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ISSN: 2215-2458
intersed@cariari.ucr.ac.cr
Universidad de Costa Rica
Costa Rica
Estado de Flujo
de Efectivo
Reinaldo Vargas Soto*
Resumen
El Estado de Flujo de Efectivo, tuvo su origen en
lo que se llamó en un inicio el Estado de Dónde se
obtuvo y a donde fue a Parar, que era aumentos y dis-
minuciones de las partidas del Balance General. En
la APB Opinión Nº 3 de 1963 se cambio el nombre
a “Estado del Origen y Aplicación de los Recursos”
(Kieso, 1991: 1100) y en 1971 con la APB Opinión
19 se cambio el nombre a “Estado de cambios en la
situación financiera” (Kieso, 1991: 1100). El 15 de
julio de 1988 el FASB el pronunciamiento FAS-95 le
da el nombre de “Estado de Flujos de Efectivo”. La
NIC 7 establece que la presentación para el Estado
de Flujo de Efectivo, debe adaptarla según su natu-
raleza de las actividades de la empresa, clasificándo-
las en actividades de operación, de inversión y de
financiación. El Estado de Flujo de Efectivo se puede
elaborar por dos métodos, a saber: Indirecto y Directo.
La diferencia básica entre los métodos es la forma
de presentación de la información presentada en las
actividades de operación y la realización de una con-
ciliación de ingresos netos de operación al final del
Estado de Flujo de Efectivo. El flujo de actividades de
operación en ambos métodos debe ser igual.
Palabras claves: Estado de Flujo de Efectivo – Balance
General – Actividades de operación – Actividades de
Inversión – Actividades de Financiación – Método
indirecto – Método directo
Abstract
The Statement of Cash flow, had its origin in which
the State was called in a beginning from Where it
was obtained and to where went To stop, which it was
increases and diminutions of the General Balance.
On July 15th 1988 the FASB uprising FAS-95 gives
the name him of “Statement of Cash flow”. NIC 7
establishes that the presentation for the Statement
of Cash flow, must adapt it according to its nature
* Contador Público Autorizado of the activities of the company, classifying them in
[revaso@hotmail.com] financing and investment, operation activities. The
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(NICs) por parte del Comité de Normas 1.3. Beneficios e importancia del
Internacionales de Contabilidad (IASC) Estado de Flujo de Efectivo
el cual es un organismo independien-
te, de carácter privado, cuyo objetivo La información generada por este
es conseguir la uniformidad en los estado permite a los usuarios estados
principios contables que utilizan las financieros evaluar la capacidad que tie-
empresas y otras organizaciones para nen las empresas para generar efectivo
su información financiera en todo el y equivalentes al efectivo, así como las
mundo. Se formó en 1973, mediante un necesidades de liquidez. Logrando tomar
acuerdo realizado por organizaciones decisiones más razonables y con mejor
de profesionales contables pertenecien- criterio.
tes a Alemania, Australia, Canadá, los Elimina el problema de la compara-
Estados Unidos de América, Francia, bilidad de la información, puesto que
Holanda, Japón, México, Reino Unido elimina los efectos de utilizar distintos
e Irlanda. Desde 1983, los miembros tratamientos contables para las mismas
del IASC son todas las organizaciones transacciones y periodos contables.
de profesionales contables que son, La información que brinda este esta-
do ayuda a los usuarios a reducir la incer-
a su vez, miembros de la Federación
tidumbre y respalda el proceso de toma
Internacional de Contadores (IFAC).
de decisiones en una entidad; se caracte-
En enero de 1999, éstos ascendían a 142
riza por su exactitud, por la forma en ser
miembros en 103 países, representando
estructurada y presentada.
a más de 2 millones de profesionales
Este estado brinda información
contables. Otras muchas organizacio-
que permite a los respectivos usuarios
nes están implicadas, asimismo, en
ha seguir en la línea de los objetivos
el trabajo del IASC, y muchos países trazados, prever situaciones y enfren-
que no son miembros del IASC hacen tar dificultades que puedan presentar-
uso de las Normas Internacionales de se a pesar de que todo esté planeado.
Contabilidad. Esto mejora la gestión empresarial,
Este Comité aprueba en julio de 1977 dado la toma de decisiones más acer-
la NIC 7 la cual establecía el “Estado de tadas.
Cambios en la Posición Financiera”. Sin Por lo antes mencionado, la aplica-
embargo esta norma fue revisada en 1992 ción de este estado se enfoca a garantizar
y en ese momento se estableció el “Estado el dinero de los accionistas para brindar
de Flujo de Efectivo”. la información de cómo se mueven los
Adicionalmente, la Norma Interna- ingresos y egresos de dinero, permitien-
cional de Auditoría (NIAs) número do una liquidez estable y permanente
700, indica que el auditor en su dicta- para que la institución o empresa pueda
men debe expresar una clara expresión desarrollar su gestión.
de la opinión sobre un juego completo El Estado de Flujo de Efectivo permi-
de Estados Financieros, donde se inclu- te un control permanente y eficiente de
ye el “Estado de Flujo de Efectivo”( sus entradas y salidas de efectivo y de sus
Instituto Mexicano de Contadores instrumentos financieros, logrando una
Públicos, 2007: 505). rentabilidad a sus socios.
didas o ganancias asociadas con flujos de iii Pagos por la adquisición de instru-
efectivo de operaciones clasificadas como mentos de pasivo o de patrimonio,
de inversión o financiación. emitidos por otras entidades, así
En este método el flujo neto por como participaciones en negocios
actividades de operación se determina conjuntos (distintos de los pagos por
corrigiendo la ganancia o la pérdida, en esos mismos títulos e instrumentos
términos netos, por los efectos de: que sean considerados efectivo y equi-
valentes al efectivo, y de los que se
a. Los cambios habidos durante el perio- tengan para intermediación u otros
do en los inventarios y en las cuentas acuerdos comerciales habituales);
por cobrar y por pagar derivadas de iv Cobros por venta y reembolso de ins-
las actividades de operación; trumentos de pasivo o de capital emi-
b. Las partidas sin reflejo en el efecti- tidos por otras entidades, así como
vo, tales como depreciación, provisio- participaciones en negocios conjuntos
nes, impuestos diferidos, pérdidas y (distintos de los cobros por esos mis-
ganancias de cambio no realizadas, mos títulos e instrumentos que sean
participación en ganancias no distri- considerados efectivo y otros equi-
buidas de asociadas, e intereses mino- valentes al efectivo, y de los que se
posean para intermediación u otros
ritarios; así como de
acuerdos comerciales habituales);
c. Cualquier otra partida cuyos efectos
v Anticipos de efectivo y préstamos a
monetarios se consideren flujos de
terceros (distintos de las operaciones
efectivo de inversión o financiación.
de ese tipo hechas por entidades
financieras);
vi Cobros derivados del reembolso de
2.1.3. Actividades de Inversión anticipos y préstamos a terceros (dis-
tintos de las operaciones de este tipo
Estos flujos de efectivo representan la hechas por entidades financieras).
medida en la cual se han hecho desem- vii Pagos derivados de contratos a plazo,
bolsos por causa de los recursos econó- de futuro, de opciones y de permuta
micos que van a producir ingresos y flujos financiera, excepto cuando dichos
de efectivo en el futuro. Ejemplos son los contratos se mantengan por motivos
siguientes: de intermediación u otros acuerdos
comerciales habituales, o bien cuan-
i Pagos por la adquisición de pro- do los anteriores pagos se clasifican
piedades, planta y equipo, activos como actividades de financiación; y
intangibles y otros activos a largo viii Cobros procedentes de contratos a
plazo, incluyendo los pagos relativos plazo, a futuro, de opciones y de
a los costos de desarrollo capitali- permuta financiera, excepto cuando
zados y a trabajos realizados por la dichos contratos se mantienen por
entidad para sus propiedades, plan- motivos de intermediación u otros
ta y equipo; acuerdos comerciales habituales, o
ii Cobros por ventas de propiedades, bien cuando los anteriores cobros se
planta y equipo, activos intangibles y clasifican como actividades de finan-
otros activos a largo plazo; ciación.
La NIC 7 da sugerencias sobre la ubi- del estado de flujo de efectivo. Sin embar-
cación de estos rubros en las diferentes go, dichas transacciones deben ser objeto
actividades, esta indica lo siguiente: de información, y revelarse en alguna
parte dentro de los estados financieros,
Los intereses pagados, así como los intereses y divi-
dendos percibidos, pueden ser clasificados como
de manera que suministren toda la infor-
procedentes de actividades de operación, cuando mación relevante acerca de tales activida-
se trata de entidades financieras, porque entran en des de inversión o financiación.
la determinación de la ganancia o pérdida. Para Estas actividades a pesar de que afec-
el resto de entidades (entidades no financieras) tan a la estructura de los activos y del
no hay consenso en la clasificación de este tipo capital utilizado por la entidad, no tie-
de flujo, de forma alternativa al lo mencionado
anteriormente, los intereses pagados pueden cla-
nen un impacto directo en los flujos de
sificarse entre las actividades de financiación, así efectivo del periodo. La exclusión de
como los intereses y dividendos percibidos pueden estas transacciones del estado de flujo de
pertenecer a las actividades de inversión, puesto efectivo resulta coherente con el objetivo
que los primeros son los costos de obtener recur- que persigue este documento, ya que no
sos financieros y los segundos representan el ren-
producen flujos de efectivo en el periodo
dimiento de las inversiones financieras. Los divi-
dendos pagados pueden clasificarse como flujos
corriente. Ejemplos de este tipo de tran-
de efectivo de actividades financieras, puesto que sacciones son:
representan el costo de obtener recursos finan-
cieros. Alternativamente, pueden ser clasificados La adquisición de activos, ya sea asu-
como componentes de los flujos procedentes de miendo directamente los pasivos por
las actividades de operación, a fin de ayudar a los
su financiación, entrando en opera-
usuarios a determinar la capacidad de la entidad
para atender los dividendos con flujos de efectivo
ciones de arrendamiento financiero.
procedentes de las actividades de operación. La compra de una entidad mediante
una ampliación de capital.
La conversión de deuda en patrimo-
2.1.7. Impuesto sobre renta nio neto.
Caso s.A.
Balance general
Al 30 de setiembre 2007
2007 2006
Para resolver el caso anterior por fuentes y usos que tuvieron las partidas
cualquiera de los dos métodos lo conve- del Balance General, facilitando la ubica-
niente es realizar un Estado de Origen y ción en las diferentes clasificaciones del
Aplicación de Fondos, así determinar las Estado de Flujo de Efectivo.
Caso s.A.
Estado de origen y aplicación de fondos
30 De setiembre 2007
Los Usos deben de restarse e indican En este método el f lujo neto por
el destino de los fondos, la forma como se actividades de operación se deter-
utilizaron esos fondos. mina corrigiendo la ganancia o la
Aumentos en Activos. pérdida, en términos netos, por los
Disminuciones en Pasivos. efectos de:
Disminuciones en Capital Contable
a. Los cambios habidos durante el perio-
do en los inventarios y en las cuentas
3.1.1. Resolución por Método Indirecto por cobrar y por pagar derivadas de
las actividades de operación.
Como se comentó en párrafos ante- b. Las partidas sin reflejo en el efecti-
riores bajo este método se inicia presen- vo, tales como depreciación, provi-
tando la utilidad o ganancia o pérdida en siones, impuestos diferidos, pérdidas
términos netos, luego se ajustan los efec- y ganancias de cambio no realizadas,
tos de las transacciones no monetarias participación en ganancias no distri-
como depreciaciones, amortizaciones, buidas de asociadas, e intereses mino-
etc., también las partidas de pago dife- ritarios; así como de
rido y acumulaciones que son la causa c. Cualquier otra partida cuyos efectos
de cobros y pagos en el pasado o en el monetarios se consideren flujos de
futuro, así como de las partidas de pér- efectivo de inversión o financiación.
didas o ganancias asociadas con flujos de
efectivo de operaciones clasificadas como Por lo que en nuestro caso el estado
de inversión o financiación. de Flujo de Efectivo sería el siguiente:
Caso s.A.
Estado de flujo de efectivo
Para el periodo terminado el 30 de setiembre 2007
Caso s.A.
Estado de flujo de efectivo
Para el periodo terminado el 30 de setiembre 2007
Anexo 1
Anexo 2