HISTORIA

IDEAS
INNOVADOR
AS

PROPUESTAS
DISRUPTIVAS
 EE.FF
ANÁLISIS
VISIÓN Y VERTICAL
EE.FF
ANÁLISIS
MISIÓN HORIZONTAL

RATIOS
HISTORIA FINANCIEROS

IDEAS EE.FF
INNOVADOR PROYECTADO
AS

EVAL.
PROPUESTAS ECONÓM. Y
DISRUPTIVAS FINAN.

INVERSIÓN Y
FINANCIAMIE FINANCIA
NTO ANÁLISIS MIENTO
 INTEGRANTES

ÁLvarez Campos,
Alexandra
Deza Alcalde, Alexandra
Farfan Vigo, Whanda
Rodriguez Ruiz, Flor
Ulco Valdiviezo, Marjorie
 HISTORIA

La historia de Cementos Pacasmayo se remonta a 1957, año en que

inicia operaciones con una capacidad de producción de 100,000 ton
por año.  En 1966 y 1977, agregó una segunda y tercera línea de cli
respectivamente, incrementando la capacidad de producción a
aproximadamente 830,000 toneladas al año.
En 1995, se inició la comercialización y distribución de productos en
norte del Perú mediante una red propia de distribución. En 1998, Ce
Pacasmayo concluyó la adquisición de una planta en Rioja.
En 2003, Cementos Pacasmayo adquirió Zemex Corporation, una co
estadounidense con actividades en el sector industrial y minero no m
en Estados Unidos y Canadá. En 2009, Cementos Pacasmayo creó Fo
del Pacífico S.A con la finalidad de explotar los depósitos de roca fos
localizados en las concesiones en la zona de Bayóvar al norte del Pe
En 2011 se creó Salmueras junto con Quimpac, la compañía química
grande del Perú, con la finalidad de explotar los depósitos combinad
Salmueras en la región costera de Piura, en el norte del Perú. En el 2
segundo semestre inicia la operación de la planta de Piura, con la op
de su tercera fábrica, la única con cero emisiones en el país, la comp
suma una capacidad de 4 940 000 TM/ año.
Actualmente, Cementos Pacasmayo es una compañía de Cementos
mercado peruano con más de 64 años actividad en la zona norte de
 1957, año en que la fábrica
ón de 100,000 toneladas
ercera línea de clinker
producción a

n de productos en la región
ución. En 1998, Cementos
en Rioja.
orporation, una compañía
trial y minero no metálico
Pacasmayo creó Fosfatos
pósitos de roca fosfórica
var al norte del Perú.
compañía química más
epósitos combinados de
te del Perú. En el 2015 del
de Piura, con la operación
en el país, la compañía

añía de Cementos líder en el

n la zona norte del Perú.
Ser una empresa líder en la provisión de Es crear valor a nuestros inversionistas, a
soluciones constructivas que se anticipe a través de un crecimiento sostenible, para
las necesidades de nuestros clientes y que beneficio de nuestros clientes, colaboradores,
contribuya con el progreso de nuestro país. comunidades y el país.
nversionistas, a
sostenible, para
ntes, colaboradores,
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

En miles de Soles ANÁLISIS VERTICAL

Dic .17 Dic .18
Ventas netas 1,225,639 1,262,251
Costo de ventas -732,956 -796,206
RESULTADO BRUTO 492,683 466,045
Gastos administrativos -195,617 -172,141
Gastos de Venta y Distribución -46,567 -43,434
Otros Ingresos/Gastos -4,357 -8,697
RESULTADO OPERATIVO 246,142 241,773
Ingresos financieros 5,842 4,970
Gastos Financieros -73,759 -122,225
Diferencia de cambio, neta -2,226 -8,377
Otros Ingresos/Gastos extraordinarios -47,582 0

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 128,417 116,141

Impuesto a las ganancias -47,032 -40,995

Pérdida neta de operaciones discontinuas -754 0

RESULTADO NETO 80,631 75,146

ANÁLISIS DE LIQUIDEZ INTERPRETACIÓN

Ratio de Liquidez 2017 2018

Activo Corriente
Pasivo Corriente

Ratio de Capital de Trabajo 2017 2018

Activo Corriente - Pasivo Corriente

Margen de Seguridad 2017 2018

Capital de trabajo
Pasivo Corriente

Ratio Prueba Ácida 2017 2018

Caja.Bancos
Pasivo Corriente

ANÁLISIS DE GESTIÓN INTERPRETACIÓN

Rotación de cuentas por cobrar (días) 2017 2018

Indica que la rotación que tuvo la cuenta por
cobrar en el periodo representa 29 dias en el
Cuentas por Cobrar x 360 35,826,480 35,900,640 año 2017. ( 28 dias en el año 2018).
29.23 28.44
Ventas 1,225,639 1,262,251

Rotación de Inventarios (días) 2017 2018 Indica que la rotación de inventario para que
se pueda convertir en efectivo en el periodo
Inventario Promedio x 360 134,287,200 152,921,880 representa 183 dias en el año 2017. (192 dias
183.21 192.06 en el año 2018).
Costo de Ventas 732,956 796,206

Rotación de cuentas por pagar ( días) 2017 2018

Indica que un plazo promedio en la cual la empresa paga
sus obligaciones son 38 dias en el año 2017. (31 dias en el
Cuentas por Pagar x 360 27,532,080 25,044,120 año 2018).
37.56 31.45
Costo de ventas 732,956 796,206

Rotación de Activos (veces) 2017 2018 Esto indica la eficiencia con la que la empresa
utiliza sus activos para generar ingresos
Ventas Netas 1,225,639 1,262,251 siendo 0.44 en el año 2017. ( 0.41 en el año
0.44 0.41 2018)
Activos Totales 2,814,115 3,089,711

ANÁLISIS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO INTERPRETACIÓN

Estructura del Capital (deuda patrimonio) % 2017 2018

Pasivo Total
Patrimonio

Endeudamiento (%) 2017 2018

Pasivo Total
Activo Total

ANÁLISIS DE RENTABILIDAD INTERPRETACIÓN

Rentabilidad patrimonial-ROE 2017 2018

Utilidad Neta
Total patrimonio

Rentabilidad sobre los activos-ROA 2017 2018

Indica que la utilidad obtenida en el periodo
representa el 8.75% de los activos en el año
Utilidad Operativa 2017. ( el 7.83% en el año 2018).
Total de activos

Margen Bruto (%) 2017 2018 Esto indica que el margen de utilidad
deduciendo sus costos de ventas es de
Utilidad Bruta 40.20% para el 2017 y 36.92% para el año
Ventas 2018.

Margen operativo (%) 2017 2018

Esto indica que la empresa para el año 2017
genero una utilidad operacional de 20.08%( el
Utilidad Opertiva 19.15% en el año 2018)
Ventas

Margen Neto (%) 2017 2018 Indica que luego de descontar todos los
gastos e impuestos, la empresa obtiene por
Utilidad Neta cada nuevo sol de ventas el 6.58% en el
Ventas año 2017. ( el 5.95% en el año 2018).
 CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

En miles de Soles

Dic .17 Dic.18

Efectivo y equivalentes de efectivo 49,216 49,067

Cuentas por cobrar comerciales, neto 99,518 99,724
Otras cuentas por cobrar comerciales 81,299 77,083
Cuentas por cobrar diversas, neto 1,372 3,209
Otras cuentas por cobrar 16,847 19,432
Pagos a cuenta de impuesto a las ganancias 27,755 43,907
Inventarios 373,020 424,783
Activos por impuestos a las ganancias - 36,748
Otros activos no financieros - 5,765
Gastos pagados por anticipado 3,846 20,384
Total Activo Corriente 553,355 780,102
Otros Activos Financieros - 61,602.00
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por
- 44,532.00
Cobrar
Cuentas por cobrar diversas, neto 16,207 -
Gastos pagados por anticipado 533 -
Inversiones financieras disponibles para la venta 21,206 -
Otros instrumentos financieros 489 -
Propiedades, planta y equipo, neto 2,208,553 2,152,724
Activos intangibles, neto 13,416 40,881
Activo por impuesto a las ganancias diferido 142 3,098
Plusvalia - 6,325
Otros activos 214 447
Activos mantenidos para distribución - -
Total Activo No Corriente 2,260,760 2,309,609
TOTAL ACTIVOS 2,814,115 3,089,711
Otros pasivos financieros - 60,822
Cuentas por Pagar Comerciales 76,478 69,567
Cuentas por Pagar Comerciales y otras Cuentas por
177,995 151,320
pagar
Cuentas por Pagar diversas - -
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 516 209
Otras Cuentas por Pagar 101,001 81,544
Pasivo por impuesto a las ganancias 2,431 -
Provisiones 24,575 46,453
Total Pasivo Corriente 205,001 409,915
Obligaciones financieras 965,290 1,022,555
Provisiones 28,293 5,377
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 108,823 125,355
Pasivos relacionados a los activos mantenidos para
- -
distribución
Total Pasivo No Corriente 1,102,406 1,153,287
TOTAL PASIVO 1,307,407 1,563,202
Capital social emitido 423,868 423,868
Acciones de inversión 40,279 40,279
Acciones en tesorería -119,005 -121,258
Capital adicional 432,779 432,779
Reserva legal 160,686 168,356
Resultados acumulados 487,322 519,285
Otras reservas de Patrimonio -11,946
Utilidad (pérdida) neta del periodo 80,631 75,146
Participación no controlante 148 -
TOTAL PATRIMONIO NETO 1,506,708 1,526,509
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,814,115 3,089,711

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

En miles de Soles

Dic .17 Dic .18

Ventas netas 1,225,639 1,262,251

Costo de ventas -732,956 -796,206
RESULTADO BRUTO 492,683 466,045
Gastos administrativos -195,617 -172,141
Gastos de Venta y Distribución -46,567 -43,434
Otros Ingresos/Gastos -4,357 -8,697
RESULTADO OPERATIVO 246,142 241,773
Ingresos financieros 5,842 4,970
Gastos Financieros -73,759 -122,225
Diferencia de cambio, neta -2,226 -8,377
Otros Ingresos/Gastos extraordinarios -47,582 0
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 128,417 116,141
Impuesto a las ganancias -47,032 -40,995
Pérdida neta de operaciones discontinuas -754 0
RESULTADO NETO 80,631 75,146
 TASA DE
CRECIMIENTO DEL
2017
-0.30%
0.21%
-5.19%
133.89%
15.34%
58.19%
13.88%

430.01%
40.98%

-2.53%
204.72%
2081.69%

108.88%

2.16%
9.79%

-9.04%

-14.99%

-59.50%
-19.26%
-100.00%
89.03%
 99.96%
5.93%
-81.00%
15.19%

4.62%
19.57%
0.00%
0.00%
1.89%
0.00%
4.77%
6.56%

-6.80%

1.31%
9.79%

TASA DE
CRECIMIENTO DEL
2017
2.99%
8.63%
-5.41%
-12.00%
-6.73%
99.61%
-1.77%
-14.93%
65.71%
276.33%

-9.56%
-12.84%

-6.80%
 CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

En miles de Soles
Dic .17 Dic.18
Efectivo y equivalentes de efectivo 49,216 49,067
Cuentas por cobrar comerciales, neto 99,518 99,724
Otras cuentas por cobrar comerciales 81,299 77,083
Cuentas por cobrar diversas, neto 1,372 3,209
Otras cuentas por cobrar 16,847 19,432
Pagos a cuenta de impuesto a las
27,755 43,907
ganancias
Inventarios 373,020 424,783
Activos por impuestos a las ganancias 36,748
Otros activos no financieros - 5,765
Gastos pagados por anticipado 3,846 20,384
Total Activo Corriente 553,355 780,102
Otros Activos Financieros - 61,602
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras
- 44,532
Cuentas por Cobrar
Cuentas por cobrar diversas, neto 16,207 -
Gastos pagados por anticipado 533 -
Inversiones financieras disponibles para la
21,206 -
venta
Otros instrumentos financieros 489 -
Propiedades, planta y equipo, neto 2,208,553 2,152,724
Activos intangibles, neto 13,416 40,881
Activo por impuesto a las ganancias
142 3,098
diferido
Plusvalia - 6,325
Otros activos 214 447
Activos mantenidos para distribución - -
Total Activo No Corriente 2,260,760 2,309,609
TOTAL ACTIVOS 2,814,115 3,089,711
Otros pasivos financieros - 60,822
Cuentas por Pagar Comerciales 76,478 69,567
Cuentas por Pagar Comerciales y otras
177,995 151,320
Cuentas por pagar
Cuentas por Pagar diversas - -
Cuentas por Pagar a Entidades
516 209
Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar 101,001 81,544
Pasivo por impuesto a las ganancias 2,431 -
Provisiones 24,575 46,453
Total Pasivo Corriente 205,001 409,915
Obligaciones financieras 965,290 1,022,555
Provisiones 28,293 5,377
Pasivo por impuesto a las ganancias
108,823 125,355
diferido
Pasivos relacionados a los activos
- -
mantenidos para distribución
Total Pasivo No Corriente 1,102,406 1,153,287
TOTAL PASIVO 1,307,407 1,563,202
Capital social emitido 423,868 423,868
Acciones de inversión 40,279 40,279
Acciones en tesorería -119,005 -121,258
Capital adicional 432,779 432,779
Reserva legal 160,686 168,356
Resultados acumulados 487,322 519,285
Otras reservas de Patrimonio -11,946
Utilidad (pérdida) neta del periodo 80,631 75,146
Participación no controlante 148 -
TOTAL PATRIMONIO NETO 1,506,708 1,526,509
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,814,115 3,089,711

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

En miles de Soles
Dic .17 Dic .18
Ventas netas 1,225,639 1,262,251
Costo de ventas -732,956 -796,206
RESULTADO BRUTO 492,683 466,045
Gastos administrativos -195,617 -172,141
Gastos de Venta y Distribución -46,567 -43,434
Otros Ingresos/Gastos -4,357 -8,697
RESULTADO OPERATIVO 246,142 241,773
Ingresos financieros 5,842 4,970
Gastos Financieros -73,759 -122,225
Diferencia de cambio, neta -2,226 -8,377
Otros Ingresos/Gastos extraordinarios -47,582 0
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 128,417 116,141
Impuesto a las ganancias -47,032 -40,995

Pérdida neta de operaciones discontinuas -754 0

RESULTADO NETO 80,631 75,146

 3% 3% 4% 5% 6% 6%
2019 2020 2021 2022 2023 2024
50,539.01 52,257.34 54,347.63 56,847.62 59,974.24 63,572.69
102,715.72 106,208.05 110,456.38 115,537.37 121,891.93 129,205.44
79,395.49 82,094.94 85,378.73 89,306.16 94,217.99 99,871.07
3,305.27 3,417.65 3,554.36 3,717.86 3,922.34 4,157.68
20,014.96 20,695.47 21,523.29 22,513.36 23,751.59 25,176.69

45,224.21 46,761.83 48,632.31 50,869.39 53,667.21 56,887.24

437,526.49 452,402.39 470,498.49 492,141.42 519,209.19 550,361.75
37,850.44 39,137.35 40,702.85 42,575.18 44,916.82 47,611.82
5,937.95 6,139.84 6,385.43 6,679.16 7,046.52 7,469.31
20,995.52 21,709.37 22,577.74 23,616.32 24,915.22 26,410.13
803,505 830,824 864,057 903,804 953,513 1,010,724
63,450.06 65,607.36 68,231.66 71,370.31 75,295.68 79,813.42

45,867.96 47,427.47 49,324.57 51,593.50 54,431.14 57,697.01

- - - - - -
- - - - - -

- - - - - -
- - - - - -
2,217,305.72 2,292,694.11 2,384,401.88 2,494,084.37 2,631,259.01 2,789,134.55
42,107.43 43,539.08 45,280.65 47,363.56 49,968.55 52,966.66

3,190.94 3,299.43 3,431.41 3,589.25 3,786.66 4,013.86

6,514.75 6,736.25 7,005.70 7,327.96 7,731.00 8,194.86
460.41 476.06 495.11 517.88 546.36 579.15
- - - - - -
2,378,897 2,459,780 2,558,171 2,675,847 2,823,018 2,992,400
3,182,402 3,290,604 3,422,228 3,579,651 3,776,531 4,003,123
62,646.66 64,776.65 67,367.71 70,466.63 74,342.29 78,802.83

71,654.01 74,090.25 77,053.86 80,598.33 85,031.24 90,133.12

155,859.60 161,158.83 167,605.18 175,315.02 184,957.34 196,054.78

- - - - - -

215.27 222.59 231.49 242.14 255.46 270.79

83,990.32 86,845.99 90,319.83 94,474.54 99,670.64 105,650.88

- - - - - -
47,846.59 49,473.37 51,452.31 53,819.12 56,779.17 60,185.92
422,212 436,568 454,030 474,916 501,036 531,098
1,053,231.65 1,089,041.53 1,132,603.19 1,184,702.93 1,249,861.60 1,324,853.29
5,538.31 5,726.61 5,955.68 6,229.64 6,572.27 6,966.60

129,115.65 133,505.58 138,845.81 145,232.71 153,220.51 162,413.74

- - - - - -
1,187,886 1,228,274 1,277,405 1,336,165 1,409,654 1,494,234
1,610,098 1,664,841 1,731,435 1,811,081 1,910,691 2,025,332
436,584.04 451,427.90 469,485.01 491,081.32 518,090.80 549,176.24
41,487.37 42,897.94 44,613.86 46,666.10 49,232.73 52,186.69
-124,895.74 -129,142.20 -134,307.88 -140,486.05 -148,212.78 -157,105.54
445,762.37 460,918.29 479,355.02 501,405.35 528,982.65 560,721.61
173,406.68 179,302.51 186,474.61 195,052.44 205,780.32 218,127.14
534,863.55 553,048.91 575,170.87 601,628.73 634,718.31 672,801.41
-12,304.38 -12,722.73 -13,231.64 -13,840.29 -14,601.51 -15,477.60
77,400.38 80,031.99 83,233.27 87,062.00 91,850.41 97,361.44
- - - - - -
1,572,304 1,625,763 1,690,793 1,768,570 1,865,841 1,977,791
3,182,402 3,290,604 3,422,228 3,579,651 3,776,531 4,003,123

2019 2020 2021 2022 2023 2024

1,300,118.53 1,344,322.56 1,398,095.46 1,462,407.85 1,542,840.29 1,635,410.70
-820,092.18 -847,975.31 -881,894.33 -922,461.47 -973,196.85 -1,031,588.66
480,026 496,347 516,201 539,946 569,643 603,822
-177,305.23 -183,333.61 -190,666.95 -199,437.63 -210,406.70 -223,031.10
-44,737.02 -46,258.08 -48,108.40 -50,321.39 -53,089.06 -56,274.41
-8,957.91 -9,262.48 -9,632.98 -10,076.10 -10,630.28 -11,268.10
249,026 257,493 267,793 280,111 295,517 313,248
5,119.10 5,293.15 5,504.88 5,758.10 6,074.80 6,439.28
-125,891.75 -130,172.07 -135,378.95 -141,606.38 -149,394.74 -158,358.42
-8,628.31 -8,921.67 -9,278.54 -9,705.35 -10,239.15 -10,853.50
- - - - - -
119,625 123,692 128,640 134,558 141,958 150,476
-42,224.85 -43,660.49 -45,406.91 -47,495.63 -50,107.89 -53,114.37

- - - - - -
77,400 80,032 83,233 87,062 91,850 97,361
 7% 8% 8% 10%
2025 2026 2027 2028
68,022.78 73,124.49 78,974.45 86,871.90
138,249.82 148,618.56 160,508.04 176,558.85
106,862.05 114,876.70 124,066.84 136,473.52
4,448.72 4,782.37 5,164.96 5,681.45
26,939.06 28,959.49 31,276.25 34,403.87

60,869.35 65,434.55 70,669.31 77,736.25

588,887.07 633,053.60 683,697.89 752,067.68
50,944.65 54,765.50 59,146.74 65,061.41
7,992.16 8,591.57 9,278.90 10,206.79
28,258.84 30,378.25 32,808.51 36,089.36
1,081,474 1,162,585 1,255,592 1,381,151
85,400.36 91,805.39 99,149.82 109,064.80

61,735.80 66,365.99 71,675.27 78,842.79

- - - -
- - - -

- - - -
- - - -
2,984,373.96 3,208,202.01 3,464,858.17 3,811,343.99
56,674.33 60,924.91 65,798.90 72,378.79

4,294.83 4,616.95 4,986.30 5,484.93

8,768.50 9,426.14 10,180.23 11,198.25
619.69 666.16 719.46 791.40
- - - -
3,201,867 3,442,008 3,717,368 4,089,105
4,283,342 4,604,593 4,972,960 5,470,256
84,319.03 90,642.95 97,894.39 107,683.83

96,442.43 103,675.62 111,969.67 123,166.63

209,778.62 225,512.02 243,552.98 267,908.27

- - - -

289.74 311.47 336.39 370.03

113,046.44 121,524.93 131,246.92 144,371.61

- - - -
64,398.93 69,228.85 74,767.16 82,243.87
568,275 610,896 659,768 725,744
1,417,593.02 1,523,912.50 1,645,825.50 1,810,408.05
7,454.27 8,013.34 8,654.40 9,519.84

173,782.70 186,816.41 201,761.72 221,937.89

- - - -
1,598,830 1,718,742 1,856,242 2,041,866
2,167,105 2,329,638 2,516,009 2,767,610
587,618.58 631,689.98 682,225.17 750,447.69
55,839.76 60,027.75 64,829.97 71,312.96
-168,102.93 -180,710.65 -195,167.51 -214,684.26
599,972.12 644,970.03 696,567.63 766,224.39
233,396.04 250,900.75 270,972.81 298,070.09
719,897.50 773,889.82 835,801.00 919,381.10
-16,561.03 -17,803.11 -19,227.36 -21,150.09
104,176.74 111,989.99 120,949.19 133,044.11
- - - -
2,116,237 2,274,955 2,456,951 2,702,646
4,283,342 4,604,593 4,972,960 5,470,256

2025 2026 2027 2028

1,749,889.45 1,881,131.16 2,031,621.65 2,234,783.82 16,580,621.48
-1,103,799.86 -1,186,584.85 -1,281,511.64 -1,409,662.81
646,090 694,546 750,110 825,121
-238,643.28 -256,541.53 -277,064.85 -304,771.33
-60,213.62 -64,729.64 -69,908.01 -76,898.81
-12,056.86 -12,961.13 -13,998.02 -15,397.82
335,176 360,314 389,139 428,053
6,890.03 7,406.79 7,999.33 8,799.26
-169,443.51 -182,151.77 -196,723.91 -216,396.30
-11,613.24 -12,484.23 -13,482.97 -14,831.27
- - - -
161,009 173,085 186,932 205,625
-56,832.37 -61,094.80 -65,982.38 -72,580.62

- - - -
104,177 111,990 120,949 133,044
EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA
NUEVA SUCURSAL

CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.. Estima sus ingresos como se indica para los 10 años tomando
Y decide hacer una inversión de 360,000.00 para la instalacion una nueva sucursal que esta dirigi
, locual de esta manera generara valor para dicha empresa. Valor residual según se indica. Deprec
Considerando la participación del Accionista con un 15% del proyecto y un COK del 11% y un
Determinar indicadores de Evaluación: VAN Y TIR ECONOMICO Y VAN Y TIR FINAN
El Accionista decide acortar el proyecto a 7 años Det. indicadores : VANE, TIRE, Y LU

COSTOS
MATERIALES 36%
MANO DE OBRA 28%
GASTOS DE MANTENIMIENTO 18%
SERVICIOS GENERALES 13%
GASTOS VARIABLES 8%

IMPUESTO A LA RENTA - tasa impositiva 29.5%

TASA DE EVALUACION - CPPC 12%

INGRESOS POR VENTAS AÑO 2019

PROYECCION DE INGRESOS PARA LOS AÑOS 1,300,119
COSTOS DE PRODUCCION
MATERIALES 468,043
MANO DE OBRA 131,052
GASTOS DE MANTENIMIENTO 84,247.68
SERVICIOS 60,846
GASTOS OPERATIVOS 37,443

AÑOS 0 1
INGRESOS 1,300,119
FINANCIACION (Prestamo Bancos)
INVERSION
 INMUEBLE -1,012,000
TRASPORTE -828,000
CAPITAL DE TRABAJO -460,000
COSTOS OPERATIVOS PRODUCCION
MATERIALES 468,043
MANO DE OBRA 131,052
GASTOS DE MANTENIMIENTO 84,248
SERVICIOS 60,846
DEPRECIACION 62,100
TOTAL COSTOS OPERATIVOS 806,288
UTILIDAD BRUTA -2,300,000 493,831
GASTOS OPERATIVOS 37,443
UTILIDAD OPERATIVA 456,387
GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 456,387
IMPUESTOS (29,5%) 134,634
UTILIDAD DISPONIBLE 321,753
+ DEPRECIACION 62,100
FLUJO DE FONDOS BRUTO 383,853
MENOS: AMORTIZACION DE PRESTAMO -2,300,000

FLUJO DE FONDOS NETOS -2,300,000 383,853

VANE 489,823
TIRE 16.23%
 a para los 10 años tomando en consideración su participación en el mercado
nueva sucursal que esta dirigido para las empresas constructoras,
idual según se indica. Depreciación es en 10años,
yecto y un COK del 11% y una tasa de evalauacion del 14%
OMICO Y VAN Y TIR FINANCIERO
dores : VANE, TIRE, Y LUEGO VANF Y TIRF

AÑO 2020 AÑO 2021 AÑO 2022 AÑO 2023 AÑO 2024
1,344,323 1,398,095 1,462,408 1,542,840 1,635,411

483,956 503,314 526,467 555,423 588,748

135,508 140,928 147,411 155,518 164,849
87,112 90,597 94,764 99,976 105,975
62,914 65,431 68,441 72,205 76,537
38,716 40,265 42,117 44,434 47,100

PRECIOS CONSTANTES
2 3 4 5 6
1,344,323 1,398,095 1,462,408 1,542,840 1,635,411
483,956 503,314 526,467 555,423 588,748
135,508 140,928 147,411 155,518 164,849
87,112 90,597 94,764 99,976 105,975
62,914 65,431 68,441 72,205 76,537
62,100 62,100 62,100 62,100 62,100
831,590 862,370 899,182 945,222 998,209
512,732 535,726 563,226 597,619 637,202
38,716 40,265 42,117 44,434 47,100
474,016 495,460 521,108 553,185 590,102

474,016 495,460 521,108 553,185 590,102

139,835 146,161 153,727 163,189 174,080
334,181 349,300 367,381 389,995 416,022
62,100 62,100 62,100 62,100 62,100
396,281 411,400 429,481 452,095 478,122

396,281 411,400 429,481 452,095 478,122

 FINANCIACION DEL PR
Empresa Monto Tasa anual

Accionistas 345,000.00 11.00%

BBVA CONTINENTAL 690,000.00 12.50%
BCP 460,000.00 15.00%
SCOTIABANK 805,000.00 13.00%
Total 2,300,000.00

INVERSION
ACTIVO FIJO
ACTIVO INMOBILIARIO 1,012,000
TRANSPORTE 828,000
TOTAL ACTIVO FIJO 1,840,000
CAPITAL TRABAJO 460,000
INVERSION TOTAL 2,300,000

DEPRECIACION DISTRIBUIDA EN LOS AÑOS DE EVALUACIÓN

TRANSPORTE S/ 828,000
AÑOS 10
DEPRECIACIÓN S/ 62,100

AÑO 2025 AÑO 2026 AÑO 2027 AÑO 2028

1,749,889 1,881,131 2,031,622 2,234,784

629,960 677,207 731,384 804,522

176,389 189,618 204,787 225,266
113,393 121,897 131,649 144,814
81,895 88,037 95,080 104,588
50,397 54,177 58,511 64,362

EVALUACION DEL PROYECTO

7 8 9 10 Valor Residual
1,749,889 1,881,131 2,031,622 2,234,784
 303,600
207,000
92,000

629,960 677,207 731,384 804,522

176,389 189,618 204,787 225,266
113,393 121,897 131,649 144,814
81,895 88,037 95,080 104,588
62,100 62,100 62,100 62,100
1,063,737 1,138,859 1,225,000 1,341,290
686,153 742,272 806,621 893,494 602,600
50,397 54,177 58,511 64,362
635,756 688,095 748,111 829,132

635,756 688,095 748,111 829,132

187,548 202,988 220,693 244,594
448,208 485,107 527,418 584,538
62,100 62,100 62,100 62,100
510,308 547,207 589,518 646,638 602,600

510,308 547,207 589,518 1,249,238

 Efecto Fiscal
1

0.295 0.705

FINANCIACION DEL PROYECTO

Tasa Ajustada Participación CPPC Plazo

11.00% 15.00% 1.65%

8.81% 30.00% 2.64% 6 años
10.58% 20.00% 2.12% 5 años
9.17% 35.00% 3.21% 8 años
100.00% 10%

V. Residual Monto

30% S/ 303,600 inversión total

25% S/ 207,000 2,300,000
1,012,000
20% S/ 92,000 828,000
S/ 602,600 460,000

EVALUACIÓN FINANCIERA
0 1 2 3 4
1,300,119 1,344,323 1,398,095 1,462,408
1,955,000
 -1,012,000
-828,000
-460,000

468,043 483,956 503,314 526,467

131,052 135,508 140,928 147,411
84,248 87,112 90,597 94,764
60,846 62,914 65,431 68,441
62,100 62,100 62,100 62,100
806,288 831,590 862,370 899,182
-345,000 493,831 512,732 535,726 563,226
37,443 38,716 40,265 42,117
456,387 474,016 495,460 521,108
259,900 230,968 198,123 160,832
196,487 243,048 297,337 360,277
57,964 71,699 87,715 106,282
138,524 171,349 209,623 253,995
62,100 62,100 62,100 62,100
-345,000 200,624 233,449 271,723 316,095
215,285.51 244,217.34 277,062.50 314,353.88

-345,000 -14,662 -10,769 -5,340 1,741

VANF 857,370
TIRF 26.28%
ALUACIÓN FINANCIERA
5 6 7 8 9 10 Valor Residual
1,542,840 1,635,411 1,749,889 1,881,131 2,031,622 2,234,784
 303,600
207,000
92,000

555,423 588,748 629,960 677,207 731,384 804,522

155,518 164,849 176,389 189,618 204,787 225,266
99,976 105,975 113,393 121,897 131,649 144,814
72,205 76,537 81,895 88,037 95,080 104,588
62,100 62,100 62,100 62,100 62,100 62,100
945,222 998,209 1,063,737 1,138,859 1,225,000 1,341,290
597,619 637,202 686,153 742,272 806,621 893,494 602,600
44,434 47,100 50,397 54,177 58,511 64,362
553,185 590,102 635,756 688,095 748,111 829,132
118,488 70,403 36,377 19,299 0 0
434,697 519,698 599,378 668,796 748,111 829,132
128,235 153,311 176,817 197,295 220,693 244,594
306,461 366,387 422,562 471,501 527,418 584,538
62,100 62,100 62,100 62,100 62,100 62,100
368,561 428,487 484,662 533,601 589,518 646,638 602,600
356,697.40 267,557.00 131,373.88 148,452.49 - -

11,864 160,930 353,288 385,149 589,518 1,249,238

FINANCIAMIENTO

BBVA CONTINENTAL
MONTO 690,000
PERIODO 6 años
TASA 12.50%
PAGO S/. 170,209.05
PERIODO CAPITAL INTERESES AMORTIZACION CUOTA

0 S/.690,000
1 S/.606,041 S/. 86,250.00 S/. 83,959.05 S/. 170,209.05
2 S/.511,587 S/. 75,755.12 S/. 94,453.93 S/. 170,209.05
3 S/.405,326 S/. 63,948.38 S/. 106,260.67 S/. 170,209.05
4 S/.285,783 S/. 50,665.79 S/. 119,543.26 S/. 170,209.05
5 S/.151,297 S/. 35,722.89 S/. 134,486.16 S/. 170,209.05
6 S/.0 S/. 18,912.12 S/. 151,296.93 S/. 170,209.05

S/ 331,254.29 S/.690,000

INTERESES
INTERESES 1 2 3 4
BBVA CONTINENTAL 86,250 75,755 63,948 50,666
BCP 69,000 58,766 46,997 33,463
SCOTIABANK 104,650 96,447 87,177 76,703
259,900 230,968 198,123 160,832

AMORTIZACION
AMORTIZACION 1 2 3 4
BBVA CONTINENTAL 83,959 94,454 106,261 119,543
BCP 68,225 78,459 90,228 103,762
SCOTIABANK 63,101 71,304 80,574 91,049
215,286 244,217 277,062 314,354
 BCP
MONTO 460,000
PERIODO 5 años
TASA 15.00%
PAGO S/. 137,225.15
PERIODO CAPITAL INTERESES AMORTIZACION CUOTA

0 S/.460,000
1 S/.391,775 S/. 69,000.00 S/. 68,225.15 S/. 137,225.15
2 S/.313,316 S/. 58,766.23 S/. 78,458.93 S/. 137,225.15
3 S/.223,088 S/. 46,997.39 S/. 90,227.77 S/. 137,225.15
4 S/.119,326 S/. 33,463.22 S/. 103,761.93 S/. 137,225.15
5 S/.0 S/. 17,898.93 S/. 119,326.22 S/. 137,225.15

S/ 226,125.77 S/.460,000

1,094,391
5 6 7 8
35,723 18,912 - - 331,254 1,094,391
17,899 - - - 226,126
64,866 51,491 36,377 19,299 537,010
118,488 70,403 36,377 19,299

5 6 7 8
134,486 151,297 - - 690000 S/.1,955,000
119,326 - - - 460000
102,885 116,260 131,374 148,452 805000
356,697 267,557 131,374 148,452 1,955,000
 SCOTIABANK
MONTO 805,000
PERIODO 8 años
TASA 13.00%
PAGO S/. 167,751.31
PERIODO CAPITAL INTERESES AMORTIZACION CUOTA

0 S/.805,000
1 S/.741,899 S/. 104,650.00 S/. 63,101.31 S/. 167,751.31
2 S/.670,594 S/. 96,446.83 S/. 71,304.48 S/. 167,751.31
3 S/.590,020 S/. 87,177.25 S/. 80,574.06 S/. 167,751.31
4 S/.498,971 S/. 76,702.62 S/. 91,048.69 S/. 167,751.31
5 S/.396,086 S/. 64,866.29 S/. 102,885.02 S/. 167,751.31
6 S/.279,826 S/. 51,491.24 S/. 116,260.07 S/. 167,751.31
7 S/.148,452 S/. 36,377.43 S/. 131,373.88 S/. 167,751.31
8 S/.0 S/. 19,298.82 S/. 148,452.49 S/. 167,751.31

S/ 537,010.47 S/.805,000
EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA
NUEVA SUCURSAL

CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.. Estima sus ingresos como se indica para los 10 años tomando
Y decide hacer una inversión de 360,000.00 para la instalacion una nueva sucursal que esta dirigi
, locual de esta manera generara valor para dicha empresa. Valor residual según se indica. Deprec
Considerando la participación del Accionista con un 15% del proyecto y un COK del 11% y un
Determinar indicadores de Evaluación: VAN Y TIR ECONOMICO Y VAN Y TIR FINAN
El Accionista decide acortar el proyecto a 7 años Det. indicadores : VANE, TIRE, Y LU

COSTOS
MATERIALES 36%
MANO DE OBRA 28%
GASTOS DE MANTENIMIENTO 18%
SERVICIOS GENERALES 13%
GASTOS VARIABLES 8%

IMPUESTO A LA RENTA - tasa impositiva 29.5%

TASA DE EVALUACION - CPPC 12%

INGRESOS POR VENTAS AÑO 2019

PROYECCION DE INGRESOS PARA LOS AÑOS 1,300,119
COSTOS DE PRODUCCION
MATERIALES 468,043
MANO DE OBRA 131,052
GASTOS DE MANTENIMIENTO 84,247.68
SERVICIOS 60,846
GASTOS OPERATIVOS 37,443

PRECIOS C
AÑOS 0 1
INGRESOS 1,300,119
FINANCIACION (Prestamo Bancos)
INVERSION
INMUEBLE -1,012,000
 TRASPORTE -828,000
CAPITAL DE TRABAJO -460,000
COSTOS OPERATIVOS PRODUCCION
MATERIALES 468,043
MANO DE OBRA 131,052
GASTOS DE MANTENIMIENTO 84,248
SERVICIOS 60,846
DEPRECIACION 62,100
TOTAL COSTOS OPERATIVOS 806,288
UTILIDAD BRUTA -2,300,000 493,831
GASTOS OPERATIVOS 37,443
UTILIDAD OPERATIVA 456,387
GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 456,387
IMPUESTOS (29,5%) 134,634
UTILIDAD DISPONIBLE 321,753
+ DEPRECIACION 62,100
FLUJO DE FONDOS BRUTO 383,853
MENOS: AMORTIZACION DE PRESTAMO -2,300,000

FLUJO DE FONDOS NETOS -2,300,000 383,853

VANE (73,407)
TIRE 11.13%
 a para los 10 años tomando en consideración su participación en el mercado
nueva sucursal que esta dirigido para las empresas constructoras,
idual según se indica. Depreciación es en 10años,
yecto y un COK del 11% y una tasa de evalauacion del 14%
OMICO Y VAN Y TIR FINANCIERO
dores : VANE, TIRE, Y LUEGO VANF Y TIRF

AÑO 2020 AÑO 2021 AÑO 2022 AÑO 2023 AÑO 2024
1,344,323 1,398,095 1,462,408 1,542,840 1,635,411

483,956 503,314 526,467 555,423 588,748

135,508 140,928 147,411 155,518 164,849
87,112 90,597 94,764 99,976 105,975
62,914 65,431 68,441 72,205 76,537
38,716 40,265 42,117 44,434 47,100

EVALUACION DEL PROYEC

PRECIOS CONSTANTES
2 3 4 5 6
1,344,323 1,398,095 1,462,408 1,542,840 1,635,411
483,956 503,314 526,467 555,423 588,748
135,508 140,928 147,411 155,518 164,849
87,112 90,597 94,764 99,976 105,975
62,914 65,431 68,441 72,205 76,537
62,100 62,100 62,100 62,100 62,100
831,590 862,370 899,182 945,222 998,209
512,732 535,726 563,226 597,619 637,202
38,716 40,265 42,117 44,434 47,100
474,016 495,460 521,108 553,185 590,102

474,016 495,460 521,108 553,185 590,102

139,835 146,161 153,727 163,189 174,080
334,181 349,300 367,381 389,995 416,022
62,100 62,100 62,100 62,100 62,100
396,281 411,400 429,481 452,095 478,122

396,281 411,400 429,481 452,095 478,122

 Efecto Fiscal
1
0.295

FINANCIACION DEL
PROYECTO
Empresa Monto Tasa anual

Accionistas 345,000.00 11.00%

BBVA CONTINENTAL 690,000.00 12.50%
BCP 460,000.00 15.00%
SCOTIABANK 805,000.00 13.00%
Total 2,300,000.00

S/. 1,955,000.00
INVERSION
ACTIVO FIJO
ACTIVO INMOBILIARIO 1,012,000
TRANSPORTE 828,000
TOTAL ACTIVO FIJO 1,840,000
CAPITAL TRABAJO 460,000
INVERSION TOTAL 2,300,000
S/. 241,886.35
DEPRECIACION
DISTRIBUIDA EN LOS AÑOS
DE EVALUACIÓN
TRANSPORTE S/ 828,000
AÑOS 10
DEPRECIACIÓN S/ 62,100

AÑO 2025
1,749,889

629,960
176,389
113,393
81,895
50,397

UACION DEL PROYECTO

EVALUACIÓN FIN
7 Valor Residual 0 1 2
1,749,889 1,300,119 1,344,323
1,955,000

303,600 -1,012,000
 207,000 -828,000
92,000 -460,000

629,960 468,043 483,956

176,389 131,052 135,508
113,393 84,248 87,112
81,895 60,846 62,914
62,100 62,100 62,100
1,063,737 806,288 831,590
686,153 602,600 -345,000 493,831 512,732
50,397 37,443 38,716
635,756 456,387 474,016
259,900 230,968
635,756 196,487 243,048
187,548 57,964 71,699
448,208 138,524 171,349
62,100 62,100 62,100
510,308 602,600 -345,000 200,624 233,449
215,285.51 244,217.34

1,112,908 -345,000 -14,662 -10,769

VANF 232,736
TIRF 17.87%
 0.705

Tasa Ajustada Participación CPPC Plazo

11.00% 15.00% 1.65%

8.81% 30.00% 2.64% 6 años
10.58% 20.00% 2.12% 5 años
9.17% 35.00% 3.21% 7 años
100.00% 10%

V. Residual Monto

30% S/ 303,600 inversión total

25% S/ 207,000 2,300,000
1,012,000
20% S/ 92,000 828,000
S/ 602,600 460,000

EVALUACIÓN FINANCIERA
3 4 5 6 7 Valor Residual
1,398,095 1,462,408 1,542,840 1,635,411 1,749,889

303,600
 207,000
92,000

503,314 526,467 555,423 588,748 629,960

140,928 147,411 155,518 164,849 176,389
90,597 94,764 99,976 105,975 113,393
65,431 68,441 72,205 76,537 81,895
62,100 62,100 62,100 62,100 62,100
862,370 899,182 945,222 998,209 1,063,737
535,726 563,226 597,619 637,202 686,153 602,600
40,265 42,117 44,434 47,100 50,397
495,460 521,108 553,185 590,102 635,756
198,123 160,832 118,488 70,403 36,377
297,337 360,277 434,697 519,698 599,378
87,715 106,282 128,235 153,311 176,817
209,623 253,995 306,461 366,387 422,562
62,100 62,100 62,100 62,100 62,100
271,723 316,095 368,561 428,487 484,662 602,600
277,062.50 314,353.88 356,697.40 267,557.00 131,373.88

-5,340 1,741 11,864 160,930 955,888

FINANCIAMIENTO

BBVA CONTINENTAL
MONTO 690,000
PERIODO 6 años
TASA 12.50%
PAGO S/. 170,209.05
PERIODO CAPITAL INTERESES AMORTIZACION
0 S/.690,000
1 S/.606,041 S/. 86,250.00 S/. 83,959.05
2 S/.511,587 S/. 75,755.12 S/. 94,453.93
3 S/.405,326 S/. 63,948.38 S/. 106,260.67
4 S/.285,783 S/. 50,665.79 S/. 119,543.26
5 S/.151,297 S/. 35,722.89 S/. 134,486.16
6 S/.0 S/. 18,912.12 S/. 151,296.93

S/ 331,254.29 S/.690,000

INTERESES
INTERESES 1 2 3
BBVA CONTINENTAL 86,250 75,755 63,948
BCP 69,000 58,766 46,997
SCOTIABANK 104,650 94,592 83,226
259,900 229,113 194,172

AMORTIZACION
AMORTIZACION 1 2 3
BBVA CONTINENTAL 83,959 94,454 106,261
BCP 68,225 78,459 90,228
SCOTIABANK 77,369 87,427 98,793
229,553 260,340 295,281
 BCP
MONTO 460,000
PERIODO 5 años
TASA 15.00%
PAGO S/. 137,225.15
CUOTA PERIODO CAPITAL INTERESES AMORTIZACION
0 S/.460,000
S/. 170,209.05 1 S/.391,775 S/. 69,000.00 S/. 68,225.15
S/. 170,209.05 2 S/.313,316 S/. 58,766.23 S/. 78,458.93
S/. 170,209.05 3 S/.223,088 S/. 46,997.39 S/. 90,227.77
S/. 170,209.05 4 S/.119,326 S/. 33,463.22 S/. 103,761.93
S/. 170,209.05 5 S/.0 S/. 17,898.93 S/. 119,326.22
S/. 170,209.05

S/ 226,125.77 S/.460,000

RESES
4 5 6 7
50,666 35,723 18,912 -
33,463 17,899 - -
70,383 55,871 39,471 20,940
154,512 109,493 58,384 20,940

IZACION
4 5 6 7
119,543 134,486 151,297 -
103,762 119,326 - -
111,636 126,148 142,548 161,079
334,941 379,961 293,845 161,079
 SCOTIABANK
MONTO 805,000
PERIODO 7 años
TASA 13.00%
PAGO S/. 182,019.20
CUOTA PERIODO CAPITAL INTERESES AMORTIZACION
0 S/.805,000
S/. 137,225.15 1 S/.727,631 S/. 104,650.00 S/. 77,369.20
S/. 137,225.15 2 S/.640,204 S/. 94,592.00 S/. 87,427.19
S/. 137,225.15 3 S/.541,411 S/. 83,226.47 S/. 98,792.73
S/. 137,225.15 4 S/.429,775 S/. 70,383.41 S/. 111,635.78
S/. 137,225.15 5 S/.303,627 S/. 55,870.76 S/. 126,148.43
6 S/.161,079 S/. 39,471.47 S/. 142,547.73
7 S/.0 S/. 20,940.26 S/. 161,078.94

S/ 469,134.38 S/.805,000
 CUOTA

S/. 182,019.20
S/. 182,019.20
S/. 182,019.20
S/. 182,019.20
S/. 182,019.20
S/. 182,019.20
S/. 182,019.20
 ESTRUCT

2017
ACTIVO CORRIENTE

La estructura del activo corriente presenta un valor de S/ 553,355 lo que constituye

un porcentaje del 20%; del total de activos evidenciándose una mayor
concentración en inventarios con un valor de S/ 373,020 representando un 13%, lo
que indica que la empresa tiene stock de mercadería, para satisfacer la demanda de
la población, cumpliendo con la función de adquirir productos destinados para la
venta que le permite garantizar la comercialización de los mismos.

ACTIVO NO CORRIENTE

En la estructura del activo no corriente está compuesta por un valor de

S/ 2,260,760 correspondiente al 80% del total de los activos,evidenciándose una
mayor concentración en Propieda, planta y equipo, neto con un valor de S/
2,208,553 representando un 78%, lo que indica que la empresa invierte más en
activos fijos.

PASIVO CORRIENTE

Al analizar la estructura del pasivo corriente se deduce que este, está compuesto
por S/ 205,001 constituyendo un 7% del total del pasivo más patrimonio, dentro de
este subgrupo las cuentas más representativas son: Cuentas por pagar comerciales,
con un valor de S/ 177,995 con el 6%, evidenciándose que la menor parte de sus
deudas son a corto plazo, las mismas que son contraídas con terceras personas,
(proveedores) siendo obligaciones que deberán ser canceladas en un plazo no
mayor a un año.
 PASIVO NO CORRIENTE

El pasivo no corriente está compuesto por la cuenta obligaciones con instituciones

financieras conformado por S/ 965,290 lo que representa un porcentaje del 34% del
total de pasivo más patrimonio, evidenciándose que la MAYOR parte de sus deudas
son a largo plazo, dichos valores son los que la empresa debe cancelar a la
institución que ha concedido el préstamo.

PATRIMONIO
En cuanto a la estructura financiera del patrimonio se puede evidenciar que está
conformado por un valor de S/ 1,506,708 que representa el 54% del total pasivo
más patrimonio, el mismo que está constituido por un capital de S/ 423,868 que
corresponde al 15%. Lo que indica que la empresa dispone de este capital para
continuar en marcha.

La utilidad del presente ejercicio es de S/ 80,631 que equivale al 3%, lo que muestra
que la empresa ha obtenido una utilidad adecuada como resultado de las
operaciones diarias.
 ESTRUCTURA ECONÓMICO - FINANCIERA

2018
VO CORRIENTE

La estructura del activo corriente presenta un valor de S/ 780,102 lo que

constituye un porcentaje del 25%; del total de activos evidenciándose una mayor
concentración en inventarios con un valor de S/ 424,783 representando un 14%,
lo que indica que la empresa tiene un mayor stock de mercadería respecto al año
pasado, para satisfacer la demanda de la población.

O NO CORRIENTE

En la estructura del activo no corriente está compuesta por un valor de

S/ 2,309,609 correspondiente al 75% del total de los activos, ha dismunido en 5%
respecto al año anterior. La el más significativo sigue siendo Propiedad, planta y
equipo con un valor de S/ 2,152,724 representando un 70%.

VO CORRIENTE

Al analizar la estructura del pasivo corriente se deduce que este, está

compuesto por S/ 409,915 constituyendo un 13% del total del
pasivo más patrimonio,dentro de este subgrupo las cuentas más
representativas son: Cuentas por pagar comerciales, con un valor de
S/ 151,320 con el 5%, evidenciándose que disminuyó en 1% respecto al año
anterior.
O NO CORRIENTE

El pasivo no corriente está compuesto por la cuenta obligaciones con

instituciones financieras conformado por S/ 1,022,555 lo que representa
un porcentaje del 33% del total de pasivo más patrimonio.

ATRIMONIO

En cuanto a la estructura financiera del patrimonio se puede evidenciar

que está conformado por un valor de S/ 1,526,509 que representa el
49% del total pasivo más patrimonio, el mismo que está constituido
por un capital de S/ 423,868 que corresponde al 14%.

La utilidad del presente ejercicio es de S/ 75,146 que equivale al

2%, lo que muestra que la empresa ha obtenido una utilidad
menor que el periodo anterior.
O - FINANCIERA

2017
INGRESOS OPERACIONALES

Los ingresos operacionales representan el 100% de los ingresos

totales, constituyen un valor de S/ 1,225,639 que es el 100 % del
total de ingresos.

COSTOS Y GASTOS

Los costos de venta representan un valor de S/ 732,956 lo que

constituyen un porcentaje de 60%, siendo el más representativo
del
total de costos y gastos.

Al analizar la estructura de los gastos operacionales de la

ferretería se determinó que está conformado por un valor de
S/246,142 lo que constituye el 20% ; las cuentas que mayor
porcentaje representan son: Los gastos administrativos que
constituye un porcentaje de 16%.
En cuanto a los resultados obtenidos se obtiene un 7% como
resultado del ejercicio en relación con las ventas del año.
 2018
OS OPERACIONALES

Los ingresos operacionales representan el 100% de los ingresos

totales, constituyen un valor de S/ 1,262,251 que es el 100 %
del total de ingresos. Se evidencia un aumento de S/ 36,612

TOS Y GASTOS

Los costos de venta representan un valor de S/ 796,206 lo que

constituyen un porcentaje de 63%, aumentando un 3%

Al analizar la estructura de los gastos operacionales de la

ferretería se determinó que está conformado por un valor de
S/241,773 lo que constituye el 19% ; las cuentas que mayor
porcentaje representan son: Los gastos administrativos que
constituye un porcentaje de 14%.
En cuanto a los resultados obtenidos disminuyó para el año
2018 y se obtiene un 6% como resultado del ejercicio. Valor
que se debido a que hubo un aumento del costo de ventas y
gastos financieros.
 PRESUPUESTO DE INVER

TRANSPORTE

Carro del tanque ferroviario para el transporte del cemento.

TOTAL

ACTIVO INMOBILIARIO

Carro del tanque ferroviario para el transporte del cemento.

TOTAL

PRESUPUESTO DE FINANCI

BANCO PRESTAMO TASA DE INTERÉS

BBVA CONTINENTAL 690,000.00 12.50%
BCP 460,000.00 15.00%
SCOTIABANK 805,000.00 13.00%
Total 1,955,000.00
UPUESTO DE INVERSIÓN

CANTIDAD PRECIO C/U TOTAL

1 S/. 828,000.00 S/. 828,000.00

L $ 828,000.00

CANTIDAD PRECIO C/U TOTAL

1 S/. 1,012,000.00 S/. 1,012,000.00

L $ 1,012,000.00

UESTO DE FINANCIAMIENTO

PLAZO
6 AÑOS
5 AÑOS
8 AÑOS
CONCRETO PREZMECLADO
RESULTADO DE PROCESO DE LA MEZCLA DE MATERIALES
. CEMENTO
. ARENA
. PIEDRAS AGUA
. ADITIVOS (ALGUNAS ADICIONES DEPENDIENDO LAS OBRAS

CONTROLADO EN PLANTA PARA LUEGO SER TRANSPORTADO

Y ENTREGADO AL COMPRADOR AL PIE DE OBRA AL COMPRADOR EN
EN ESTADO FRESCO, GARANTIA DE QUE LE CONCRETO TIENE UN CONTROL
ADECUADO DE MATERIA PRIMA, TE ENTREGARA LO QUE TU REQUIERES.

DE ACUERDO COMO AVANCE LA TECNOLOGIA EN EL SECTOR CONSTRUCCION

SE REQUIERE DE NUEVAS PRESTACIONES DE CONCRETO
COMO QUE EL CONCRETO SEA DE ALTA RESISTENCIA 300 A 700 KG/CM2
QUE SU PROPIEDADES Y CARACTERISTICAS SEAN DISTINTAS AL CONCRETO ARTESANAL
(CONTROLADO EN PLANTA PARCIALMENTE O NUNCA, LAS MEZCLAS NO SON IGUALES,MUCHO DESERDICIO

EL COSTO POR LA RAPIDEZ EN CERTIFICACION DE CALIDAD ES AHORRA TIEMPO

POR LO TANTO REDUCE GASTOS Y DESPERDICIOS
CONSTRUIR MAS RAPIDO ES AHORRAR DINERO
UCHO DESERDICIO
 IDEAS INNOVADORAS

Aperturar mas plantas de produccion en diferentes zonas del Peru

Ampliar lista de distribuidores

Tratar de llegar a mas clientes brindando productos de calidad
y de esta manera poder diferenciarse de la competencia

Ahorro de energía
Los molinos pueden consumir más del 60 por ciento de la energía
eléctrica total de la planta. Es por eso que se requiere de motores
confiables y de alta eficiencia, como también variadores de
velocidad que permitan obtener un importante ahorro energético
especialmente en el contexto de un plan estratégico de eficiencia
energética

Mejora en el proceso de fabricación de cemento

Adquirir nueva maquinaria eficientepara poder producir la mayor
cantidad posible y sin generar mucho costo de produccion