JOSÉ NOEL BUESO AGUILAR

ID UAM11184SIT18169

SEMINAR FINANCIAL MANAGEMENT FOR IT PROFESSIONALS

ENSAYO SOBRE LAS IMPLICACIONES DEL TAMAÑO DE LA EMPRESA
EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

ATLANTIC INTERNATIONAL UNIVERSITY

HONOLULU, HAWAI
SPRING 2010 (APRIL 27, 2010)
 TABLA DE CONTENIDO

INTRODUCCIÓN .......................................................................................................................... 3
DESARROLLO .............................................................................................................................. 4
1. ORIGEN, CONCEPTO Y JUSTIFICACIÓN DE SOCIEDAD MERCANTIL.
DIFERENCIA CON LA EMPRESA. .................................................................................... 4
2. CONCEPTO Y UTILIDAD DE LA INFORMACIÓN CONTABLE ................................... 5
3. CONCEPTOS BÁSICOS ...................................................................................................... 6
4. LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA................................................................................ 7
5. IMPLICACIONES DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA SEGÚN EL TAMAÑO
DE LA EMPRESA .................................................................................................................. 9
CONCLUSIONES ....................................................................................................................... 10
BIBLIOGRAFÍA............................................................................................................................ 11

2
 INTRODUCCIÓN

El siguiente ensayo pretende determinar cuáles son las implicaciones de la

administración financiera según el tamaño de la empresa. Para realizar dicho
ensayo lo he estructurado en los siguientes numerales:

1. Origen, concepto y justificación de sociedad mercantil. Diferencia con la

empresa.
2. Concepto y Utilidad de la Información Contable.
3. Conceptos Básicos
4. La Administración Financiera.
5. Implicancias de la administración financiera según el tamaño de la empresa.
6. Conclusiones.
7. Bibliografía

Es indudable tal como se presentará en el siguiente ensayo que toda empresa

sin importar su tamaño debe tener una administración financiera que le permita
tomar las mejores decisiones empresariales en base a los recursos con que
cuenta buscando la maximización de los resultados para los propietarios de la
sociedad.

3
 DESARROLLO

1. ORIGEN, CONCEPTO Y JUSTIFICACIÓN DE SOCIEDAD MERCANTIL.

DIFERENCIA CON LA EMPRESA.
a. Origen de la sociedad
El famoso tratadista italiano Vivante (1*) señala que la existencia de la
sociedad mercantil es uno de los más importantes eventos que el hombre
ha realizado en todo su historia ya que permite captar capital, fomentar el
ahorro y manejar empresas que requieren altos capitales y fuerzas de
trabajo.

¿Cómo evolucionan las sociedades mercantiles?

De la lectura de los diferentes tratadistas en la materia se identifican las
siguientes etapas en el desarrollo de la sociedad mercantil:

 En Roma primitiva la sociedad es una comunidad de personas lo que

condujo al nacimiento de la sociedad mercantil donde las personas
ponen en común algo con la finalidad de obtener utilidades.

 El origen de la sociedad anónima (2*) es en las compañías holandesas

de las Indias Orientales y como consecuencia de la primera revolución
comercial, convirtiéndose en la columna vertebral del sistema capitalista.
Con posterioridad se expandió a Inglaterra, Francia y al mundo entero.

b. Concepto de sociedad mercantil

De los diferentes conceptos disponibles de sociedad se puede inferir que
una sociedad mercantil es una unión de 2 o más personas que deciden
poner algo en común con el objeto de obtener una utilidad. Esto es
precisamente lo que justifica su existencia, la creación de un comercio o
industria para obtener utilidades.

c. Diferencia entre sociedad, empresa y negocio

El portal Ingeniería Legal (3*) establece una clara diferencia entre los
conceptos de sociedad, empresa y negocio; la sociedad es una personas
jurídica que no tiene existencia física, es originada en un contrato o pacto;
la empresa es el conjunto de bienes intangibles y tangibles los cuales
configuran un conjunto de elementos que permiten desarrollar una actividad
comercial.

Por lo tanto, una empresa puede ser una sociedad pero también puede
pertenecer a una sola persona. Por lo tanto es correcto llamar Empresa a

4
 una sociedad pero no es estrictamente apropiado. Siempre una sociedad
es una empresa, pero no siempre una empresa es una sociedad.

Y por último se señala que el negocio es un acto comercial que tiene por
objeto llevar a cabo una operación puntual con fines de lucro. Es ejecutado
por una Empresa, que realiza varios negocios en función a su giro, los
cuales forman parte de su actividad empresarial.

2. CONCEPTO Y UTILIDAD DE LA INFORMACIÓN CONTABLE

Alfonso Galindo Lucas en su libro “Marco Institucional de la Contabilidad y
Finanzas” (4*) el cual sirve de base principalmente para la realización de este
ensayo define la contabilidad como “un sistema de información que sirve para
representar una “imagen fiel” de la situación y evolución del patrimonio
empresarial.”

Es indispensable que para que la información que proporcione la contabilidad

se utilice en la toma de decisiones reúna los siguientes requisitos:
a. Claridad: es decir entendible aun por aquellos que no son expertos en la
materia.
b. Relevancia: solo se reflejan los hechos contables no los hechos diarios que
ocurren en una sociedad.
c. Oportunidad: suministrarse en el tiempo que se necesita.
d. Comparabilidad: todas las sociedades utilizan el mismo formato para la
presentación de la información contable.
Asimismo es importante señalar que existen diferentes tipos de contabilidad
las cuales se reflejan en el siguiente cuadro:

Macro
contabilidad
Contabilidad Pública Analítica
Micro Origen de la
Consolidada información
contabilidad
Mercantil Financiera
Individual
Interna
Destino de la
información
Externa

De la clasificación anterior se deducen las siguientes definiciones:

1. Macro-contabilidad
Tal como lo señala el portal contabilidad (5*) la macro-contabilidad aborda y
estudia aspectos concretos de la realidad económica por ejemplo, renta
nacional, transacciones inter-industriales, flujos monetarios y balanza de
pago.

2. Micro-contabilidad
El portal gerencie (6*) la define como la contabilidad aplicada a unidades
económicas individuales ya sean personas naturales o jurídicas, se denomina
contabilidad de la empresa, se divide en:

5
 a. Contabilidad Pública: El portal businesscol (7*) la define como una rama
especializada de la contabilidad que permite desarrollar los diversos
procesos de medición, información y control en la actividad económica de
la administración pública.
b. Contabilidad Mercantil: A su vez se divide en:
i. Contabilidad Financiera: que según el portal rincón del vago (8*) es la
que permite determinar la situación patrimonial, financiera y económica
de la empresa a través de la contabilización diaria de los movimientos
de la empresa.
ii. Contabilidad Analítica: que según el portal monografías (9*) es la que se
encarga de estudiar la técnica del cálculo del costo de la unidad
producida tomando como base los elementos de la producción medibles
en dinero.

3. CONCEPTOS BÁSICOS
Una parte importante de la administración financiera inicia por entender los
siguientes conceptos básicos: (10*)

a. Activos: Son derechos de las empresas: derechos de cobro, recibo de

servicios, derecho de propiedad sobre bienes. Los activos se caracterizan
por su rentabilidad, liquidez y seguridad.

b. Pasivos: Son las obligaciones de pago que tiene una empresa, no debe
confundirse con el término crédito ya que en contabilidad crédito se refiere
a lo que me deben y no lo que debo.

c. Patrimonio: Es lo que tiene la empresa, menos lo que se debe. Se resume

con la tradicional expresión: “activos es igual a pasivos más capital.”

d. Ingresos: Es el incremento de los activos o disminución de los pasivos, la

empresa adquiere nuevos bienes o paga obligaciones.

e. Gastos: Es el incremento de los pasivos o disminución de los activos la

empresa disminuye el valor de los activos y adquiere nuevas obligaciones.

f. Cobros: Son entradas de dinero a la empresa.

g. Pagos: Son salidas de dinero de la empresa, se llama desembolsos.

h. Resultado: Es la diferencia entre ingresos y gastos.

i. Pérdida: Es el resultado cuando no favorece a la empresa.

j. Ganancia: Es el resultado cuando favorece a la empresa.

k. Debe: Es el lado izquierdo de una cuenta, estado contable o asiento; se

denomina “cargo”.

l. Haber: El lado derecho de una cuenta, se denomina “abono.”

6
 m. Cuenta: Representación en partida doble de un elemento patrimonial.

n. Saldo: Diferencia entre el debe y el haber de una cuenta.

4. LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Tal como lo señala James C. Van Horne en su libro “Fundamentos de
Administración Financiera” (11*) la administración financiera se refiere a la
adquisición, financiamiento y la administración de activos, por lo tanto incluye
tres áreas:
a. Decisiones de inversión.
b. Decisiones de financiamiento.
c. Decisiones de administración de activos.

Como punto de partida debo señalar que sin importar el tamaño de la empresa
la administración financiera le permite:
a. Análisis de Rentabilidad
b. Análisis de costos
c. Análisis de presupuestos: que incluyan el flujo de efectivo y el
financiamiento que se requiere.

 Análisis de Rentabilidad
En este concepto lo que se busca es obtener la maximización de la riqueza
de sus accionistas, éste es el fin que buscan los administradores
financieros. Dicha maximización no se refiere exclusivamente al mejor del
precio de la acción en los estados financieros sino la mejora del precio de
las acciones en el mercado.

Los autores Scott Besley y Eugene Brighman en su libro “Fundamentos de

Administración Financiera” (12*) señala que para aumentar la rentabilidad
de las acciones se requiere plantas eficientes y económicas que produzcan
bienes y servicios de alta calidad que se vendan a los precios más bajos,
satisfaciendo las necesidades de los consumidores con niveles adecuados
de existencias y establecimientos bien ubicados.

Debido a las recientes crisis financieras, puede haber una tendencia a creer
que el hecho de que una sociedad busque maximizar el valor de sus
acciones es negativo, sin embargo esto sólo es así si la empresa utiliza
prácticas fraudulentas, ilegales o dañinas para lograr su objetivo, ejemplo
de dichas prácticas es el Caso Enron.

Sin entrar a profundizar en éste caso, creo importante señalar las causas
contables que causaron el Caso Enron (13*):
 Registrar como ganancia contratos los cuales se completarían en
varios años.
 Contabilizar como ingresos transacciones hechas a través de
subsidiarias.

7
  Transferir deudas a otras empresas relacionadas.
 Manipulación de resultados trimestrales.
 Ocultar resultados negativos a través de compra y venta de activos.

 Análisis de Costos
En este aspecto la labor del administrador financiero consiste en determinar
cuáles son sus costos fijos y variables y a partir de esa información debe
determinar a cuánto debe vender sus productos para obtener utilidad.

Tal como lo señala el documento “Herramientas Básicas para la Planeación

Financiera de pequeñas empresas rurales” (14*) los costos de las
empresas se dividen en costos fijos y en costos variables.

Los costos fijos son los que no varían conforme al volumen de la producción
tales como pago de alquileres, servicios públicos, sueldos, con la premisa
de que empresa que no cubre costos fijos nunca será rentable. Los costos
variables son los que cambian de acuerdo al volumen de la producción e
incluyen materia prima, mano de obra e impuestos.

En este punto la labor de la administración financiera consiste en buscar el

punto de equilibrio, es decir tal como lo establece la enciclopedia en línea
wikipedia (15*) es el punto en donde los ingresos totales recibidos se
igualan a los costos asociados con la venta de un producto.

Una vez que una empresa ha determinado dicho punto de equilibrio puede
tomar las decisiones correspondientes a si bajar costos o incrementar el
precio de venta del producto.

 Análisis de Presupuesto
Ésta fase consiste en elaborar un presupuesto que exprese en números lo
que va a pasar en la empresa y proyectar supuestos como ventas, costos,
efectivo requerido y necesidades de financiamiento.

Al hablar de presupuestos nos referimos básicamente al presupuesto

general y al flujo de efectivo.

8
 • Se define como el presupuesto que
Presupuesto General contiene todos los gastos e ingresos de
la empresa en un año.
• Sirve para deterrminar la rentabilidad:
como cubro los gastos para tener
utilidades?

• Se define como una proyección de los

ingresos y egresos de la empresa.
Flujo de Efectivo • Sirve para determinar cuanto efectivo
necesito para pagar mis obligaciones y
poder decidir sobre opciones de
financiamiento.

5. IMPLICACIONES DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA SEGÚN EL

TAMAÑO DE LA EMPRESA
La importancia de la administración financiera en relación al tamaño de la
empresa es básicamente en lo relativo a la función financiera de la misma, es
decir su estructura.

En las pequeñas y medianas empresas la labor de administración financiera

recae exclusivamente en el departamento de contabilidad o contador quien
debe realizar lo siguiente:
 Controlar el flujo de efectivo.
 Determinar la mejor estructura de capital.
 Pagar y cobrar.
 Elaborar los estados e informes financieros.

A medida las sociedades van creciendo la labor del departamento de

contabilidad es sustituida por un departamento o gerencia independiente, por
lo que las grandes empresas tienen la siguiente estructura para la
administración financiera:

Gerente Financiero

Tesorero Contralor

a. Funciones del Gerente Financiero: Tal como se señala en el portal

slideshare (16*)
i. Determinar la disponibilidad de fondos.

9
 ii. Administrar el capital de trabajo.
iii. Preparar y analizar la información financiera.
iv. Realizar la planeación financiera en base a su entorno.
v. Mantener una situación financiera adecuada.
vi. Evaluar proyectos

Para realizar su labor trabaja en conjunto con el tesorero y el contralor o

auditor interno de la empresa.

b. Requerimientos Profesionales
i. Profesional con conocimientos contables, costos, análisis financiero,
planeación, gerencia y habilidades de negociación, conocimiento del
mercado financiero, aspectos relacionados con su organización y otras
características no financieras como marketing, innovación, aspectos
laborales, fiscales, etc.
ii. Capacidad analítica, y actualización en temática relativa a su labor.
iii. Alta ética profesional.

CONCLUSIONES

Del siguiente ensayo se puede concluir que las sociedades comerciales

satisfacen la necesidad del hombre de agruparse con el fin de obtener un lucro
económico.

Toda sociedad debe contar con información contable completa y fidedigna ya

que es la única herramienta para que sus directivos y accionistas tomen
decisiones. Precisamente esa es la importancia de la administración financiera
que permite a los accionistas de una sociedad buscar las mejores alternativas
para maximizar sus beneficios.

Al maximizar sus beneficios las sociedades pueden ofrecer los mejores

productos a los menores costos por lo que a pesar de diferentes incidentes que
han ocurrido, la maximización no puede ser vista como algo negativo sino como
la meta de toda sociedad.

En definitiva, toda sociedad sin importar su tamaño debe de utilizar la

administración financiera como el medio de obtener sus objetivos, la única
diferencia es si es una pequeña empresa dicha función la ejerce un contador, y
si es una empresa grande la ejerce una división de finanzas.

10
 BIBLIOGRAFÍA

1* Vivante, C. Tratado di diritto Commeciales. 5ta Edición.

2* Maradiaga, Jorge Roberto. Tratado de Sociedades Mercantiles

3* apuntesingenierialegal.blogspot.com/2007/09/diferencias-en-entre-una-
empresa-una.html

4* Galindo, Lucas A. Marco Institucional de la Contabilidad y Finanzas.

(www.eumed.net/libros/2009c/578).

5* www.contabilidad.tk/areas-de-la-contabilidad-6.htm

6* www.gerencie.com/contabilidad.html

7* www.businesscol.com/productos/glosario/contable/glossary.php?word=Co
ntabilidad.

8* html.rincondelvago.com/conceptos-de-contabilidad.html

9* www.monografias.com/trabajos15/costosclasificacion/costosclasificacion.s
html

11
10* Galindo, Lucas A. Marco Institucional de la Contabilidad y Finanzas.
(www.eumed.net/libros/2009c/578).

11* Van Horne, James y Wachowicz, John (2002). Fundamentos de

Administración Financiera. 11ava Edición. Pearson Educación.

12* Besley Scott y Brighman Eugene. Fundamentos de Administración

Financiera. 14ava Edición. Cencage Learning.

13* www.uca.eduisv/deptos/ccjj/documentos/wc/Enron-El comienzo de un

profundo cambio.pdf
14* http://orton.catie.ac.cr/repdoc/A2317E/A2317E.PDF

15* http://es.wikipedia.org/wiki/An%C3%A1lisis_del_punto_de_equilibrio

16* www.slideshare.net/actualizate.net/gerente-y-la-funcion-financiera 311495.

ENSAY0
El análisis financiero es un método para establecer los resultados
financieros de acuerdo a las diferentes decisiones de negocios que la
empresa haya tomado en un periodo determinado, por medio de unas
técnicas que nos ayudara a un mejor estudio de estos, tales como el
análisis horizontal, análisis vertical, los indicadores financieros entre
otros, con el fin de diagnosticar la situación financiera de nuestra
empresa y así mismo nos permite sacar unas conclusiones y unas
recomendaciones que nos serán de gran importancia para una
correcta toma de decisiones.
El análisis financieros es una herramienta de mucha importancia para
nuestra empresa ya por medio de ella obtenemos una gran variedad
de información que nos permite conocer …ver más…

12
En mi opinión muchos de los problemas de nuestras empresas se
pueden anticipar si antes realizamos un análisis financiero es decir a la
interpretación de nuestra información contable pues ya que esta nos
muestra claramente cada síntoma negativo como igualmente los
síntomas positivos que nuestra entidad vaya presentando en la
medida en que vaya presentando los hechos económicos, por eso
debemos siempre de tener en cuenta que el análisis financiero es el
que nos permite que la contabilidad sea de gran utilidad a la hora de
tomar las decisiones.
Estoy de acuerdo en que el análisis financiero es una herramienta de
gran importancia para la vida económica de nuestro ente económico
ya

El análisis financiero es una técnica de evaluación del comportamiento operativo

de una empresa, diagnóstico de la situación actual y predicción de eventos
futuros y que, en consecuencia, se orienta hacia la obtención de objetivos
previamente definidos. Por lo tanto, el primer paso en un proceso de ésta
naturaleza es definir los objetivos para poder formular, a continuación, los
interrogantes y criterios que van a ser satisfechos con los resultados del análisis
—que es el tercer paso— a través de diversas técnicas.

El resultado del análisis constituye la base de la estrategia de inversión; se divide

en:

v Análisis interno: Realizado a partir de métodos de valoración internos que

permiten tener una opinión propia
v Análisis externo: con opiniones de terceros

El analista, ya sea interno o externo, debe tener un conocimiento completo de

los Estados Financieros de la empresa (balance general, estado de resultados,
estado de variaciones en el capital contable y estado de cambios en la situación
financiera). El analista debe ser capaz de imaginarse los departamentos y

13
actividades del negocio cuya situación financiera y progreso en las operaciones
se pretende evaluar a través de sus estados financieros. Debe conocer lo que
está detrás de los datos monetarios. Para complementar lo que nos dicen los
estados financieros se deben tomar en cuenta aquellos recursos de los cuales
no hablan estos estados tales como: el recurso humano, la capacidad técnica,
tecnología, capacidad administrativa y creatividad del elemento humano.

Se deben tomar en consideración las condiciones cambiantes del medio

ambiente económico, político y social dentro del cual existe la empresa, es decir,
considerar el macro entorno y estudiar cómo la empresa responde y hace frente
a estas condiciones.

El efecto de las variaciones en los niveles de precios debe ser considerado por
el analista.

Además debe poner en práctica su sentido común para analizar e interpretar la

información, así como para llegar a establecer sus conclusiones acerca de la
empresa. El análisis debe efectuarse sobre una base comparativa, de tal forma
que se pueda juzgar si la empresa ha mejorado o no. La base de comparación
pueden constituirla ejercicios de operación anteriores al que se quiere evaluar
y/o estados financieros del mismo ejercicio correspondientes a empresas que
existen dentro de la misma rama industrial, comercial o de servicios a la que
pertenece la empresa que se analiza.

Para que las comparaciones sean válidas, deben considerarse los efectos de
cambios en métodos de contabilización de operaciones que pueden ocurrir de
un ejercicio a otro dentro de una empresa. También deben tenerse en cuenta, al
comparar dos empresas, las posibles diferencias en métodos, meses que abarca
el periodo contable...

Objetivos del Análisis.

14
Las decisiones de un negocio, tales como comprar o vender, dar crédito o no,
dependen de eventos futuros. Los estados financieros representan
principalmente registros de transacciones pasadas y los usuarios externos
estudian estos estados financieros como evidencia del funcionamiento de un
negocio en el pasado, lo cual puede ser útil para predecir el comportamiento
futuro de éste. La administración de una empresa es responsable de obtener las
mayores utilidades posibles para lograr el mayor rendimiento sobre los recursos
invertidos en la misma, del mismo modo es responsable de cumplir con sus
obligaciones y conducir a la empresa de acuerdo con los objetivos establecidos.

Al observar el funcionamiento pasado de la empresa y su situación presente, los

analistas financieros desean satisfacer principalmente dos dudas:

1. ¿Cuál es la rentabilidad de la empresa?

2. ¿Está la compañía en buena condición financiera?

Rentabilidad.

Al hablar de medir la rentabilidad en una empresa se entiende que se quiere

evaluar la cifra de utilidades logradas en relación con la inversión que las originó.
En realidad la rentabilidad puede medirse a tres niveles de utilidad y a tres
niveles de inversión.

La primera medida de rentabilidad existe en relación con la inversión total en

activos operativos y la utilidad de operación; la segunda existe en relación con la
inversión total en activos y las utilidades generadas por la totalidad de ellos, y la
tercera existe en relación con la inversión hecha por los accionistas y la utilidad
que les genera su inversión una vez que se han cubierto tanto los gastos de
operación como los de financiamiento.

15
Rentabilidad de los activos. Medir la rentabilidad de un negocio consiste en
relacionar la cifra de las utilidades logradas en un ejercicio con la de los activos
utilizados para generarlas. La medición de la rentabilidad se hace en términos
de estas dos cifras, porque desde que un negocio es creado se tiene como
objetivo, entre otros, el de generar utilidades, y los activos que una empresa
posee son el medio con el que se logrará este objetivo. Sin embargo, por el mero
hecho de tener activos no se garantiza la generación de utilidades

Rentabilidad del capital. Nuevamente, para medir la rentabilidad del capital, un

indicador muy importante es el de las ventas logradas en el ejercicio. Esta
relación se hace en realidad entre las ventas y los activos que han sido
financiados con el capital de los accionistas y mientras más alta sea la relación,
mayores serán las probabilidades de que el rendimiento de los accionistas sea
más alto.

Adicionalmente al aspecto de las ventas, es necesario considerar las utilidades

que se generan para el accionista común. La cifra de utilidad neta es la que
corresponde al accionista, ya que hasta que han sido cubiertos tanto los costos
y gastos de operación como los de financiamiento, es cuando se puede hablar
de utilidades para el capital invertido por los socios.

Solvencia. La solvencia tiene que ver con la capacidad de la empresa para

cumplir con sus compromisos de largo plazo. En realidad es un concepto más
amplio pues abarca también la posibilidad de aprovechar oportunidades y hacer
frente a situaciones de crisis. El largo plazo está influido por la calidad de los
cortos plazos que experimente la empresa.

La fuerza y potencia financiera que se espera tenga la empresa dependen de la

forma en que son generados ambos, el flujo de efectivo (liquidez) y la rentabilidad
(utilidades). Debe existir, dependiendo de la empresa, cierto equilibrio entre
liquidez y rentabilidad. Este equilibrio dependerá de que las estructuras de

16
activos (costos fijos y variables) y de capital (mezcla de pasivos y capital) sean
elegidas de acuerdo con las posibilidades que tiene la empresa de generar
ventas.

El análisis de los estados financieros comprende un estudio de ciertas relaciones

y de ciertas tendencias que permitan determinar si la situación financiera, los
resultados de operación y el progreso económico de la empresa son
satisfactorios o no.

Los métodos y técnicas de análisis se utilizan para determinar y medir tanto las
relaciones entre diferentes partidas de los estados financieros de un ejercicio,
como los cambios que han tenido lugar en esas partidas a través del tiempo.

El objetivo de los métodos y técnicas de análisis financiero es simplificar los

datos que se examinan y expresarlos en términos más fácilmente comprensibles.

El analista debe organizar la información, aplicar los métodos y técnicas de

análisis y, finalmente, analizar e interpretar los datos para emitir una opinión
acerca de la situación financiera, resultados de operación y flujo de efectivo de
la empresa. La opinión que emita el analista deberá estar basada en información
cualitativa y cuantitativa.

La información financiera cuantitativa contenida en los estados financieros que

se vayan a analizar, deberá estar expresada en pesos de poder adquisitivo del
último ejercicio de operaciones del cual se tenga información.

Revisión y Reconstrucción de los Estados Financieros.

La clasificación de las partidas de los estados financieros puede variar de una

empresa a otra. El analista de estados financieros debe revisar, reorganizar y
reconstruir la información de acuerdo con sus necesidades antes de proceder al

17
cálculo de razones, estados comparativos, etcétera.

Métodos y Técnicas de Análisis.

Los métodos y técnicas de análisis de los estados financieros pueden ser usados
por el analista externo a fin de determinar la conveniencia de invertir en una
empresa o extender un crédito a la misma. El analista interno, por su parte,
puede usarlos para determinar la eficiencia de la administración y de las
operaciones, para explicar los cambios en la situación financiera y para medir el
progreso comparado contra lo que se había planeado y establecer controles.

El analista, ya sea interno o externo, se interesa en la capacidad de generar

utilidades o productividad de la empresa, así como por conocer la fortaleza o
debilidad financiera de la misma.

Se entiende por fortaleza financiera la capacidad de una empresa para cumplir

con los compromisos y obligaciones que tiene con sus acreedores, así como las
posibilidades que tiene de aprovechar oportunidades tanto en condiciones
favorables como desfavorables que pueden presentarse en el futuro. La fortaleza
financiera debe estudiarse desde el punto de vista del de corto y del largo plazo.

Cuando se analizan los estados financieros de varios años, las medidas

analíticas que se emplean son llamadas "Medidas o razones horizontales", este
análisis involucra datos de año en año. Por otro lado, cuando se analizan los
datos de un solo ejercicio, las medidas analíticas empleadas se conocen como
"Medidas y razones verticales" o" Análisis vertical".

Los estados comparativos son útiles para el analista porque contienen no sólo
los datos que aparecen en los estados financieros individuales sino también la
información necesaria para el estudio de las tendencias a lo largo de un cierto
número de años.

18
Cuando los estados comparativos son preparados para periodos mensuales o
trimestrales, pueden hacerse comparaciones con el mes o trimestre
correspondiente del ejercicio o ejercicios anteriores. Debe tenerse siempre en
mente que para que las comparaciones no pierdan su valor y no resulten
engañosas, los datos que se comparan deben reflejar la aplicación consistente,
de un periodo a otro, de los principios y reglas particulares de la contabilidad.

Análisis e Interpretación.

Cuando se han terminado de calcular los cambios en cifras o en porcentajes se

seleccionan, para su estudio, aquellas partidas que muestran cambios más
importantes o significativos. El analista debe considerar estos cambios
individualmente o en conjunto dependiendo de si éstos se encuentran
relacionados o no, con el fin de determinar las razones o causas de estas
variaciones y si son favorables o no.

DOCUMENTOS RELACIONADOS

Los tipos de analisis de la información financiera son diversos y no

excluyentes entre sí, ninguno se puede considerar exhaustivo ni perfecto.
Las diferentes modalidades dan al analista la información necesaria para
hacerse una perspectiva dela situación financiera de la organización.

Para obtener una buena información de la situación financiera y del

funcionamiento de un negocio, se requiere cuando menos disponer de un
estado de situación financiera y de un estado de resultados. Es
recomendable contar con estados financieros de años anteriores ya que
podrán utilizarse un mayor número de tipos de análisis diferentes.

Acosta Altamirano hace la clasificación de los tipos de análisis que se

presenta a continuación:
Por la clase de información que se aplica
Métodos Verticales: Aplicados a la información referente a una sola fecha o a un solo período de tiempo.

Métodos Horizontales: Aplicados a la información relacionada con dos o más fechas diversas o dos o más
períodos de tiempo.

19
Análisis factorial: Aplicado a la distinción y separación de factores que concurren en el resultado de una
empresa.

Por la clase de información que maneja

Métodos Estáticos: Cuando la información sobre la que se aplica el método de análisis se refiere a una
fecha determinada.
Métodos Dinámicos: Cuando la información sobre la que se aplica el método de análisis se refiere a un
período de tiempo dado.
Métodos Combinados: Cuando los estados financieros sobre los que se aplica, contienen tanto
información a una sola fecha como referente a un período de tiempo dado. Pudiendo ser estático-
dinámico y dinámico-estático.

Por la fuente de información que se compara

Análisis Interno: Cuando se efectúa con fines administrativos y el analista esta en contacto directo con
la empresa, teniendo acceso a todas las fuentes de información de la compañía.
Análisis Externo: Cuando el analista no tiene relación directa con la empresa y en cuanto a la información
se verá limitado a la que se juzgue pertinente obtener para realizar su estudio. Este análisis por lo general
se hace con fines de crédito o de inversiones de capital.

Por la frecuencia de su utilización

Métodos Tradicionales: Son los utilizados normalmente por la mayor parte de los analistas financieros.
Métodos Avanzados: Son los métodos matemáticos y estadísticos que se aplican en estudios financieros
especiales o de alto nivel de análisis e interpretación financieros.
https://www.gestiopolis.com/que-tipos-de-analisis-financiero-existen/

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