Objetivo principal: Realizar la proyección para los años 2019 y 2020 con el fin de aumentar las utilidades en un 15%

para cada año.

SUPUESTOS

En los Activos:
* Tanto la PPyE y la depreciación acumulada se seguirán comportando de la misma forma que lo vienen haciendo. +
* La cartera de la empresa corresponde a una porción de las ventas.
* Los inventarios corresponden a un promedio del 11% del CMV de cada año a proyectar.
* Las valorizaciones presentarán la misma tendencia de las cifras históricas.

En los Pasivos:
* Las obligaciones financieras manejarán el mismo comportamiento histórico.
* Los proveedores manejarán un valor promedio según el comportamiento histórico. Se debe manejar en este caso sólo por comportamiento histórico debido al sald
* Las CxP presentarán la misma tendencia que se ha venido evidenciando en los datos históricos.
* Las obligaciones laborales presentarán la misma tendencia que se ha venido evidenciando en los datos históricos.

En el Patrimonio:
* El Capital Social seguirá presentando el mismo comportamiento que viene teniendo.
* El Superávit de capital seguirá presentando el mismo comportamiento que viene teniendo.
* Los Resultados acumulados no se utilizan para nada y siguen creciendo con los nuevos resultados de cada ejercicio.

En los resultados:
* Las ventas de la compañía incrementarán 20% cada año para los años a presupuestar.
* El CMV de la empresa se comportará de la misma forma que lo viene haciendo durante los 2 últimos años históricos.
* La tasa de impuestos para esta empresa es del 33% de los resultados antes de impuestos.
* Los Gastos Administrativos y de Ventas se calcularán con el promedio de los datos históricos sobre los ingresos de cada año.
* Los gastos financieros corresponden al 11% del saldo de las obligaciones financieras.
to histórico debido al saldo atípico del último año.
 MARQUILLAS SAS
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Cifras en millones de pesos (COP)
A Diciembre de 2018, 2017, 2016 y 2015

HISTÓRICOS PROYECTADOS
Concepto 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Caja y Bancos $ 919 $ 1,480 $ 1,653 $ 1,979
Cartera $ 894 $ 965 $ 1,173 $ 1,638 $ 2,107 $ 2,715
Provisión de cartera $ 144 $ 165 $ 173 $ 200 $ 243 $ 275
Cartera neta $ 750 $ 800 $ 1,000 $ 1,438 $ 1,864 $ 2,440
Inventarios $ 512 $ 450 $ 657 $ 345 $ 724 $ 871
Total Activos Corrientes $ 2,181 $ 2,730 $ 3,310 $ 3,762 $ 2,588 $ 3,311

P. P. y Equipo $ 764 $ 876 $ 915 $ 1,571 $ 1,647 $ 1,893

Dep. acumulada $ 57 $ 101 $ 155 $ 209 $ 258 $ 309
P. P. y Equipo Neta $ 707 $ 775 $ 760 $ 1,362 $ 1,389 $ 1,584
Valorizaciones $ 50 $ 150 $ 250 $ 350 $ 450 $ 550
Total Activos No Corrientes $ 757 $ 925 $ 1,010 $ 1,712 $ 1,839 $ 2,134

TOTAL ACTIVOS $ 2,938 $ 3,655 $ 4,320 $ 5,474 $ 4,427 $ 5,445

Concepto 2015 2016 2017 2018

Obligaciones Financieras $ 346 $ 456 $ 643 $ 820 $ 969 $ 1,129
Proveedores $ 212 $ 215 $ 258 $ 549
Impuestos por pagar $ 150 $ 198 $ 166 $ 208
CxP $ 170 $ 200 $ 300 $ 250 $ 315 $ 349
Obligaciones laborales $ 200 $ 152 $ 88 $ 301 $ 245 $ 269

TOTAL PASIVOS $ 1,078 $ 1,221 $ 1,455 $ 2,128 $ 1,529 $ 1,747

Capital social $ 605 $ 650 $ 695 $ 750

Resultados Acumulados $ 419 $ 955 $ 1,434 $ 1,770
Superávit de Capital $ 300 $ 350 $ 400 $ 450
Resultados del ejercicio $ 536 $ 479 $ 336 $ 376

TOTAL PATRIMONIO $ 1,324 $ 1,955 $ 2,529 $ 2,970 $ - $ -

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 2,402 $ 3,176 $ 3,984 $ 5,098 $ 1,529 $ 1,747

Control de diferencia -$ 536 -$ 479 -$ 336 -$ 376 -$ 2,898 -$ 3,697

Cartera Bruta 15.68% 16.64% 18.62% 20.38% #VALUE! #VALUE!

PROVISION 1 16.11% 17.10% 14.75% 12.21% 11.53% 10.13%
PROVISION 2 15.0%
 MARQUILLAS SAS
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
Cifras en millones de pesos (COP)
A Diciembre de 2018, 2017, 2016 y 2015

HISTÓRICOS
Concepto 2015 2016 2017 2018
Ventas Netas $ 5,700 $ 5,800 $ 6,300 $ 8,037
CMV $ 4,400 $ 4,100 $ 4,300 $ 5,500
Resultados brutos $ 1,300 $ 1,700 $ 2,000 $ 2,537

Gastos de Administración $ 260 $ 182 $ 511 $ 655

Gastos de Venta $ 179 $ 650 $ 818 $ 981
Resultados operativos $ 861 $ 868 $ 671 $ 901

Gastos Financieros $ 37 $ 55 $ 68 $ 87
Otros Egresos $ 178 $ 207 $ 106 $ 234
Otros ingresos $ 2 $ 6 $ 5 $ 4
Resultados antes de impuestos $ 648 $ 612 $ 502 $ 584

Impuestos $ 112 $ 133 $ 166 $ 208

RESULTADOS NETOS $ 536 $ 479 $ 336 $ 376

Gastos Administrativos 4.56% 3.14% 8.11% 8.15%

Gastos de Ventas 3.14% 11.21% 12.98% 12.21%

$ - $ -
 PROYECTADOS
2019 2020
$ 9,644 $ 11,573
$ 6,583 $ 7,920 68.25% 68.43%
$ 3,061 $ 3,653 promedio 2019 2018
68.34% $ 6,591.34 $ 7,909.61
$ 578 $ 693
$ 953 $ 1,144
$ 1,530 $ 1,816

$ 107 $ 124 cuota =k + i….k =esf … i=eri

$ 198 $ 205
$6 $6 pronostico=maneja el mismo comportamiento historico
$ 1,231 $ 1,493

$ 406 $ 493
$ 825 $ 1,000

5.99% promedio
9.88% promedio
el mismo comportamiento historico
 MARQUILLAS SAS
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Cifras en millones de pesos (COP)
A Diciembre de 2018, 2017, 2016 y 2015

HISTÓRICOS PROYECTADOS
Concepto 2016 2017 2018 2019 2020
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 479 $ 336 $ 376
Partidas que no afectan el efectivo
Provisión cartera $ 21 $ 8 $ 27
Dep. y Amort. Acumulada $ 44 $ 54 $ 54

Resultados del ejercicio ajustados a efectivo $ - $ - $ - $ - $ -

Actividades de Operación
Cartera -$ 71 -$ 208 -$ 465
Inventarios $ 62 -$ 207 $ 312
Proveedores $ 3 $ 43 $ 291
CxP $ 30 $ 100 -$ 50
Obligaciones laborales -$ 48 -$ 64 $ 213
Impuestos por pagar $ 48 -$ 32 $ 42
Valorizaciones -$ 100 -$ 100 -$ 100

Efectivo originado en actividades de operación $ - $ - $ - $ - $ -

Actividades de Inversión
CxC (diferentes a las del objeto social)
PPyE -$ 112 -$ 39 -$ 656

Efectivo originado en actividades de inversión $ - $ - $ - $ - $ -

Actividades de Financiación
Obligaciones Financieras $ 110 $ 187 $ 177
Capital Social $ 45 $ 45 $ 55
Superávit de capital $ 50 $ 50 $ 50

Efectivo originado en actividades de financiación $ - $ - $ - $ - $ -

TOTAL FLUJO NETO EFECTIVO $ - $ - $ - $ - $ -

Saldo efectivo periodo anterior $ 919 $ 1,480 $ 1,653
Saldo efectivo periodo actual $ 919 $ 1,480 $ 1,653

Saldo del efectivo real $ 1,480 $ 1,653 $ 1,979 $ - $ -

Control de diferencia -$ 561 -$ 173 -$ 326 $ - $ -