JUNTA OBLIGATORIA ANUAL DE

ACCIONISTAS

COMPAÑÍA MINERA MILPO S.A.A.

(Ahora Nexa Resources Perú S.A.A.)

Lima – 28 de Marzo 2018

 Agenda

1. Introducción
2. Estrategia
a. Operaciones Mineras y
Brownfields
b. Proyectos
c. Sostenibilidad
d. Resultados Financieros
3. Consideraciones Finales

2
 Agenda

1. Introducción
2. Estrategia
a. Operaciones Mineras y
Brownfields
b. Proyectos
c. Sostenibilidad
d. Resultados Financieros
3. Consideraciones Finales

3
 Sobre Nexa
Desde octubre del 2017, Votorantim Metais (VMH) y Milpo se convirtieron en Nexa Resources, una compañía global de minería y metalurgia.

NEXA Perú
Cajamarquilla  4to productor de finos de
Cerro Lindo (Sub) Vazante (Sub, TA) zinc (global)
Años de operación: 36

Años de operación: 10 Años de operación: 48

Capacidad: 335 ktpa Zn
 1er productor de finos de
Capacidad: 21 ktpd Capacidad: 4.1 ktpd zinc (LA)
Metales: Zn, Cu, Pb, Ag Metales: Zn
Tres Marías Juiz de Fora  Cerro Lindo (#7) y Vazante
Zn (#11) en producción de zinc
Conc.
El Porvenir (Sub)
. Atacocha (Sub, TA) Morro Agudo
(Sub, TA)
Años de operación: 48
Capacidad: 190 ktpa Zn
Años de operación: 37
Capacidad: 89 ktpa Zn (global)
 Operaciones consolidadas
Años de operación: 68
. Años de operación: 79 Años de operación: 29 en segundo cuartil de curva
Capacidad: 6.5 ktpd Capacidad: 4.5 ktpd Capacidad: 3.4 ktpd
Metales: Zn, Pb, Ag, Au Metales: Zn, Pb, Ag, Au Metales: Zn, Pb
Producción finos
de costo (global)

Pasco Mining Complex1

Composición Minería Composición Refinamiento

72% 570 kt Zn Eq 28%
53% 583 kt Zinc Metálico 47%

50% 13% 9% 24% 4% 53% 32% 15%

CL EP ATA VZ MA CJM TM JDF

1. Integración en proceso
4 Sub: Subterránea y TA: Tajo Abierto
 Milpo es ahora Nexa Perú, y desde 1949, ha desarrollado
significativamente sus operaciones…
Producción Anual de finos
(miles de toneladas) 75 100 229 245 279 334 353 355 350 309
año 1999 2006 2008 2010 2012 2013 2014 2015 2016 2017

2006 2008 2010 2012 2013 2015 2016 2017

1999 Chapi Atacocha Tercera fase 1era etapa de la
Ivan Alianza con El Porvenir Emisión Segunda fase
3.8 ktpd internacional de integración de integración cuarta fase
(Adquisición) (Inicio de Votorantim Expansión a
de bonos por Pasco (Línea de (integración minas
1949 Cuprífera operación) (Adquisición) Metais 5.6 ktpd US$ 350 (depósito de Transmisión) subterráneas)
El Porvenir ubicada en Cuprífera Polimetálica (50.1%) culminada
millones relaves)
(Inicio de Antofagasta, ubicada en ubicada en Votorantim
operación) Chile Moquegua, Pasco, cercana a incrementó su
Polimetálica 12k tpa cátodos Perú El Porvenir participación a
localizada en Pasco, de cobre 10k tpa
80.24%
Perú cátodos de
50 tpd cobre
Aprobación del
EIA del
Proyecto
Magistral
(30ktpd)

1999 2007 2010 2012 2014 2015 2016 2017

El Porvenir Cerro Lindo Cerro Lindo Cerro Lindo Primera Cerro Lindo Cerro Lindo Cerro Lindo
3 ktpd 5 ktpd (Inicio de Expansión a Expansión a fase de Expansión a Expansión a Expansión a
operación) 10 ktpd 15 ktpd integración 18 ktpd 20 ktpd 21 ktpd
Polimetálica ubicada Pasco
en Ica, Perú (administrativa)
 ...lo que le ha permitido mantener una posición de liderazgo entre
los productores de zinc y plomo en el Perú en el 2017
Zinc (000 TM) Plomo (000 TM)
442 54
50 49

263
230

17
79 8
25

Antamina Volcan Nexa Perú BVN + El Quenuales Volcan Nexa Perú BVN + El Antamina Quenuales
Brocal Brocal

Plata (000 Kgf)

848

646
499 494

273

BVN + El Antamina Volcan Hochschild Nexa Perú

Brocal

6 Fuente: Ministerio de Energía y Minas (producción a Diciembre 2017).

Principales indicadores operativos y financieros Nexa Perú

AÑO 2013 2014 2015 2016 2017

Mineral tratado (Mt) 8.8 9.6 10.3 11.0 10.6

Zinc (000 tmf) 261 270 269 259 219

Cobre (000 tmf) 37 42 40 42 44

Producción de
Finos

Plomo (000 tmf) 36 42 45 50 46

Plata (MM oz) 6.0 6.8 7.6 8.3 7.6

Oro (000 oz)

11.1 13.3 17.9 27.9 32.5

Cash cost (US$/t rom) 35.0 35.5 33.3 32.9 35.5

AÑO 2013 2014 2015 2016 2017

Ventas (US$MM)
720 758 626 715 912

Margen EBITDA (%) 36% 35% 29% 40% 44%

Deuda Neta/EBITDA 0.15 -0.28 -0.50 -1.43 -0.45

(x veces)

7
 Destacados 2017: Nexa Perú

Incremento de la producción en el 4T17, 15% superior en Zn Equiv. respecto al 3T17 y en

línea con el 4T16

Incremento de 20% en los contenidos de oro en el Complejo Pasco respecto al 2016,

principalmente por la mayor ley en Atacocha

Ingreso por ventas de US$ 912 millones, superior en 28% al 2016 debido a la mayor
cotización de los metales

EBITDA de US$ 405 millones, superior en 43% al 2016 debido a los mayores ingresos por
ventas

Deuda Neta/EBITDA de -0.45x a diciembre 2017

8
 Agenda

1. Introducción
2. Estrategia
a. Operaciones Mineras y
Brownfields
b. Proyectos
c. Sostenibilidad
d. Resultados Financieros
3. Consideraciones Finales

9
 Estrategia corporativa de Nexa
La estrategia de Nexa Perú está alineada a la de Nexa.

Garantizar estabilidad, reducción de

costos, y una adecuada gestión
Garantizar el crecimiento
logística y financiera Con el objetivo de llegar a más
a través de operaciones
sostenibles y seguras clientes finales y así lograr
una mayor presencia global

Crecimiento Excelencia
Desarrollo de
Operativa
Mercado

Continuar con el crecimiento Asegurar costos

del zinc equivalente Cuidar el liderazgo donde
competitivos en nuestras
Nexa es dominante y
operaciones para alcanzar
desarrollar nuevos mercados
los cuartiles más bajos en
y productos, alineados con
las curvas de costos de la
Producción de zinc equivalente las tendencias globales
industria
Continuar con la reposición de
reservas y recursos

Sólido posicionamiento con una clara estrategia y ejecución

10
 Agenda

1. Introducción
2. Estrategia
a. Operaciones Mineras y
Brownfields
b. Proyectos
c. Sostenibilidad
d. Resultados Financieros
3. Consideraciones Finales

11
 Operaciones Mineras de Nexa Perú

Capacidad: 21 ktpd

Cerro Lindo representó
 Vida de mina*: 8 años 70% de las ventas de
Cerro Lindo  Ubicación: Chincha, Ica Nexa Perú en el 2017
 Cash Cost 2017: US$/t 29.1 ROM
 7ma de zinc en tamaño (global), 2da subterránea (LA)

 Capacidad: 6.5 ktpd

 Vida de mina: 10 años

El Porvenir
Ubicación: Pasco
Complejo Pasco

 Cash Cost 2017: US$/t 54.7 ROM El Complejo Pasco

representó 30% de
las ventas en el 2017
 Capacidad: 4.5 ktpd

 Vida de mina: 11 años

Atacocha
 Ubicación: Pasco

 Cash Cost 2017: US$/t 42.8 ROM

12 * Calculada dividiendo reservas entre mineral tratado del 2017.

 Reposición de Reservas y Vida de Mina
Históricamente, Nexa Perú mantiene un sólido track record de reposición de reservas minerales en sus operaciones.

Reposición de Reservas (Mt)

94.0 91.9

50.8 -52.9

Reservas 2011 Mineral tratado Reposición de reservas Reservas Julio 2017 *

12’ - Jul 17’

Reservas y Vida de Mina

Cerro Lindo El Porvenir Atacocha

Vida de Mina
(Años) 12 8 7 10 1 11

52.4 22.6 16.9

36.3
Reservas (Mt) 12.2

2.2
2011 Jul17 2011 Jul17 2011 Jul17

13 * Información actualizada por última vez en junio 2017 para Oferta Pública de Nexa en Nueva York y Toronto.
 Producción Minera
El menor mineral tratado y las menores leyes de cabeza impactaron la producción de finos…

Mineral Tratado Contenidos Finos en Concentrados

(miles de toneladas) (miles de toneladas) Menor producción
por lluvias en 1T17, por menor
mineral tratado asociado a los
trabajos de seguridad al interior
10,301 10,987 10,639 mina y por la menor ley de zinc
9,579
8,806 353 355
334 350
309

2013 2014 2015 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017

Cobre Plomo Zinc

Producción de Zinc Equivalente

(%)
Cerro Lindo
2016 El Porvenir 2017
66% 22% 12% Atacocha 69% 19% 12%
448 kt Zn Eq -9% 408 kt Zn Eq

14
 Costos de Producción
… y los costos.

Cash Cost 2017

(US$/t Zinc Equivalente)
1,799 1,814
Aumento del costo unitario estuvo asociado a
1,374
1,184 mayores labores de sostenimiento al interior de las
minas y a un menor mineral tratado.

Consolidado Cerro Lindo El Porvenir Atacocha

Cash Cost
(US$/t ROM)

Consolidado Cerro Lindo El Porvenir Atacocha

+34%
-8%
+8% +5% 54.7
46.7 42.8
40.9
32.9 35.5
27.8 29.1

2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017

15
 Agenda

1. Introducción
2. Estrategia
a. Operaciones Mineras y
Brownfields
b. Proyectos
c. Sostenibilidad
d. Resultados Financieros
3. Consideraciones Finales

16
 Florida
Canyon

Proyectos Greenfield
Perú

Shalipayco
Magistral
o Priorizamos las actividades de perforación en Shalipayco con Hilarión

más de 36,000 metros de exploración. Lima

o Desarrollamos estudios conceptuales para Magistral y Pukaqaqa

Pukaqaqa con una capacidad de producción de 30,000 tpd

ROM en cada uno.
Área con derechos de
exploración

386kHa

Target Prod. anual

Capex1 Status
Proyectos de Zinc Inicio Zn Eq2
Shalipayco 2021 $47MM 51 kt PEA3
Florida Canyon NA $214MM 67 kt PEA3
Hilarión NA NA NA Exploración

Target Prod. anual

Capex1 Status
Proyectos de Cobre Inicio Cu Eq2
Magistral 2022 $555MM 52 kt PEA3
Pukaqaqa NA NA NA Exploración

17
1. Capital inicial. 2. Producción de Zn Eq y Cu Eq convirtiendo zinc, cobre, plomo, plata y oro en el metal calculado al promedio de precios LME 2017 (Zn: US$2,896/ton; Cu: US$6,166/ton; Pb: US$2,317/ton; Ag:
US$17/oz; y Au: US$1,257/oz). 3. Estudio Económico Preliminar.
 Agenda

1. Introducción
2. Estrategia
a. Operaciones Mineras y
Brownfields
b. Proyectos
c. Sostenibilidad
d. Resultados Financieros
3. Consideraciones Finales

18
 Salud y Seguridad Ocupacional
Mapeamos los riesgos críticos en nuestras operaciones y definimos objetivos específicos de seguridad.

Objetivos de Seguridad Indicadores de Seguridad

1. Reducción del número de eventos por caída de roca.

4.22
• Reducción significativa en el número de ocurrencias que involucran la caída de
rocas, habiéndose registrado 8 casos en el año 2017 3.48
2.83
2. Reducción del número de eventos por tránsito de vehículos y 2.47
equipos mineros. 2.21
• Evaluación de tecnología para el sistema de anticolisión y atropello, a ser 1.75
1.43
implementado en el 2018. 1.13 1.23
0.86
3. Eliminación del número de eventos por gaseamiento.
• Obligatoriedad del uso de autorescatadores para el 100% de personas que ingresan
2013 2014 2015 2016 2017
a mina.
• No se registraron eventos de gaseamiento. TACSA TACA

1 TACSA = Tasa de accidentabilidad con o sin descanso médico

4. Reducción del número de eventos con lesiones en dedos y manos. 2 TACA = Tasa de accidentabilidad con descanso médico
• Disminución en el número de eventos con lesiones en dedos y manos, gracias a los Sobre la base de un millón de horas-hombres trabajadas.
controles de ingeniería que redicen riesgos de la actividad.
• Realización de campañas de sensibilización.

5. Reducción del número de eventos con operadores y ayudantes de

equipos mineros.

19
 Medio Ambiente
Generamos relaciones de confianza con nuestros grupos de interés, promoviendo la sostenibilidad ambiental.

• Recuperación de áreas afectadas por las operaciones en la

UM Atacocha e instalación de invernaderos en el Complejo
Principales Logros Minero Pasco
• Construcción de la extensión del Depósito de Relaves
‘Pahuaypite’ en la UM Cerro Lindo

Permisos • Ampliación de capacidad instalada en UM Cerro Lindo a

21,000 tpd
Ambientales • Ampliación de capacidad instalada de UM El Porvenir a
Obtenidos 9,000 tpd

• Captación de agua 59% menor que en el 2016

Gestión de Recursos • Se obtuvo una reutilización de agua del 91% en Cerro Lindo
• Desarrollamos el proyecto de recirculación de agua en
Hídricos interior mina, a través de la captación de agua del relleno
en pasta en la UM Cerro Lindo

20
 Desarrollo local
Priorizamos el desarrollo de las comunidades aledañas, sus necesidades y expectativas, mediante la inversión social.

4 Ejes de Desarrollo
S/. 26 millones de inversión social

Infraestructura local (S/. 15 MM) Desarrollo humano (S/. 2 MM)

Desarrollo de iniciativas para la calidad
Construcción de infraestructura hídrica,
educativa y del servicio de salud, así como
vías de acceso, electrificación y
nutrición infantil y atención a grupos
mejoramiento de viviendas.
vulnerables.

Desarrollo económico y gestión Gestión de agua y adaptación al

local (S/. 1 MM) cambio climático (S/. 500 K)
Fortalecimiento de cadenas productivas
Capacitación para la gestión de residuos
agrícolas y pecuarias y capacitación para
sólidos y uso eficiente de los recursos
emprendedores, proveedores locales y
hídricos.
gobierno local.

21
 Capital Humano
Mantenemos un firme compromiso con nuestros colaboradores y personal tercero, buscando potenciar su talento
mediante programas de formación continua.

Principales actividades realizadas:

o Por tercer año consecutivo, NEXA Perú obtuvo el premio “Buenas

Prácticas Laborales 2017” del Ministerio del Trabajo y Promoción
del Empleo por su Sistema de Gestión de Contratistas.
o Se logró concluir todas las negociaciones entabladas con las UM
para el periodo 2016-2017.
o Destacaron las siguientes iniciativas de capacitación: coaching
para ejecutivos, mentoring corporativo, capactiación en el idioma
portugués y diplomados en liderazgo.
o Se ejecutaron programas de feedback y generación de planes
de mejora para 11 empresas contratistas.

22
 Agenda

1. Introducción
2. Estrategia
a. Operaciones Mineras y
Brownfields
b. Proyectos
c. Sostenibilidad
d. Resultados Financieros
3. Consideraciones Finales

23
 Precios de metales base
Recuperación influenciada principalmente por incertidumbre en la oferta y demanda mayor a la esperada.

Zinc Cobre Plomo

Stocks LME Precio Promedio LME Precio Promedio LME Predio Promedio LME
kton US$/ton US$/ton US$/ton

1,236.0
+38% +27% +24%
2,896 6,166
2,317
4,863 1,872
2,095

253.5 180.9
2 Jan 09 6 Dec 12 29 Dec 17 2016 2017 2016 2017 2016 2017

Evolución de Precios LME Evolución de Precios LME Evolución de Precios LME

US$/ton US$/ton US$/ton
3,309 7,157 2,495

2,074
2,370 4,807

4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17

Menores stocks en el mercado que evidenciaron un déficit en la

Recortes en la oferta, una demanda mayor a la esperada y un dólar
producción de zinc por el cierre de algunas operaciones que originó
más débil han impulsado al alza los precios del cobre y plomo.
una disminución de inventarios de concentrados.

24
Ingresos
En el año, el zinc y el cobre fueron las fuentes de ingresos más importantes, principalmente provenientes de Cerro Lindo.

POR PRODUCTO (concentrados) POR UNIDAD MINERA

13%
Complejo 12%
21% Pasco
30%
Conc. Zinc Cerro Lindo
18%
Conc. Cobre 48% El Porvenir
Conc. Plomo Atacocha
66%
29% 70%
31%

Oro
POR METAL
Plata 4%
12% 1%
29%
51%
Plomo 64%
9%
48% Zinc 99%
71%
49%
36%

27%
Zinc Cobre Plomo Plata
Cobre
Complejo Pasco Cerro Lindo

25
 Resultados Financieros | Nexa Perú
Sólida posición financiera, con aumentos significativos respecto al 2016.

Ventas Destacados 2017 vs. 2016

(US$ millones)
Menor producción de zinc Mayores costos Mayor
+28% 912
por menor mineral tratado por medidas de exploración en
720 758 715 y menor ley de cabeza seguridad brownfields
626
218 -13 -51
-21 -10 405
283

2013 2014 2015 2016 2017 EBITDA Precios Volumen Costos Otros Participación EBITDA
2016 Gastos 2017

EBITDA
(US$ millones)
+43% 405
o Ventas por US$ 912 millones, aumento del 28%
283
257 266 por mayores precios de los metales.
191
o EBITDA de US$ 405 millones, aumento del 43%
principalmente por mayores ventas.
2013 2014 2015 2016 2017
Margen
36% 35% 31% 40% 44%
(%)

26
 Resultados Financieros | Cerro Lindo
Cerro Lindo representó el 70% de los ingresos totales de Nexa Perú en el 2017.

Ventas Destacados 2017 vs. 2016

(US$ millones)
+31% 629 Mayores costos Mayor
por medidas de exploración en
503 482 seguridad brownfields
476
425
156 -1 -19 -4 -10 362
242

2013 2014 2015 2016 2017 EBITDA Precios Volumen Costos Otros Participación EBITDA
2016 Gastos 2017
EBITDA
(US$ millones)
362
+50%
266
o Ventas por US$ 629 millones, aumento del 31%
257 242
211
por mayores precios de los metales.

o EBITDA de US$ 362 millones, aumento del 50%

principalmente por mayores ventas.
2013 2014 2015 2016 2017
Margen 56% 51% 50% 50% 58%
(%)

27
 Resultados Financieros | El Porvenir
El Porvenir representó el 18% de los ingresos totales de Nexa Perú en el 2017.

Ventas Destacados 2017 vs. 2016

(US$ millones)
Menor producción de zinc Mayores costos Mayor
+7% por menor mineral tratado por medidas de exploración
165 y menor ley de cabeza seguridad en
149 155
138 brownfields
120
38 -12
-26
57 -11
1 47

2013 2014 2015 2016 2017 EBITDA Precios Volumen Costos Otros Participación EBITDA
2016 Gastos 2017
EBITDA
(US$ millones) -17%
57
o Ventas por US$ 165 millones, aumento del 7% por
45 47
41
mayores precios de los metales.
23
o EBITDA de US$ 47 millones, caída del 17%
principalmente por mayores costos asociados a
2013 2014 2015 2016 2017 medidas de seguridad.
Margen 30% 30% 19% 37% 29%
(%)

28
 Resultados Financieros | Atacocha
Atacocha representó el 12% de los ingresos totales de Nexa Perú en el 2017.

Ventas Destacados 2017 vs. 2016

(US$ millones)
+16% 112
Mayores costos por
94 99 97 medidas de seguridad

74
24 0 -5
0 -1 29

12

2013 2014 2015 2016 2017 EBITDA Precios Volumen Costos Otros Participación EBITDA
2016 Gastos 2017
EBITDA
(US$ millones) 29
+149%
22
o Ventas por US$ 112 millones, aumento del 16%
16
12
por mayores precios de los metales.

o EBITDA de US$ 29 millones, aumento del 149%

-8 por mayores ventas.
2013 2014 2015 2016 2017
Margen
17% 23% -11% 12% 26%
(%)

29
 Resultados Financieros | Nexa Perú
Sólida posición financiera en el 2017.

Flujo de Caja Liquidez y Endeudamiento

(US$ millones) (US$ millones)

405 -150 751

-94 528
-34 -6 121 346 345

-335
2016 2017
-214
Caja Deuda Financiera
EBITDA Capital de Impuestos CAPEX Otros FCL 2017 Dividendos FCL 2017
2017 Trabajo antes de post
Dividendo Dividendo

Evolución Deuda Neta Rating Crediticio Global

(US$ millones)

Deuda Neta Deuda Neta (BBB-)

Dic 2016 FCL Servicio de Deuda Dic 2017 Estable
-406

10 (BB+)
-182 Estable

214

30 30
 Resultados Financieros | Nexa Perú
El CAPEX priorizó las inversiones en el proceso de integración operacional en Pasco.

CAPEX Total CAPEX por Unidad Minera

(US$ millones) (%) 2%
119 22%
107
87
79
-57% Cerro Lindo
Atacocha
34
El Porvenir
59% 18%
Otros
2013 2014 2015 2016 2017

Principales inversiones

o Ampliación pique Winze – El Porvenir

o Relavera Nv. 4056 – El Porvenir

o Equipamiento móvil – Todas las Unidades Mineras

o Desmontera (pie relavera) – Atacocha

31 31
 Agenda

1. Introducción
2. Estrategia
a. Operaciones Mineras y
Brownfields
b. Proyectos
c. Sostenibilidad
d. Resultados Financieros
3. Consideraciones Finales

32
 Consideraciones Finales

Preparar a Nexa Perú para alcanzar su crecimiento futuro ha requerido acciones clave
en los siguientes frentes:

Constantes inversiones en exploración mineral de proyectos brownfield y greenfield, en

adición a las ampliaciones realizadas en los proyectos actuales.

Análisis de proyectos, asegurando la implementación a tiempo, respetando el

presupuesto planeado, y buscando posicionarnos eficientemente en las curvas de costo
y rentabilidad.

Enfocarnos en la generación de caja, gestión de activos y de pasivos, con la finalidad

de crecer con disciplina financiera.

Volvernos un punto de referencia en el mercado en cuanto a altos estándares de

seguridad, transparencia y compromiso con las comunidades locales donde operamos.

33