prestaciones TOTAL TOTAL
Descripción Nº de
Salarios Remuneración Sociales MENSUAL ANUAL
Personas
(Bs.) Anual (Bs.) Anual (Bs.) (Bs.) (Bs.)

Sup. de Planta 2 20.000,00 40.000,00 80.000,00 40.000,00 600.000,00

Operadores de
M Planta y de 10 17.500,00 175.000,00 350.000,00 175.000,00 2.625.000,00
Equipos

O Montacarguista 1 18.000,00 18.000,00 36.000,00 18.000,00 540.000,00

D
Obreros
2 12.000,00 24.000,00 48.000,00 24.000,00 360.000,00
Generales
TOTAL
15 275.000,00 550.000,00 275.000,00 4.125.000,00
GENERAL

De acuerdo a lo observado en el Cuadro 14 el monto anual para pago de

sueldos a los trabajadores quienes laboran de forma directa (MOD) en la
operatividad de la Empresa es por la cantidad de Bs. 4.125.000,00, lo que
40
incluye un total de quince (15) trabajadores, con sus cargas adicionales. Al dividir
esta cantidad entre doce (12) meses, produce un monto de Bs. 343.750,00
mensual.
A continuación se presenta el Resumen del Costo Primo, es decir, el Gasto
mensual por concepto de Mano de Obra Directa y Materia Prima.

CUADRO 15
Resumen de Costo Primo (Mensual)
Descripción Monto Bs.
Materia Prima 20.000.000,0
Mano de Obra Directa (16 Trabajadores) 343.750,00
Total Costo Primo 20.343.750,00

Gastos de Fabricación
Son los gastos que se realizan por concepto de Mano de Obra Indirecta,
electricidad, combustible, alquileres, repuestos para mantenimiento, depreciación
de maquinaria y equipos, amortización de activos diferidos, Royalties, impuestos
indirectos y otros gastos de fabricación.

Mano de Obra Indirecta (MOI)

Este rubro se calcula con base a los requerimientos de mano de obra
originados por aquellos trabajadores quienes laboran como mano de obra
auxiliar a la producción, clasificada según su número, prestaciones sociales y
otras remuneraciones.
De acuerdo a lo proyectado, la Mano de Obra Indirecta lo representan el
Jefe de Control de Calidad, los técnicos de laboratorio de Control de Calidad, los
chóferes y los Almacenistas, quienes no trabajan directamente en la producción,
ni son Personal de Administración y Ventas. El trabajo será realizado por Siete
(7) personas, que representan la Mano de Obra Indirecta.

41
 CUADRO 16
Gastos de Fabricación por Mano de Obra Indirecta
Sueldos y Otras Prestaciones TOTAL TOTAL
Descripción Nº de
Salarios Remuneración Sociales MENSUAL ANUAL
Personas
(Bs.) Anual (Bs.) Anual (Bs.) (Bs.) (Bs.)
Jefe de
Control de 1 20.000,00 20.000,00 40.000,00 20.000,00 300.000,00
Calidad
Técnicos de
2 18.000,00 36.000,00 72.000,00 36.000,00 540.000,00
M Laboratorio

Chóferes de
O 1ra 2 20.000,00 40.000,00 80.000,00 40.000,00 600.000,00

I
Almacenistas 2 14.000,00 28.000,00 56.000,00 28.000,00 420.000,00

TOTAL
7 124.000,00 248.000,00 124.000,00 1.860.000,00
GENERAL

De acuerdo a lo observado en el Cuadro 16 el monto anual para pago de

sueldos a los trabajadores quienes laboran de forma Indirecta (MOI) en la
operatividad de la Empresa, es por la cantidad de Bs. 1.860.000,00, lo que
incluye un total de siete (07) trabajadores, con sus cargas adicionales. Al dividir
esta cantidad entre doce (12) meses, produce un monto de Bs. 155.000,00
mensual.

Gastos para Mantenimiento

Los gastos por este concepto se estiman estableciendo un porcentaje sobre
el valor de la maquinaria y equipos. De acuerdo a lo señalado en el Cuadro 6, el
monto total de la maquinaria y los vehículos a adquirir es por la cantidad de Bs.
420.000.000,00, siendo el monto estimado para Mantenimiento la cantidad de Bs.
420.000,00 mensuales, el cual representa un 0,1% aproximadamente del monto
de los equipos, ya que son equipos totalmente nuevos y no se requiere de un
monto mayor para mantenimiento.

42
Electricidad
Comprende el gasto de energía eléctrica de los equipos y el alumbrado de
la planta, de las oficinas y áreas de servicio; se calcula de acuerdo con los
consumos estimados por los proveedores y con las tarifas del servicio.
Se estima, de acuerdo a los datos técnicos de los equipos y a la cantidad
de iluminación (lúmenes) necesaria para la empresa, que el consumo diario sea
de 350 KVA, lo que generará un promedio mensual para la Planta de 10.500
KVA. En cuanto a la empresa prestadora del servicio en la zona, (Turmero,
Estado Aragua específicamente), La Corporación Eléctrica de Venezuela
CORPOELEC, tarifa su servicio en la zona y por ende tarifará a la Empresa
INVERSIONES MAXIPLAST DE VENEZUELA, C.A., de acuerdo a la Tarifa Nº
1, Servicio Industrial y Comercial, cuyos precios se rigen de acuerdo a la Gaceta
Oficial Nº 37.415 de Fecha 03-04-2002, estando dicho precio en la actualidad en
Bs. 0,75 el KVA. Se tiene entonces:
Gasto de Electricidad mensual = 10.500 KVA/mes x 0,75 Bs/KVA = 7.875,00 Bs/
mes.
CUADRO 17
Gastos de Electricidad
Monto
Descripción Cantidad Monto
Mensual Total
KVA Unitario Bs.
Bs.
Servicio Eléctrico 10.500 0,75 7.875,00

Total Gastos Electricidad 7.875,00

Depreciación de Activos Fijos

Es la desvalorización que van sufriendo los Activos Fijos de la Empresa,
por supuesto, incluyen su edificación, instalaciones, maquinaria, vehículos y
equipos de oficina. Existen varios métodos de depreciación, pero el más utilizado
es el de Depreciación lineal sin valor residual, ya que facilita los cálculos en los
proyectos. La depreciación anual es un gasto fijo durante la vida útil del
Proyecto.

43
 Para aplicar este método se requiere el valor del equipo y su vida útil. Para
calcular la depreciación anual simplemente se divide el valor del equipo entre la
vida útil estimada.

CUADRO 18
Gastos por Depreciación de Activos Fijos
Capital Fijo Costo Vida Útil Depreciación
Bs. Años Anual Bs.
Edificación 320.000.000,00 50 6.400.000,00
Maquinaria y Equipos 420.000.000,00 25 16.800.000,00
Total Gastos Depreciación de Activos Fijos 23.200.000,00

Al dividir la cantidad de Bs. 23.200.000,00 entre 12 meses, se obtiene un

Gasto mensual de Bs. 1.933.333,33 por concepto de Depreciación de Activos
Fijos.

Otros Gastos de Fabricación

Bajo este concepto se incluyen gastos tales como: Servicios de
producción, Arrendamiento, Primas de seguro (producción), uniformes, botas y
equipos de seguridad, (casco, guantes para el personal de las instalaciones),
servicio de vigilancia, etc.
CUADRO 19
Otros Gastos de Fabricación
Monto mensual
Descripción
Bs.
Servicio de Vigilancia 35.000,00
Control Ambiental 2.000,00
Agua Potable 10.000,00
Patente Municipal y Aseo 2.500,00
Botas, Uniformes y Misceláneos 110.000,00
Total Otros Gastos de Fabricación 210.000,00

44
 A continuación se presenta el resumen de los Gastos de Fabricación de la
Empresa.
CUADRO 20
Resumen de Gastos de Fabricación
Monto
Descripción mensual
Bs.
Mano de Obra Indirecta (07 Trabajadores) 155.000,00
Gastos para Mantenimiento 420.000,00
Electricidad 7.875,00
Depreciación de Equipos 1.933.333,33
Otros Gastos de Fabricación 210.000,00
Total Gastos de Fabricación 2.989.537,67
Gastos de Administración y Ventas
Son los Gastos que se realizan por concepto de Pago de los trabajadores
quienes laboran como personal de Administración y Ventas, Depreciación de
equipos de oficinas y administración, las comunicaciones y otros gastos de
Administración y Ventas.
Remuneraciones Personal de Administración y Ventas
Incluye el pago de sueldos a los trabajadores de la Empresa quienes
laboran como personal administrativo y de venta, conteniendo prestaciones
sociales y otras remuneraciones.
De acuerdo a lo proyectado, el trabajo será realizado por cuatro (04)
personas, que representan el Personal de Administración y Ventas.
CUADRO 21
Remuneraciones Personal de Administración y Ventas
Sueldos y Otras Prestaciones TOTAL TOTAL
Nº de
Descripción Salarios Remuneración Sociales MENSUAL ANUAL
Personas
(Bs.) Anual (Bs.) Anual (Bs.) (Bs.) (Bs.)
Presidente 1 35.000,00 35.000,00 70.000,00 35.000,00 525.000,00
A Vendedores 2 25.000,00 50.000,00 100.000,00 50.000,00 750.000,00
y
Asistente
1 14.000,00 14.000,00 28.000,00 14.000,00 210.000,00
Administrativo
V
14 99.000,00 198.000,00 99.000,00 1.485.000,00

45
 De acuerdo a lo observado en la CUADRO 21 el monto anual para pago
de sueldos a los trabajadores de la empresa quienes laboran como personal
administrativo y de ventas, es por la cantidad de Bs. 1.485.000,00, lo que incluye
un total de cuatro (4) trabajadores, con sus cargas adicionales. Al dividir esta
cantidad entre doce (12) meses, produce un monto de Bs. 123.750,00 mensual.

Comunicaciones
Se incluyen teléfonos, servicio de Internet, telex, fax, correo, etc.; para
establecerlos se hace una estimación mensual y se eleva a costo anual.
Se estima un monto de Bs. 5.250,00 mensuales por este concepto.

Otros Gastos de Administración y Ventas

Bajo este concepto se incluyen gastos tales como: Seguros, Gastos de
oficina, Gastos generales, Gastos de viáticos, Comisiones sobre venta,
Publicidad, etc.
El monto estimado para Otros Gastos de Administración y Ventas es por la
cantidad de Bs. 25.500,00 mensual. A continuación se presenta el resumen de los
Gastos de Administración y Ventas de la Empresa.
CUADRO 22
Resumen de Gastos de Administración y Ventas
Monto mensual
Descripción
Bs.
Remuneraciones (4 Trabajadores) 123.750,00
Comunicaciones 5.250,00
Otros Gastos de Administración y Ventas 25.500,00
Total Gastos de A y V 154.500,00

Gastos Financieros
Corresponden a los intereses a ser pagados por el préstamo previsto. En
tal sentido debe estar calculado el servicio de la Deuda, el cual se realizó en el
Capítulo V y se encuentra claramente reflejado en los Cuadros 11, 12 y 13, es
decir, las Tablas de Amortización del Crédito.
46
Estructura de Costos del Proyecto
Una vez calculados todos los Gastos y Costos en los que se incurren para
la operación de la Empresa de INVERSIONES MAXIPLAST DE VENEZUELA,
C.A., se presenta el Resumen de dicha Estructura de Costos.

CUADRO 23
Estructura de Costos Mes/Año
Montos (Bs.)
Concepto
Total Mensual Total Anual
1. COSTO PRIMO
Materia Prima 20.000.000,0 240.000.000,00

Mano de Obra Directa (15 Trabajadores) 343.750,00 4.125.000,00

2. GASTOS DE FABRICACIÓN
Mano de Obra Indirecta (7 Trabajadores) 155.000,00 1.860.000,00
Gastos para Mantenimiento 420.000,00 5.040.000,00
Electricidad 7.875,00 94.500,00
Depreciación de Equipos 1.933.333,33 23.199.999,96
Otros Gastos de Fabricación 210.000,00 2.520.000,00
3. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
Remuneraciones Personal Administración y Ventas 123.750,00 1.485.000,00
Comunicaciones 5.250,00 63.000,00
Otros Gastos de Administración y Ventas 25.500,00 306.000,00
4. GASTOS FINANCIEROS
Intereses y Amortización 10.579.310,80 126.951.729,60
COSTO TOTAL 33.803.769,13 405.645.229,56

47
Presupuesto de Ingresos
La estructura de ingresos se calcula en función de los precios de venta y
cantidad de Productos de Polietileno de Alta y Baja Densidad elaborados por la
Empresa a partir del primer año de operaciones, una vez instalada la Planta.
Como ya se mencionó anteriormente, la Empresa durante el primer año prevé
producir mensualmente Sesenta (60) Toneladas de productos, lo que equivale
anualmente a Setecientos Veinte Mil (720.000) kilos de productos, o lo que es lo
mismo 720 toneladas de productos.
Tal y como se mencionó en el Precio de los Productos dentro del
Capítulo III, para efectos de facilitar los cálculos en el presente proyecto, y dado
que la materia prima a utilizar para la fabricación de todos los productos es la
misma, se fija el precio por peso, es decir, por tonelada de productos, siendo el
Precio de Venta Promedio calculado por Tonelada de Productos (ver Cuadro 4),
la cantidad de Bs. 868.549,71. Se tiene entonces lo siguiente:

CUADRO 24
Ingresos por Ventas Anuales
Precio de
Cantidad Monto Total
Descripción Venta
Toneladas Bs.
Bs./Ton
Productos Roto Moldeados
elaborados en Polietileno de Alta 720 868.549,71 625.355.791,20
y Baja Densidad
Total Ingresos Año 625.355.791,20

Este ingreso anual de Bs. 625.355.791,20 produce un ingreso mensual de

Bs. 52.112.982,60, garantizando el éxito del proyecto.

48
 CAPITULO VIII
EVALUACIÓN FINANCIERA

Se consideraron los siguientes parámetros de evaluación de proyectos:

Flujo de Caja Proyectado, Valor Actual Neto y Tasa Interna de Retorno.

Flujo de Caja Neto

La proyección de ingresos por ventas se efectúa sobre la producción
anual, que se genera en función de la capacidad utilizada de la planta,
manteniéndose constante en 92.6% de la capacidad instalada durante todo el
periodo. El volumen de producción anual, se mantendrá en 720 toneladas,
anuales en Productos de Polietileno de Alta y Baja Densidad.
El Costo de Primo lo componen la Materia Prima (lo cual engloba la propia
Materia Prima como tal) y Mano de Obra Directa. La Materia Prima se multiplica
por la producción por cada uno de los años analizados.
Los Gastos de Fabricación y los Gastos Administrativos, se afectan con la
inflación en moneda nacional.
A estos Gastos se les adicionan los gastos financieros (pago de intereses
del crédito) para obtener la Utilidad Neta antes del Impuesto sobre la Renta.
Finalmente adicionamos la depreciación de la edificación y de las maquinarias y
equipos y se descuenta el pago de capital, y el Aporte Social, para así obtener
los flujos netos de efectivo.
En el cuadro siguiente se presentan las variables macroeconómicas y de
producción utilizadas en la estimación del Flujo Neto de Efectivo. Y en el cuadro
posterior se presenta el cálculo del Flujo Neto de Efectivo.

49
 CUADRO 25
Variables Macroeconómicas y Operativas
Datos Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Variables Macroeconómicas
Tasa de Inflación BCV 0,00% 25,00% 25,00% 25,00% 25,00%

Variables Operativas
Capacidad Instalada Ton/Año Toneladas 777,6 777,6 777,6 777,6 777,6
% Capacidad Utilizada % 93% 93% 93% 93% 93%
Capacidad Utilizada
Toneladas 720 720 720 720 720
Ton/Año
Precio de Venta de Polietileno
Precio
de Alta y Baja Densidad 868.549,71 1.085.687,14 1.357.108,92 1.696.386,15 2.120.482,69
Bs/Ton==>
(Bs/Ton)
Ingresos Total (Bs./Año) Bs==> 625.405.819,66 781.757.274,58 977.196.593,22 1.221.495.741,53 1.526.869.676,91

Cont. CUADRO 25
Variables Macroeconómicas y Operativas
Datos Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Variables
Macroeconómicas
Tasa de Inflación BCV 25,00% 25,00% 25,00% 25,00% 25,00%

Variables Operativas
Capacidad Instalada
Toneladas 777,6 777,6 777,6 777,6 777,6
Ton/Año
% Capacidad Utilizada % 93% 93% 93% 93% 93%
Capacidad Utilizada
Toneladas 720 720 720 720 720
Ton/Año
Precio de Venta de
Precio
Polietileno de Alta y Baja 2.650.603,36 3.313.254,20 4.141.567,75 5.176.959,69 6.471.199,62
Bs/Ton==>
Densidad (Bs/Ton)
Ingresos Total (Bs./Año) Bs==> 1.908.587.096,14 2.385.733.870,18 2.982.167.337,72 3.727.709.172,15 4.659.636.465,19

50
 CUADRO 26
FLUJO DE CAJA NETO
Concepto Año 0 Año 01 Año 02 Año 03 Año 04 Año 05
INGRESOS:
Ingresos por Financiamiento 800.000.000,00
Venta de Productos Roto moldeados de
Polietileno
625.405.819,66 781.757.274,58 977.196.593,22 1.221.495.741,53 1.526.869.676,91
Total Ingresos 0,00 625.405.819,66 781.757.274,58 977.196.593,22 1.221.495.741,53 1.526.869.676,91
EGRESOS:
1. COSTO PRIMO
Materia Prima 240.000.000,00 299.960.266,26 374.950.332,82 468.687.916,03 585.859.895,03
Mano de Obra Directa 4.125.000,00 6.187.500,00 9.281.250,00 13.921.875,00 20.882.812,50
Total Costo Primo 244.125.000,00 306.147.766,26 384.231.582,82 482.609.791,03 606.742.707,53
1. GASTOS DE FABRICACIÓN
Mano de Obra Indirecta 0,00 1.860.000,00 2.790.000,00 4.185.000,00 6.277.500,00 9.416.250,00
Gastos para Mantenimiento 5.040.000,00 7.560.000,00 11.340.000,00 17.010.000,00 25.515.000,00
Electricidad 94.500,00 122.850,00 159.705,00 207.616,50 269.901,45
Otros Gastos de Fabricación 0,00 2.520.000,00 3.780.000,00 5.670.000,00 8.505.000,00 12.757.500,00
Total Gastos de Fabricación 0,00 9.514.500,00 14.252.850,00 21.354.705,00 32.000.116,50 47.958.651,45
3. GASTOS DE ADMIN. Y VENTAS
Remuneraciones Ad. y Ventas 0,00 1.485.000,00 2.227.500,00 3.341.250,00 5.011.875,00 7.517.812,50
Comunicaciones 0,00 63.000,00 69.300,00 76.230,00 83.853,00 92.238,30
Otros Gastos de Adm. y Ventas 0,00 306.000,00 459.000,00 688.500,00 1.032.750,00 1.549.125,00
Total Gastos de Administración y V. 0,00 1.854.000,00 2.755.800,00 4.105.980,00 6.128.478,00 9.159.175,80
4. GASTOS FINANCIEROS
Pago de Intereses 0,00 1.926.717,00 50.904.280,63 46.199.037,70 53.367.226,20 49.778.986,03
Total Gastos Financieros 0,00 1.926.717,00 50.904.280,63 46.199.037,70 53.367.226,20 49.778.986,03
Total Egresos 0,00 257.420.217,00 374.060.696,88 455.891.305,52 574.105.611,72 713.639.520,81
Utilidad Neta 0,00 367.985.602,67 407.696.577,70 521.305.287,71 647.390.129,81 813.230.156,10
Aporte Social 5% 18.399.280,13 20.384.828,88 26.065.264,39 32.369.506,49 40.661.507,81
LOCTI 15% 55.197.840,40 61.154.486,65 78.195.793,16 97.108.519,47 121.984.523,42
Depreciación de Activos 23.199.999,96 23.199.999,96 23.199.999,96 23.199.999,96 23.199.999,96
Pago de Capital 5.896.952,81 76.287.449,05 80.992.691,98 85.988.144,00 91.291.704,56
Impuestos Municipales 10,00% 36.798.560,27 40.769.657,77 52.130.528,77 64.739.012,98 81.323.015,61
Utilidad Antes de Impuesto 228.492.969,09 185.900.155,38 260.721.009,46 343.984.946,91 454.769.404,75
I.S.L.R. 30% 68.547.890,73 55.770.046,61 78.216.302,84 103.195.484,07 136.430.821,42
Flujo Liquido -800.000.000,00 159.945.078,37 130.130.108,77 182.504.706,62 240.789.462,84 318.338.583,32
Flujo Acumulado -800.000.000,00 159.945.078,37 290.075.187,13 472.579.893,75 713.369.356,59 1.031.707.939,91
Rel. Beneficio / Costo 62,13% 34,79% 40,03% 41,94% 44,61%

51
 CUADRO 26 (Cont.)
FLUJO DE CAJA NETO
Concepto Año 06 Año 07 Año 08 Año 09 Año 10
INGRESOS:
Ingresos por Financiamiento
Venta de Productos Roto moldeados de Polietileno 1.908.587.096,14 2.385.733.870,18 2.982.167.337,72 3.727.709.172,15 4.659.636.465,19
Total Ingresos 1.908.587.096,14 2.385.733.870,18 2.982.167.337,72 3.727.709.172,15 4.659.636.465,19
EGRESOS:
1. COSTO PRIMO
Materia Prima 732.324.868,79 915.406.085,99 1.144.257.607,48 1.430.322.009,35 1.787.902.511,69
Mano de Obra Directa 31.324.218,75 46.986.328,13 70.479.492,19 105.719.238,28 158.578.857,42
Total Costo Primo 763.649.087,54 962.392.414,11 1.214.737.099,67 1.536.041.247,63 1.946.481.369,11
1. GASTOS DE FABRICACIÓN
Mano de Obra Indirecta 14.124.375,00 21.186.562,50 31.779.843,75 47.669.765,63 71.504.648,44
Gastos para Mantenimiento 38.272.500,00 57.408.750,00 86.113.125,00 129.169.687,50 193.754.531,25
Electricidad 350.871,89 456.133,45 592.973,49 770.865,53 1.002.125,19
Otros Gastos de Fabricación 19.136.250,00 28.704.375,00 43.056.562,50 64.584.843,75 96.877.265,63
Total Gastos de Fabricación 71.883.996,89 107.755.820,95 161.542.504,74 242.195.162,41 363.138.570,50
3. GASTOS DE ADMIN. Y VENTAS
Remuneraciones Ad. y Ventas 11.276.718,75 16.915.078,13 25.372.617,19 38.058.925,78 57.088.388,67
Comunicaciones 101.462,13 111.608,34 122.769,18 135.046,10 148.550,70
Otros Gastos de Adm. y Ventas 2.323.687,50 3.485.531,25 5.228.296,88 7.842.445,31 11.763.667,97
Total Gastos de Administración y V. 13.701.868,38 20.512.217,72 30.723.683,24 46.036.417,19 69.000.607,35
4. GASTOS FINANCIEROS
Pago de Intereses 30.295.721,99 25.284.481,92 19.964.159,54 14.315.691,31 8.318.837,92
Total Gastos Financieros 30.295.721,99 25.284.481,92 19.964.159,54 14.315.691,31 8.318.837,92
Total Egresos 879.530.674,79 1.115.944.934,70 1.426.967.447,18 1.838.588.518,54 2.386.939.384,88
Utilidad Neta 1.029.056.421,35 1.269.788.935,47 1.555.199.890,54 1.889.120.653,61 2.272.697.080,30
Aporte Social 51.452.821,07 63.489.446,77 77.759.994,53 94.456.032,68 113.634.854,02
LOCTI 154.358.463,20 190.468.340,32 233.279.983,58 283.368.098,04 340.904.562,05
Depreciación de Activos 23.199.999,96 23.199.999,96 23.199.999,96 23.199.999,96 23.199.999,96
Pago de Capital 81.248.668,07 86.259.908,13 91.580.230,52 97.228.698,75 103.225.552,14
Impuestos Municipales 102.905.642,14 126.978.893,55 155.519.989,05 188.912.065,36 227.269.708,03
Utilidad Antes de Impuesto 615.890.826,92 779.392.346,74 973.859.692,90 1.201.955.758,82 1.464.462.404,12
I.S.L.R. 184.767.248,07 233.817.704,02 292.157.907,87 360.586.727,65 439.338.721,24
Flujo Liquido 431.123.578,84 545.574.642,72 681.701.785,03 841.369.031,17 1.025.123.682,88
Flujo Acumulado 1.462.831.518,75 2.008.406.161,47 2.690.107.946,50 3.531.476.977,67 4.556.600.660,55
Rel. Beneficio / Costo 49,02% 48,89% 47,77% 45,76% 42,95%

52
Valor Presente Neto o Valor Actual Neto (VAN):
Para el cálculo del VAN se partirá de la Utilidad Neta del Ejercicio
antes de Impuesto, calculada y expresada en el Flujo de Caja Neto para el
período de 10 años, tiempo de duración del crédito. Se utiliza una tasa de
descuento de 24%.

CUADRO 27
VALOR ACTUAL NETO
(Expresado en Bs)
FACTOR al
AÑO BN VAN 24%
24%
0 800.000.000 1,0000 800.000.000
1 159.945.078 0,8065 128.987.966
2 130.130.109 0,6504 84.631.965
3 182.504.707 0,5245 95.721.394
4 240.789.463 0,4230 101.847.585
5 318.338.583 0,3411 108.587.755
6 431.123.579 0,2751 118.596.443
7 545.574.643 0,2218 121.032.605
8 681.701.785 0,1789 121.960.992
9 841.369.031 0,1443 121.392.360
10 1.025.123.683 0,1164 119.277.744
 = 1.122.036.810
VAN = 1.122.036.810 – 800.000.000 = 322.036.810

VAN = 322.036.810,00 Al 24%

Tasa Interna de Retorno (TIR):

La Tasa Interna de Retorno (TIR) se define como aquella Tasa de
interés que aplicada a los ingresos y gastos de un proyecto, para cada año
de la vida de la inversión, equilibran o nivelan sus valores al presente.
El cálculo de la TIR del presente proyecto se realizará para diez (10)
años, utilizando Bolívares constantes correspondientes al presente año,
cuando se realiza el estudio. La inversión total del proyecto es por la
cantidad de 800.000,00 Bolívares. El cálculo se realizará con la Utilidad de
cada Ejercicio anual, según se refleja en el Flujo de Caja Neto.
53
 CUADRO 28
VAN DE EQUILIBRIO
(Expresado en Bs)
FACTOR al
AÑO BN VAN 30% FACTOR al 35% VAN 35%
30%
0 800.000.000 1,0000 800.000.000 1,0000 800.000.000
1 159.945.078 0,7692 123.034.676 0,7407 118.477.836
2 130.130.109 0,5917 77.000.064 0,5487 71.401.980
3 182.504.707 0,4552 83.069.962 0,4064 74.177.598
4 240.789.463 0,3501 84.307.084 0,3011 72.494.057
5 318.338.583 0,2693 85.737.836 0,2230 70.993.802
6 431.123.579 0,2072 89.318.550 0,1652 71.219.540
7 545.574.643 0,1594 86.946.221 0,1224 66.760.226
8 681.701.785 0,1226 83.569.463 0,0906 61.790.866
9 841.369.031 0,0943 79.340.759 0,0671 56.491.435
10 1.025.123.683 0,0725 74.360.576 0,0497 50.984.549
 = 866.685.191  = 714.791.889
VAN = 866.685.191 – 800.000.000 = 66.685.191 VAN = 714.791.889 – 800.000.000 = -85.208.111

VP1 I 2 - I 1 
TIR  I 1 
VP1  VP2

Donde: I1 = 30; I2 = 35; VP1 = 66.685.191; VP2 = 85.208.111

TIR = 30 + 66.685.191 (35 – 30) = 30 + 66.685.191 (5)

66.685.191 + 85.208.111 151.893.302

TIR = 30 + 333.425.955 = 30 + 2,19 = 32,19%

151.893.302

TIR = 32,19%

54
INVERSIONES MAXIPLAST
DE VENEZUELA
RIF: J12345678-9

COTIZACIONES

Abril 2016
TURMERO, ESTADO ARAGUA
TELÉFONOS: 0244-661.48.59 / 0412-888.50.13

55
INVERSIONES MAXIPLAST
DE VENEZUELA
RIF: J12345678-9

DOCUMENTOS

Abril 2016
TURMERO, ESTADO ARAGUA
TELÉFONOS: 0244-661.48.59 / 0412-888.50.13
56
INVERSIONES MAXIPLAST
DE VENEZUELA
RIF: J12345678-9

ANEXOS

Abril 2016
TURMERO, ESTADO ARAGUA
TELÉFONOS: 0244-661.48.59 / 0412-888.50.13
57