UNIVERSIDAD MILITAR NUEVA GRANADA

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
 ÍNDICE

1. Cuáles son los tipos de indicadores financieros? Definir y dar un ejemplo de su autoría
para cada uno.

2. Defina que es un balance general y cuáles son sus componentes. Dar un ejemplo de su
autoría aplicada en la industria de la construcción.

3. Que es una fiduciaria?, y como se relaciona esta con la industria de la construcción.

4. Defina “Capital de trabajo”. De un ejemplo de acuerdo con la simulación de creación de

empresa que se encuentran trabajando.
 INTRODUCCIÓN

El presente trabajo se realiza con el fin de dar continuidad a la concepción de conceptos

claves de Administración financiera se pretende generar un afianzamiento a la ingeniería
civil para el correcto desempeño de un futuro ingeniero ante el ámbito laboral que
enfrentara a futuro para garantizar el buen manejo de sus finanzas y planificación para el
emprendimiento de su propia compañía.
 MARCO TEORICO
1. Indicadores financieros
Son los índices estadísticos que muestran la evolución de las magnitudes de las identidades
financieras comerciales e industriales a través del tiempo, la interpretación que arrojan los análisis
financieros y estadísticos son en base a la organización y al control de las empresas. Estos son
también llamados ratios financieras la razón entre dos números o magnitudes y permite tomar
decisiones.
Se puede hacer la comparación entre un activo corriente y el pasivo corriente , donde el activo
corriente es como un factor de liquidez, y el pasivo corriente tiene que ver con todas las deudas y
pagos donde podemos responder por obligaciones contraídas con terceros.
Los ratios están divididos en cuatro grupos:
1. índices de liquidez: tiene que ver con el activo corriente y pasivo corriente definiendo la liquidez
, las relaciones entre estos dos es que mide la capacidad de cubrir las deudas de corto plazo con los
activos de corto plazo.
Activo corriente: se encuentra formado por bienes y derechos de dinero que se encuentra en caja o en
bancos que pueden ser líquidos fácilmente los cuales son cantidades de dinero que deben dueudores o
clientes a corto plazo.
Pasivo corriente: se encuentra formado por todas las deudas que vencen a corto plazo, con tiempo
inferior a un año.
Formula: parte de los datos de balance de la situación.
Ratio de liquidez = Activo Corriente / Pasivo Corriente
Ejemplo:
EQUIPOS ALUVA es una compañía dedicada al alquiler y venta de equipos para la construcción,
recibió un prestamos de uno de los socios $152.000.000 y tiene que devolverlo dentro de 7 meses. El
director financiero está planteando la posibilidad de cancelar la deuda con un préstamo que pediría al
banco y así diferir cuotas para pago a largo plazo, antes de tomar una decisión necesita saber el ratio
de liquidez de la empresa.

$ $
Inmovilizado intangible 114.000.000 Capital Social 326.000.000
$ $
Inmovilizado material 553.000.000 Reservas 534.000.000
$ $
existencias 152.000.000 deudas a largo plazo 192.000.000
$ $
Clientes 114.000.000 Deudas a corto plazo 262.000.000
$
otros deudores 259.000.000
$
Tesorería 122.000.000
$ Total patrimonio neto y $
Total Activo 1.314.000.000 pasivo 1.314.000.000
648.000.000 / 262.000.000 = 2.47
Con los datos del estudio financiero, el valor del ratio de liquidez de la compañía EQUIPOS ALUVA
Tiene un sobredimensionado el activo corriente por tal manera no es necesario transformar una deuda
a corto plazo en otra a largo plazo.

2 Índices de gestión o calidad:

Se define como la relación cuantitativa y cualitativas que nos permiten tomar decisiones y visualizar
las tendencias al cambio, mide la utilización del activo y comparan la cifra de ventas con el activo
total , el inmovilizado material , el activo circulante o elementos que lo integren, estos reflejan cuales
son las consecuencias de acciones tomadas en el pasado en el marco de la organización son utilizadas
para establecer el logro de mejoramiento en el presente y en el futuro.
.
Estos indicadores claves deben ser escogidos por los directores de cada área junto con el máximo
responsable de la organización. Con ellos se conoce la eficiencia real con el fin de descubrir los
puntos débiles y fuertes de la empresa para concluir si se está llegando al éxito o si se están
cumpliendo los objetivos,
Se tienen en cuenta tres dimensiones que surgen después de responder tres preguntas asociadas con el
proceso de transformación característico. Estas son:
¿Que se hizo? Denominados como indicadores de eficacia por ejemplo, el numero de visitas, numero
de producto acabado.
¿Cómo se hizo? Denominados indicadores de eficiencia que aprovechan los recursos del proceso
para su respectiva transformación, por ejemplo el éxito que se tuvo en la productividad, mide la
relación entre los productos y los servicios generados respecto de los insumos o recursos utilizados.
¿Para que se hizo? Denominados indicadores de efectividad miden el cumplimiento del propósito
del proceso como para que se lleva a cabo la transformación, ejemplo: Nivel de servicio.
Objetivos para satisfacer:
Comunicar la estrategia, Comunicar las metas, Identificar problemas y oportunidades, Diagnosticar
problemas, Entender procesos, Definir responsabilidades, Mejorar el control de la empresa, Identificar
iniciativas y acciones necesarias, Medir comportamientos, Facilitar la delegación en las personas,
Integrar la compensación con la educación.
1 la disponibilidad de la información que se tiene como base, que tenga disposición de los datos
2 el indicador tiene que ser simple con datos confiables, para lograr una manera objetiva para
medirlo
3 el indicador tiene que ser sensible para que se adapte a una nueva gestión y sea más fácil el
cambio
Ejemplos:
• Eficacia

Objetivos de metas mensuales de parte del cliente 95%

Base de cartera de los clientes para ventas segmentadas 2000 registros
Ventas realizadas en el mes 1900 registros

Indicador de eficacia (1900/2000) *100=95%

quiere decir que se a logrado el objetivo de las metas de parte del cliente que sería el
95%

• Eficiencia

Planos para modulación 400

Cantidad de moduladores 5
Tiempo promedio para modulación
de proyectos 3 horas
Total, de planos modulados por día
por modulador 3 planos * 5 =15
15 planos por día x 26 días laborales = son 390 planos

Eficiencia = 97%

• Productividad: Producción &recursos empleados

Equipo disponible 400 unidades

Equipo den mantenimiento 30 unidades
Productividad 92%
4 índice de solvencia, endeudamiento o apalancamiento: se define como aquella variable que
permite medir la importancia de esa gestión, teniendo como objetivo controlarla, relaciona el pasivo
total de la compañía con el patrimonio aportado por los accionistas
formula:
pasivo total/ patrimonio total =%
se identifica que tan comprometido esta el dinero de los accionistas frente al pago de los terceros, el
leverage al compararlo con el patrimonio puede ser un indicador por arriba del 100%, dependiendo
si el pasivo total es mayor que el patrimonio total , lo cual correspondería que el total del dinero de
los accionistas esta comprometido mas del 100%
Endeudamiento del Activo:
determinar el nivel de autonomía financiera, Cuando el índice es elevado indica que la empresa
depende mucho de sus acreedores y que dispone de una limitada capacidad de endeudamiento, o lo
que es lo mismo, se está descapitalizando y funciona con una estructura financiera más arriesgada.
Por el contrario, un índice bajo representa un elevado grado de independencia de la empresa frente a
sus acreedores.
Formula:
Endeudamiento del activo = pasivo total /Activo total

Endeudamiento Patrimonial:
Este indicador mide el grado de compromiso del patrimonio para con los acreedores de la empresa.
No debe entenderse como que los pasivos se puedan pagar con patrimonio, puesto que, en el fondo,
ambos constituyen un compromiso para la empresa.
Formula:
Endeudamiento patrimonial= pasivo total/patrimonio
Esta razón entre propietarios y acreedores sirve también para indicar la capacidad de créditos y saber
si los propietarios o los acreedores son los que financian mayormente a la empresa, mostrando el
origen de los fondos que ésta utiliza, ya sean propios o ajenos e indicando si el capital o el patrimonio
son o no suficientes.

Endeudamiento del Activo Fijo

El coeficiente resultante de esta relación indica la cantidad de unidades monetarias que se tiene de
patrimonio por cada unidad invertida en activos fijos. Si el cálculo de este indicador arroja un cociente
igual o mayor a 1, significa que la totalidad del activo fijo se pudo haber financiado con el patrimonio
de la empresa, sin necesidad de préstamos de terceros.

Endeudamiento del activo fijo = Patrimonio/ Activo fijo neto tangible

Para elaborar este índice se utiliza el valor del activo fijo neto tangible (no se toma en cuenta el
intangible), debido a que esta cuenta indica la inversión en maquinaria y equipos que usan las empresas
para producir.
Apalancamiento

Se interpreta como el número de unidades monetarias de activos que se han conseguido por cada unidad
monetaria de patrimonio. Es decir, determina el grado de apoyo de los recursos internos de la empresa
sobre recursos de terceros.

Apalancamiento =Activo Total / Patrimonio

Dicho apoyo es procedente si la rentabilidad del capital invertido es superior al costo de los capitales
prestados; en ese caso, la rentabilidad del capital propio queda mejorada por este mecanismo llamado
"efecto de palanca". En términos generales, en una empresa con un fuerte apalancamiento, una pequeña
reducción del valor del activo podría absorber casi totalmente el patrimonio; por el contrario, un
pequeño aumento podría significar una gran revalorización de ese patrimonio.

Apalancamiento Financiero

El apalancamiento financiero indica las ventajas o desventajas del endeudamiento con terceros y como
éste contribuye a la rentabilidad del negocio, dada la particular estructura financiera de la empresa. Su
análisis es fundamental para comprender los efectos de los gastos financieros en las utilidades. De
hecho, a medida que las tasas de interés de la deuda son más elevadas, es más difícil que las empresas
puedan apalancarse financieramente.
Si bien existen diferentes formas de calcular el apalancamiento financiero, la fórmula que se presenta
a continuación tiene la ventaja de permitir comprender fácilmente los factores que lo conforman:

Apalancamiento financiero= unidad antes de impuestos / patrimonio /unidad de impuestos e

intereses/activo total

En la relación, el numerador representa la rentabilidad sobre los recursos propios y el denominador la

rentabilidad sobre el activo.
De esta forma, el apalancamiento financiero depende y refleja a la vez, la relación entre los beneficios
alcanzados antes de intereses e impuestos, el costo de la deuda y el volumen de ésta. Generalmente,
cuando el índice es mayor que 1 indica que los fondos ajenos remunerables contribuyen a que la
rentabilidad de los fondos propios sea superior a lo que sería si la empresa no se endeudaría. Cuando el
índice es inferior a 1 indica lo contrario, mientras que cuando es igual a 1 la utilización de fondos ajenos
es indiferente desde el punto de vista económico.

4. Índice de rentabilidad

Denominados como una serie de índices que sirven a una empresa para medir la capacidad que tienen
de obtener beneficios, principalmente a través de los fondos propios disponibles o del activo total con
el que cuenta la empresa.

Indicador de Rentabilidad Neta del Activo

Este indicador de rentabilidad muestra la capacidad que tiene el activo de generar beneficios en la
empresa, sin tener en cuenta como ha sido financiado.
Rentabilidad neta = Beneficio neto /Activo total

Existe una variante de este indicador de rentabilidad, llamada Sistema Dupont, que relaciona la
rentabilidad de las ventas con las rotaciones producidas en el activo total, así se conocen que áreas de
la empresa son las que están produciendo los beneficios en la empresa.

Rentabilidad neta = Beneficio neto/Ventas * Ventas / Activo total

Indicador de Rentabilidad Margen Bruto

Indicador de rentabilidad que relaciona el beneficio bruto con las ventas totales de la empresa, es
decir, la rentabilidad obtenida por las ventas una vez descontados los gastos de su fabricación y los
intereses e impuestos correspondientes.

Margen Bruto = ventas – coste de ventas / Ventas

Indicador de Rentabilidad Margen operacional

Este margen muestra la relación entre las ventas de la empresa, es decir el beneficio que se obtiene
por ellas, teniendo en cuenta el coste de las ventas y también los gastos de administración y ventas
que lleva a cabo.

Margen operacional= Beneficio operacional / ventas

Indicador de Rentabilidad operacional del patrimonio

Muestra la rentabilidad que obtienen los propietarios de la empresa por la inversión que han realizado
en la misma, sin tener en cuenta los gastos financieros y los impuestos.

Rentabilidad operacional del patrimonio = Beneficio operacional /Patrimonio

Indicador de Rentabilidad financiera

Esta rentabilidad mide los beneficios netos que se obtienen en relación a la inversión realizada por los
accionistas de la empresa, sin tener en cuenta gastos financieros, impuestos ni la participación de los
trabajadores.

La rentabilidad financiera se calcula simplemente dividiendo el beneficio neto entre el patrimonio,

pero vamos a tener en cuenta para su cálculo una fórmula un poco más compleja que nos permita
identificar exactamente qué factores afectan a la rentabilidad que obtienen los inversores.
Si se calculan correctamente, todos estos indicadores de rentabilidad serán los más adecuados para
calcular la rentabilidad de la empresa.

2. Balance general

Se denomina como un estado financiero que se muestra a una fecha determinada la cantidad de
pasivos activos y patrimonios que posee una compañía, se saca unos datos o cantidades de montos
en cajas bancos , cuentas por cobrar, inversiones, impuestos por pagar , capital social , muestra la
ecuación patrimonial a una fecha determinada.

Todos estos datos deben ir ajustados del libro mayor y deben ser ajustados a una hoja de trabajo, se
debe elaborar aproximadamente una vez al año con corte a 31 de diciembre y debe estar certificado
por un gerente contador o revisor, a menos de que se trate de sociedades que en este caso debería ser
certificado por la asamblea general o junta de socios.

Puentes de balance general

Encabezamiento: está conformado por el nombre o la razón social de la empresa, NIT , nombre del
documento y la fecha de corte de cuentas.

Cuerpo o contenido: el balance general debe reflejar en su contenido la ecuación patrimonial, el

cuerpo del balance debe llevar las cuentas reales y presentarse bajo tres títulos:

1 nombre y valor detallado de cada una de las cuentas de activo

2 nombre y valor de las cuentas del pasivo

3 las cuentas de patrimonio

Firmas: de aprobación del contador y el gerente , además del revisor fiscal si están dictaminados

Se debe comprobar la ecuación patrimonial

Activo= pasivo + patrimonio

Presentación:

1 forma horizontal= forma de cuenta

Presentadas al lado derecho de las cuentas de activo ( por tener saldo debito ), al lado derecho las
cuentas de pasivo y patrimonio ( por tener saldo crédito), basado en el esquema de la ecuación
patrimonial.
Ejemplo :

Equipos aluva
NIT 146465987-1
Balance general
a 31 de diciempbre de 20
ACTIVO PASIVO
$ $
Bancos 10.000.000 Obligaciones bancos noacionales 21.000.000
$ $
clientes 8.000.000 provedores nacionales 46.500.000
$ $ $
menos provisiones 1.000.000 5.000.000 Obligaciones laborales 4.000.000
$ $
Transportes 48.000.000 Total pasivo 71.500.000
$ $
Menos apresaciones 8.000.000 43.000.000

PATRIMONIO
$
Aportes sociales 43.000.000
$
Reservas 7.000.000
$
Utilidad del ejercicio 24.000.000
$
Total patrimonio 74.000.000
$ Total pasivo y $
Total activo 58.000.000 patrimonio 148.000.000
Firmas
Revisor
Representante legal Contador fiscal
 3. Fiduciaria

Se denomina un producto financiero, mediante el cual los recursos económicos que destines a una
inversión de cualquier tipo, serán administrados con claridad e imparcialidad por una entidad
financiera

La fiducia te permite invertir de una manera segura e inteligente y es que hablar de fiducia es igual a
entender el concepto de confianza; es decir, ésta figura financiera ofrece a los compradores la garantía
del buen uso de su dinero.

Ejemplo:

modalidades de la fiducia inmobiliaria: una vez elijas el inmueble de tu interés es consultar si

la constructora tiene la opción para que tu dinero sea manejado a través de un fondo fiduciario, el cual
deberá tener como finalidad velar porque tus recursos no sean expuestos a perdidas y protegerlos.

estabilidad y flexibilidad:

De Preventa: es la compra de apartamentos sobre planos. Las personas consignan mensualmente una
cuota a una Sociedad Fiduciaria, la cual administra y recauda el dinero proveniente de los interesados
en adquirir el inmueble.

De Tesorería: se encarga de la inversión y administración de los recursos destinados a la ejecución

de un proyecto inmobiliario.

De Administración y pagos: se transfiere el inmueble a la Sociedad Fiduciaria para que desde ahí se
administre el proyecto, efectúen los pagos correspondientes a su ejecución y finalmente lo construido
sea entregado a los beneficiarios.

4. Capital de trabajo:

Se denomina la capacidad de una compañía para llevar acabo sus actividades con normalidad en corto
plazo.

Para determinar el capital de trabajo se debe restar de los activos corrientes, los pasivos corrientes. De
esta forma obtenemos lo que se llama el capital de trabajo neto contable Esto supone determinar con
cuantos recursos cuenta la empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo.

Formula

Capital de trabajo = activo corriente – pasivo corriente

fórmula para determinar el capital de trabajo neto contable: también llamada razón corriente

activo corriente /pasivo corriente

relación 1:1
El capital de trabajo y el flujo de caja

tiene relación directa con la capacidad de la empresa de genera flujo de caja. El flujo de caja o
efectivo, que la empresa genere será el que se encargue de mantener o de incrementar el capital de
trabajo.
La capacidad que tenga la empresa de generar efectivo con una menor inversión o u una menor
utilización de activos, tiene gran efecto en el capital de trabajo. Es el flujo de caja generado por la
empresa el que genera los recursos para operar la empresa, para reponer los activos, para pagar la
deuda y para distribuir utilidades a los socios.
Una eficiente generación de recursos garantiza la solvencia de la empresa para poder asumir los
compromisos actuales y proyectar futuras inversiones sin necesidad de recurrir a financiamiento de
los socios o de terceros. El flujo de caja de la empresa debe ser suficiente par mantener el capital de
trabajo, para reponer activos, para atender las costos de los pasivos, y lo más importante; para
distribuir utilidades a los socios de la empresa. (Vea: Flujo de caja libre)

Es un indicador financiero que expresa la necesidad de dinero de una empresa para poder cumplir
con sus operaciones.
Representa:
• alta necesidad de dinero para poder operar, es decir, algo malo para la empresa.
• poca necesidad de dinero para poder operar, es decir, algo bueno para la empresa.

Formula
Capital de trabajo =activos corrientes operativos – pasivos corrientes operativos
Ejemplo:

activo pasivo
caja 200000000 impuestos
$
cuentas por cobrar 0 banco 100.000.000
inventario 80000000 maquinas patrimonio
$
capital social 200.000.000
300000000- $
capital de trabajo neto = 80000000 292.000.000

actualmente la empresa cuenta con $292.000.000 en efectivo para invertir en

insumos u otras operaciones
 CONCLUSIÓN

Gracias al desarrollo del taller se comprende de una manera adecuada conceptos claves de administración
financiera con base a la aplicación de una empresa que tenga que ver con la construcción, los conceptos vistos
tales como indicadores financieros, balance general, fiduciaria y Capital de trabajo con el objetivo de
tener al margen y un orden en la compañía en dado caso de la necesidad que se tenga, logrando
objetivos que garanticen buenos resultados para la optimización de recursos.