TABLA 8.

2 Activos A y B
Activo A Activo B
Inversión inicial $10,000.00 $10,000.00 Inversion Inicial
Tasa de rendimiento anual
Pesimista 13% 7%
Más Probable 15% 15%
Optimista 17% 23%
INTERVALO 4% 16% el intervalo optimista menos el pesimista. Cuando mayor
s el pesimista. Cuando mayor sea el intervalo, mayor es el riesgo.

,
TABLA 8.3 Valores esperados de los rendimientos de los activos A y B

Valor Ponderado
Resultados posibles Probabilidad (1) Rendimientos (2) ((1) x (2))
(3)

Activo A
Pesimista 0.25 13% 3.25%
Más probable 0.50 15% 7.50%
Optimista 0.25 17% 4.25%
Total 1.00 Rendimiento esperado 15%
Activo B
Pesimista 0.25 7% 1.75%
Más probable 0.50 15% 7.50%
Optimista 0.25 23% 5.75%
Total 1.00 Rendimiento esperado 15%
TABLA 8.4 Cálculo de las desviaciones estándar de los rendimientos de los activos A y B

i ri ṝ ri - ṝ (ri - ṝ)2 Pri (ri - ṝ)2 x Pri

Activo A
1 13% 15% -2% 4% 0.25 1%
2 15% 15% 0% 0% 0.50 0%
3 17% 15% 2% 4% 0.25 1%
2%
Desviación estándar 1.41

i ri ṝ ri - ṝ (ri - ṝ)2 Pri (ri - ṝ)2 x Pri

Activo B
1 7% 15.00% -8% 64% 0.25 16%
2 15% 15.00% 0% 0% 0.50 0%
3 23% 15.00% 8% 64% 0.25 16%
32%
Desviación estándar 5.66
la conversion a la raiz el numero es manueal.
 ESTADISTICAS Activo A Activo B
Rendimiento esperado 0.15 0.15
Desviación Estándar 1.41 5.66
Coeficiente de Variación 9.43 37.71

ESTADISTICAS Activo C Activo D

Rendimiento esperado 0.12 0.20
Desviación Estándar 0.09 0.10
Coeficiente de Variación 0.75 0.50
TABLA 8.6 Rendimiento esperado, valor esperado y desviación estándar de los rendimientos de

A. Rendimientos esperados de la cartera

Rendimiento proyectado
0.5 0.5
Activo X Activo Y
Año (1) (2)
2014 8% 16%
2015 10% 14%
2016 12% 12%
2017 14% 10%
2018 16% 8%

B. Valor esperado de los rendimientos de la cartera, 2014-2018:

ṝc = 12% + 12% + 12% + 12% + 12%

5

C. Desviación estándar de los rendimientos esperados de la cartera

(12% - 12%)2 + (12% - 12%)2 + (12% - 12%)2 + (12% - 12%)2 + (12% - 12%)2
5-1

0% + 0% + 0% + 0% + 0%
4
Desviación Estandar
0.00%
0% 0%
4

RESPUESTA: La desviación estándar es 0%, no tiene ningún riesgo debido a que los rendimientos esperados son iguales al ren
do, valor esperado y desviación estándar de los rendimientos de la cartera de inversión XY

Cálculo de rendimientos de la cartera Rendimiento esperado de la cartera, rc

(3) (4)
(0.50 x 8%) + (0.50 x 16%) = 12%
(0.50 x 10%) + (0.50 x 14%) = 12%
(0.50 x 12%) + (0.50 x 12%) = 12%
(0.50 x 14%) + (0.50 x 10%) = 12%
(0.50 x 16%) + (0.50 x 8%) = 12%

tera, 2014-2018:

12%

erados de la cartera

% - 12%)2 + (12% - 12%)2

5-1

iación Estandar

ingún riesgo debido a que los rendimientos esperados son iguales al rendimiento medio.
TABLA 8.6 Rendimiento esperado, valor esperado y desviación estándar de los rendimientos de

A. Rendimientos esperados de la cartera

Rendimiento proyectado
0.5 0.5
Activo X Activo Z
Año (1) (2)
2014 8% 8%
2015 10% 10%
2016 12% 12%
2017 14% 14%
2018 16% 16%

B. Valor esperado de los rendimientos de la cartera, 2014-2018:

ṝc = 12% + 12% + 12% + 12% + 12%

5

C. Desviación estándar de los rendimientos esperados de la cartera

(12% - 12%)2 + (12% - 12%)2 + (12% - 12%)2 + (12% - 12%)2 + (12% - 12%)2
5-1

0% + 0% + 0% + 0% + 0%
4
Desviación Estandar
0.40%
0% 3.16%
4

RESPUESTA: La desviación estándar es 0%, no tiene ningún riesgo debido a que los rendimientos esperados son iguales al ren

Se tiene el tiriezgo devido a que es una correlacion perfectamente positiva, se tien el riezgo

examen riesgo y rendimiento hoja 316 a la 332

do, valor esperado y desviación estándar de los rendimientos de la cartera de inversión XY

Cálculo de rendimientos de la cartera Rendimiento esperado de la cartera, rc

(3) (4)
(0.50 x 8%) + (0.50 x 8%) = 8%
(0.50 x 10%) + (0.50 x 10%) = 10%
(0.50 x 12%) + (0.50 x 12%) = 12%
(0.50 x 14%) + (0.50 x 14%) = 14%
(0.50 x 16%) + (0.50 x 16%) = 16%

tera, 2014-2018:

12%

erados de la cartera

% - 12%)2 + (12% - 12%)2

5-1

iación Estandar

ingún riesgo debido a que los rendimientos esperados son iguales al rendimiento medio.

on perfectamente positiva, se tien el riezgo