INFLAÇÃO

1. DEFINIÇÕES
1.1
A Inflação é um aumento continuado e generalizado no valor dos preços dos bens e
serviços.
Este aumento geral e persistente dos preços resulta na diminuição do poder de
compra de uma moeda.
1.2

A Deflação é a descida generalizada do preço dos bens e dos serviços num largo
período de tempo.

Ela pode ser causada por diversos fatores, com origem num desequilíbrio entre a
procura e a oferta.

Em curto prazo, ela pode ser positiva, já que o poder de compra dos consumidores
cresce, mas se houver recessão (diminuição da atividade econômica), a médio e
longo prazo surgem problemas como a queda dos salários, do rendimento e dos
empregos.

2. TAXA DE JUROS APARENTE E REAL

As taxas aparentes, também chamadas de taxas nominais, tratam-se daquelas

que são efetivamente divulgadas pelo mercado.

Quando temos um regime inflacionário, devemos distinguir na taxa aparente,

duas componentes: uma parte devido à inflação e outra devido aos juros realmente
recebidos ou pagos.
Consideremos as seguintes definições:
𝐶0 = 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙
𝑖 = 𝑡𝑎𝑥𝑎 𝑎𝑝𝑎𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑟 = 𝑡𝑎𝑥𝑎 𝑟𝑒𝑎𝑙
𝑗 = 𝑡𝑎𝑥𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑓𝑙𝑎çã𝑜

a) Sem inflação
 𝐶 = 𝐶0 (1 + 𝑖)
 𝑖=𝑟

b) Com inflação

(1+𝑖)
 𝑟 = (1+𝑗) − 1

Exercícios Propostos:
1) Calcular a taxa aparente anual que deve cobrar uma financeira que ganhe 8%
a.a. de juros reais nas seguintes hipóteses de inflação:
a) 5 % a.a.
b) 20 % a.a.
c) 40 % a.a.

2) A taxa de juros para aplicações de curto e médio prazo, em um banco, é de

40 % a.a. Que remuneração real recebe o cliente, se a inflação for de:
a) 30 % a.a.
b) 38 % a.a.
c) 45 % a.a.

3) Por um capital de R$ 6.000,00 aplicado por 2 anos, o investidor recebeu R$

5.179,35 de juros. Qual é a taxa de juros real, se a inflação for de 30 % a.a.?

4) Uma pessoa aplica R$10.000,00 em uma instituição financeira que paga

7%a.a. mais correção monetária. Que montante receberá o investidor após 3
anos, se a correção anual for de 25% a.a.?

5) João investiu R$ 5.000,00 em títulos de um banco pelo prazo de 1 ano, tendo

sido fixado o valor do resgate em R$ 7.200,00 quando do vencimento da
aplicação. Entretanto, necessitando de dinheiro, descontou os títulos 3 meses
antes do vencimento, recebendo a quantia líquida de R$ 6.400,00. Que taxa
real João recebeu e que taxa aparente foi cobrada na operação de desconto,
se a inflação nos primeiros nove meses tiver sido de 2,5% a.m.?
6) (BB-FCC) Um empréstimo foi liquidado através de pagamentos de
prestações, a uma taxa de juros positiva, corrigidas pela taxa de inflação
desde a data da realização do referido empréstimo. Verificou-se que o custo
efetivo da operação foi de 44% e a taxa de inflação acumulada no período foi
de 25%. O custo real efetivo referente a este empréstimo foi de

a) 14,4%.
b) 15,2%.
c) 18,4%.
d) 19%.
e) 20%.

7) (CESGRANRIO-CAIXA) Um financiamento foi contratado, em uma

determinada data, consistindo de pagamentos a uma taxa de juros positiva e
ainda corrigidos pela taxa de inflação desde a data da realização do
compromisso. O custo efetivo desta operação foi de 44% e o custo real
efetivo de 12,5%. Tem-se, então, que a taxa de inflação acumulada no
período foi de

(A) 16%
(B) 20%
(C) 24%
(D) 28%
(E) 30%

8) ( CESPE - 2010 - BRB - Escriturário )

Se o custo real efetivo de uma operação financeira for de 15% e se a taxa de
inflação acumulada no período for de 8%, então, nesse caso, o custo total efetivo
dessa operação financeira será inferior a 24%.

( ) Certo ( x) Errado

9) (CESPE - 2011 - BRB - Escriturário / Matemática Financeira ) Se uma

aplicação de R$ 10.000,00 pelo período de um ano produzir juros no valor de
R$ 3.200,00, e se a inflação nesse período for de 20%, então a taxa de juros
real da aplicação nesse período será inferior a 11%.

(X) Certo ( ) Errado

10) Um investimento no valor de R$ 400.000,00 é realizado no início de um determinado
ano. No final deste ano, o montante referente a este investimento é resgatado
totalmente, e o seu valor foi de R$ 477.120,00. Se a taxa de inflação no período deste
investimento foi de 12%, então a taxa aparente e a taxa real correspondentes no
mesmo período foram iguais a, respectivamente,

a) 18,50% e 7,28%.
b) b) 18,50% e 6,50%.
c) c) 19,28% e 7,28%.
d) d) 19,28% e 6,78%.
e) e) 19,28% e 6,50%.

11) (CESPE – CEF – 2010) Se a quantia de R$ 5.000,00, investida pelo período de 6

meses, produzir o montante de R$ 5.382,00, sem se descontar a inflação verificada
no período, e se a taxa de inflação no período for de 3,5%, então a taxa real de juros
desse investimento no período será de

(A) 4,5%. (B) 4%. (C) 3,5%. (D) 3%. (E) 2,5%.

12) Sérgio aplicou R$ 25.000,00 durante 3 meses no Banco do Brasil a uma taxa de juros
de 120% ao ano com capitalização mensal. Sabendo que a Inflação acumulada no
período de 3 meses foi de 10%. Qual foi o lucro Real de Sérgio?

a) R$ 5.250,00
b) R$ 6.620,00
c) R$ 8.275,00.
d) R$ 2.729,00.
e) R$ 2.700,00.

13) O preço de um carro é de R$ 20.000,00. A agência o vende por R$ 5.000,00 e o

restante após 6 meses, a juros efetivos de 12% a.a. mais a correção monetária.
Sabendo-se que a correção do primeiro trimestre do financiamento foi de 6% e a do
segundo trimestre foi de 10%, pergunta-se qual é o valor a ser pago ao fim dos seis
meses.
14) Uma pessoa comprou uma casa por R$ 80.000,00 e vendeu-a, após 1 ano, por R$
120.000,00. De quanto deve ser a inflação mensal para que o investidor ganhe 10%
a.a. como juros reais?
15) Uma loja anuncia a venda de um conjunto de som por 3 parcelas quadrimestrais,
sequenciais de R$ 3.000,00, R$ 4.000,00 e R$ 5.000,00 mais uma entrada de R$
500,00. Qual deve ser o preço a vista se a taxa real for de 2% ao quadrimestre e a
inflação prevista for de 8% no primeiro quadrimestre, 7% no segundo e 6% no
terceiro?