Solidez de la estructura patrimonial

EL PATRIMONIO COMO OBJETO DE ANALISIS

Considera al activo como capital o riqueza puesta en funcionamiento con el objetivo de

incrementar este capital o riqueza.

El activo consiste basicamente en :

(a) medios de trabajo: máquinas útiles, edificios, contingentes stock, etc.

(b) Gastos necesarios para el desarrollo de una actividad: gastos de contitución, proyectos,
estudios de mercados,etc.

(c) Derechos sobre terceros (créditos a clientes)

El objetivo de lo anterior es la consecución de una nueva riqueza materializar en (a) o (b).

PRINCIPIOS DE EQUILIBRIO FINANCIERO, LIQUIDEZ DEL ACTIVO

El activo se caracteriza por la existencia de una fuerza interna hacia la liquidez.

La dirección comercial vela diariamente para preservar intacta la fuerza interna hacia la liquidez
de las existencias del producto acabado.

Depende del responsable de fabricación.

Para el activo fijo amortizable los bienes (inmovilizados) se transforman en efectivo (liquidez) a
través de la amortización.

PRINCIPIOS DEL EQUILIBRIO FINANCIERO. EXIGIBILIDAD DEL PASIVO

El pasivo presenta una fuerza hacia la exigibilidad por lo que hay que distinguir bien los
créditos de vencimiento de los precios de carácter cíclico. Los RECURSOS EXPRESOS tienen
un vencimiento a partir de cuyo vencimiento “muere” al crédito. El CREDITO DE CARACTER
CICLICO vuelve a generarse automáticamente después de su vencimiento. El primero solo
puede atender necesidades pasajeras o transitorias mientras que el segundo puede financiar
las necesidades permanentes que origina el Activo Circulante.

PRINCIPIOS DEL EQUILIBRIO FINANCIERO.SOLIDEZ DE LA ESTRUCTURA PATRIMONIAL.

Reside en el grado de equilibrio de la misma y en el nivel de endeudamiento que muestra el

pasivo.

Depende precisamente de la conjunción entre la fuerza interna hacia la liquidez del Activo y la
tendencia a la exigibilidad del Pasivo.

ACTIVO FIJO. ALGUNOS CONCEPTOS BÁSICOS

Grado de consolidación del activo fijo: tendencia a la liquidez dependiendo de la amortización.

Mayor amortización menor grado de consolidación y viceversa.

Concentración de recursos del activo fijo: grado de funcionalidad del activo, un alto grado de
extrafuncionalidad supone una derivación de recursos fuera del objetivo fundamental de la
empresa.

Activo interino o transitorio: se constituye como una inversión necesaria previa la categoría del
funcional pero por otro lado no se amortiza todavía ni genera ninguna clase de rendimiento, ya
que no ha entrado en vía de explotación.

Grado de materialidad/inmaterialidad: las inversiones de carácter inmaterial son a veces tan

necesarias como frágiles en la estimación de su valor.

ANALISIS DEL PASIVO

(a) Endeudamiento:

Es el nivel de garantía que una empresa ofrece a sus acreedores.

(b) Calidad del endeudamiento: condiciona mucho la calidad de endeudamiento que el crédito
sea de naturaleza hipotecaria que no tenga ningún activo afecto al mismo.Otras distinción
importante es poner en manifiesto el nivel de recursos cíclicos o automáticos en
contraposición al del recursos de carácter expreso. Ya que el primero de estos tiene la
propiedad de financiar adecuadamente por su propia naturaleza las operaciones de circulante
de la empresa el cual por definición se renueva continuamente

(c) autofinanciación; es la suma de las reservas, fondos de previsión y fondos de amortización,

es decir, incluye aquellas magnitudes que se constituyen jurídicamente como no exigibles y
ademas que son generados internamente por la entidad. Las reservas suponen siempre el
haber destinado parte de los resultados de un ejercicio al ahorro, existen diversos tipos de
reservas:

Reservas legales: se constituyen ineludiblemente por precepto legal.

Reservas estatuarias: son preceptivas, no por ley, sino porque lo accionistas las han pactado
en los estatutos de la misma, por lo que la obligatoriedades de carácter interno.

Reservas especiales: pueden ser obligatorias o no, se constituyen por un motivo en especifico
y deben ser materializadas en el Activo del balance con mención de la finalidad a la que se
destinan.

Reservas voluntarias: son libres, corresponden normalmente a una propuesta que efectúa el
consejo de administración a la junta general de accionistas.

Fondos de previsión: supone masas de ahorro que la empresa constituye con finalidad de
anticiparse o prever hechos adversos e inciertos. Es de carácter no exigible.

Fondo de amortización: no se constituye a partir del resultado obtenido, sino que hace a partir
de la propia cuenta de resultados.

(d) El fondo de amortización como resultado financiero: la amortización es un gasto que no se

paga, por lo tanto este fondo sirve para compensar la perdida de valor o depreciación que
experimentan ciertos elementos del activo fijo de la empresa, el cual irá aumentando cada año
de la manera que al final de la vida útil del bien de la empresa dispondrá de los fondos
suficientes para reponerlo.

ANALISIS DE LA SOLIDEZ PATRIMONIAL

Este análisis se hace en base a dos áreas distintas , una de ellas es la correspondencia o
equilibrio que pudiera haber entre la naturaleza de las inversiones del Activo y recursos que
representan el pasivo. Por lo que es importante para este análisis comparar el porcentaje de
bienes con acusado carácter de consolidación dentro del activo total con cal cifra de capitales
propios presentes en el pasivo de la empresa. La segunda área trata de conceptuar el
endeudamiento, puesto que podría darse el caso de que la empresa presentara una adecuada
correspondencia entre activos fijos y capitales propios, por la asa de ellos fuera muy reducida
respecto al capital ajeno y en tal caso atendiendo a la calidad de este endeudamiento por lo
que podemos concluir con que la solidez patrimonial esta francamente resentida.