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ANALISIS ESTADOS FINANCIEROS 1

Análisis e Interpretación de Estados Financieros

Wilfredy Martinez Navarro

Leidy Johanna Parada Linares

Corporación Universitaria Minuto De Dios


ANALISIS ESTADOS FINANCIEROS 2

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EN LA

EMPRESA ALMACENES ÉXITO S.A.

Análisis de las Razones Financieras.

Análisis de liquidez.

La determinación de la liquidez de una empresa, se refiere a la evaluación de la habilidad que

tiene esta, para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo.

En este aspecto se propone evaluar:

 Capital de Trabajo

 Índice de Solvencia o Razón Circulante

 Índice de Liquidez Inmediata o Prueba Ácida

Capital de Trabajo

Total de activo Total de pasivo


Año Resultado
circulante circulante

2015 23.897.048 24.798.706 901.658

2016 32.644.699 30.856.886 1.787.813

Diferencia (8.747.651) (6.058.180) 886.155


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Ambos períodos muestran que los activos circulantes son mayores que los pasivos circulantes,

siendo positivo el resultado del capital de trabajo. La Empresa cuenta con medios financieros

para enfrentar sus obligaciones a corto plazo, incrementándose el mismo en $ 886.155.

Razón Circulante o Razón de Liquidez (mp)

Total de activo Total de pasivo Razón


Año
circulante circulante circulante

2015 23.897.048 24.798.706 0.96

2016 32.644.699 30.856.886 1.06

Diferencia (8.747.651) (6.058.180) 0,10

El índice de solvencia mejoró en el año 2016 con relación al año anterior al aumentar en 0.10

pesos, contando la empresa con 1.06 pesos para cubrir cada peso de pasivo circulante. No

obstante este indicador no se encuentra dentro del valor medio deseable por la empresa que es

entre 1 y 3.
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Razón Ácida.

Total de activo circulante- Total de pasivo


Año Razón ácida
inventarios circulante

2015 15.192.720 24.798.706 0.61

2016 26.866.526 30.856.886 0.87

Diferencia 11.673.806 (6.058.160) 0.26

Este indicador mejoró en el presente año produciéndose un aumento de 0,26 pesos.

Análisis de endeudamiento

Razón de endeudamiento.

Año Pasivo Total Activo Total Resultado

2015 36.131.711 51.960.766 68.56

2016 43.386.357 62.497.566 69.42

Diferencia 7.254.646 10.536.800 0.86


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La empresa en el año 2015 ha financiado el 68.56% de sus activos con deudas y en el 2016 el

69.42%. Este indicador con relación al año anterior aumento la proporción de endeudamiento en

un 0.86%. Este resultado es óptimo para la empresa ya que no sobrepasa el límite aceptado que

es del 70%.

Concentración del Pasivo

Este índice permite conocer del total de la deuda qué parte de la misma corresponde a deudas a

corto plazo

Pasivo
Año Pasivo Total Resultado
Circulante

2015 24,798.706 36.131.711 63,26

2016 30.856.886 43.386.357 71.12

Con relación a este indicador se observa que en ambos períodos el mayor porcentaje se

concentra en los pasivos circulantes. La calidad de la deuda aumenta en el año 2016 con relación

al año anterior al aumentar en un 7.86%. Lo óptimo para la empresa es que el resultado sea

menor, esto significa que cuanto menor sea el valor de este indicador la deuda será de mejor

calidad, ya que la empresa no se verá presionada a pagar sus obligaciones en el corto plazo.
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Apalancamiento

Año Pasivo Total Patrimonio Resultado

2015 36.131.711 15.829.055 2,18

2016 43.386.357 19.111.209 2,27

Por cada peso ($1) de patrimonio, se tienen deudas por $2, 27 no siendo optima para la empresa.

Análisis de rentabilidad a través de razones financieras.

Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa, tienen por objetivo

apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y políticas en la administración

de los fondos de la empresa. Por tanto evalúan los resultados económicos de la actividad

empresarial.

Indicadores de Rentabilidad

Margen Bruto
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Año Ganancia Bruta Utilidad Ope. Resultado

2015 6,528.418 24.045.971 26,03

2016 12.539.878 51.639.433 24,28

El resultado anterior, significa que por cada peso vendido, la empresa generó una utilidad bruta

del 26,03% para 2015 y del 24,28% para 2016. Como se aprecia el margen bruto disminuyó del

año 2015 a 2016, lo cual nos lleva a concluir que los costos de ventas, fueron mayores para el

año 2016, con relación al anterior.

Margen operacional

Año Ganancia x Ope. Utilidad Ope. Resultado

2015 1.350.362 24.045.971 3,05

2016 1.578.271 51.639.433 5,61

Lo anterior, nos permite concluir que la empresa generó una utilidad operacional, equivalente al

3,05% en 2015 y del 5,61% en 2016, con respecto al total de ventas.


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Margen Neto

Año Ganancia Neta Utilidad Ope. Resultado

2015 605.340 24.045.971 3,05

2016 622.395 51.639.433 5,61

Como podemos observar las ventas de la empresa para el año 2015y 2016 generaron el 3,05% y

el 5,61% de utilidad respectivamente. Adicionalmente decimos que a pesar del aumento en los

costos de venta y en los gastos de administración y ventas, las ventas crecieron lo suficiente para

asumir dicho aumento.