Ingeniería Industrial

y Mecánica

Prof.: Mg. Ing. Carlos

Flores Bashi

04/09/2014 1
  En la actualidad la globalización , marca la pauta desafiando a las
naciones para producir mejor y a los generadores de riqueza los
empresarios identificar nuevos mercados y crear nichos de consumo.
de la habilidad para entender las preocupaciones de las personas y
satisfacer sus necesidades , dependerá en grado relevante el éxito de
un emprendimiento.
 El Perú pasa por un momento excepcional del punto de vista
macroeconómico, pero por falta de proyectos, las regiones del país
no pueden hacer uso de importantes recursos , como es el caso del
canon minero, se percibe una falta de profesionales capaces de hacer
uso racional de estos recursos tan importantes, es por ello
fundamental formar profesionales creativos y capaces de aprovechar
estos recursos para el desarrollo de nuestra nación.
 La premisa actual es que el desarrollo económico depende de la
iniciativa innovadora de los empresarios .Por lo mismo y apelando al
cambio de mentalidad de los jóvenes hay que apoyar a los que
abren el camino y promover la descentralización productiva. Forjar
emprendedores no es una tarea difícil ; es cuestión de voluntad y
sentido solidario.

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 INTRODUCCION

Un estudio de la Universidad de Harvard , elaborado sobre la base de

analizar a empresarios y empresas de todo el mundo , indica tres
características que hacen a un empresario exitoso.
- Orientación al logro. La persona debe tener una actitud de búsqueda
de oportunidades , de información de estar dispuesto a tomar riesgos ,
porque una persona tremendamente adversa al riesgo no puede ser
empresario ya que el mundo empresarial esta pleno de riesgos. Este
es un elemento fundamental.
- Orientación a la planificación. No se puede ser exitoso como
empresario si una persona , es desorganizada . Uno tiene que estar
siempre planificando , estableciendo objetivos y metas , evaluando su
cumplimiento, definiendo los recursos que necesita , buscando
información. Esta disciplina - el orden- es un elemento central para ser
exitoso en el mundo empresarial.
- Vocación de poder. Es decir la capacidad de poder seducir y de
poder persuadir para entusiasmar a los equipos de trabajo. No hay
nadie que sea exitosos solo. La persona requiere completar
capacidades y ser líder.

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 Introducción, Definición de
conceptos.
Selecciones de Proyectos a
estudiar
 Estudios de Pre- Inversión
 Perfil de un Proyecto
 Proceso Racional de asignación
de recursos monetarios con el fin
de producir bienes y/o servicios
durante un período de tiempo
,buscando obtener rentabilidad
minimizando los costos o
maximizando los beneficios del
punto de vista privado o social

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 Necesidades crecientes de la
población.
 Percepción de demanda
insatisfecha
 Ventajas del país por factores
climatológicos, naturales e
históricos
 Sustitución de importaciones
 Utilización de deshechos
 Derivados de planes sectoriales
 Planes estratégicos

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a)Según el sector económico
 Proyectos del sector primario
 Proyectos del sector secundario
 Proyectos del sector terciario

b)Según el punto de vista empresarial

 Proyectos de reemplazo , mantenimiento del
negocio
 Proyectos de reemplazo , reducción de costos
 Expansión de los productos o mercados existentes
 Expansión hacia nuevos productos o mercados
 Proyectos de seguridad o ambientales
 Otros.
c)Según su dependencia o complementariedad
 Mutuamente Excluyentes
 Independientes
 Dependientes

d)Según el sector de la propiedad

 Sector Privado
 Sector publico
 Participación mixta.

e) Según situaciones de mercado

 Mercados de exportación
 Sustitución de exportaciones
 Demanda insatisfecha de bienes o servicios
f)Generados por políticas del país
 Derivados de planes de desarrollo de
algún sector.
 De acuerdo con las estrategias del país.

g)Según la forma como se revisa o aprueba el

proyecto
 Inversionistas privados
 El sector publico ( SNIP)
 Es el criterio elegido que define la forma en que se va a realizar la
incursión del proyecto en el mercados para tener posibilidades de
éxito , podemos clasificarlas en:
 Estrategia de liderazgo en costos: Básicamente consiste en tener
costos mas bajos que la competencia .
 Estrategia de diferenciación : Busca establecer un vinculo entre los
compradores y la marca de la empresa , posicionando las cualidades
del producto y minimizando el efecto en la decisión de compra.
 Estrategia de nicho : consiste en dirigir nuestro producto a un grupo
especifico de consumidores , lo que generalmente conlleva a que el
producto no sea de consumo masivo y a nivel de precios alto

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Determina la posibilidad de llevarlo a la practica :

 Viabilidad Comercial.- Es la que indica si el bien o servicio

producido por el proyecto tendrá la aceptación esperada en
el mercado ,así como la forma en que será comercializado
para viabilizar su inserción .
 Viabilidad Técnica .- Implica evaluar y medir las
posibilidades materiales (maquinas , insumos, etc.,) físicas y
químicas de producción del bien o servicio definido en el
proyecto. Muchos Proyectos nuevos requieren ser probados
técnicamente para garantizar la capacidad de producirlo.

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 Viabilidad de un Proyecto

 Viabilidad legal y ambiental.- Determina si la

instalación y operación del proyecto se encuentra
enmarcado en las normas legales y regulaciones vigentes
.Generalmente , se incluye el impacto que el proyecto
puede tener sobre el medio ambiente y si cumple con las
regulaciones que existen al respecto.
 Viabilidad Financiera .- El estudio de la viabilidad
financiera de un proyecto determina , en ultima instancia
, su aprobación o rechazo . Este mide en términos
monetarios la rentabilidad que genera la inversión
realizada . Dicho de otra manera , esta viabilidad existe
cuando la inversión que se realizara en el proyecto
genera un rendimiento que satisface al inversionista.

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 ETAPAS DE UN PROYECTOS DE INVERSION

IDENTIFICACION GRAN VISION SE ANALIZA LA INFLUENCIA DEL ENTORNO MUNDIAL,PAIS,SECTOR EN EL PROYECTO

PERFIL INICIA CON LA IDEA SE ANALIZA: VIABILIDAD COMERCIAL, TECNICA, LEGAL - AMBIENTAL Y FINANCIERA

PRE- INVERSION PRE-FACTIBILIDAD MERCADO, TAMAÑO,LOCALIZACION,INGENIERIA,ORGANIZACIÓN ,INVERSION,FINANCIAMIENTO

PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS,ESTADOS FINANCIEROS Y EVALUACION
( EN ESTA ETAPA SE ANALIZA VARIAS ALTERNATIVAS , SE TRABAJA SIN MUCHA PROFUNDIDAD Y
SE DECIDE POR LA OPCION QUE PRESENTA MAYOR VAN EN LA EVALUACION)

FACTIBILIDAD MERCADO, TAMAÑO,LOCALIZACION,INGENIERIA,ORGANIZACIÓN ,INVERSION,FINANCIAMIENTO

PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS,ESTADOS FINANCIEROS Y EVALUACION
(EN ESTA ETAPA SE TRABAJA CON LA OPCION DECIDIDA EN LA ETAPA ANTERIOR Y EL NIVEL DE PRECISION
EN LA INFORMACION ES MUCHO MAYOR QUE EN PREFACTIBILIDAD)

INGENIERIA DETALLE DE PLANOS DE PLANTA Y OFICINAS

INVERSION TRAMITES CONSTITUCION DE LA EMPRESA , FINANCIAMIENTO,PATENTES, MARCAS, ETC
OBRAS CIVILES CONSTRUCCION DE PLANTA, OFICINAS, ALMACENES ,MONTAGE, ETC
ACTIVOS ADQUISCION DE MAQUINARIA Y EQUIPOS, ETC
PERSONAL CONTRATACION DE PERSONAL Y ENTRENAMIENTO

OPERACIÓN PRUEBAS PILOTO A VECES ES NECESARIO REALIZAR ALGUNAS PRUEBAS PREVIAS ANTES DEL FUNCIONAMIENTO NORMAL
INICIO OPERACIONES SE INICIA ACTIVIDAD DE FABRICACION Y VENTA DE PRODUCTOS Y/O SERVICIOS

LIQUIDACION CONTABLE ES LA VALORIZACION DE LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA LUEGO DE LA DEPRECIACION EN LIBROS.

ECONOMICA ES EL VALOR DE LA EMPRESA EN EL MERCADO , LO CUAL DEPENDERA DEL PRESTIGIO OBTENIDO

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 E
V
DISEÑO O FORMULACION A
L
U
A
C
Aspecto Aspecto I
Aspecto Aspecto Administra Económico O
Mercado Técnico tivo Financiero
N

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GRAN VISION
Es la primera etapa y comprende el sustento a nivel global,
nacional y sectorial del proyecto , responde a porque creemos
que el proyecto es sostenible en el tiempo ,Ejemplo:
i.-Tendencia mundial a cuidar el medio ambiente y menor uso
del petróleo.
ii .- El gobierno decide cambiar la matriz energética del país
de petróleo a gas natural.
iii .- Se dan leyes que benefician al sector energético basado
en el uso del gas.
iv .- Decido hacer un proyecto para instalar una taller de
transformación de vehículos gasolineras a gas GNV
PERFIL
En esta fase se desarrolla la idea del negocio , para lo cual se
analiza la viabilidad comercial , técnica , legal/ambienta y
financiera, generalmente se ayuda de información secundaria
que podemos obtener de internet o fuentes cercanas como
revistas, y publicaciones en general, se hace una aproximación
de los posibles costos y beneficios , además se descarta del
punto de vista técnico ideas imposibles de hacer en nuestro
medio o del punto de vista legal aquellas no permitidas en
nuestro país.
El perfil se puede presentar como un documento aproximado
de lo que queremos hacer .
Estudios de Pre Factibilidad
 Estudio de Factibilidad, alcance y
características generales
PRE - FACTIBILIDAD
En este nivel están aquellas ideas que han pasado la etapa de
perfil , y comprende dos partes el desarrollo de la formulación
o diseño del proyecto ( mercado , tamaño localización ,
ingeniería, organización , inversión , financiamiento ,
presupuesto y estados financieros) y la Evaluación.
En este nivel , se busca definir, con cierta aproximación las
principales variables referidas al mercado(precio, producto,
distribución y promoción) y las alternativas técnicas de
producción. Asimismo, se estiman en términos generales las
inversiones probables , la capacidad financiera de los
inversionistas, los costos de operación y los ingresos que
generara el proyecto. Va…..
…continua
Como resultado de este estudio y luego de analizar en la
evaluación los indicadores correspondientes como el VAN ,TIR
,B/C y PR , surge la recomendación de su ejecución, la
continuación del estudio a nivel factibilidad, su abandono o
postergación , hasta que se cumplan determinadas condiciones.
FACTIBILIDAD
Esta etapa constituye el paso final del estudio de pre-inversión
,el estudio comprende los mismos puntos de la fase de pre-
factibilidad , pero se profundiza sobre la base de información
obtenida mayoritariamente a través de fuentes primarias. El
análisis financiero debe basarse en un calculo minucioso de la
inversión , los ingresos y los egresos que sustente la estimación
de la rentabilidad del proyecto.
 - Mercado: ¿Qué producir?¿Para quién?¿De que forma
vender?
- Tamaño: ¿Cuánto producir?
- Localización: ¿Dónde producir?
- Ingeniería: ¿Qué necesito para producir?¿De que
forma producir?
- Organización:¿Qué tipo de negocio?
¿quiénes conformaran el negocio?
- Inversión : ¿Cuánto necesito de dinero?
- Financiamiento : ¿De donde prestarme?
- Presupuesto : ¿Cuánto son Ing y Costos?
- Estados Financieros : ¿ Flujo Caja? ¿Balance?¿Egp?
- Evaluación : ¿Cuánto es la ganancia del Inversionista?
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 Ingeniería : en esta fase se realizan los estudio de ingeniería
definitivos (disposición de planta, planos de instalaciones
complementarias, etc.)
 Ejecución: Es la fase de ejecución del proyecto , durante esta
se adquieren los activos fijos e intangibles y se contratan los
servicios necesarios para que quede listo e inicien
operaciones .
OPERACION
En esta fase la empresa inicia operaciones e ingresa a
competir en el mercados .

LIQUIDACION
Esta puede ser :
Contable : Considera el valor en libros
Económica : Considera el valor de mercado
 Planeamiento ,
 Programación y promoción del
proyecto
 El estudio de Factibilidad,
 Planeamiento Económico: Proceso de elaboración,
ejecución control de plan de desarrollo , que
considera fijar objetivos generales y metas
especificas , tendientes a elevar los niveles de
ingreso y bienestar de la sociedad y también
considera una secuencia sistemática de un
conjunto de decisiones y mediadas necesarias para
la consecución de esos objetivos al menor costo y
con mayor rapidez.
a) Expectativas crecientes de las comunidades en el sentido
de una búsqueda permanente de nuevos patrones de vida
reflejo de la vida política y social de los países
desarrollados.
b) La concientización que el sistema de precios es incapaz de
provocar en los países subdesarrollados las
transformaciones estructurales necesarias para que la
economía ingrésese a un estado de crecimiento auto
sostenido. ( imperfecciones del mercado bajo la forma de
monopolios, oligopolios ,etc. Diferencias entre costos
sociales y privados , complejidad de procesos tecnológicos ,
etc)
Los planes pueden ser considerados de corto plazo ( un año)
mediano plazo (4 a 7 años) y de largo plazo ( 15 a 20 años) .
Típicamente se considera plan aquel aquí definido como de
mediano plazo y el plan anual representa un instrumento
operativo que resulta del desdoblamiento de plazos mas cortos
de las metas plurianuales fijadas en el mediano plazo ,.
Los planes de largo plazo o planes de perspectiva , por tienden
a dar una visión mas amplia de las perspectivas de desarrollo
de la economía y son referencia para los planes de medianos
plazo.
El grado de detalle va en sentido inverso al periodo amas largo
plazo menor será el grado de detalle.
 Niveles y Fases del Planeamiento
Criterio Criterio FASES
Agregativo Geografico

PROGRAMACION PLANEAMIENTO macrofase

GLOBAL NACIONAL
Mayor ambito de accion

Mayor grado de detalle

PROGRAMACION PLANEAMIENTO
SECTORIAL REGIONAL

fase
intermedia

COMPLEJOS
COMPLEJOS
REGIONALES
TECNICOS

PROYECTOS microfase
•DIAGRAMA DE GANTT: Permite definir y visualizar
la distribución optima del recurso mas escaso el -
Tiempo, la longitud de la barra es proporcional a
las unidades de tiempo
•PERT Y CPM : Métodos usados por la dirección para
planificar proyectos.
La aplicación de PERT se concentra en aquellas tareas
en que hay incertidumbre en cuanto a los tiempos.
CPM supone que las experiencias pasadas nos libran
de esta incertidumbre de tiempos
 PERT - CPM

2 5
t(0)=0 A C I
H

0 1 4 6 7
D J
B
3 F

Ruta Critica
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 Métodos usados por la dirección para con los medios disponibles ,
planificar el proyecto al fin de lograr su objetivo con éxito.
 Busca reducir el grado de incertidumbre
 La aplicación de Pert se concentra en aquella tareas en que hay
incertidumbre en cuanto a los tiempos de terminación , sin embargo
con CPM se supone que las experiencias pasadas nos libran de esta
incertidumbre de tiempos pero si existe la de costos ya que lo
importante es el costo total mínimo
 Fundamentos de la Representación Grafica
Red de Flechas .- Se crea según el orden de realización de las tareas
u operaciones .
Actividades .- Se le llama asi a las tareas u operaciones . Ejem:
Actividad A

04/09/2014 32
 Representación de una actividad

Significa ejecución del trabajo (Actividad) Puede ser también así

Suceso Suceso
Inicial Final
Suceso Suceso
Inicial Final

Inicial A Inicial B Inicial C

A B C
Final B Final C
Final A

La mayor longitud de la flecha no significa mayor tiempo

04/09/2014 33
 Relaciones de Precedencia
Actividad A debe preceder a B y C
Actividad B debe preceder a D
Actividad C y D debe preceder a E

Corrientemente se puede a representar así

Actividad A Actividad D
Actividad B

Actividad C Actividad E

04/09/2014 34
 En Pert-CPM la actividad se separa en dos sucesos
uniéndolos con una flecha

B D
A
Inicial Final Inicial Final Inicial Final

C E
Inicial Final Inicial Final

Como el suceso final de la actividad precedente es igual que

El suceso inicial de la actividad subsiguiente se puede dibujar
la red así:

04/09/2014 35
 B
D
A C
E

Enumeración .- Es otro sistema para identificar las actividades y facilitar

el calculo en el computador así tenemos del ejemplo anterior

B 3
D
A 2 C E 5

1 4

04/09/2014 36
 Así Actividad A= (1,2)
“ B= (2,3)
“ C= (2,4)
“ D= (3,4)
“ E = ( 4,5)

Tiempo de Preparación y Restricciones Externas

Del Proyecto

Tiempo de Preparación .- Se da antes de la ejecución Ejemplo : petición

de autorización , espera de ultima decisión para el lanzamiento , prepa-
ración de financiamiento,

Se representa por una línea sinuosa:

Con tiempo cero de duración

04/09/2014 37
 F

3 C
B D
A C 4 C
1 2 5
0

Actividad restrictiva F : puede ser una autorización gubernamental externa al proyecto

Que autoriza el inicio de las actividades B y C.
Flechas Ficticias : Supongamos que el ejemplo anterior la actividad F sea solo nece-
saria para la B y no para la C se tiene que trazar una flecha ficticia para marcar la
Relación de precedencia entre A yB separando la relación de precedencia F y C.

F B
3 4
D
T.P.
0 1 2 5 E 6
04/09/2014
A C 38
 Procedimiento para dibujar la red de flechas
A fin de relacionar las actividades en un orden lógico se deben hacer las
Siguientes preguntas:
1.- ¿Qué actividad debe preceder a esta ?
2.- ¿Qué actividad puede seguir a esta ?
3.- ¿Qué se puede realizar paralelamente al suceso inicial de esta?

Del ejemplo anterior en caso de la actividad C las respuestas son:

1.- Actividad A
2.- Actividad E
3.- Actividad B

Ejemplo 2
Supongamos tenemos seis actividades definidas : A, B,C,D,E Y F.
Relación de precedencia:
1.- Ay B pueden comenzar simultáneamente después de la actividad de T.P.
(Tiempo de Preparación)
2.- Actividades C, D, y E pueden empezar solo cuando termine la A.
3.- Al Terminar la actividad B se comienza solo la E.
4.- Antes de empezar la F deben estar terminadas C, D Y E

04/09/2014 39
 1er Paso
A 2
T.P.
0 1
B
3

2do Paso
C
2 D
T.P.
E
0 1

04/09/2014 40
 3 Paso
C
2
T.P. A D
0 1
B E
3

4to Paso C
4
2
T:P. A
D Suceso
1 Objetivo
0
B 3 F
5 6
E

04/09/2014 41
 Camino Critico.- Es la cadena formada , desde el
Primer suceso hasta el ultimo con las actividades
Cuyas holguras de tiempo son cero.
Computo de Tiempo.- Se analizara lo referente al
Tiempo “lo mas pronto posible” y lo “mas tarde permi
Sible” de comenzar y terminar una actividad.
-La duración de una actividad puede ser determinis-
tica o probabilística.
Deterministica la duración será única y exacta.
T(ij) => duración de cada actividad

Tiempo lo Mas Pronto Permisible

t(j) = máx. ( t(i) +t(i,j)) j = 2,3,4...n
O
T(j)= máx. ( Sum t(i,j) ) j= 2,3,4,...n

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 Tiempo lo mas tarde permisible

t*(i) = min( t*(j)-t(i,j)) 1= 1,2,.....n-2

O
t*i = min (sumT(i,j))
t(n) = T*(n) y t(1) = t*(1) = 0

Camino Critico y Holguras de Tiempo

PERT tiene dos clases de holguras (slack)
1.- Holguras de suceso
2.- Holguras de actividad

Holguras de Suceso = Es la diferencia entre el tiempo

De lo mas tarde permisible y lo mas pronto posible
H3= t*(3) –t(3) = 6-4= 2
Puede darse muchas Hs=0  lo que implica que no se puede atrasar el
comienzo de un trabajo si ocurre en el suceso inicila y si es en un
suceso final implica que no se puede retrzar l aterminación del mismo
en la fecha prevista.

Hs => Holgura de suceso y Ha=> Holgura de Actividad

04/09/2014 43
t(j)= > Tiempo lo mas tarde permisible del suceso final de la actividad
t(i) => Tiempo lo mas pronto del suceso inicial de la actividad
t(ij) => duración de la actividad mencionada
Ejem: para la actividad (1,2)
Ha = 0
en (2,5)
Ha = 20-15-3= 2
en (5,6)
Ha = 21-1-18=2

04/09/2014 44
 Semana 4

ESTUDIO
DE
MERCADO

1ªa Practica
04/09/2014 45
  OBJETIVOS : Cuantificar la
demanda potencial actual y
futura , precisar la mezcla de
mercadotecnia , identificar a la
competencia y la estrategia
comercial del proyecto.

04/09/2014 46
 1.1.1. Aspectos Comerciales
Para un producto se debe precisar :
características externas , volúmenes de
ventas , empaque , color, constitución
básico, usos principales y secundarios, así
como productos sustitutos y similares.
Para un servicio, características
principales, como seguridad, duración
,delivery ,exclusividad , etc.

04/09/2014 47
Se refiere| a la identificación de los
consumidores a través de un proceso de
segmentación
1.2.1. Segmentación
Segmentación Geográfica : Local,
metropolitano, regional , nacional,
internacional
Segmentación Demográfica : Sexo, edad,
NSE, estado civil, religioso, etc.
Segmentación Sicografica : Costumbres,
estilos de vida y personalidad de los
consumidores
04/09/2014 48
 Es el resultado de la segmentación y
ayuda a definir al consumidor :
Ejem: Gimnasio
Hombres y mujeres de 15 a 59 años del
NSE “B” del distrito de Pueblo Libre
que gustan de la practica deportiva sin
fines de competencia y que
generalmente estudian o trabajan.

04/09/2014 49
 Consiste en precisar y cuantificar la demanda
actual y futura del proyecto, para ello se puede
utilizar los siguientes caminos :
- Análisis de la Demanda con Información
Primaria.

- Análisis de la Demanda con información

Secundaria.

- Elasticidad

04/09/2014 50
Consiste en cuantificar la demanda potencial
actual y futura a partir , de información
primaria básicamente , en este caso del
consumidor final . Para ello se hace uso de
técnicas de inferencia estadística , utilizadas en
investigación de mercados.
Los proyectos que más se ajustan a esta técnica ,
son aquellos en los que se carece de data
histórica , como es el caso de la implementación
de pequeños negocios como : Taller de
confecciones, panadería , botica , cabinas de
Internet, consultaría , gimnasios, floreria,etc.
Para la realización de la investigación de mercados por métodos
Cuantitativos debemos determinar la población objetivo del estu –
dio ejemplos de población objetivo podemos mencionar:

N = 79, 686 personas que se encuentran entre 18 y 35 años de

edad de los niveles socioeconómicos B y C del distrito de los
Olivos. (Fuente Opinión y Mercado 2000)
N = 2,838 establecimientos de hospedaje de una a tres estrellas a
Nivel nacional ( INEI- 1997)
N = 16,068 hogares del distrito de Pueblo Libre (INEI –2000)

http://desa.inei.gob.pe/censos2007/tabulados/
2.1 Sondeo : Es no estadístico , y consiste en realizar una
pregunta relacionado con la intención de consumo del producto y/o
servicio Ej. : sobre una base de 100 entrevistados:

Ejemplo 1: ¿Utiliza cera para pisos?

Si = 70 No = 30
p=0.70 q=0.30

Ejemplo 2: ¿Gusta de la comida Italiana?

Si = 40 No = 60
p=0.40 q=0.60

p = probabilidad a favor y
q = probabilidad en contra

04/09/2014 53
 O2. Determinación del tamaño de
muestra
a.- En los casos que la frecuencia de consumo no
Se puede aprovechar el sondeo para hacer r una
segunda pregunta en el sondeo ejemplo.
1.-¿Consume yoghurt ?
Si = 80 No = 20
2.- ¿Con que frecuencia cambia sus bujías?
……( DEBE SER PREGUNTA ABIERTA)…………………………………………
………………………………………………
Importante : Cuando no tenga claro o sea difícil
hacer la pregunta de sondeo , se puede
considerar p=0.50 y q= 0.50.

04/09/2014 54
 Tamaño de Muestra para Población Finita
(N≤ 500,000).

n= Z2 x p x q x N
E2(N-1) + Z2xpxq

 Tamaño de Muestra para Población Infinita

(N> 500,000)

n = Z2xpxq
E2
04/09/2014 55
  Definición de las variables
 N : Población Objetivo, definida de acuerdo al
perfil del consumidor.
 n : Tamaño de muestra
 Z : 1.96 para un nivel de confianza del 95%
 p : Probabilidad a favor
 q : Probabilidad en Contra
 E : Error recomendable entre 3% - 6%

04/09/2014 56
 3. La encuesta
3.1 La Encuesta
La Encuesta es uno de los principales instrumentos de la
investigación de mercados, para la obtención de
información del mercado.
Tipos de Preguntas:
Preguntas Abiertas :
Dejan libertad de respuesta al entrevistado, al no existir
condicionamiento alguno , estas pueden proporcionar
una gran información.
Ejemplos.
- “Cuando oye usted hablar de productos de fabricación
nacional ¿Qué piensa en primer lugar?
- “De todas las marcas comerciales que conoce o
recuerda ,¿Cuál le parece que suena mejor?
- Ventaja
- Permite averiguar el grado de conocimiento del
entrevistado en torno a la cuestión que se indaga.
Desventaja
- El análisis de resultados , que exige una codificación
posterior , resulta muy laborioso, sobre todo cuando se
trata de muestras amplias
- En ocasiones el entrevistado divaga largamente sobre
el tema , sin llegar a dar una respuesta concreta y
definida sobre el tema objeto de la pregunta.

57
3. La encuesta

 La Encuesta
Preguntas Cerradas :
Son aquellas en que las posibles contestaciones se limitan , por
contener en su texto , muchas veces , las posibles alternativas de
respuestas por las cuales debe pronunciarse el entrevistado.

Ejemplos:
a) ¿Tiene usted una lap top?
Si No

b)¿Bebe usted vino durante las comidas?

Siempre
Nunca
Solo a veces

- Ventaja
- Sencillez , fácil de tabular, permito un alto porcentaje de
respuestas , poca posibilidad de confusión al trascribir e
interpretar respuesta .
Desventaja
-No es adecuado para el análisis de cuestiones complejas o poco
conocidas

Todo esto se evita con la prueba piloto

58
3. La encuesta
 La Encuesta
Preguntas de respuesta múltiple :
Son aquellas en que las respuestas se hallan casi exhaustivamente
previstas , pero dejan abiertas la posibilidad de que el entrevistado se
refiera a un extremo distinto de los predeterminados.

Ejemplos:
a) ¿Dónde acostumbra comprar su crema de afeitar?

Bodega
Farmacia
Supermercados
Ambulantes
Otros ( especificar)

Pregunta “Filtro”
Se caracteriza en que las respuestas obtenidas permiten establecer
una selección cualitativa o una clasificación de las personas
interrogadas

a) ¿Ha tomado alguna pastilla antigripal en el ultimo mes?

Si No

59
3. La encuesta
La Encuesta
Preguntas en batería :
Constituyen una serie de preguntas encadenadas , que se
complementan entre si con el fin de profundizar en una determinada
cuestión. Esta serie de preguntas puede ir precedida de una pregunta
filtro que determinara si procede o no formularlas.
Ejemplos:
a) ¿Dispone usted de alguna póliza de seguros?
Si No
(En caso de que haya contestado afirmativamente , pase a la
siguiente pregunta)
b)¿Cuál o cuales pólizas voluntarias ha suscrito?
Vida
Robo
Incendio
Accidentes
Automóvil
Asistencia medica
Otras
c) ¿En que compañía esta asegurado?
d) ¿Hace cuanto tiempo tiene seguro con esta compañía?
Menos de seis meses De un año a dos años
De seis meses a un año Hace mas de dos años

60
 ENCUESTA
 Mercado Potencial
1.¿Utiliza cera para pisos ?
▪ Si .... No ....
2.¿Con que frecuencia adquiere cera para pisos?
▪ Diario .... - Quincenal .... - Otros .....
▪ Semanal .... - Mensual ....
3. ¿Que cantidad compra por vez?
▪ 250 cc .... - 750 cc .... 4500 cc .....
▪ 500 cc .... - 1000 cc ....

61
  Mix de Mercadotecnia
Producto
4.¿Que presentación de cera prefiere?
▪ Cojín .... Bidón ...
▪ Balde .... Lata ..
Precio
5. ¿Cuanto paga por el producto?
...................................................
Plaza (Punto de Venta)
6. ¿Donde Adquiere el producto?
Bodega .... Ferreterías ....
Mercado Abasto .... Autoservicios ....
62
Ambulantes .....
 Competencia
9. ¿Que marca de cera utiliza?
▪ Jhonson ..... Emperatriz ....
▪ Poliflor ..... Teckno .... Otros…..
10.¿Que ventajas observa en la marca elegida?
............................................................................
11. ¿Que desventajas observa en la marca elegida?
............................................................................
Estrategia
12. ¿Que valora en Ud. del producto?
▪ Rendimiento .... Aroma ..... Otro .....
64 ▪ Brillo .... Variedad ....
 PROBABILISTICO

ALEATORIO SIMPLE
ESTRATIFICADO
AREAS

NO PROBABILISTICO

POR CUOTAS
POR JUICIO

* Teorema del Límite Central

04/09/2014 65
 LA FICHA TECNICA
Antes de realizar el estudio de mercado es
importante
Precisar la ficha técnica , que reúne las
principales
características de la investigación como:
- DENOMINACION DEL ESTUDIO
- LUGAR Y FECHA
- PRODUCTO A INVESTIGAR
- POBLACION OBJETIVO (N)
- TAMAÑO DE MUESTRA (n)
- NIVEL DE CONFIABILIDAD (Z)
- ERROR MUESTRAL (E )
- PROBABILIDAD A FAVOR (p )
- PROBABILIDAD EN CONTRA (q )
- METODO DE MUESTREO
- TIPO DE INVESTIGACION
- RESPONSABLE
Universidad Nacional de Ingenieria - 66
Seccion de Postgrado
La tabulación es previa al análisis estadístico y permite
Ordenar la información para el análisis estadístico.
Se recomienda la representación grafica de los resultados
Para visualizar aspectos de interés para el mercadologo.
Ej. :
¿Cual es su frecuencia de asistencia a un gimnasio?

Diario 50 13%
Interdiario 180 45%
Cada dos días 150 38%
Una vez por semana 20 4%
Total 400 100%

04/09/2014 67
 6.Análisis Estadístico

Media x = ∑ xi.fi
∑ fi

Desviación Estándar (S) = ∑ fi(xi -x)2 )

√ ∑ fi-1

Error Muestral (S x) = S
√ (∑ fi )
Intervalos de Predicción : x +/- Z.Sx.
 La tasa de Crecimiento la obtenemos a partir
de datos históricos.

Pn = Po (1 + Tc)n

Donde : Pn : Poblac. en el periodo n

Po : Poblac en el periodo cero
Tc : Tasa de Crecimiento Poblac
n : Numero de periodo.

04/09/2014 69
DEMANDA APARENTE (DA)
DA = P + I – X
P= Producción Interna
I= Importación
X= Exportación
La demanda aparente ,se denomina así porque se asume que todo lo producido e
importado se consume, lo cual en la practica no es cierto porque , pueden existir
productos que en el periodo no se venden, o se malogran como es el caso de los
perecibles.
Para obtener datos de Producción Interna hacemos uso del CIIU (Clasificación
Industrial Internacional Uniforme) y para los datos de importación y exportación lo
obtenemos utilizando la partida arancelaria (P.A.).

04/09/2014 70
 Los modelos econométricos son una representación
matemática de aspectos sociales
Conformación de un Modelo Econométrico

Dt= a + bYd + c N + dP
Variables:
Dt= Demanda de maíz
Yd=Ingreso disponible de las familias
N= Población Objetivo
P= El precio del Kg. de maíz
a, b,c, y d = parámetros

04/09/2014 71
 Modelos Econométricos

Caso : Demanda de Pollos para Lima

Metropolitana.
Por ejemplo supongamos que se tiene la demanda
aparente de pollos en miles para Lima Metropolitana de
los últimos 10 años tal como se muestra en el cuadro No 1
, como se observa se esta considerando como variable
independiente al tiempo , en el cuadro No2 se muestra
los cálculos que permiten determinar la línea de
regresión.

04/09/2014 72
 Modelos Econométricos

04/09/2014 73
 Cuadro No 2 : Cálculos
Modelos Econométricos

04/09/2014 74
Línea de Regresión
y= a + bx

b= n(Sxy)-(Sx)(Sy)
n (Sx2) – (Sx)2

a = S y– b S x
n n
04/09/2014 75
b = 11(2815) – (0)(1210) = 30965 = 25.59
11(110) – (0)2 1210
a = 1210 – 25.59 ( 0 ) = 110
11 11
De esta forma la ecuación final de regresión es :
y = 110 + 25.59x
Para estimar la demanda esperada en 2007 (x=6) se
reemplaza:
y = 110 + 25.59(6) = 263.54
Coeficiente de correlación r:
r2 = ( n xy – ( x ) ( y) )2
(n x2 - ( x)2)(n y2 – ( y)2)
04/09/2014 76
r2 = ( 11(2815) - (0) (1210) )2 = 0.958
(11(110) –(0)2)(11(208250) –(1210)2)

El 96% de la variación total de la demanda se explica por el año,

estando 4% restante sin explicar.
Error Estándar ( Se)

Se = y2 - a y - b xy
n-2

Se = (208500) – (110)(1210) – (25.59)(2815) = 18.60

11 – 2

04/09/2014 77
 Método de regresión lineal múltiple
Y = a + bx + cy.
Y = Variable dependiente ej. Demanda de cemento
x = Variable independiente ej.: Ingreso disponible
y = Variable independiente ej.: Población.

Ecuaciones Normales.
∑Y = na + b∑x + c ∑y (1)
∑x = a∑x + b∑x2 + c ∑xy (2)
∑y = a∑y + b∑xy + c ∑y2 (3)
1.- Se tiene los siguientes datos de la función de consumo de un bien
industrial, en relación con el ingreso disponible e importación de bienes
de consumo en miles de dólares.
Se solicita determinar la función Y est. = a + bx + cy

Años Consumo de bienes Ingreso disponible Importaciones de

Industriales ( miles $) (miles $) Bienes de consumo
( miles $)
2008 45 52 10
2009 42 58 13
2010 48 58 10
2011 55 60 14
2012 53 65 16
2013 65 70 18

Se tiene que Y=Consumo de bienes industriales; x= Ingreso disponible;

y=Importación de bienes de consumo
 ∑ Y est = na + b ∑ x + c ∑ y
 ∑ xYest = a ∑ x + b ∑ x2 + c ∑ xy
 ∑ yYest = a ∑ y + b ∑ xy + c ∑ y2
 Los datos se disponen asi :
Y x y (Y).(x) x2 (x).(y) (Y)(y) y2 Y2
45 52 10 2340 2704 520 450 100 2025
42 58 13 2436 3364 754 546 169 1764
48 58 10 2784 3364 580 480 100 2304
55 60 14 3300 3600 840 770 196 3025
53 65 16 3445 4225 1040 848 256 2809
65 70 18 4550 4900 1260 1170 324 4225
∑ 308 363 81 18855 22157 4994 4264 1145 16152

El sistema queda resuelto al resolverse simultaneamente el sistema de ecuaciones

(1) , (2) y (3) : a= -16.59 ; b=1.114 ; c = 0.040

 Definición: Conjunto de empresas que ofrece un bien o
servicio al mercado objetivo . El análisis comprende también
el estudio de las empresas que ofrecen los productos
complementarios o sustitutos, responde a las siguientes
preguntas:
¿Cuántas empresas producen el bien o servicio?
¿Quiénes competirán con el proyecto /quien es líder?
¿Cuál es el precio de los insumos a utilizarse en la producción?
¿Cuáles son los precios de los bienes relacionados?(sustitutos
o complementarios)

04/09/2014 82
 ¿Cuál es el volumen total de producción y venta del bien ?
¿Cuánto vende localmente /exporta?
¿Cuáles son las diferentes estructuras de precios?
Análisis de los Competidores Potenciales
Los competidores potenciales son todas aquellas empresas o
unidades de producción que podrían ingresar a operar en el
mismo sector industrial.
¿Hay un crecimiento en la industria?
¿Quiénes cuentan con capacidad económica y tecnológica?
¿Existen barreras de entrada o de salida del mercado?
¿Qué tan atractivo resulta el mercado en el que se opera para
los demás?

04/09/2014 83
  Estructura del Mercado:
1.- Mercado Fragmentado o de competencia perfecta
Gran numero de productores y compradores, que se
encuentran en igual condiciones para ofrecer productos
y servicios.
2.- Mercado Oligopolico
Existen pocos oferentes , frente a un elevado numero de
demandantes y unos pocos tienen el control del
mercado.
3.- Mercado Monopólico
Es aquel en el que una sola empresa proporciona toda la
oferta de un bien o servicio.

04/09/2014 84
 - Cantidad de proveedores
- Capacidad instalada
- Volumen de venta
- Localización
- Precios
- Política de Cobranzas
- Vías de acceso
- Respaldo económico
- Capacidad de respuesta a pedidos urgentes.

04/09/2014 85
  Determine el precio por el método Mark-up

Precio Mark -Up = Costo Total Unitario

1 - Margen de Utilidad sobre el Costo

Ej Si el Costo unitario de un bien es S/. 7.00 y se desea un

margen de beneficios de 25% a que precio debe venderse
al publico.

Precio Mark –Up = S/. 7.00 = S/.9.3

( 1- 0.25)

04/09/2014 86
11    
b) Método de la Competencia
- En este método las empresas fijan el precio según las condiciones que sus
competidores han determinado en el mercado.
- Es decir no se toma en cuenta los costos o la demanda precisamente
porque a veces la elasticidad de la demanda es difícil de determinar.
- Puede que muchas empresas pequeñas cambien de precio porque las
empresas lideres de eses mercado así lo hacen.
- En este sentido es indispensable controlar aquel punto en el que el precio
no sea menor que el costo de producir el bien.

POLITICA DE VENTAS
 Esta referido a la formas de venta que adoptara la empresa puede ser al
contado o al crédito.
 Depende de la coyuntura económica y de la solvencia de los clientes en el
caso del crédito para ello se debe evaluar las referencias bancarias y
tratos con otras empresas.

04/09/2014 88
Son los que definen y marcan las diferentes etapas que la propiedad de un producto
atraviesa desde el fabricante al consumidor final. Por ello los cambios que se están
produciendo en el sector indican la evolución que está experimentando el marketing, ya que
junto a la logística serán los que marquen el éxito de toda empresa.
En cualquier caso, debemos abordar los sistemas tradicionales de distribución ya que,
independientemente de ser básicos para entender la filosofía de los canales, aún abarcan
en la actualidad una parte importante de nuestra actividad comercial. Canal de distribución,
lo podríamos definir como «áreas económicas» totalmente activas, a través de las
cuales el fabricante coloca sus productos o servicios en manos del consumidor final.
Aquí el elemento clave radica en la transferencia del derecho o propiedad sobre los
productos y nunca sobre su traslado físico. Por tanto, no existe canal mientras la titularidad
del bien no haya cambiado de manos, hecho muy importante y que puede pasar
desapercibido.
 El canal de distribución representa un sistema interactivo que implica a todos los
componentes del mismo: fabricante, intermediario y consumidor. Según sean las
etapas de propiedad que recorre el producto o servicio hasta el cliente, así será la
denominación del canal. La estructuración de los diferentes canales será la siguiente
LA PROMOCION
Conjunto de actividades dirigidas a impulsar los productos de una
empresa en el mercado, dirigidas a aumentar las ventas.
Acciones dirigidas a los Distribuidores y Minoristas
-Entrega de muestras gratis del producto.
-Concesión de bonificaciones.
-Regalos de objetos publicitarios
-Organización de demostraciones.
-Facilidades crediticias
-Organización y mantenimiento
-Mantenimiento de publicidad en folletos y catálogos
-Concesión de sistemas de distribución exclusivos.
.
Acciones dirigidas a los Consumidores
-Opción mediante la compra de vales de descuento
-Regalos
-Sorteos y concursos
-Ofertas
-Vinculaciones al ocio
-Objetos publicitarios.
Acciones dirigidas a los propios Vendedores
-Cursos de capacitación
-Participación en eventos de trabajo (Work shop)
-Premios
 Acciones dirigidas a los Consumidores
-Opción mediante la compra de vales de
descuento
-Regalos
-Sorteos y concursos
-Ofertas
-Vinculaciones al ocio
-Objetos publicitarios.
Acciones dirigidas a los propios Vendedores
-Cursos de capacitación
-Participación en eventos de trabajo (Work shop)
-Premios.

04/09/2014 93
  La publicidad es la utilización de unos mensajes
informativos a través de unos medios de
comunicación con el fin de infundir en las
audiencias el deseo de poseer y utilizar
determinados productos.
 Reglas para la confección de mensajes
publicitarios:
- Ser impactante - Ser creíble
- Ser memorable - Ser proyectiva
- Ser clara/comprensible - Ser persuasiva.

04/09/2014 94
Los Medios y la Publicidad
Los son la vía por la que llegan los mensajes publicitarios a la
audiencia . Se les conoce también como medios de masa.
-La Prensa y Revistas
-La Radio
-La Televisión
-La Internet
-La Publicidad Exterior
-La Publicidad Directa
-La Publicidad en los Puntos de Venta

Campañas Publicitarias: Conj. De acciones publicitarias dirigidas a la

consecución de un objetivo previamente seleccionado.
Los efectos de la Publicidad: Son decrecientes y para un mayor efecto
requiere mayor inversión.

04/09/2014 95
 Crear y organizar un equipo comercial supone establecer
una estructura apta para la ejecución de los objetivos de
venta que se le asignen en la empresa

04/09/2014 96
 Estructura Comercial
Se crea en función de los siguientes puntos:
1.- Saber que se va a vender
2.- Selección del personal comercial con el perfil idóneo.
3.- Realización de unas labores de formación y adiestramiento.
4.- Determinación del material auxiliar para el equipo de
vendedores
5.- Nombramiento de un responsable encargado de supervisar
el desarrollo de las acciones comerciales.

04/09/2014 97
Localización
Fuerzas localizaciones
Alternativas
Tamaño de planta
 1.- Factores Cualitativos
- Factores Cualitativos
- Disponibilidad de
Insumos
- Disponibilidad de Mano
de
Obra
- Disponibilidad de
Transporte

04/09/2014 99
 51 Localización

2. Factores Cuantitativos
- Costo de los Terrenos
- Costo de los Locales
- Política tributaria del gobierno
- Costos de los servicios
públicos ( luz, agua y otros)
- Costo de los servicios de
Transportes( fletes)
- Gastos de Organización y
Constitución.

04/09/2014 100
 5.2 FUERZAS LOCALIZACIONALES

Costo de
Transferencia

Fuente de Local
Materias De Mercados
Primas Producción

-Luz
Costo de Factores de -Agua
Adquisiciòn Abastecimie -Teléfono
de insumos nto local - M. Obra
-etc.

04/09/2014 101
 - Macrolocalizacion
Dependiendo de la envergadura del proyecto a
este nivel se puede estar hablando de regiones,
departamentos, y distritos.,se destaca a este
nivel los factores cualitativos.
- Micro localización
A este nivel se define la localización de forma mas
precisa y se indica la dirección exacta donde se
ubicara la planta se resalta los factores
cuantitaivos.

04/09/2014 102
 Alternativas de Localización

04/09/2014 103
Método de Análisis de Costos Transporte
Por lo tanto se procura levantar , para un determi-
nado numero de alternativas localizacionales, los pro –
bables niveles de costos e ingresos del proyecto , en
Primer lugar ,los costos de transportes , en segundo
Lugar los demás costos de insumos y factores y final-
Mente los efectos de variaciones de escala y
alteraciones
Del mercado
 Alternativas de localización

Ejemplo :
Supongamos que se quiere determinar la localización de
una empresa , cuya capacidad de producción se estima
en 100,000 tn/año . Sus requerimientos de materias
primas localizadas ( excluye materias primas y otros
insumos localmente disponibles ) son de 50 tn/año de la
ciudad M1, 30 tn/año de la ciudad M2 y 10 tn/año de la
ciudad M3 . Pero a su vez el mercado que el proyecto
deberá atender se distribuye por los centros
consumidores C1 ( 20 tn/año) , C2 ( 30 tn/año) y C3 ( 50 tn
/año) .Las distancias entre fuentes de materias primas y
centro de consumidores y la red de transporte terrestre,
están representados en el diagrama que sigue:

04/09/2014 105
 Alternativas de localización

80 Km. c2
20 Km.

c3
100Km. m1

70 Km.
40 Km.

m2

100Km.
30 Km.
m3
c1

04/09/2014 106
 Alternativas de localización

Para C1 C2 C3 M1 M2
De
C1 0 120 70 100 30
C2 120 0 80 20 90
C3 70 80 0 100 40
M1 100 20 100 0 70
M2 30 90 40 70 0
M3 200 120 200 100 170
04/09/2014 107
 Alternativas de localización

 Los costos de tarifas por tn/Km. son de $ 10.00

para materias primas y $ 20.00 para productos
terminados.
 Los demás costos no varían de un local para otro
y la mano de obra que es un poco mas cara en la
localidad C3 ,principal centro urbano y mercado
mas importante del área considerada .
 Con base en los elementos disponibles podemos
levantar el siguiente cuadro de costos , para las
diferentes alternativas de localización.

04/09/2014 108
 Alternativas de localización

LOCALIZACION Y COSTOS RELATIVOS (MILES)

COSTOS M1 M2 M3 C1 C2 C3
1.- TRANSPORTES
de materias - primas
de M1 0 35 50 50 10 50
de M2 21 0 51 9 27 12
de M3 10 17 0 20 12 20
de productos
acabados
para C1 40 12 80 0 48 28
para C2 12 54 72 72 0 48
para C3 100 40 200 70 80 0
Subtotal 183 158 453 221 177 158

2.- MANO DE OBRA 200 200 200 200 200 210

3.- MATERIAS PRIMAS

04/09/2014
ENERGIA , ETC 300 300 300 300 300 109
300
Caso Empresa de Calzado
Alternativas
A : Comas
B : Los Olivos
C : S.J. Lurigancho

04/09/2014 110
 Ranking de Factores

 Variables
I Disponibilidad de Insumos
II Cercanía al Mercado
III Energía Eléctrica
IV Vías de acceso
V Costo de Constitución
A las variables se les asigna un peso que debe
sumar 1.
A las alternativas se las califica de 1 a 5 siendo el
mayor como un nivel de excelente.

04/09/2014 111
 A B C A B C
Variables Pesos (comas) (Olivos) ( S.J.L) (comas) (Olivos) ( S.J.L)

I (Insumos) 0.1 5 4 1 0.50 0.40 0.10

II (Cercania) 0.4 5 5 3 2.00 2.00 1.20

III (Energia
Electric ) 0.3 2 4 2 0.60 1.20 0.60

IV (Vias
Acceso) 0.1 3 3 3 0.30 0.30 0.30
V(costo
constituc
ion) 0.1 4 3 4 0.40 0.30 0.40

Total 04/09/2014 1.0 3.80 4.20 2.60 112

 MEDICIONES DE TAMAÑO
- DE FLUJO
- DE EXISTENCIAS

CAPACIDAD DE CAPACIDAD DE
PRODUCCION
PROCESAMIENTO

-No DE TRABAJADORES
- MONTO DE INVERSIONES
- AREA DE TALLERES
- # DE UNIDADES ESPECIALES
- PESOS DE BIENES DE
CAPITAL

04/09/2014 113
 2.1. Capacidad Máxima Teórica (CMT)
Se le conoce también como capacidad de diseño , es la que se obtiene en
condiciones ideales o de laboratorio. Se consideran las capacidades máximas
establecidas por los fabricantes de los equipos.
ej. Se tiene que la línea para fabricar maletines de exportación comprende las
siguientes maquinas cuya capacidad máxima de producción por hora es la siguiente:

A B C D

50 UD/HR 20 UD/HR 60UD/HR

100 UD/HR
En este caso primero se determina el “cuello de botella” o sea el proceso de menor
capacidad que en este caso es el “C” de 20 UD/HR
CMT = 20 UD/HR X 8 HR/DIA X 6 DIAS/SEMANA X 52 SEMANAS/ AÑO = 49920 UD/AÑO

2.2. Capacidad Máxima Real (CMR)

CMR= 60%CMT CMR = 0.60x49920 = 29952
04/09/2014 114
 2.3 Tamaño Mínimo (TM)

Es aquel tamaño en que la empresa no gana ni pierde o al menos cubre

sus costos fijos y se determina por el punto de equilibrio.
TM = CF (Unidades)
Pu – CVu

TM = CF ( S/ )
1 - Ing
CV

CF : Costo Fijo Total Pu : Precio Unitario

CVu : Costo Variable Unitario Ing : Ingreso Total
CV : Costo Variable Total

04/09/2014 115
 2.4.1. Limitación Tamaño – Mercado

- Tamaño Mínimo de Fabrica > Mercado

(NO CONVIENE)

- Tamaño Mínimo de Fabrica = Mercado

( MUCHO RIESGO)

- Tamaño Mínimo de Fabrica < Mercado

( SI CONVIENE)

04/09/2014 116
 24- LIMITACIONES AL TAMAÑO

2.4.2. Limitación Tamaño Tecnología

La tecnología establece escalas mínimas de producción
debajo de las cuales los costos serian excesivamente
altos.

04/09/2014 117
 24- LIMITACIONES AL TAMAÑO

2.4.3. Limitación Tamaño- Financiamiento

La disponibilidad de recursos limita el
tamaño del proyecto

2.4.4. Limitación Tamaño – Localización

Según la localización del proyecto
tamaños mayores pueden implicar mayores
costos de transporte

04/09/2014 118
 24- LIMITACIONES AL TAMAÑO

2.3.5 Limitación por otros factores

Disponibilidad de Personal
Técnico
Disponibilidad de Insumos

De Naturaleza no
Política de Desarrollo Económica
04/09/2014 119
2.4. Tamaño Optimo
El objetivo del estudio de un proyecto es determinar una solución optima.
Se busca el tamaño optimo a partir de aquella alternativa de tamaño que asegure
a) La mas alta rentabilidad , o la mayor diferencia entre costos y beneficios privados.
b) El costo unitario mas bajo posible del punto vista social

Costos
Medios

tiempo
Costo
04/09/2014
Mínimo 120
 “La empresa logra beneficios por trabajar con grandes volúmenes de
producción”

Ventajas
TECNOLOGICA
- Mejor uso de los factores (M.O. , Capital, Insumos)
- Mejor utilización del personal técnico
- Mejor rendimiento.
PECUNIARIAS
- Menor costo de adquisición
- Menor Costo de Capital
- Menor Costo de Inversión
DESECONOMIA DE ESCALA
“ Tamaño tan grande que crea burocracia”

04/09/2014 121
 Semana 6
Ingeniería del Proyecto: El
Producto Programa
de producción, Capacidad
Instalada, Selección
de Maquinaria y Equipo,
Requerimientos de
Materiales, Requerimientos de
Servicios,
Requerimientos de Mano de
Obra, Disposición
de Planta, Programa de
Implementación
2da Practica

04/09/2014 122
 Definición:
Conjunto de procedimientos y medios que el
proyecto emplea para realizar la
producción del bien o servicio a la cual esta FACTORES FIJOS
destinado.
- Procedimientos
- Medios PROCESO
Procedimientos PRODUCTIVO
Secuencia de operaciones por la que los
insumos se transforman en productos.
Medios
Son los requerimientos físicos y humanos FACTORES PRODUCTO
para llevar a cabo el proceso . VARIABLES
A partir de la definición de las
características de producto en mercado
ingeniería deberá precisar las necesidades
de factores fijos.

04/09/2014 123
 CARACTERISTICAS ESPECIFICAS DEL
PRODUCTO Y SERVICIO:
 Producto . Se debe mencionar
especificaciones técnicas de dimensión
y/o composición ejem : INDECOPI , ISO,
ASME; ASTM, etc.

 Servicio : Se debe destacar

características operacionales propias del
servicio y normas que debe cumplir :
Servicio de transporte urbano requiere
de chofer con brevete profesional

04/09/2014 124
04/09/2014 125
  Se establece el programa de producción teniendo en cuenta
agrupación de piezas por familias .
 El estudio de mercado proporciona información sobre el porcentaje
de participación de los subproductos
Programa de Produccion
de una Jugueria
AÑOS 2009 2010 2011 2012 2013
SUBPRODUCTO
SURTIDO 1500 1890 2310 2730 3150

(42%)

ESPECIAL 800 990 1210 1430 1650

(22%)

PAPAYA 1200 1530 1870 2210 2550

(34%)

TOTAL 3500 4500 5500 6500 7500

`(100%) 46% 60% 73% 86% 100%

04/09/2014 126
 - Descripción del proceso
Detallar alternativas ventajas y desventajas considerar
recursos empleados : mano de obra , equipos , costos,
etc.
- Selección del proceso
Seleccionar el mas adecuado justificar técnica y
económicamente
- Diagrama del Proceso
- DOP : Diagrama de Operaciones de Proceso
- DAP : Diagrama de Análisis de proceso

04/09/2014 127
  Producto : DOP ( Diagrama de
Operaciones de Proceso) y
DAP ( Diagrama de Analisis de Procesos)
 Servicio: Diagrama de Bloques
 Tramites : Flujogramas

04/09/2014 128
 ESQUEMAS DE PROCESOS

04/09/2014 129
04/09/2014 130
04/09/2014 131
04/09/2014 132
04/09/2014 133
04/09/2014 134
04/09/2014 135
 Para definir el requerimiento de materiales (
insumos) y equipos se analiza a partir del
programa de producción cada producto del
proyecto para luego determinar los insumos
necesarios de forma anual , es importante
considerar las mermas del proceso.

04/09/2014 136
  Definir
- Modelo
- Capacidad
- País de origen
- Especificaciones
técnicas
- Cantidad
- Disponibilidad
repuestos

04/09/2014 137
  De Materias Primas
 De Procesos
 De Productos
Terminados
 Post Venta

04/09/2014 138
04/09/2014 139
 Semana 7

Organización y
Administración,
Inversiones:
Fija y Capital de Trabajo,
Financiamiento:
Fuentes, Estructura de la
Inversión,
Financiamiento.

04/09/2014 140
 Registro de
Marcas

Aspectos Afectación
Formas
Legales Tributaria
Societarias
del Proyecto

Viabilidad Legal

Licencias

04/09/2014 141
 Sociedad: se define como una asociación voluntaria , duradera y
organizada de personas que ponen en común un fondo patrimonial con el
objeto de colaborar en la explotación de una empresa y guiados por un
animo de lucro personal a través de la participación en el reparto de las
ganancias que se obtengan.
Es importante mencionar que de acuerdo a ley, no existe un capital social
mínimo para la constitución de la empresa
Las sociedades se crean en función de:
- Numero de integrantes
- Monto de inversión
- Responsabilidad frente a terceros
- Ideas de cohesión.

04/09/2014 142
 Tipos de Negocios
Negocios de un solo propietario
* Negocio Unipersonal
* Empresa Individual de Responsabilidad
Limitada (EIRL)
Negocios con dos o mas integrantes
Se rigen por la Ley General de Sociedades No 26887.
* Sociedad de Responsabilidad Limitada (S.R.L.)
* Sociedad Anónima
- Sociedad Anónima Cerrada (SAC)
- Sociedad Anónima Abierta ( SAA)
* Sociedad en Comandita
* Sociedad Colectiva
* Sociedades Civiles
http://www.constituyetuempresa.com/sociedades_civiles.html

04/09/2014 143
 Variables Unipersonal EIRL SRL SAC SAA
No de 1 1 2 a 20 2 a 20 Mas de 750
Socios Accionistas
Responsabil Patrimonio Solo lo Solo lo Solo lo Solo lo
ida
Frente a Personal Declarado Declarado Declarado Declarado
terceros
en minuta en minuta en minuta en minuta

Capital Del Del Dividido en A través de A través de

propietar propietario participacione acciones. No acciones y
io s figura en el figuran en el
Registro de Registro
Mercado de
Iguales. Publico De
Valores
Mercado de
Valores
No tienen
acciones
Minuta de No Si Si Si Si
Constitució
n
Directorio No existe No existe No existe Si existe Si existe

04/09/2014 144
 Licencias ,Afectacion Tributaria y Registro de Marca

7.2 Licencias
Según la zona de ubicación del proyecto , deberán realizarse los tramites
correspondientes para obtener la licencia de funcionamiento. Ello , deberá efectuarse
ante la municipalidad del distrito , presentando normalmente los siguientes
documentos:
- Titulo de propiedad o contrato de alquiler.
- Copia de escritura de constitución de la empresa inscrita en registros públicos .
- Copia de documentos que acrediten el pago de tributos como predial, arbitrios.
- Copia de comprobante de inscripción del Registro Único de Contribuyente.( RUC)
7.3 Afectación Tributaria
En esta debe de analizarse , tomando en cuenta la naturaleza del proyecto , que
implicancias de carácter tributario originara su ejecución , por ejemplo habar que
analizar beneficios tributarios, y que una vez iniciadas las operaciones se tendrán que
cumplir con las obligaciones tributarias propias de al actividad.
7.4 Registro de Marca
Las marcas son los nombres o dibujos que usan los proveedores para diferenciar sus
productos .Para que el consumidor conozca e identifique el producto m, este debe ser
diferenciado de alguna manera de otros iguales que existen en el mercado . La
diferenciación se logra mediante el uso de nombres y/o dibujos que el cliente asocia
con el producto.
El registro de marcas es un tramite que se lleva a cabo ante las oficinas de Signos
Distintivos (OSD) de INDECOPI.
04/09/2014 145
 7.5 Proceso de Constitución de una Empresa
Socios y Redacción y aprobación de la minuta de
Abogados Constitución

Notario Púb. Presentar minuta a Notaria y luego a Regis-

y Socio Resp. Tros Públicos para elevación a escritura.

Inscripción al RUC adjuntando copia de mi-

SUNAT y
nuta , donde consta ingreso a Notaria
Socio Resp.

Banco y Apertura de Cuenta Corriente, adjuntando

Socio Resp. copia de minuta

Notario y Proporcionar al notario el RUC y boleta de

Socio Resp. deposito del capital

Inscripción en Registros Públicos

Empresa formalmente constituida

04/09/2014 146
 Pasos Básicos para Organizar

1.Definir tareas PUESTO DE

2. Agrupar tares : Funciones TRABAJO
3. Definir Responsabilidades

4. Definir Relaciones de
Supervisión entre puestos ORGANIGRAMA
5. Definir relaciones de FUNCIONAL
Dependencia entre puestos

04/09/2014 147
 El Organigrama

 Organigrama Funcional
El organigrama es una herramienta grafica que nos permite visualizar las
relaciones de supervisión y dependencia que existen entre los puestos de
trabajo de otro de una organización .Señala las diferentes líneas de
mando y autoridad en la empresa . Existen diferentes criterios para su
elaboración , en la presente desarrollaremos el criterio funcional:
Áreas Funcionales: en área funcional es la agrupación de funciones y
responsabilidades que requieren para ser atendidas , de conocimientos y
habilidades afines .
Funciones básicas: Administrar, producir, de vender y por ultimo de dirigir
y coordinar con una meta , una visión, y una estrategia determinada.

 Organigrama Funcional Básico:

El siguiente grafico es un ejemplo de cómo podría comenzar una empresa
: Gerencia General; Gerencia de Producción; Gerencia de Administración
y Gerencia de Comercialización..

04/09/2014 148
 ORGANIGRAMA FUNCIONAL BASICO

GERENCIA GENERAL

GERENCIA DE GERENCIA DE GERENCIA DE

PRODUCCION ADMINISTRACION COMERCIALIZACION

04/09/2014 149
 7.7 Requerimiento de Personal
Se debe considerar en este caso:
- Grado de instrucción requerido,
puede considerar nivel profesional (
Bachiller, titulado, Maestría,
Doctorado), Técnico y Operario.
- Es importante en algunos casos
institución de procedencia.
- También se considera años de
experiencia.
- En muchos casos esta selección
define la cultura organizacional de
la empresa.

04/09/2014 150
 s importante tener claro , el rumbo de la
organización, para ello es importante
definir desde un principio la mision y vision
del nuevo negocio.

04/09/2014 151
04/09/2014 152
04/09/2014 153
04/09/2014 154
04/09/2014 155
04/09/2014 156
04/09/2014 157
 Esta etapa tiene el propósito de determinar
cual será la inversión total que se necesita en
el proyecto es decir , el monto requerido
para adquirir el activo fijo , pagar los egresos
originados por los rubros componentes del
activo intangible y para cubrir los
requerimientos de capital de trabajo para el
inicio de operaciones .
La inversión se divide en .
- Activo
- Tangible
- intangible
- Capital de Trabajo

04/09/2014 158
 El activo tangible esta constituido por todos
los bienes de capital que son indispensables
para el funcionamiento del proyecto , entre
estos activos se pueden mencionar los
siguientes :
- Construcciones
- Terrenos
- Equipos de planta
- Equipos de Oficina
- Maquinarias y Herramientas
- Vehículos
- Muebles y enseres
- Recursos naturales
Para cada uno de estos es importante
precisar , cantidades , características, etc.
de los activos tangibles .
La valorización del terreno se realiza en
función de los precios del mercado vigente
, las obras físicas de acuerdo al metrado y
presupuestos de los ingenieros, el resto de
acuerdo a la cotización del proveedor

04/09/2014 159
 La inversión en activo intangible es la que se realiza sobre un activo constituido por servicios o
derechos adquiridos que son indispensables para ejecutar el proyecto , entre los que debemos citar
los siguientes:
a) Gastos de organización : los gastos legales para la constitución de la empresa como la elaboración
de la minuta y la escritura publica , diseño de sistema administrativo entre otros.
b) Patentes y Licencias : los pagos por el derecho o uso de una marca , formula o proceso productivo
, para obtener permisos municipales u por las licencias en general necesarias para que la empresa
pueda funcionar.
c) Gastos de puesta en marcha : gastos que se originan en las pruebas preliminares de las instalaciones
, el inicio de a operación y hasta que se logre un funcionamiento adecuado , como por ejemplo
remuneraciones , alquileres , publicidad, etc.
d) Gastos de Capacitación: los desembolsos provenientes de instruir . Adiestrar y preparar al
personal con el propósito de favorecer el desarrollo de habilidades y conocimientos que deben
tener antes de la puesta operación del proyecto.
e) Costo del Estudio del proyecto. Comprende los estudios de pre-inversión , ingeniería y ejecución el
proyecto hasta su puesta en marcha.

04/09/2014 160
 Cuando una empresa inicia actividades hay diversos egresos que
afrontar durante un lapso de tiempo determinado hasta que la
empresa empiece a generar ingresos suficientes para cubrir los
costos proyectados .El capital necesario para cubrir loe egresos de la
empresa durante ese tiempo se denomina capital de trabajo .
Para valorizar el capital de trabajo requerido , es necesario tener en
cuenta que al inicio de las actividades de la empresa hay tres
actividades que generan egresos : la producción , la administración y
las ventas.
KT = AC – PC
KT : Capital de Trabajo
AC : Activo Corriente
PC : Pasivo Corriente
KT = Caja + C/Cobrar + Inventarios- C/pagar

AC PC
04/09/2014 161
 Una vez que se han definido los diversos componentes de
la inversión , es necesario elaborar un programa de
inversión , en el cual se reflejé la distribución de la misma
en el tiempo , es decir cuando se prevé que se ejecutaran
los desembolsos para atender cada uno de los rubros que
la componen.
Una programación precisa conllevara a una mejor
plantación financiera en lo referente al requerimiento del
capital y la oportunidad en que se requiere

04/09/2014 162
 PROGRAMA DE INVERSION
Programa de inversión
PROGRAMA DE INVERSION
PERIODOS

IITEMS -6 -5 -4 -3 -2 -1 0
ACTIVOS FIJOS
Terrenos
Recursos Naturales
Obras Fisicas
Equipamiento
- maquinas
- mobiliario
- herramientas
- vehiculos
- otros
Instalaciones Complementarias
- agua
- comunicaciones
- electricidad
- otros
TOTAL ACTIVOS FIJOS
ACTIVOS INTANGIBLES
Gastos de Organización
Gastos de puesta en marcha
Gastos de capacitacion
Patente y Licencias
Imprevistos
Otros
TOTAL ACTIVOS INTANGIBLES
CAPITAL DE TRABAJO
TOTAL INVERSIONES
04/09/2014 163
 Si la inversión necesaria para implementar el proyecto requiere ser
financiada , es necesario conseguir el dinero requerido para su
implementación y puesta en marcha.
El financiamiento puede provenir de varias fuentes , entre las que se
puede mencionar : el capital que disponen los inversionistas para tal
fin , recursos obtenidos de terceros generalmente entidades
financieras y, mas usualmente una combinación de ambas
alternativas.
Fuentes Internas
- Aporte propio
- Utilidades no distribuidas
- Emisión de Acciones
Fuentes Externas
- Banca Comercial
- Banca de Fomento
- Hipotecas
- Warrants

04/09/2014 164
 - Empresa estatal de derecho privado , funciona
como banca de segundo piso.
- Puede otorgar financiamiento solo a través de
los intermediarios financieros.
Intermediarios Financieros
- Bancos
- Financieras
- Cooperativas
- ONG’s
- Otros

04/09/2014 165
 - PROOPEM-CAF : Pequeña empresa
- PROMICRO : Micro Empresa
- GLOBAL MULTISECTORIAL : Diferentes sectores de la economía
- LINEA DE CREDITO PARA CAPITAL A DE TRABAJO A MEDIANO
PLAZO
- LINEA DE CREDITO PARA CAPITAL DE TRABAJO A CORTO PLAZO
- EX IMPORT : Cooperación económica entre el Perú y Japón
- AGRO EXPORTADOR
- AVIAGRO : Sector Agropecuario del País
- PRIDA: Agropecuario y Acuicultura
- COMERCIO EXTERIOR: Proyectos de Exportación
- PROBID: Pequeña y mediana empresa , es necesario medida de
impacto ambiental

04/09/2014 166
 En el caso que se va a desarrollar , se asume
en primer lugar que el proyecto requiere que
el préstamo sea desembolsado totalmente
desde el inicio y que el tiempo que necesita
para llegar a esta en una posición financiera
tal que pueda comenzar a afrontar el pago
del préstamo es de un año, por lo que se ha
definido un periodo de gracia de dicha
duración.
Para efecto de ilustrar el financiamiento de
un proyecto tipo de una microempresa se va
a considerar las condiciones financieras
promedio que podrían encontrar en el
sistema financiero , así tenemos que los
supuestos que se plantean para el caso son
los que se detallan a continuación

04/09/2014 167
 7.11 Servicio de la Deuda
Préstamo (P) : US $10,000
Tasa Anual de Interés (TEA): 17% (operación en moneda extranjera)
Forma de pago : Trimestral , cuota constante
Periodo de Gracia : 1 año , durante el cual solo se paga intereses
Periodo de Pago: 3 años
Si se tiene Tasa Efectiva Anual (TEA) de interés y un pago trimestral entonces hay que
homogenizar la periodicidad de ambas variables , lo cual se efectúa en función del pago
, por lo que debe estar expresado en una periodicidad trimestral.
Tasa Efectiva Trimestral (TET)
TET = (1+TEA) m/n donde : m es el numero de meses que contiene un trimestre y n el
numero de meses que contiene un año
TET = ( 1+ 0.17) 3/12 - 1 = 0.0400314
A continuación se puede calcular la cuota constante a ser pagada en forma trimestral
durante tres años , es decir 12 trimestres:
R = P x TET(1+ TET)n = 10000 * (0.0400314)(1.0400314)12
(1+ TET)n - 1 (1.0400314)12 – 1
R = US $1065.72 04/09/2014
168
 SERVICIO DE LA DEUDA

Periodo Saldo del Servicio de la Deuda

(Trim) Prestamo Interes Amortizacion Cuota
0 10,000.00 0.00 0.00 0.00
1 10,000.00 400.31 0.00 400.31 Periodo
2 10,000.00 400.31 0.00 400.31 de
3 10,000.00 400.31 0.00 400.31 Gracia
4 10,000.00 400.31 0.00 400.31
5 9,334.60 400.31 665.40 1,065.72
6 8,642.56 373.68 692.04 1,065.72
7 7,922.82 345.97 719.74 1,065.72
8 7,174.26 317.16 748.55 1,065.72 Periodo
9 6,395.74 287.20 778.52 1,065.72 de
10 5,586.06 256.03 809.69 1,065.72 Pago
11 4,743.96 223.62 842.10 1,065.72
12 3,868.15 189.91 875.81 1,065.72
13 2,957.28 154.85 910.87 1,065.72
14 2,009.95 118.38 947.33 1,065.72
15 1,024.70 80.46 985.25 1,065.72
16 0.00 41.02 1,024.70 1,065.72

04/09/2014 169
 FORMULAS FINANCIERAS

S=Px FSC (1+i)n P S

R R R R R
P=Sx FSA 1
(1+ i) n

S=Rx FCS (1+ i) n - 1 0 1 2 … n-1 n

i
i
R=Sx FDFA i P = Valor Presente
( 1 + i)n - 1
S = Valor Futuro
n
P=Rx FAS (1 +1) - 1
i(1+ i)n R = Anualidad o Renta

R=Px FRC i(1 + i)n n = Tiempo

(1 + i) n - 1
i = Tasa de Interes

04/09/2014 170
 Semana 8

Presupuesto de Ingresos y
Gasto: Ingresos,
Gastos: Ingresos, Gastos.

04/09/2014 171
 Los presupuestos se proyectan para 5 a 10 años y comprenden los Ingresos y
egresos
8.1.1. INGRESOS
- Ingresos por la venta del bien o servicio que constituye
la actividad principal del proyecto.
- Ingresos por la venta de sub productos y/o deshechos
- Ingresos Financieros
De otro lado , es necesario mencionar que para fines de evaluación del proyecto
se consideran como ingresos el valor residual del activo y la recuperación del
capital de trabajo
Calculando los Ingresos por la Venta del Bien o Servicio
Para el calculo del rubro se requiere la información que se detalla a continuación:
- Pronostico de ventas , el cual contiene la estimación de ventas expresadas en
unidades físicas por unidad de tiempo y por tipo de bien o servicio.
- Precio unitario del bien o servicio , el cual debe fijarse utilizando alguno de los
métodos señalados en el estudio de mercado.
La valorización del pronostico de ventas , es decir su expresión en términos
monetarios, se realiza multiplicando las cantidades por el precio unitario.
Otros ingresos
- Ingresos por la Venta de Subproductos y/o Deshechos
- Ingresos Financieros
- El valor residual del Activo

04/09/2014 172
 81 PRESUPUESTOS

8.1.2. Egresos
1.- Presupuesto de Producción
Calculamos el volumen de producción en unidades, el cual será igual al
pronostico de ventas en unidades mas las unidades de productos
terminados(P.T.) que deseamos mantener como stock final.
2.- Costo de Fabricación de Productos Vendidos (CFPV)
- Mano de Obra Directa
- Materia Prima Directa
- Gastos Indirectos de Fabricación
- Dirección y supervisión de planta (h/mes)
- Materiales indirectos (Kg., lb., ud por mes)
- Mano de obra indirecta (hr /mes)
- Energía Eléctrica (Kw./mes)
- Mantenimiento de planta (hr /mes)
- Suministro de mantenimiento (Kg., Lb, ud por mes)
- Seguros ( % de valor de maquinas)
- Alquileres ( S/../mes)
- Depreciación de maquinaria y equipo de planta (% de valor de
equiposxaño)

04/09/2014 173
 81 PRESUPUESTOS

3.- Costo de Operación

3.1- Gastos de administración
- Sueldos y salarios del área administrativa
- Suministros
- Energía Eléctrica
- Alquileres
- Mantenimiento
- Depreciación
- Comunicaciones
3.2 - Gastos de Venta
- Sueldos y salarios del área de ventas
- Comisiones
- Suministros
- Energía eléctrica
- Alquileres
- Mantenimiento
- Depreciación
- Comunicaciones
04/09/2014 - Campañas publicitarias 174
 Depreciación

Consiste en reconocer la perdida de valor de un Bienes % anual

activo de la empresa (construcciones, equipos,
maquinarias, etc.) por desgaste y 1. Edificios y Construcciones 3%
obsolescencia constituyéndose en un rubro de 2.- Ganado de trabajo y reproduccion 25%
egresos que no genera un desembolso en ; redes de pesca
efectivo para el proyecto , sino mas bien un
registro contable de un gasto. 3.- Maquinaria y equipo utilizados 20%
El método de calculo que generalmente se por las actividades minera,petrolera
utiliza es el denominado depreciación lineal , el y de construccion; excepto muebles
cual consiste en asignar a cada activo una vida
útil , dividiendo el valor de adquisición entre el , enseres y equipos de oficina.
numero de periodos . 4.- Equipos de procesamiento de 25%
datos
Amortización (APCD) 5. Maquinaria y equipo adquirido 10%
La Amortización Por Carga Diferida (APCD) esta
asociada a los activos intangibles , representa a partir del 1.1.91
el reconocimiento contable de un gasto 6.- Otros bienes del activo fijo 10%
efectuado en la fase pre-operativa del
proyecto, siendo este un concepto netamente Fuente : Sunat
financiero
APCD : 20%
( Ver Caso : Proyecto Agendas de Cuero)

04/09/2014 175
 Semana 9

Análisis Económico
Financiero: Estados
Financieros, Análisis de
Estados Financieros,
Punto de Equilibrio, Análisis
de Sensibilidad..

3ª Practica calificada

04/09/2014 176
 - Flujo de Caja Proyectado : Mide el flujo de efectivo y su estructura es:
Flujo de Caja Económico (FCE)
Flujo de Caja Financiero (FCF)
También se incluye el Flujo de Financiación Neta (FN)

- Estado de Perdidas y Ganancias Proyectado : Tiene como objetivo la identificación del

movimiento tributario de la empresa, así como determinar el reparto de utilidades de la empresa es
un estado de situación.

-El Balance General Proyectado

El Balance General esta compuestos de dos grandes grupos :
a) Los activos , que dentro de las finanzas se les conoce como recursos económicos de la empresa.
b) El Pasivo y el Patrimonio , que son los recursos financieros de la empresa. En otras palabras nos
muestra como se esta financiando la empresa o su estructura deuda /capital.
( Ver caso : Proyecto Agendas de Cuero)

04/09/2014 177
 Semana 10

Evaluación Económico
Financiero: Aspecto
Económico Financieros,
Aspectos
Macroeconómicos

04/09/2014 178
 Aquí se verifica si el proyecto es viable financieramente o
no es decir la evaluación financiera determinara si los
beneficios esperados por el inversionista justifican la
ejecución del proyecto.
Indicadores de evaluación :
- Valor Actual Neto (VAN)
- Tasa Interna de Retorno ( TIR )
- Beneficio Costo (B/C)
- Periodo de Recuperación del Capital (PRC)
Es importante para evaluar el proyecto calcular la Tasa
de Descuento para el mismo

04/09/2014 179
 Ejercicio de evaluación:
Flujo de Caja
RUBRO 0 1 2 3 LIQ
INGRESOS 302400.00 378000.00 385560.00

Costo de Inversion
Inv. Fija Tangible -6450.00 9858.00
Inv. Fija Intangible -1400.00 2240.00
V.Capital de Trabajo -6365.00 -32112.91 -9567.57 -1085.47 49130.95
Costo de Fab. Prod. V. -95458.27 -108140.37 -108140.37
(CFPV)
Costo de Operacion(CO) -37012.58 -42054.78 -42540.13
Impuesto (30%) -50553.94 -67916.65 -70039.05
F.C.E. -14215.00 87262.29 150320.62 163754.98 61228.95
+Prestamo 8000.00
-Amortización -1758.98 -3986.34 -2254.68
-Intereses(I) -1315.51 -810.74 -143.86
+Escudo Fiscal(I x 0.30) 394.65 243.22 43.16
F.N. 8000.00 -2679.84 -4553.86 -2355.38
F,C.F. -6215.00 84582.45 145766.76 161399.60 61228.95

04/09/2014 180
 FUENTE DE FINANCIAMIENTOINVERSION PARTICIP COSTO
TOTAL % FINANC
COFIDE 6578 46.28% 16.50%
INTERMEDIARIO FINANCIERO 1422 10.00% 19.50%
TOTAL FINANCIAMIENTO 8000 56.28% 16.92%
APORTE PROPIO 6215 43.72% 26.57%
INVERSION TOTAL 14215 100% 0.00%
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL 18.33%

CPPK = COF x (Kcof)(1- t) + BCO x (KBco.)(1- t) + AP x (COK)

I0 I0 I0

t Impuesto
Tasa Libre de Riesgo
(Tasa Pasiva ) Prima de riesgo

b = 0.5 => Riesgo Bajo

b = 1 => Riesgo Norma
COK = TLR + (KM – TLR)b + Rp b = 2 => Riesgo Alto

Riesgo país aprox.

Rentabilidad 1.46% se incluye
Media del mercado cuando el inversio -
Riesgo del sector
( Bolsa o mejor opción) nista es extranjero
En el que esta el
04/09/2014 proyecto 181
04/09/2014 182
 CMAC : Cajas Municipales de Ahorro y Crédito

04/09/2014 183
El riesgo país de Perú bajó tres puntos básicos de 1.49 puntos porcentuales
en la víspera (ajustado después del cierre) a 1.46 puntos hoy, según
el EMBI+ Perú calculado por el banco de inversión JP Morgan.
En la región reportaron los riesgos más bajos México (1.38 puntos),
Colombia (1.43 puntos) y Perú (1.46 puntos).
El EMBI+ Perú se mide en función de la diferencia del rendimiento
promedio de los títulos soberanos peruanos frente al rendimiento del bono
del Tesoro estadounidense.
Así se estima el riesgo político y la posibilidad de que un país pueda
incumplir con sus obligaciones de pago a los acreedores internacionales.
Es decir, el riesgo país es el índice denominado Emerging Markets Bond
Index Plus (EMBI+) que mide el grado de “peligro” que entraña un país
para las inversiones extranjeras.
Lunes, 23 de junio del 2014

04/09/2014 184
CPPK = 0.4628x0.1650x0.70 + 0.10x0.1950x0.70+0.4372x 0.2657
CPPK = 18.33%

COK = 12.52 %+ ( 25.11% -12.52%) 1+ 1.46% = 26.57 %

Luego las tasa de descuento a utilizar son:

FCE : Se utiliza el CPPK = 18.33%
FN : Se utiliza Promedio de Costo Financiero = 16.92%
FCF : Se utiliza el COK = 26.57%

04/09/2014 185
04/09/2014 186
 Ecología
La ecología es una ciencia que pertenece al
ámbito de la biología , se ocupa del estudio de
los sistemas naturales , por lo cual comprende el
estudio de las interrelaciones entre los
organismos y su ambiente.

04/09/2014 187
 Medio Ambiente
Las ciencias ambientales consideran y
estudian el mundo como un gran organismo
viviente, es decir, como un sistema en donde
la materia inerte, la vida animal y vegetal, asi
como el mundo natural y el humano se unen,
se interrelacionan y se complementan.

04/09/2014 188
 Contaminación
La contaminación del ambiente es el resultado
tanto del desarrollo de la actividad industrial
como de la intervención humana en los
ecosistemas

04/09/2014 189
 Impacto Ambiental
El impacto ambiental, que puede ser negativo o
positivo por fenómenos naturales (ej. La explosión de
un volcán, los tornados, las marejadas, los huracanes) y
la actividad humana. Por lo general, es el efecto
provocado en los ecosistemas, que afecta su
funcionamiento y la interacción de los seres vivos con
su medio ambiente.

04/09/2014 190
  Magnitud
Para definir la magnitud se considera la
severidad de cada impacto potencial
.¿El impacto será reversible?. Si lo
fuese ,¿Cuál es la tasa de recuperación
o adaptación de un área impactada? ¿Si
se tratara de impedir el uso del área
afectada para otros propósitos?

04/09/2014 191
 Prevalencia y Dominancia
La prevalencia es el grado hasta el que ,
en un momento dado, el impacto puede
extenderse en forma de secuelas
acumulativas, se encuentra el
alejamiento de un efecto de un derrame
de sustancias nocivas para la vida marina
en un área determinada se limitara la
reproducción de la fauna , la pesca , lo
que provocara graves problemas
económicos

04/09/2014 192
  Duración y frecuencia
Estos criterios se explican por el tiempo
que duran o el numero de veces que las
actividades que afectan el ambiente se
repiten. Ambos factores se pueden evaluar
a través de las siguientes preguntas ¿Sera
la actividad de largo o de corto plazo?. Si la
actividad es intermedia ,¿Podrá recobrarse
de un periodo de inactividad?

04/09/2014 193
  Riesgos
Es la probabilidad de que el
impacto provoque efectos
ambientales severos. La
probabilidad de evaluar los riesgos
depende del conocimiento y
comprensión de las actividades, así
como del impacto potencial sobre
un área.

04/09/2014 194
  Importancia
La importancia se define como el valor que
representa un área especifica; por ejemplo,
la explotación de especies marinas de
terminada zona puede constituir la
principal fuente de alimentos e ingresos de
esa área , por lo cual tiene una gran
importancia .El área afectada puede ser
regional, estatal, municipal o de igual
manera , tener importancia a nivel
nacional.

04/09/2014 195
  Mitigación
Las acciones de mitigación son
soluciones a problemas que se
presentan. Existe tecnología que
aporta soluciones a un problema
durante las primeras fases de un
proyecto; por ejemplo, cuando se
explotan yacimientos de mineral se
provoca el desgaste del suelo, por lo
que es preciso restablecer de alguna
manera este daño

04/09/2014 196
 Foro COMEXPERU
MINERIA Y DESARROLLO SOSTENIBLE

La misma zona en rehabilitación

 Foro COMEXPERU
MINERIA Y DESARROLLO SOSTENIBLE

CASAPALCA
1985

CASAPALCA
2005
 Semana 11

INFORMES DEL ESTUDIO DE

FACTIBILIDAD,CONTENIDO
RESUMEN GERENCIA,
ESTUDIO DE
FACTIBILIDAD,
DOCUMENTOS DE
TRABAJO

04/09/2014 199
11.1 Factibilidad Técnica
 Es una evaluación que demuestre que el negocio puede ponerse en marcha
y mantenerse, mostrando evidencias de que se ha planeado
cuidadosamente, contemplado los problemas que involucra y mantenerlo
en funcionamiento.
 Algunos aspectos que deben ponerse en claro son:
-Correcto funcionamiento del producto o servicio (número de pruebas,
fechas...)
-Lo que se ha hecho o se hará para mantenerse cerca de los consumidores.
-Escalas de producción (es posible ampliar o reducir la producción).
-Proyectos complementarios para desarrollar el proyecto; ¿cómo se obtuvo
o se obtendrá la tecnología necesaria?; ¿cómo se capacitará al personal del
plantel?,¿ si existen proveedores alternativos a los seleccionados?....
11.2 Factibilidad económica
 Debe mostrarse que el proyecto es factible económicamente, lo que
significa que la inversión que se está realizando es justificada por la
ganancia que se generará. Para ello es necesario trabajar con un esquema
que contemple los costos y las ventas:
Costos: Debe presentarse la estructura de los costos contemplando costos
fijos y variables.
Ventas: En este punto el precio del producto o servicio es fundamental, ya
que determina el volumen de ventas, por lo que debe explicarse
brevemente cómo se ha definido éste. Debe mostrarse también
estimaciones de ventas (unidades y en dinero) para un periodo de al menos
1 año, justificando cómo se han calculado (a través de investigaciones de
mercado, estadísticas anteriores...)
11.3 Factibilidad financiera
 Sintetiza numéricamente todos los aspectos desarrollados en el plan de
negocios.
Se debe elaborar una lista de todos los ingresos y egresos de fondos que se
espera que produzca el proyecto y ordenarlos en forma cronológica. El
horizonte de planeamiento es el lapso durante el cual el proyecto tendrá
vigencia y para el cual se construye el flujo de fondos e indica su
comienzo y finalización. Es importante utilizar algunos indicadores
financieros, tales como:
 Periodo de recuperación (payback, paycash, payout o payoff): indica el
tiempo que la empresa tardará en recuperar la inversión con la ganancia
que genera el negocio (meses o años).
 La factibilidad financiera se calcula sumando los resultados netos al monto
de la inversión inicial hasta llegar a cero, en este caso no se estaría
considerando el "valor tiempo del dinero", por esto también es útil calcular
el periodo de repago compuesto en el que se incorpora una tasa al flujo de
fondos que refleja las diferencias temporales.
 El valor actual neto (VAN) es el valor de la inversión en el momento cero,
descontados todos sus ingresos y egresos a una determinada tasa . Indica
un monto que representa la ganancia que se podría tomar por adelantado al
comenzar un proyecto, considerando la" tasa de corte" establecida (interés
del mercado, tasa de rentabilidad de la empresa, tasa elegida por el
inversionista, tasa que refleje el costo de oportunidad).
 Semana 12

DOCUMENTOS DE
INVERSION
;ALCANCE,TERMINOS DE
REFERENCIA

04/09/2014 204