TALLER 20% - Proyeccion financiera proyecto fabrica de galletas

ESTUDIO TECNICO
INVERSION VALOR AÑOS DE DEPRECIACION
Terrenos $ 3,000,000,000 NO APLICA
Edificaciones $ 12,000,000,000 20
Maquinaria $ 15,000,000,000 10
Equipos $ 1,000,000,000 5
TOTAL $ 31,000,000,000

REPOSICION EQUIPOS AÑO 6 $ 1,800,000,000

ESTUDIO DE MERCADO

Se podrian vender 5 lineas de galletas en los proximos 9 años (2019-2028): 3 lineas desde el primer año y dos lineas restan
a partir del quinto año.

INGRESOS OPERACIONALES

LINEA A:Galletas Dulces

Paquetes Precio
2020 5500000 $ 800
2021 6050000 $ 800
2022 6655000 $ 800
2023 6705000 $ 800
2024 6755000 $ 900
2025 6805000 $ 1,000
2026 6855000 $ 1,100
2027 6905000 $ 1,200
2028 6955000 $ 1,300
TOTAL

COSTOS DE OPERACIÓN
COSTOS POR UNIDAD
LINEA A LINEA B
$ 500 $ 1,200
1.09 1.07
2020 $ 500 $ 1,200
2021 $ 545 $ 1,284
2022 $ 594 $ 1,374
2023 $ 648 $ 1,470
2024 $ 706 $ 1,573
2025 $ 769 $ 1,683
2026 $ 839 $ 1,801
2027 $ 914 $ 1,927
2028 $ 996 $ 2,062
 DEPRECIACION INVERSION
2019 2020
EDIFICACIONES $ 12,000,000,000 $ 600,000,000
MAQUINARIA $ 15,000,000,000 $ 1,500,000,000
EQUIPOS $ 1,000,000,000 $ 200,000,000
TOTAL DEPRECIACION $ 2,300,000,000

VALOR EN LIBROS
EDIFICACIONES $ 12,000,000,000 $ 11,400,000,000
MAQUINARIA $ 15,000,000,000 $ 13,500,000,000
EQUIPOS $ 1,000,000,000 $ 800,000,000
$ 25,700,000,000

DEPRECIACION TOTAL 2019 2020

$ 2,300,000,000

VALOR EN LIBROS TOTAL 2019 2020

$ 25,700,000,000

VENTA DE ACTIVOS $ 18,000,000,000

DIFERENCIA $ 2,680,000,000
FLUJO DE CAJA FINANCIADO INVERSION INICIAL
SEGUNDA INVERSION
FINANCIACION -$ 15,500,000,000
INTERES 10.00%
N 9
CUOTA $ 2,691,428,355.65

PERIODOS
1
2
3
4
5
6
7
8
9
cto fabrica de galletas
ineas desde el primer año y dos lineas restantes
TOTAL
$ 4,400,000,000
$ 4,840,000,000
$ 5,324,000,000
$ 5,364,000,000
$ 6,079,500,000
$ 6,805,000,000
$ 7,540,500,000
$ 8,286,000,000
$ 9,041,500,000
$ 57,680,500,000
COSTOS POR UNIDAD
LINEA C
$ 7,000
1.08
$ 7,000
$ 7,560
$ 8,165
$ 8,818
$ 9,523
$ 10,285
$ 11,108
$ 11,997
$ 12,957
SEGUNDA INVERSION EN EL CUARTO AÑO
EXPANSION VALOR AÑOS DE DEPRECIACION
Edificaciones $ 4,000,000,000 20
Maquinaria $ 7,000,000,000 10
Equipos $ 200,000,000 5
TOTAL INV EXPA $ 11,200,000,000
LINEA B: Galletas Saladas TOTAL
Paquetes Precio
4300000 $ 2,000 $ 8,600,000,000
2550000 $ 2,000 $ 5,100,000,000
3000000 $ 2,100 $ 6,300,000,000
3200000 $ 2,200 $ 7,040,000,000
3280000 $ 2,400 $ 7,872,000,000
3360000 $ 2,600 $ 8,736,000,000
3440000 $ 2,800 $ 9,632,000,000
3520000 $ 3,000 $ 10,560,000,000
3600000 $ 3,200 $ 11,520,000,000
$ 75,360,000,000
LINEA D LINEA E
GASTOS DE OPERACIÓN
$ 25,200 $ 930
1.05 1.09
$ 900,000,000
$ 1,125,000,000
$ 1,406,250,000
$ 1,757,812,500
$ 25,200 $ 930 $ 2,724,609,375
$ 26,460 $ 1,014 $ 4,223,144,531
$ 27,783 $ 1,105 $ 6,545,874,023
$ 29,172 $ 1,204 $ 10,146,104,736
$ 30,631 $ 1,313 $ 15,726,462,341
 2021 2022 2023 2024
$ 600,000,000 $ 600,000,000 $ 600,000,000 $ 600,000,000
$ 1,500,000,000 $ 1,500,000,000 $ 1,500,000,000 $ 1,500,000,000
$ 200,000,000 $ 200,000,000 $ 200,000,000 $ 200,000,000
$ 2,300,000,000 $ 2,300,000,000 $ 2,300,000,000 $ 2,300,000,000

$ 10,800,000,000 $ 10,200,000,000 $ 9,600,000,000 $ 9,000,000,000

$ 12,000,000,000 $ 10,500,000,000 $ 9,000,000,000 $ 7,500,000,000
$ 600,000,000 $ 400,000,000 $ 200,000,000 $0
$ 23,400,000,000 $ 21,100,000,000 $ 18,800,000,000 $ 16,500,000,000

DEPRECIACION INV EXPANSION

2023 2024
EDIFICACIONES $ 4,000,000,000 $ 200,000,000
MAQUINARIA $ 7,000,000,000 $ 700,000,000
EQUIPOS $ 200,000,000 $ 40,000,000
TOTAL $ 940,000,000

VALOR EN LIBROS

EDIFICACIONES $ 4,000,000,000 $ 3,800,000,000

MAQUINARIA $ 7,000,000,000 $ 6,300,000,000
EQUIPOS $ 200,000,000 $ 160,000,000
TOTAL $ 10,260,000,000

REPOSICION DE EQUIPOS
EQUIPOS

VALOR EN LIBROS
EQUIPOS

2021 2022 2023 2024

$ 2,300,000,000 $ 2,300,000,000 $ 2,300,000,000 $ 3,240,000,000

2021 2022 2023 2024

$ 23,400,000,000 $ 21,100,000,000 $ 18,800,000,000 $ 26,760,000,000
 $ 31,000,000,000
$ 11,200,000,000
$ 42,200,000,000

SALDO CUOTAS INTERES AMORTIZACION

$ 15,500,000,000 $ 2,691,428,356 $ 1,550,000,000 $1,141,428,356
$ 14,358,571,644 $ 2,691,428,356 $ 1,435,857,164 $1,255,571,191
$ 13,103,000,453 $ 2,691,428,356 $ 1,310,300,045 $1,381,128,310
$ 11,721,872,143 $ 2,691,428,356 $ 1,172,187,214 $1,519,241,141
$ 10,202,631,001 $ 2,691,428,356 $ 1,020,263,100 $1,671,165,256
$ 8,531,465,746 $ 2,691,428,356 $ 853,146,575 $1,838,281,781
$ 6,693,183,965 $ 2,691,428,356 $ 669,318,396 $2,022,109,959
$ 4,671,074,006 $ 2,691,428,356 $ 467,107,401 $2,224,320,955
$ 2,446,753,051 $ 2,691,428,356 $ 244,675,305 $2,446,753,051
 LINEA C: Galletas Navideñas TOTAL LINEA D: Galletas Finas
Paquetes Precio Paquetes Precio
100000 $ 15,000 $ 1,500,000,000
100000 $ 15,700 $ 1,570,000,000
100000 $ 16,400 $ 1,640,000,000
100000 $ 17,100 $ 1,710,000,000
102000 $ 17,800 $ 1,815,600,000 30000 $ 30,000
104040 $ 18,500 $ 1,924,740,000 32700 $ 30,000
106121 $ 19,200 $ 2,037,519,360 35643 $ 31,500
108243 $ 19,900 $ 2,154,039,998 38851 $ 33,000
110408 $ 20,600 $ 2,274,406,455 42347 $ 34,500
$ 16,626,305,813

COSTOS DE OPERACIÓN
COSTOS POR TOTA
LINEA A LINEA B
$ 500 $ 1,200
1.09 1.07
2020 $ 2,750,000,000 $ 5,160,000,000
2021 $ 3,297,250,000 $ 3,274,200,000
2022 $ 3,953,402,750 $ 4,121,640,000
2023 $ 4,341,584,723 $ 4,704,165,120
2024 $ 4,767,616,888 $ 5,159,293,095
2025 $ 5,235,168,007 $ 5,655,088,578
2026 $ 5,748,260,630 $ 6,195,014,892
2027 $ 6,311,305,065 $ 6,782,820,957
2028 $ 6,929,136,586 $ 7,422,564,297
 2025 2026 2027 2028
$ 600,000,000 $ 600,000,000 $ 600,000,000 $ 600,000,000
$ 1,500,000,000 $ 1,500,000,000 $ 1,500,000,000 $ 1,500,000,000

$ 2,100,000,000 $ 2,100,000,000 $ 2,100,000,000 $ 2,100,000,000

$ 8,400,000,000 $ 7,800,000,000 $ 7,200,000,000 $ 6,600,000,000

$ 6,000,000,000 $ 4,500,000,000 $ 3,000,000,000 $ 1,500,000,000

$ 14,400,000,000 $ 12,300,000,000 $ 10,200,000,000 $ 8,100,000,000

2025 2026 2027 2028

$ 200,000,000 $ 200,000,000 $ 200,000,000 $ 200,000,000
$ 700,000,000 $ 700,000,000 $ 700,000,000 $ 700,000,000
$ 40,000,000 $ 40,000,000 $ 40,000,000 $ 40,000,000
$ 940,000,000 $ 940,000,000 $ 940,000,000 $ 940,000,000

$ 3,600,000,000 $ 3,400,000,000 $ 3,200,000,000 $ 3,000,000,000

$ 5,600,000,000 $ 4,900,000,000 $ 4,200,000,000 $ 3,500,000,000
$ 120,000,000 $ 80,000,000 $ 40,000,000 $ -
$ 9,320,000,000 $ 8,380,000,000 $ 7,440,000,000 $ 6,500,000,000

2025 2026 2027 2028

$ 1,800,000,000 $ 360,000,000 $ 360,000,000 $ 360,000,000

2025 2026 2027 2028

$ 1,800,000,000 $ 1,440,000,000 $ 1,080,000,000 $ 720,000,000

2025 2026 2027 2028

$ 3,040,000,000 $ 3,400,000,000 $ 3,400,000,000 $ 3,400,000,000

2025 2026 2027 2028

$ 23,720,000,000 $ 22,120,000,000 $ 18,720,000,000 $ 15,320,000,000
 SALDO FINAL
$14,358,571,644
$13,103,000,453
$11,721,872,143
$10,202,631,001
$8,531,465,746
$6,693,183,965
$4,671,074,006
$2,446,753,051
$0
 TOTAL LINEA E: Galletas bajas en grasa TOTAL
Paquetes Precio

$ 900,000,000 900000 $ 1,500 $ 1,350,000,000

$ 981,000,000 1000000 $ 1,800 $ 1,800,000,000
$ 1,122,754,500 1100000 $ 2,100 $ 2,310,000,000
$ 1,282,078,710 1200000 $ 2,400 $ 2,880,000,000
$ 1,460,986,966 1300000 $ 2,700 $ 3,510,000,000
$ 5,746,820,176 $ 11,850,000,000

COSTOS POR TOTALES

LINEA C LINEA D LINEA E
GASTOS DE OPERACIÓN
$ 7,000 $ 25,200 $ 930
1.08 1.05 1.09
$ 700,000,000 $ - $ - $ 900,000,000
$ 756,000,000 $ - $ - $ 1,125,000,000
$ 816,480,000 $ - $ - $ 1,406,250,000
$ 881,798,400 $ - $ - $ 1,757,812,500
$ 971,389,117 $ 756,000,000 $ 837,000,000 $ 2,724,609,375
$ 1,070,082,252 $ 865,242,000 $ 1,013,700,000 $ 4,223,144,531
$ 1,178,802,609 $ 990,269,469 $ 1,215,426,300 $ 6,545,874,023
$ 1,298,568,954 $ 1,133,363,407 $ 1,445,252,364 $ 10,146,104,736
$ 1,430,503,559 $ 1,297,134,420 $ 1,706,602,166 $ 15,726,462,341
TOTALES ING OPERACIONALES

$ 14,500,000,000
$ 11,510,000,000
$ 13,264,000,000
$ 14,114,000,000
$ 18,017,100,000
$ 20,246,740,000
$ 22,642,773,860
$ 25,162,118,708
$ 27,806,893,421

TOTAL

$ 9,510,000,000
$ 8,452,450,000
$ 10,297,772,750
$ 11,685,360,743
$ 15,215,908,476
$ 18,062,425,368
$ 21,873,647,923
$ 27,117,415,482
$ 34,512,403,370
 2019 2020
FLUJO DE FONDOS PURO
+ Ingresos Operacionales $ 14,500,000,000
+ Ingresos Financieros
- Costos de Operación $ 9,510,000,000
- Depreciaciones y Amortizaciones $ 2,300,000,000
= GANANCIAS GRAVABLES $ 2,690,000,000
- Impuestos directos
+ Valor de Salvamento Gravables (Venta de Activos)
- Impuestos a la utilidad en venta de activos
+ Ingresos no gravables
- Costos de operación no deducibles
+ Valor en libros de activos vendidos (Ingreso no gravable)
= GANANCIAS NETAS $ 2,690,000,000
+ Depreciaciones y Amortizaciones $ 2,300,000,000
+ Valor de Salvamento, activos no vendidos
- Costos de Inversión
- Inversiones Financieras ($ 31,000,000,000)
= FLUJO DE FONDOS NETO ($ 31,000,000,000) $ 4,990,000,000

VPN -$4,138,770,650
TIR 6% PERIODO DE RECUPERACION
CAUE $718,658,366.71 AÑOS
 2021 2022 2023 2024

$ 11,510,000,000 $ 13,264,000,000 $ 14,114,000,000 $ 18,017,100,000

$ 8,452,450,000 $ 10,297,772,750 $ 11,685,360,743 $ 15,215,908,476

$ 2,300,000,000 $ 2,300,000,000 $ 2,300,000,000 $ 3,240,000,000
$ 757,550,000 $ 666,227,250 $ 128,639,257 $ (438,808,476)

$ 757,550,000 $ 666,227,250 $ 128,639,257 $ (438,808,476)

$ 2,300,000,000 $ 2,300,000,000 $ 2,300,000,000 $ 3,240,000,000

$ (11,200,000,000)
$ 3,057,550,000 $ 2,966,227,250 $ 13,628,639,258 $ 2,801,191,524

FFP
RIODO DE RECUPERACION 41,536,241,878
AÑOS 9

PERIODO DE RECUPERACION MAS EXACTO

FFP ACUMULADO
AÑO ANTERIOR A A RECUPERACION 8 30,241,751,827
DIFERENCIA ACUMULADO(INVERSION) $ 758,248,173
PROPORCION DIFERENCIA 0.07
PERIODO DE RECUPERACION EXACTO 8.07
 2025 2026 2027 2028

$ 20,246,740,000 $ 22,642,773,860 $ 25,162,118,708 $ 27,806,893,421

$ 18,062,425,368 $ 21,873,647,923 $ 27,117,415,482 $ 34,512,403,370

$ 3,040,000,000 $ 3,400,000,000 $ 3,400,000,000 $ 3,400,000,000
$ (855,685,368) $ (2,630,874,063) $ (5,355,296,774) $ (10,105,509,949)

$ 2,680,000,000

$ 15,320,000,000
$ (855,685,368) $ (2,630,874,063) $ (5,355,296,774) $ 7,894,490,051
$ 3,040,000,000 $ 3,400,000,000 $ 3,400,000,000 $ 3,400,000,000

$ (1,800,000,000)
$ 3,984,314,632 $ 769,125,937 $ (1,955,296,774) $ 11,294,490,051
 2019
FLUJO DE FONDOS FINANCIADO
+ Ingresos Operacionales
+ Ingresos Financieros
- Costos de Operación
- Intereses sobre créditos recibidos
- Depreciaciones y Amortizaciones
= GANANCIAS NETAS GRAVABLES
- Impuestos directos
+ Valor de Salvamento (Venta de Activos)
- Impuestos a la utilidad en venta de activos
+ Ingresos no gravables
- Costos de operación no deducibles
+ Valor en libros de activos vendidos (Ingreso no gravable)
= GANANCIAS NETAS
+ Depreciaciones y Amortizaciones
+ Valor de Salvamento, activos no vendidos
- Inversiones Financieras
- Costos de Inversión $ (31,000,000,000)
+ Ingresos por emisiones de bonos, acciones del proyecto
- Dividendos pagados
+ Créditos recibidos $ (15,500,000,000)
- Amortizaciones de créditos y préstamos
= FLUJO DE FONDOS NETO ($ 46,500,000,000)

VPN $19,804,942,271
TIR 27%
CAUE -$3,438,940,852.26
 2020 2021 2022 2023

$ 14,500,000,000 $ 11,510,000,000 $ 13,264,000,000 $ 14,114,000,000

$ 9,510,000,000 $ 8,452,450,000 $ 10,297,772,750 $ 11,685,360,743

$ 1,550,000,000 $ 1,435,857,164 $ 1,310,300,045 $ 1,172,187,214
$ 2,300,000,000 $ 2,300,000,000 $ 2,300,000,000 $ 2,300,000,000
$ 1,140,000,000 $ (678,307,164) $ (644,072,795) $ (1,043,547,957)

$ 1,140,000,000 $ (678,307,164) $ (644,072,795) $ (1,043,547,957)

$ 2,300,000,000 $ 2,300,000,000 $ 2,300,000,000 $ 2,300,000,000

$ (11,200,000,000)

$ 15,500,000,000 $ 14,358,571,644 $ 13,103,000,453 $ 11,721,872,143

$ 1,141,428,356 $ 1,255,571,191 $ 1,381,128,310 $ 1,519,241,141
$ 17,798,571,644 $ 14,724,693,289 $ 13,377,799,347 $ 22,659,083,045

FFF
PERIODO DE RECUPERACION 68,560,147,325
AÑOS 4

PERIODO DE RECUPERACION MAS EXACTO

FFP
AÑO ANTERIOR A A RECUPERACION 3
DIFERENCIA ACUMULADO(INVERSION) $ 598,935,719
PROPORCION DIFERENCIA 0.03
PERIODO DE RECUPERACION EXACTO 3.03
 2024 2025 2026 2027

$ 18,017,100,000 $ 20,246,740,000 $ 22,642,773,860 $ 25,162,118,708

$ 15,215,908,476 $ 18,062,425,368 $ 21,873,647,923 $ 27,117,415,482

$ 1,020,263,100 $ 853,146,575 $ 669,318,396 $ 467,107,401
$ 3,240,000,000 $ 3,040,000,000 $ 3,400,000,000 $ 3,400,000,000
$ (1,459,071,576) $ (1,708,831,942) $ (3,300,192,460) $ (5,822,404,175)

$ (1,459,071,576) $ (1,708,831,942) $ (3,300,192,460) $ (5,822,404,175)

$ 3,240,000,000 $ 3,040,000,000 $ 3,400,000,000 $ 3,400,000,000

$ (1,800,000,000)

$ 10,202,631,001 $ 8,531,465,746 $ 6,693,183,965 $ 4,671,074,006

$ 1,671,165,256 $ 1,838,281,781 $ 2,022,109,959 $ 2,224,320,955
$ 10,312,394,170 $ 9,824,352,023 $ 4,770,881,546 $ 24,348,876

ACUMULADO
45,901,064,281
 2028

$ 27,806,893,421

$ 34,512,403,370
$ 244,675,305
$ 3,400,000,000
$ (10,350,185,254)

$ 2,680,000,000

$ 15,320,000,000
$ 7,649,814,746
$ 3,400,000,000

$ 2,446,753,051
$ 2,446,753,051
$ 11,049,814,746