SafetyWallet 
Marketing Team Project 
COMM 223 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
By 
Calin Solomon 
Ana Moldovan 
Fahim Islam 
Jeremy Roy 
Marie-Philippe Leblanc 
Urvil Brahmbhatt 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Presented to 
Professor Tieshan Li 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
John Molson School of Business 
Concordia University 
09/04/19
Table of Contents 
 
Table of Contents 1 

Identification of New Product 2 

Sources Identification 2 
The Product 2 
Why This Product? 2 

Macro-Environmental Impact 3 
Political Forces 3 
Economic Forces 3 
Social Forces 3 
Technological Forces 4 
Legal Forces 4 
Environmental Forces 4 
Segmentation, Targeting, and Positioning 5 
Potential Target Market 1 5 
Potential Target Market 2 5 
Chosen Target Market 5 
Value Proposition 5 
Positioning Statement 5 
Secondary Data & Sales Potential 6 
Source I 6 
Source II 6 
Secondary Data Reflecting the Potential Market Size 6 
Estimation of the Potential Sales 7 
Marketing Mix 8 
Product 8 
Place 9 
Promotion 9 
Price 10 
Bibliography 11 

Appendix 12 
Appendix I 12 
Appendix II 12 
Appendix III 12 
Appendix IV 13 
Appendix V 13 

1
Identification of New Product  

Sources Identification 
Samsung, Welcome to the future 
https://www.youtube.com/watch?v=XyIvSIY0MTM&feature=youtu.be&fbclid=IwAR1XK
VuF0-OyoumhnqEuNw8O6fmD7M25YOpX_s5RGq8RUfaBmWMsvUpqSKg  
 
Future of the Smart Home: 11+ Innovations That Could Change the Way We Live 
https://interestingengineering.com/future-of-the-smart-home-11-innovations-that-cou
ld-change-the-way-we-live 
 
These  are  good  sources  because  they  talk  about  interesting  ideas  for  products that do 
not exist yet. 

The Product 
Combining  tough  materials  such as Kevlar, with today's technology will make a wallet 
that can handle anything. 
 
Construction  features:  Aluminum  case  wrapped  with  Kevlar.  Integrated  rechargeable 
battery  with 6 month battery life. Fingerprint sensor. Integrated micro chip enabling the 
wallet to be tracked anywhere.  
 
Due  the  robust  construction,  the  wallet  would  be  extremely  durable,  as  well  as 
fireproof  due  to  the  Kevlar  construction.  The  use  of  rubber  seals  and liquid tape on the 
inner  electronic  components  and  battery  would  also  make  the  wallet  completely 
waterproof when closed.  

Why This Product? 

This  wallet  would  fill  the  needs  of  people  who  carry  important  cards  or  small 
documents  with  them,  who  want  their  goods  to  be  safe  in all circumstances, such as a 
lost  or  stolen  wallet.  The  contents  of  the  wallet  would  also  survive  a  fire,  or  being 
submerged  in  water.  The  peace  of  mind  this  product  would  give  consumers  would 
make it sell well. 
 

2
Macro-Environmental Impact  
The  macro  environments  forces  affect  not  only  our  business  and  its  profitability,  but 
the  economy  as  a  whole,  therefore  they  must  be  analysed  thoroughly,  since  the future 
of  our  business  depend  on  it.  These  forces  give  us  a  broad  perspective,  a  bird’s-eye 
view,  of  the  situation  in  which  we,  as  a  business,  found  ourselves  in.  These  forces  are 
as  follows:  political,  economical,  social,  technological,  environmental  and  legal.  We will 
describe  how  each  of  these  forces  will  affect  the  sales  our  product  the  indestructible 
and impenetrable smart-wallet. 

Political Forces 
Our  smart-wallet  will  be  sold  to  to  young  Canadian  and  thus  will  be  subject  to  the 
influence  of  Justin  Trudeau’s  federal  government.  In  order  to  maximize  the  sales  we 
have  to  comply  with  the  economic  policies  of  both  the  federal  and  provincial 
government.  Plus,  it  is  critical  to  be  aware  of  the  policies  surrounding  market 
regulations,  market  ethics  and  consumer  protection.  The  government  may  also 
influence  the  way  businesses  run,  therefore  we  must  follow  the  news  in  order to be in 
the loop continuously and avoid getting blindsided.  

Economic Forces 
The  economic  forces  are  the  ones  who  influences  our  business  and  profitability  the 
most.  These  forces  must  be  taken  into  account  when  conceiving  our  marketing  plan, 
since  they  have  the  greatest  impact  on  our  sales  and  profitability.  These  economic 
factors  are  inflation,  interest  rates,  per  capita  income,  gross  domestic  product  (GDP), 
the rate of exchange and consumer confidence index (CCI). 
 
Canada's  inflation  rate  is  regulated  by  the  central  bank  and  is  set  between  1%  and 
3%.  The monetary policy is set according to the inflation, meaning if we expect inflation 
to  go  up,  the  interest  rate  will  go  up  as  well  to  counteract  the  increasing  inflation, 
therefore,  the  cost  of  borrowing  will  also  increase  as  time  passes  by.  It  is  crucial  then 
for  our  business  to  get  whatever  loan  is  necessary  as  soon as possible to avoid paying 
unnecessary  fees  and  increase  profitability.  According  the  the  Bank  of  Canada  (BOC), 
the  current  inflation  rate  is  1.5%.  This  means  that the costs of production will go up by 
approximately  1%  to  3%  per  year,  and  we  must  take  this  into  account  when 
forecasting the profit.  
 
The  consumer  confidence  index  (CCI)  defines  how  optimistic  or  pessimistic 
consumers  are  concerning  current  and  future  level  of  the  economy.  When  the  CCI  is 
increasing, we expect Canadians to increase their level of spending. As of january 2019 
to  march  2019,  the  CCI  has  increased  by  almost  1%,  which  is  good  thing  since 
consumers are more likely to purchase our product. 
 
Moreover,  Canada’s  GDP  has  increased  by  1.6%  as  of  january  2019 according to the 
BOC,  meaning  the  economy  is  healthy  and  thus  our  smart  wallet  has  more  chance  of 
being a success and chances are that our sales will increase as time passes by. 

Social Forces 
One  major  trend  that  our  business  will  take  advantage  of  is  the  fact  that  Canadians 
today  are  getting  more  and  more  concerned  about  their  security,  whether  personal  or 

3
 digital. The fact that our smart wallet will be able to prevent theft and security breaches 
will  reinforce  the  value  of  our  product  and  therefore  cause  sales  to  rise,  since  we  will 
exploit this fact using our marketing strategy.  
Plus,  according  to  the  Canadian  government  young  upper  class  citizens  are  more 
likely  to  commute  everyday  to  work and travel abroad more than ever before, therefore 
increasing  the  need  for  our  product  which  brings  peace  of  mind,  security  and  safe 
haven.  

Technological Forces 
Society  as  a  whole  cannot  function  without  the  use  of  technology,  whether  it  is  for 
communication,  data  storage  and  sharing,  increasing  the  productivity  of  workers,  the 
adoption  of  artificial  intelligence,  and  so  on.  One  factor  that  will  influence  in  a  positive 
way  our  product  is  the  fact  that  young  adults  today  have  been  growing  up  with 
technology  as  part  of  their  everyday  life  and  cannot  function  without  it.  In  fact, 
everything  is  becoming  digitalized,  therefore  the  demand  for  our  smart  wallet will only 
increase as time passes by. 
 
In  addition,  our  target  market,  that  is  generation  X  and  Y,  are  so  depend  on 
technology  that  they  won’t  mind paying an extra fee to stay “plugged in”, which is why 
our  smart  wallet  will  be  a  success.  This  craving  for  technological improvement and the 
need  to  be  the  early  adopters  of  any  product  that  is  related  to  technology  will  ensure 
the viability of our business and we will exploit this fact in our marketing strategy. 

Legal Forces 
The  legal  system  will  affect  the  way  we  produce,  sell  and  distribute our smart wallet, 
therefore  they  must  be  taken  into  consideration.  These  laws  include  consumer 
protection, employment regulations, competitive regulations and patent protection.  

Environmental Forces 
We  will  conduct  our  business  in  Canada  in  the  Greater  Toronto  Area,  thus  the 
geographical  location,  the  climate  and  the  weather,  the  waste  disposal  management, 
energy  consumption  and people’s attitude towards the environment must be taken into 
account  when  creating  our  marketing  plan  to  leverage  the  maximum  potential  our 
product will have on consumers.  
Since  people  value  environmental  friendly  products,  we  will  stress  the  fact  that  our 
company  stands  for  everything  that  is  green  related,  again  to  attract  the  highest 
number of potential customers. 

4
 Segmentation, Targeting, and Positioning  
Potential Target Market 1 
Our  first  potential  target  market  consists  of  upper  class  Businessmen  who  live  in  the 
GTA  (Greater  Toronto  Area).  This  area  is  Canada’s  most  dangerous  large  city,  where 
we  also  find  businessmen  who  tend  to  travel  a  lot,  and  who  make  over  $300,000 
(would easily afford the wallet). 

Potential Target Market 2 

Our  second  potential  target  market  consists  of  20-34  year  old  young  professional 
Canadians  who  are  upper  middle  class,  and  who enjoy traveling around the world. Our 
product would act as a mini safe for their passport and identification while travelling. 

Chosen Target Market 

The  target  market  we would choose to pursue for Safety Wallet would be 20-34 year 
old  young  professional  Canadians  who  are  upper  middle  class.  The  reasoning  behind 
this  choice  is,  firstly,  that  this  group  of  people  represents  a  much  larger  number  of 
people  than  Upper  upper  class  Businessmen  who  live  in  the  GTA,  which  would  mean 
that  there  is  a  potential  for  more  sales.  People  who  make  over  $300,000  a  year 
represent  just 1% of the 6 million person population of the GTA, and Businessmen who 
are  in  this  category  represent  even  less  than  1%  of  the  population  (Tencer).  20  to  34 
year olds represent a large portion of Canada’s 37 million person population, 7,341,957 
Canadians  are  in  this  age  category  according  to  Stats  Canada  (2016),  and  many  of 
those  people  are  professionals  in  the  upper  middle  class.  Also,  the  fact  that  they  are 
young  people  means  that  they  are  more  familiar  with  technology,  and  would  perhaps 
be  more  inclined  to  try  a  new  technological  innovation,  such  as  the  smart  wallet.  A 
compelling  reason  for  fond  travellers  to  consider  the smart wallet is the fact that losing 
your  passport  abroad  can  be  a  disastrous  occurrence,  and  according  to  the 
Government  of  Canada,  can  lead  to  a  person  being  stranded  in  a  foreign  country,  and 
needing  emergency  aid  from  the  government.  Having  the  smart  wallet  would  help 
protect  people’s  personal  documentation while traveling, which would be a large key in 
the advertising and promotion for this product. 

Value Proposition 
“The  ultimate  protection for your documents against theft, loss, and the elements, you 
can’t put a price on peace of mind” 
 
Our  product  is  different  from  competitors  products,  because  it  has  all  the 
technologically  advanced  features  one  would  expect,  such  as  fingerprint  recognition, 
tracking,  and  wireless  charging,  but  also  has  unique  safety  features,  such  as  rubber 
(waterproof) coating, and a kevlar (fire and smash proof) shell. 

Positioning Statement 
“To  young,  Canadian  upper  middle  class  professionals  who  like  to  travel,  our  wallet 
provides  the  perfect  blend  of  technology  and  physical  toughness  to  insure  the  best 
protection for your valuables”   
 
 

5
 

Secondary Data & Sales Potential  

Source I 
The  first  source  chosen  to  determine  the  potential  market  size  of  our  product  is  the 
Census  Program  conducted  by  Statistics  Canada  in  2016.  This  secondary  data  is  a 
useful  tool,  since  it  points  out  directly  the  information  we  need  to  establish  our 
potential  market  size.  From  this  source,  we  would  use  the  data  referring  to  the 
relationship  between  age  and  income  of  the  Canadian  population.  We  believe  this 
census  is  a  good  source,  since  it  ensures  a  relevant  demographic  representation, 
collected and gathered through a formal and reliable process.  

Source II 
The  second  source  that  could  be  useful  to  the  measurement  of  our  market size is the 
Country  Report  created  by  Euromonitor.  The  potential  relevant  data  refers  to  the 
section  called  “Consumer  Lifestyles  in  Canada”,  more  precisely  to the Online Shopping 
section  of  the  report  (comparisons  between  online  and  In-Store  expenditures).  This 
descriptive  type  of  data  might  be  appropriate  to  determine  our  market  size,  since 
SmartWallet  will  be  present  for  purchase  in physical stores, as well as online. Passport 
by  Euromonitor  is  a  good  source, since it provides pertinent market descriptions, which 
leads to a better understanding of our sales potentials linked to our market size. 
 

Secondary Data Reflecting the Potential Market Size 

The  most  relevant  source  of  secondary  data  for  SafetyWallet’s  market  size  is 
Statistics  Canada’s  2016  Census  Program  (refer  to  Appendix  V).  This  data  will  be 
useful  to  determine  our  market  size  due  to  the  variables  it  represents,  mainly  age  and 
income  in  our  case.  The  way  we  will  use  this  data  is  by  analyzing  the  amount  of 
Canadian  individuals  who  range  between  the  age of 20 and 34, and what percentile of 
that  group  of  people  earn  an  annual  income  greater  or  equal  to  $100,000.00.  By 
inserting the wanted income ($100,000.00) in the interactive chart, we can have a clear 
representation  of  the  percentile  lines  of  income,  related  to  the  individuals’  age.  For our 
target  market, we notice that our potential customers range around the 96th percentile, 
meaning  that  4%  of  the  individuals  between  the  age  of  20  and  34  (293  679 
individuals) correspond to our potential market size. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

6
 Estimation of the Potential Sales 

SafetyWallet Revenue Forecasts 

 
 
According  to  our  respective  market  analysis, we notice a growing trend regarding the 
market  penetration  of  smart  wallets,  and  wearable  technology.  This  overview  is  a 
positive  aspect  for  the  industry  as  a  whole,  which  leads  us  to  a  steady  sales  growth 
over the following years.  
 
In  order  to  draw  an  estimation  of  sales  that  is  as  realistic  as  possible,  we  decided  to 
base  our  calculations  on  multiple  factors  related  to  the  total  revenues  of  our  product. 
The  market  size  evaluation  is  based  on  the  characteristics  we  attributed  to  our  target 
pool  of  consumers,  such  as  their  age  and  their  income.  As  mentioned  earlier,  we’ve 
determined  our  potential  customers  to  be  young  adults  between  the  age  of 20 and 34 
years old who live in Canada, and earn an income which is greater or equal to  
$100  000.00  per  year.  Based  on  Statistics  Canada,  there  are  7,341,957  individuals 
within  that  age  range.  From  that  pool  of  individuals,  only  4%  of  it  (293,679)  earns  an 
income that is greater or equal to $100,000.00.  
 
Afterwards,  we’ve  estimated  that  about  40%  of  those  individuals  are  compatible  to 
our  target  market,  by  taking  into  account  Canadians  outbound  travelling  statistics  and 
their  expenses  on  wearable  technologies.  With  a  target  market  size  of  117,472 
individuals,  we’ve  taken  into  consideration  an  annual  market  penetration  rate  of  5%, 
which qualifies as a normal range for consumer goods (Jensen 2001). 
 
By  combining  those  variables  with  the  price  we’ve  set  for  our  product  ($239.00),  we 
expect  a  revenue  which  increases  accordingly  to  the  market  penetration  rate.  The  first 
year’s  sales  is  represented  into  4  periods  of  three months each. The table displays that 
the total revenue for our first year of sales comes to a total of $1,695,733. 
 
We  believe  this  is  realistic  estimation  of  sales,  since  it  takes  into  account  the  main 
factors  of  sales  predictions.  However,  we  are  aware  of the high costs of production for 
our  product,  since  it  requires  advanced  technology  as  well  as  quality  materials. 
Therefore, we do not expect to break even in the first few years of sales. 
 
 
 
 
 
 
 
 

7
Marketing Mix 
Product 
SafetyWallet  is  the  first  in  market  trackable  heavy-duty  wallet  designed  to  keep 
important  documents  (such  as  passport)  safe  from  natural  elements,  damage,  and 
theft.  The  product’s  core  benefit  is  the  feeling  of  comfort  and  the  peace  of  mind  of 
knowing important documents are safe from any threat. 
 
The  SafetyWallet  is  built  with  highly  durable  material,  like  aluminium  and  Kevlar, 
which  allow  its  contents  to  be  safe  even  when  exposed  to  severe  conditions.  These 
materials  make  the  wallet  fireproof  and  waterproof.  The  security  of  the  wallet  is 
enhanced  using  top-of-the-line  security  technology.  SafetyWallet  has  an  integrated 
tracking  microchip  that  allow  for  real-time  tracking  through  the  application  when  lost. 
The  owners  can  rest  assure  that  even  when  out  of  reach  or  lost,  the  contents  of  the 
wallet  are  safe  from  unauthorized  access.  Fingerprint  authentication  only  permits  the 
actual  owner  from  accessing  the  contents  inside.  Any  repeated  unsuccessful  attempts 
notify  the  owner  through  the  app.  The technological features are powered by a battery 
that holds a charge of 6 months. 
  
SafetyWallet  is  designed  with  elegance  and  simplicity  in  appearance  making  it  a 
perfect  look  for  young  professionals.  The  first  model  of  the  SmartWallet will be 4x4 all 
black  with  a  touchpad  on  the  surface  for  fingerprint  authentication. Instead of stitches, 
waterproof  glue  is  used  to  achieve  its  look  while  maintaining  utmost  security.  The 
application  was  also  designed  with  the  same  ideas  making  it  very  user  friendly  and 
simple  in  its  function. As mentioned above, it allows simply for tracking and notification 
of repeated unsuccessful attempts. 
  
The  product  will  have  minimal  packaging  to  go  with  our  design  choice  but  also  to 
meet  our  client’s  rising  environmental  interests.  The  nature  of  the  product  does  not 
necessitate  much  packaging  to  keep  the  product  safe  through  the  supply  chain.  The 
choice  of  minimal  packaging  will  also  instill  confidence  in  customers  as  a  product  that 
can  withstand  a  lot.  For  branding  purposes,  the  wallet  will  have  a  small cardboard slip 
containing the company logo and key features. 
  
The  brand  logo,  as  shown  to  the  right,  is  a  wallet  with  a  fingerprint.  It  will  allow  for 
customers  who  first  come  across  the  product  to  perceive  it  as  an  intelligent  high-tech 
security  wallet.  The  fingerprint  conveys the use of high-tech; it gives the sense that our 
product  is  meant  to  bring  safety,  not  only  because  it’s  written  in  the  brand  name,  but 
because of the fingerprint and the slogan “peace of mind”. 
  
All  SafetyWallet  purchases  will  come  with  a  limited  lifetime  warranty  against 
manufacturing  defects.  This  means  that  if  a  SafetyWallet  breaks due to manufacturing 
defects,  they  will  be  shipped  a  new  one  at  no  cost.  Customers  are  also  offered  24 
hours  support  line  where  they  will  be  able  to  ask  any  questions,  voice  complaints,  or 
give  feedback.  All  online  orders  will  be  shipped  with  3-day  delivery.  Our  special  focus 
on  customer  support  is  our  strategy  differentiating  us  from  our  competitors  and  will 
place the customer’s preference on us. 
 
 

8
Place 
The  company  will  distribute  the  SafetyWallet  using  vertical  and  multichannel 
distribution  systems.  Having  both  physical  store  shelf  space,  and  an  online  presence 
will  enable  the  company  to  capture  as  many  clients  from  the  chosen  segment  as 
possible.  Because  this  is  a  niche  product,  we  will  use  selective  distribution, therefore a 
technology  store  such  as  BestBuy  would  be  an  appropriate place to sell the wallet due 
to  the  fact  that  a  big  part  of  what  draws  people  to  the  wallet  are  it’s  technological 
features.  BestBuy  also  has  many  locations  across  Canada,  in  every  major  city,  and  is a 
retail  store  still  frequented  by  the  younger  generation.  The  company,  acting  as  the 
producer,  will  sell  the  wallets  directly  to  BestBuy,  acting  as  the  retailer,  who  will  sell  it 
in  their  stores  across  Canada  to  the  consumer  segment.  In  order  to  act  as  a  vertical 
system,  a  contract  will  be  made  with  BestBuy  to  ensure  both  parties  work  together to 
have the greatest success. 
 
Because  the  company  is  relatively  small,  online  selling  will  be  done  through  a service 
called  Shopify,  where  website  maintenance,  payment  gate  technology  and  software  is 
provided  for  a  small  fee  of  $30  per  month,  which  is  a  membership,  or  partnership 
contract  (Menning).  Setting  up  a  Shopify  store  is  very  easy,  and  saves  a  lot  of  time, 
resources and money. The shopify platform allows users to create their own website on 
Shopify’s  platform,  so  the  website  name  will  be  included  in  advertisements  to  attract 
customers  to  the  website.  The  shipping  of  the  product  will  be  done  in  house  by 
employees  of  SafetyWallet,  and  will  be  done  using  new  computer  controlled 
warehousing  systems  to  make  the  process  as  efficient  as  possible,  and  needs  as  few 
employees  as  possible.  The  after  sales  support  will  also  be  handled  by  SafetyWallet. 
The  online  marketing  channel  process  a  Producer  to consumer system, using Shopify’s 
internet services to help with the online distribution.  
 
The  company  will  also  enter  into  strategic  partnerships  with  travel  insurance 
companies.  The  insurance  companies  can  offer  their  customers  the  product  as  an 
add-on  to  their  insurance  policies  reducing  the  insurance  premium.  The  insurance 
company  will  purchase  the  product  in  wholesale  pricing  in  an  agreement  with 
SafetyWallet,  similar to BestBuy, and will profit from selling it to customers.. The added 
protection  that  the  wallet  will  provide  will  result  in  less  lost  or  stolen  wallets,  which 
contain  valuables and important documentation which would be difficult and expensive 
to replace for the insurance companies. 

Promotion 
SafetyWallet  is  an  unsought  product  due  to  it  being  a  new,  niche  product,  and  thus 
requires  an  aggressive  sales  plan.  The  company  will  be  using  a  promotional  mix 
consisting  of  influencer  marketing,  personal  selling,  direct  marketing  and  promotion 
through  retail  channel.  The  main  objective  of  promotion  will  be  to  increase  product 
awareness and persuade consumer (innovators and early adopters) to buy the product. 
 
The  company  will  be  aggressively  marketing  on  social  media  through  influencers  as 
its  the  fasting  growing  customer  acquisition  method  (Tomoson).  Given  our  target 
market,  emphasis  will  be  placed  on  sponsoring  travel  influencers  across Facebook and 
Instagram  to  advertise  the  wallet.  Tech  product  blogs  and  YouTube  channels  will  be 
paid  to  review  our  product.  Company  representatives  will  also  participate  in  annual 
tech  events  in  Canada’s  largest cities such as Montreal and Toronto (3-4 events yearly) 
where  they  will  directly  interact  with young professionals and sell them on the benefits 

9
all  while  increasing  brand  awareness.  During  personal  promotion  the  company  will  try 
to  connect  product  elements  with  people’s  personality  and  more  importantly,  their 
lifestyle, such as people who enjoy travelling frequently. 
 
The  company  may  also  evaluate  the  effects  of  different  advertising  campaigns,  and 
make  changes  and  adjustments  as  needed  once  the  more  effective  advertising 
techniques have been discovered. 

Price 
The  pricing  strategy  that  will  be  used  will  be  cost  based  pricing,  price  skimming, and 
competition  based  pricing.  SafetyWallet  is  the  first  smart  wallet  on  the  market  that 
offers  protections  from  all  threats.  No  other  competitor  is  offering  a  product  with 
unique  combination  of  extreme  durability, and high levels of technology, and would not 
be  able  to  immediately  due  to  proprietary  technology  used,  as  well  as  the  unique 
design  and  patents  of  the product. However, there are other similar products out there, 
which  will  help  gauge  what  the  price  range  of  the  SafetyWallet  should  be,  which  is 
consistent  with  competitor  based  pricing  (Armstrong,  360).  Also,  as mentioned earlier, 
SafetyWallet  is  an  unsought  product  requiring  aggressive  promotion  (which,  in  turn, 
requires  a  relatively  high  promotional  budget).  We  believe  that  that  this  makes  price 
skimming  not  only  appropriate,  but  necessary.  It  will  allow  for  maximum  revenue  from 
every  layer  of  customers  willing  to  pay  a  high  price  as  the  market  evolves.  Innovators 
and  Early  Birds  who  are  excited  about  the  product  due  to  the  aggressive  advertising 
would  be  willing  to  pay  more  for  the  brand  new  product.  After  this,  the  price  would 
begin  to  drop  to  attract  buyers  who  have  a  lower  budget,  and  are  not willing to spend 
as much (Armstrong, 368). 
 
A  SafetyWallet  will  sell  for  an  initial  price  of  $249  CAD,  which  is  within  the  range of 
what  other  smart  wallets  cost.  This  price  is  based  on  similar  products  offered  by  our 
competitors.  Our  product  however,  is  superior  in  quality  and  built  with  high  quality 
material  like  Aluminium  and  Kevlar,  which  really  differentiates  the  product.  As  initial 
excitement  and  sales  slow  down,  the  price will fall to $229 CAD, which will be more of 
a  cost  based  pricing  strategy,  which  means that the wallet will be priced in accordance 
with  what  it  costs  to  produce  the  wallet  (Armstrong,  355).  This  should  entice  the next 
level  of  buyers  to  buy  the  SafetyWallet,  consistent  with  the  price  skimming  technique 
(Armstrong, 368). 

10
 Bibliography 

Aragon, Kathryn.​“Influencer Outreach: 5 Pro Tips for Stunning Success.”​unbounce​, 21 

december 2016, 
https://unbounce.com/campaign-strategy/influencer-outreach-5-pro-tips-for-success/ 
 
Armstrong, Gary. Kotler, Phillip. Trifts, Valerie. Buchwitz, Anne. Gaudet, David. 
Marketing, an Introduction. T
​ oronto, Pearson, 2013. 
 
“Canada Consumer Confidence.” T ​ rading Economics​, 
https://tradingeconomics.com/canada/consumer-confidence 
 
“Canadian Outbound Travel: No Signs of a Slowdown.” T ​ ravelPulse​, 17 april 2018, 
https://ca.travelpulse.com/news/destinations/canadian-outbound-travel-no-signs-of-a-
slowdown.html 
 
“Consumer Lifestyles in Canada, Online Shopping” P
​ assport by Euromonitor, ​20 
november 2018, 
http://www.portal.euromonitor.com.lib-ezproxy.concordia.ca/portal/analysis/tab 
 
“Indicators of Capacity and Inflation Pressures for Canada.” B​ ank of Canada​, 24 april 
2018, h​ ttps://www.bankofcanada.ca/rates/indicators/capacity-and-inflation-pressures/ 
 
Jensen, Marlene. ​The Everything Business Planning Book: How to Plan for Success in a 
New or Growing Business​. Adams Media Corp., 2001. 
 
“Lost or stolen belongings abroad.” ​Government of Canada​, 23 february 2018, 
https://travel.gc.ca/assistance/emergency-info/stolen-belongings 
 
Mening, Robert.“Shopify Tutorial for Creating an Online Store.”​Website Setup​, 15 
february 2019, ​https://websitesetup.org/build-online-store-shopify/  
 
“Population estimates on July 1st, by age and sex.”​Statistics Canada​, 6 april 2019, 
https://www150.statcan.gc.ca/t1/tbl1/en/tv.action?pid=1710000501 
 
Tencer, Daniel.​“What You Have to Earn To Be In The 1% In Canada’s Major Cities.” 
Huffington Post​, 15 february 2018, 
https://www.huffingtonpost.ca/2018/03/14/top-one-per-cent-canada_a_23385825/ 
 
“Total Income Explorer, 2016 Census.” ​Government of Canada, Statistics Canada​, 3 
Apr. 2019, 
https://www12.statcan.gc.ca/census-recensement/2016/dp-pd/dv-vd/inc-rev/index-en
g.cfm

11
Appendix 
Appendix I 
Social Media Advertising 
Social  media  Influencers  are  a  new  attractive  way  of  advertising.  As  little  as  $1000 
can  give  your  product  exposure  to  over  100,000  people  according  to  Sarah  Johnson 
from CPC strategy.com.  
This  is  also  a  good  form  of  advertising due to the fact that young people are on social 
media, and the target market for our wallet, is young people.  
This  is  one  of  the  most  attractive,  if  not  the  most  attractive  form  of  advertising,  and 
exposure  for our brand new product. One of the best ways to get the ball rolling, and to 
get people to be excited about the product. 
 

Appendix II 
Quote of Competition Based Pricing 
“Competition-based  pricing  involves  setting  prices  based  on  competitors’  strategies, 
costs,  prices,  and  market  offerings.  Consumers will base their judgments of a product’s 
value  on  the  prices  that  competitors  charge  for  similar  products.  In  assessing 
competitors’  pricing  strategies,  the  company  should  ask  several  questions.  First,  how 
does  the  company’s  market  offering  compare  with  competitors’  offerings  in  terms  of 
customer  value?  If  consumers  perceive  that  the  company’s  product  or service provides 
greater  value,  the  company  can  charge  a  higher  price. If consumers perceive less value 
relative  to  competing  products,  the  company  must  either  charge  a  lower  price  or 
change customer perceptions to justify a higher price” (Armstrong, 360). 
 

Appendix III 
Information on Price Skimming 
“Many  companies  that  invent  new  products  set  high  initial  prices  to  “skim”  revenues 
layer  by  layer  from  the  market.  Sony  frequently  uses  this  strategy,  called  market 
skimming  pricing  (or  price  skimming).  For  example,  every  time  Apple introduces a new 
iPhone  or  iPad  model,  the  initial  price  is  very  high,  because  for  the  type  of  customer 
who  anxiously  awaits  the newest gadget, price is no object. After about six months the 
prices  come  down  slightly;  after  a  year  they  are  lowered  even  more;  and  after  two 
years,  when  rumours  of  the  next  version  appear,  the  prices  drop  again.  Finally,  when 
the  latest  model  is  released,  the  prices  of  the  last  generation  model  are  drastically 
discounted.  During  that period, carriers such as Bell and Rogers typically offer the older 
models  as  free  upgrades  in  exchange  for  a  renewed  three-year  contract.  There  is  a 
segment  of  the  market  that waits for that to happen, and then buys the older model for 
the  lowest  possible  price.  Market  skimming  makes sense only under certain conditions. 
First,  the  product’s  quality  and  image  must  support  its higher price and enough buyers 

12
 must  want  the  product  at  that  price.  Second,  the  costs  of  producing  a  smaller  volume 
cannot be so high that they cancel the advantage of charging more. Finally, competitors 
should  not  be  able  to  enter  the  market  easily  and  undercut the high price” (Armstrong, 
368). 

Appendix IV 
Main Competitor Comparison 
Competitors prices vary tremendously, the cheapest example being the cashew wallet 
which  sells  for  the  equivalent  of  $135  CAD  plus  shipping,  and  which  has  similar 
features  to  our  watch,  but  without  the  durable,  high  quality  materials  that  the 
SafetyWallet  is  made  out  of.  The  $249  price  point  of  the wallet would not be too high, 
but is a high enough price to imply quality, which is the case for the wallet. 
 

Appendix V 
Most relevant Secondary Data Source (B) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

13